Lichiditatea (din lat. - lichid, care curge) este un termen economic care denotă capacitatea activelor de a fi vândute rapid la un preț apropiat de prețul pieței. Lichid - convertibil în bani.
Lichiditatea bilanțului este gradul de acoperire a pasivelor companiei pe active, a căror perioadă de conversie în numerar corespunde scadenței obligațiilor. Solvența întreprinderii depinde de gradul de lichiditate al bilanțului. Principalul semn al lichidității este excesul formal al costului activelor circulante față de pasivele pe termen scurt. Și cu cât acest exces este mai mare, cu atât este mai favorabilă starea financiară a companiei din poziția de lichiditate.
Relevanța determinării lichidității bilanțului este de o importanță deosebită în condiții de instabilitate economică, precum și în lichidarea unei întreprinderi din cauza falimentului acesteia. Acest lucru ridică întrebarea: are compania suficiente fonduri pentru a-și acoperi datoriile? Aceeași problemă apare atunci când este necesar să se determine dacă compania are fonduri suficiente pentru decontări cu creditori, adică capacitatea de a lichida (rambursa) datoria cu fondurile disponibile. În acest caz, vorbind de lichiditate, ne referim la fondul de rulment al companiei într-o sumă teoretic suficientă pentru a achita datoriile pe termen scurt.
Pentru a analiza lichiditatea bilanțului întreprinderii, activele sunt grupate în funcție de gradul de lichiditate - de la cel mai rapid convertit în bani la cel mai mic. Datoriile sunt grupate în funcție de urgența plății obligațiilor.
Grupa A1. Cele mai lichide active cu cel mai scurt timp pentru a se transforma în bani. Acestea includ: numerar la îndemână și fonduri în conturi curente, care pot fi utilizate pentru efectuarea imediată a decontărilor curente. Acest grup include, de asemenea, investiții financiare pe termen scurt.
Cele mai lichide active A1, ruble, sunt calculate folosind formula 6.
A1 = linia 1250 + linia 1240,
unde linia 1250 - numerar și echivalente de numerar;
p. 1240 - investiții financiare.
Grupa A2. Active cu eliberare rapidă care necesită timp pentru a se transforma în numerar. Acest grup include creanțe pentru care se așteaptă plăți în termen de 12 luni de la data raportării.
Activele realizabile rapid А2, ruble, sunt calculate conform formulei 7.
A2 = linia 1230 + linia 1260,
unde p. 1230 - creanțe;
linia 1260 - alte active circulante.
Grupa A3. Active ușor realizabile. Cele mai puține active lichide sunt stocurile, creanțele, plățile pentru care se așteaptă la mai mult de 12 luni de la data raportării, taxa pe valoarea adăugată a activelor achiziționate și alte active circulante.
Activele tranzacționate lent A3, ruble, sunt calculate utilizând formula 8.
A3 = linia 1210 + linia 1220,
unde p. 1210 - stocuri;
p. 1220 - taxa pe valoarea adăugată asupra valorilor dobândite.
Grupa A4. Active greu de vândut. Active care sunt destinate utilizării în activități comerciale pentru o perioadă lungă de timp. Acest grup include articolele din secțiunea I a activului bilanțului „Active imobilizate”.
Activele greu de vândut A4, ruble, sunt calculate utilizând formula 9.
A4 = p. 1100, (9)
unde linia 1100 este totalul pentru secțiunea activelor imobilizate.
Grupa P1. Cele mai urgente obligații (datorii). Conturi de plătit, decontări de dividende, alte datorii pe termen scurt, precum și împrumuturi nerambursate la timp (conform anexelor la bilanț).
Cele mai urgente datorii P1, ruble, sunt calculate conform formulei 10.
P1 = linia 1520 + linia 1540 + linia 1550,
unde p. 1520 - conturi de plătit;
linia 1540 - pasive estimate;
linia 1550 - alte obligații.
Grupa P2. Datorii pe termen scurt. Împrumuturi pe termen scurt de la bănci și alte împrumuturi plătibile în termen de 12 luni de la data raportării. Atunci când se determină primul și al doilea grup de datorii, pentru a obține rezultate fiabile, este necesar să se cunoască momentul îndeplinirii tuturor obligațiilor pe termen scurt. În practică, acest lucru este posibil doar pentru analiza internă. Cu analiza externă, datorită informațiilor limitate, această problemă devine mult mai complicată și este rezolvată, de regulă, pe baza experienței anterioare a analistului care efectuează analiza.
Datoriile pe termen scurt P2, ruble, sunt calculate utilizând formula 11.
P2 = p. 1510,
unde linia 1510 - (pasive pe termen lung) a împrumutat fonduri.
Grupa P3. Datorii pe termen lung. Împrumuturi împrumutate pe termen lung și alte datorii pe termen lung - elemente din secțiunea IV a bilanțului „Datorii pe termen lung”.
Datoriile pe termen lung P3, ruble, sunt calculate utilizând formula 12.
P3 = linia 1410 + linia 1420 + linia 1450,
unde p. 1410 - (datorii pe termen scurt) fonduri împrumutate;
linia 1420 - datorii privind impozitul amânat;
linia 1450 - (pasive pe termen lung) alte pasive.
Grupa P4. Datorii permanente. Articole din secțiunea III a bilanțului „Capital și rezerve” și elemente individuale din secțiunea V a bilanțului care nu au fost incluse în grupurile anterioare: „Venituri amânate” și „Provizioane pentru cheltuieli viitoare”. Pentru a menține echilibrul activelor și pasivelor, totalul acestui grup ar trebui redus cu suma de la elementele „Cheltuieli amânate” și „Pierderi”.
Datoriile permanente P4, ruble, sunt calculate conform formulei 13.
A4 = linia 1310 + linia 1360 + linia 1370 + linia 1530 + linia 1350 + linia 1320 + linia 1340,
unde p. 1310 este capitalul autorizat (capital social, capital autorizat, contribuții ale camarazilor);
linia 1360 - capital de rezervă;
p. 1370 - câștigurile reportate (pierderea neacoperită);
linia 1530 - venituri amânate;
linia 1350 - capital suplimentar (fără reevaluare);
p. 1320 - acțiuni proprii achiziționate de la acționari;
p. 1340 - reevaluarea activelor imobilizate.
Cu o structură bună a activelor și pasivelor, sunt îndeplinite următoarele rate:
A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4.
Pe baza comparării grupurilor de active cu grupurile de pasive corespunzătoare, se face o apreciere cu privire la lichiditatea bilanțului întreprinderii. Compararea fondurilor lichide și a pasivelor vă permite să calculați următorii indicatori:
Lichiditatea curentă, care mărturisește solvabilitatea (+) sau insolvența (-) organizației pentru perioada de timp cea mai apropiată de momentul considerat.
Raportul lichidității curente, Kt.l., ruble, este determinat de formula 14.
Lichiditatea potențială este o prognoză a solvabilității pe baza unei comparații a încasărilor și plăților viitoare.
Raportul potențial de lichiditate, Kp.l., ruble, este determinat de formula 15.
Kp.L. = A3-P3
Analiza lichidității bilanțului este un proces important în planificarea activităților de afaceri, precum și evaluarea rezultatelor deja obținute. Analiza lichidității bilanțului arată cât de repede pot fi rambursate pasivele organizației în detrimentul activelor existente.
Analiza lichidității bilanțului poate fi luată în considerare în exemplul următor.
Pe baza bilanțului întreprinderii, am calculat lichiditatea actuală și viitoare și am făcut concluzii.
Tabelul 3 - Calculul lichidității curente și potențiale
|
Active (specificați liniile de sold) |
Datorii (specificați liniile de sold) |
Excedent sau deficiență de plată |
||||||
|
Cel mai lichid (1250 + 1240) |
Cele mai urgente datorii (1520 + 1540 + 1550) |
|||||||
|
Realizabil rapid (1230 + 1260) |
Datorii pe termen scurt (1550 + 1510) |
|||||||
|
Implementat încet (1210 + 1220) |
Datorii pe termen lung (1410 + 1420 + 1450) |
|||||||
|
Greu de implementat (1100 + 1230) |
Datorii permanente (1310 + 1360 + 1370 + 1530 + 1350 + 1320 + 1340) |
|||||||
A1 (34)? W1 (21425) nu se potrivește
A2 (10531)? P2 (17789) nu se potrivește
A3 (52416)? P3 (4268) meciuri
A4 (27344)? Meciuri P4 (40843)
Calculul lichidității curente conform formulei 14.
Pentru 2013 -26980 - un rezultat negativ.
Pentru 2014 -28649 - un rezultat negativ.
Calculul lichidității prospective conform formulei 15.
Pentru 2013 +36287 - un rezultat pozitiv.
Pentru 2014 +48 148 - un rezultat pozitiv.
Pentru următoarea perioadă de timp, solvabilitatea companiei arată un rezultat negativ. Poate fi corectat prin creșterea liniilor A1 și A2, care includ numerar, echivalente de numerar ...
Comparativ cu 2013, lichiditatea actuală a întreprinderii a crescut cu 6% (1.669 mii ruble), un punct negativ; lichiditatea potențială a crescut cu 33% (11861 mii ruble), un moment pozitiv.
Compania are un surplus de plăți pentru 2014 pentru lichiditatea potențială și un deficit de plată pentru lichiditatea curentă. În anul de raportare, compania nu are lichidități absolute. Compania își propune să își mărească activitățile pentru viitoarea, viitoarea lichiditate.
Propuneri de îmbunătățire a lichidității actuale și viitoare: îmbunătățirea calității serviciilor, produselor, reducerea prețurilor produselor, creșterea numărului de angajați; pentru a asigura stabilitatea și profitabilitatea unei întreprinderi într-o criză, este necesar să se asigure creșterea veniturilor din performanța muncii (servicii) și să se creeze condiții pentru creșterea acestora, pentru a crește eficiența utilizării forței de muncă și a resurselor materiale, sistemul de remunerare și pentru optimizarea proceselor de afaceri.
Nevoia de analiză lichiditate, adică capacitatea unei întreprinderi de a rambursa datoriile pe termen scurt în orice moment este în mare măsură determinată de sarcinile de analiză externă în legătură cu necesitatea de a evalua bonitatea întreprinderii. În esență, lichiditatea unei întreprinderi înseamnă lichiditatea bilanțului său. Lichiditatea bilanțului este definit ca gradul de acoperire a pasivelor companiei de către activele sale, a căror perioadă de conversie în formă monetară corespunde scadenței pasivelor.
Lichiditatea activelor este reciprocă lichidității bilanțului în termeni de timp în care activele sunt convertite în numerar. Cu cât este nevoie de mai puțin timp pentru ca un anumit tip de activ să ia o formă monetară, cu atât este mai mare lichiditatea acestuia.
Cel mai comun indicator absolut al nivelului de lichiditate al unei întreprinderi, răspândit în practica mondială, este dinamica capital de lucru net... Indicatorul capitalului circulant net, definit ca diferența dintre activele circulante (capital circulant) și pasivele pe termen scurt, reflectă suma rămasă după rambursarea tuturor pasivelor pe termen scurt. Cu cât este mai mare excesul activelor circulante față de pasivele pe termen scurt, cu atât este mai mare capitalul circulant net. Prin urmare, dacă o întreprindere nu are fond de rulment net, aceasta este nelichidă.
Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor pentru un activ, grupate după gradul lor de lichiditate și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pentru pasive, grupate după scadență și aranjate în ordine crescătoare de scadență.
În funcție de gradul de lichiditate, adică viteza de transformare în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupuri:
A1) cele mai multe active lichide- fondurile întreprinderii și investițiile financiare pe termen scurt (valori mobiliare);
A2) active realizabile rapid- creanțe și alte active. Dacă, în cursul unei analize interne, se detectează imobilizarea de către elemente a altor debitori și a altor active, totalul activelor vândute rapid se reduce cu valoarea sa;
A3) active cu mișcare lentă- elementele „Stocuri și costuri” (cu excepția „Cheltuielilor amânate”), precum și „Datoria participanților la contribuțiile la capitalul autorizat”, „Investiții financiare pe termen lung”;
A4) active greu de vândut- articolul „Active imobilizate”, cu excepția articolului din această secțiune inclus în grupul anterior.
Datoriile din bilanț sunt grupate în funcție de urgența plății lor:
P1) cele mai urgente obligații- acestea includ conturi de plătit, decontări de dividende și alte datorii pe termen scurt („Datorii pe termen scurt”);
P2) pasivele pe termen scurt- împrumuturi pe termen scurt și fonduri împrumutate;
PZ) pasivele pe termen lung- împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate („Datorii pe termen lung”);
P4) datorii permanente- rubricile „Capital și rezerve”. Pentru a menține echilibrul activelor și pasivelor, totalul acestui grup este redus cu suma de la postul „Cheltuieli amânate” și majorat cu suma articolelor „Venituri amânate”, „Fonduri de consum”, „Provizioane pentru cheltuieli și plăți viitoare ".
Pentru a determina lichiditatea bilanțului, este necesar să se compare rezultatele grupurilor date în funcție de activ și pasiv. Soldul este considerat absolut lichid dacă au loc următoarele rapoarte:
Îndeplinirea primelor trei inegalități implică în mod necesar îndeplinirea celei de-a patra inegalități, prin urmare, este practic esențial să se compare rezultatele primelor trei grupuri în ceea ce privește activele și pasivele. A patra inegalitate este „echilibrată” în natură și, în același timp, are o semnificație economică profundă: îndeplinirea ei mărturisește respectarea condiției minime pentru stabilitatea financiară - întreprinderea are propriile sale active circulante.
În cazul în care una sau mai multe inegalități au un semn opus variantei optime, lichiditatea soldului într-o măsură mai mare sau mai mică diferă de cea absolută. În același timp, lipsa fondurilor pentru un grup de active este compensată de surplusul lor pentru un alt grup, deși compensarea în acest caz are loc doar ca valoare, deoarece într-o situație reală de plată activele mai puțin lichide nu pot înlocui altele mai lichide.
Analiza lichidității bilanțului se întocmește sub forma unui tabel (Tabelul 4.6). Coloanele 2,3,5,6 din acest tabel arată totalurile grupurilor de active și pasive, calculate la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare. Coloanele 7 și 8 prezintă valorile absolute ale surplusurilor sau deficiențelor de plată la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare.
Tabelul 4.6
Analiza lichidității bilanțului contabil
| La începutul perioadei | La sfârșitul perioadei | La începutul perioadei | La sfârșitul perioadei | Excedent sau deficiență de plată |
|||
| la începutul perioadei | la sfârșitul perioadei |
||||||
Comparația rezultatelor primului grup pentru active și pasive, adică A1 și P1 (termene de până la 3 luni), reflectă raportul dintre plățile curente și încasările. Comparația rezultatelor celui de-al doilea grup pentru active și pasive, adică A2 și P2 (termeni de la 3 la 6 luni), arată o tendință de creștere sau scădere a lichidității curente în viitorul apropiat. Comparația totalelor pentru active și pasive pentru grupele a treia și a patra reflectă raportul plăților și încasărilor într-un viitor relativ îndepărtat. Analiza efectuată în conformitate cu acest sistem reprezintă pe deplin condiția financiară din punctul de vedere al posibilității de decontare în timp util a conturilor.
Compararea celor mai lichide fonduri și a activelor vândute rapid cu cele mai urgente datorii și datorii pe termen scurt ne permite să aflăm lichiditatea curentă. Comparația activelor cu mișcare lentă cu pasivele pe termen lung și mediu reflectă lichiditatea potențială. Lichiditatea curentă indică solvabilitatea (sau insolvența) întreprinderii pentru cea mai apropiată perioadă de timp de la momentul considerat. Lichiditatea potențială este o prognoză a solvabilității pe baza unei comparații a încasărilor și plăților viitoare.
Caracterizând lichiditatea bilanțului conform Tabelului 4.6, trebuie remarcat faptul că în perioada de raportare a existat o lipsă de fonduri și titluri de valoare pentru a acoperi cele mai urgente datorii: la începutul perioadei - 5120 mii ruble, sau 75,96% , iar la sfârșitul perioadei - 4850 mii ruble, sau 68,2%. Aceste cifre indică faptul că doar 31,8% din datoriile la termen ale companiei la sfârșitul perioadei erau acoperite de cele mai lichide active. La sfârșitul perioadei, încasările așteptate de la debitori erau mai mici decât împrumuturile bancare pe termen scurt și fondurile împrumutate cu 570 mii ruble. În consecință, lipsa celor mai lichide și mai rapid vândute active în comparație cu suma totală a datoriilor pe termen scurt s-a ridicat la 5420 mii ruble până la sfârșitul perioadei de raportare. (4850 + 570), sau 45,9%, adică doar 54,1% din datoriile pe termen scurt au fost acoperite de active ușor și rapid realizabile.
Activele vândute încet (rezerve și costuri) au depășit datoriile pe termen lung la sfârșitul perioadei de raportare cu 17.500 mii ruble, dar acest surplus de plată, datorită lichidității sale reduse, nu poate fi utilizat pentru acoperirea datoriilor pe termen scurt. Astfel, lichiditatea insuficientă a bilanțului confirmă concluzia făcută anterior cu privire la starea financiară de criză a întreprinderii.
Pentru a evalua solvabilitatea unei întreprinderi, se utilizează trei indicatori relativi de lichiditate, diferiți în setul de active lichide considerate ca acoperire a datoriilor pe termen scurt. Următoarele limite normale ale indicatorilor de lichiditate sunt obținute pe baza prelucrării statistice a datelor empirice, a sondajelor experților, a modelării matematice și așa mai departe și corespund în principal practicii economice a firmelor străine. Ele pot servi, de asemenea, ca puncte de referință în analiza stării financiare a întreprinderilor interne.
1. Raportul de lichiditate absolut(Fecale). Acest raport este egal cu raportul dintre valoarea celor mai lichide active și suma celor mai urgente pasive și pasive pe termen scurt. Ca active cele mai lichide (numeratorul fracției), ca și în gruparea elementelor din bilanț pentru a analiza lichiditatea bilanțului, se iau numerarul și titlurile pe termen scurt ale companiei. Datoriile pe termen scurt ale companiei (numitorul), reprezentate de suma celor mai urgente datorii și datorii pe termen scurt, includ împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, conturi de plătit și alte datorii:
Raportul lichidității absolute arată ce parte a datoriei pe termen scurt pe care o poate rambursa compania în viitorul apropiat. Limita normală a acestui indicator este următoarea:
Cal ³ 0,2 ¸ 0,5.
Raportul lichidității absolute caracterizează solvabilitatea companiei de la data bilanțului.
2. Raportul de lichiditate critic(Kl) (numit și raport intermediar de acoperire). Pentru a-l calcula, creanțele pe termen scurt și alte active sunt incluse în activele lichide în numeratorul indicatorului relativ. Valoarea activelor lichide din numerator ar trebui redusă cu valoarea imobilizării fondului de rulment în temeiul articolelor din secțiunea II a activului (de exemplu, cheltuieli neacoperite de fonduri și finanțare vizată etc.). Raportul de lichiditate reflectă capacitățile de plată proiectate ale întreprinderii, sub rezerva decontărilor în timp util cu debitorii:
.
Estimarea limitei normale inferioare a raportului critic de lichiditate arată astfel:
Raportul critic de lichiditate caracterizează solvabilitatea preconizată a întreprinderii pentru o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor.
3. În cele din urmă, dacă activele lichide includ și stocuri și costuri (net de cheltuieli preplătite), atunci se dovedește raportul lichidității curente(Ktl) sau raportul de acoperire *. Este egal cu raportul dintre valoarea tuturor activelor circulante (mobile) ale întreprinderii și valoarea pasivelor pe termen scurt. Acest coeficient arată capacitățile de plată ale întreprinderii, evaluate sub condiția nu numai a decontărilor în timp util cu debitorii și a vânzărilor favorabile de produse finite, ci și a vânzării, în caz de nevoie, a altor elemente ale fondului de rulment material:
.
Nivelul raportului de acoperire depinde de industria producției, de durata ciclului de producție, de structura stocurilor și a costurilor și de o serie de alți factori. Restricția este considerată normală pentru el:
Raportul curent de lichiditate caracterizează solvabilitatea preconizată a întreprinderii pentru o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri din întregul capital de lucru. Acest indicator (nu întâmplător este numit și raportul general de acoperire) este cel mai generalizator indicator al solvabilității, deoarece în calculul său în numerator sunt incluse toate activele circulante, inclusiv cele materiale.
Diferiți indicatori de lichiditate nu numai că oferă o caracterizare versatilă a stabilității stării financiare a unei întreprinderi cu diferite grade de contabilitate a lichidității, dar îndeplinesc și interesele diferiților utilizatori externi de informații analitice. Deci, pentru furnizorii de materii prime și materiale, raportul lichidității absolute este cel mai interesant. Împrumuturile bancare acordate acestei întreprinderi acordă o atenție sporită raportului de lichiditate critic. Cumpărătorii și deținătorii de acțiuni și obligațiuni ale unei întreprinderi evaluează într-o măsură mai mare stabilitatea financiară a unei întreprinderi în ceea ce privește raportul curent de lichiditate.
Întreprinderile performante au un exces semnificativ de active lichide față de datoriile pe termen scurt, ceea ce face posibilă evaluarea corectă a gradului de stabilitate a stării financiare a întreprinderii și a capacității acesteia de a rambursa datoriile la timp.
Cu toate acestea, un exces semnificativ de capital de rulare față de pasivele pe termen scurt indică faptul că compania are mai multe resurse financiare (pasive curente) decât are nevoie și, prin urmare, transformă excesul de fonduri în active curente inutile. Acest lucru se poate datora stării actuale a economiei țării cauzată de inflație. În aceste condiții, este profitabil pentru întreprindere să investească fonduri în exces în stocuri semnificative sau să ofere clienților o plată amânată pentru produse.
Dacă valoarea raportului de acoperire este mult mai mică decât cea optimă, atunci acest lucru indică faptul că datoriile pe termen scurt (datoriile curente) depășesc activele circulante, iar poziția financiară nu este pe deplin sigură. Pentru potențialii parteneri, riscul financiar la încheierea tranzacțiilor crește semnificativ.
Tabelul 4.7 arată că compania se află într-o criză financiară. Raporturile de lichiditate sunt cu mult sub limitele acceptabile. În perioada de raportare, raportul lichidității absolute a crescut ușor, dar totuși nu depășește nici măcar limita inferioară a indicatorului maxim. Raportul de acoperire a scăzut cu 0,06 puncte. Acest lucru se datorează faptului că rata de creștere a datoriilor pe termen scurt (15,3%) este mai mare decât rata de creștere a fondurilor lichide (11,9%).
Tabelul 4.7
Analiza indicatorilor de lichiditate
| Indicatori | La începutul perioadei | La sfârșitul perioadei | Schimbarea | |||||
| 2. Conturi curente | ||||||||
| 3. Alte fonduri | ||||||||
| 4. Investiții financiare pe termen scurt | ||||||||
| 5. Total numerar și valori mobiliare (suma rândurilor 1-4) | ||||||||
| 6. Conturi de primit | ||||||||
| 7. Alte active circulante | ||||||||
| 8. Total numerar, titluri și creanțe pe termen scurt (pagina 5-7) | ||||||||
| 9. Stocuri și costuri (mai puține cheltuieli preplătite) | ||||||||
| 10. Total fonduri lichide (linia 8 + linia 9) | ||||||||
| 11. Împrumuturi pe termen scurt | ||||||||
| 12. Împrumuturi pe termen scurt | ||||||||
| 13. Conturi de plătit | ||||||||
| 14. Decontarea dividendelor | ||||||||
| 15. Alte datorii pe termen scurt | ||||||||
| 16. Total datorii curente (valoarea liniilor 11-15) | ||||||||
| 17. Raportul lichidității absolute (pagina 5: pagina 16) | ||||||||
| 18. Raportul de lichiditate critic (pagina 8: pagina 16) | ||||||||
| 19. Raportul lichidității curente (acoperire) (pagina 10: pagina 16) | ||||||||
Din calculele și analiza ratelor financiare, rezultă că fiecare grup de rapoarte reflectă o anumită latură a stării financiare a întreprinderii. Nu trebuie să uităm că indicatorii financiari relativi sunt doar indicatori aproximativi ai poziției financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. Un indicator semnal al stării financiare a unei întreprinderi este solvabilitatea sa, care se caracterizează prin date absolute.
Luând în considerare neplățile în numerar, precum și încălcările disciplinei financiare interne și neplăcerile interne, starea financiară a întreprinderii poate fi caracterizată prin următoarea clasificare:
- stabilitate absolută și normală starea financiară se caracterizează prin absența neplăților și motivele apariției acestora, adică activitatea întreprinderii se caracterizează printr-o rentabilitate ridicată sau normală, nu există încălcări ale disciplinei financiare interne și externe;
- stare financiară instabilă caracterizată prin prezența unor încălcări ale disciplinei financiare (întârzieri în salarii, utilizarea fondurilor proprii temporar gratuite ale fondului de rezervă și a fondurilor de stimulare economică etc.), întreruperi ale fluxului de bani către conturi curente și plăți, rentabilitate instabilă, eșec să îndeplinească planul financiar, inclusiv în ceea ce privește profitul;
- starea financiară de criză caracterizată, pe lângă semnele de mai sus ale unei poziții financiare instabile, prin prezența unor neplăți regulate, conform cărora starea de criză poate fi clasificată: gradul I - prezența împrumuturilor restante către bănci; al doilea grad - prezența, în plus, a datoriilor restante către furnizori pentru bunuri; gradul al treilea este prezența, în plus, a arieratelor în bugete, care limitează falimentul.
Analiza lichidității bilanțului și evaluarea solvabilității organizației
Una dintre principalele caracteristici ale stării financiare a unei întreprinderi conform situațiilor financiare este solvabilitatea acesteia. Solvența întreprinderii - este capacitatea de a-și achita obligațiile în timp util și în totalitate datorită disponibilității mijloacelor de plată deja pregătite (sold de numerar) și a altor active lichide. Solvența pe termen lung se referă la solvabilitatea companiei de a-și achita obligațiile pe termen lung. Capacitatea unei organizații de a-și plăti obligațiile pe termen scurt se numește de obicei solvabilitate curentă.
Principalele semne de solvabilitate sunt:
· Disponibilitatea unei cantități suficiente de numerar și investiții financiare foarte lichide pe termen scurt;
Absența faptelor de neplată a obligațiilor (datorii restante)
Pentru a evalua solvabilitatea unei organizații, sunt utilizate în mod tradițional două metode:
1 - pe baza analizei lichidității bilanțului
2 - privind calcularea ratelor de solvabilitate financiară
Sarcina de a analiza lichiditatea bilanțului apare în legătură cu necesitatea de a evalua bonitatea organizației, adică capacitatea sa de a plăti integral și la timp pentru toate obligațiile sale.
Lichiditatea bilanțului este definită ca gradul de acoperire a pasivelor organizației de către activele sale, al căror timp de conversie în bani corespunde scadenței pasivelor. Lichiditatea bilanțului trebuie să se distingă de lichiditatea activelor, care este definită ca fiind reciprocă a timpului necesar pentru a le converti în numerar. Cu cât este nevoie de mai puțin timp pentru ca un anumit tip de activ să se transforme în bani, cu atât este mai mare lichiditatea acestora. Lichiditatea este capacitatea activelor unei întreprinderi de a se transforma în formă monetară fără a-și pierde valoarea contabilă.
Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor pentru un activ, grupate după gradul lor de lichiditate și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pentru pasive, grupate după scadență și aranjate în ordine crescătoare de scadență.
În funcție de gradul de lichiditate, adică viteza de transformare în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupuri.
A1. Cele mai multe active lichide- acestea includ toate elementele din fondurile întreprinderii și investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare). Acest grup este calculat după cum urmează:
A1 = pagina 250 + pagina 260
A2. Active de vânzare rapidă- creanțe, plăți pentru care se așteaptă în termen de 12 luni de la data raportării și alte active curente.
A2 = p. 240 + p. 270
A3. Active ușor realizabile- cele mai puțin active lichide - stocuri, cu excepția liniei perioadelor amânate, TVA la valorile dobândite, creanțe (plăți pentru care se așteaptă mai mult de 12 luni de la data raportării
elementele din secțiunea II a activului bilanțier, inclusiv stocuri, taxa pe valoarea adăugată, creanțe (plăți pentru care se așteaptă mai mult de 12 luni de la data raportării).
A3 = p. 210 + p. 220 + p. 230
A4. Active greu de vândut - elemente din secțiunea I a activului din bilanț - mijloace fixe
A4 = p. 190
Primele trei grupuri de active se modifică în perioada de afaceri și se referă la activele curente ale organizației. Sunt mai lichide decât restul proprietății.
Datoriile din bilanț sunt grupate în funcție de urgența plății lor.
P1. Cele mai urgente angajamente- acestea includ conturi de plătit, datorii către participanții la plata veniturilor, alte datorii pe termen scurt, împrumuturi nerambursate la termen ..
P1 = linia 620 + 630 + 660
P2. Datorii pe termen scurt- acestea sunt fonduri împrumutate pe termen scurt (împrumuturi și credite) și alte împrumuturi care urmează să fie rambursate în termen de 12 luni de la data raportării.
P2 = p. 610
P3. Datorii pe termen lung- credite și împrumuturi pe termen lung prevăzute la articolul IV din secțiunea bilanțului.
P3 = p. 590
P4. Datorii permanente sau persistente- acestea sunt articolele III din secțiunea bilanțului Capital și rezerve, articole separate din secțiunea V „Datorii pe termen scurt” care nu sunt incluse în grupele anterioare - venituri amânate.
A4 = pag. 490 + pag. 640
Pentru a determina lichiditatea bilanțului, este necesar să se compare rezultatele grupurilor date în funcție de activ și pasiv.
Soldul este considerat absolut lichid dacă au loc următoarele rapoarte:
A1³P1 A2³P2 A3³P3 A4 £ P4
Dacă primele trei inegalități sunt satisfăcute în acest sistem, atunci aceasta implică îndeplinirea celei de-a patra inegalități, prin urmare este important să se compare rezultatele primelor trei grupe în ceea ce privește activele și pasivele. Îndeplinirea celei de-a patra inegalități indică respectarea condiției minime pentru stabilitatea financiară - prezența activelor circulante proprii ale întreprinderii.
În cazul în care una sau mai multe inegalități ale sistemului au semnul opus celui fixat în versiunea optimă, lichiditatea soldului este mai mult sau mai puțin diferită de cea absolută. În același timp, lipsa fondurilor pentru un grup de active este compensată de surplusul acestora pentru un alt grup în estimarea valorii, într-o situație reală, activele mai puțin lichide nu pot înlocui altele mai lichide.
Compararea fondurilor și pasivelor lichide vă permite să calculați următorii indicatori: lichiditatea curentă, care indică solvabilitatea (+) sau insolvența (-) organizației în cea mai apropiată perioadă de timp de momentul considerat:
TL = (A1 + A2) - (P1 + P2)
lichiditatea potențială este o prognoză de solvabilitate bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare:
PL = A3 - P3
Când studiați soldul, ar trebui să acordați atenție unui indicator foarte important - fondul de rulment net sau fondul de rulment net. Acesta este un indicator absolut care poate fi utilizat și pentru a evalua lichiditatea companiei.
Capitalul circulant net este egal cu diferența dintre rezultatele Sec. II bilanț „Active circulante” și sect. VI bilanț "Datorii pe termen scurt".
Orez. Determinarea fondului de rulment net
Modificarea nivelului de lichiditate este determinată de schimbarea (dinamica) indicatorului absolut al fondului de rulment net. Este suma rămasă după rambursarea tuturor datoriilor pe termen scurt. În consecință, creșterea acestui indicator este o creștere a nivelului de lichiditate al întreprinderii.
O analiză economică corectă ar trebui să se bazeze pe studiul tuturor indicatorilor necesari, altfel concluziile vor fi părtinitoare și nu vor corespunde realității.
Atunci când se ia în considerare stabilitatea financiară, solvabilitatea, precum și atractivitatea investițională a unei întreprinderi, este necesar să se calculeze și să se analizeze lichiditatea acesteia. Acest lucru se face pentru a înțelege mai bine posibilitatea îndeplinirii obligațiilor pe termen scurt și pe termen lung.
Înainte de a începe să dezasamblați tipurile, precum și să efectuați orice analiză, merită să înțelegeți însăși conceptul și esența indicatorului.
Lichiditatea este așa-numita capacitate a unei întreprinderi de a-și achita toate obligațiile într-o anumită perioadă de timp. Aceasta înseamnă că, după determinarea acestui indicator, este posibil să se tragă concluzii cu privire la posibilitatea încheierii de acorduri cu creditorii, chiriașii și furnizorii pentru resursele disponibile în prezent.
De asemenea, acest concept este adesea înțeles ca lichiditatea bilanțului. Nu există nicio greșeală în acest sens, deoarece analiza indicatorului constă tocmai în studiul grupurilor de echilibru, dar mai multe despre aceasta mai târziu.
Pentru a înțelege mai bine întrebarea: „Ce este lichiditatea?”, Să ne uităm la următorul exemplu.
Există o întreprindere de lucru pentru producerea de sticle de plastic. Să presupunem că are un împrumut și o factură neplătită de la un furnizor de plastic. În plus, compania închiriază un birou și facilități de producție.
În acest caz, după efectuarea unei analize de lichiditate, va fi posibil să spunem cât de repede compania va putea să deconteze conturile cu furnizorii, chiriașii, creditorii și în detrimentul activelor sale, dacă toți aceștia solicită brusc plata imediată .
Iată ce caracterizează acest indicator.
Cu alte cuvinte, lichiditatea este un indicator care indică viteza posibilă de vânzare a activelor unei întreprinderi din diferite grupuri pentru rambursarea cât mai rapidă a tuturor obligațiilor sale.
Caracteristicile lichidității sunt influențate de active care diferă în ceea ce privește implementarea lor și posibilitatea vânzării rapide.
Următoarele grupuri pot fi distinse prin active din bilanțul companiei:
De asemenea, puteți distinge următoarele grupuri de pasive în funcție de pasivele din bilanț:
Să luăm în considerare fiecare grup în detaliu.
Acest grup include acele active ale întreprinderii care pot fi recuperate instantaneu. De exemplu, acestea sunt numerar disponibil, creanțe pe termen scurt și alte investiții financiare pe termen scurt.
Astfel de active sunt caracterizate de lichiditate absolută. Aceasta înseamnă că pot fi folosite pentru a achita obligațiile curente și urgente fără a-și pierde valoarea.
Acestea includ conturi de primit, al căror termen de plată este egal sau mai mic de 1 an, precum și active circulante cu o perioadă scurtă de conversie în numerar.
Ele sunt înțelese ca acele fonduri ale întreprinderii care nu pot fi convertite instantaneu în bani - acest lucru necesită timp. Cu toate acestea, în comparație cu următoarele două grupuri, perioada de implementare a acestora este mult mai scurtă.
Acest grup include creanțe pe termen lung (mai mult de un an), inventarul companiei în depozite, taxa pe valoarea adăugată și alte active ale companiei, a căror implementare necesită un timp destul de mare.
Acest grup a colectat active, a căror perioadă de implementare este foarte lungă. Acestea includ toate activele imobilizate ale întreprinderii: active fixe, investiții financiare pe termen lung etc.
De obicei, astfel de active sunt implicate nu într-o singură cifră de afaceri a producției, ci în mai multe. Pierderea unor astfel de resurse amenință întreprinderea cu oprirea producției sau faliment.
Acest grup include astfel de datorii care trebuie rambursate în termen de trei luni. Acest cont de plătit, care poate acționa ca o datorie pentru bunuri sau servicii.
De asemenea, pot exista facturi de utilități neplătite, chirie de bunuri sau echipamente, dar principalul lucru este că perioada obligatorie de rambursare nu trebuie să depășească trei luni.
Astfel de obligații pot fi împrumuturi sau credite pe termen scurt. Perioada de scadență poate fi de la trei la șase luni.
Acest grup poate include și alte datorii cu scadențe de până la 6 luni.
Aceasta include a patra secțiune a bilanțului. Adică, toate pasivele pe termen lung, împrumuturile și alte tipuri de datorii ale unei entități juridice față de alte entități comerciale.
Prezența unei astfel de datorii este o condiție normală pentru funcționarea oricărei întreprinderi și nu înseamnă prezența unei solvabilități negative.
Putem spune că aceasta este o datorie a companiei față de acționarii săi. Acesta este capitalul organizației. Aceasta include mijloacele fixe. Va trebui să le dați numai atunci când întreprinderea este închisă.
După ce ne-am familiarizat cu grupurile de mai sus, vom analiza cum să le analizăm și cum să calculăm raportul tehnologic. lichiditate, precum și alți indicatori.
Dacă ați descoperit grupurile de active și pasive, puteți continua cu principiile de analiză a componentelor indicatorului studiat.
Lichiditatea bilanțului este considerată ideală dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:
Dacă nu sunt îndeplinite toate condițiile, ci doar parțial, atunci acesta poate fi primul semnal că lichiditatea soldului nu este la nivelul adecvat.
Cu toate acestea, trebuie înțeles că pentru unele industrii această deviere este normală. Acestea sunt, de exemplu, sectoare ale economiei, ceea ce implică faptul că o întreprindere are în exploatare o cantitate mare de proprietăți care nu îi aparține. În acest caz, datoriile pe termen lung vor fi întotdeauna disproporționat mai mari decât oricare dintre activele companiei.
Pentru a înțelege nivelul de solvabilitate la care se află compania, puteți utiliza coeficienți speciali.
În primul rând, luați în considerare raportul tehnologic. lichiditate.
Se mai numește și raportul lichidității totale. Pentru calcul, trebuie să utilizați următoarea formulă: Ktek.l. = active circulante / pasive pe termen lung.
Coeficientul calculat în acest mod reflectă capacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile curente exclusiv în detrimentul activelor circulante. Lichiditatea curentă este considerată bună dacă indicatorul este între 1,5 și 2,5. Dacă indicatorul este mai mic, atunci putem vorbi despre o situație financiară periculoasă și, dacă este mai mare de 2,5, atunci aceasta indică o utilizare irațională a fondurilor.
Raportul lichidității instantanee se calculează după cum urmează: Km.l. = (active circulante - stocuri) / datorii pe termen lung.
În acest fel, ei calculează posibilitatea decontării rapide cu datorii pe termen scurt în detrimentul fondurilor foarte lichide, cu excepția rezervelor. Valoarea normală a coeficientului este de la 0,6 la 1,0.
Raportul lichidității absolute poate fi calculat după cum urmează: = (numerar + investiții pe termen scurt) / datorii curente.
Lichiditatea absolută a întreprinderii va fi la un nivel normal dacă raportul este peste 0,2. Cu cât valoarea este mai mică, cu atât compania are mai puțină solvabilitate.
Analizând lichiditatea conform formulelor și recomandărilor indicate mai sus, puteți face concluzii complete și fiabile despre poziția actuală a companiei pe piață, precum și să înțelegeți și să găsiți modalități de a rezolva problemele cu solvabilitate.
Dar nu uitați de necesitatea de a calcula indicatorii de stabilitate financiară, solvabilitate și alții care afectează tabloul general, arătând protecția financiară și atractivitatea investițională a companiei.
Eficacitatea activității oricărei entități economice poate fi ușor determinată de indicatorii solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii. Și pentru a calcula acești indicatori, este necesar să se analizeze lichiditatea activelor. Acest articol vă va arăta cum să o faceți corect.
Amintiți-vă că activele companiei (AK) sunt toate proprietățile, valorile materiale și financiare pe care compania le folosește pentru a desfășura activități economice. Cu alte cuvinte, clădirile, vehiculele, utilajele, numerarul, investițiile în valori mobiliare, materiile prime, lucrările în curs și alte obiecte pot fi atribuite AC.
Lichiditatea AK-urilor este capacitatea lor de a se transforma în numerar sau fonduri pentru efectuarea plăților. Cu alte cuvinte, este un indicator al ratei de schimb a valorilor și a proprietății pentru numerar. În consecință, cu cât viteza este mai mare, cu atât sunt mai multe resurse de solvent.
Astfel, există o grupare separată de active în funcție de gradul de lichiditate. Luați în considerare tipurile cheie, definițiile acestora și exemple specifice sub forma unui tabel.
|
Active după gradul de lichiditate |
Scurtă definiție |
|
|
Active absolut lichide |
Acesta este un grup de valori materiale și financiare care sunt direct mijloace de plată sau bani. Astfel de obiecte nu necesită implementare specială (vânzare, schimb etc.). |
Numerar la casieria întreprinderii, numerar pe conturi curente, inclusiv conturi deschise în valută, precum și depozite. |
|
Active foarte lichide |
Obiecte de proprietate ale unei entități economice care pot fi vândute în mijloace de plată cât mai curând posibil și practic fără pierderi financiare. |
Conturi de primit de la persoane juridice, datorii ale persoanelor fizice către societate, investiții în anumite valori financiare (obligațiuni, acțiuni, valori mobiliare). Toate obiectele sunt pe termen scurt. |
|
Lichid mediu |
Valorile materiale și de proprietate ale întreprinderii, care pot fi realizate în maximum șase luni și fără pierderi financiare. |
Stocuri de produse finite în depozitele companiei, semifabricate de producție proprie, gata de vânzare, creanțe de până la 6 luni. |
|
Slab lichid |
Proprietatea unei entități economice, care poate fi realizată în cazuri extreme. Termenul pentru vânzarea acestei categorii de proprietăți este mai semnificativ: de la 6 la 12 luni. Schimbul de resurse slab lichide cu mijloace de plată se efectuează cu pierderi minime. |
Toate mijloacele fixe ale întreprinderii (clădiri, mașini, mașini), imobilizări necorporale (fără proprietăți fizice și (sau) materiale, caracteristici), creanțe pe termen lung. |
|
Nu lichid |
Valorile organizației care nu pot fi realizate la costul lor real. ca obiecte independente. Schimbul unei astfel de proprietăți este posibil numai împreună cu alte obiecte, cu costuri și pierderi financiare caracteristice. |
Creanțe restante, precum și creanțe necolectabile care trebuie colectate de la debitor. Cheltuieli amânate ale întreprinderii. |
Cea mai ușoară cale este de a analiza lichiditatea proprietății și valorile financiare ale unei entități economice în conformitate cu datele bilanțului. Formularul de raport unificat (Ordinul Ministerului Finanțelor din 02.07.2010 nr. 66n) este conceput în așa fel încât toate AC să fie prezentate în prima secțiune a secțiunii tabulare. Mai mult, indicatorii sunt grupați pe linii, luând în considerare lichiditatea, în ordine crescătoare. Adică, primele linii indică cea mai mică proprietate lichidă (imobilizări necorporale, imobilizări, stocuri), iar apoi cele mai lichide active sunt listate, în bilanț, liniile:
Rețineți că cele mai lichide active nu sunt doar fondurile monetare ale unei entități economice (numerar, valută, monedă electronică), ci și AK financiare - liniile 1250 și respectiv 1240. Astfel de obiecte se referă la grupa A1.
Pe lângă grupa A1, creanțele pot fi clasificate și ca lichide, a căror perioadă de rambursare nu depășește un an (linia bilanțului 1230), precum și alte active circulante reflectate în linia 1260. Aceste valori aparțin grupul A2, prin urmare, indicatorii grupurilor A1 și A2 - acestea sunt AK lichide.
După calcularea raportului grupurilor A1 și A2 la suma pasivelor pe termen scurt, obținem raportul rapid de lichiditate. Acest indicator caracterizează capacitatea unei entități economice de a-și achita obligațiile prin vânzarea de proprietăți și valori materiale. Rata recomandată pentru indicator este de la 0,7 la 1.
