Gen: Finanţa
Editor:„Finanțe și statistică”
Format: PDF
Calitate : OCR
Număr de pagini: 576
Descriere : Manualul „Relații monetare și de credit și financiare internaționale” analizează condițiile monetare și financiare și de plată a tranzacțiilor economice externe și a împrumuturilor internaționale, conceptul și formele plăților și împrumuturilor internaționale. Este rezumată experiența mondială în reglementarea creditului internațional, a relațiilor valutare și a datoriei externe. O mare atenție în manualul „Relații monetare și financiare internaționale” este acordată pieței financiare mondiale, precum și tehnologiilor informatice din acest domeniu.
Cartea „Relații monetare și financiare internaționale” analizează metode moderne de asigurare a riscurilor valutare și de credit. Sunt rezumate activitățile principalelor organizații financiare internaționale.
O secțiune specială este dedicată relațiilor internaționale monetare și financiare ale Rusiei. Este dată caracteristica sistemului monetar, a pieței valutare, a politicii valutare, a balanței de plăți a țării. Manualul „Relații monetare și financiare internaționale” tratează problemele Rusiei ca împrumutat și creditor internațional, participarea sa la instituțiile financiare mondiale. Manualul analizează tendințele de dezvoltare a relațiilor monetare și financiare internaționale ale țărilor CSI.
Conținutul manualului
ECONOMIA MONDIALĂ: TENDINȚE DE DEZVOLTARE ȘI IMPACTUL LOR ASUPRA RELAȚIILOR MONETAR-CREDIT ȘI FINANCIARE INTERNAȚIONALE
RELAȚII VALUTARE INTERNAȚIONALE ȘI SISTEMUL MONETAR
2.1. Conceptul de relații valutare și sistemul monetar
2.2. Rolul aurului în relațiile monetare internaționale: noi fenomene
2.3. Cursul de schimb și factorii care influențează formarea acestuia
2.4. Teoriile occidentale ale reglementării cursului de schimb
EVOLUȚIA SISTEMULUI MONETAR MONDIAL ȘI PROBLEME BANILOR MODERNE. DE LA SISTEMUL MONETAR EUROPEAN LA UNIUNEA ECONOMICĂ ȘI BANARĂ
3.1. De la moneda de aur la standardul de schimb de aur
3.2. De la genoveză la sistemul valutar de la Bretton Woods
3.3. Sistemul monetar jamaican și problemele monetare contemporane
3.4. De la Sistemul Monetar European la Uniunea Economică și Monetară (UEM)
3.5. Țările în curs de dezvoltare din sistemul monetar jamaican
BALANŢĂ DE PLATĂ
4.1. Balanța de plăți este o reflectare a relațiilor economice mondiale ale țării
4.2. Indicatori ai balanței de plăți și metode de clasificare a elementelor acesteia
4.3. Modalități de măsurare a balanței de plăți
4.4. Factori care afectează balanța de plăți
4.5. Principalele metode de reglementare a balanței de plăți
4.6. Balanța de plăți a țărilor în curs de dezvoltare, caracteristici ale metodologiei de compilare a acestora
REGLEMENTAREA RELAȚIILOR MONEDE INTERNAȚIONALE. POLITICA VALUTARĂ
5.1. Reglementarea pieței și de stat a relațiilor valutare. Politica monetară, formele ei
5.2. Protecționismul valutar și liberalizarea. Experiența mondială a tranziției de la restricțiile valutare la convertibilitatea valutară
5.3. Politica monetară a țărilor în curs de dezvoltare
ASEZĂRI INTERNAȚIONALE
6.1. Conceptul de plăți internaționale. Condițiile monetare, financiare și de plată ale tranzacțiilor economice externe
6.2. Forme de plăți internaționale
6.3. Compensare valutară
RELAȚII INTERNAȚIONALE DE CREDIT
7.1. Creditul internațional ca categorie economică
7.2. Forme de credit internaţional
7.3. Condițiile monetare, financiare și de plată ale unui împrumut internațional
7.4. Reglementarea pieței și de stat a relațiilor internaționale de credit
7.5. Împrumut și finanțare internațională pentru țările în curs de dezvoltare
PIEȚELE FINANCIARE MONDIALE ÎN CONDIȚIILE GLOBALIZĂRII. PIEȚELE DE AUR
8.1. Impactul globalizării asupra piețelor financiare mondiale
8.2. Piețele valutare și tranzacțiile valutare
8.3. Creditul mondial și piețele bursiere. Euromarket
8.4. Piețele mondiale de aur și tranzacții cu aur
8.5. Riscuri în relațiile monetare și financiare internaționale. Modalități de a le asigura
8.6. Tehnologii informaționale în valută internațională, decontare și tranzacții financiare. RAPID
ORGANIZAȚII INTERNAȚIONALE MONETAR-CREDIT ȘI FINANCIARE
9.1. Caracteristicile generale ale organizațiilor financiare internaționale
9.2. Fondul Monetar Internațional
9.3. Grupul Băncii Mondiale (BM)
9.4. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare
9.5. Bănci Internaționale de Dezvoltare Regională
9.6. Instituțiile financiare regionale internaționale ale UE
9.7. Banca Reglementărilor Internaționale (BRI)
MONEDA INTERNAȚIONALĂ ȘI RELAȚIILE DE CREDIT ȘI FINANCIARE ALE FEDERĂȚIA RUSĂ
10.1. Sistemul monetar al Rusiei
10.2. Piața valutară și tranzacțiile valutare în Rusia
10.3. balanța de plăți a Rusiei
10.4. Politica monetară a Rusiei
10.5. Împrumut și finanțare internațională a Rusiei
10.6. Rusia-debitor și creditor
10.7. Participarea Rusiei la instituțiile financiare internaționale
10.8. Probleme ale relațiilor internaționale monetare și de credit și financiare ale țărilor din Comunitatea Statelor Independente (CSI)
LITERATURĂ
Introducere
2. Credit internaţional. Esența, funcțiile și structura pieței financiare globale
Concluzie
Introducere
Relațiile internaționale monetare și financiare sunt o parte integrantă și unul dintre cele mai complexe domenii ale economiei de piață. Ele se concentrează asupra problemelor economiei naționale și mondiale, a cărei dezvoltare din punct de vedere istoric merge în paralel și este strâns împletită. Odată cu internaționalizarea și globalizarea economiei mondiale, fluxurile internaționale de bunuri, servicii și în special capital și împrumuturi sunt în creștere.
Principalele țări dezvoltate (în special G7), care acționează ca parteneri rivali, au o mare influență asupra relațiilor monetare și financiare internaționale. Ultimele decenii au fost marcate de activarea țărilor în curs de dezvoltare în acest domeniu.
Sub influența multor factori, funcționarea relațiilor monetare și financiare internaționale a devenit mai complicată și se caracterizează prin schimbări frecvente. Prin urmare, studiul experienței mondiale este de mare interes pentru economia de piață emergentă din Rusia și alte țări CSI. Integrarea treptată a Rusiei în comunitatea mondială, aderarea la Fondul Monetar Internațional (FMI) și la grupul Băncii Internaționale pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD) necesită cunoașterea codului de conduită civilizat general acceptat pe piețele mondiale pentru valute, împrumuturi. , titluri de valoare și aur.
1. Conceptul de relații valutare și sistemul valutar
Relații monetare internaționale - un set de relații sociale care se dezvoltă în timpul funcționării monedei în economia mondială și servesc schimbului reciproc al rezultatelor activităților economiilor naționale. Elemente separate ale relațiilor valutare au apărut în lumea antică - Grecia antică și Roma antică - sub forma unei cambii și afaceri de schimb. Următoarea piatră de hotar în dezvoltarea lor au fost „târgurile de bancnote” medievale din Lyon, Anvers și alte centre comerciale din Europa de Vest, unde au fost decontate cambiile (trate). În epoca feudalismului și a formării modului de producție capitalist, a început să se dezvolte un sistem de reglementări internaționale prin bănci.
Dezvoltarea relațiilor monetare internaționale se datorează creșterii forțelor productive, creării unei piețe mondiale, adâncirii diviziunii internaționale a muncii (MRT), formării unui sistem economic mondial, internaționalizării și globalizării relațiilor economice.
Relațiile monetare internaționale mediază relațiile economice internaționale (IER), care sunt legate atât de sfera producției materiale, adică de sfera producției materiale. la relaţiile primare de producţie şi la sfera distribuţiei, schimbului, consumului. Există o relație directă și inversă între relațiile valutare și reproducere. Baza lor obiectivă este procesul de reproducere socială, care dă naștere schimbului internațional de bunuri, capital și servicii. Starea relațiilor valutare depinde de dezvoltarea economiei - națională și mondială, de situația politică, de raportul de putere dintre țări și de două tendințe inerente relațiilor internaționale - parteneriatul și contradicțiile. Întrucât politica și economia, diplomația și comerțul, producția industrială și comerțul sunt împletite în relațiile economice externe, inclusiv relațiile valutare, relațiile valutare ocupă un loc special în economia națională și mondială. Includerea pieței mondiale în procesul de circulație a capitalului înseamnă transformarea unei părți din capitalul monetar din monedă națională în valută și invers. Acest lucru se întâmplă în decontarea internațională, valută, credit și tranzacții financiare.
Relaţiile monetare internaţionale au dobândit treptat anumite forme de organizare bazate pe internaţionalizarea legăturilor economice. Sistem monetar - o formă de organizare și reglementare a relațiilor valutare, consacrată în legislația națională sau în acordurile interstatale. Există sisteme monetare naționale, mondiale, internaționale (regionale).
Sistemul monetar național este parte integrantă a sistemului monetar al țării, deși este relativ independent și depășește granițele naționale. Caracteristicile sale sunt determinate de gradul de dezvoltare și de starea economiei și a relațiilor economice externe ale țării.
Sistemul monetar național este indisolubil legat de sistemul monetar mondial - o formă de organizare a relațiilor monetare internaționale, fixată prin acorduri interstatale. Sistemul monetar mondial a luat forma la mijlocul secolului al XIX-lea. Natura funcționării și stabilitatea sistemului monetar mondial depind de gradul în care principiile acestuia corespund structurii economiei mondiale, alinierii forțelor și intereselor țărilor conducătoare. Când aceste condiții se schimbă, apare o criză periodică a sistemului monetar mondial, care se încheie cu prăbușirea acestuia și crearea unui nou sistem monetar.
Deși sistemul monetar mondial urmărește obiective economice globale și are un mecanism special de funcționare și reglementare, el este strâns legat de sistemele monetare naționale. Această legătură se realizează prin intermediul băncilor naționale care deservesc activitatea economică străină și se manifestă în reglementarea valutară interstatală și coordonarea politicii monetare a țărilor conducătoare.
Interconectarea sistemelor monetare naționale și mondiale nu înseamnă identitatea acestora, deoarece sarcinile, condițiile de funcționare și reglementare ale acestora, precum și impactul asupra economiei țărilor individuale și asupra economiei mondiale sunt diferite. Legătura și diferența dintre sistemele monetare naționale și mondiale se manifestă în elementele acestora (Tabelul 1).
tabelul 1
Sistemul monetar naționalSistemul monetar mondialMoneda naționalăMonede de rezervă, unități valutare internaționaleCondiții de convertibilitate a monedei naționaleCondiții de convertibilitate reciprocă a monedeiParitate monetară naționalăRegimul de paritate valutară unificatRegimul național de curs valutarReglementarea regimurilor de curs valutarPrezența sau absența restricțiilor valutare, controlul valutarReglementarea valutară interstatală Reglementarea valutară internațională a țării lichiditate Reglementarea interstatală a lichidității în valută internațională Reglementarea utilizării instrumentelor internaționale de credit de circulație Unificarea regulilor de utilizare a instrumentelor internaționale de credit de circulație Reglementarea decontărilor internaționale ale țării Unificarea principalelor forme de decontare internațională Regimul pieței valutare naționale si piata aurului organizații internaționale care efectuează reglementări valutare interstatale
Baza sistemului monetar național este moneda națională - unitatea monetară legal stabilită a statului. Banii utilizați în MEO devin moneda. În reglementările internaționale, se folosește de obicei o monedă străină - unitatea monetară a altor țări. Conceptul motto-ului este asociat cu acesta - orice mijloc de plată în valută. Moneda străină este un obiect de vânzare și cumpărare pe piața valutară, este utilizată în decontări internaționale, este păstrată în conturi bancare, dar nu are curs legal pe teritoriul unui stat dat (cu excepția perioadelor de inflație puternică). Cu o inflație puternică și o situație de criză în țară, moneda națională este înlocuită cu o monedă străină mai stabilă în condiții moderne - dolarul, adică. dolarizarea economiei. Categoria „monedă” asigură comunicarea și interacțiunea între economia națională și cea mondială.
Conceptul de „monedă”, tipuri de valute (naționale, străine, de rezervă).
Conceptele de „convertibilitate valutară”, „liber convertibilă”, „parțial convertibilă”, „valută neconvertibilă”. Convertibilitate externă și internă. Evoluția sistemului monetar internațional. Principalele caracteristici și principii ale sistemelor monetare parizian, genovez, Brettonwoods, jamaican.
Credit internațional. Esența, funcțiile și structura pieței financiare globale
Soldurile decontărilor internaționale ca raport dintre creanțele și pasivele monetare, încasările și plățile unei țări în raport cu alte țări. Principalele tipuri de balanțe de plăți internaționale. Caracteristicile generale și structura balanței de plăți. Conținutul secțiunilor din balanța de plăți. Indicatori de bază și metode de clasificare a elementelor din balanța de plăți. Modalități de măsurare a balanței de plăți. Scopul și necesitatea evidențierii articolului „Erori și omisiuni”. Elementele de bază și de sold ale balanței de plăți. Factori care afectează starea balanței de plăți. Concepte, modele și metode de reglementare a balanței de plăți. Impactul stării balanței de plăți asupra cursului de schimb.
Esența și scopul balanței de decontare, principalele sale diferențe față de balanța de plăți. Caracteristicile soldului datoriei internaționale și caracteristicile acesteia. Conceptul și condițiile reglementărilor internaționale. Rolul băncilor comerciale în decontările internaționale Relații de corespondență și tipuri de conturi de corespondent: LORO, NOSTRO. Utilizarea în decontările internaționale a monedelor naționale și a unităților monetare internaționale. Rolul modern al aurului în așezările internaționale. Condițiile monetar-financiare și de plată ale tranzacțiilor de comerț exterior și elementele acestora: preț valuta; moneda de plată; conditii de plata. Factorii care influențează alegerea formelor de plăți internaționale. Caracteristicile formelor de plăți internaționale.
Forme de plată internațională: transfer bancar, acreditiv, încasări, decontări în cont deschis, plată în avans, decontări cu cambii, cecuri, carduri de credit.
Forme de credit internațional și clasificarea acestora după sursă, după scop, după tip, după moneda împrumutului, după termene, după garanții, după tehnica furnizării.
Credit comercial (companie), scop, caracteristici, tipuri și forme de furnizare (factură, cont deschis). Esența și conținutul creditului bancar internațional. Credite bancare de export, financiare și valutare. Caracteristicile creditului de acceptare si acceptare-rambursare. Broker de împrumuturi ca un fel de credit internațional.
Piața financiară este un mecanism care leagă cererea de resurse financiare și oferta de resurse financiare.
Funcțiile pieței financiare:
transferul de fonduri temporar gratuite de la creditori la debitori (transformarea economiilor în investiții);
mobilizarea capitalului, întrucât implementarea anumitor proiecte necesită un capital mai mare decât cel disponibil pentru entitățile individuale de economisire;
selectarea proiectelor;
monitorizarea utilizării fondurilor proiectului;
executarea contractelor (restituirea fondurilor);
transfer, separare, agregare, diversificare a riscurilor.
În ultimii ani, a avut loc o creștere semnificativă a dimensiunii pieței financiare globale. Dacă mai devreme piața financiară mondială era considerată în mod tradițional ca parte a structurii pieței mondiale de capital de împrumut, atunci în prezent granița dintre ele devine mai puțin distinctă și mai puțin strictă, deoarece tranzacționarea cu instrumente financiare și financiare derivate nu poate fi înglobată pe deplin în cadrul categoria capitalului de împrumut.
Prin instrumente financiare se înțelege orice document, întocmit special în scris, în conformitate cu cerințele de reglementare (sau ca obligație exprimată verbal și ulterior confirmată prin diverse mijloace de telecomunicații), care oferă anumite drepturi de proprietate proprietarului acestora. Economiștii străini împart piața financiară mondială în piețe monetare și piețe de capital, pe baza criteriului de maturitate a instrumentelor acestor piețe. Acest lucru ne permite să vorbim despre piața financiară globală ca o combinație de piețe naționale și mondiale care asigură direcția, acumularea și redistribuirea capitalului monetar între entitățile de pe piață prin intermediul băncilor și a altor instituții financiare în scopul reproducerii și realizării unui raport normal între ofertă și cererea de capital. Din punct de vedere economic, piața financiară globală este un sistem de relații și un mecanism de colectare și redistribuire a resurselor de credit pe o bază competitivă între țări, regiuni, industrii și agenți economici.
Piața financiară mondială acumulează și redistribuie capitalul de împrumut, care se manifestă sub forma pieței monetare mondiale și a pieței mondiale de capital. Capitalul este un set de relații economice cu privire la auto-creștere de valoare. Valoarea auto-crescătoare este înțeleasă ca valoarea care, ca urmare a utilizării forței de muncă angajate, aduce plusvaloare. Piața monetară este o piață în care se efectuează tranzacții de finanțare pe termen scurt. Pe baza exportului și importului de capital ia naștere o piață internațională de capital. Este un sistem de relații economice care asigură acumularea și redistribuirea capitalului între țări. Dacă pe piaţa monetară mondială factorul determinant este lichiditatea ridicată a instrumentelor sale, atunci pe piaţa mondială de capital este riscul de credit al împrumutatului, riscul ratei dobânzii, riscul politic etc.
Riscuri în relațiile monetare și financiare internaționale
Participanții la relațiile economice internaționale, inclusiv în relațiile monetare și financiare, sunt expuși la diferite riscuri. Printre acestea se numără riscurile comerciale asociate cu: 1) modificări ale prețului mărfurilor după încheierea contractului; 2) refuzul importatorului de a accepta mărfurile, în special sub formă de plăți de încasări; 3) erori de documente sau de plată a mărfurilor; 4) abuz sau furt de valută, plata pe bancnote false, cecuri etc.; 5) insolvența cumpărătorului sau a debitorului; 6) instabilitatea cursurilor de schimb; 7) inflația; 8) fluctuațiile ratelor dobânzilor.
Ca urmare a revoluției tehnologice, au apărut noi tipuri de riscuri, în special cele asociate transferurilor electronice. Riscul de țară a crescut, inclusiv netransferul de fonduri, mai ales în condițiile crizei datoriilor din anii 1980 din America Latină, precum și în condițiile crizei monetare și financiare din 1997-1998. în Asia de Sud-Est și în alte țări. În acest sens, băncile s-au confruntat cu problema examinării și ratingului riscului de țară, precum și a acoperirii acestuia.
masa 2
MacrolevelMicrolevelScăderea ratei de creștere economică Deteriorarea poziției economice și financiare a contrapărții Creșterea inflațieiInsolvența cumpărătorului și a împrumutatuluiDeteriorarea balanței comerciale și de plățiInstabilitatea cursului de schimb al prețului (creditului) și al monedei de plată Creșterea datoriei publice (intern și extern) Fluctuațiile ratei dobânzii Scăderea rezervelor oficiale de aur și valutar Migrația capitalului (influx sau ieșire) Modificări ale legislației țării debitoare (restricții și interdicție) Evenimente politice Factori subiectivi - gradul de încredere în contrapartidă
Un loc aparte în rândul riscurilor comerciale îl ocupă riscurile valutare - pericolul pierderilor valutare ca urmare a unei modificări a cursului de schimb al prețului (împrumutului) în raport cu moneda de plată în perioada dintre semnarea unui comerț exterior sau contractul de împrumut și plata aferentă acestuia. Tipuri de risc valutar:
) operațional - posibilitatea apariției pierderilor sau deficitului de profit;
) bilanţ (translaţional) - discrepanţă între active şi pasive exprimate în valută;
) impactul negativ al riscului valutar asupra poziţiei economice a întreprinderii. Riscul valutar se bazează pe modificarea valorii reale a obligației monetare în perioada specificată. Exportatorul suferă pierderi dacă moneda de preț se depreciază față de moneda de plată, întrucât va primi o valoare reală mai mică față de valoarea contractului. Un risc valutar similar ar fi pentru un creditor care riscă să nu primească echivalentul valorii împrumutate debitorului. Dimpotrivă, pentru importator și debitor la împrumuturi, riscurile valutare apar dacă cursul de schimb al monedei de preț (împrumut) crește în raport cu moneda de plată. În ambele cazuri, echivalentul în moneda națională al debitorului va fi mai mic decât sumele pe care le așteptau contrapărțile la semnarea contractului. Fluctuațiile cursurilor de schimb duc la pierderi ale unora și la îmbogățirea altor firme și bănci. Ambele părți la acord (comerț și credit), precum și deținătorii publici și privați de valută străină, sunt supuși riscurilor valutare. Riscurile valutare ale băncilor apar atunci când acestea au o poziție valutară deschisă. Modificările ratelor de schimb afectează performanța CTN-urilor care investesc în diferite țări și în diferite valute. Odată cu devalorizarea valutei străine, valoarea investițiilor de capital în termeni reali poate fi mai mică decât în cazul investițiilor în moneda națională și chiar se poate transforma într-o pierdere.
Practica mondială a dezvoltat următorul principiu de bază al asigurării riscului valutar. Pozițiile nete pentru fiecare valută sunt rezumate, sortate după termenii încheierii și executării tranzacției și trebuie asigurate la sfârșitul fiecărei luni, de obicei într-o singură sumă pentru a simplifica raportarea, cu excepția tranzacțiilor individuale. Odată cu introducerea unei monede unice în UE, riscul valutar va dispărea în relațiile dintre țările care au aderat la zona euro.
Participanții la creditele internaționale și la tranzacțiile financiare sunt expuși nu numai riscurilor valutare, ci și riscurilor de credit, dobânzi și transfer. Riscul de credit - riscul de neplată de către debitor a principalului și a dobânzii la împrumutul datorat împrumutătorului. Acest risc este suportat de creditor în caz de insolvență a împrumutatului.
Riscul dobânzii - pericolul apariției pierderilor asociat cu modificarea ratei dobânzii de pe piață față de rata prevăzută de contractul de împrumut în perioada dintre semnarea acestuia și plata acestuia. Împrumutatul suportă riscul unei scăderi a ratei dobânzii de pe piață, în timp ce împrumutătorul își asumă riscul creșterii acesteia.
Riscul de transfer - riscul imposibilității de a transfera fonduri în țara creditorului (exportatorului) din cauza restricțiilor valutare din țara împrumutată sau a insolvenței acesteia și din alte motive. Participanții de pe piață efectuează tranzacții internaționale pe baza unei combinații de diferite valute, rate ale dobânzii, termeni și caută modalități eficiente de a acoperi riscurile valutare, de credit, dobânzi, transfer și alte riscuri.
Practica a dezvoltat următoarele abordări pentru alegerea unei strategii de protecție împotriva acestor riscuri.
Decizia asupra necesității unor măsuri speciale pentru asigurarea riscurilor.
Separarea unei părți dintr-un contract de comerț exterior sau un acord de împrumut, o poziție valutară deschisă, care va fi asigurată.
Alegerea unei metode specifice și a unei metode de asigurare a riscurilor.
În practica internațională, sunt utilizate trei metode principale de asigurare a riscurilor:
) acțiuni unilaterale ale uneia dintre contrapărți;
) operațiuni ale companiilor de asigurări, garanții bancare și guvernamentale;
) acordul comun al părților la tranzacție. Uneori sunt combinate mai multe metode.
Următorii factori influențează alegerea unei metode specifice de asigurare a riscurilor valutare și de credit:
caracteristicile relațiilor economice și politice cu țara contraparte a tranzacției;
competitivitatea produselor;
solvabilitatea importatorului sau a debitorului;
restricțiile legislative actuale privind efectuarea tranzacțiilor valutare sau de credit și financiare într-o anumită țară;
perioada pentru care este necesara obtinerea acoperirii riscurilor;
disponibilitatea unor condiții suplimentare pentru operațiune (depozit de garanție, garanție terților);
perspective de modificare a cursului de schimb sau a ratelor dobânzii de pe piață etc.
Pentru a realiza o asigurare optimă a riscurilor valutare și de credit, contrapărțile fac concesii asupra anumitor articole ale acordului, în timp ce caută avantaje asupra altora. Una dintre metodele de asigurare a riscurilor o constituie clauzele de protecție - termeni contractuali incluși în acorduri și contracte care prevăd posibilitatea revizuirii acestora în procesul de execuție în vederea asigurării riscurilor valutare, de credit și a altor riscuri, adică limitarea pierderilor contrapărților IEO. O parte integrantă a măsurilor de protecție împotriva riscului valutar este prognoza cursului de schimb și a ratelor dobânzii. În același timp, se practică metoda evaluărilor experților, bazată pe cunoștințe, intuiția participanților pe piață și metode formalizate. Printre acestea se numără metodele orientate spre piață, metodele econometrice multifactoriale, precum și metodele bazate pe o analiză retrospectivă a dinamicii cursului de schimb.
Concluzie
Rolul pozitiv al creditului internațional este: în stimularea activității economice externe a țării, crearea unui climat favorabil investițiilor străine private, asigurarea continuității decontărilor internaționale și a tranzacțiilor valutare în serviciul relațiilor economice externe ale țării. Rolul negativ al creditului internațional în dezvoltarea unei economii de piață constă în agravarea contradicțiilor acesteia.
Creditul internațional accelerează supraproducția de bunuri prin redistribuirea capitalului de împrumut între țări, crește disproporțiile în reproducerea socială, facilitând dezvoltarea celor mai profitabile industrii și întârzierea dezvoltării industriilor în care capitalul străin nu este atras. Prin canalele pieței mondiale de capital de împrumut are loc o mișcare a banilor, care crește instabilitatea circulației monetare și a creditului, a sistemului monetar, a balanței de plăți, a economiei naționale și mondiale în ansamblu. Pentru a consolida pozițiile țărilor lider, băncile, statele, organizațiile internaționale și regionale de credit și financiare duc periodic o politică de discriminare a creditului și blocare a creditelor în raport cu anumite țări care duc politici care le sunt inacceptabile.
Baza dezvoltării creditului internațional este internaționalizarea crescândă a producției și schimbului, precum și apariția unor noi forme de relații economice mondiale.
riscul de credit al tranzacțiilor de comerț exterior
Bibliografie
1. Relaţii monetare şi financiare internaţionale: Manual / Ed. L.N. Krasavina. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - M.: Finanţe şi statistică, 2000. - 608 p.: ill. ISBN 5-279-02117-2.
2. Kotelkin S.V. Sistem financiar internațional: manual. - M.: Economist, 2006. - 480 p.
Monedă internațională-credit și relații financiare: un manual pentru universități / L.N. Krasavina, D.V. Smyslov, S.A. Bylynyak și alții; ed. L.N. Krasavina. - Ed. a II-a, revizuită. și M . adițional: Finanțe și statistică, 2007. - 573 p.
Ai nevoie de ajutor pentru a învăța un subiect?
Experții noștri vă vor consilia sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe subiecte care vă interesează.
Trimiteți o cerere indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.
Ed. a 3-a, revizuită. si suplimentare - M.: 2005. - 576 p.
Experiență mondială generalizată, aspecte teoretice și practice ale relațiilor monetare și financiare internaționale în contextul globalizării economiei și finanțelor. Este analizată activitatea piețelor mondiale de valute, capital de împrumut, valori mobiliare, aur, precum și a instituțiilor financiare internaționale. Sunt luate în considerare relațiile internaționale monetare și de credit ale Rusiei și ale țărilor CSI. Această ediție (ed. a II-a - 2000) a fost completată și revizuită ținând cont de noile fenomene din economia mondială și din Rusia.
Pentru cadrele didactice, absolvenții și studenții instituțiilor de învățământ superior, studenții centrelor de formare de învățământ postuniversitar, practicieni - specialiști în domeniul finanțelor internaționale.
Format: pdf
Marimea: 9,5 MB
Descarca: drive.google
Cuprins
Introducere 3
Capitolul 1. ECONOMIA MONDIALĂ: TENDINȚE DE DEZVOLTARE ȘI IMPACTUL LOR ASUPRA RELAȚIILOR MONETARE ȘI DE CREDIT ȘI FINANCIARE INTERNAȚIONALE 5
Întrebări pentru autocontrol 25
Capitolul 2. RELAȚII VALUTARE INTERNAȚIONALE ȘI SISTEMUL MONETAR 26
2.1. Conceptul de relații valutare și sistemul valutar 26
2.2. Rolul aurului în relațiile monetare internaționale: noi fenomene 35
2.3. Cursul de schimb și factorii care influențează formarea acestuia 39
2.4. Teoriile occidentale ale reglementării cursului de schimb 46
Teste 53
Întrebări pentru autocontrol 55
Capitolul 3. EVOLUȚIA SISTEMULUI MONETAR MONDIAL ȘI PROBLEME BANILOR MODERNE. DE LA SISTEMUL MONETAR EUROPEAN LA UNIUNEA ECONOMICĂ ȘI BANARĂ 56
3.1. De la moneda de aur la standardul de schimb de aur 58
3.2. De la genoveză la sistemul monetar de la Bretton Woods 66
3.3. Sistemul monetar jamaican și problemele monetare moderne 79
3.4. De la Sistemul Monetar European la Uniunea Economică și Monetară (UEM) 86
3.5. Țările în curs de dezvoltare din sistemul monetar jamaican 104
Testele 106
Întrebări pentru autocontrol 108
Capitolul 4. BALANȚA DE PLAȚI 109
4.1. Balanța de plăți este o reflectare a relațiilor economice mondiale ale țării 109
4.2. Indicatori ai balanței de plăți și metode de clasificare a posturilor sale 115
4.3. Modalități de măsurare a balanței de plăți 124
4.4. Factori care afectează balanța de plăți 133
4.5. Principalele modalități de reglementare a balanței de plăți... 139
4.6. Balanța de plăți a țărilor în curs de dezvoltare, caracteristici ale metodologiei de compilare a acestora 147
Testele 157
Întrebări pentru autocontrol 158
Capitolul 5. REGLEMENTAREA RELAȚIILOR MONEDE INTERNAȚIONALE. POLITICA MONETARĂ 159
5.1. Reglementarea pieței și de stat a relațiilor valutare. Politica monetară, formele ei 159
5.2. Protecționismul valutar și liberalizarea. Experiența mondială a tranziției de la restricțiile valutare la convertibilitatea valutară 170
5.3. Politica monetară a țărilor în curs de dezvoltare 184
Testele 186
Întrebări pentru autocontrol 187
Capitolul 6. Așezările internaționale 188
6.1. Conceptul de plăți internaționale. Condițiile monetare, financiare și de plată ale tranzacțiilor economice externe 188
6.2. Forme de plăți internaționale 193
6.3. Compensare valutară 207
Teste 218
Întrebări pentru autocontrol 218
Capitolul 7. RELAȚII INTERNAȚIONALE DE CREDIT 220
7.1. Creditul internațional ca categorie economică... 220
7.2. Forme de credit internaţional 225
7.3. Condițiile monetare, financiare și de plată ale unui împrumut internațional 257
7.4. Reglementarea pieței și de stat a relațiilor internaționale de credit 267
7.5. Împrumuturi și finanțări internaționale pentru țările în curs de dezvoltare 272
Testele 286
Întrebări pentru autocontrol 288
Capitolul 8. PIEȚELE FINANCIARE MONDIALE ÎN CONDIȚIILE GLOBALIZĂRII. PIEȚELE DE AUR 289
8.1. Impactul globalizării asupra piețelor financiare mondiale... 289
8.2. Piețele valutare și tranzacțiile valutare 298
8.3. Creditul mondial și piețele bursiere. Euromarket 335
8.4. Piețele mondiale de aur și operațiuni cu aur 350
8.5. Riscuri în relațiile monetare și financiare internaționale. Modalități de a le asigura.... 357
8.6. Tehnologii informaționale în valută internațională, decontare și tranzacții financiare. SWIFT 372
Teste 379
Întrebări pentru autocontrol 382
Capitolul 9. ORGANIZAȚII INTERNAȚIONALE DE CREDIT MONETAR ȘI FINANCIAR 383
9.1. Caracteristicile generale ale organizațiilor financiare internaționale 383
9.2. Fondul Monetar Internațional 387
9.3. Grupul Băncii Mondiale (BM) 417
9.4. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare 424
9.5. Băncile internaționale de dezvoltare regională 435
9.6. Instituții financiare regionale internaționale UE 441
9.7. Banca Reglementărilor Internaționale (BRI) 447
Testele 451
Întrebări pentru autocontrol 452
Capitolul 10. BANI ȘI CREDIT ȘI RELAȚII FINANCIARE INTERNAȚIONALE ALE FEDERĂȚIA RUSĂ 454
10.1. Sistemul monetar al Rusiei 454
10.2. Piața valutară și operațiunile valutare în Rusia 459
10.3. balanța de plăți a Rusiei 475
10.4. Politica monetară a Rusiei 479
10.5. Împrumuturile și finanțarea internațională a Rusiei 497
10.6. Rusia-debitor și creditor 506
10.7. Participarea Rusiei la instituțiile financiare internaționale 512
10.8. Probleme ale relațiilor internaționale monetare și de credit și financiare ale țărilor din Comunitatea Statelor Independente (CSI) 453
Testele 552
Întrebări pentru autocontrol 554
Index alfabetic 555
Literatura 563
Aplicații 566
CENTRUL PENTRU CERCETARE DE BAZĂ ŞI APLICATĂ
MONEDA INTERNAȚIONALĂ ȘI RELAȚII DE CREDIT ȘI FINANCIARE
Editat de om de știință onorat al Federației Ruse,
Doctor în Economie, Profesor, membru titular al Academiei de Științe Economice și Antreprenoriat L.N. Krasavina
Ediția a treia, revizuită și mărită
MOSCOVA „FINANȚE ȘI STATISTICĂ”
L.N. Krasavina, lucrător onorat în știință al Federației Ruse, prof., doctor în economie. Științe (Introducere, cap. 2; cap. 3, § 3.1-3.4; cap. 4, § 4.4, 4.5; cap. 5, § 5.1, 5.2; cap. 6; cap. 7, § 7.1-7.4; cap. 8, § 8.1-8.5; cap. 9, § 9.1, 9.5-9.7; teste; întrebări pentru autocontrol; index alfabetic și de subiect, bibliografie); Smyslov, prof., doctor în economie. Științe (Capitolul 9, § 9.2; Capitolul 10, § 10.1, 10.2, 10.4, 10.7, anexe);
S.A. Bylinyak, prof., doctor în economie. Științe (cap. 7, § 7.5; cap. 9, § 9.3; cap. 10, § 10.3, 10.5, 10.6); T.D. Gross, doctor în economie Științe (cap. 3, § 3.4; cap. 10, § 10.8);
V.Yu. Katasonov, prof., doctor în economie Științe (Cap. 7, § 7.2); I.N. Platonov, prof., doctor în economie. științe (cap. 8, § 8.2);
M.A. Portnoy, prof. Doctor în economie Științe (Cap. 4, § 4.1-4.3); T.M. Sergeeva, Ph.D. economie Științe (Cap. 6, § 6.1, 6.2); A.L. Smirnov, Ph.D. economie Științe (Cap. 7, § 7.2, 7.3);
Yu.S. Stolyarov, Ph.D. economie Științe (cap. 3, § 3.5; cap. 4, § 4.6; cap. 5, § 5.3); E.S. Khesin, prof. Doctor în economie Științe (cap. unu); A.G. Ciumacenko, cand. economie Științe (Cap. 9, § 9.4); I.Z. Yarygina, Ph.D. științe (cap. 8, § 8.6)
REVENDITORI:
Departamentul de Relații Economice Internaționale
Universitatea de prietenie a popoarelor din Rusia;
N.N. Kosiv,
Prim-vicepreședinte al Vnesheconombank, candidat la științe economice
Publicarea a fost realizată cu sprijinul financiar
Vnesheconombank
Introducere
Relațiile internaționale monetare și financiare sunt o parte integrantă și unul dintre cele mai complexe domenii ale economiei de piață. Ele se concentrează asupra problemelor economiei naționale și mondiale, a cărei dezvoltare din punct de vedere istoric merge în paralel și este strâns împletită. Odată cu internaționalizarea și globalizarea economiei mondiale, fluxurile internaționale de bunuri, servicii și în special capitaluri și împrumuturi sunt în creștere.
Sub influența schimbărilor funcționale din economia mondială, manifestate în globalizarea acesteia, procesul de globalizare financiară se intensifică. Aceasta definește o nouă fază calitativ în internaționalizarea relațiilor monetare și financiare. Aceștia dobândesc trăsături de integritate bazate pe interesele reciproce ale țărilor, în ciuda contradicțiilor și conflictelor din acest domeniu.
După ce a format o economie de piață, Rusia este din ce în ce mai implicată în relațiile monetare și financiare internaționale. Integrarea treptată a Rusiei pe piața financiară mondială, participarea la o serie de organizații financiare internaționale necesită cunoașterea și respectarea codului de conduită civilizat general acceptat pe piețele mondiale de valute, credite, valori mobiliare, asigurări și aur.
V curs „Internațional relaţiile monetare şi financiare” studiază categoriile economice, modelele de dezvoltare, principiile de bază şi formele de organizare a acestor relaţii.
Aplicarea metodei unei abordări sistematice a studiului acestui curs este determinată de următoarele sarcini:
1) consideraţie internaţională relaţiile monetare şi financiare ca ansamblu de relaţii economice care au o relaţie directă şi inversă cu reproducerea socială care se globalizează în condiţiile moderne;
2) studiul structurii și principiilor de organizare a sistemului monetar mondial modern, a centrelor financiare mondiale, a reglementărilor internaționale, a tranzacțiilor valutare și de credit și financiare;
3) analiza interacțiunii elementelor structurale ale relațiilor monetare și financiare la nivel național și internațional, precum și a formelor de globalizare financiară.
V Prin urmare, bazele științifice ale acestui curs se bazează pe două
principii metodologice:
analiza conceptelor, categoriilor si elementelor monedelor internationale - dar-credit si relatii financiare;
sinteza, adica consideraţie, regularităţi şi tendinţe ale dezvoltării lor în condiţiile moderne.
Se acordă multă atenție celor doi reglementatori ai relațiilor monetare și financiare internaționale - piața și stat - la nivel național, interstatal și supranațional.
Cursul se bazează pe prioritatea unei prezentări logice față de o descriere istorică a dezvoltării relațiilor monetare și financiare internaționale, păstrând în același timp unitatea acestora. Totodată, se poate urmări continuitatea istorică a categoriilor economice, principiile structurale ale sistemului monetar mondial, tradițiile în organizarea monedei internaționale, credit și operațiuni financiare și de decontare.
Sunt studiate elementele sistemului monetar național și mondial, formele funcționale ale monedei mondiale și factorii care influențează cursul de schimb. Sunt analizate etapele dezvoltării sistemului monetar mondial, principiile și problemele structurale ale sistemului monetar jamaican, trăsăturile Uniunii Economice și Monetare (UE) cu o monedă unică, euro.
Sunt prezentate caracteristicile balanței de plăți, structura acesteia, modalitățile de rambursare a balanței și reglementarea principalelor elemente. Evidențiază formele de politică monetară, experiența mondială în aplicarea restricțiilor valutare și trecerea la o monedă convertibilă.
Sunt luate în considerare metodele tradiționale și cele mai noi de servicii bancare pentru activitatea economică străină.
Sunt analizate condițiile monetare, financiare și de plată a tranzacțiilor economice externe și a creditelor internaționale, conceptul și formele decontărilor internaționale și a creditului. Este rezumată experiența mondială în reglementarea creditului internațional și a relațiilor valutare și a datoriei externe. Se acordă multă atenție pieței financiare globale,
A precum şi tehnologia informatică în acest domeniu. Sunt analizate metode moderne de asigurare valutară.
și riscurile de credit. Sunt rezumate activitățile principalelor organizații financiare internaționale.
O secțiune specială este dedicată relațiilor monetare și financiare internaționale ale Rusiei. Sunt prezentate caracteristicile sistemului valutar, ale pieței valutare, ale politicii valutare și ale balanței de plăți a țării. Sunt luate în considerare problemele Rusiei ca împrumut și creditor internațional, participarea sa la instituțiile financiare mondiale. Sunt analizate tendinţele de dezvoltare a relaţiilor monetare şi financiare internaţionale ale ţărilor CSI.
Capitol<£^
Economia mondială:
tendințele de dezvoltare și impactul acestora la nivel internațional
monetare şi de credit
și relatii financiare
V Acest capitol examinează schimbările fundamentale din economia mondială modernă asociate cu dezvoltarea internaționalizării acesteia în globalizare și agravarea problemelor universale. Aceste probleme sunt analizate în ceea ce privește impactul lor la nivel internațional monetare şi de credit
și relaţiile financiare şi fenomene noi în aceasta
sferă. Se observă că globalizarea financiară este înaintea creșterii economice în contextul deschiderii tot mai mari a economiei naționale. Este subliniat rolul de lider al corporațiilor transnaționale (TNC) și al băncilor transnaționale (TNB) pe piața financiară globală.
La sfârșitul secolului XX, economia mondială ca ansamblu de economii naționale și entități nestatale și relațiile lor economice și politice capătă o nouă calitate: globalizarea devine cea mai importantă formă și, în același timp, o nouă etapă în internaționalizare. a vieţii economice. Experții FMI definesc acest fenomen ca fiind „interdependența economică în creștere a țărilor din întreaga lume ca urmare a volumului și varietății tot mai mari de tranzacții internaționale cu bunuri, servicii și fluxuri globale de capital, precum și ca urmare a difuzării tot mai rapide și mai largi a tehnologiilor. ” ^
V ca urmare a globalizării, economiile unui număr tot mai mare de ţări
și regiunile devine parte a economiei de piață globală. Barierele instituționale, legale și tehnologice sunt spălate.
Epoci care împart economiile naționale. Din punct de vedere economic, lumea capătă trăsături de integritate la scară planetară. În economia mondială, sfera legilor economice generale (valoarea internațională, competiția globală etc.) și relațiile funcționale (dezvoltarea în continuare a specializării și cooperării internaționale etc.) se extind.
Forțele motrice ale globalizării au fost adâncirea diviziunii internaționale a muncii bazată pe diferențierea produselor de înaltă tehnologie, dezvoltarea infrastructurii internaționale de transport, transnaționalizarea economiei și revoluția informațională bazată pe microelectronică. Rolul „world wide web”, internetul, este comparat în importanța sa cu apariția tiparului. Lumea se îndreaptă către o economie bazată pe cunoaștere, informație și materializarea lor în tehnologie. Informatizarea in toate domeniile ofera informatii rapide, contracte si management in timp real a intreprinderilor situate pe diferite continente. Ca urmare, circulația internațională a bunurilor și serviciilor, migrația forței de muncă, a capitalului și transferul de tehnologii de producție se accelerează enorm. Izolarea relativă a piețelor naționale pentru capitalul de împrumut este erodata.
Sfera internațională a economiei se dezvoltă mai rapid decât producția internă. Deschiderea economiilor naționale a crescut semnificativ - implicarea lor în sistemul diviziunii internaționale a muncii. Ponderea PIB-ului destinat exportului, precum și consumul intern acoperit de importuri, este în creștere. Importanța factorilor externi în dezvoltarea economiilor naționale este în creștere.
Una dintre manifestările globalizării este liberalizarea (dezvoltarea) tot mai mare a regimului comercial și politic în sistemul relațiilor economice internaționale, mai întâi în raport cu piețele de mărfuri, apoi piețele de servicii, de capital, apoi piețele de valori. Cea mai dificilă sarcină este liberalizarea piețelor muncii. Tot mai multe țări merg pe calea liberalizării activității economice externe. Dacă în 1947 Acordul General privind Tarifele și Comerțul (GATT) a fost semnat de doar 23 de țări dezvoltate, atunci acordurile din Runda Uruguay a negocierilor GATT (1986-1993) au fost semnate de 125 de țări dezvoltate și în curs de dezvoltare. Din 1948 până în 2000, nivelul unificat de protecție vamală a piețelor naționale de mărfuri industriale din țările dezvoltate a scăzut de la 40% la 3,8%. Din 1996, GATT a fost înlocuit de organizatia mondiala a comertului(OMC). Membrii săi sunt acum 148 de state, care reprezintă peste 90% din comerțul mondial.
Dezvoltarea globalizării este legată de agravarea problemelor universale. Creșterea amplorii activității economice în lume a crescut puternic presiunea asupra potențialului de resurse al Pământului și al mediului natural. Cele mai importante probleme globale includ protecția mediului
mediu, utilizarea rațională a resurselor naturale. Vorbim despre distrugerea stratului de ozon al Pământului, încălzirea climei globale, poluarea prin radiații, reducerea suprafeței forestiere, deșertificare, degradarea terenurilor etc. Omenirea va trebui fie să schimbe paradigma dezvoltării sale, fie să se condamne la autodistrugere.
Menținerea echilibrului ecologic nu este mai puțin importantă decât creșterea economică. Provocarea este de a reconcilia aceste două obiective de dezvoltare la nivel global. Sarcinile universale urgente sunt asigurarea fiabilă a populației în creștere a planetei cu resurse energetice și alimente, depășirea înapoierii țărilor în curs de dezvoltare, combaterea foametei (800 de milioane de oameni din lume sunt subnutriți în mod regulat), sărăcia, bolile, în special SIDA. Crima organizată, terorismul, traficul de droguri și banii criminali au devenit transnaționale. Riscurile asociate cu dezastrele provocate de om la scară largă, cu distrugerea armelor nucleare, chimice, biologice acumulate și cu eliminarea deșeurilor radioactive sunt în creștere.
În aceste condiții, în politica mondială este nevoie de acțiuni concertate, de coordonare a politicilor economice, inclusiv monetare și financiare, ale statelor. Unitatea tot mai mare a economiei mondiale și tendința de sincronizare a ciclului economic necesită o responsabilitate specială pentru consecințele internaționale ale deciziilor naționale. De aici și încercările de a găsi combinația optimă a mecanismelor de piață, reglementare națională și internațională, un compromis între interesele naționale și globale ale țărilor.
Importanța instituțiilor internaționale de reglementare în economia mondială, precum OMC, FMI, Banca Mondială, BERD, OCDE, Organizația Internațională a Muncii etc., este în creștere, precum și întâlnirile anuale ale liderilor și miniștrilor de finanțe. a ţărilor conducătoare. Sunt din ce în ce mai utilizate standarde uniforme pentru toate țările pentru tehnologie, protecția mediului, activitățile instituțiilor financiare (supraveghere prudențială), rapoarte contabile, statistici naționale etc. Aceste standarde se aplică educației și culturii. Prin intermediul organizațiilor internaționale se introduc aceleași criterii de politică macroeconomică, se unifică cadrul de reglementare pentru politica monetară, fiscală, economică externă, se elaborează reguli de concurență internațională etc.
Cu toate acestea, economia mondială nu a devenit încă cu adevărat globală. Aproximativ jumătate din populația țărilor în curs de dezvoltare trăiește într-o economie închisă, puțin afectată de legăturile economice internaționale. Va dura mult timp pentru ca țările cu economii în tranziție să se integreze pe deplin în economia de piață globală.
economie. Producătorii aflați în diferite stadii de dezvoltare socială interacționează pe piața mondială. Liberalismul care stă la baza globalizării este incompatibil cu situația actuală, în care unele piețe sunt deschise, iar altele sunt strict reglementate.
Cel mai dinamic proces globalizarea financiară- interdependența tot mai mare a țărilor pe baza creșterii volumului și varietății operațiunilor valutare internaționale, creditare, financiare, de decontare, stocuri, asigurări, precum și a tehnologiilor informaționale. Aceste operațiuni sunt concentrate în mare măsură în centrele financiare ale lumii, precum și în zonele offshore. Piața financiară globală se caracterizează prin introducerea tehnologiilor electronice moderne, a mijloacelor de comunicare și informatizare, liberalizarea piețelor naționale, admiterea nerezidenților pe acestea și eliminarea restricțiilor asupra unui număr de tranzacții. Rezultatul este o creștere gigantică a volumului fluxurilor financiare din lume. Volumul zilnic al tranzacțiilor pe piața valutară a crescut de la 10-20 de miliarde de dolari în 1979 la 1,5 trilioane de dolari la începutul anilor 2000. Este de două ori mai mare decât rezervele valutare ale tuturor țărilor. Volumul creditării internaționale (credit bancar și obligațiuni) a crescut de 15-20 de ori în ultimele două decenii. Globalizarea piețelor de valori este însoțită de o creștere a investițiilor de portofoliu trans-țari în valori mobiliare. Cota leului din capital se învârte în rândul marilor investitori instituționali (fonduri de pensii și asigurări, societăți de investiții și fonduri mutuale), care acumulează resursele financiare ale corporațiilor și ale publicului și le investesc în valori mobiliare. Globalizarea întărește relația dintre mișcarea cursurilor de schimb, ratele dobânzilor și prețurile acțiunilor din diferite țări. Globalizarea piețelor financiare se manifestă prin interacțiunea noilor instrumente în spațiu și timp. În același timp, fluxurile de bani speculativi „fierbinți” (peste 450 de trilioane de dolari) sunt în creștere sub formă de împrumuturi pe termen scurt și investiții în titluri de valoare lichide care sunt divorțate de baza lor materială. Doar 2-3% din volumul total al tranzacțiilor valutare deservesc tranzacții economice străine reale. Există o separare a sferei monetare și financiare de sectorul real al economiei și întărirea independenței acesteia față de reglementarea statului în contextul liberalizării. Piața valorilor mobiliare și-a creat propria realitate artificială. Procesul de „virtualizare” a economiei mondiale a dus la faptul că volumul de capitalizare a piețelor financiare depășește semnificativ PIB-ul mondial.
Piața mărfurilor s-a dovedit a fi semnificativ avansată în direcția liberei concurențe. Deși și aici liberalizarea se îmbină cu protecționismul, la care recurg activ majoritatea țărilor. Vorbim de noi mijloace netarifare de protejare a pieței - muncii și eco-
standarde logice, măsuri antidumping etc. În conformitate
Cu pieţele pentru produse militare sunt organizate pe criterii politice
și bunuri cu dublă utilizare. Cele mai evidente limitări ale concurenței mondiale pe piața factorilor de producție, în special a muncii. Piețele de tehnologie sunt strict controlate.
Legile pieței libere nu funcționează în cadrul CTN, unde principiile unei economii planificate sunt efectiv implementate, sunt stabilite prețuri interne (de transfer), determinate de strategia corporațiilor, și nu de piață. Între timp, operațiunile intracompanii ale CTN-urilor reprezintă de la 1/3 până la 2/5 din comerțul mondial.
În ciuda tendinței de liberalizare a schimburilor internaționale de bunuri, servicii și capital, fiecare stat păstrează anumite instrumente de reglementare a exporturilor și importurilor. Scopul acestora este de a proteja producătorii autohtoni, în special în perioada de ajustare structurală și de depășire a dificultăților de criză, de a întări securitatea națională, de a obține concesii reciproce de la partenerii comerciali și de a asigura venituri bugetare. În același timp, protecționismul este un mijloc de a urma o politică structurală, nu o soluție la problemele fiscale. În condițiile moderne, nu există atât o confruntare între ideologia liberului schimb (liberalizare) și protecționism, cât combinarea optimă a acestor două instrumente de reglementare economică în interesul unei integrări cât mai eficiente a economiei naționale în relațiile economice mondiale. .
Odată cu globalizarea se dezvoltă o altă formă de internaţionalizare - regionalizarea - organizarea producţiei şi a pieţei într-un anumit spaţiu geografic. Aproape toate țările membre OMC sunt membre ale uneia sau mai multor grupări comerciale și economice regionale. Regionalizarea, pe de o parte, reprezintă o anumită etapă pe drumul către globalizare; pe de altă parte, interesele speciale ale participanților la asociațiile regionale slăbesc mecanismele de reglementare convenite în cadrul organizațiilor economice internaționale și împiedică integrarea economică globală. Regionalizarea stă la baza formării policentrismului economic și politic în lume.
În același timp, procesul este îmbunătățit transnaționalizare a camerelor ecologice din lume. Transportatorii săi sunt CTN, care unesc economiile naționale nu atât după criterii geografice, cât pe baza unei profunde specializări și a cooperării în producție. CTN și TNB joacă un rol principal în organizarea relațiilor economice mondiale. Transnaționalizarea, realizată în primul rând prin investiții directe ale CTN-urilor în economiile diferitelor țări, ajută la răspândirea de noi metode de management, marketing, noi tehnologii și, astfel, contribuie la globalizarea economiei mondiale.
BANI ȘI CREDIT ȘI RELAȚII FINANCIARE INTERNAȚIONALE
Editat de
Doctor în economie, profesor, membru titular al Academiei de Științe Economice și Antreprenoriat din Rusia, om de știință onorat al Federației Ruse L.N. Krasavina
Ediția a doua, revizuită și mărită
Ministerul Educației al Federației Ruse
ca manual pentru studenții instituțiilor de învățământ superior,
studenți în direcția „Economie”,
specialitățile „Economia Mondială” și „Finanțe și credit”
„FINANȚE ȘI STATISTICĂ-2000
UDC 339.7(075.8)
BBC 65.268ya73
L.N. Krasavina, prof., doctor în economie științe (introducere, cap. 2; cap. 3, §3.1-3.4, cap. 4, §4.4, 4.5; cap. 5, §5.1, 5.2; cap. 6; cap. 7, §7.1-7.4, cap. 8, §8.1-8.5, cap.9, §9.1, 9.5-9.7; index);
T.I. Alibegov, cand. economie științe (cap. 8, §8.2);
S.A. Bylynyak, prof., doctor în economie științe (cap. 7, §7.5, cap. 9, §9.3; cap. 10, §10.3, 10.5, 10.6);
T.D. Brut, Doctor în economie științe (cap. 3, §3.4; cap. 10, §10.8);
V.Yu. Katasonov, prof., doctor în economie științe (cap. 7, §7.2);
ÎN. Platonov, conf. dr. economie științe (cap. 8, §8.2);
M.A. Croitor, prof., doctor în economie științe (cap. 4, §4.1-4.3);
T.M. Sergheva, cand. economie științe (cap. 6, §6.1, 6.2);
A.L. Smirnov, cand. economie științe (cap. 7, §7.2, 7.3);
D.V. Smyslov, prof., doctor în economie științe (cap. 9, §9.2, cap. 10, §10.1, 10.2, 10.4, 10.7);
Yu.S. Stolyarov, cand. economie științe (cap. 3, §3.5; cap. 4, §4.6, cap. 5, §5.3);
E.S. Khesin, prof., doctor în economie științe (cap. 1);
A.G. Ciumacenko, cand. economie științe (cap. 9, §9.4);
I.3. Yarygin, cand. economie științe (cap. 8, §8.6).
REVENDITORI:
Institutul Economic și Financiar pentru Corespondență din întreaga Rusie;
S.G. Tatsiy,
Vicepreședinte al Consiliului de administrație al Vneshtorgbank din Rusia,
doctor în economie
Publicarea a fost realizată cu sprijinul financiar
Schimb valutar interbancar din Moscova
și ZAO Compania de asigurări Megaruss
Introducere
Relațiile internaționale monetare și financiare sunt o parte integrantă și unul dintre cele mai complexe domenii ale economiei de piață. Ele se concentrează asupra problemelor economiei naționale și mondiale, a cărei dezvoltare din punct de vedere istoric merge în paralel și este strâns împletită. Odată cu internaționalizarea și globalizarea economiei mondiale, fluxurile internaționale de bunuri, servicii și în special capital și împrumuturi sunt în creștere.
Principalele țări dezvoltate (în special G7), care acționează ca parteneri rivali, au o mare influență asupra relațiilor monetare și financiare internaționale. Ultimele decenii au fost marcate de activarea țărilor în curs de dezvoltare în acest domeniu.
Sub influența multor factori, funcționarea relațiilor monetare și financiare internaționale a devenit mai complicată și se caracterizează prin schimbări frecvente. Prin urmare, studiul experienței mondiale este de mare interes pentru economia de piață emergentă din Rusia și alte țări CSI. Integrarea treptată a Rusiei în comunitatea mondială, aderarea la Fondul Monetar Internațional (FMI) și la grupul Băncii Internaționale pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD) necesită cunoașterea codului de conduită civilizat general acceptat pe piețele mondiale pentru valute, împrumuturi. , titluri de valoare și aur.
Cursul „Relații monetare și financiare internaționale” examinează categoriile economice, modelele de dezvoltare, principiile de bază și formele de organizare a acestor relații.
Aplicarea metodei unei abordări sistematice a studiului acestui curs determină următoarele sarcini:
1) considerarea relaţiilor monetare şi financiare internaţionale ca un ansamblu de relaţii economice care au o relaţie directă şi inversă cu reproducerea socială;
2) studiul structurii și principiilor de organizare a sistemului monetar mondial modern, a centrelor financiare mondiale, a reglementărilor internaționale, a tranzacțiilor valutare și de credit și financiare;
3) analiza interacţiunii elementelor structurale ale relaţiilor monetare şi financiare la nivel naţional şi internaţional.
În acest sens, bazele științifice ale acestui curs se bazează pe două principii metodologice:
Sinteză, adică luarea în considerare a regularităţilor şi tendinţelor dezvoltării lor în condiţiile moderne.
Se acordă multă atenție celor doi autorități de reglementare a relațiilor monetare și financiare internaționale - piața și statul.
Cursul se bazează pe prioritatea prezentării logice față de descrierea istorică a formării și dezvoltării relațiilor monetare și financiare internaționale, păstrând în același timp unitatea acestora. Totodată, pot fi urmărite continuitatea istorică a categoriilor economice, principiile structurale ale sistemelor monetare și de credit mondiale, tradițiile în organizarea monedei internaționale, operațiunile de credit, financiare și de decontare.
Când se prezintă experiența mondială, se acordă multă atenție aspectelor practice ale funcționării pieței valutare mondiale, pieței de capital de împrumut, valorilor mobiliare, aurului și pieței europene. Sunt luate în considerare metodele tradiționale și cele mai noi de servicii bancare pentru activitatea economică străină. Sunt studiate elemente ale sistemului monetar național și mondial, forme funcționale ale monedei mondiale, factori care afectează cursul de schimb. Sunt analizate principalele etape ale dezvoltării sistemului monetar mondial, principiile structurale ale sistemelor monetare jamaican și european; probleme de creare a Uniunii Economice și Monetare Europene cu o monedă unică - euro.
Sunt prezentate caracteristicile balanței de plăți, structura acesteia, modalitățile de rambursare a balanței și reglementarea principalelor elemente. Sunt evidențiate formele politicii monetare, experiența mondială în aplicarea restricțiilor valutare și trecerea la o monedă convertibilă.
Sunt luate în considerare condițiile monetar-financiare și de plată ale tranzacțiilor economice externe și ale creditelor internaționale, conceptul și formele plăților internaționale și creditului internațional. Experiența mondială a reglementării relațiilor internaționale de credit și a datoriei externe este generalizată. Se acordă multă atenție pieței mondiale de capital de împrumut, pieței valutare, piețelor euromonedei, aurului, valorilor mobiliare, precum și tehnologiilor informatice din acest domeniu.
Sunt analizate metode moderne de asigurare a riscurilor de credit valutar. Sunt rezumate activitățile principalelor organizații monetare și financiare internaționale.
O secțiune specială este dedicată relațiilor internaționale monetare și financiare ale Rusiei. Este dată caracteristica sistemului monetar, a pieței valutare, a politicii valutare, a balanței de plăți a țării. Sunt luate în considerare caracteristicile creditării internaționale și afluxul de investiții străine în Rusia, cauzele și consecințele „fugii” capitalului într-o situație de criză.
O atenție deosebită este acordată problemei stingerii datoriei externe a Rusiei și creanțelor acesteia asupra țărilor în curs de dezvoltare și a partenerilor CSI. Sunt luate în considerare problemele participării Rusiei la instituțiile financiare mondiale, precum și relațiile internaționale monetare și de credit și financiare ale țărilor CSI.
