Să aruncăm o privire la companii. Acesta este un indicator absolut care este utilizat pentru a determina lichiditatea unei întreprinderi. De fapt, acest indicator determină cât de mult activele curente ale companiei sunt mai mari decât datoriile sale pe termen scurt. În literatura străină se mai numește capital de lucru propriu capitalul de lucru al întreprinderii(fond de rulment, capital de lucru net).
Să analizăm sensul economic general al indicatorului. Activele circulante proprii ale întreprinderii arată solvabilitatea/lichiditatea întreprinderii. Indicatorul este utilizat pentru a evalua capacitatea companiei de a plăti datorii cu ajutorul activelor sale curente.
Sinonime ale indicatorului propriu de capital de lucru:
Formula de calcul a capitalului de rulment propriu:
Capital de lucru propriu \u003d Active curente - Datorii curente
Activele circulante ale intreprinderii- aceasta este suma capitalului de lucru (materii prime, materiale, componente, combustibil) si a fondurilor de circulatie (produse finite, expediate, dar neplatite pentru marfa), exprimata in bani.
Formula de calcul SOS conform Ordinului Oficiului Federal pentru Insolvență (Faliment) din 12 august 1994 Nr. 31-r Cu privire la prevederile metodologice pentru evaluarea stării financiare a unei organizații și stabilirea unei structuri de echilibru nesatisfăcător este următoarea:
Capital de rulment propriu = p.490 - p.190
Conform noului bilanț (după 2011), formula va arăta astfel:
SOS = p.1200 - p.1500
Pe lângă prima formulă, există o altă modalitate de a calcula acest indicator. A doua formulă de calcul al capitalului de rulment propriu.
Capital de lucru propriu \u003d (Capital propriu + Datorii pe termen lung) - Active imobilizate \u003d str. 1300 + p.1530 - p.1100
După părerea mea, prima formulă este mai ușor de calculat și mai convenabil decât prima. Recomand să-l folosești în calcule.
În literatura engleză, acest indicator conform (IFRS) va fi calculat după cum urmează:
SOS(fond de rulment) = Active circulante – Datorii curente
CA - active circulante,
CL - conturi de plătit pe termen scurt.
Soldul întreprinderii este preluat de pe site-ul oficial al companiei. Pentru a înțelege dinamica schimbărilor în solvabilitatea întreprinderii, vom lua 1 an pentru analiză. Perioada de raportare este de un sfert. Un sfert în 2013 și trei în 2014.
Calculul indicatorului fondului de rulment propriu pentru OJSC Uralkali
Capital de rulment propriu 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Capital de lucru propriu 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Capital de lucru propriu 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Capital de lucru propriu 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Toate valorile SOS sunt >0 și cresc, de asemenea, cu timpul. Acest lucru indică faptul că solvabilitatea OJSC Uralkali este în creștere.
Activele circulante proprii pot fi mai mari decât zero, egale sau mai mici decât zero. Ca regulă generală, capitalul de lucru propriu = 0 pentru afaceri noi. Dacă SOS > 0, atunci aceasta indică faptul că starea financiară (solvabilitatea) întreprinderii este normală, dacă<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.
rezumat
Articolul a analizat indicatorul „fondul de lucru propriu”, care este unul dintre indicatorii importanți pentru evaluarea solvabilității/lichidității unei întreprinderi. Nu-l confunda cu raportul de capital de lucru propriu, deoarece. sunt lucruri complet diferite. Dacă capitalul de lucru propriu este mai mare decât zero, atunci aceasta indică stabilitatea financiară a întreprinderii.
Capitalul de lucru net (NFC, activele nete) poate fi reprezentat ca o marjă de putere financiară a oricărei entități comerciale. Diverse școli economice oferă propriile definiții ale acestui parametru. În general, orice definiție a acestei valori este totalul PFC-urilor curente ale unei companii minus datoriile sale financiare. Cu alte cuvinte, activele nete reprezintă o marjă de siguranță pentru o entitate comercială, o garanție a sănătății sale financiare. Acesta arată care vor fi activele companiei în circumstanțe de forță majoră - de exemplu, atunci când refinanțarea este complet oprită, costul capitalului crește brusc și toți creditorii cer simultan să plătească datorii. Pentru a menține stabilitatea financiară este necesară așa-numita „imunizare” - protecția propriei bunuri de influențe externe neprevăzute.
Majoritatea definițiilor acestei cantități economice se referă la valoarea FCF pe termen scurt. Investițiile și împrumuturile pe termen lung, un portofoliu de obligațiuni nu sunt luate în considerare la evaluarea PFC. Dar costul capitalului strâns din surse terțe este direct implicat în formarea evaluării. Practica contabilă definește capitalul de lucru net ca fiind diferența dintre activele curente și pasivele curente. Acest parametru este direct legat de valoarea veniturilor și se pretează la cel mai precis calcul în comparație cu alți indicatori.
În general, formula pentru capitalul de lucru net poate arăta astfel:
CHOK \u003d DZK + SK-VA
In aceasta formula:
CHOK - capital de lucru net;
DZK - costul capitalului furnizat subiectului activității economice pentru utilizare pe termen lung;
SC - capitalul propriu al organizaţiei economice date;
BA - valoarea totală, care reprezintă activele întreprinderii.
Se poate folosi și o altă formulă:
Aici, PCH este încă capital de lucru net;
OA - valoarea totală a activelor întreprinderii;
ZK - valoarea costului capitalului utilizat de întreprindere în prezent.
Ambele formule au loc în calcule și reflectă nevoia organizației de capital de lucru.
Activele nete sunt echivalentul stabilității întreprinderii. Indicatori depășiți 
aceste fonduri peste obligațiile împrumutate înseamnă funcționarea cu succes a întreprinderii, disponibilitatea acesteia de a rambursa obligațiile financiare către debitorii săi. Creșterea acestui parametru înseamnă un cost scăzut al fondurilor, o creștere a bonității organizației și o creștere a lichidității acesteia. Dar valori prea mari ale NRC înseamnă o politică monetară irațională a organizației, utilizarea ineficientă a resurselor, strategia miop a întreprinderii. În același timp, o scădere a acestui parametru indică o scădere a solvabilității acestuia. Aceasta înseamnă mai puține împrumuturi, rate mai mari ale dobânzilor, înrăutățirea lichidității.
Diverse entități comerciale, pe baza realităților muncii lor, determină în mod independent cantitatea necesară de fonduri lichide reziduale. La calcularea rezervelor, activele nete se pot baza pe următorii parametri:
Terminologia tradițională explică activele nete ca fonduri proprii, determinate de indicatorii financiari și economici finali. FEP este dezvăluit ca diferență între partea materială a activelor lichide și valoarea conturilor de plătit ale clientului. FEP poate fi definit ca:
Sunt folosite diferite metode de imunizare pentru a proteja fondurile de șocurile neașteptate ale pieței. Alături de formele clasice de economisire a veniturilor companiei se folosesc și altele alternative. De exemplu, riscurile de depreciere a titlurilor sunt reduse, se ia în considerare plasarea obligațiunilor companiei în activele companiilor terțe și așa mai departe.
După cum se poate observa, pentru orice întreprindere, rezultatul cel mai acceptabil al activității economice este realizarea unei stări în care scăderea simultană a valorii stocurilor și a creanțelor este compensată de o creștere a conturilor de plătit. Dacă conturile de plătit sunt mai mari decât conturile de încasat, înseamnă că această entitate comercială se bucură de o bună reputație pe piață, costul capitalului scade pentru aceasta, iar banii sunt investiți de bunăvoie într-o astfel de companie și i se acordă împrumuturi. Pe de altă parte, FEP negativ înseamnă, de asemenea, că compania are prea multe resurse gratuite care pot fi folosite pentru a genera venituri indirecte (speculative). Pentru a face acest lucru, surplusul de fonduri este pus deoparte în titluri de valoare private sau guvernamentale, procesate ca active financiare ale unor companii terțe, depuse la o bancă în conturi de depozit și așa mai departe.
Dacă valoarea creanțelor depășește datoriile, vorbim de o scădere a parametrului NRC. În acest caz, nivelul de atractivitate financiară a companiei scade, apar dificultăți în obținerea de împrumuturi financiare pe termen scurt sau lung, apar dificultăți în plasarea obligațiunilor, iar riscurile apariției datoriilor neperformante sau restante cresc. În acest caz, ar trebui revizuită disciplina financiară a companiei, politica sa pe termen lung.
Fondul de rulment net este un indicator al atractivității investiționale a companiei, un indicator al stabilității și deschiderii acesteia. Analiza constantă a acestui parametru va permite oricărei entități de afaceri să-și evalueze rapid lichiditatea și să-și îmbunătățească propria performanță economică.
Capital de rulment se calculează pe baza datelor privind activele și pasivele firmei folosind formule simple. Dar rezultatul obținut fără informații detaliate despre structură și surse capital de lucru nu dă mare lucru în ceea ce priveşte analiza ulterioară. Detalii sunt în articolul nostru.
Când menționezi propriul tău capital de lucruîn primul rând, asociațiile apar nu cu fondurile unui individ, ci cu proprietatea și resursele financiare ale unei mari companii. O parte semnificativă a cetățenilor care nu sunt conectați în niciun fel cu economia în munca lor sunt capabili să calculeze intuitiv dimensiunea capital de lucru deși s-ar putea să nu fie conștienți de asta.
Exemplul 1
Lyudmila Egorovna a lucrat ca profesoară de literatură toată viața și nu a fost niciodată interesată de conceptul ei. capital de lucru. Ea locuiește într-un apartament mic de 1 cameră, primind un salariu și neavând alte surse de venit. Câștigurile ei lunare totale, ținând cont de bonusuri și indemnizații, nu depășesc 15.000 de ruble. pe luna.
Pentru a vă determina capital de lucru Este suficient ca Lyudmila Egorovna să-și compare încasările lunare în numerar, posibilele economii și pasive.
Dacă pornim de la faptul că Lyudmila Yegorovna este săracă ca șoarece de biserică și nu a făcut economii pentru niciun bun mobil, nu a adunat o sumă semnificativă de bani, în timp ce chiria lunară este de 1.800 de ruble și, în plus, există o datorie. de 1.200 de ruble. înaintea vecinei Zinaida Fedorovna, situația financiară a lui Lyudmila Yegorovna nu poate fi numită satisfăcătoare.
Capital de rulment , de regulă, diferă în momente diferite. Pentru a-l determina în ziua primirii salariului, trebuie să scazi toate obligațiile din valoarea salariului pentru muncă.
Primim: 15.000 - 1.800 - 1.200 \u003d 12.000 de ruble.
Deși opțiunea de calcul luată în considerare nu are valoare practică, vă permite să înțelegeți sensul de bază al calculării proprii capital de lucru. Este ușor de observat că pentru aceasta trebuie să comparați indicatorii numerarului, activelor realizabile rapid și pe termen mediu și pasivelor pe termen scurt.
Pentru o mai bună înțelegere a problemei, este necesar să ne oprim mai în detaliu asupra procedurii de calculare a propriei dvs capital de lucru organizatii. Pe lângă simpla obținere a rezultatului, este necesar să se analizeze și eficacitatea utilizării capital de lucruîntr-o anumită perioadă de timp.
Orice tip de activitate antreprenorială necesită o anumită sumă de fonduri proprii la etapa inițială. De regulă, constă în contribuțiile de înființare ale unuia sau mai multor proprietari de afaceri sub formă de numerar, bunuri de capital, mașini și imobile. Pe baza lor, întreaga activitate a companiei este construită în viitor, deoarece fără suport material ar fi pur și simplu imposibil. În același timp, fiecare tip de activ are un grad diferit de rentabilitate în procesul de utilizare și poate fi realizat în perioade de timp diferite.
Să presupunem că producția de recipiente din plastic a fost aleasă ca linie de afaceri. Pentru aceasta dispunem de utilajele si facilitatile de productie necesare. Cu toate acestea, fără disponibilitatea de fonduri gratuite în contul curent și la casierie, nu va fi posibilă achiziționarea de materii prime, materiale, plata serviciilor muncitorilor calificați, iar ideea nu va putea fi implementată.
Cum să obțineți suma necesară pentru un început de succes și menținerea ulterioară a producției? Există destul de multe opțiuni:
Această listă nu epuizează toate opțiunile posibile, deoarece ingeniozitatea umană este nelimitată și este foarte posibil să apară idei noi despre cum să obțineți bani.
Capital de rulment necesare pentru a menține continuitatea companiei. El o avansează chiar înainte de a primi primele fluxuri de numerar primite în stadiul inițial și ajută la asigurarea circulației continue a materialelor și resurselor în producție, comerț, agricultură sau sectorul serviciilor. Calculul dimensiunii capital de lucru oferă antreprenorului informații despre oportunitățile sale de afaceri, capacitatea de a menține procesele de afaceri la nivelul corespunzător, fără întârzieri și opriri neprevăzute.
Sursa principală pentru calcularea mărimii proprii capital de lucru servesc ca anumite elemente de bilanţ. În exemplul de mai sus, cel mai general formula capitalului de lucru:
SOK \u003d OA - TP,
unde: OA - active circulante;
TP - pasive curente.
Elementele de mai sus ale formulei sunt pe deplin în concordanță cu secțiunile 2 și 5 din bilanţ. Secțiunea 2 conține doar 6 poziții corespunzătoare celei mai lichide părți a proprietății companiei. Lichiditatea ar trebui înțeleasă ca abilitatea de a vinde rapid activele existente și de a primi numerar în schimb.
Conform criteriului specificat, activele circulante pot fi împărțite condiționat în grupuri:
Toate aceste tipuri de active sunt incluse în prima parte a formulei de calcul a capitalurilor proprii capital de lucru. A doua parte a formulei reflectă pasivele pe termen scurt. Să le analizăm mai jos mai detaliat.
Relația dintre pasivele curente ale companiei și sumă capital de lucru este inversul. Cu alte cuvinte, cu cât valoarea datoriilor curente ale companiei este mai mare, cu atât valoarea propriei sale este mai mică capital de lucru.
Sectiunea 5 din bilantul „Datorii curente” cuprinde 5 pozitii. Creditele și împrumuturile purtătoare de dobândă pe termen scurt necesită cea mai mare atenție a serviciului financiar al companiei. Menținerea acestora presupune cea mai mare acuratețe posibilă, iar orice întârziere a plăților asupra acestora atrage după sine pierderi pentru companie sub forma unor penalități impuse acesteia în conformitate cu contractul.
Datoriile neplătite către contractori sau angajați pot provoca, de asemenea, pierderi financiare destul de semnificative. Asa de:
Toate aceste riscuri trebuie evaluate în mod regulat și trebuie luate măsuri pentru a preveni pierderile.
Creșterea necontrolată a datoriilor pe termen scurt duce la creșterea nevoii de numerar, care afectează direct lipsa resurselor pentru a asigura operațiunile curente ale companiei și reduce dimensiunea acesteia. capital de lucru.
În plus față de formula de mai sus, există încă 1 algoritm pentru determinarea dimensiunii proprii capital de lucru folosind alți indicatori de echilibru. De asemenea, trebuie luat în considerare mai detaliat.
Formula discutată mai sus nu este singura posibilă. În practica economică, o altă opțiune de calcul este adesea folosită folosind secțiunile 1, 3 și 4 din bilanţ. Arata cam asa:
SOK \u003d KR + DP - VA,
unde: CR - parte a fondurilor proprii, reflectată în secțiunea „Capital și rezerve”;
DP - pasive pe termen lung din secțiunea 4;
VA - active imobilizate de la sectiunea 1.
Capitalul social al companiei are un efect semnificativ asupra cantității de capital de lucru. Cel mai bine este să luați în considerare această dependență cu un exemplu.
Exemplul 2
Dacă un antreprenor care a decis să înființeze o societate s-a limitat la capitalul minim autorizat prevăzut pentru deschiderea unui SRL, ar fi avut probleme cu fondul de rulment deja la începutul activității.
Acest lucru se datorează faptului că capitalul autorizat al unui SRL permis de lege este limitat minim la 10.000 de ruble și, în mod clar, această sumă nu este suficientă pentru a cumpăra materii prime, materiale sau bunuri, pentru a plăti spațiul de vânzare cu amănuntul sau de producție sau pentru a angaja personal.
Un comerciant nou bătut ar trebui să muncească din greu pentru a găsi resursele pentru a crește capital de lucru la nivelul cerut. O cantitate mare din capitalul autorizat, dimpotrivă, înlătură o parte semnificativă a problemelor din etapa de începere a unei afaceri, vă permite să finanțați integral toate nevoile actuale ale unei companii tinere.
Pe langa capitalul autorizat, fondurile proprii ale societatii mai includ rezerva, capitalul suplimentar, rezultatul reportat si reevaluarea efectuata asupra activelor imobilizate. Pentru a doua opțiune de calcul, secțiunea 4 ia în considerare sumele împrumuturilor pe termen lung, împrumuturilor, conturi de plătit, datorii estimate, datorii privind impozitul amânat și alte datorii pe termen lung. Putem spune că este pe deplin implicat în formulă.
În continuare, trebuie doar să adăugați datele din articolele indicate din secțiunile 3 și 4 și să scădeți din ele valoarea activelor fixe, imobilizărilor necorporale din secțiunea 1. Rezultatul calculului va fi suma proprie. capital de lucru companiilor.
Pentru a înțelege mai bine ambele tehnici, cel mai bine este să consultați exemplul descris mai jos.
Ambele variante de calcul capital de lucru ar trebui să conducă la un rezultat identic, în ciuda faptului că sunt utilizate diferite elemente din bilanţul firmei.
Exemplul 3
Ca date inițiale, vom lua datele bilanțului la 31 decembrie 2015, prezentate mai jos.
|
Numele articolului |
Cantitate, frecați. |
|
|
Active |
||
|
1. Active imobilizate |
||
|
mijloace fixe |
||
|
2. Active circulante |
||
|
Stocuri |
||
|
Creanțe |
||
|
Investiții financiare (altele decât echivalentele de numerar) |
||
|
Numerar și echivalente de numerar |
||
|
Echilibru |
||
|
Pasiv |
||
|
3. Capitaluri și rezerve |
||
|
Fond autorizat |
||
|
Profit înainte de distribuire |
||
|
4. Datorii pe termen lung |
||
|
Fonduri împrumutate |
||
|
5. Datorii curente |
||
|
Creanțe |
||
|
Echilibru |
Conform primului algoritm, calculul ar trebui să arate astfel:
SOK \u003d (150.000 + 120.000 + 50.000 + 40.000) - 373.000 \u003d 13.000 de ruble.
Conform celui de-al 2-lea algoritm, obținem:
SOK \u003d (50.000 + 17.000 + 420.000) - 500.000 \u003d 13.000 de ruble.
În literatura metodologică, capitalul de lucru propriu poate fi definit ca capital de lucru net sau capital de lucru. Acest lucru se datorează faptului că acest termen denotă cuantumul resurselor companiei în termeni monetari după rambursarea obligațiilor pe termen scurt implicate în circulația mărfii-bani a companiei.
Dar indiferent de cum se numește această parte a fondurilor companiei, aceasta este o caracteristică cheie a capitalului organizației, care acționează ca un indicator al sănătății sale financiare generale.
Calculați dimensiunea dvs capital de lucru, este posibil în primul rând să se determine cât de mult fondurile proprii sunt direcționate către deservirea activelor circulante. În acest caz, indicatorul obținut în acest fel poate lua atât valori pozitive, cât și negative sau poate fi egal cu 0.
Dacă valoarea activelor circulante este mai mică de 0, aceasta indică o stare financiară proastă a companiei, deoarece fondurile disponibile nu sunt suficiente pentru a plăti nici măcar datoriile pe termen scurt. În cazul unei turbulențe minime pe piață, se poate găsi într-un statut de neinvidiat.
Care sunt motivele acestei stări de fapt? Ele pot fi complet diferite:
Valoarea dimensiunii proprii excesiv de mare capital de lucru de asemenea, nu trebuie luate ca o evoluție pozitivă. O valoare în exces indică o utilizare ineficientă a activelor companiei. Acest lucru poate fi exprimat, de exemplu, prin atragerea de credite bancare într-un volum mai mare decât este necesar, sau într-o utilizare nerezonabilă a profitului net. Obțineți o sumă egală cu 0 capital de lucru eventual în companii sau firme nou create care atrag activ resurse de credit pentru activitățile curente.
Prin verificarea regulată a nivelului capital de lucru propriu, firma o poate influenta in timp util pentru a-si mentine valoarea optima. Măsurile de îmbunătățire a parametrilor capitalului de lucru includ:
Lista acțiunilor posibile este destul de largă și ar trebui aplicată de manageri în funcție de situația specifică, pe baza unor informații detaliate despre structura activelor și pasivelor.
Pe baza datelor din bilanţ, este posibil să se calculeze suma capital de lucru propriu la o anumită dată. Pentru aceasta, există 2 formule, fiecare dintre acestea dând rezultatul corect, dar folosind elemente de raportare diferite. Suma finală a calculelor caracterizează pe deplin suma fondurilor alocate pentru deservirea financiară curentă a activelor curente ale companiei, păstrând detaliul principal al acesteia.
În procesul de studiere a stării și a mărimii totale a capitalului de rulment propriu, este posibil să se evalueze rezultatele aplicării acestuia și să se dezvolte măsuri de îmbunătățire a structurii sale, a direcțiilor de utilizare, a găsi modalități de creștere sau, dimpotrivă, de scădere la nivelul optim. .
Capital- acesta este un concept cheie în economie, este baza pentru crearea și dezvoltarea unei întreprinderi, se exprimă în formă materială și monetară, formează activele unei entități economice. Există două categorii de capital al întreprinderii.
Capitala principală- acestea sunt active deținute de organizație, transferând părți din valoarea lor la costul produselor finite (cladiri, echipamente etc.)
Capital de rulment- acestea sunt active, a căror valoare este transferată integral la costul produselor finite. Activele curente ale companiei includ:
Capital de lucru net reflectă partea din capitalul de lucru al companiei care nu trebuie utilizată pentru achitarea datoriilor curente. Aceasta este partea din activele circulante, a căror finanțare a provenit din surse pe termen lung.
După rambursarea obligațiilor pe termen scurt către creditori, întreprinderea are la dispoziție capitalul de lucru net propriu.
În funcție de situația financiară a organizației, aceasta poate fi:
Capital de lucru net- sustinerea financiara a activelor curente ale companiei prin toate modalitatile posibile de acoperire a costurilor: capitalul de lucru propriu; împrumuturi și împrumuturi primite pe o perioadă lungă de timp, care sunt utilizate pentru a furniza capital de lucru; credite și împrumuturi pe termen scurt.
În practica economică, există mai multe puncte de vedere asupra esenței fondului de rulment al unei întreprinderi, deci există mai multe formule pentru definirea acestuia.
Formula de calcul a capitalului de lucru net (NET wc) poate fi reprezentată astfel:
NET R.C. = PROPRIU R.C. + CREDob. + CRED scurt - DESPRE, Unde:
O altă modalitate de a determina capitalul de lucru net:
NET vol.k = Aob. - Pe termen scurt,Unde
Se presupune că rambursarea activelor circulante este de un an.
Ei includ:
Datoriile pe termen scurt sunt considerate a fi pasive a căror scadență nu depășește un an:
Atât activele, cât și pasivele întreprinderii sunt incluse în bilanțul acesteia.
Bilanț- aceasta este o formă obligatorie de raportare, care reflectă capitalul unei entități comerciale și sursele apariției acesteia.
În practica rusă, bilanțul este împărțit în două părți: un activ și un pasiv. Un activ reflectă suma de fonduri utilizate de o întreprindere în activitatea sa economică, iar o datorie reflectă cine a furnizat aceste fonduri (proprietari sau creditori).
Deci, folosind bilanțul, puteți afla valoarea capitalului de lucru net.
Pentru a face acest lucru, în bilanț găsim:
Indicatorul dorit este diferența dintre 1200 și 1500 de linii.
NET c.c. = p. 1200 – p. 1500
O cantitate suficientă de capital de lucru net pentru întreprinderi este diferită, depinde de domeniul de activitate economică a entităților comerciale, de scara producției și de caracteristicile ciclului tehnologic.
Dar pentru toate organizațiile există o regulă generală pentru cantitatea optimă de capital de lucru.
Pentru a preveni apariția acestei situații, este necesară monitorizarea stării fondului de rulment net, analizându-l și optimizând sistematic.
Analiza capitalului de lucru net realizat printr-un sistem de indicatori economici.
Valoarea capitalului de lucru net- diferenţa dintre rândurile 1200 şi 1500 din bilanţ.
Interpretarea indicatorului:
Conceptul de lichiditate implică capacitatea activelor de a-și transfera valoarea într-un echivalent monetar (vândut la un preț apropiat de prețul pieței).
În funcție de gradul de lichiditate, activele sunt distribuite după cum urmează:
Cu cât este mai mare ponderea activelor circulante foarte lichide în structura bilanţului, cu atât este mai uşor pentru companie să asigure plăţile obligaţiilor sale.
Rentabilitatea capitalului de lucru net arată câți bani câștigă fiecare rublă investită în active circulante.
Acest coeficient se calculează prin formula:
Rob.a. = (Pch / OAh) * 100%, Unde
Cifra de afaceri netă a capitalului de lucru caracterizat prin următorul sistem de indicatori:
Ştiulete. = (Drealis - H) / OAh, Unde
Kzagr \u003d OAh / (Dreal. - N) sau Kzagr. = 1 / Cob.
Pob. \u003d (OAh * zile) / (Dreal - H) sau Pob. = zile/Kob.
De obicei, analiza se efectuează pentru an (360 de zile), trimestru (90 de zile), lună (30 de zile).
Funcționarea cu succes a unei entități economice depinde de asigurarea capitalului său de lucru, de aceea este cea mai importantă categorie a economiei întreprinderii.
Capitalul de rulment ca stocuri și materiale este direct implicat în producția de produse, astfel încât lipsa acestor fonduri duce la o scădere a volumului producției de mărfuri și la falimentul întreprinderii.
Un aspect important al managementului este analiza indicatorilor de performanță a capitalului de lucru și optimizarea acestuia (utilizare mai eficientă).
Există un set de măsuri standard pentru optimizarea capitalului de lucru:
Fondul de rulment net este un indicator care trebuie calculat pentru a afla capacitatea companiei de a-și rambursa obligațiile pe termen scurt (12 luni). Cu ajutorul acestuia, puteți calcula „airbag-ul întreprinderii”. Dacă este sub zero, compania și-a pierdut solvabilitatea. Un NCF scăzut este un semn al falimentului iminent. Un surplus de NWC este o dovadă a utilizării ineficiente a resurselor.
O companie poate avea încredere în stabilitatea poziției sale financiare dacă are o „pernă de siguranță” sub formă de capital de lucru net. Valoarea pozitivă a acestui indicator este o condiție cheie pentru stabilitatea financiară a companiei, lichiditatea și solvabilitatea acesteia.
Fondul de lucru net sau capital de lucru (Net Working Capital - NWC) este un indicator financiar care reprezintă diferența dintre activele curente și pasivele curente. Aceasta face parte din activele curente, care sunt formate din surse de finanțare pe termen lung.
| Indicator | Componente | Decriptare |
|
|---|---|---|---|
| Active circulante | Conturi de creanțe pe termen scurt; inventar; TVA la bunurile achizitionate; Bani gheata; Investiții financiare pe termen scurt. | O parte din soldul pe care compania intenționează să îl transforme în numerar în cursul anului |
|
| Responsabilitatea actuală | restanțe de plată; Datorii către furnizorii de resurse; Obligații nelichidate față de buget și fonduri extrabugetare; Credite pe termen scurt; Plata dobanzilor la imprumuturi pe termen lung; Veniturile perioadelor viitoare; Rezerve pentru cheltuieli viitoare. | Datorii pe care entitatea comercială le va rambursa pe termen scurt (în termen de un an) |
În cazul în care o companie trebuie să-și plătească toată datoria pe termen scurt la un moment dat, va avea capital de lucru net (NWK). Chiar dacă toți creditorii cer rambursarea datoriei curente, întreprinderea își va continua funcționarea normală fără amenințarea falimentului.
Pentru a calcula valoarea capitalului de rulment net este necesar să se scadă din indicatorul de active curente valoarea pasivelor curente la o anumită dată. Toate informatiile pentru calcul sunt preluate din bilantul societatii.
CHOK \u003d OA - TO, unde
CHOK - capital de lucru net;
SA - active circulante;
TO - pasive curente.
Formula de calcul a capitalului de lucru net poate fi scrisă conform liniilor din bilanţ:
CHOK \u003d art. 1200 - Art. 1500
Fondul de rulment este principalul criteriu pentru stabilitatea financiară a unei companii din orice industrie. Cu toate acestea, este important nu numai să existe o diferență între activele curente și pasivele curente, ci și amploarea acesteia.
Punct important! Cantitatea optimă de PFC depinde de caracteristicile de funcționare a întreprinderii - industria activității sale și amploarea acesteia. Nevoia de capital de lucru net este determinată de cantitatea de resurse necesare pentru a menține funcționarea normală a organizației.
Ieșire!În 2015, valoarea capitalului de lucru a crescut. Dorința companiei de a utiliza resursele mai eficient anul viitor a dus la o deteriorare a solvabilității acesteia. Pe termen scurt, este posibil să nu-și poată îndeplini obligațiile curente.
Dinamica capitalului de lucru arată pierderea „airbag-ului” acestuia în 2016.
Ieșire! Valoarea indicatorului crește, prin urmare, stabilitatea financiară a întreprinderii și capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt cresc.
Dinamica coeficientului calculat pe baza bilanțurilor Kamaz PJSC pentru anii 2015 și 2016 și-a arătat creșterea. Pentru un gigant de inginerie atât de mare, care necesită o cantitate semnificativă de resurse pentru a asigura o funcționare stabilă, creșterea NWC este o tendință foarte favorabilă.
Capitalul de rulment necesită o reglementare eficientă. Măsurile optime în această direcție pot fi:
Orice companie trebuie să determine singură dimensiunea optimă a PFC și să ajusteze valoarea activelor și pasivelor curente în funcție de aceasta. Numai așa își va putea menține profitabilitatea și solvabilitatea la nivelul cerut.
