20Aprilie
Salut! În acest articol, vă vom spune totul despre caracteristicile fondurilor mutuale.
Astăzi vei învăța:
Majoritatea dintre noi suntem obișnuiți cu depozite la un procent mic. Unii chiar își păstrează propriile fonduri acasă. Nu cu mult timp în urmă au apărut altele noi. Ei concurează cu băncile și câștigă avânt. Numele lor este .
Aceste organizații există în scopuri colective de mijloace fizice și egale. Acestea permit celor care nu au cunoștințe în domeniu să obțină un venit decent.
Puteți deschide un fond în următoarele domenii:
Scopul existenței fondurilor este de a face profit pe capitalul comun. Fiecare membru aduce bani, care sunt combinați cu fondurile altor membri. În plus, întreaga sumă este investită, de exemplu, în acțiuni. Ca urmare a tranzacțiilor finalizate, nu apare un anumit venit, care este distribuit în continuare între deținătorii de capital.
În fruntea unor astfel de fonduri se află traderi cu experiență sau alți profesioniști care știu să gestioneze corect banii investitorilor. Deoarece suma pusă în joc este mare (inclusiv toți acționarii), venitul se poate dovedi a fi decent.
După cum ați înțeles deja, PIF este o abreviere a cuvântului "fonduri comune". Acest concept înseamnă o anumită organizație, sau mai degrabă, un complex imobiliar, care, sub conducerea unei companii de management, obține profit pentru participanții săi.
Banii pe care noii investitori îi aduc sunt folosiți pentru a cumpăra acțiuni. Cota înseamnă o cotă din activele întregului fond.
Exemplu: o acțiune costă 5000 de ruble. Puteți cumpăra 10 acțiuni și puteți transfera 50.000 de ruble în contul fondului.
La efectuarea unor manipulări, valoarea acțiunii crește în perioada convenită. Proprietarul cotei sale o poate primi înapoi (răscumpărată) cu o primă. Acesta este procesul fundației.
Fondurile mutuale au fost dezvoltate pentru mai convenabil. O persoană, pe lângă faptul că nu posedă o cantitate mare sau cunoștințe largi, poate câștiga puțin sau pierde totul.
În același timp, fondurile angajează mai mulți specialiști cu înaltă calificare care gestionează cu competență banii și câștigă dobândă.
Pe baza cunoștințelor în domeniul investițiilor pe care le au acționarii, fondurile pot fi împărțite în:
Dacă ați citit multă literatură despre metodele de investiții, aveți o experiență bogată în a vă investi proprii bani în diverse proiecte, stoc sau, atunci nu ezitați să vă alăturați unui fond pentru profesioniști. Aici, un factor important este profitabilitatea tranzacțiilor tale. Un procent mare de câștiguri va fi doar la îndemână.
Pentru cei care sunt obișnuiți să păstreze banii pe un depozit regulat și nu înțeleg profund chestiunile financiare, apelarea la un fond mutual obișnuit este cea mai potrivită opțiune.
Este vorba despre mai mult de 90% dintre ruși care nu sunt deosebit de interesați de modalități profitabile de a investi, dar care doresc să-și majoreze propriul capital într-un mod nou pentru ei. Și datorită faptului că dobânda la depozitele bancare este complet neprofitabilă, mulți au devenit interesați de fondurile mutuale.
Există trei tipuri principale de fonduri mutuale, diferite în ceea ce privește accesibilitatea pentru investitori:
vedere în aer liber- acestea sunt fonduri la care se poate alătura oricine cu o contribuție minimă. Valoarea contribuției la acestea este minimă și poate fi de câteva sute de ruble.
O caracteristică importantă este că puteți cumpăra sau vinde o acțiune într-o zi convenabilă a săptămânii. Dacă vrei să devii participant miercuri, nimeni nu îți va interzice. Ai vrut să-ți vinzi cota vineri, nici nimeni nu te limitează.
varietate de interval putin mai complicat. Plățile de acțiuni sau admiterea de noi acționari se efectuează doar de câteva ori pe an. Se întâmplă de 2-4 ori, dar nu mai puțin de 1. Perioada de cumpărare și vânzare durează o jumătate de lună, în care oricine se poate retrage din fond sau poate cumpăra o nouă acțiune.
Fonduri închise includ cea mai complexă structură, nu sunt disponibile pentru toată lumea. Aici, restricțiile privesc, în cea mai mare parte, cuantumul acțiunii. Poate fi în sute de mii sau milioane.
Fondurile investesc în proiecte mari, construcția de ansambluri rezidențiale. Deoarece obiectele de investiții în sine sunt destul de solide și nu sunt ieftine, cerințele pentru investitori sunt mari.
Există multe modalități de a câștiga bani care sunt folosite de fondurile de investiții.
Cele mai comune fonduri mutuale:
Numele vorbesc de la sine. Instrumentele de investiții pot fi titluri de valoare, valută, imobiliare, proiecte etc. Tot ceea ce poate aduce venituri, deținătorii de fonduri încearcă să folosească pentru profit.
Fondurile indexate își investesc acționarii în indici bursieri. Sunt RTS, MICEX și altele. Fondurile mutuale de risc investesc în proiecte foarte riscante care amenință să piardă fondurile acționarilor. Totuși, dacă investiția aduce în continuare venituri, atunci poate aduce câteva sute la sută din profit.
De asemenea este si . Acestea sunt organizații care abia intră pe piață și au nevoie de dezvoltare, de un aflux de fonduri suplimentare. Banii acţionarilor se duc la promovarea unor astfel de companii, care pe viitor pot aduce profituri bune.
Am analizat fondurile mutuale în ceea ce privește accesibilitatea pentru clienți și metodele de investiție. Acum să combinăm aceste date.
Fondurile deschise și pe intervale includ:
Conform cadrului de reglementare, modalitățile de investire a celor două fonduri mai sus menționate se realizează numai în active foarte lichide. În același timp, obligațiunile de stat, care practic nu au niciun risc, constituie majoritatea.
De exemplu, toate fondurile acționarilor pot fi împărțite în două părți: 70% este investit în titluri de stat, iar 30% - în acțiunile „blue chips” (cele mai mari și mai profitabile companii din țară).
Fondurile mutuale închise pot investi în:
Legislația nu restricționează acționarii fondurilor închise să investească în instrumentele de investiții ale celorlalte două fonduri. Este clar că procentul de profit al fondurilor închise este mult mai mare, dar aici sunt necesare fonduri considerabile de la acționari.
Un fond deschis nu are dreptul să investească în proiecte riscante pentru a minimiza pierderile participanților.
Fiecare fond mutual este condus de o companie de administrare (MC), care este responsabilă pentru plasarea banilor deponenților și realizarea de profit. Fondul în sine nu este considerat persoană juridică, acest rol este atribuit Codului penal.
Administrarea fondurilor, inclusiv firmele de administrare în sine, este administrată de Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare. Actele legislative o ajută în coordonarea acțiunilor fondurilor mutuale. Fiecare societate de administrare, înainte de a-și începe activitatea principală, este obligată să obțină o licență. În aceste scopuri, se realizează o certificare lungă și complexă.
Societatea de administrare poate plasa doar fonduri ale acționarilor pentru câștiguri. Alte scopuri de cheltuire a banilor nu sunt permise. Pentru a controla acest proces, au fost create alte persoane juridice - depozitarii. Li se atribuie rolul de a stoca bani în conturile clienților. Ei sunt cei care monitorizează legalitatea acțiunilor Codului penal și, în caz de infracțiuni, se adresează Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare.
Structura fondului presupune și prezența registratorilor. Sunt și persoane juridice. Scopul existenței lor este înregistrarea tranzacțiilor cu clienții. Responsabilitățile includ efectuarea de modificări în registrele de acțiuni.
Dar să ne uităm la beneficiile fondurilor:
O mulțime de avantaje fac fondurile mutuale din ce în ce mai populare. Datorită sprijinului statului, îți poți apăra oricând drepturile. Fondurile sunt potrivite și pentru cei care doresc să investească pe piața monetară, dar le este frică să facă acest lucru din cauza lipsei cunoștințelor necesare. Fondurile mutuale de investiții sunt o alternativă excelentă la o astfel de investiție.
Desigur, investiția în fonduri mutuale este un proces care are câteva dezavantaje:
În cea mai mare parte, deficiențele fondurilor mutuale se datorează faptului că fondurile au câștigat recent popularitate în țara noastră. Puțini oameni sunt interesați de ele în populația generală.
Neîncrederea oamenilor nu permite acestei zone a sectorului economic al țării să se dezvolte în totalitate și cu pași rapizi. Cu toate acestea, ultimii ani au dat speranță pentru creșterea numărului de fonduri și instrumente de investiții.
Retragerea fondurilor este legată de acțiunile depozitarului și ale registratorului. Fără participarea acestora, societatea de administrare nu vă va returna cota investiției.
Inițial, cumpărarea unei acțiuni durează și câteva zile, sau chiar săptămâni. Acest proces este accelerat doar de resursele electronice care vă permit să cumpărați rapid o acțiune pe site-ul companiei. Adevărat, puțini oameni au încredere în acest tip de tranzacții și, prin urmare, o vizită personală la biroul companiei de administrare este cea mai comună opțiune.
Reglementările țării interzic fondurilor mutuale să prezică orice profitabilitate, precum și să o facă publicitate. Acest lucru se datorează faptului că profitul ca urmare a participării la fond nu apare întotdeauna.
Se întâmplă ca investitorii să-și investească economiile într-un fond de încredere care funcționează cu succes de câțiva ani și care aduce un venit decent deținătorilor de acțiuni. Cu toate acestea, Codul Penal poate de data aceasta să gestioneze banii analfabet. Este posibil ca mediul economic să contribuie la acest lucru.
În acest caz, nu numai că puteți pierde bani personali, ci și puteți intra în roșu. Acesta din urmă apare în practică datorită faptului că serviciile Codului Penal sunt plătite indiferent de rezultatele tranzacțiilor.
Situația descrisă mai sus este extrem de rară. Cel mai adesea, acționarii își primesc profitul și achiziționează în siguranță noi acțiuni. Desigur, este imposibil de spus venitul exact, dar cu siguranță depășește dobânda la depozitele clasice.
Nu este recomandat să judeci o tranzacție viitoare pe baza rezultatelor investiției din perioada trecută. Dacă în ultimul an fondul mutual al Sberbank a adus 75% din profit, atunci anul acesta poate câștiga doar 10%. Această valoare nu este reglementată la nivel legislativ și depinde de situație, metode de investiție și calendar.
Am aflat deja că fondurile mutuale sunt mai profitabile decât un depozit bancar. Dacă luăm în considerare investițiile directe și cu ajutorul fondurilor, atunci prima variantă este mai avantajoasă. Dar trebuie să înțelegeți că investiția fără intermediari necesită mult capital și cunoaștere aprofundată a complexității unui anumit instrument. Fondurile vor genera randamente mai mici datorită plasării unei sume mai mici și a taxelor MC.
Puteți direct ( , ), piața valutară, proiecte noi și așa mai departe. O astfel de investiție va aduce venituri, dar necesită și costuri semnificative.
Principalul avantaj al fondurilor este accesibilitatea lor pentru public. Puteți face o plată minimă și puteți obține profit.
Fondurile mutuale în același mod investesc în imobiliare (fond imobiliar) și alte active. Numai în acest caz, poți deveni membru al unui proiect mare cu costuri minime.
În plus, dacă dintr-un motiv oarecare nu vă place un fond, puteți transfera fonduri fără pierderi către altul administrat de aceeași companie. Astfel, este posibilă schimbarea instrumentului de investiție și a unor termeni ai tranzacției.
Problema obținerii profitabilității depinde și de instrumentele de investiții. Cele mai de încredere sunt obligațiunile emise de Guvernul țării. Adevărat, randamentul acestora este puțin mai mare decât depozitele bancare. Dar dacă abia începi să arăți interes pentru fonduri, atunci poți începe cu titlurile de stat.
Investiția în valori mobiliare ale societăților pe acțiuni este considerată un eveniment riscant. Acesta este un fond de investiții pe acțiuni.
Cele mai stabile venituri provin de la companii care există de câteva decenii. Acțiunile lor sunt cel mai puțin susceptibile la creșterea prețurilor. De asemenea, puteți investi în acțiuni ale unor noi companii. Valorile lor mobiliare pot crește sau scădea în mod imprevizibil.
Un portofoliu mixt de acțiuni și obligațiuni vă permite să economisiți simultan o parte din capital și să atrageți profit suplimentar. Totodată, statul delimitează clar procentul dintr-un astfel de portofoliu de investiții. Obligațiunile de stat dintr-o singură emisiune nu pot depăși 35% în ea, iar titlurile de valoare ale societăților pe acțiuni și ale companiilor străine ocupă 20% fiecare.
Cea mai riscantă investiție este considerată a fi investiția în active cu lichiditate scăzută (imobiliare, terenuri, startup-uri etc.). Este posibil să retrageți bani din fondurile care investesc în astfel de active numai după câțiva ani, de obicei 5-15.
Acest lucru se face pentru a se asigura că deponenții nu își retrag fondurile, ceea ce ar duce la falimentul fondului. Cu toate acestea, un astfel de eveniment riscant poate aduce un venit uriaș.
Totalitatea tuturor instrumentelor alese ca investiție reprezintă un portofoliu de investiții. Diversificarea sa este un set de cat mai multe obiecte de investitii.
De exemplu, pentru a crește capitalul, puteți investi în acțiuni ale SA, obligațiuni de stat, închiriați un apartament, puneți bani la o bancă cu dobândă. Adică îți distribui toate fondurile între mai multe surse de venit.
Diversificarea este destul de benefică în ceea ce privește economisirea de bani și generarea de venituri din activități riscante. Dacă ai investit într-o tranzacție dubioasă, atunci capitalul tău va fi economisit cu ajutorul investițiilor rămase.
În ceea ce privește fondurile, legislația nu interzice acționarilor să dețină acțiuni la mai multe fonduri mutuale. Puteți cumpăra cel puțin o acțiune din fiecare fond existent. Dacă societatea de administrare plasează fonduri în mai multe fonduri mutuale, aveți dreptul să vă distribuiți banii în fiecare dintre aceste fonduri.
Investițiile necesită nu doar contribuția inițială, ci și costul intermediarilor.
Costurile de finanțare includ:
Atunci când deschideți un cont, este mai bine să alegeți o bancă care aparține acestui fond mutual. În acest caz, nu va trebui să plătiți pentru întreținerea contului.
Atunci când achiziționați o acțiune, un comision de până la 1,5% va fi dedus din suma dvs. Acesta va reduce numărul de unități emise pentru dvs. În același timp, numărul acestora poate fi indicat ca o fracțiune din capitalul total al fondului.
După răscumpărarea cotei tale, va trebui, de asemenea, să-ți iei rămas bun de la o anumită sumă care nu depășește trei procente din cotă. Venitul total pe care l-a primit MC este supus unui comision (de obicei până la 10%) pentru acoperirea cheltuielilor companiei.
Plata impozitului pe venitul primit este exprimată la 13% pentru rezidenți și 30% pentru persoanele care sunt cetățeni ai altor țări.
Această taxă nu trebuie plătită dacă:
Rețineți că taxa se plătește numai la retragerea din fond. Suma impozitului pe venitul personal este plătită pentru dvs. de Codul Penal, astfel încât nu trebuie să vă adresați suplimentar la fisc. La ieșirea din fondul mutual, vei primi în mâinile tale suma din care a fost deja dedus impozitul.
Pentru a vizualiza toate informațiile despre banii investiți, trebuie să consultați site-ul fondului mutual. Iată informații referitoare la valoarea acțiunii. Dacă ați cumpărat o acțiune într-un fond deschis, atunci datele sunt actualizate online în fiecare zi. Dacă ați achiziționat o acțiune la un fond mutual interval, atunci informațiile pot fi actualizate doar o dată pe trimestru.
Pretul actiunii se calculeaza dupa formula: valoarea activului net/numarul actiunilor. De exemplu, activele fondului se ridică la 5.000.000 de ruble. Total acțiuni - 8000. Costul unei acțiuni: 5000000/8000 = 625 ruble. Dacă aveți 10 astfel de acțiuni, atunci suma dvs. este: 625 * 10 = 6250 ruble. Achiziția inițială a unei acțiuni de 500 de ruble reflectă o creștere a cotei cu 125 de ruble. Creșterea totală a acționarului este de 6250 - 500 * 10 = 1250 de ruble sau 25%.
Informațiile despre acțiuni sunt disponibile fiecărui deponent. Se poate obține și contactând biroul Cod penal.
Pe durata termenilor contractului dintre societatea de administrare și deponent, acesta din urmă are dreptul la:
În cazul oricăror acțiuni neautorizate ale societății de administrare, deponentul are dreptul de a se adresa instanței. Acționarul are și un depozitar pe partea acționarului, care, sub nici un pretext, nu va încălca clauzele acordului dintre societatea de administrare și deponent.
Inainte de a incheia un acord cu Codul Penal, te poti intreba despre activitatile economice ale societatii. Nimeni nu vă va deranja să studiați documentația de raportare, să aflați profitabilitatea tranzacțiilor anterioare și, de asemenea, să citiți regulile fondului. Dacă MC a făcut mai multe încercări de investiții nereușite, veți fi, de asemenea, conștienți de acest lucru.
Societatea de administrare nu are capacitatea de a-și înșela proprii clienți. Acest lucru va duce nu numai la litigii, ci și la pierderea reputației, care nu va fi atât de ușor de restaurat.
Procesul de cumpărare a unei acțiuni durează puțin și nu este cu mult diferit de deschiderea unui depozit standard într-o instituție de credit.
Trebuie să parcurgeți pașii:
Cererea, care este scrisă în timpul tratamentului inițial, dă dreptul la cumpărare multiplă de acțiuni. Adică azi ați depus suma pentru 10 unități, iar într-o lună puteți cumpăra încă 8 unități. De asemenea, dacă decideți să vă răscumpărați acțiunile, atunci achiziționarea ulterioară a acțiunilor vă va fi disponibilă.
Puteți aplica la fond direct la biroul companiei sau prin intermediul site-ului web. Totodată, informarea cu privire la înregistrarea cotei acționarului are loc în termen de 7 zile dacă vă adresați personal la birou. În alte cazuri, compania trimite o notificare scrisă, care poate dura până la două săptămâni, în funcție de viteza de livrare a articolelor.
Din momentul în care cumpărați o acțiune la un fond mutual, sunteți acționar cu drepturi depline. Decontări ulterioare cu compania pentru cumpărarea sau vânzarea de acțiuni vor avea loc prin contul dumneavoastră bancar.
Fondurile mutuale de investiții din Rusia nu și-au câștigat încă popularitatea pe care o au în Occident. Acest lucru se datorează alfabetizării financiare a populației noastre, care rămâne la un nivel scăzut, și fricii de ceva nou. Piramidele financiare au făcut la un moment dat mult zgomot și au descurajat dorința populației de a investi în proiecte profitabile.
Numărul fondurilor mutuale din Rusia este doar în creștere, iar numărul deponenților este în continuare în creștere. Dar acest proces este extrem de lent. Fondurile în țară au apărut nu cu mult timp în urmă, iar legislația încă nu este perfectă în acest domeniu. Lacunele din cadrul de reglementare se fac simțite destul de des.
Randamentul fondurilor mutuale din Rusia depășește 20% în cazuri excepționale. Cu toate acestea, companiile de management atrag clienții prin toate mijloacele și prevăd venituri mari. Drept urmare, populația are impresia că fondurile sunt o opțiune câștig-câștig care va aduce munți de aur tuturor. Așteptările mari ale deponenților și dezamăgirea sub forma unor rate ale dobânzilor nu atât de mari nu îi interesează întotdeauna pe clienți să răscumpere o acțiune.
Cu toate acestea, normele legislative devin din ce în ce mai perfecte, adaptându-se la condițiile țării noastre.Acei investitori care au primit deja o dată un venit mare pe acțiuni, cu siguranță aduc bani în fondurile mutuale.
Deși performanța trecută nu este o garanție de 100% a randamentelor viitoare, să aruncăm o privire la liderii pieței de fonduri din 2016. Așa că puteți afla de ce sunt capabile fondurile din Rusia și vă puteți orienta aproximativ în investiții viitoare.
Companiile reflectate în tabel au adus cel mai mare profit investitorilor.
| Regatul Unit | fond reciproc | Instrument | Venit pe an, % |
| „UralSib” | „Perspectiva energetică” | — | 140 |
| "Raiffeisen" | „Industria energetică” | — | 111 |
| Gazprombank | „Industria energetică” | indicele MICEX | 107 |
| "Deschidere" | „Industria energetică” | indicele MICEX | 104 |
| VTB | „Industria energetică” | — | 102 |
| CSG | „Industria energetică” | — | 101 % |
| "aprilie-capitala" | — | Acțiuni de al doilea nivel | 85 % |
Datele din tabel arată că sectorul energetic aduce un venit decent pentru investitorii săi, iar investiția în indici vă permite să obțineți peste 100% din suma investită inițial dacă circumstanțele sunt de succes.
Cumpărarea unei acțiuni la una dintre companiile de mai sus nu vă garantează randamente mari. Cu o abordare competentă a companiei de administrare, puteți câștiga 150%, iar orice decizie calculată incorect va duce la pierderea fondurilor deponenților.
Dacă decideți să investiți într-un fond mutual, studiați cu atenție întreaga piață a fondurilor și analizați cele mai recente tranzacții din Marea Britanie. Acest lucru este ușor de făcut conform rapoartelor de pe canalele de informare. Citiți și recenziile clienților.
După ce ați ales un Regatul Unit, nu vă grăbiți să cumpărați o acțiune. Vizitați biroul companiei. Dacă reprezentanții săi promit venituri mari și comisioane prea mici pentru propria mediere, nu ar trebui să zăboviți aici. O astfel de companie este interesată doar de afluxul de noi clienți, și nu de încasarea acestuia din urmă de venituri.
Respectați următoarele reguli:
Cel mai important, nu te gândi la randamente mari. Determină singur ce venit ar fi suficient pentru tine. Pe baza acestui fapt, faceți prima achiziție de unități. Pe măsură ce câștigați experiență, puteți trece la instrumente mai riscante.
Bună ziua, cititori ai blogului Traninvest.ru, continuăm să studiem subiectul nostru principal, acesta și, dar haideți să vorbim despre ce sunt fondurile mutuale (UIF), merită să investiți în ele, care sunt avantajele și dezavantajele fondurilor mutuale . Vom încerca să ne dăm seama dacă merită, dacă să investim în fonduri mutuale, să câștigăm cu adevărat bani sau nu.
Sarcina principală a oricărei persoane în acest moment este să câștige bani și să creeze capital, să educe copii sau nepoți, să cumpere imobile, mașini etc. Fiecare persoană are propriul său obiectiv și vis, dar fiecare merge la el în felul său, cineva îl amână cu 5-10 ani, iar cineva începe să investească cu o sumă mică și își mărește treptat capitalul cu ajutorul reinvestirii () și completându-și fondurile.
Drept urmare, cel de-al doilea tip de oameni își ating obiectivele mult mai repede, acesta este scopul meu să devin un investitor de succes și să arăt tuturor prin propriul meu exemplu că a face bani pe internet prin investiții este posibil și toată lumea poate obține un venit pasiv bun.
În momentul de față, există diferite tipuri de investiții și astăzi vom vorbi despre fondurile mutuale.
Mulți oameni au auzit despre fonduri mutuale, dar și mai puțini lucrează efectiv cu ele, pare o piață simplă, dar este mai ușor pentru un utilizator obișnuit de internet să-și investească banii în sau. Investitorii mai experimentați lucrează deja cu fondurile, cu capital de pornire bun, iar munca continuă pe termen lung, practic.
În acest articol vom analiza:
Fondurile mutuale sunt un fond de investiții format pe bază de acțiuni, care oferă o oportunitate de a investi bani în obligațiuni sau acțiuni ale companiilor mari fără abilități speciale.
După formarea fondului, acesta este transferat în conducerea unei persoane specializate care cooperează cu societatea de administrare, scopul principal al unei astfel de persoane este creșterea valorii totale a fondului de investiții.
Fondurile mutuale vă permit să monitorizați în mod constant activitățile companiei de administrare. Fără operațiuni în umbră, fără deduceri, totul este strict în conformitate cu legea. În același timp, companiile oferă stimulente fiscale.
Investiția în fonduri mutuale este complet sigură, nu trebuie să vă faceți griji dacă compania în care sunt concentrate fondurile dumneavoastră este declarată falimentară, acționarii nu vor avea de suferit. În niciun caz depozitele acestora nu pot fi scoase la licitație. Prin urmare, dacă mai devreme ați avut îndoieli cu privire la investiția în fonduri mutuale din cauza falimentului, atunci nu vă puteți îngrijora. Capitalul tău va fi întotdeauna în siguranță!
Acum să vorbim despre de ce merită să investim în fonduri mutuale?
Investiția în fonduri mutuale vă permite să vă măriți portofoliul de depozite și să obțineți o sursă de venit suplimentar. Gestionarea încrederii fondurilor este un instrument convenabil al mecanismului financiar. Poți câștiga pasiv din faptul că societatea de administrare va efectua operațiuni de creștere a portofoliului tău.
Cel mai important lucru de știut atunci când investiți bani în fonduri mutuale este că societățile de administrare de acest tip sunt controlate de stat, acest lucru vă permite să le reglementați activitățile și să monitorizați respectarea actelor legale de reglementare. Datorită faptului că un astfel de control este efectuat în mod regulat, frauda cu fondurile mutuale este exclusă.
Merită să investiți, dar aveți nevoie de o bază bună de cunoștințe și înțelegere, și unde este mai bine să nu investiți.
Este necesar să începeți să investiți în fonduri mutuale după ce v-ați format un plan de acțiune complet. Este mai bine să prevedeți în avans toate opțiunile posibile pentru a fi pregătiți pentru orice schimbare a situației.
Trebuie amintit că momentele dificile sunt întotdeauna înlocuite cu cele bune. Același lucru este valabil și în cazul investițiilor, strategia de investiție în fonduri mutuale depinde în mare măsură de acțiunile tale, dar cu abilitățile și noroc adecvate, poți câștiga bani buni! Verificați singuri!
Există trei strategii principale de investiție, acestea sunt:
Fiecare decide singur cum să investească și ce riscuri este gata să depășească, recomand să folosești o strategie moderată, și în mod ideal una conservatoare. Profitul, desigur, va fi mai mic, dar riscurile vor fi minime ().
Strategia ar trebui să se bazeze pe trei reguli de bază:
Mulți recomandă investiții pe termen lung, ceea ce va face posibilă reducerea riscurilor și creșterea profiturilor. Trebuie să vă dezvoltați propriile tactici de investiție și să selectați principalele instrumente pe care vă veți baza atunci când investiți, această problemă trebuie luată în serios.
Voi analiza strategiile de investiție în fonduri într-un articol separat, așa că vă recomand să vă abonați la actualizarea blogului de la sfârșitul articolului.
După cum știți, mulți oameni din spațiul post-sovietic își păstrează în mod obișnuit economiile sub pernă sau în dulap. Astăzi pare foarte ciudat și nu este corect, din moment ce cursul de schimb al monedelor naționale a scăzut recent, iar inflația a mâncat economiile sub această pernă. Mai simplu spus, banii s-au depreciat și faptul că i-ai economisit nu este suficient pentru tine.
Aș dori să vă atrag atenția asupra fondurilor mutuale.
La urma urmei, fondurile mutuale sunt o opțiune mai profitabilă, pe lângă faptul că fondurile tale vor rămâne complet în siguranță și inflația nu le va mânca, vei putea și câștiga bani!
În Occident, acest tip de investiții este foarte popular; în CSI, abia începe să câștige popularitate. Dar deja acum poți aprecia toate avantajele acestui tip de depozitare pentru economii! Fondurile mutuale sunt disponibile pentru toată lumea și nu necesită studii de specialitate, un depozit mare sau abilități speciale!
Un fond mutual permite membrilor să obțină venituri din investiții în valori mobiliare, imobiliare și alte active. Principala caracteristică a investiției în fonduri mutuale este un nivel scăzut de risc în comparație cu investiția în acțiuni și obligațiuni. Investitorul dobândește o acțiune în proprietatea fondului, în timp ce gestionarea fondului în sine este efectuată de o companie separată - un participant profesionist de pe piață. Dacă ai ales corect fondul mutual și societatea de administrare, nu ai de ce să-ți faci griji: vei putea primi un venit stabil și vei crește economiile. Despre toate nuanțele activității fondurilor mutuale din Rusia și clasificarea lor - mai departe.
Definiția fondurilor mutuale este dată în Legea nr. 156-FZ din 29 noiembrie 2001 „Cu privire la fondurile de investiții”. Potrivit actului normativ, un fond mutual este un complex imobiliar separat format din proprietăți transferate companiei de către fondator cu condiția ca această proprietate să fie combinată cu proprietatea altor fondatori, precum și proprietatea primită ca urmare a gestiunii propriu-zise. . Cota-parte din dreptul de proprietate este certificată printr-un titlu de valoare, emitentul căruia este societatea de administrare (MC). Simplificând, putem descrie procesul fondului după cum urmează. Investitorul își transferă fondurile către societatea de administrare, care le investește în acele active pe care le consideră cele mai promițătoare. Societatea de administrare poate achiziționa acțiuni sau obligațiuni, poate investi în imobiliare etc. Profitul din investirea fondurilor acționarilor în anumite active este distribuit între participanții la fondul mutual proporțional cu numărul de acțiuni. Investitorul are o garanție care îi confirmă dreptul de a primi o parte din proprietatea fondului.
Investiția în fonduri mutuale este benefică pentru acei investitori care nu au cunoștințe suficiente despre instrumentele financiare și, prin urmare, le este frică să ia singuri decizii cu privire la investiția în acțiuni, obligațiuni și alte active. În plus, puteți investi în fonduri mutuale chiar și cu o sumă mică de economii - de la 1000 de ruble sau mai mult.
Principalul avantaj atunci când investiți în fonduri mutuale este siguranța relativă: activitățile companiei de administrare sunt controlate de agențiile guvernamentale. În plus, fondurile și activele fondului sunt separate de proprietatea societății de administrare, prin urmare, nici măcar falimentul acesteia nu va dăuna participanților la fondul mutual. Investiția într-un fond mutual este, de asemenea, benefică din punct de vedere fiscal. Investitorii plătesc impozit pe venit numai la retragerea din Fond, indiferent de modificările valorii portofoliului de investiții.
Totodată, vorbind despre „plusurile” unei astfel de investiții, nu se poate să nu menționăm „minusurile”. De altfel, societatea de administrare joacă rolul unui intermediar, iar pentru serviciile sale percepe o anumită taxă, care nu depinde dacă investitorul privat a primit profit sau pierderi. Există 3 tipuri de remunerare MC:
Prin lege, fondurilor mutuale le este interzis să facă publicitate rentabilității așteptate: au dreptul să-și arate doar rezultatele anterioare, pe baza cărora investitorii pot trage concluziile adecvate.
Pentru a înțelege în ce fonduri puteți alege să investiți, este important să înțelegeți clasificarea lor extinsă, despre care vom discuta mai jos.
Fondurile mutuale sunt clasificate după mai multe principii. În funcție de metoda de cumpărare și vânzare a unei acțiuni, există 3 tipuri de fonduri mutuale:
Fondurile deschise își dețin activele într-o formă foarte lichidă: investesc în titluri de stat (cel puțin 35% din activele totale trebuie să fie obligațiuni); în valorile mobiliare ale altor state; în titluri municipale și corporative (acțiuni și obligațiuni ale întreprinderilor rusești). Atunci când investiți în titluri corporative, valoarea acțiunilor și obligațiunilor unui emitent nu poate depăși 20% din valoarea tuturor activelor fondului. De asemenea, fondurile mutuale deschise pot plasa fondurile investitorilor în conturi bancare, dar în așa fel încât ponderea tuturor fondurilor plasate într-o singură bancă să nu depășească 20% din activele totale ale fondului.
Dacă comparăm fondurile mutuale deschise, închise și interval, atunci primele se dovedesc a fi convenabile pentru investitor datorită oportunității de a dispune liber de fondurile lor. Totuși, ca și în cazul depozitelor, venitul maxim poate fi obținut doar atunci când se investește pe o perioadă lungă de timp, adică. în fonduri mutuale închise și interval.
În funcție de domeniile de investiții, fondurile mutuale sunt împărțite în fonduri de acțiuni, obligațiuni, investiții mixte, piață monetară, fonduri de risc (fonduri care investesc în dezvoltări inovatoare), fonduri speculative (administrate de investitori cu înaltă calificare, care nu sunt comune în Rusia), fonduri imobiliare etc. Doar investitorii calificați pot investi în capital de risc, fonduri speculative, fonduri de capital privat, fonduri imobiliare și fonduri de împrumut (aceasta este o condiție consacrată la nivel legislativ). De regulă, astfel de fonduri sunt închise. Conceptul de „investitor calificat” a apărut în Rusia din 2007: astfel de participanți la bursă pot investi în fonduri mai riscante.
Nu este un secret pentru nimeni că în ultimii ani populația a militat activ pentru a investi în fonduri mutuale: nu întotdeauna mari și nu întotdeauna de încredere, de cele mai multe ori foarte profitabile, permițându-vă să obțineți un profit de 50 până la 100% pe an. Vom vorbi despre dacă să avem încredere în astfel de promisiuni și despre cum să alegem un fond pentru investiții în articolul următor.
Un fond mutual este pur și simplu fondurile tuturor acționarilor adăugate împreună, cu care societatea de administrare achiziționează valori mobiliare sau alte active permise de legislația rusă pentru fondurile mutuale. Acționarii sunt proprietarii tuturor proprietăților fondului mutual. Societatea de administrare efectuează gestionarea încrederii numai în interesul acționarilor și numai în cadrul Legii „Cu privire la fondurile de investiții” și al deciziilor organismului de reglementare de stat (Serviciul Federal al Piețelor Financiare, abreviat ca FFMS al Rusiei).
În același timp, PIF-ul în sine nu este o persoană juridică. Un fond mutual de investiții se numește complex imobiliar. Pentru a asigura fondurile acționarilor, fondurile sunt gestionate și stocate de diferite companii. Faptul este că toate titlurile sunt contabilizate într-o organizație specială - un depozitar specializat, care nu numai că stochează titluri, ci și controlează toate operațiunile cu fondurile unui fond mutual. Orice ordin de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare sau alte cheltuieli de fonduri dintr-un fond mutual trebuie să fie semnat nu numai de șeful societății de administrare, ci și de un angajat responsabil al depozitarului special.
Companiile sunt răspunzătoare în solidar și vor fi răspunzătoare cu proprietatea lor pentru orice încălcare a regulilor fondului mutual. În cazul în care societatea de administrare dorește să efectueze tranzacții care nu sunt conforme cu declarația de investiții a fondului, depozitarul specializat nu își va da acordul și va bloca tranzacția.
Un depozitar specializat nu are dreptul să utilizeze și să dispună de proprietatea unui fond mutual, sarcina sa este să țină evidența acestei proprietăți și să controleze acțiunile societății de administrare. Este important de menționat că depozitarul specializat determină valoarea activelor nete ale fondului, valoarea estimată a unității și numărul de unități care urmează să fie emise, controlând astfel societatea de administrare.
Drepturile acționarilor asupra unei cote de proprietate dintr-un fond mutual sunt înregistrate în registrul ținut de o societate specială - un registrator specializat (legislația permite unui depozitar specializat să îndeplinească această funcție). Registrul înregistrează toate informațiile despre proprietarii de unități de investiții și numărul de unități pe care le dețin, informații despre numărul total de unități de investiții emise și răscumpărate. De asemenea, registrul ține evidența achiziției, schimbului, transferului sau răscumpărării de către proprietarul unităților. După cum se poate observa, această funcție importantă de ținere a registrului deținătorilor de unități este îndeplinită nu de societatea de administrare în sine, ci de o altă organizație - un registrator specializat. Corectitudinea contabilitatii si raportarii societatii de management este verificata de auditor.
Astfel, nu una, ci patru organizații participă la activitatea fondului mutual, ceea ce garantează fiabilitatea fondului mutual. Societățile de administrare, depozitarii speciali și registratorii speciali sunt autorizați de către Serviciul Federal al Piețelor Financiare din Rusia, iar auditorii sunt autorizați de Ministerul Finanțelor. Fiecare dintre aceste organizații are cerințe stricte.
Principiul separării gestionării fondurilor acționarilor și stocării acestora este un mecanism unic care asigură investitorilor o securitate ridicată. Datorită acestui principiu și controlului strict din partea statului, pe toată perioada de funcționare a fondurilor mutuale rusești nu a existat un singur caz de înșelăciune a acționarilor, nici un singur scandal. Într-adevăr, aceasta este o situație unică pentru Rusia! Există însă o primă dată pentru toate, iar primele clopote au sunat deja când, din cauza problemelor fondatorilor, două firme de management nu și-au putut continua munca. Vorbim de Top Capital și Active de petrol și gaze. Aceste cazuri confirmă că, cu cât companiile sunt mai tinere, cu atât depind mai mult de finanțarea de la fondatori și cu atât riscurile sunt mai mari.
Pentru decontările privind tranzacțiile legate de administrarea fiduciară a unui fond unitar de investiții, societatea de administrare are conturi bancare separate. Acționarii transferă fonduri pentru acțiunile achiziționate în aceste conturi. Schema de interacțiune între părțile implicate în activitatea fondului este următoarea:
1. Investitorul depune o cerere de achiziție de unități de investiții la societatea de administrare sau prin agentul fondului pentru achiziționarea și răscumpărarea de unități și transferă bani în contul fondului.
2. Societatea de administrare transmite documentele unui registrator specializat, unde se tine registrul actionarilor, pentru transferul actiunilor catre investitor.
3. Registratorul transmite investitorului o notificare despre achiziționarea de acțiuni.
4. Societatea de administrare dă instrucțiuni brokerului să cumpere titluri de valoare și să transfere bani. Brokerii cumpără valori mobiliare la bursă.
5. Valorile mobiliare dobândite sunt transferate în contul fondului din depozit, unde sunt înregistrate și depozitate valorile mobiliare. 6. Depozitarul creditează valorile mobiliare în contul fondului.
Atunci când depune fonduri în fond, investitorul devine proprietarul acțiunii. Însă acțiunile nu sunt emise la îndemână - acum aproape toate valorile mobiliare există sub formă nedocumentară, drepturile la acțiuni de investiții sunt înregistrate în conturile personale în registrul deținătorilor de acțiuni de investiții. Registrul acționarilor fondului, după cum știți deja, este ținut de un registrator specializat sau de un depozitar specializat. Ele stabilesc numărul de acțiuni ale fiecărui acționar și eliberează extrase din registru către acționari ca dovadă a dreptului de proprietate asupra acțiunilor.
După cum se prevede în Legea federală „Cu privire la fondurile de investiții”, o cotă de investiții este o valoare mobiliară înregistrată care certifică cota proprietarului său în proprietatea proprietății care constituie un fond mutual de investiții. Cota dă dreptul de a cere de la societatea de administrare o administrare adecvată a fondului mutual de investiții și dreptul de a primi compensații bănești în cazul încetării activității fondului.
De asemenea, cota de investiție conferă proprietarului dreptul de a cere de la societatea de administrare răscumpărarea cotei de investiție și plata unei compensații bănești în legătură cu aceasta.
Proprietarul unităților de investiții poate dispune de unități de investiții în același mod ca orice alt titlu. Ele pot fi vândute, donate, lăsate în moștenire, moștenite, gajate etc.
O acțiune de investiție nu are valoare nominală, iar numărul de acțiuni de investiție deținute de un proprietar poate fi exprimat ca număr fracționar. Atunci când un investitor devine acționar la un fond, el nu cumpără niciun număr întreg de acțiuni, ci pur și simplu contribuie la fond cu orice sumă de fonduri nu mai mică decât suma minimă determinată de societatea de administrare pentru fiecare fond. În contul acționarului se înregistrează un anumit număr de acțiuni, care se determină prin împărțirea sumei de fonduri aduse de acționar la valoarea estimată a acțiunii în ziua în care se face înscrierea în registru (suma se reduce cu suma a primei). De exemplu, se poate scrie într-un cont personal că un acționar deține 325,23456 acțiuni.
Numărul de acțiuni în fonduri deschise și interval nu este limitat. Societatea de administrare va emite atâtea acțiuni câte fonduri sunt aduse de acționari pe toată durata de viață a fondului. Într-un fond închis, numărul de acțiuni este limitat de societatea de administrare pe toată perioada de funcționare a acestuia.
Există doi indicatori importanți pentru fiecare fond. Primul indicator este valoarea estimată a acțiunii. La valoarea estimată a acțiunii, societatea de administrare emite și răscumpără acțiunile. Venitul acționarului depinde de modificarea valorii estimate a acțiunii. Al doilea indicator este valoarea activului net (NAV) a fondului. NAV caracterizează mărimea fondului. Valoarea activelor nete se determină după cum urmează. Se însumează valoarea tuturor activelor fondului (titluri de valoare, depozite, numerar, creanțe) și se scad conturile de plătit și rezervele pentru cheltuieli și plăți viitoare.
Pe baza valorii activelor nete ale fondului se determină valoarea estimată a acțiunii. Pentru a face acest lucru, NAV-ul fondului este împărțit la numărul total de acțiuni emise:
Valoarea estimată a unei acțiuni = VAN / Număr de acțiuni
Calculul valorii activelor nete și al valorii unei unități se efectuează simultan atât de societatea de administrare, cât și de depozitarul specializat al fondului unitar. Aceasta este o condiție necesară pentru acuratețea calculului, astfel încât depozitarul controlează societatea de administrare. După confirmarea de către depozitarul specializat a valorii activelor nete și a valorii estimate a acțiunii, societatea de administrare dezvăluie aceste informații tuturor părților interesate.
Este important de menționat că valoarea estimată a unei unități dintr-un fond de investiții mutual deschis este determinată și publicată de societatea de administrare zilnic. Valoarea estimată a unei unități dintr-un fond de investiții unitar de interval este determinată de societatea de administrare lunar, precum și în ultima zi a fiecărui interval de acceptare a cererilor de la acționari pentru tranzacții cu unități.
Valoarea activelor fondului se modifică sub influența a doi factori - în funcție de modul în care acționarii depun și retrag bani din fond și de modul în care se modifică valoarea de piață a titlurilor din portofoliul fondului. Iar valoarea estimată a unei acțiuni depinde doar de unul dintre acești factori - modificările valorii de piață a titlurilor din portofoliul fondului. Societățile de administrare dezvăluie informații cu privire la valoarea activului net a fondurilor. Un grafic sau un tabel cu modificările valorii activelor nete ale fondului poate fi găsit pe site-ul companiei sau solicitat la punctul de aplicare. Însă, în această formă, aceste date nu dau o idee, din cauza cărora VAN al fondului se modifică - fie valorile mobiliare din portofoliul fondului cresc (scad), fie acționarii cumpără (vând) în mod activ acțiuni.
Dacă comparați creșterea a doi indicatori - valoarea estimată a unei acțiuni și valoarea activelor nete pe orice perioadă de timp, puteți afla dacă acționarii investesc bani sau îi scot din fond. Astfel, dinamica VAN este curățată de influența modificărilor prețurilor de piață ale valorilor mobiliare.
Dacă creșterea VAN este egală cu creșterea valorii unei acțiuni într-o perioadă de timp selectată, atunci valoarea activelor fondului se modifică numai din cauza modificărilor prețului titlurilor de valoare și nu există o tendință generală de cumpărare sau vânzare. acțiuni. Acţionarii nu intră în fond şi nu îl părăsesc. Dacă creșterea VAN este mai mare decât creșterea valorii unității, atunci soldul vânzărilor de unități este pozitiv - acționarii cumpără mai multe unități decât vând. Acest lucru nu afectează în niciun fel rezultatele administrării fondului de către societatea de administrare și nu afectează în niciun fel alți acționari (mai ales dacă fondul este mare și sunt mulți acționari mici în el). Dar aceste date ne dau o idee despre modul în care alți acționari evaluează atractivitatea acestui fond și situația actuală pe piața valorilor mobiliare, precum și cât de activ atrage societatea de administrare acționarii.
Venitul actionarului consta in cresterea valorii actiunilor sale. Valoarea unităților poate crește sau scădea în timp, pe măsură ce valoarea de piață a titlurilor de valoare din activele fondului se modifică. De aceea, proprietarii unităților de investiții suportă riscul pierderilor asociate cu modificările valorii unităților. Rentabilitatea fondului nu este garantată nici de stat, nici de societatea de administrare. De asemenea, societatea de administrare nu este îndreptățită să ofere garanții, promisiuni sau chiar să facă ipoteze cu privire la eficiența și rentabilitatea viitoare a activităților sale de investiții.
Acționarii fondurilor mutuale deschise și interval nu li se acumulează sau plătesc niciun venit sub formă de dobândă sau dividende. Acționarul primește venituri doar atunci când acțiunile sunt răscumpărate de societatea de administrare sau când acțiunile sunt vândute pe piața secundară (desigur, dacă valoarea acțiunilor a crescut și a acoperit toate cheltuielile acționarului). În fondurile mutuale închise se pot stabili plăți periodice, un fel de analog al dividendelor.
După depunerea cererii și primirea banilor în contul fondului, investitorului i se deschide un cont în registrul deținătorilor de unități, unde sunt creditate unitățile achiziționate de acesta. Registrul acționarilor este un sistem de înregistrări care ține evidența cine deține și câte acțiuni.
Confirmarea achiziției de acțiuni este un extras din registru. La răscumpărarea acțiunilor, acționarul depune o cerere de răscumpărare a acțiunilor - la societatea de administrare sau la orice agent al fondului. În registrul acţionarilor se face o înscriere în care se menţionează că acţiunile au fost răscumpărate, iar banii sunt viraţi acţionarului în contul său bancar. Acționarului i se eliberează și un extras din registru.
Ne-am uitat acum la cumpărarea și vânzarea de unități pe piața primară. Acțiunile fondurilor mutuale sunt valori mobiliare și au liberă circulație pe piață. Ele, ca orice titlu (acțiuni, obligațiuni), pot fi cumpărate sau vândute și pe piața secundară, chiar și de la un prieten, chiar și prin intermediul unui broker. Imaginează-ți că în orașul tău nu există companii de administrare sau agenți de cumpărare și vânzare de acțiuni. Sau trebuie să vindeți unități ale fondului de interval fără a aștepta perioada de deschidere a intervalului. În ambele cazuri, circulația secundară a acțiunilor vă va ajuta.
Circulația secundară a acțiunilor diferă de cea primară prin aceea că tranzacțiile cu acțiuni se fac nu printr-o societate de administrare, ci cu alți proprietari de acțiuni, de exemplu, prin intermediul societăților de brokeraj. Societatea de administrare a fondului mutual nu participă la aceste operațiuni. Tranzacțiile cu acțiuni pe piața secundară se pot face atât la bursă, cât și la ghișeu.
În 2003, la Bursa RTS și la Bursa Interbancară din Moscova a început circulația secundară a acțiunilor unor fonduri mutuale de investiții. Aceasta înseamnă că acțiunile fondurilor mutuale se numără printre acele titluri care sunt cumpărate și vândute la bursă. Circulația de schimb de acțiuni permite investitorilor să cumpere acțiuni ale fondurilor de investiții, indiferent de locația teritorială. Organizarea circulației bursiere a acțiunilor creează și oportunități suplimentare pentru investitorii care investesc în fonduri de interval, deoarece puteți cumpăra și vinde acțiuni la bursă în orice moment, și nu numai în perioada de deschidere a intervalului stabilită de societatea de administrare. Astfel, investitorii pot ieși din aceste fonduri în orice moment, luând profit.
De o importanță și mai mare este circulația valutară pentru fondurile mutuale închise. Organizarea circulației secundare permite investitorilor să vândă acțiuni ale fondurilor imobiliare închise fără a aștepta sfârșitul duratei de viață a fondului. Devine mai ușor să cumpărați acțiuni. Dacă sumele minime pentru formarea fondurilor imobiliare sunt de milioane de ruble, atunci la bursă investitorii privați vor putea cumpăra acțiuni pentru sume mult mai mici.
Acțiunile a 10 fonduri sunt tranzacționate la bursa RTS, administrată de 4 companii de administrare: Interfin Capital, OLMA-FINANCE, Otkritie, Troika Dialog. Acțiunile a aproape 80 de fonduri administrate de 39 de companii de administrare sunt tranzacționate la bursa MICEX. Circulația unităților de investiții pe burse se organizează după aceeași schemă ca și tranzacționarea cu acțiuni și obligațiuni corporative. Pentru a cumpăra acțiuni la bursă, trebuie să contactați un broker care are acces la aceste platforme de tranzacționare, să încheiați un acord privind serviciile de brokeraj, să deschideți un cont la un broker și să depuneți bani în cont. Puteți efectua tranzacții cu acțiuni prin internet și prin sistemul de tranzacționare, precum și dând instrucțiuni brokerului direct sau telefonic.
Circulația schimbului de acțiuni abia începe să se dezvolte. Tranzacțiile cu acțiuni la bursă sunt încă destul de rare. Principala problemă a circulației bursiere a acțiunilor este un număr mic de vânzători și cumpărători care sunt gata să facă astfel de tranzacții. Piața de schimb de acțiuni este nelichidă. Aceasta înseamnă că sunt puține oferte de cumpărare și vânzare de unități la licitații, diferența dintre prețul de ofertă și prețul cerut poate fi de câteva procente, iar prețul tranzacțiilor efectuate diferă nefavorabil de prețul calculat de societatea de administrare. Toate acestea fac ca circulația de schimb de acțiuni de până acum să nu fie atractivă pentru investitori. Pe măsură ce lichiditatea pieței de schimb crește, tranzacțiile cu acțiuni la bursă vor avea avantajele lor față de cumpărarea și vânzarea de acțiuni printr-o societate de administrare.
În vânzarea tradițională de acțiuni pe piața primară, trebuie să depuneți o cerere la societatea de administrare, aproximativ o zi mai târziu se va face o înregistrare în registru, apoi va mai dura câteva zile (până la două săptămâni) pentru transferați bani în contul acționarului. În cazul unui fond de interval, acest proces se întinde și mai mult.
La efectuarea unei tranzacții la bursă prin intermediul unui broker de internet, operațiunea va dura câteva secunde, banii din vânzarea acțiunilor vor merge imediat în contul dumneavoastră la broker. Iar banii vor fi transferați în contul bancar de către broker în câteva zile. Deși fondurile mutuale sunt un instrument pe termen lung, nu strică niciodată să fii rapid, mai ales dacă există un eveniment de forță majoră la bursă, cum ar fi o scădere a bursei ca urmare a unor știri politice negative. Tranzacționarea la bursă oferă un astfel de avantaj operațional.
Nu este foarte convenabil să cumpărați și să vindeți unități de fonduri de interval numai în timpul deschiderii intervalului. Mulți investitori ar dori să tranzacționeze unități de fond cu intervale în orice zi. Pentru a face acest lucru, unele companii de administrare (de exemplu, Uralsib, KIT Finance) organizează circulația secundară a acțiunilor la ghișeu printr-o societate de investiții sau bancă. Această companie (bancă) vinde și răscumpără acțiuni de la acționari în orice zi lucrătoare. Pe parcursul deschiderii intervalului, societatea (banca) cumpără și răscumpără acțiuni la societatea de administrare. Dar societatea de administrare a fondului mutual în sine nu participă la operațiunile de pe piața secundară. Acționarul este o altă companie (bancă). Pentru a finaliza tranzacția, investitorul și acest proprietar încheie un contract de vânzare.
Piața este formată astfel: în fiecare zi societatea (banca), care acționează ca proprietar al acțiunilor, își stabilește prețul acțiunilor. Acest preț poate diferi de valoarea estimată a acțiunii, determinată de societatea de administrare, cu 1-2%.
Atunci când cumpărați acțiuni pe piața secundară, este important să înțelegeți cum este transferată proprietatea asupra acțiunilor și care depozitar ține evidența dreptului de proprietate asupra acestora. Există două scheme de circulație secundară. În primul caz, la cumpărarea de acțiuni pe piața secundară de la societatea proprietară, acționarul deschide un cont personal în registrul acționarilor fondului. Societatea vânzătoare, pe baza unui contract de vânzare-cumpărare de unități, dă instrucțiuni organizației care ține registrul să transfere unitățile în contul noului proprietar. La fel se întâmplă și când se vând acțiuni pe piața secundară, doar că acum acționarul dă ordin de virare a acțiunilor în contul noului proprietar din registru.
În cel de-al doilea caz, proprietatea acţionarului asupra acţiunilor este înregistrată în registrul acţionarilor de investiţii pe contul personal al deţinătorului nominal. Un alt depozitar acționează ca atare titular nominal. Deținătorul nominal de valori mobiliare este înregistrat în sistemul de registru. El este un deponent (adică, acțiunile sunt listate în spatele lui), dar nu este proprietarul acestor titluri. Deținătorul nominalizat ține evidența acționarului care deține câte acțiuni. Deținătorii nominalizați pot fi doar participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare - depozitari.
Unitățile achiziționate de pe piața secundară pot fi răscumpărate la societatea de administrare în perioada de deschidere a intervalului. Pentru a face acest lucru, acționarul trebuie să trimită o instrucțiune pentru răscumpărarea acțiunilor către depozitar - deținătorul nominal. Depozitarul, în calitate de deținător nominal, depune cereri în care indică numele deținătorului unității de investiții către societatea de administrare a fondului de investiții unitar, care răscumpără unitățile fondului de investiții. Fondurile din răscumpărarea unităților sunt transferate în contul deținătorului de unități specificat în cererea de răscumpărare.
Atunci când investește în fonduri mutuale, acționarul suportă anumite costuri. Acestea pot fi împărțite în două grupe: costurile pe care le suportă investitorul la cumpărarea și răscumpărarea unităților și costurile care se reflectă zilnic în valoarea unităților.
Să ne ocupăm de primul grup de cheltuieli, deoarece acestea sunt cele mai evidente. La cumpărarea de acțiuni, acționarul suportă imediat costurile sub forma așa-numitei prime la valoarea acțiunii. Aceasta înseamnă că vi se vând unități mai scumpe cu valoarea primei. Ați contribuit cu 10.000 de ruble la fondul mutual, prima la valoarea acțiunii este de 1%, în total veți avea acțiuni în cont doar în valoare de 9900 de ruble. Suplimentul se percepe pentru a acoperi costurile asociate cu emiterea unităților. La cererea de cumpărare a acțiunilor către societatea de administrare, prima merge către societatea de administrare, la cumpărarea de acțiuni prin intermediul unui agent, prima rămâne la agent.
Valoarea maximă a primei nu poate depăși 1,5% din valoarea estimată a cotei de investiție. În același timp, mărimea alocației, de regulă, variază în funcție de suma contribuită la fond - cu cât suma este mai mare, cu atât procentul alocației este mai mic. Există fonduri în care nu se percepe prima, de exemplu, ați depus 30.000 de ruble și veți avea acțiuni în valoare de 30.000 de ruble în contul dvs.
În mod similar, la răscumpărarea unităților, se percepe o reducere la valoarea estimată a unităților. Aceasta înseamnă că vindeți unități pentru mai puțin decât valoarea lor curentă de decontare cu valoarea reducerii. De exemplu, atunci când vindeți 100 de acțiuni la un cost estimat de 500 de ruble. și o reducere de 2%, investitorul ar primi suma de 49.000 de ruble. (fără taxe).
Reducerea este percepută pentru rambursarea costurilor societății de administrare sau ale agentului asociate cu răscumpărarea acțiunilor. Reducerea maximă nu poate depăși 3% din valoarea estimată a acțiunii. De obicei, reducerea este mai mică cu cât banii dvs. au stat mai mult în fond. După șase luni, valoarea reducerii, de regulă, este redusă semnificativ. Acesta este unul dintre motivele pentru a investi în fonduri mutuale pe perioade mai lungi, cel puțin șase luni sau un an. Astfel, companiile de administrare reglementează perioada de investiție în funcție de mărimea reducerii. Rețineți că perioada de deținere a acțiunilor este cea care va fi luată în considerare. Dacă ați făcut mai multe achiziții diferite în momente diferite, atunci pentru fiecare parte a acțiunilor, perioada de deținere este calculată separat. La răscumpărarea unităților, nu se vor percepe alte cheltuieli, cu excepția reducerii (precum și a taxelor).
Perioada de investiție se calculează nu numai de la data achiziționării unităților, ci și de la data schimbului de unități ale unui fond cu unități ale altui fond de unități al societății de administrare. La schimbul de unități, perioada de investiție este resetata la zero, iar discountul va fi calculat pe baza perioadei de deținere a unităților ultimului fond.
În timpul operațiunii de schimb de unități, nu se percep suprataxe și reduceri. Pentru agenți și compania de management, suprataxele și reducerile pot varia. De regulă, acestea sunt puțin mai mari pentru agenți. Cotele și reducerile sunt stabilite de societatea de administrare, ele sunt descrise în regulile de administrare a trusturilor ale fondului mutual, inclusiv pentru fiecare agent.
Deci, atunci când cumpărați acțiuni, pierdeți în detrimentul primei (până la 1,5% din sumă), când vindeți acțiuni - cu reducere (până la 3%). În fiecare zi, acționarii pierd o parte din valoarea acțiunii cu alte cheltuieli care sunt percepute de societatea de administrare din proprietatea fondului (adică, pe cheltuiala acționarilor). Acestea sunt costurile de administrare a unui fond mutual. Acestea includ remunerația societății de administrare, a depozitarului specializat, a registratorului de specialitate, a evaluatorului și a auditorului. Cu titlu de referință: cuantumul acestor cheltuieli, conform legii, nu poate depăși 10% din valoarea medie anuală a activului net al fondului. În practică, concurența îi obligă pe manageri să reducă costurile de management, astfel încât remunerația medie a companiei pentru administrarea unui fond mutual este de aproximativ 3%, mai exact, 2,72%. Costurile de administrare a fondurilor de obligațiuni sunt mai mici, cu o medie de 1,78% pentru fondurile deschise de obligațiuni. Remunerația managerilor pentru gestionarea fondurilor de capital este mai mare. Pentru fondurile de capital deschis este de 3,24%, pentru fondurile de capital de interval este de 3,36%. Uneori, companiile de administrare își stabilesc comisionul doar pe baza creșterii activelor fondului. Fără creștere - societatea de administrare nu primește venituri. Acest mod de calculare a remunerației pune veniturile companiei direct dependente de succes și suntem siguri că concurența va forța un număr tot mai mare de companii să folosească acest mod special de calculare a remunerației.
La cheltuieli se percepe TVA. De obicei, în regulile fondurilor, cheltuielile sunt indicate deja inclusiv TVA. Dar unele companii indică valoarea cheltuielilor fără TVA. În acest caz, este necesar să se efectueze o ajustare adecvată atunci când se compară mai multe societăți de administrare diferite în ceea ce privește mărimea costurilor lor pentru administrarea fondului.
Este important ca toate aceste costuri să fie deja incluse în valoarea estimată a acțiunii, care este publicată de societatea de administrare. Aceasta înseamnă că nu vor reduce valoarea estimată a acțiunii și rentabilitatea investitorului. De fapt, acționarul nici nu are nevoie să știe câți bani sunt cheltuiți pentru administrarea fondului. Acționarul cunoaște rezultatul final al managementului - valoarea estimată a acțiunii și va achita acțiunile cu acest cost.
Nu este nevoie să comparăm neapărat fondurile prin remunerarea societății de administrare - fondul cu cele mai mari cheltuieli poate aduce și mai mult profit acționarului datorită creșterii acțiunilor. Dar nici această caracteristică nu trebuie neglijată. După cum știți, veniturile trecute nu sunt garantate în viitor, dar faptul că o sumă mai mare de remunerație va „mânca” neapărat cea mai mare parte a veniturilor este inevitabil.
Rezultatele finale ale investiției acționarului vor fi afectate de creșterea valorii estimate a acțiunii în timpul investiției, ținând cont de primele și reducerile reținute.
Alte costuri posibile sunt legate doar de transferul de bani în contul bancar al fondului mutual și sunt percepute de banca dumneavoastră. Dar chiar și aceste cheltuieli pot fi economisite dacă depui bani în fond prin banca unde este deschis contul acestui fond mutual.
O zi bună, dragi abonați ai blogului meu. Pentru a avea măcar o idee despre ele, tipurile de investiții, și nu o sumă mică de bani pentru a o umple de calitate.
Dar o astfel de invenție precum un fond mutual de investiții (UIF) permite oricărui dintre noi să participe la un portofoliu de investiții profesional cu banii noștri, fără cunoștințe speciale și cu investiții minime. Despre cum să investești într-un fond mutual, ce este acesta în principiu - vă voi spune în articolul de astăzi.
Pe scurt, un fond mutual este un tip de investiție colectivă care vă permite să achiziționați o parte dintr-un fond mutual (acțiune) pentru a primi și distribui profituri între investitori (acționari) pe activele dobândite în fond proporțional cu numărul de acțiuni.
Cu cuvinte simple, societatea de administrare colectează bani de la investitori, dobândește active la discreția sa (, etc.), le gestionează cu ajutorul managerilor profesioniști și distribuie profitul fix între participanți (acționari).
Fondurile mutuale de investiții sunt de obicei clasificate în funcție de domenii de investiții, după cum urmează:
Strategia unor astfel de fonduri mutuale este concepută pentru investitorii care au nevoie de lichiditate mare de portofoliu, cu risc moderat și un randament care va acoperi inflația. Astfel de fonduri sunt adesea organizate de companiile de administrare ale grupurilor bancare, investind majoritatea fondurilor acţionarilor în depozitele propriilor bănci.
De exemplu, Fondul Sberbank Money Market (care, apropo, a fost fuzionat cu obligațiunile Ilya) a câștigat 10% în ultimul an și 25% în 3 ani, în timp ce fondul de capital deschis Dobrynya Nikitich a câștigat 17% și 8% respectiv.
În poza de mai sus, puteți vedea actualele fonduri mutuale de top în ceea ce privește fondurile strânse, potrivit portalului investfunds.ru.
În SUA, aproximativ 80% din spațiul rezidențial este achiziționat pe credit, iar piața valorilor mobiliare garantate cu ipoteci este pur și simplu uriașă. În Rusia, foarte puțini creditori sunt angajați în securitizarea datoriilor ipotecare, astfel încât fondurile mutuale ipotecare sunt subdezvoltate în țara noastră.
Există și așa-numitele fonduri imobiliare ( Trust de investiții imobiliare, REIT) - sunt aceleași fonduri ipotecare, doar că acestea, prin plasamente colective (acțiuni, acțiuni), dobândesc imobile și se angajează în administrarea acestora (construcție, vânzare, închiriere), obținând venituri pentru investitori.
După lichiditate (cât de repede puteți ieși din fond), fondurile mutuale sunt împărțite în:
Un investitor poate vinde o acțiune și pe piața secundară, dar acest lucru este foarte problematic în Rusia din cauza subdezvoltării acestui segment. Activele fondurilor de investiții mutuale închise pot include, pe lângă instrumente foarte lichide, certificate imobiliare și ipotecare și alte instrumente.
În poza de mai sus puteți vedea primele 10 fonduri mutuale din punct de vedere al profitabilității pentru perioada 2012-2015 conform portalului investfunds.ru
Fiecare tip de PIF are propriile sale avantaje și dezavantaje. Fondurile deschise au o lichiditate mai mare, dar fondurile interval și închise oferă de obicei randamente mai mari, deoarece managerii lor facilitează planificarea investițiilor pe termen lung. Totodată, investitorii nu își pot retrage banii de la ei în niciun moment, dar costurile de funcționare pentru asigurarea funcționării unor astfel de fonduri sunt mult mai mici.
În general, fondurile mutuale au o serie de dezavantaje comune:
Să presupunem că piața de valori este într-un trend descendent. Ce va face un investitor obișnuit? El va vinde acțiuni, reparând o pierdere și le va cumpăra înapoi mai ieftin, iar un comerciant cu experiență va fi, de asemenea, scurt pentru a valorifica toamna.
Fondurile mutuale nu au prea multe de ales, nu pot vinde toate acțiunile sau nu pot transfera majoritatea fondurilor pe piața monetară - Banca Centrală a Federației Ruse monitorizează conformitatea cu structura și strategia activelor menționate în declarația de investiții a fondului. Pe de altă parte, menține lichiditatea pieței de valori și o împiedică să coboare la zero. Cu toate acestea, într-o astfel de situație, acționarii pierd mult în fața investitorilor privați, dar din nou, doar în fața celor cu experiență.
Este important de înțeles că niciun fond nu poate garanta profitabilitatea viitoare, iar realizările trecute nu sunt deloc o garanție a unor rezultate bune în viitor. Prin urmare, atunci când alegeți un fond mutual, în primul rând, acordați atenție fiabilității companiei de administrare, strategiei de investiții și tipului fondului în sine (puteți retrage rapid bani), structurii activelor și dacă este vorba despre bani. fond de piață - în care bancă sau obligațiuni ale cărui emitent vă vor păstra banii câștigați cu greu.
Am vorbit deja despre cum să investești în fonduri mutuale, dar în numerele următoare vor fi și mai importante informații despre ce instrumente este mai bine să folosești pentru a face bani. Abonați-vă chiar acum!
