Elevii, studenți absolvenți, tineri oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
Ministerul Educației și Științei din Republica Kârgâză
Universitatea Kyrgyz din Kyrgyz. M. Ryskulbeckova.
Institutul de Educație Deschisă Continuă
521603 "Finanțe și credit"
Lucrări de calificare de absolvire
Subiect: "Probleme și perspective pentru dezvoltarea de leasing într-o bancă comercială"
Cap de pregătire. Chotonova ch.u.
Student FCBSPO Jokeva a.e.e.
Bishkek 2015.
DINgresit
Introducere
Capitolul 1. Baza teoretică pentru utilizarea de leasing ca metodă pentru finanțarea organizațiilor
1.1 Esența economică a leasingului, funcțiile sale și regulamentul de reglementare
1.2 Locul de închiriere în sistemul de servicii financiare
1.3 Sursa de finanțare a operațiunilor de leasing
Capitolul 2. Analiza metodei de leasing a organizațiilor de finanțare din IFAC "Bai Tusheum și parteneri"
2.1 Evaluarea serviciilor de leasing pe piața Kârgâzstanului
2.2 Analiza activităților de leasing ale IFAC "Bai Tushum și parteneri"
2.3 Avantajele și dezavantajele organizațiilor de finanțare a leasingului
Capitolul 3. Probleme și modalități de dezvoltare a leasingului modern și eficacitatea operațiunilor de leasing
3.1 Practica internațională a operațiunilor de leasing și leasing
3.2 Probleme de dezvoltare de leasing
3.3 Perspective pentru dezvoltarea relațiilor de leasing în Kârgâzstan
Concluzie
Lista surselor utilizate
Introducere
Declarația lui Aristotel este cunoscută despre faptul că "bogăția este de a folosi și nu în dreptul posesiei". Aceasta este ideea de închiriere în sine, care se bazează pe beneficiile de leasing. Este posibil ca leasingul nostru de țară să fie o locomotivă care poate aduce prosperitate durabilă.
Agricultura este o bază economică inițială și una dintre cele mai importante surse de viață și bunăstare a populației din Kârgâzstan. Până în prezent, țara produce până la un milion de tone de fructe și legume pe an, în timp ce nu mai mult de 5% produse fabricate sunt prelucrate de țară. În plus, în țară sunt produse aproximativ 100 de tone de produse din carne, care în prezent nu sunt reciclate deloc și doar 20% din produsele produse lactate produse se fac înainte de prelucrare, în timp ce în majoritatea cazurilor laptele sub formă de materii prime merge la Republica vecină. Flota de tractor a mașinilor de producători din mediul rural este purtată de 90%, este foarte afectată de productivitatea muncii, randament, conservarea unei culturi cultivate, luând în considerare toate acestea, din partea producătorilor de mărfuri există o mare cerere pentru mijloacele de mecanizare a producției agricole. Astfel, sprijinul tehnic al agriculturii este în prezent la un nivel foarte scăzut și uzat cu 90-95%. Potrivit întreprinderii de stat "Kârgâzresurs", nevoia globală de echipamente agricole din republică depășește suma de 25 de miliarde de SOMS, iar nevoia minimă anuală de cea mai populară tehnică de transmitere la leasing în Cyrusa este mai mult de 10 mii de unități de tehnologie, în valoare de peste 2 miliarde de situații. Revizuirea a fost pregătită de compania "BSC Consulting", cu participarea Uniunii Băncilor din Kârgâzstan. Aceste cifre arată modul în care țara noastră are nevoie de un sistem de leasing financiar bine stabilit.
Relevanța dezvoltării activității de leasing în Republica Kârgâză, în primul rând, se datorează lipsei acute de echipament în agricultură. Potrivit directorului Departamentului de Mecanizare și Suport pentru Energie al Ministerului Agriculturii din Nurlan Keltochulov, din 300 de mii de ferme, doar 10% au mașini agricole, iar cea mai mare parte a moralului și fizic ilegal și când se utilizează această tehnică, Agricultorii pierd până la 30% din recoltare.
Scopul lucrării este de a evalua piața și de a identifica principalele probleme ale activităților de leasing din Kârgâzstan.
Sarcini de lucru:
1. dezvăluie fundațiile teoretice ale operațiunilor de leasing;
2. să efectueze o analiză a relațiilor de leasing în Kârgâzstan cu privire la exemplul băncii de microfinanțare "Bai Tushum și parteneri";
3. să examineze perspectivele de leasing și să facă propuneri pentru dezvoltarea de leasing în țară.
Subiectul studiului este o combinație de relații economice în procesul de operare de leasing.
Obiectul acestui studiu este operațiunile de leasing ale IFAC "Bai Tuschum și parteneri"
Baza de informare și statistică s-au ridicat la raportarea financiară și statică a Băncii IFAC Bai Tuschum și partenerii, reglementările și cărțile de referință ale Republicii Kârgâz, Finanțe și Credite de învățare, precum și literatura periodică și resursele de Internet.
Structura muncii. Teza constă în introducere, trei capitole, concluzii, o listă de literatură și aplicații utilizate.
În introducere, relevanța alegerii subiectului tezei este justificată, obiectivul este stabilit și sunt determinate sarcinile de muncă.
Primul capitol va lua în considerare aspectele teoretice ale utilizării leasingului, a funcțiilor sale, a unui loc în sistemul de servicii financiare, precum și a diferitelor surse de finanțare a operațiunilor de leasing.
Al doilea capitol al lucrării conține o evaluare a activităților serviciilor de leasing pe piața Kârgâzstanului, în special, pe exemplul Băncii MFB "Bai Tusheum și parteneri".
Al treilea capitol va acoperi problemele legate de dezvoltarea de leasing modern în Kârgâzstan.
Capitol 1. Fundamentele teoretice ale utilizării leasingului ca metodă pentru finanțarea organizațiilor
1.1 Esența economică a leasingului,funcțiile sale șireglementarea legală de reglementare
În Kârgâzstan, leasingul este încă în stadiul de dezvoltare, se formează baza de dezvoltare. Există contradicții în definițiile esenței și funcțiilor de leasing. Vorbind despre el, mulți efectuează o analogie cu chiria și, în același timp, să identifice aproape aceste concepte. De fapt, există unele diferențe de închiriere de la chirie: relațiile de leasing, împreună cu locatorul și locatarul, includ o figură suplimentară - vânzătorul de proprietate de leasing, care nu este închiriat. La efectuarea tranzacțiilor de leasing, părțile încheie cel puțin 2 contracte. Tratatul de vânzare și contractul de închiriere. Atunci când leasing, un rol activ este atribuit locatarului, care nu este caracteristic relațiilor de închiriere; Dreptul preemptiv de a alege proprietatea și vânzătorul îi aparține utilizatorului; Locatorul trebuie să informeze vânzătorul cu privire la proprietatea că este achiziționat în mod specific pentru completarea contractului de leasing financiar (leasing). Livrarea proprietății în leasing este de obicei efectuată de către producător sau de proprietar inițial, ci de o instituție financiară sau o societate de leasing specializată. La calcularea plăților de leasing, prețul de achiziție al proprietății este luat în considerare, perioada pentru care este consolidat Acordul de leasing, valoarea reziduală, bonitatea locatarului, precum și legislația în vigoare, în special în ceea ce privește perioadele de impozitare și de amortizare La calcularea plăților de închiriere, valoarea plăților depinde în principal de condițiile pieței. Spre deosebire de relațiile de închiriere, cu leasing, locatarul este înzestrat cu drepturile și obligațiile inerente cumpărătorului. În moduri diferite, riscurile în contractele de închiriere și contractare de leasing asociate dezavantajelor găsite în proprietate sunt distribuite: în cadrul contractului de închiriere, proprietarul este responsabil pentru chiriașul pentru toate deficiențele care împiedică utilizarea proprietății și sub contractul de leasing poartă leaserul, de regulă, nici o responsabilitate pentru deficiențele de mai sus; Locatorul este, de asemenea, liber de îndeplinirea obligațiilor de garanție la proprietate. Spre deosebire de relațiile de închiriere, cu încetarea anticipată a contractului de închiriere datorată sau la cererea locatarului. De regulă, acesta din urmă trebuie să plătească suma totală prevăzută de contract, după termenul de leasing, chiriașul este obligat să returneze proprietatea; După termenul de închiriere, sunt prevăzute următoarele opțiuni pentru relația părților: extinderea contractului, returnarea proprietății, transferul drepturilor de proprietate la locatar. O înțelegere simplificată a leasingului, care are doar contracte de leasing pe termen lung, nu își epuizează esența. Leasingul are o bază economică triplă mai complexă. În plus față de proprietățile activităților de închiriere, el poartă proprietățile esențiale ale unei tranzacții de credit, a activității de investiții.
În Republica Kârgâză, principalul document care reglementează activitatea de leasing este legea Republicii Kârgâz "privind închirierea financiară (leasing)". Este dat conceptele de contracte de leasing și de leasing, obiecte și subiecte ale tranzacției de leasing, au identificat principalele tipuri de leasing și formele, organizarea și tehnica unei tranzacții de leasing. Potrivit cărora leasingul este un set de relații economice și juridice care apar în legătură cu punerea în aplicare a contractului de închiriere, inclusiv achiziționarea obiectului închiriat. Iar contractul de închiriere este un acord, în conformitate cu care proprietarul (locator) se angajează să achiziționeze proprietăți cu o proprietate chiriaș (locatar) de la un vânzător definit de el (locatar) al vânzătorului și să furnizeze locatarului acestei proprietăți pentru posesia temporară și utilizați taxe. În același timp, contractul de închiriere constă în scris și este supus unui certificat notarial și înregistrare de stat în cazurile prevăzute de legislația Republicii Kârgâz. Condițiile esențiale ale contractului de închiriere sunt:
Numele, precum și suficient pentru a identifica o descriere a obiectului închiriat;
Drepturile și obligațiile părților legate de achiziționarea și transferul subiectului de închiriere;
Ordinea, condițiile și termenele limită pentru efectuarea plăților de leasing;
Specificarea părților care selectează obiectul închiriat și
vânzător. Legea Republicii Kârgâz "privind închirierea financiară (leasing)" (astfel cum a fost modificată de Legea Republicii Kârgâză din 4 iulie 2005 N 95)
De asemenea, în cadrul leasingului este înțeleasă - închirierea pe termen lung a proprietății, a mașinilor, a echipamentelor, a clădirilor și a structurilor în scopul utilizării lor de producție, menținând în același timp dreptul de proprietate asupra lor pentru locator pentru întreaga perioadă a contractului de leasing.
Leasingul este un tip de activitate antreprenorială care vizează investirea fondurilor temporar gratuite sau atrase, atunci când proprietarul (locator) este obligat să achiziționeze proprietăți datorită unui anumit vânzător datorită unui anumit vânzător din cauza contractului (locatar) și furnizați această proprietate Leaser (locatar) pentru utilizarea temporară a taxelor în scopuri antreprenoriale. Leasing și împrumut comercial. M.: "EastServis", 2009.
Observ că orice definiție a leasingului este limitată și nu poate lua în considerare toate formele de manifestare a acestui nou instrument de credit, dar totuși se poate conduce încă - definiția Federației Europene a Asociațiilor Naționale privind leasingul de echipamente (Leaseurope "Leaseurope" - Această organizație unește cele mai mari organizații din Uniune specializate în leasing. "Leaseurope" este o entitate juridică înființată în Belgia la Bruxelles. Fiecare companie inclusă în Uniunea Leaseurope este susținută de organizație. Fundația "Leaseurope": profit De la leasing, închiriere și alte servicii financiare, precum și toate suport pentru companiile de leasing.):
"Leasingul este un contract de închiriere de plante, bunuri industriale, echipamente, imobiliare pentru utilizarea lor în ceea ce privește scopurile de producție de către chiriaș, în timp ce mărfurile sunt cumpărate de proprietar și păstrează proprietatea".
Leasingul este un acord între proprietarul proprietății (proprietarul) și chiriașul cu privire la transferul de proprietate la perioada convenită pe chirie stabilită plătită anual, trimestrial sau lunar.
Leasing distinge operațional și financiar.
Leasingul operațional implică transferul la utilizarea proprietății utilizării reutilizabile pentru momentul timpului în timpul vieții sale economice. Se caracterizează printr-o mică durată a contractului (până la 3-5 ani) și amortizarea incompletă a echipamentelor în timpul perioadei de închiriere. După expirarea termenului limită, echipamentul poate deveni un obiect al unui nou contract de leasing sau revine la contractul de închiriere. De obicei, echipamentele de construcții (macarale, excavatoare etc.), transport, computere etc. sunt predate la închirierea operațională.
Leasingul financiar este caracterizat printr-un termen lung (de la 5 la 10 ani) și de depreciere pe întreaga sau cea mai mare parte a costului echipamentului. De fapt, contractul de leasing financiar este o formă de împrumut de cumpărare pe termen lung. La expirarea contractului de leasing financiar, chiriașul poate returna obiectul de închiriere, poate extinde acordul sau poate încheia un nou, precum și cumpărați un obiect închiriat la o valoare reziduală.
Obiectele de leasing de tranzacții sunt împărțite în închirierea de bunuri mobile și imobile. Atunci când leasing imobiliare, proprietarul construiește sau cumpără bunuri imobiliare cu privire la instrucțiunile chiriașului și îl oferă cu utilizarea scopurilor comerciale și de producție. De asemenea, ca și în tranzacțiile cu proprietatea condusă, contractul este de obicei încheiat pentru un termen mai mic sau egal cu perioada de amortizare a obiectului; Chiriașul prezintă toate riscurile, cheltuielile și impozitele în timpul contractului.
În ceea ce privește proprietatea închiriată, este posibilă alocarea unui contract de leasing pur atunci când costurile suplimentare pentru întreținerea proprietății închiriate își asumă un loc de închiriere și un contract de închiriere completă, potrivit căruia proprietarul are o întreținere și alte cheltuieli legate de utilizarea Facilitatea de tranzacție.
Pe baza caracteristicilor organizării relațiilor dintre Împrumutatul și leasingul direct este alocat angajării, atunci când producătorul sau proprietarul proprietății acționează ca persoană care să o închirieze și indirect, în care închirierea se desfășoară printr-o terță parte .
Conform metodei de finanțare, leasingul urgent diferă, în care se efectuează un contract de închiriere de unică folosință și reînnoire (revolving), în care contractul de închiriere continuă după primul mandat al contractului.
În practică, se utilizează alte tipuri de leasing.
Închiriere. Este vânzarea unei întreprinderi industriale a propriei proprietăți a unei companii de leasing cu semnarea simultană a unui contract de închiriere. Într-o astfel de operațiune, doar doi participanți: chiriaș de proprietate (fostă proprietar) și companie de leasing (proprietar nou). O astfel de afacere face posibilă primirea de fonduri prin vânzarea mijloacelor de producție, fără a-și opri funcționarea și a le utiliza pentru investiții de capital noi. Rentabilitatea acestei operațiuni va fi mai mare ce veniturile din investițiile noi sunt mai mari decât valoarea plăților de închiriere. Operațiunile de leasing de returnare provoacă o scădere a echilibrului întreprinderii, deoarece acestea conduc la schimbarea proprietarului proprietății. Acesta poate fi recurs la o astfel de tranzacție atunci când compania are un nivel destul de scăzut de venit și, prin urmare, nu poate profita pe deplin de deprecierea accelerată și impozitul pe venit. Face o înțelegere, iar compania de leasing primește pauzele sale fiscale. Ca răspuns, reduce rata de închiriere.
Deoarece, de multe ori, compania de leasing nu are fonduri proprii pentru implementarea operațiunilor de închiriere, le poate atrage. O astfel de operațiune a fost numită de închiriere cu atracție suplimentară a fondurilor. În Occident, peste 85% din toate ofertele de leasing sunt leasing cu atragerea de fonduri. Kommersant-Daily, N79, 29 aprilie 2005 Proprietarul are un împrumut pe termen lung de la unul sau mai mulți creditori în valoare de până la 80% din costul activelor de închiriere, iar plățile și echipamentele de închiriere servește drept împrumut. Adesea, leasingul este efectuat direct, ci prin mediator. Proprietarul principal primește un drept preferențial de a primi plăți de închiriere. Contractul determină de obicei că, în cazul celui de-al treilea faliment de legătură (intermediar), chiria va primi direct proprietarul principal. Astfel de tranzacții au fost numite "Sublishing".
Recent, a fost distribuită practica de închisoare între producătorii de echipamente și companii de leasing. În conformitate cu aceste acorduri, producătorul pe fața companiei de leasing oferă clienților care finanțează furnizarea produselor lor cu leasing. Astfel, compania de leasing utilizează rețeaua de tranzacționare a furnizorului, iar furnizorul extinde frontierele vânzărilor de produse. Aceste tranzacții au fost numite "ajutor în vânzare".
Cu o cooperare permanentă și strânsă a întreprinderilor cu companii de leasing, sunt posibile încheierea de acorduri privind furnizarea unei "linii de leasing". Aceste acorduri sunt similare cu liniile de credit bancare și permit ca chiriașul să ia echipamente suplimentare în leasing fără a încheia de fiecare dată un nou contract.
Subiectul leasingului poate fi orice lucruri ne-consumate, inclusiv: întreprinderi și alte complexe de proprietate, clădiri, structuri, echipamente, vehicule și alte bunuri mobile și imobile utilizate pentru activități de afaceri. Subiectul leasingului nu poate fi obiecte naturale, în plus față de terenurile de teren, precum și proprietatea interzisă de legislația Republicii Kârgâz pentru liberă circulație sau pentru care a fost stabilită o procedură specială. Legea Republicii Kârgâz "privind închirierea financiară (leasing)" (astfel cum a fost modificată de Legea Republicii Kârgâză din 4 iulie 2005 N 95)
Entitățile de leasing sunt împărțite în participanți direcți și indirecți.
Participanții direcți la tranzacția de leasing includ:
1. Lizagers (companii de leasing),
2. LOCAȚIE (Persoane juridice sau persoane)
3. Furnizori de echipamente.
Participanții indirecți ai tranzacției închiriate includ bănci comerciale și de investiții, companii de asigurări, brokeraj și alte firme de mediere.
În decretul guvernului Republicii Kârgâz din 2 aprilie 1995 nr. 112, două tipuri principale de leasing - operaționale și financiare și caracteristicile lor esențiale pe care trebuie să le răspundă sunt determinate. Următoarele caracteristici principale sunt caracterizate pentru închirierea operațională:
(1) Acordul de leasing este pentru perioada semnificativ mai mică decât calendarul uzurii financiare a echipamentului și poate fi reziliat de locatar în orice moment;
2. Rata plăților de leasing este de obicei mai mare decât cu contractul de leasing financiar;
Obiectele tranzacției sunt predominant cele mai populare tipuri de mașini și echipamente. Leasingul financiar se caracterizează prin următoarele caracteristici principale:
1. firma de leasing acționează ca o organizație de finanțare;
2. Participarea la tranzacția terților (producător sau furnizor de obiectul tranzacției);
3. Incapacitatea de a rezilia contractul în perioada principală de închiriere;
4. Durata perioadei Acordului de închiriere este aproape de termenul limită pentru serviciul obiectului de tranzacție;
(5) Valoarea plăților de leasing trebuie să ramburseze costul total al deprecierii echipamentului sau partea sa mare, costurile suplimentare și profitul locatorului;
6. Obiectele tranzacțiilor sunt caracterizate de costuri ridicate.
Printre principalele forme de tranzacții de leasing enumerate în hotărâre, împreună cu binecunoscutul, ca un clasic sau standard, returnări, compensatorii, cu implicarea fondurilor (pârghie), neconvențională sunt:
1. Furnizor de leasing - Vanzatorul de echipament devine locatar, ca si cu o leasing de rentabilitate, dar proprietatea închiriată nu este utilizată de aceștia, ci de către alți chiriași (concluzionează un acord de subvenționare);
2. LEASING GROUP (Share) - mai multe companii sunt în rolul locatorului.
Printre caracteristicile acestei rezoluții se pot distinge următoarele:
(1) Se poate stabili o perioadă ireparabilă - perioada în care contractul nu este supus încetării în absența încălcărilor condițiilor sale de către părți la contract;
2. Moartea sau imposibilitatea de utilizare va continua obiectul tranzacției de leasing nu scutește locatarul de plata plăților de închiriere.
Asigurarea obiectului închiriat în leasingul operațional este efectuată de locator, în financiar și locatar.
Spre deosebire de legislația rusă din Republica Kârgâzstan, regulamentul privind leasingul are următoarele caracteristici:
1. reglementează atât contractul de leasing financiar, cât și operațional;
2. Obligă companiile de leasing la cumpărarea de bunuri predat la leasing, utilizați cel puțin 20% din fondurile proprii. http://www.businesspress.ru/newsaper/article_mid_2_aid_2396.html# proppUpus kyrgyzstan.
Dacă aceasta este o leasing internațională, atunci alegerea monedei contractului, riscul de modificare a ratei valutare, registrul vamal al chiriașului, impozitul pe companie aplicat proprietarului, prezența acordurilor privind neutilizarea dublei impuneri Între țări, protecția proprietății unui proprietar străin în țara chiriașului.
Atunci când sunt închiriate cu fonduri suplimentare atractive, problemele legate de legea ipotecară, asigurări, diferite garanții sunt deosebit de acute. Problemele de furnizare a garanțiilor tehnice de către producător sunt, de asemenea, importante.
Există trei opțiuni pentru achiziționarea de echipamente în timpul leasingului:
1. Proprietarul plătește furnizorul și transmite chiriașului dreptul de utilizare (Anexa nr. 1);
2. Chiriașul poate fi de acord cu privire la furnizarea de echipamente și îl va vinde imediat pe proprietar (dar furnizorul plătește chiriașul);
3. Proprietarul atribuie un chiriaș agentului său prin ordinul furnizorului.
În prima versiune, proprietarii adesea nu doresc ca furnizorul să fie informat despre misiune, deoarece se tem că ar putea afecta relațiile lor. În a doua versiune, proprietarul trebuie să fie sigur că achiziția se face corect, adică. Ceea ce nu sunt nicăieri nicăieri, care nu sunt acoperite de comisioane etc. În al treilea caz, trebuie să se țină cont de faptul că dacă chiriașul acționează ca agent, atunci va fi responsabil în cazul falimentului proprietarului.
Proprietarul trebuie să fie sigur că de îndată ce furnizorul livrează bunurile, chiriașul va fi gata să o accepte, să-l urmeze și să plătească pentru el să închirieze. Prin urmare, compania de leasing este deosebit de interesată de o cooperare strânsă cu chiriașul și în încheierea așa-numitelor "acorduri generale" cu aceasta. Pe tot parcursul contractului, compania de leasing monitorizează utilizarea corectă a echipamentelor.
Leasingul este foarte important o garanție că, până la sfârșitul contractului, echipamentul va avea o anumită valoare reziduală. Pentru aceasta, există un sistem de asigurare a costurilor reziduale.
Într-o intervenție chirurgicală standard de leasing (figura 1.1), locatarul alege echipamentul necesar de la furnizor și negociază cu el despre condițiile de preț și de servicii. Apoi, în loc să contacteze banca pentru a obține un împrumut, locatarul se referă la locator. După estimarea și aprobarea ulterioară a aplicării aplicării locatarului, părțile semnează Acordul de închiriere. În conformitate cu termenii contractului, locatorul achiziționează echipamentul furnizorului și transferurile la contractul de închiriere pentru perioada care este de obicei aproape de termenul de serviciu economic al închirierii. În timpul perioadei de închiriere, locatarul se bucură de echipament și produce plăți regulate la locator. În multe cazuri, locatarul are dreptul să răscumpere subiectul leasingului la sfârșitul contractului de închiriere.
Smochin. 1.1 Chirurgie standard de leasing
Locatarul este un utilizator cu echipamente luate în leasing. O locatar poate fi orice intreprindere. Deși sunt observați experții, în țările în curs de dezvoltare, locatarul sunt în principal reprezentanți ai afacerilor secundare și mari.
Leaserul este proprietarul echipamentului. De regulă, locatorii sunt companii de leasing specializate sau filiale ale băncilor sau instituțiilor financiare. Producătorii și furnizorii de echipamente pot oferi, de asemenea, leasingul ca parte a activităților lor de marketing. Activitatea de leasing a organizațiilor de microfinanțare este în curs de dezvoltare.
Activele sunt un spectru de active care pot fi furnizate în leasing este destul de diversă - de la frigidere la avioane și sateliți. Adesea, locatorii preferă să lucreze cu echipamentul cu care sunt familiarizați și să-l cumpere de la acei furnizori pe care se pot baza. Loctorii preferă, de asemenea, echipamentele de pe piața secundară de revânzare - în cazul în care locatarul nu îndeplinește obligațiile de a plăti pentru plățile de leasing, pot retrage echipamentele și pot vinde un preț bun.
Perioada de leasing este perioada de leasing specificată în contractul de închiriere. În mod tipic, perioada de leasing este mai mare de trei sferturi din serviciul economic al obiectului închiriat, dar nu mai mult decât echipamentul util al echipamentului.
1.2 Locul de lesing în sistemul de servicii financiare
Plățile de leasing sunt făcute lunar sau trimestrial pe tot parcursul perioadei de leasing. Valoarea plăților de leasing depinde de o serie de factori, cum ar fi: valoarea proprietății, rata dobânzii, durata perioadei de leasing, mărimea plății în avans plătite de locatar, costul așteptat al echipamentului la Sfârșitul termenului de leasing și opțiunile propuse de locatar la sfârșitul termenului de leasing: să cumpere sau să returneze echipamentul. Plata poate fi stabilită pentru întreaga perioadă de leasing sau poate varia în funcție de modificările ratei dobânzii de pe piață.
Versiunea finală de închiriere - la sfârșitul termenului de leasing, locatarul poate:
1. Achiziționați echipamentul
2. Echipamente de returnare
3. Reluați închirieri la o valoare redusă semnificativ redusă.
4. Obțineți o parte a profiturilor la vânzarea de echipamente.
Opțiuni pentru achiziționarea de echipamente
În cazul în care contractul prevede posibilitatea achiziționării locatarului de echipamente la sfârșitul termenului de leasing, există mai multe modalități de determinare a costurilor de răscumpărare:
1. Achiziționați la valoarea reziduală. Acest cost este calculat la începutul termenului de leasing și se bazează pe valoarea estimată de piață la sfârșitul termenului.
2. Achiziționați la valoarea de piață corectă. Acest cost este stabilit la sfârșitul termenului de leasing și ar trebui să se bazeze pe o evaluare independentă a valorii de piață a echipamentului.
3. Achiziționați la o valoare nominală (de exemplu, 1 dolar american).
4. Transferul automat la locatar după primirea ultimei plăți de leasing.
5. Punerea în aplicare a uneia dintre părțile la obiectul închiriat cu plata diferenței dintre valoarea reziduală și costul vânzării locatarului.
Servicii financiare - cea mai mare industrie de venit din lume, exemple de organizații care oferă servicii financiare, sunt bănci, asigurări, leasing și companii de brokeraj. Leasingul este o operație care are o organizație destul de complicată. Multe tranzacții au cel puțin trei contracte:
1. între chiriaș și proprietar;
2. între furnizor și proprietar;
3. între proprietar și banca sa.
Participanții la contractul de închiriere (închiriere financiară):
1. Furnizor (Vanzator);
2. Locator (intermediar);
3. locatarul
Tranzacția de leasing este după cum urmează:
1) Se compune mai întâi dintr-un contract de închiriere. În plus, contractul poate fi un tripartit (Leaser-Locaseu-vânzător) sau constă din două tratate separate (Leaser-Locasee) + (vânzătorul LEASER).
2) Plata de către locator a valorii depline a obiectului închiriat
3) Furnizarea de obiect de leasing la locatar.
4) Plata plăților de închiriere și a răscumpărării treptate de către locatarul valorii obiectului închiriat.
5) Transferul drepturilor de proprietate la obiectul închiriat de la locator la locatar.
De obicei, înainte de începerea tranzacției, se efectuează o analiză aprofundată a clientului, care include:
1. Evaluarea clientului în capacitatea sa de a plăti plăți de chirie și în conformitate cu venitul său preliminar din utilizarea echipamentelor închiriate;
2. Evaluarea bunurilor (cererea acestora din punctul de vedere al revânzei posibile).
Să trăim pe elementele închiriate:
Nu este un secret că investițiile reprezintă baza economiei moderne. Investiția determină în mare măsură creșterea economică a statului, angajarea populației și este un element substanțial al bazei, care stabilește dezvoltarea economică a societății. Activitatea de investiții este unul dintre cele mai importante aspecte ale funcționării oricărei organizații comerciale.
Schimbări mari care au loc în economia globală, precum și cerințele care fac obiectul unui progres științific și tehnic la înlocuirea activelor de producție de bază și necesitatea unei utilizări mai eficiente a resurselor financiare au implicat dezvoltarea și implementarea unor noi modalități de finanțare Achiziționarea și înlocuirea bazei materiale și tehnice. Unul dintre cele mai importante produse de investiții a fost leasingul.
Activitatea de investiții este o componentă a pieței financiare, în care leasingul este una dintre formele de activități de investiții ale băncii. Atractivitatea operațiunilor de leasing pentru băncile Republicii este evidentă. Acest lucru este explicat prin prezența în aceste tranzacții de sprijinire a materialelor reale. În plus, afacerea de leasing oferă băncilor posibilitatea de a-și extinde cercul de operațiuni, ci și prin îmbunătățirea calității serviciului clienți pentru a crește numărul acestora, care, la rândul său, oferă un rezultat financiar suplimentar. Contabilitate, valută și aspecte de investiții ale leasingului. M.: "Est-Service", 2010 În contextul concurenței pe piața serviciilor bancare, efectuarea băncilor comerciale de leasing contribuie la extinderea efectivă a domeniului de aplicare a influenței bancare. Investiind în achiziționarea de bunuri în scopul operațiunilor de leasing, băncile comerciale ale Republicii își fac contribuția la formarea strategiei și a tacticii actualizării activelor fixe, determină direcțiile de dezvoltare a contractului de închiriere și controlul situației piața de leasing.
Avantajul operațiunilor de leasing pentru bancă constă, de asemenea, în rentabilitate suficient de mare. Prin intermediul plăților de leasing, Banca dobândește nu numai o nouă sursă de venit sub formă de plăți comision, ci și prin dezvoltarea de afaceri de leasing, economisește fonduri pe o contabilitate relativ simplă a operațiunilor de leasing și plăți în comparație cu operațiunile de creditare pe termen lung, în special dacă ele sunt vizate.
Resursa eficientă Atragerea operațiunilor de leasing financiar este un factor cheie de succes. Cea mai importantă problemă este alegerea structurii optime de finanțare pentru operațiunile de leasing. Bancar. Etc. O.I. Lavrushina. M.: Centrul de Consultanță Științifică Bancă și Exchange, 2011. Luați în considerare toate sursele actuale de finanțare pentru operațiunile de leasing astăzi.
Împrumuturi bancare. Aceasta este o metodă dominantă pentru finanțarea operațiunilor de leasing din întreaga lume. În practica noastră, băncile își iau toate responsabilitățile pentru structurarea tranzacției și evaluării riscurilor.
Principalele dificultăți cu care se confruntă atragerea de finanțare în bănci, în opinia noastră, pot fi atribuite:
a) o evaluare redusă a proprietății ipotecare (subiect de leasing);
b) o evaluare obligatorie a situației financiare a locatarului;
(c) disponibilitatea băncilor companiilor de asigurări acreditate.
Fonduri proprii. Unul dintre principalele postulate ale managementului financiar afirmă că "fondurile împrumutate sunt mai ieftine decât ale lor". Cu toate acestea, finanțarea operațiunilor de leasing în detrimentul fondurilor proprii poate fi uneori justificată. De exemplu, dacă plasarea medie a depozitului de doi ani de astăzi este de 12-15% pe an, apoi încheierea unui contract de leasing pentru aceiași doi ani, fondurile gratuite pot fi plasate sub 20-24% pe an.
Finanțarea bugetului. În primul rând, trebuie remarcat faptul că finanțarea și finanțarea bugetului în detrimentul fondurilor proprii sunt strâns legate între ele, dacă vorbim de fonduri publice. Vom lua în considerare finanțarea bugetară din punctul de vedere al programelor speciale de stat. În special, este parte a programelor de subvenționare a localizatorilor de stat, în cazul în care o parte a cheltuielilor cu privire la rambursarea plăților de leasing ia guvernul. Aceste programe vă permit să atrageți clienți noi, precum și să reduceți riscul de a nu rambursa plățile. Un exemplu viu de finanțare bugetară este AILANK, care oferă anual agricultorilor aproximativ 160 de tractoare. Condițiile de finanțare sunt preferențiale, fondurile sunt emise timp de 5 ani sub 7% pe an. Datele de pe site-ul corporativ al OJSC Iylbank, www.. aiuylbank.. kG.
Finanțarea la export. În mod separat, ar trebui alocată finanțarea operațiunilor de leasing de către băncile străine în temeiul garanției agențiilor de export și de credit. Acest tip de finanțare poate fi utilizat numai de companiile destul de mari, deoarece toate agențiile de credit de export au o limită a amplorii echității. Această schemă de finanțare a exporturilor este cea mai dificilă dintre toate sursele de finanțare de mai sus, deoarece presupune prezența unui număr mare de participanți care lucrează în diferite sisteme juridice cu diverse acte legislative și de reglementare privind impozitarea. De aceea, cel mai dificil de a fi de acord cu privire la interesele tuturor părților, de a-și atinge echilibrul și de a oferi garanții tuturor participanților. Un element important aici este asigurarea în băncile de vest a creditelor emise pentru participanții la operațiunile de leasing de către agențiile export și importate.
Plăți în avans. În cazul în care plata în avans a locatarului la sursele de finanțare a operațiunilor de leasing - întrebarea este în mare parte dezbătută. La forumul de leasing, care a fost deținut de Uniunea Băncilor din Republica Kârgâză în septembrie 2013, reprezentanții companiilor de leasing rusești au considerat plățile în avans ale locuințelor ca fiind una dintre formele de finanțare a operațiunilor de leasing. Ca principalul argument, plata în avans (sau plata preliminară) a fost o formă de împrumut comercial. Ca urmare, plățile în avans enumerate de locatar în adresa locatorilor sunt considerate una dintre formele de finanțare a tranzacțiilor de leasing. Plata în avans este prezentă în tranzacția de leasing aproape întotdeauna, deoarece în același timp este o modalitate de a se asigura.
Furnizori comerciale Împrumuturi. Credite comerciale de credite cel mai puțin comun mod de a finanța companii de leasing din Kârgâzstan. Pe de o parte, din cauza lipsei furnizorilor de echipamente directe, iar pe de altă parte, datorită faptului că furnizorii înșiși pot prezenta o lipsă de fonduri. În Kârgâzstan, a existat acest tip de plată pentru închirierea de cusut, echipament de cofetărie, prețul căruia nu este ridicat, datorită faptului că acest tip de plată este asociat cu riscurile de a nu se întoarce. Termenul maxim pentru care Furnizorul poate oferi un împrumut este de 1 an, în timp ce în piețele occidentale această perioadă poate ajunge până la 5 ani. Prin urmare, principalele surse de finanțare a tranzacțiilor în cadrul companiilor de leasing Împrumuturile furnizoare nu pot fi. Dar atunci când structuram un proiect de leasing, această sursă trebuie să acorde o atenție deosebită acestei surse de finanțare, deoarece poate reduce considerabil afacerea de leasing, mai ales dacă împrumutul este interesat.
Emisiile de valori mobiliare. Împrumuturile de obligațiuni reprezintă una dintre cele mai frecvente metode de finanțare a operațiunilor de leasing între companiile de leasing majore. De regulă, emiterea de obligațiuni nu este aplicată de toate companiile de leasing, ci numai de companiile care au fost și încrezători în capacitățile lor.
În mod separat, merită menționat instrumentul CLN - nota de credit legată de credit (CLN - notă legată de credit) - un instrument financiar, obligațiuni similare, un tip de obligațiune legat de contractul de împrumut. Cu ajutorul său, Banca are ocazia să gestioneze riscurile de credit prin refinanțarea împrumutului emis și transferul riscurilor asociate cu terții la investitori. Sau o notă de credit care este cel mai simplu instrument pentru atragerea de fonduri de pe piețele internaționale de capital. Eliberarea CLN este similară cu eliberarea legăturilor. Emisiile precedate de organizatorul problemei de verificare a disponibilității cererii obligațiilor debitorului în rândul potențialilor investitori (premarketing). Banca Emitentului, de regulă, este o bancă de primă clasă, care are experiențe de emisii. Suma obținută de la emisie este plătită debitorului ca împrumut. La rambursarea notelor de credit, emitentul plătește investitorilor plăți numai atunci când își îndeplinește obligațiile de împrumut de către Împrumutatul.
Eliberarea facturilor este una dintre cele mai convenabile modalități de finanțare a companiilor de leasing. Deci, potrivit agenției internaționale de rating "Fitch Fitch Ratings - o corporație internațională, cunoscută în principal ca agenție de rating. Principala sarcină este de a oferi piețelor de credit regionale, estimări independente și orientate spre viitor privind bonitatea, cercetarea analitică și datele ", în lume, societățile financiare și de leasing produc mai multe facturi decât orice altă industrie. Mai mult, procedura de eliberare a acestora este relativ simplă, în plus, nu este necesară înregistrarea emisiilor. În același timp, companiile de leasing produc facturi sau pentru a proiecta relații împrumutate cu investitori găsiți independent sau pentru a găzdui piața deschisă între investitorii instituționali în cadrul programului de schimb.
Securitatea activelor de leasing. Securitatea activelor de leasing este procesul de formare a unui portofoliu pe baza viitoarelor venituri în numerar din contractele de leasing ale unuia sau mai multor locatori și de susținerea valorilor mobiliare și vânzarea acestor valori mobiliare către anumite grupuri de investitori pentru refinanțarea ulterioară a operațiunilor de leasing. Acest tip de finanțare a operațiunilor de leasing în Kârgâzstan nu are nicio practică. În primul rând, dezvoltarea sa este dificilă din cauza lipsei oricărei legislații în domeniul securitizării. Pentru companiile de leasing, securitizarea este o formă de finanțare secundară - înlocuirea activelor de leasing lichide inițial la valori mobiliare mai lichide.
Alegerea structurii optime a finanțării operațiunilor de leasing depinde de mulți factori: termenul de leasing, valoarea finanțării, asigurarea, costul obținerii de finanțare, urgența încheierii tranzacției etc. Toate aceste componente atunci când Alegerea unei structuri de finanțare necesită o analiză profundă. Prin urmare, principala cheie pentru succes în rezolvarea acestei chestiuni va fi competența profesională a conducerii companiei de leasing.
Capitolul 2. Analiza metodei de leasing ale organizațiilor de finanțare înMFB "Bai Tushum și parteneri"
2.1 Evaluarea serviciilor de leasing pe piața Kârgâzstanului
În Kârgâzstan, pentru prima dată, operațiunile de leasing au început să fie efectuate din 2003. Locatorii au fost bănci comerciale și companii de microfinanțare. Activitatea lor în sfera de leasing a fost posibilă datorită legii "privind închirierea financiară (leasing)" adoptată în 2002. Din 2003 până în 2008, au fost luate amendamente la Codul fiscal al Republicii Kârgâz "privind impozitarea leasingului. Aceste schimbări au creat condiții prealabile pentru formarea unei piețe de leasing în țară.
Leasingul este un instrument eficient pentru finanțarea pe termen mediu a întreprinderilor mici și mijlocii, care prezintă o oportunitate reală de a dobândi și de a actualiza echipamentul necesar pentru afaceri, având doar o parte din resursele financiare necesare, optimizând în același timp deducerile fiscale.
Prin leasing, antreprenorii au posibilitatea de a actualiza tehnica, echipamentul și ciclul de producție în ansamblu, care extinde posibilitățile de creare a unor noi locuri de muncă și contribuie la dezvoltarea economiei țării.
Pentru perioada cuprinsă între 2003 și 2013, dinamica pieței serviciilor de leasinguri arată ca și Buletinul de Statistică al Băncii Naționale a Republicii Kârgâz, 2014 (figura 2.1):
finanțarea băncii de leasing
Smochin. 2.1. Costul proprietății transmise la leasing
După cum se poate vedea din fig. 2.1. În 2010, declinul este explicat prin faptul că țara a avut o situație politică instabilă.
Smochin. 2.2. Distribuirea tranzacțiilor pe regiuni în 2013.
Așa cum se poate observa din figura 2.2. Cota în vrac este ocupată de CHUI, OSH și regiunea Jalalabad, care este asociată cu activitatea economică mai mare a acestor regiuni.
Potrivit raportului Uniunii Băncilor Republicii Kârgâzz, aceste Uniune a Băncii Republicii Kârgâzz cu privire la rezultatele Forumului Leasing, septembrie 2014, principala proprietate transmisă la leasingul în ultimii 4 ani este mașinile agricole. Operațiunile de leasing pentru alte tipuri de echipamente și echipamente nu au fost efectuate. Acest fapt este explicat prin faptul că beneficiile fiscale asupra leasingului au fost furnizate numai pentru leasingul mașinilor agricole. Perioada medie de leasing pentru tranzacții în 2013 a fost de 6 ani. Costul mediu al proprietății transferate în 2013 în leasingul proprietății a fost de 20,4 mii dolari, costul minim a fost de 700 de dolari și maximum 20100 de dolari SUA.
Smochin. 2.3. Dinamica tranzacțiilor de leasing
După cum se poate vedea din fig. 2.3. Cea mai mare creștere a numărului de tranzacții de leasing scade pentru perioada 2011-2013, care este asociată cu programul Guvernului de a sprijini producătorii agricoli și menținerea beneficiilor fiscale asupra transferului tehnicilor agricole. Codul fiscal al Republicii Kârgâz din data de 26 iunie 2010 №16
Smochin. 2.4. Portofoliul de leasing.
Creșterea creșterii portofoliului închiriat în ansamblu în Republica Kârgâză are o tendință pozitivă, precum și numărul de tranzacții (figura 2.4).
Smochin. 2.5. Dinamica costului mediu
Diagrama (figura 2.5) prezintă creșterea treptată a valorii medii de tranzacții de leasing, care se datorează unei creșteri a cererii de echipamente mai bune și o creștere a ponderii tranzacțiilor pe piața primară.
Principalii furnizori de servicii de leasing sunt:
1. OJSC Iylbank.
2. CJSC "Kyrgyz Investment și Bank de Credit"
În 2013, potrivit Uniunii Băncilor din Kârgâzstan, tranzacțiile de leasing au fost efectuate de AILBANK OJSC și CJSC Bai Tushum și parteneri, care au oferit echipamente agricole și efectuate în agregarea a 347 de tranzacții de leasing. Volumul total al operațiunilor de leasing în 2013 a crescut cu 2,2 ori față de anul precedent și a fost estimat în valoare de 7,7 milioane de dolari. Costul contractelor încheiate cu privire la termenii de leasing financiar sa ridicat la mai mult de 65% din total, la condițiile de leasing operațional - aproape 35%. În volumul total al tranzacțiilor de leasing financiar, aproape întregul volum (99,8%) a scăzut cu privire la contractul de furnizare a mașinilor și mecanismelor agricole.
Ponderea principală a tranzacțiilor se află la Aiylbank OJSC, care efectuează activități de leasing în cadrul Programului Guvernului pentru sprijinul producătorilor agricoli goslizing.
Mai jos sunt date privind condițiile pentru furnizarea de leasing de Ayylbank OJSC, date de pe site-ul corporativ al AILBANK OJSC, www.. aiuylbank.. kG.:
tabelul 1
Produse de leasing ale OJSC Iylbank:
Este necesar să se considere că AILBANK SA este specializată numai cu privire la furnizarea de mașini agricole și aproape toate tranzacțiile se desfășoară în conformitate cu programul guvernamental, ale căror resurse sunt limitate. În 2013, "Aylbank" a efectuat operațiuni de leasing, datorită fondurilor de returnare, Programul Guvernului în cadrul Guvernului RPC și în cadrul acordului încheiat cu Banca de Stat a Chinei și contractul comercial al deținutului cu ITO International Limited Corporation.
La rândul său, CJSC MFB "Bai-Tusheum și parteneri" finanțați tranzacții de leasing, în detrimentul fondurilor proprii. Ratele dobânzilor la tranzacțiile produse în 2013 variază de la 6% la 26% pe an în moneda națională și de la 12% la 22% din tranzacțiile cu rate procentuale SD variază în funcție de participarea fondurilor proprii ale locatarului în proiect. În acest an Până la 370 de unități de mașini agricole au fost transferate programului guvernamental din partea Ayylbank în leasing, care este de 4% din nevoia reală.
masa 2
Nevoia de echipament agricol:
|
Tractoare |
Combină |
Alte utilaje agricole |
||
|
Nevoia de 2012-2015 |
||||
|
Emise pentru 2013. |
||||
|
Strat |
||||
|
Nevoia deblocată |
Cel mai solicitat obiect închiriat este echipamentul agricol.
OJSC "Aylbank" funcționează numai cu un producător de mașini agricole "Belarus", această tehnică are un grad mediu de calitate și este supus unor defecțiuni frecvente. În acest moment, se iau negocieri în ceea ce privește primirea de fonduri de la Banca de Dezvoltare Eurasiană pentru a deschide un program de furnizare a echipamentelor de producție în leasing, calendarul obținerii de fonduri, precum și condițiile pentru furnizarea de leasing nu sunt cunoscute.
În 2013, de la CJSC "KIKB" nu a fost încheiat printr-o singură tranzacție de închiriere. Se planifică să sporească atenția asupra tranzacțiilor de leasing, a fost creată o unitate separată, care va fi angajată numai în furnizarea de leasing, timpi de lansare, deoarece condițiile și condițiile nu sunt cunoscute în acest moment.
Tabelul 3.
Produse de leasing CJSC "KIKB" Date de pe site-ul corporativ CJSC KIKB, www.. kicb.. kG.:
Leasingul modern Kyrgyz este foarte tânăr. În același timp, a reușit să se integreze rapid în sistemul financiar global. Analiza activității de leasing în SUA, Japonia, Marea Britanie, Germania a arătat că o serie de companii de lider de leasing rusești nu au fost împrumutate, dar, de asemenea, adaptate cu succes în condițiile noastre experiența țărilor cu relații de leasing dezvoltate.
Există perspective pentru redistribuirea fondurilor din domeniul de împrumut la segmentul serviciilor de leasing. Criza a redus volumul operațiunilor de leasing, dar și-a mărit randamentul. Leasingul rămâne în cerere. În special în rândul întreprinderilor mici și mijlocii. Dacă solvabilitatea clientului nu este îndoielită, ei își vor găsi întotdeauna partenerul printre companiile de leasing.
Un alt obstacol în calea dezvoltării leasingului este lipsa de resurse financiare pe termen lung în sectorul bancar al țării. Băncile comerciale preferă investițiile de resurse pe termen scurt și folosesc cu atenție resursele pentru a finanța proiecte pe termen lung.
Banca de microfinanțare a societății pe acțiuni închise "Bai-T? M și parteneri" operează pe piața microcreditului începând cu anul 2000, începând cu activitățile sale în 1997 ca un proiect internațional în cadrul programului de produse alimentare, realizat de ONG-urile americane ACDI / VECA. În acest timp, compania a trecut calea de transformare de la agenția de microcredite la societatea pe acțiuni închisă a băncii de microfinanțare "Bai-Tusheum și parteneri". Pentru 14 ani de muncă, organizația a devenit una dintre cele mai mari instituții de microfinanțare din Republica Kârgâză, cu active generale în valoare de 130 de milioane de dolari. Pe termen mediu, banca "Bai Tusheum și parteneri" va rămâne unul dintre cei mai rapizi și jucători atractivi de pe piață.
La 13 noiembrie 2012, Bai-Tushum și partenerii au devenit prima organizație de microfinanțare din Asia Centrală, care a primit o licență de bază integrală a Băncii Naționale a Republicii Kârgâz.
Astăzi, banca "Bai-Tushum și parteneri" se numără printre cele șapte cele mai mari bănci din Republica Kârgâză, care servesc mai mult de 32 de mii de clienți. Printre partenerii băncii: Corporația Financiară Internațională (IFC), USAID, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, GIZ, Bambal Incluziune Fond, SCA, Symbiotics SA, CREDIT OIKO, Triple Jump, Dezvoltarea pieței mondiale, Frontiere, Facilitatea Microfinanței Globale, Hivos Triodos Investment Altele.
Având o rețea de sucursală largă, Bai-Tushum și Partener Bank oferă antreprenorilor o gamă completă de servicii financiare din întreaga țară, contribuind la aprofundarea acoperirii serviciilor financiare la populația Republicii Kârgâz.
Ca prima din regiunea Banca Microfinanțului, Bai-Tushum și partenerii, aceasta introduce cele mai bune practici bancare internaționale la activitățile sale, contribuind la creșterea transparenței în sectorul financiar și la nivelul de încredere în sistemul bancar. Până în prezent, rețeaua regională a băncii este formată din 7 sucursale, 44 de registre de numerar de economii și 12 birouri reprezentative. Datele de pe site-ul corporativ CJSC MFB "Bai Tusheum și parteneri", www.. baitushum.. kG.
Produsele de credit bancare sunt reprezentate de linia de produse curentă și competitivă, care este concepută pentru a satisface toate nevoile clienților. În anul de raportare, banca a furnizat 14 tipuri de produse de credit: comerț financiar, producție și servicii, agricultură, leasing, ipotecă, finanțare de echipamente, împrumuturi de consum, grup etc. În plus, au fost dezvoltate noi produse, cum ar fi Energosham, concepute pentru a îmbunătăți condițiile de locuit, precum și împrumuturile preferențiale în cadrul Ziva Major și pentru a începe.
Fig.2.6. Active bancare
Smochin. 2.7. Dinamica portofoliului de credite
În fig. 2.7. O creștere a volumului portofoliului de credite este vizibilă, ceea ce indică extinderea sectorului pieței de credit pe care operează banca. În același timp, banca nu numai că se străduiește să crească împrumuturile emise, dar și să asigure durabilitatea financiară, controlează sistematic calitatea portofoliului de credite. Ce poate fi judecat prin coeficientul de portofoliu la risc (figura 2.8), care este redus.
Smochin. 2.8. Coeficientul de risc
În 2007, banca "Bai Tushum și parteneri" a început introducerea activă a microleasingului în Republica Kârgâză, cu sprijinul programului PNUD ca parte a reducerii sărăciei, deoarece În 2007, Banca a fost licențiată de către NBKR pentru dreptul de a efectua operațiuni de leasing. (Anexa nr. 2, descrierea produsului de leasing în banca "Bai Tuschum și parteneri").
Principalele direcții strategice pentru dezvoltarea activității de leasing a băncii "Bai Tusheum și parteneri" sunt în conformitate cu rapoartele anuale ale Băncii CJSC MFB "Bai Tushum și parteneri", www.. baitushum.. kG.:
1. Antreprenoriatul mic și mijlociu
2. Agricultura și prelucrarea produselor agricole
3. Industria de cusut, textile și alimente
4. Construcția
Smochin. 2.9. Întoarcere
Ulterior, politicile și procedurile actuale de analiză, emitere și monitorizare a operațiunilor de leasing au demonstrat capacitatea de a minimiza riscurile de credit, așa cum este evidențiat de calitatea portofoliului privind operațiunile de leasing (figura 2.9).
Timp de 7 ani de muncă, introducerea de leasing, banca a efectuat 58 de operațiuni de leasing în valoare de peste 53,7 milioane de situații.
Partea copleșitoare a operațiunilor de leasing în banca "Bai Tushum și parteneri" reprezintă tranzacții cu echipament agricol - 44%. În al doilea rând - leasing pentru sectorul serviciilor (echipamente medicale, echipamente pentru catering etc.) - 32%. În spatele lui, echipamente de procesare a leasingului (dispozitive de lână și uscare etc.) - 15%. Mai puține operațiuni de leasing au fost produse în domeniul comerțului (panificație, ferestre din plastic etc.) - 9%. (Fig. 2.10.)
Esența economică a leasingului, a funcțiilor sale și a reglementării legale. Evaluarea serviciilor de leasing pe piața Kârgâzstanului. Analiza activităților de leasing ale IFAC "Bai Tuschum și parteneri". Practica internațională de leasing și eficacitatea acestuia.
teza, a fost adăugată 01/28/2015
Esența de leasing și semnificația ei. Istoria apariției și dezvoltării operațiunilor de leasing ale băncilor din Rusia. Organizarea unei tranzacții multilaterale de leasing cu participarea băncii și a societății de asigurări ca intermediari. Tipuri de mecanism de tranzacție de leasing și leasing.
cursuri, a adăugat 12/17/2014
Piața de leasing și locul său în activități bancare. Factorii de creștere și izolarea pieței de leasing în Federația Rusă. Etapele de încheiere și relații contractuale ale participanților la tranzacție. Probleme juridice și riscurile de leasing la OJSC Sberbank din Rusia.
teza, a fost adăugată 02/18/2015
Esența leasingului, subiectului, subiecților și obiectelor. Funcțiile de leasing și punctele sale de vedere. Principalele avantaje și dezavantaje ale leasingului. Contabilitate pentru operațiunile de leasing. Caracteristicile conturilor pentru operațiunile de leasing. Înregistrarea documentară a operațiunilor de leasing.
cursuri, adăugat 03/22/2008
Esența și procedura de reglementare a relațiilor de leasing. Tipuri de leasing și avantajele acestora. Documentele emise cu o afacere închiriată. Avantaje și dezavantaje ale formei de leasing de investiții. Dezvoltarea și principalele probleme ale activității de leasing în Rusia.
cursuri, a fost adăugată 03/05/2014
Esența economică și baza pentru organizarea de operațiuni de leasing, procedura de implementare a acestora. Analiza comparativă a leasingului cu împrumut și închiriere. Principalele avantaje ale anumitor tipuri de operațiuni de leasing. Tendințe în dezvoltarea de leasing în Republica Belarus.
lucrări de curs, a fost adăugată 07/18/2011
Esența leasingului, subiectului, subiecților și obiectelor. Identificați beneficiile operațiunilor de leasing pentru bancă și evaluarea eficacității acestora. Analiza comparativă a eficienței economice din credite și leasing. Principalele metode de analiză a operațiunilor de leasing.
lucrări de curs, a fost adăugată 12.12.2014
Conceptul de operațiuni de leasing. Obiecte și entități de închiriere. Analiza comparativă a leasingului cu împrumut și închiriere. Analiza comparativă a avantajelor anumitor tipuri de operațiuni de leasing. Principalele avantaje și dezavantaje ale contractelor de leasing operaționale și financiare.
lucrări de curs, a fost adăugată 04.08.2011
Istoria dezvoltării de leasing, a funcțiilor și a tipurilor sale. Esența de leasing, subiectul, subiectele și obiectele, avantajele și dezavantajele. Contabilitatea operațiunilor de leasing și procedura de conduită a acestora. Caracteristicile conturilor, contabilitate în locator și locatar.
lucrări de curs, a fost adăugată 24.05.2014
Esența și clasificarea leasingului, sistemul de construire a relațiilor de leasing și așezări în Federația Rusă. Perspective și o analiză a dezvoltării moderne a relațiilor de leasing în Federația Rusă și pe teritoriul Altai, pregătirea contractelor de leasing.
În condițiile lipsei de resurse financiare proprii, leasingul este unul dintre principalele instrumente financiare care permit investiții de capital la scară largă în modernizarea producției.
Rata de creștere a pieței de leasing din Rusia în 2006 a încetinit și a fost de 36% față de 47% în 2005. Principalul succes în leasing, potrivit experților, a reușit apoi să realizeze în acele sectoare care au fost subvenționate în mod activ de către stat (avioane și complexul agroindustrial).
Volumul operațiunilor de leasing în 2005 (mai mult de 650 de milioane de dolari) a îndeplinit în principal 40 de companii de leasing din Rusia. Volumul total de leasing în 2005 este estimat la aproximativ 2,5 miliarde de dolari. (aproximativ 4,5% din toate investițiile în active fixe).
Cele mai mari schimbări au fost vizibile în industria aeronavelor, traficul de mărfuri aviatice și în complexul agroindustrial - în principal datorită programelor de sprijinire a statului. Dezvoltarea leasingului în țară sugerează că statul este interesat de dezvoltarea industriei interne de știință. Dacă nu ar fi fost pentru sprijinul guvernamental, în 2005, de exemplu, Dalavia nu a putut cumpăra TU-214. Adevărat, companiile care operează sub schemele de leasing federal sau de fapt se bucură de sprijinul de stat, destul de puțin în APC. Potrivit experților, în viitorul apropiat se așteaptă astfel de companii din transportul feroviar în domeniul managementului și funcționării resurselor naturale
Este posibilă stimularea ratelor de creștere a operațiunilor de leasing "non-stat", numai prin eliminarea unui număr de factori de frânare cuprinși în legislația rusă.
Una dintre principalele probleme pe care companiile de leasing din Rusia se confruntă cu revenirea prestabilită a proprietății locatorului în cazul în care este de neplată din locatar. Până la termenul limită pentru tranzacția de leasing, obiectul închiriat în conformitate cu legea este deținut de o companie de leasing. Cu toate acestea, Codul civil și alte regulamente nu prevăd posibilitatea retragerii preventive a propriei proprietăți la locatarul inechitabil. Întoarceți-i compania de leasing de proprietate poate numai în instanță. Se știe că procesul din țara noastră poate dura 3-4 luni și mai mult, în plus, este destul de dificil să se obțină o reluare reală a proprietății. Compania de leasing trebuie să aștepte proprietatea sa până la șase luni, în acest timp, obiectul de leasing își pierde adesea lichiditatea.
O altă complexitate care încetinește dezvoltarea de leasing în Rusia este - probleme cu întoarcerea TVA-ului. Pentru a trece un anumit obiect în leasing, compania trebuie să o cumpere mai întâi și să plătească TVA la stat. Returnați TVA din buget este o mare problemă. Acest lucru duce la lipsa fondurilor gratuite și la suspendarea altor proiecte ale companiei.
Dezavantajul legislației existente în domeniul leasingului este, de asemenea, considerat imposibilitatea re-transmiterii obiectului în leasing. Legislația rusă nu prevede sistemul de reapariție a proprietății în leasing. În cazul încetării contractului, din orice motiv, societatea de leasing nu are dreptul să reapară obiectul în leasing. Faptul este că autoritățile fiscale recunosc tranzacția de leasing, ceea ce înseamnă că societatea de leasing va primi toate beneficiile datorate acesteia (posibilitatea de a încorpora plăți de leasing la cheltuieli, deprecierea accelerată a obiectului închiriat și, ca rezultat, O scădere a impozitului pe proprietate) numai dacă cumpără un obiect pentru a comanda un anumit client. În cazul unei rupturi a contractului, rămâne fie să o cumpărați din nou și apoi să o luați sau pe cineva să vândă.
Datorită faptului că legislația nu are o perioadă clară de tranzacții închiriate, așa-numitele "scheme gri" se dezvoltă în mod activ, când compania "sub acoperire" a beneficiilor fiscale furnizate în cazul leasingului, pur și simplu cumpărați echipamente , mașini etc. în rate. Aceeași problemă apare din cauza faptului că legislația nu limitează plata anticipată pentru a cumpăra obiectul închiriat de către locatar. Problemele de neînuritate, cu toate acestea, din partea societăților de leasing, au apărut după anularea licențierii acestui tip de activitate. Furnizorii nu pot separa compania de leasing de la pseudolazing, care, de fapt, nu poate fi de leasing și, în consecință, este dificil să le ofere reduceri și amânări la aceste companii de leasing.
În plus față de problemele legislative, dezvoltarea leasingului rusesc este împiedicată de un interes insuficient al ambelor bănci care creditează companiile de leasing și producătorii. Printre producătorii și dealerii nu înțeleg importanța leasingului pentru creșterea volumului de vânzări atât de mult pentru a oferi preferințe societăților de leasing atunci când achiziționează active fixe pentru închirierea ulterioară. Majoritatea acestora nu oferă companiilor închiriate reduceri la achiziționarea, plata în rate. Cele mai multe companii de leasing au dificultăți în finanțare. Băncile nu au creditat încă companiile de leasing independente de ele. Schimbările în atitudinea băncilor și a producătorilor la schemele de leasing depinde, în primul rând, din posibilitatea unei societăți de leasing într-o ordine preventivă de a-și întoarce proprietatea pentru neplată.
Soarta multor companii de leasing atât a nivelurilor federale, cât și regionale depinde de fondurile publice. În plus, stimularea dezvoltării pieței serviciilor de leasing, statul oferă o subvenție pentru asigurarea tranzacțiilor în valoare de 50%, adică locatarul plătește asigurătorul doar jumătate din suma asigurată, iar restul provin direct din Bugetul de stat direct societății de asigurări. În acest context, încetinirea ratei de creștere a pieței de leasing (53% în 2007, 21% - în 2008) se gândește la dependența sa de creșterea bugetului Federației Ruse și cu privire la valoarea fondurilor pentru sprijinul de leasing - Potrivit unor estimări, astăzi până la 30-35% din aceste fonduri pe piața de leasing au o origine bugetară.
Leasingul este una dintre modalitățile de atragere a fondurilor întreprinderii, o alternativă la împrumutul tradițional. Cea mai obișnuită schemă arată astfel: Organizația găsește furnizorul de echipament necesar pentru acesta și adresează companiei de leasing. Acesta din urmă dobândește echipamentul specificat proprietății și transferurilor la contractul de leasing financiar către client, care plătește societatea de leasing procentajul convenit din costul inițial (10-30%) și enumeră lunar plățile de leasing lunar.
Avantaje comparativ cu împrumutul
Avantajul indiscutabil al leasingului este ODE de impozitare pe care compania le primește este locatarul: Plățile de leasing către cavitatea în sfera de reducere a profiturilor impozabile, iar TVA este redusă prin impozitul pe impozit pe impozit. Cu toate acestea, avantajele de leasing nu se limitează la consecințe fiscale pozitive.
Potrivit lui Iulia, Nikolaeva, directorul general al Companiei Industriale Leasing CJSC, Leasing, are mai multe destinații de extindere a activităților unei întreprinderi de lucru, re-echipamentelor sau modernizării producției sale. În cea mai mare parte, se pare ca un instrument care își poate permite să dezvolte companii tinere. Beneficiile de leasing includ că poate fi obținută pentru termenii lungi și, spre deosebire de un împrumut, nu este nevoie de un angajament suplimentar.
În acest sens, leasingul poate fi interesant pentru companiile care sunt transmise de la operațiunile de service la unele zone de producție pentru a căuta profitabilitate suplimentară. Astfel de firme au randuri suficient de bune, dar nu pot oferi garanții și nu pot obține fonduri majore din cauza fondurilor atrase.
Procesul de examinare a cererii de finanțare a leasingului este semnificativ simplificat: numărul de documente solicitate și perioadele de examinare în majoritatea cazurilor nu sunt comparabile cu banca.
Surse de finanțare a companiilor de leasing
Finanțarea societăților de leasing este efectuată din diferite surse:
Împrumuturi bancare;
Fonduri proprii și investiții rusești private;
Investiții de peste mări;
Plasarea împrumuturilor de obligațiuni.
Companiile de leasing "Pribankan" nu au posibilitatea unei abordări flexibile a clientului, iar perioadele de examinare a cererilor uneori depășesc chiar perioada băncii, deoarece, de fapt, cererea este luată de două ori: în compania de lege și În banca sa de creditare, comentariile lui Vladimir Kvashenko, președintele Asociației Brokerilor de Credit. Deci, nu există avantaje ale setului minim de documente și timp scurt.
Companiile de leasing cu propriile lor fonduri nebancare sunt, de obicei, mai loiale clientului, dar nu au întotdeauna cantitatea necesară de fonduri și, uneori, refuză proiecte mari.
Risks Leasing Company.
Companiile de lisare au două categorii de riscuri - credit și proprietate. Riscurile de credit sunt asociate cu afacerea creditată în sine, perspectivele și solvabilitatea sa pentru întreaga perioadă de leasing.
Riscurile de proprietate se datorează unei posibilități de scădere a lichidității proprietății achiziționate de leasing. Astfel de riscuri sunt guvernate de plăți în avans, angajamente, garanții.
Unii reprezentanți ai companiilor de leasing identifică separat riscurile asociate cu utilizarea angajamentului. De regulă, această problemă este controlată de personal special pentru care cea mai mare dificultate este utilizarea obiectelor închiriate în teritorii îndepărtate.
În consecință, cele mai mici riscuri, condițiile mai favorabile Compania de leasing poate oferi clientului. Riscurile sunt mai mult, sunt necesare garanții mai suplimentare.
Probleme probleme ale leasingului
Astăzi, cele mai dificile pentru companiile închiriate este leasingul imobiliar. În plus, există o mare cerere pentru acest tip de serviciu, iar companiile de leasing au dorința de a le implementa. Singura problemă este o bază legislativă increditată, care nu înregistrează procedura de înregistrare a drepturilor la bunuri imobile pentru cazurile de tranzacții de leasing.
O altă complexitate este încercările regulate ale autorităților fiscale au contestat procedura de contabilitate fiscală a locatarului. Dar până acum, în caz de contradicții, instanțele de arbitraj promite cu siguranță contribuabilii.
De asemenea, trebuie remarcat faptul că leasingul, precum și un împrumut bancar, acceptabil numai pentru întreprinderile cu o anumită istorie financiară pozitivă. Pentru organizațiile nou create, acest tip de finanțare este închis.
Natalia Posadova.
În condiții moderne, afacerile din prim plan iese necesitatea ca organizațiile să se adapteze la un mediu extern în schimbare. Pentru a obține un anumit profit sau pentru a asigura o strategie de supraviețuire pe termen lung, organizații mai devreme sau ulterior apar în legătură cu extinderea, achiziționarea de echipamente noi sau înlocuirea vechilor. Cu o lipsă de fonduri proprii pentru rezolvarea acestei sarcini, există două surse cele mai populare de finanțare - credit financiar și leasing.
Definiția leasingului este dată în legea federală "privind leasingul": "Leasingul este un set de relații economice și juridice care apar în legătură cu punerea în aplicare a contractului de închiriere, inclusiv achiziționarea unui obiect închiriat; Acordul de leasing este un contract, potrivit căruia proprietarul se obligă să achiziționeze proprietatea chiriașului proprietății de la un anumit vânzător care a determinat de el și să ofere locatarului locatarului acestei proprietăți pentru taxe și utilizare temporară de posesie. Acordul de închiriere poate fi prevăzut ca selectarea vânzătorului și a proprietății achiziționate să fie efectuată de către locator. " Trebuie subliniat faptul că primirea fondurilor de leasing este favorabilă în principal datorită avantajelor fiscale și posibilitatea utilizării coeficientului de depreciere accelerată. În același timp, capitalul de lucru este consumat numai la plățile de leasing, lichiditatea capitalului de lucru și raportul dintre capitalul propriu și de lucru nu se schimbă.
În prezent, leasingul este considerat unul dintre cele mai progresive modalități de finanțare a activităților antreprenoriale, care au posibilitatea de a oferi organizațiilor cele mai avansate tehnologii și echipamente de producție. În țările principale ale lumii, operațiunile de leasing sunt de până la o treime din volumul total al investițiilor, iar volumul lor este majorat cu o medie de 10-12% în fiecare an. Cu toate acestea, în Rusia, acest indicator rămâne extrem de mic (mai puțin de 6%). În același timp, anumite tipuri de operațiuni de leasing sunt în stadiul inițial de dezvoltare sau nu sunt utilizate în mod suficient: Deci, leasingul nu este utilizat practic atunci când nu sunt utilizate tipuri imobiliare, retur și operaționale de leasing.
De mult timp, dezvoltarea de leasing în Rusia a procedat extrem de slab. Acest fapt este determinat de faptul că baza de leasing sunt investiții mari și investiții care pot fi furnizate de străini și foarte puțini investitori ruși care sunt cel mai adesea reticenți în a participa la tranzacții de leasing, având în vedere Rusia în general o țară instabilă, neatractivă pentru investiții Activități. Prin urmare, statul de leasing de astăzi în Rusia poate fi numit stadiul inițial al dezvoltării, care oferă companiilor de leasing capabile să ofere întreținere și întregul serviciu închiriat, perspective bune de dezvoltare.
Până în prezent, situația în ansamblu se îmbunătățește. Astfel, rata de creștere a volumului tranzacțiilor de închiriere crește anual. Valoarea medie a acestui indicator pentru perioada 2003-2011 a fost de 149,5%, ceea ce depășește în mare măsură ratele de creștere ale PIB (104,7%) și rata de creștere a investițiilor în active fixe (122,3%). Acești indicatori se dovedesc în măsura în care industria de leasing este atractivă și are toate perspectivele de dezvoltare ulterioară.
În ciuda celor de mai sus, afacerea de leasing este realizată în condiții dificile. În primul rând, acest lucru se datorează credibilității scăzute a organizațiilor și complexității obținerii împrumuturilor pe termen lung necesare pentru a deschide firme închiriate. Factorii care încetinesc dezvoltarea de leasing pot fi, de asemenea, atribuite lipsei capitalului inițial, subdezvoltarea infrastructurii pieței de leasing (în special deficitul de consultanță și servicii juridice), lipsa personalului de înaltă calificare, impozitul nefavorabil regim. Vorbind în general, scara operațiunilor de leasing nu îndeplinește nevoia reală. Deci, leasingul aeronavei ruse ar putea permite companiilor rusești până în 2017 să actualizeze parcul de aeronave cu 95%. În favoarea acestui argument, există un grad ridicat de uzură a activelor fixe în Rusia (47,1% pentru 2011), ceea ce indică potențialul enorm de dezvoltare a industriei închiriate. Cu toate acestea, proporția de leasing în PIB-ul rus a fost de numai 0,81%.
Principalele probleme obiective ale activității de leasing în stadiul actual pot fi atribuite:
· Numărul insuficient de companii de leasing care operează pe piața rusă;
· Procentul ridicat al ratelor de împrumut;
· Lipsa capitalului inițial și a inconsecvenței financiare a companiilor de leasing în funcție de banca fondatoare și, în esență, utilizată doar ca o formă de creditare;
· Neînțelegerea esenței de închiriere atât de locatiile potențiale, cât și de leasingul;
· Condițiile nefavorabile ale legislației vamale, monetare și fiscale, care nu este permisă într-un timp scurt să returneze subiectul închirierii înapoi la încetarea contractului, ceea ce determină locatorul să ia întărirea cerințelor pentru a asigura tranzacția;
· Insuficiența investiției financiare a statului pe piața de leasing;
· Dezvoltarea insuficientă a infrastructurii pieței de leasing, care include societăți de leasing, firme care oferă servicii de consultanță, mijloace de sprijinire a informațiilor pentru propunerea serviciilor de leasing.
Pentru a rezolva aceste probleme, pare a fi adecvată implementarea următoarelor activități:
1. Furnizarea de pauze fiscale la companiile de leasing create și funcționale care operează în principal pe piața de leasing a echipamentelor de fabricație de înaltă tehnologie.
2. Utilizarea mai largă a procedurii de creare a companiilor de leasing direct în organizațiile care produc obiecte închiriate. Acest lucru va permite companiei închiriate să implementeze întreaga gamă de servicii pentru livrare, întreținere, înlocuirea echipamentelor și a vehiculelor furnizate la leasing.
3. Crearea unui mediu eficient de informare care promovează popularizarea și difuzarea informațiilor privind elementele de bază juridice și financiare ale diferitelor tipuri de leasing, care include o bază de date de informații interne și străine.
4. Utilizarea sistemului informațional specificat de către organismele de control vamal de stat pentru a spori transparența și eficiența operațiunilor efectuate la încetarea contractului de închiriere.
5. Formarea de parteneriate public-privat, fondatorii cărora pot fi producători de echipamente și vehicule, locatar mare și asociațiile acestora, care vor asigura o mai mare participare a fondurilor bugetului de stat și vor reduce riscurile de nerestru al investițiilor.
Aceste propuneri pot fi puse în aplicare în cadrul programului federal pentru dezvoltarea operațiunilor de leasing în Federația Rusă, ceea ce ar permite în mod semnificativ procesele de actualizare a fondurilor fundamentale ale industriei și de transport.
Vorbind în general, astăzi în Rusia formarea unor condiții pozitive pentru dezvoltarea de leasing în domeniul legislativ, legal și metodic a început. Împreună cu aceasta, nevoile organizațiilor rusești cresc în actualizarea timpurie a mijloacelor tehnice de producție pentru producția de produse competitive. Potrivit experților, amploarea operațiunilor de leasing ar trebui să crească semnificativ în viitorul apropiat, ceea ce va permite leasingul să ia o poziție puternică între sursele de finanțare.
1. Consultant plus [Resurse electronice]: URL: http://www.consultant.ru/online/ (data manipulării: 02.22.14)
2. Mașinile G.N. Leasing. Sarcini și soluții. M: Alpha Press, 2010. 160 p.
3. Serviciul Federal de Statistică de Stat. [Resurse electronice]: URL: http://www.gks.ru/ (data manipulării: 03/02/2014)
Luați în considerare principalele probleme ale operațiunilor de leasing.
Principalul factor care inhibă dezvoltarea leasingului în Rusia a fost și rămâne lipsa de politică industrială a statului în legătură cu leasingul.
Leasingul este în primul rând un instrument financiar. Instrumentul este întotdeauna necesar pentru a implementa ceva. Dar leasingul este un alt instrument de investiții, ceea ce înseamnă că poate servi și ca instrument de politică de investiții. În cazul în care statul de punere în aplicare a politicii sale industriale și, mai presus de toate, să se actualizeze active fixe semnificativ învechite în diferite sectoare ale economiei, atunci atitudinea față de aceasta ca instrument financiar ar trebui să fie adecvată. Ar trebui să fie clar că statul încearcă să actualizeze echipamentul și să stimuleze dezvoltarea de leasing ca un mijloc eficient de rezolvare a acestei probleme. În același timp, stimularea absolut nu înseamnă dezvoltarea numai a contractului de leasing de stat prin finanțarea sa bugetară. Dimpotrivă, leasingul ca instrument de investiții deschide perspective semnificative pentru atragerea investițiilor ne-bugetare în actualizarea activelor fixe.
Puteți stimula, de exemplu, cererea de leasing în anumite sectoare ale economiei. În orice caz, politica industrială a statului ar trebui să fie de înțeles de afaceri de leasing, iar leasingul va ajuta statul în această chestiune.
Dificultăți semnificative cu proiectele de finanțare continuă să testeze companiile de leasing "nu sub bancare" sau nu Cape.
Băncile sunt extrem de reticente în finanțarea companiilor închiriate terță parte, iar valoarea unei astfel de finanțări nu insuflează optimismul. Nu este întâmplător ca un număr semnificativ de companii de leasing durabile ale căror proiecte să fie finanțate efectiv de către instituțiile de credit, devenind din ce în ce mai mult unități ale acestor bănci, și proiectele de leasing de un tip de produs bancar. Aceasta, la rândul său, îngustă oportunitățile de leasing.
Una dintre cele mai importante probleme, dezvoltarea de leasing în Rusia este actuala practică negativă asociată cu punerea în aplicare a drepturilor de proprietate ale companiilor de leasing. Pe de o parte, în conformitate cu legislația Federației Ruse, există dreptul de proprietate al societăților de leasing pe proprietatea transferată la leasing, până la plata ultimei plății de leasing a locatarului.
Pe de altă parte, în cazul unei obligații de tranzacție închiriate (locatarul a încetat să plătească plăți de leasing, iar contractul este reziliat), iar locatarul refuză să returneze în mod voluntar proprietatea de leasing, dreptul de proprietate al companiei de leasing este extrem de dificil de implementat . Ea devine posibilă numai prin instanță. Producția de arbitraj este întinsă timp de un an sau mai mult (din momentul încetării contractului și înainte de a primi foaia de execuție). Proprietatea de leasing în această perioadă, de regulă, este pe deplin operată și valoarea acesteia până la momentul convulsii abordează zero.
De asemenea, trebuie remarcat faptul că, în procesul de procedură de arbitraj, judecătorii aproape întotdeauna refuză o companie de leasing aplicată în legătură cu proprietatea de leasing a măsurilor provizorii, cum ar fi interzicerea funcționării sale, transferul la depozitarea responsabilă etc.
Astfel, putem vorbi despre situația extrem de dificilă, cu implementarea drepturilor de proprietate a companiei de leasing, dacă locatarul este o companie fără scrupule. Discursul de aici se referă atât la lacunele din legislație (imposibilitatea utilizării metodelor legitime de procedură extrajudiciară pentru confiscarea proprietății de leasing este inscripția executivă a notarului, mecanismul ordinului judiciar), cât și practica de aplicare a legii.
După cum sa menționat deja, producția de arbitraj datorită confiscării proprietății de leasing este un proces destul de lung. În această perioadă, actele care pot fi calificate ca fiind criminale sunt legate de proprietatea de leasing din exterior. De exemplu, proprietatea poate vinde ilegal sau ascuns de proprietar. Cu toate acestea, organele de afaceri interne, în majoritatea cazurilor, cererile victimei (societatea de leasing) nu acceptă și interpretează astfel de acte ca dispută de entități economice.
Problema proceselor între societățile de leasing și autoritățile fiscale cu privire la legitimitatea aplicării deducerilor fiscale la TVA. În același timp, motivul principal al eșecurilor de a accepta compensații sau despăgubiri din partea bugetară a TVA este neplată la bugetul contrapartidelor de TVA ale societăților de leasing (furnizori de echipamente de leasing). Autoritățile fiscale schimbă responsabilitatea pentru terți la companiile de leasing.
Numărul copleșitor de nave de diferite cazuri iau decizii în favoarea companiilor de leasing, care nu se schimbă în poziția principală a autorităților fiscale:
Practica negativă de arbitraj atunci când iau decizii privind pretențiile societăților de leasing la locatar neloial, cerând plata integrală a plăților de leasing în conformitate cu legislația și condițiile de contract de închiriere. Plățile de leasing au încetat să fie plătite în mijlocul contractului de închiriere. Acordul de închiriere este reziliat. Proprietatea de leasing confiscată. Compania de leasing oferă un proces pentru locatarul cu privire la plata plăților de leasing nu plătite în conformitate cu contractul de închiriere. Locatarul depune o cerere reconvențională a societății de leasing pentru a returna întreaga valoare a proprietății de leasing, pe baza faptului că proprietatea este returnată, iar costul său de răscumpărare este prezent în plăți parțial plătite.
Acest lucru creează o situație care contribuie la abuzul direct al locatarului. Puteți, de exemplu, să luați în proprietate de închiriere. Utilizați-l, să spunem anul sau două. Apoi, returnați această proprietate a unei companii de leasing și recuperarea prin instanță Valoarea deplină a proprietății deciziilor de caz în favoarea locatarului nu a fost încă acceptată. Dar cazurile deja în mod repetat similare au fost considerate de către Președinția dvs. Cazurile sunt returnate în instanțele primelor cazuri, iar partea motivantă a soluțiilor nu insuflează optimismul. Esența economică a tranzacției de leasing nu este luată în considerare. O decizie precedentă va avea un impact extrem de negativ asupra întregii industrii de leasing.
Nu primul an în principalele direcții ale politicii tarifare fiscale și vamale a Federației Ruse publicată de Ministerul Finanțelor din Rusia crește problema abolirii principalei preferințe în leasingul rusesc - dreptul de a utiliza accelerarea deprecierii de leasing de proprietate cu coeficientul de nu mai mare 3. Mecanismul de accelerare a deprecierii proprietății de leasing a fost introdus în Federația Rusă datorită necesității acute de a actualiza activele fixe în aproape toate sectoarele economiei. Dacă vorbim despre întreprinderile mici și mijlocii, atunci aici, leasingul este adesea singura oportunitate pentru începerea activităților sale sau actualizarea echipamentului.
Subcomisia de leasing a efectuat în mod repetat evenimente dedicate problemei posibilei anulare a deprecierii accelerate în leasing, inclusiv în Duma de Stat a Federației Ruse. A fost pregătită justificarea financiară și economică a poziției comunității de leasing pe această temă. Putem spune că bugetul de stat nu câștigă nimic în cazul anulării deprecierii accelerate în leasing, pe termen lung - pierde semnificativ pe toate taxele de la leasing. Dar impactul negativ asupra leasingului va fi dificil de supraestimat. Putem vorbi despre o reducere semnificativă a volumului tranzacțiilor de leasing nou încheiate, ceea ce va duce la problemele întregii industrii.
Problema cu rambursarea TVA a devenit nu numai o barieră pentru locații străini, dar în primul rând a devenit o interferență majoră pentru companiile de leasing rusești. Esența problemei este că autoritățile fiscale în toate mijloacele se opun punerii în aplicare a societăților de leasing cu dreptul lor legal de a deduce și de a rambursa TVA din buget.
Un alt motiv pentru încetinirea creșterii pieței, aparent, este de a epuiza posibilitățile de creștere rapidă extinsă a segmentelor cele mai atractive, cum ar fi autopilizarea și leasingul materialului rulant. Pentru o creștere ulterioară, ea devine necesară pentru îmbunătățirea fundamentală a produselor de leasing, dezvoltarea de noi nișă a pieței.
Prima etapă este un contract de închiriere pe termen scurt, care sugerează revenirea proprietății chiriașului la sfârșitul mandatului contractului. A doua etapă implică punerea în aplicare a tranzacțiilor clasice de leasing financiar cu returnarea completă și transferul de proprietate asupra locatarului la sfârșitul contractului. De obicei, această etapă a dezvoltării pieței nu durează mai mult de 5-7 ani.
În a treia etapă, se efectuează leasing financiar "creativ". Locatorul dezvoltă și organizează o varietate de forme de tranzacții, multivarianda apare în aplicarea opțiunilor pentru transferul drepturilor de proprietate la proprietate. În perioada de piață în această etapă, există cea mai mare dinamică a creșterii volumului operațiunilor și a cotei de leasing în investiția totală de capital. La primele trei etape de dezvoltare există piețe de leasing ale aproape tuturor țărilor în curs de dezvoltare. A patra etapă trece sub semnul leasingului operațional. Există noi tehnologii de leasing non-standard, setul de revendicări din locatar este în creștere, formarea pieței echipamentelor secundare pentru majoritatea pozițiilor este finalizată. Ca urmare, condițiile pentru contractele de leasing sunt respinse în mare parte sub cerințele individuale ale clienților. Tranzacțiile se aplică cu condiții suplimentare (instalarea, punerea în funcțiune și furnizarea de servicii de inginerie și logistică). Pentru funcțiile sale, deținătorii de închiriere adaugă gestionarea activelor de management, remarketing și lucrări pe piață fosta proprietate. Această etapă se caracterizează prin stabilizarea principalilor indicatori ai pieței. Ratele de creștere ale operațiunilor coincid cu ratele de creștere a investițiilor de capital din țară, este stabilizată indicatorul de dobândă de leasing în investiții.
Cea de-a cincea etapă apare o varietate de produse noi și mai bine cunoscute. De exemplu, apare o alegere printre opțiunile de transfer de proprietate (punere, număr, dreptul de a face suplimente, terminarea precoce sau extinderea contractului, înlocuind echipamentul la noi etc.).
De asemenea, are astfel de oportunități de finanțare, cum ar fi o securitizare a unui portofoliu de leasing, leasing de risc, leasing într-un complex cu alte forme de finanțare. Țările din această etapă includ Germania, Regatul Unit, Japonia, Australia.
A șasea etapă este determinată de o consolidare semnificativă a activității de leasing într-o țară care ia forma de fuziuni, achiziții, crearea de asociații în participațiune, implementarea proiectelor comune, împărtășirea acțiunilor etc. Această etapă este, de asemenea, inerentă unei scăderi semnificative Marja de leasing, care forțează încecătorii să caute modalități de îmbunătățire a eficienței afacerii, inclusiv prin extinderea segmentului internațional al afacerii sale. În acest stadiu, cea mai veche piață de leasing este acum - piața americană.
Evident, din punctul de vedere al clasificării de mai sus a etapelor de dezvoltare a pieței, piața de leasing din Rusia este în a treia etapă. Trebuie remarcat faptul că segmentele pieței de leasing din Rusia (în funcție de tipurile de obiecte închiriate) sunt foarte eterogene și sunt caracterizate de diferite niveluri de dezvoltare. Prin urmare, va spune cu exactitate că segmentele individuale sunt localizate numai la a doua etapă de dezvoltare, caracterizată prin cele mai simple scheme de tranzacții (aceasta este inerentă segmentelor cu concurență redusă sau volume mici de tranzacții), unele - în a treia etapă ( Majoritatea segmentelor pe tipul de proprietate) și unele deja în a patra etapă de dezvoltare.
În special, segmentele de la autovehiculul de leasing și materialul rulant feroviar demonstrează principalele semne ale celei de-a patra etape de dezvoltare: complicarea produselor de leasing, diseminarea tranzacțiilor de leasing operațional, apariția produselor de leasing "creativ", cum ar fi vehiculul Leasing pentru persoane fizice și leasing cu o gamă completă de servicii de creație. Aceste segmente sunt, de asemenea, inerente concurenței ridicate și stabilizării ratelor de leasing, prezența unei piețe secundare destul de dezvoltate.
Creșterea concurenței în cele mai atractive segmente, complicația produselor închiriate va fi, în mod evident, însoțită de o încetinire a creșterii în aceste segmente. În mare măsură, creșterea concurenței va fi promovată de o creștere a prezenței locatorilor străini în aceste segmente. Cu toate acestea, acest lucru va permite companiilor închiriate să-și aducă serviciile la un nou nivel de calitate.
Analiza eficacității tranzacțiilor de leasing ale întreprinderilor pe exemplul OJSC "Sigma"
Utilizarea contractului de leasing în investiții
Există multe clasificări de închiriere din punctul de vedere al aderenților de diferite criterii. Să încercăm să ne imaginăm cele mai elementare. Leasingul financiar se caracterizează printr-o perioadă lungă de timp de leasing. În același timp, termenul ...
Leasing și alte forme de finanțare pe termen lung
Leasing și probleme de implementare a acesteia
Leasing ca activitate de investiții
Piața modernă a serviciilor de leasing se caracterizează prin diversitatea formelor de leasing, modele de contracte de leasing și norme legale care reglementează operațiunile de leasing ...
Leasing ca sursă de formare a capitalului fix al organizației
Utilizarea unui avans sau a unui angajament este o poziție larg răspândită a contractului de leasing. De regulă, dimensiunea avansului este de aproximativ 20% din costul contractului de leasing. În ceea ce privește garanția, este de obicei necesar ...
Leasingul ca o modalitate de a actualiza opf
Leasingul se caracterizează printr-o organizație relativ complexă, nu numai în ceea ce privește numărul de participanți și specificul funcțiilor efectuate, ci și în funcție de caracteristicile proiectelor de investiții în sine care implică implementarea complexului organizațional și legal ...
Operațiuni de leasing
Eliminați o varietate de tipuri, tipuri și forme de leasing. În Rusia, desfășurarea unor astfel de forme de leasing, ca internă, atunci când participanții la contract sunt rezidenți și leasing internațional, atunci când unul dintre subiecți este nerezident ...
Operațiuni de leasing
Conform legii federale "privind leasingul financiar (leasing)", responsabilitatea pentru siguranța închiriată de la toate tipurile de daune materiale, precum și pentru riscurile asociate cu moartea, pierderea, daunele, furtul și alte riscuri de proprietate. .
Leasingul recunoaște o operațiune specifică, oferind investiții de resurse financiare libere sau atrase temporar în achiziționarea de bunuri, urmată de transferul clientului său asupra termenilor de închiriere ...
Contabilitate și organizarea cifrei de afaceri monetare fără numerar
Pentru așezări, JB Menatep își deschide clienții să se așeze, bugetul și conturile curente. Conturile de decontare sunt deschise entităților juridice de diferite forme de proprietate ...
Activități financiare ale băncilor comerciale
În conformitate cu legea "privind băncile și activitatea bancară", sistemul bancar din Ucraina este construit și funcționează la un principiu pe două niveluri și include următoarele niveluri: Banca Centrală - Banca Națională a Ucrainei (BNU) și ...
