Conceptul de emisii este adesea găsit în literatura profesională, domeniul economiei și finanțelor. Cu toate acestea, mulți oameni care nu sunt legați de activitățile bancare uneori nu înțeleg pe deplin ce emisie de bani și care este numirea sa.
De regulă, cu fraza, oamenii reprezintă o mașină de imprimat, producând foi cu milioane. Dar nu este în întregime adevărat. Acest articol va contribui la găsirea conceptelor de bază ale acestui proces.
Legislația rusă consacră emisiile de numerar ca complexul etapelor privind dezvoltarea, fabricarea și producerea de bancnote de hârtie și monede metalice pe baza ordinelor scrise ale Băncii Centrale a Federației Ruse.Pur și simplu, această problemă de bani în apel, în care numărul de numerar la dispoziția persoanelor fizice și juridice este în creștere, precum și statul.
Pe o notă. Fondurile de emisie nu trebuie să fie confundate cu o simplă eliberare de bani. În al doilea caz, banii sunt pur și simplu sau înstrăină de cifra de afaceri de către tranzacțiile bancare în numerar, oferind împrumuturi, adică oferta de bani nu crește.
Eliberarea noilor bancnote are loc din următoarele motive:Constituția Federației Ruse determină că, în jurisdicția exclusivă a Federației Ruse, nu există doar o reglementare financiară, monedă și împrumut, ci și emisiile monetare. Prin urmare, principalul, dar nu numai subiectul cu aceste caracteristici în țara noastră este Banca Centrală a Federației Ruse.
În funcție de problema implicată în această problemă, două tipuri severe:
1. primar.- emisiile efectuate de Banca Centrală a Federației Ruse. În cadrul băncii sale centrale se angajează în următoarele activități:
2. Secundar. - emisia, care se află în competența băncilor comerciale, care oferă împrumuturi organizațiilor și populației. Împrumuturile astfel de bănci pot cheltui pe propria cheltuială sau pentru fonduri furnizate de la banca centrală a Federației Ruse.
În funcție de metoda de emisie, este împărțită în numerar și non-numerar.
Bani gheata- Aceasta este eliberarea de aparate suplimentare sub formă de bancnote sau monede minate.
Non-numerar.- cea mai comună formă, deoarece majoritatea numerarului peste tot este în non-numerar. formă. Această specie are loc prin emiterea de împrumuturi și înregistrarea în numerar în conturile bancare.
Emisia de credit este că, atunci când oferă bănci cu împrumuturi pe piețe, volumul denumirii naționale crește automat. Fonduri. Dimensiunea creșterii este egală cu numărul de bani furnizați de Împrumutat. Eliberarea creditului nu este altceva decât emisia de non-numerar. Fonduri. Aproximativ vorbind, se pare că băncile însele formează noi fluxuri de numerar.
Emisiile de bani de credit - Aceasta nu este inovație în lumea modernă. În momentele, când argintul și monedele de aur erau în circulație, au existat cifra de afaceri de numerar și non-numerar. Deci, dacă banca a primit fonduri pentru depozitare, atunci acești bani au fost înregistrați ca datorie bancară către proprietar. Apoi, acești bani au fost acordați pe credit unei alte persoane și au apărut numerar, în timp ce aceeași sumă a rămas în contul băncii în non-numerar. formă.
În țările, cu stabilitate financiară și economii dezvoltate, sistemul bancar este reprezentat de două niveluri paralele. De exemplu, în Rusia, un sistem pe două niveluri este banca centrală a Federației Ruse și a altor bănci comerciale. Toate fondurile țării sunt pe deplin deținute de stat.
Scopul principal al băncii centrale este după cum urmează:
Băncile comerciale sunt al doilea nivel al sistemului și, de asemenea, efectuează o gamă largă de servicii financiare pentru cetățenii țării, corporațiilor și întreprinderilor.
Principalele puteri ale băncilor comerciale includ:
Sistemul financiar al oricărei țări include un sistem monetar, elementul principal al căruia este emisia de bani. Fără acest articol, existența economiei de stat este imposibilă, precum și punerea în aplicare a operațiunilor sale interne și externe de plată, deoarece banii sunt principalele mijloace de plată principale și universale.
În funcție de tipul de bani produs, emitentul, precum și alte semne, problema poate fi împărțită în diferite tipuri. Următorul va fi discutat în detaliu modul în care apare acest proces și ceea ce duce la.
Totalitatea tuturor fondurilor care se află în circulația țării se numește o ofertă de bani. Această valoare este non-permanentă și sub influența unei multitudini de factori pot varia - atât în \u200b\u200bpartea mare, cât și într-o parte mai mică. Emisia ofertei de bani conduce la o creștere a emiterii de bani suplimentari în recurs.
O altă clasificare împarte emisiile în două tipuri:
1. primar. - Numerarul este emis în cifra de afaceri de către banca centrală a statului. În același timp, forma de bani poate fi atât în \u200b\u200bnumerar, cât și în numerar. Emisia primară include astfel de operațiuni ale băncii centrale ca:
2. Secundar. - Problema este efectuată de băncile comerciale care acordă tuturor celorlalți participanți la piață. În cadrul fondurilor disponibile de la Bancă, acesta poate emite împrumuturi altor subiecte care utilizează fondurile obținute, de exemplu, de la banca centrală.
În funcție de emitent (adică subiectul care face emisiunea de bani), emisia este împărțită în două tipuri:
Principalul factor care determină necesitatea emisiilor de numerar (atât în \u200b\u200bnumerar, cât și în formă fără numerar), și, de asemenea, afectează dimensiunea sa, este necesitatea de capital de lucru din partea organizațiilor și întreprinderilor. Scopul problemei este de a satisface tocmai această nevoie și furnizarea în timp util a entităților economice cu banii necesari. La alți factori de emisie pot fi atribuite:
Procedura exactă de eliberare a fondurilor de apel depinde de țara specifică, iar în diferite state pot diferi semnificativ. Eșantionul poate fi considerat sistemul celor mai dezvoltate țări cu economie de piață: SUA, țările UE, Japonia etc.
În plus față de emisia de bani, există, de asemenea, o poveste despre care am spus în articolul precedent.
Principalul document al statului este Constituția Federației Ruse - conține mai multe prevederi privind emisiile din țară:
În conformitate cu legea, se ia decizia privind eliberarea de bani în cifra de afaceri, precum și retragerea lor, consiliul de administrație al băncii centrale. La emiterea unei ruble (singurul mijloc legal de plată), se stabilește raportul său cu aur sau alte metale prețioase.
Pentru producerea de numerar propriu (sub formă de monedă de urmărire) În Rusia, există curți monetare speciale:
În plus față de urmărirea monedelor de stat, acestea sunt implicate în fabricarea comenzilor, medalii și alte produse din metale prețioase. De asemenea, în cantități mici de pe aceste curți există o monedă de monedă pentru țările străine.
Imprimarea banilor (hârtie) în Rusia are loc în case speciale de imprimare care pot oferi un nivel sporit de protecție. Procesul de a face bani (atât tipărirea bancnotelor, cât și monedele de monede) este reglementată rigid și sub controlul băncii centrale.
În ceea ce privește banii fără numerar, acestea sunt emise sub formă de împrumuturi oferite de Banca Centrală a Federației Ruse o varietate de bănci comerciale. Sub formă de emisii secundare, aceste bănci pot oferi, de asemenea, împrumuturi altor entități de relații economice, sporind astfel valoarea cifrei de afaceri non-numerar a țării.
Sistemul de emisie al Ucrainei este în mare măsură similar cu limba rusă. Emitentul principal de numerar este Banca Națională a Ucrainei, care are drepturi de monopol de a emite o unitate monetară de stat - grivna. În plus, BNU are, de asemenea, dreptul exclusiv de a retrage bani de la cifra de afaceri.
Emiterea primară a numerarului se desfășoară de către Banca Națională în formă non-numerar - tipărirea banilor se efectuează numai pentru a acoperi aceste fonduri fără numerar emise anterior. Pentru imprimare, bancnote folosește o bancnotă-mentă BNU. Emisiile fără numerar pot fi, de asemenea, efectuate de băncile comerciale (sub formă de împrumuturi către alte subiecte).
Se pot distinge mai mulți factori, care în această etapă a dezvoltării economiei ucrainene afectează negativ sistemul său de emisie:
Toți acești factori conduc la necesitatea de a exercita emisii suplimentare de fonduri, sporind astfel oferta totală de bani a țării. Aceasta duce la deprecierea unității monetare naționale și la apariția unor tendințe negative în dezvoltarea economiei Ucrainei.
Ca rezultat, se poate observa că:
Bokova I.V., Dyadko S.P., Krymova I.P., Musina L.A., Reznik I.A.
Finanțe și credit: curs scurt de curs. - Orenburg: Gou OGU, 2004 - 185 p.
Emisiile de bani în numerar
Emisiile sunt problema banilor în cifra de afaceri, ceea ce duce la o creștere a ofertei de bani în circulație.
Suma de bani în circulație este definită ca suma numerarului și a depozitelor bancare.
Prin furnizarea de împrumuturi, băncile comerciale sporesc suma de aprovizionare cu bani.
Banca centrală limitează sau se extinde cu ajutorul unei politici monetare, posibilitatea unei bănci comerciale să emită bani de credit în funcție de cantitatea de aprovizionare cu bani în prezent considerată necesară.
Sub rezervele unei bănci comerciale, suma de bani este disponibilă pentru a satisface imediat cerințele deponenților.
Raportul dintre cantitatea de rezerve la suma depozitelor se numește Norma rezervelor (normă de rezervă).
Capacitatea băncii de a influența valoarea ofertei de bani în economie este reglementată de banca centrală prin intermediul sistemului de rezerve obligatorii. și să asigure depunerea de către instituțiile de credit în banca centrală a unei anumite părți din fondurile ridicate. Banca centrală obligă băncile să depună o parte din fondurile la care le-a ridicat, banca centrală limitează astfel capacitățile de credit ale băncii, reglementează lichiditatea generală a sistemului bancar. Schimbarea standardelor de rezervare, Banca Centrală are capacitatea de a menține la un anumit nivel al sumei de aprovizionare cu bani în circulație în țară.
În cadrul rezervelor gratuite (redundante) ale Băncii Comerciale se referă la combinația de resurse care pot fi utilizate în momentul operațiunilor active.
Exemplu: cantitatea de fonduri atrase-1000 p.;
Norma rezervelor obligatorii este de 10%;
Rezerve gratuite de KB-900 R.
Amploarea rezervei libere a unui KB separat constă în capitalul CB; Fonduri atrase: un împrumut centralizat oferit de CB din Banca Rusiei; Împrumut interbancar minus deduceri în banca centrală și resursele băncii în sine. Abilitatea KB "Crearea de bani" depinde de ceea ce este valoarea rezervelor obligatorii stabilite de lege. Cu cât este mai mică cantitatea de rezerve obligatorii, cantitatea mai mare de bani poate crea un sistem bancar. Sistemul KB care utilizează mecanismul de depozit bancar poate crește banii. Pentru a evalua posibilitățile băncilor, pentru a crește în anumite limite, se introduce multiplicatorul banilor (Bank).
Numerar multiplicator - Acesta este coeficientul de creștere a banilor (animație) a conturilor de depozit CB în timpul mișcării lor de la o bancă la alta.
Km \u003d 1 / n despre. a tăia , (2)
unde km este coeficientul de desene animate;
N despre. a tăia - Norma rezervelor obligatorii.
Coeficientul de animație poate fi, de asemenea, exprimat ca un raport dintre furnizarea de bani rezultată pe conturile de depozit la magnitudinea depozitului inițial.
Smochin. Principiul multiplicatorului de bani
Modelul prezentat în scopul simplificării are următoarele ipoteze:
- fiecare bancă are doar doi clienți;
- băncile își folosesc resursele numai pentru operațiunile de credit;
- Norma rezervelor obligatorii stabilite de banca centrală este de 20%.
Să presupunem că întreprinderea 1 are nevoie de un împrumut pentru OP-Latvas a consumabilelor companiei 2. Banca comercială 1, care se referă la servirea întreprinderii 1, se referă la banca centrală și este un împrumut centralizat în valoare de 100 de milioane de ruble. În consecință, banca 1 formează o rezervă, în detrimentul cărora împrumutul este eliberat întreprinderii 1.
Compania 1 din contul său plătește pentru furnizarea de bunuri societății 2, care are un cont de decontare într-o bancă comercială 2. Banca 2 a atras creșterea resurselor și, în conformitate cu termenii exemplului nostru devenim egali cu 100 de milioane de ruble .
O parte din 100 de milioane de ruble într-o bancă comercială de 100 de milioane de ruble, și anume 20 de milioane de ruble, în conformitate cu norma rezervelor obligatorii, 20% le enumeră într-o rezervă centralizată, partea principală (80 de milioane de ruble) este rezervația gratuită și Este utilizat de Bancă pentru furnizarea unui împrumut, de exemplu, o întreprindere 3 în valoare de 80 de milioane de ruble.
Enterprise 3 plătește pentru bunurile și serviciile oferite împreună cu o companie 4, care este deservită de o bancă comercială 3. Acum această bancă are o rezervă, iar banca comercială 2 dispare.
Banca comercială 3 parte a rezervei primite în valoare de 16 milioane de ruble. (20% din 80 de milioane de ruble) deduce într-o rezervă centralizată, iar partea rămasă este de 64 de milioane de ruble. Bank 3 utilizează pentru emiterea unui împrumut întreprinderea următoare.
Acest proces poate continua până la o epuizare completă a rezervelor sale corporale de bănci și întreprinderi comerciale. Rezervele obligatorii se acumulează în banca centrală și ajung la mărimea rezervei inițiale gratuite de 100 de milioane de ruble, adică. Dimensiunea creditului Banca comercială 1.
Cu toate acestea, banii privind conturile de decontare ale întreprinderilor 2, 4 etc. (toate întreprinderile chiar) rămân intacte, astfel încât suma de bani pe conturile calculate (depozit) va fi o magnitudine mult mai mult decât împrumutul inițial, emis de o pre-practică 1. În exemplul nostru, banii din conturile de depozit pot crește maximul 5 ori. Acest lucru se datorează faptului că coef-fiscuitul animației este invers proporțional cu norma de deduceri la rezerva centralizată. În exemplul de mai sus, norma rezervelor obligatorii - 20%, prin urmare, coeficientul multi-tipolizării este de 5:
Km \u003d (1/20) * i00 \u003d 5. (http://wwwwwors.doklad.ru/view/RLrnuey7ljbu/2.html)
Esența multiplicatorului constă în faptul că în prima bancă comercială, unde banii au emis banii au fost primiți, se formează o rezervă gratuită. Se reflectă sub forma unui echilibru asupra contului principal principal. Această rezervă poate fi numită "depozitul primar", folosit pentru a emite împrumuturi. Datorită împrumuturilor, banii sunt enumerați într-o altă bancă comercială, unde se formează o rezervă gratuită ("depozit secundar"), în cadrul acestei rezerve, împrumuturile sunt emise, de la banii din care se formează o rezervă gratuită în a treia bancă ("a treia Depozit "), apoi în al patrulea și t .. În procesul de creditare către băncile comerciale, crește, adică Înmulțită, emisă inițial de suma bancară centrală în formă fără numerar a unui sistem de bănci comerciale .
Cu toate acestea, coeficientul de animație nu va atinge niciodată valoarea maximă, deoarece Întotdeauna o parte a rezervei gratuite este utilizată pentru alte operațiuni non-credite (în conformitate cu limita stabilită a casierului oricărei întreprinderi și în bancă trebuie să fie numerar pentru tranzacțiile în numerar.)
Procesul de multiplicare este continuu
Prin urmare, coeficientul de animație este calculat pentru o anumită perioadă de timp (de exemplu: anul). Banca centrală îndeplinește funcția de reglementare monetară, gestionând mecanismul de multiplicare, extinzând astfel și restrângerea capacităților de emisie ale băncilor
Emisii de numerar
Emisiile de numerar reprezintă o ieșire în care masa totală a numerarului este în creștere. (Figura 5)
Monopolul producției de numerar aparține băncii centrale. Pe baza circulației de numerar CCB și a raportării analitice, banca centrală prezice dimensiunea presupusei emisii. Este necesar ca nu numai să se determine dimensiunea emisiilor estimate, dar în ce regiuni ar trebui efectuate. Nevoia de bani se schimbă în mod constant. Emisiile de numerar sunt întotdeauna descentralizate. Nevoia de bani se schimbă în mod constant. Emiterea numerarului se desfășoară de către Banca Centrală și de RCC regional (centrele de numerar) care conțin fonduri de rezervă și registrele de numerar actuale.
În fondurile de rezervă RCC, stocul de semne monetare destinat să fie emis apel la apel în cazul unei creșteri a nevoilor fermei în numerar în numerar. Aceste mărci monetare nu sunt considerate bani în circulație. Ele nu fac mișcări, nu se acumulează sub formă de comori, nu servesc drept un mijloc de plată, deci sunt de rezervă.
În actualul registru de numerar, banii sunt primiți în mod constant, iar numerarul este emis de la CB din acesta. Banii din registrul actual de numerar este în mișcare constantă, sunt considerați bani în circulație.
Dacă valoarea încasărilor de numerar din cont depășește limita stabilită pentru acest RCC, banii se fac în fondul de rezervă. Cu nevoia KB în numerar, apare procesul invers. Din contul CB la limita rezervei sale gratuite RCC este obligat să servească gratuit KB.
De exemplu, kB are nevoie de bani în numerar, iar încasările de bani în regulamentele lor de numerar de funcționare sunt în creștere echivalentă. În acest caz, RKC este obligat să sporească problema numerarului în circulație. Pentru aceasta, RCC solicită rezoluția Băncii Centrale a Federației Ruse și când primește bani din fondul de rezervă într-un capital de lucru. Pentru RCC va fi o operație de emisie.
Dar, într-un RCC, poate exista o creștere a numărului de numerar, iar în cealaltă, dimpotrivă, va fi retragerea din actualul registru de numerar. Prin urmare, consiliul băncii centrale este un echilibru zilnic bazat pe informații despre rețeaua CRC, unde a existat o emitere de numerar, în cazul în care confiscarea. 
Figura 5 - Mișcarea în numerar
Nota 1.
Cea mai comună este opinia că banca centrală și băncile comerciale sunt implicate în procesul de emisie fără numerar:
În cazul în care banca centrală nu oferă bani suplimentari băncilor comerciale de a menține cifra de afaceri a numerarului și a rezervelor crescânde, emisia fără numerar a băncilor comerciale va fi puternic limitată sau oprită deloc. În acest fel, baza emisiilor non-în numerar ale sistemului bancar este creșterea bazei monetare a băncii centrale a țării. Creșterea volumului băncii centrale de bază monetare poate fi prin furnizarea de credite băncilor comerciale și a guvernului (cumpărarea de diferite tipuri de valori mobiliare), precum și achiziționarea de valută străină sau aur (adică.realizarea operațiunilor active
schimbarea echilibrului soldului).
Efectuarea acestor operațiuni banca centrală își sporește activele. În consecință, pasivele sale cresc - numerar în circulație și rezerve de bănci comerciale
.
În cadrul procesului acestor operațiuni există o creștere a pasivelor băncii centrale, respectiv creșterea resurselor pe care le poate utiliza pentru operațiuni active.
În mod similar, principalele surse de primire a economiei de numerar sunt:
. împrumuturi către Banca Centrală a băncilor comerciale;
. Achiziționarea de către banca centrală a titlurilor de stat;
. Achiziționarea de către banca centrală în valută străină și aur.
Din balanța simplificată a băncii centrale (a se vedea tabelul 2.1) se poate observa că, în ceea ce privește valoarea articolului "Cash în circulație", pe lângă volumul operațiunilor active ale băncii centrale, are impactul și structura baza monetara. Cele mai multe rezerve ale băncilor comerciale, cu atât mai mici, cu alte lucruri fiind condiții egale, emisia de bancnote.
Asigurarea emisiilor de bancnote. Deci, numerarul cu emisiile de numerar servesc ca operațiuni active ale băncii centrale. Imediat, emisia are loc ca urmare a creșterii pasivelor ale soldului băncii centrale, prin urmare, furnizarea de bancnote este activele băncii centrale. Astfel, în condiții moderne, problema bancnotelor este un fiduciar (adică, nu a fost asigurat de aur), apelul lor se bazează pe încrederea țării în emitentul lor.
Mecanismul emisiei monetare moderne determină natura creditului a bancnotelor . Atunci când problema se desfășoară ca urmare a creditării băncilor comerciale, dispoziția sa este obligațiile băncilor comerciale; Atunci când problema are loc ca urmare a unei împrumuturi guvernamentale, dispoziția sa este obligațiile Guvernului (titluri de stat); Atunci când problema se desfășoară în timpul operațiunilor valutare, dispoziția sa este valută străină, care poate fi considerată obligațiile băncilor centrale străine (state).
Bani, credit, bănci: studii. / G.I. Kravtsova, G.S. Kuzmenko, E.I. Kravtsov și colab.; Sub roșu G. Kravtsova. - Mn: BSEU, 2003.
Nota 2.
Puteți selecta două metode de gestionare monetară:
1. Impactul direct asupra valorii bazei monetare. Reamintim: baza monetară include bani în numerar, rezerve obligatorii, solduri în conturile sistemului bancar din sistemul băncii centrale și obligațiunile plasate ale băncii centrale.
Există trei canale de emisii de numerar , ducând la extinderea bazei monetare ca bază a ofertei de bani din țară: credit, stoc și monedă.
Emisia canalului de credit - Eliberarea de către împrumuturile băncilor centrale către băncile comerciale și guvern.
Emiterea creditelor acordate economiei se reflectă în activele băncii centrale, distribuția lor - în pasive. Suma corespunzătoare mărește baza monetară. Împrumuturile către Banca Centrală a Guvernului este considerată practică vicioasă, deoarece orice guvern trebuie să-și echilibreze în mod independent veniturile și cheltuielile, iar deficitul este finanțat prin împrumut pe piață prin plasarea obligațiilor pe piața bursieră.
În plus, istoria sugerează că creditele băncii centrale guvernului, de regulă, nu sunt rambursate la timp, ci sunt restructurate.
O astfel de împrumut direct la inflație.
Dimpotrivă, procesul de creditare de către Banca Centrală a băncilor comerciale este considerat o practică normală a pieței și a primit numele de refinanțare. Acest lucru asigură necesitatea sectorului real al economiei în numerar. Prin urmare, atunci când unii economiști scriu că banii moderni au o bază de credit, au dreptate: banii buni sunt după cum urmează. Pentru băncile comerciale, banca centrală acționează ca un "creditor al ultimului instanță". Acestea sunt tratate atunci când alte posibilități de atragere a fondurilor (depozite și împrumuturi, inclusiv pe piața interbancară) epuizată.
Emisii stocul de stoc - Banca centrală practică așa-numitele operațiuni pe piața deschisă, adică operațiuni legate de cumpărarea și vânzarea de titluri de stat.
Prin achiziționarea de obligațiuni guvernamentale, banca centrală crește aprovizionarea cu bani în circulație, în timp ce suma corespunzătoare mărește atât activele băncii centrale (în conformitate cu articolul "valori mobiliare"), cât și pasivele sale (în conformitate cu articolele "Cash în circulație" și Rezervele obligatorii și "rămâne pe conturi"). La vânzarea de titluri de stat, banca centrală, dimpotrivă, face bani din circulație, în timp ce datoriile, activele și baza monetară sunt reduse.
În Rusia, canalul de stoc al ambasadei a fost principalul din 1995 până în 1998.
Acest sistem a condus la acumularea datoriei publice, care a fost unul dintre motivele declarației de neîndeplinire a obligațiilor sale.
În prezent, canalul de emisie este utilizat în mod activ în unele țări, de exemplu, în Statele Unite și Japonia.
Operațiuni de operare
Ele sunt, de asemenea, modalitatea ideală de a reglementa lichiditatea sistemului bancar. În același timp, cumpărarea unei bănci centrale a obligațiunilor guvernamentale poate provoca efecte macroeconomice fără fund, nu întotdeauna de dorit pe piața financiară:
1) o creștere a dobânzii la obligațiunile guvernamentale;
2) Reducerea dobânzii la depozite datorate creșterii ofertei de bani.
Emisia canalelor valutare - Banca centrală practică operațiunea de vânzare și cumpărare de valută străină pe piața deschisă sau așa-numitele intervenții monetare și ruble. Banca Rusiei oferă astfel de intervenții la schimbul valutar interbancar din Moscova (MICEX).
Dacă banca centrală cumpără valută străină, ea crește automat oferta de bani. În același timp, activele sale (în ceea ce privește articolul "Rezervele de aur și de acoperire ale statului"), datoriile și baza monetară cresc pe o valoare adecvată. Dacă banca centrală vinde valută străină, el face bani din circulație, baza monetară este redusă. Banca centrală poate, de asemenea, să stabilească un standard pentru vânzarea obligatorie a veniturilor valutare ale exportatorilor.
Vânzarea obligatorie a veniturilor valutare de către exportatori a fost introdusă în Rusia în criza din 1998. Inițial, standardul a fost de 50%, din ianuarie 1999 a crescut la 75%. În legătură cu creșterea prețurilor petrolului, începând cu luna august 2001, standardul a fost redus la 50%, în iulie 2006 - până la 25%, în decembrie 2004 - până la 10%, iar între 07.05.2007 vânzarea obligatorie a veniturilor valutare cu Exportatorii și este complet anulată.
Cu toate acestea, scopul tranzacțiilor valutare ale băncii centrale este mai probabil să nu reglementeze oferta de bani, ci cursul de schimb al unității monetare naționale și menținerea rezervelor valutare. Politica ratei monetare gestionate are o logică proprie: prea scăzută rata monetară națională este cauza inflației și, prea mare, reduce competitivitatea produselor interne pe piața internă, crește atractivitatea importurilor și suprimă creșterea economică.
Fiind instrumente independente de politică monetară, intervențiile monetare în același timp pot duce la o schimbare nedorită a ofertei de bani și a cauzei sau a inflației (creșteri de preț) sau deflația (reducerea prețurilor). Pentru a elimina acest efect negativ, băncile centrale exercită o politică specială care numită sterilizare.
Sterilizare - neutralizarea consecințelor negative ale operațiunilor pe piața valutară deschisă prin operațiunile inverse pe piața valorilor mobiliare.
Oferta de bani aleasă în contact cu achiziționarea de valută străină, banca centrală se poate retrage din nou din apel, vânzând obligațiunile sale sau obligațiunile guvernamentale cu privire la suma corespunzătoare. În același timp, schimbul unor active ale băncii centrale pe alții fără a schimba baza monetară și oferta de bani în circulație.
Canalul valutar de emisie reflectă prost nevoile economiei în bani și într-o măsură mai mică poate îndeplini funcția de reglementare activă a ofertei de bani. El este mai mult ca un anumit mecanism pasiv de adaptare la circulația capitalului între țări sau este efectul secundar al politicii de gestionare a cursului valutar activ.
2. Impactul asupra amplorii multiplicatorului de bani.
Pentru a face acest lucru, banca centrală utilizează două unelte:
1) modificarea contului (ratele de refinanțare);
2) Schimbarea normei rezervelor obligatorii.
Malkina M.Yu., "Economia monetară: Tutorial". - Nizhny Novgorod: Universitatea de Stat Nizhny Novgorod, 2010.
Nota 3:
"Există trei modele clasice de ieșire din bani. Modelul colonial este cel pe care îl avem în Rusia, consiliul valutar sau un schimbător valutar. A doua opțiune este modelul american atunci când banca centrală, în acest caz, rezerva federală, aruncă dolari în schimbul obligațiunilor de trezorerie. Iar a treia opțiune se numește modelul german. Deși în multe țări după război, acest mecanism a fost folosit. Bani au căzut în economie ca urmare a refinantării băncilor comerciale. Băncile comerciale acordă împrumuturi și, ca și cum ar fi refinanța aceste cerințe în detrimentul băncii centrale.
Adică, banca centrală oferă bani pentru a asigura aceste împrumuturi pe care băncile comerciale le-au eliberat pentru a pune în aplicare proiecte ale sectorului real al economiei. Acest model este normal, sănătos. Există, de asemenea, propriul dvs. "dar", cu toate acestea, din trei modele acest lucru este cel normal, pentru că ea focalizează banca centrală cu privire la dezvoltarea economiei sale și masa banilor de aproximativ corespunde masei de marfă, adică cel puțin nu ar trebui să existe o mare inflație. "
Valentin KaSasonov: "Războiul de război și economia Rusiei este neînarmată"
Problema este o eliberare de bani în circulație și eliminarea banilor din apel în principalele bănci de stat și este un monopol al statului. În majoritatea covârșitoare a statelor, o emisie bancară, una. Aceasta este o bancă centrală (națională sau de stat). Din cele mai mari state numai în Statele Unite, există 12 bănci emitente care fac parte din sistemul Federal Reserve și reprezentând banca unificată efectivă.
În Federația Rusă, reglementarea privind emisiile în numerar a masei monetare în circulație se desfășoară de către banca centrală a Federației Ruse. Legea federală privind Banca Centrală a Federației Ruse indică faptul că monopolul legii emisiilor (emisiile) pe teritoriul Biletelor Bancare din Rusia și monedele metalice aparține băncii centrale a Federației Ruse (articolul 29). El este singura autoritate de emisie a țării: nici un alt organism nu are dreptul de a produce semne monetare. Trebuie remarcat faptul că nu numai Banca Rusiei, ci și unitățile sale regionale care conțin fonduri de rezervă și registrele de numerar curente participă la punerea în aplicare a emisiilor.
Eliberarea de numerar reprezintă baza de monitorizare a extinderii întregii oferte de bani, inclusiv a fondurilor în conturile băncilor comerciale. Poziția monopolistă a Băncii Rusiei ca centru de emisie îi conferă ocazia de a menține circulația monetară nu numai în stadiul emiterii de numerar, ci și la etapele ulterioare ale fondurilor sub formă de conturi curente sau non-numerar plăți.
Numerarul emis de Banca Rusiei își păstrează rolul-cheie numai sub condiția dacă numărul acestora este limitat.
Problema banilor în apel este un proces care creează din mai multe etape: 1) să pregătească prognoza cerinței de numerar pentru soluționarea neîntreruptă; 2) fabricarea semnelor monetare și protecția acestora împotriva falsificării; 3) Organizarea fondurilor de rezervă Numerar; 4) transportul de numerar în regiunile Federației Ruse; 5) Emiterea de fapt în circulație.
În conformitate cu competența oferită de Banca Rusiei, precum și luând în considerare prevederile legii federale "asupra băncilor și activităților bancare", Codul civil al Federației Ruse parte a Codului civil al Federației Ruse din ianuarie 26, 1996 nr. 14-FZ (modificată până la data de 27.07.2006 G.) // SZ RF. - 1996. - № 5 - Artă. 410; O parte din primul Cod civil al Federației Ruse din 30 noiembrie 1994 nr. 51-FZ (astfel cum a fost modificată până la 27 iulie 2006) // SZ RF. - 1994. - № 32. - Artă. 3301., Alte legi federale și acte juridice care operează pe teritoriul Federației Ruse, Banca Rusiei a fost luată de furnizarea de 05.01.1998 N 14-P "privind regulile de organizare a circulației în numerar în poziția Federației Ruse 05.01.98 N 14-P "Regulamentul de organizare a circulației în numerar pe teritoriul Federației Ruse" (astfel cum a fost modificat din 10/31/2002) (aprobat de Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei 12/19/1997 , Protocolul N 47) // Buletinul Băncii Rusiei. - 14.01.1998. - Nr. 1 .. Nevoia de retragere a numerarului din recurs se datorează faptului că bancnotele ca mijloc de plată au propriul perioade de tratament. Gradul de bancnote este determinat de nivelul culturii utilizării lor ca agent de plată, sfera tratamentului, locația de depozitare. Procesul de confiscare a bancnotelor din circulație începe în băncile comerciale. Numerarul de numerar care introduc băncile comerciale este sortat de către Potrivit și Vechi, astfel încât numai semnele monetare adecvate sunt trimise clienților. Bancnotele vechi sunt formate în ambalaje și închiriate în RCC (este permisă să treacă nu sunt formate pe deplin formate). Îndepărtarea banilor din cadrul recursului se desfășoară în RCC prin transferarea de bani din registrul de numerar actual la fondurile de rezervă ale Băncii Rusiei. Această operațiune este de obicei efectuată la sfârșitul zilei de lucru. Retragerea din recurs este să fie supusă în primul rând banilor dărăpănați și apoi adecvată, dar folosind o cerere limitată, cum ar fi banii de mici denominațiuni.
Semnele monetare primite de la băncile comerciale și investite în fonduri de rezervă sunt supuse procesării secundare în CRC. Există din nou un fel de mărci de bani din nou, dar mai detaliat, deoarece este Banca Rusiei care este responsabilă de puritatea circulației banilor și pentru calitatea de bani în circulație. În plus, există o examinare a semnelor monetare dubioase.
Sortate și creditate pentru a rezerva fonduri de cozile de numerar dăunătoare, necorespunzătoare pentru recurs, sunt exportate din RCC la Head RCC, care le acumulează și partidele mari sunt trimise la depozitul central al Băncii Rusiei și a sucursalelor sale. În stocarea centrală a biletelor dărăpănate sunt supuse trecerii de control. Potrivit fiecărui pachet și pe fiecare rădăcină, detaliile pot fi determinate acolo unde sunt formate, adică. Este posibil să se prezinte cereri în cazul detectării unui deficit în recalcularea controlului.
După recalcularea vechilor bani este rambursată prin aplicarea găurilor în locuri special convenite. După rambursare, biletele de numerar nu mai sunt o facilitate de plată și nu mai sunt bani.
Ultima etapă de lucru cu numerar este distrugerea lor. Pentru aceasta, Comisia Băncii Centrale a Federației Ruse creează o comisie, al căror membri sunt obligați să participe la distrugerea fizică a biletelor de numerar, pe care le este întocmit actul corespunzător.
Deci, problema este o eliberare de bani în circulație și retrage bani din apel în principalele bănci de stat și este un monopol al statului. În orice stat, indiferent de sistemul socio-politic, problema banilor în apel este planificată în conformitate cu nevoile economiei, care sunt calculate și proiectate. Pe baza planificării emiterii, Guvernul Federației Ruse poate primi o directivă de emisie pentru o anumită perioadă de timp, iar conducerea băncii centrale a Federației Ruse este permisele de emisie corespunzătoare.
Banii sunt o componentă integrală a cifrei de afaceri economice a oricărei societăți moderne. Nevoile tot mai mari ale pieței necesită o problemă permanentă a bancnotelor, a monedelor, a opțiunilor non-numerar (împrumuturi, acțiuni, facturi etc.). Fiecare cetățean conștient este obligat să înțeleagă care este problema banilor și în ce formă se întâmplă.
În cadrul emisiilor de fonduri, problema bancnotelor, a produselor de credit, a facturilor, acțiunilor sunt înțelese. Dreptul la eliberare suplimentară are structuri de stat non-comerciale exclusiv (bănci de stat, trezorerie). Banca Centrală organizează problema masei de credit, în timp ce trezoreria esicuiește semnele și monedele monetare.
Fiecare stat particular are propria procedură de organizare a emisiilor monetare, volumul de numerar, forma de furnizare etc. este reglementată. Procesul de emitere a banilor în Rusia în moneda națională este un sistem de emisie. În majoritatea țărilor dezvoltate, creșterea cifrei de afaceri non-numerar este practicată simultan a scăzut cu numerar.
Vorbind despre emisii de bani, definiția ar trebui să includă nu numai desemnarea literală a tipului de hârtie sau a monedelor de hârtie care urmează. Explicată prin cuvinte simple, termenul "emisie" și care înseamnă un astfel de fenomen pentru viața economică a statului, va permite următoarea situație.
Cifra de afaceri a banilor constă în resurse de numerar și non-numerar și are loc datorită eliberării și utilizării bancnotelor și monedelor de hârtie sau prin sumele din conturile, depozitele fără restricții la timp. Este important să înțelegem că ambele variante ale cifrei de afaceri a fondurilor sunt strâns interconectate în procesul de a-și îndeplini funcțiile cu tranziția unui tip de bani în altul.
Ca parte a statului, emiterea de numerar se face sub formă de bancnote de hârtie și fonduri de credit, ceea ce face posibilă distingerea emiterii bugetului de bani și a problemei fondurilor de credit.
Emisia de bani a fost întotdeauna sub controlul statului, o producție de bani care reglementează monopolo. Deoarece instrumentele bancare moderne se dezvoltă, din ce în ce mai mare are un împrumut bani, facturi, verificări. Folosind schimbul de facturi de schimburi ale Băncii Centrale a Federației Ruse, emite bancnotele. Astfel, conceptul include o valoare mult mai extinsă decât rezultatul obișnuit al numerarului.
Eliberarea unui nou lot de fonduri nu stimulează întotdeauna creșterea cifrei de afaceri, în același timp necesitatea închiderii conturilor, retragerea bancnotelor învechite din punct de vedere tehnic și fizic, aparența obligațiilor de datorie. Astfel, în timpul emisiilor de bani, structura masei de bani în circulație este redistribuită.
Caracteristicile politicii sesiunii EM ale Federației Ruse includ:
Folosind problema banilor, cantitatea de masă utilizată, o parte integrantă a proceselor inflaționiste crește. Dacă banii de aur sunt utilizați în plimbare, volumele sunt reglementate de nevoile actuale, ceea ce înseamnă acumularea stocurilor în trezorerie și un nou început în circulație. În prezent, tratamentul pe hârtie și de credit al fondurilor sunt utilizate cu incapacitatea emisiilor de numerar la autoreglementare. La dezvoltarea proceselor de producție și a creșterii vânzărilor de produse, aprovizionarea cu bani este mărită. Dacă oferta depășește cererea, există o creștere a prețurilor, ceea ce se numește inflație.
Banca Centrală, desfășurând o emitere de numerar, introduce fonduri pentru a face apel la rezultatele previziunilor preliminare pentru volume și regiuni. Mijloacele sunt incluse în rândul său sub formă de bancnote și monede cu o tranziție suplimentară între entitățile economice la structurile financiare și revenirea înapoi. Așa-numita unitate monetară nu are valoare egală cu nominalul. Numai utilizările în numerar în circulație și fondurile fără numerar sunt reflectate în conturile conturilor.
Problema depozitelor, controalele sunt puse în aplicare în cadrul emisiilor de necazuri atât de la banca centrală, cât și din punct de vedere privat. Formularul de depozit și de verificare reprezintă baza plăților fără numerar care depășesc valoarea emisiilor de numerar.
Cea mai mare parte a problemei sub formă de fonduri non-numerar sunt reprezentate de împrumuturi. Emiterea fondurilor de credit crește multiplicatorul băncii, ceea ce conduce în cele din urmă la creșterea ofertei de bani.
Banca Emitentului garantează puterea de cumpărare a banilor de credit emis numai prin reputația proprie. Protecția împotriva posibilelor riscuri ale băncii este o evaluare adecvată a solvabilității clientului. Fondurile împrumutate sunt eliberate în anumite scopuri, cheltuieli, plata.
Când emisiile sunt non-numerar, masa este completată cu resurse de credit în conformitate cu următoarea schemă.
Cu o anumită cantitate de bunuri din țară, poate echilibra suma specifică de bani. Împrumutul este emis din instrumentele care se află pe alte conturi. Deși fondurile sunt emise de la alți deponenți, nu este de fapt o reducere de masă. Ca urmare, aceeași sumă poate fi luată în considerare în contul curent al deponentului și, după cum a emis fonduri împrumutate. Ca urmare, oferta de bani crește cu valoarea împrumutului.
După aceasta, greutatea totală a banilor va depăși costul bunurilor cu privire la valoarea împrumutului. Cu toate acestea, împrumutatul a împrumutat cantitatea de bancă, produce anumite produse, care apoi se află în vânzare, echilibrând peste masă.
Una dintre soiurile procesului este problema valorilor mobiliare. Acest instrument financiar implică rezolvarea sarcinilor specifice. Problema valorilor mobiliare (acțiuni, obligațiuni) are dreptul de a efectua nu numai statul, ci și organizațiile comerciale.
Procedura de emitere a valorilor mobiliare este strict reglementată de legile actuale ale Federației Ruse.
Punerea în aplicare a valorilor mobiliare este destinată în principal pentru a atrage capitalul. Organizația sau statul care emite un lot de acțiuni și alte valori mobiliare o pot lua sub forma formării capitalului social al unei organizații comerciale. Reaprovizionarea capitală a organizației are loc cu ajutorul investițiilor neașteptate sau împrumutate. În calitate de emitent, atât agențiile guvernamentale, cât și companiile convenționale rusești, care sunt societăți pe acțiuni în diverse domenii de activitate pot fi ca emitentul. Acțiunile emise sunt trimise la dezvoltarea și modernizarea producției, soluția de aspecte importante privind implementarea activităților comerciale cu mijloace materiale noi. Emisia se desfășoară cu introducerea unui nou lot de lucrări pe piață, ceea ce înseamnă posibilitatea de a le achiziționa la prețuri corecte, pe baza poziției societății. Acțiunile nu fac obiectul unei distribuții interne între formarea de guvernare și conduc la o scădere a ponderii acționarilor primari.
