De la 1 ianuarie 2016, valoarea ratei de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse a fost echivalată cu valoarea ratei cheie a Băncii Rusiei la data corespunzătoare. De la 1 ianuarie 2016, valoarea independentă a ratei de refinanțare nu este stabilită și nu este afișată pe site-ul Băncii Rusiei.Rata de refinanțare /Rata cheie/ a Băncii Rusiei pentru astăzi, i.е. din 17 decembrie 2018, este de - 7,75%. Următorul Consiliu de Administrație al Băncii Rusiei, desfășurat pe 8 februarie 2019, a decis să mențină rata cheie la 7,75% pe an. Această rată cheie (7,75%) va rămâne în vigoare până pe 22 martie 2019.
Și întrucât după 31 decembrie 2015 valoarea ratei de refinanțare corespunde ratei cheie și nu este stabilită separat de Banca Rusiei, începând cu 17 decembrie 2018, rata de refinanțare este tot de 7,75%.
Decizia adoptată este de natură proactivă și are ca scop limitarea riscurilor inflaționiste, care rămân la un nivel ridicat, mai ales pe termen scurt. Rămâne incertitudinea cu privire la evoluția ulterioară a condițiilor externe, precum și la reacția prețurilor și a așteptărilor inflaționiste la viitoarea creștere a TVA-ului. O creștere a ratei cheie va împiedica menținerea inflației la un nivel care depășește semnificativ ținta Băncii Rusiei.
Luând în considerare decizia luată, Banca Rusiei prognozează o inflație anuală în intervalul 5,0–5,5% în 2019, cu o revenire la 4% în 2020.
Rata cheie anterioară a Băncii Rusiei a fost valabilă în perioada 17 septembrie 2018 până în 16 decembrie 2018 și se ridica la 7,50%, i.e. durata sa a fost de trei luni.
Rata anterioară de refinanțare neoficială a fost valabilă și în perioada 17 septembrie 2018 până în 16 decembrie 2018 și corespundea ratei cheie din această perioadă (7,50% pe an).
Ultimul stabilită oficial Rata de refinanțare a Băncii Rusiei a fost valabilă în perioada 14 septembrie 2012 până la 31 decembrie 2015 și a constituit 8,25% pe an.
Trecerea la rata cheie a fost efectuată de Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei, așa cum este prevăzut în Directiva Băncii Rusiei nr. 3894-U din 11 decembrie 2015 „Cu privire la rata de refinanțare a Băncii Rusiei și rata cheie a Banca Rusiei”).
DAR de la 1 ianuarie 2016, nici măcar sondarea de referință a ratei de refinanțare de către Banca Rusiei nu mai este efectuată.
Atunci când a decis să mențină rata cheie/refinanțare la 7,75%, Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a procedat din următoarele:
Dinamica inflației. Inflația anuală din ianuarie 2019 a fost în concordanță cu limita inferioară a așteptărilor Băncii Rusiei. În ianuarie, ritmul anual de creștere a prețurilor de consum a crescut la 5,0% (de la 4,3% în decembrie 2018). Contribuția majorării TVA la ritmul anual de creștere a prețurilor de consum în luna ianuarie a fost moderată. Impactul deplin al TVA-ului asupra inflației poate fi evaluat nu mai devreme de luna aprilie a acestui an. Un rol semnificativ în creșterea inflației în ianuarie l-a jucat o creștere a ritmului de creștere a prețurilor alimentelor la 5,5% (de la 4,7% în decembrie 2018). Accelerarea inflației alimentare este în mare parte de natură de redresare după scăderea sa semnificativă în a doua jumătate a anului 2017 - prima jumătate a anului 2018. În plus, prețurile sunt ajustate la slăbirea rublei care a avut loc în a doua jumătate a anului 2018. Prețurile la produsele și serviciile nealimentare în ultimele 12 luni au crescut într-o măsură mai mică decât pe piața alimentară.În ianuarie, așteptările de preț ale întreprinderilor au crescut din cauza slăbirii anterioare a rublei și a creșterii TVA-ului. Așteptările inflaționiste ale populației au crescut ușor.
Banca Rusiei estimează că, sub influența creșterii TVA și a slăbirii rublei în 2018, inflația anuală se va accelera temporar, atingând un vârf în prima jumătate a anului 2019 și se va ridica la 5,0–5,5% la sfârșitul lui 2019. Creșterea trimestrială anuală a prețurilor de consum va încetini la 4% în a doua jumătate a anului 2019. Inflația anuală va reveni la 4% în prima jumătate a anului 2020, când efectele actualei slăbiri a rublei și majorarea TVA-ului vor fi epuizate.
Condiții monetare. Condițiile monetare nu s-au schimbat semnificativ de la ședința anterioară a Consiliului de Administrație al Băncii Rusiei. Dinamica ratelor dobânzilor în diferite segmente ale pieței financiare interne a fost multidirecțională. Randamentele OFZ au scăzut pe fondul stabilizării situației de pe piețele financiare externe. Ratele de pe piaţa de depozite şi credite au crescut uşor. Menținerea dobânzilor reale pozitive la depozite și obligațiuni va susține atractivitatea economisirii și creșterea echilibrată a consumului.
Activitatea economică. Potrivit primei estimări a lui Rosstat, creșterea PIB-ului în 2018 a fost de 2,3%, ceea ce este mai mare decât prognoza Băncii Rusiei de 1,5–2%. Cu toate acestea, creșterea afacerilor a încetinit în ultimele luni ale anului 2018. În decembrie, ritmurile de creștere ale producției industriale, volumul lucrărilor de construcții, salariile reale și cifra de afaceri din comerțul cu amănuntul au încetinit. Banca Rusiei își menține rata de creștere a PIB-ului prognozată la 1,2–1,7% în 2019. Creșterea TVA-ului poate avea un ușor efect de amortizare asupra activității afacerilor, în principal la începutul anului. Fondurile bugetare suplimentare primite deja în 2019 vor fi folosite pentru a crește cheltuielile guvernamentale, inclusiv cele de investiții. În anii următori, ratele de creștere economică pot crește pe măsură ce măsurile structurale planificate sunt implementate.
Riscuri de inflație. Balanța riscurilor rămâne înclinată spre riscuri pro-inflaționiste, mai ales pe termen scurt din cauza creșterii TVA-ului și a dinamicii prețurilor la anumite produse alimentare. Rămâne incertitudinea în ceea ce privește evoluția ulterioară a condițiilor externe și impactul acestora asupra prețurilor activelor financiare. În ciuda creșterii prețurilor petrolului în ianuarie 2019, riscurile unui exces al ofertei față de cerere pe piața petrolului în 2019 rămân ridicate.
Revizuirea ritmului așteptat de înăsprire monetară de către Rezerva Federală a SUA și alte bănci centrale de pe piață avansată reduce riscurile ieșirilor susținute de capital de pe piețele emergente. În același timp, factorii geopolitici pot duce la creșterea volatilității pe piețele de mărfuri și financiare și pot afecta rata de schimb și așteptările inflaționiste.
Evaluarea de către Banca Rusiei a riscurilor asociate cu dinamica salariilor, posibilele schimbări în comportamentul consumatorilor și cheltuielile bugetare nu sa schimbat semnificativ. Aceste riscuri rămân moderate.
Următoarea reuniune a Consiliului de Administrație al Băncii Rusiei, care va analiza problema nivelului ratei cheie, este programată pentru 22 martie 2019. Momentul publicării comunicatului de presă cu privire la decizia Consiliului de Administrație al Băncii Rusiei - 13:30 ora Moscovei.
În cursul anului 2008, rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse a crescut constant, și mai ales deseori după declanșarea crizei financiare globale. În 2008, rata de refinanțare s-a modificat de 6 ori, în ciuda faptului că aproape toate băncile centrale ale principalelor țări ale lumii și-au revizuit ratele în jos. Dar, în ciuda perioadei financiare dificile, Rusia a încheiat 2008 cu o rată de refinanțare de 13,00%. (Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 noiembrie 2008 nr. 2135-U „Cu privire la mărimea ratei de refinanțare a Băncii Rusiei”) și o rată a inflației de 13,3%, i.e. Banca Centrală a Federației Ruse a ținut situația sub control.
Rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse în 2009 s-a schimbat de 10 ori și toate în scădere. Rusia a încheiat anul 2009 cu o rată de refinanțare a Băncii Centrale de 8,75% și o inflație de 8,8% (date Rosstat), iar acestea au fost cele mai scăzute cifre din 1991, adică din întreaga istorie a Rusiei post-sovietice. O astfel de rată scăzută de refinanțare stabilită de autoritatea de reglementare a avut ca scop stimularea activității de creditare a băncilor, precum și stoparea proceselor inflaționiste.
În 2010, rata de refinanțare a Băncii Centrale s-a modificat doar de 4 ori și doar în scădere. În 2010, cea mai mică rată de refinanțare din întreaga existență a Federației Ruse a fost înregistrată și la 7,75%, valabilă în perioada 01 iunie 2010 până la 27 februarie 2011. Rusia a încheiat anul 2010 cu o rată de refinanțare a Băncii Centrale de 7,75% și o inflație de 8,8%.
Rusia a încheiat anul 2011 cu o rată de refinanțare de 8,00%. Aceasta a fost a patra valoare a ratei de refinanțare a Băncii Rusiei pentru anul. Pe parcursul anului, rata a fost revizuită de trei ori. Inflația din Rusia în 2011 a fost de 6,1%, ceea ce reprezintă un minim istoric pentru țară.
2012 s-a încheiat cu o rată de refinanțare de 8,25% și o inflație de 6,6%. În cursul anului 2012, Banca Rusiei a modificat rata de refinanțare o singură dată - din 14 septembrie în sus cu 0,25 puncte. În ultimele opt luni ale anului 2012 rata de refinanțare a fost de 8,00%.
2013 în Rusia s-a încheiat cu o rată de refinanțare de 8,25%, o rată cheie de 5,5% și o inflație de 6,5%. Pe parcursul anului 2013, rata de refinanțare a Băncii Rusiei a rămas neschimbată la 8,25%. Și din 13 septembrie a acestui an, rata de refinanțare a început să joace un rol secundar și Banca Rusiei este dată pentru referință. Potrivit proiectului Băncii Rusiei, până în 2016 rata de refinanțare va trebui să fie egală ca valoare cu rata cheie.
2014 s-a încheiat cu o rată de refinanțare de 8,25%, o rată cheie de 17% și o inflație de 11,4%. În cursul anului 2014, politica Băncii Centrale a Federației Ruse de a o ajusta la nivelul ratei cheie urma să continue. De fapt, din ianuarie până în decembrie 2014, rata de refinanțare nu s-a modificat, iar din cauza creșterii puternice a ratei cheie la sfârșitul anului, modificarea acesteia pare încă nerealistă.
Pe parcursul anului 2015, rata de refinanțare nu s-a modificat și anul s-a încheiat cu o rată de refinanțare de 8,25% și o rată cheie de 11,0%.
La începutul anului 2016, rata de refinanțare era de 11,00%, la fel ca și rata cheie, iar ulterior modificarea ratei de refinanțare s-a produs concomitent cu modificarea ratei cheie a Băncii Rusiei și cu aceeași sumă. De la 1 ianuarie 2016, valoarea independentă a ratei de refinanțare nu este stabilită și dinamica nu este fixă. Rata cheie în cursul anului 2016 s-a modificat de două ori (până la 10,5% și până la 10,0%). La sfârșitul anului 2016, rata cheie a fost menținută la 10,00%.
Rata cheie / Rata de refinanțare pentru 2017 s-a modificat de 6 ori și toate în scădere - de la 10,11% la 7,75% (La începutul anului era de 10,0%, din 27 martie 2017 a scăzut la nivelul de 9,75%, din 05/05/2017). 02.2017 a scăzut la nivelul de 9,25%, de la 19.06.2017 - 9,00%, de la 18.09.2017 la 8,50%, de la 30.10.2017 la 8,25%, iar de la 18.12.2017 la 7.7. .
La începutul anului 2018, Banca Rusiei a menținut rata cheie la 7,75% pe an, din 12 februarie 2018 a fost redusă la 7,50%, din 26 martie 2018 a fost redusă la 7,25%, iar din 17 septembrie 2018 a fost crescută la 7. 50% din cauza modificărilor condiţiilor externe. La 17 decembrie 2018, ultima modificare a ratei acelui an a fost efectuată la 7,75%, aceasta fiind a 5-a dobândă cheie/rată de refinanțare/stabilită în cursul anului 2018.
La începutul anului 2019, rata cheie a Băncii Rusiei a revenit la 7,75% pe an și rămâne la acest nivel până acum.
Mai jos sunt toate ratele de refinanțare ale Băncii Centrale a Federației Ruse, începând din 1992 și până în ziua desființării instituției sale oficiale independente.
| Perioada de valabilitate a ratei de refinanțare | Rata de refinanțare (%) | Document de reglementare |
|---|---|---|
| 01.01.2016* | De la această dată, valoarea ratei de refinanțare corespunde valorii ratei cheie a Băncii Rusiei - la data stabilirii corespunzătoare | Ordonanța Băncii Rusiei nr. 3894-U, din 11 decembrie 2015, „Cu privire la rata de refinanțare a Băncii Rusiei și rata cheie a Băncii Rusiei” |
| 14 septembrie 2012 - 31 decembrie 2015 | 8,25 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2873-U din 13 septembrie 2012 |
| 26 decembrie 2011 - 13 septembrie 2012 | 8,00 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2758-U din 23 decembrie 2011 |
| 3 mai 2011 - 25 decembrie 2011 | 8,25 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2618-U din 29 aprilie 2011 |
| 28 februarie 2011 - 2 mai 2011 | 8,00 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2583-U din 25 februarie 2011 |
| 01 iunie 2010 - 27 februarie 2011 | 7,75 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2450-U din 31 mai 2010 |
| 30 aprilie 2010 - 31 mai 2010 | 8,00 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2439-U din 29 aprilie 2010 |
| 29 martie 2010 - 29 aprilie 2010 | 8,25 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2415-U din 26 martie 2010 |
| 24 februarie 2010 - 28 martie 2010 | 8,50 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2399-U din 19 februarie 2010 |
| 28 decembrie 2009 - 23 februarie 2010 | 8,75 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2369-U din 25 decembrie 2009 |
| 25 noiembrie - 27 decembrie 2009 | 9,0 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2336-U din 24 noiembrie 2009 |
| 30 octombrie 2009 - 24 noiembrie 2009 | 9,50 | Directiva Băncii Rusiei nr. 2313-U din 29 octombrie 2009 |
| 30 septembrie 2009 – 29 octombrie 2009 | 10,00 | Instrucțiunea Băncii Rusiei din 29 septembrie 2009 nr. 2299-U |
| 15 septembrie 2009 – 29 septembrie 2009 | 10,50 | Instrucțiunea Băncii Rusiei din 14 septembrie 2009 nr. 2287-U |
| 10 august 2009 – 14 septembrie 2009 | 10,75 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 07.08.2009 nr. 2270-U |
| 13 iulie 2009 - 9 august 2009 | 11,0 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 10 iulie 2009 nr. 2259-U |
| 5 iunie 2009 - 12 iulie 2009 | 11,5 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 04.06.2009 Nr. 2247-U |
| 14 mai 2009 - 4 iunie 2009 | 12,0 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 13 mai 2009 nr. 2230-U |
| 24 aprilie 2009 - 13 mai 2009 | 12,5 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 aprilie 2009 nr. 2222-U |
| 1 decembrie 2008 - 23 aprilie 2009 | 13,00 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 noiembrie 2008 nr. 2135-U |
| 12 noiembrie 2008 - 30 noiembrie 2008 | 12,00 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 11 noiembrie 2008 nr. 2123-U |
| 14 iulie 2008 - 11 noiembrie 2008 | 11,00 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 11 iulie 2008 nr. 2037-U |
| 10 iunie 2008 - 13 iulie 2008 | 10,75 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 09.06.2008 nr. 2022-U |
| 29 aprilie 2008 - 9 iunie 2008 | 10,5 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 aprilie 2008 nr. 1997-U |
| 04 februarie 2008 - 28 aprilie 2008 | 10,25 | Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 1 februarie 2008 nr. 1975-U |
| 19 iunie 2007 - 3 februarie 2008 | 10,0 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 18 iunie 2007 nr. 1839-U |
| 29 ianuarie 2007 - 18 iunie 2007 | 10,5 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 26 ianuarie 2007 nr. 1788-U |
| 23 octombrie 2006 - 22 ianuarie 2007 | 11 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 20 octombrie 2006 nr. 1734-U |
| 26 iunie 2006 - 22 octombrie 2006 | 11,5 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 iunie 2006 Nr. 1696-U |
| 26 decembrie 2005 - 25 iunie 2006 | 12 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 decembrie 2005 nr. 1643-U |
| 15 iunie 2004 - 25 decembrie 2005 | 13 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 11 iunie 2004 nr. 1443-U |
| 15 ianuarie 2004 - 14 iunie 2004 | 14 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 14 ianuarie 2004 nr. 1372-U |
| 21 iunie 2003 - 14 ianuarie 2004 | 16 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 20 iunie 2003 nr. 1296-U |
| 17 februarie 2003 - 20 iunie 2003 | 18 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 14 februarie 2003 nr. 1250-U |
| 7 august 2002 - 16 februarie 2003 | 21 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 08.06.2002 nr. 1185-U |
| 9 aprilie 2002 - 6 august 2002 | 23 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 8 aprilie 2002 nr. 1133-U |
| 4 noiembrie 2000 - 8 aprilie 2002 | 25 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 3 noiembrie 2000 nr. 855-U |
| 10 iulie 2000 - 3 noiembrie 2000 | 28 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 7 iulie 2000 nr. 818-U |
| 21 martie 2000 - 9 iulie 2000 | 33 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 20 martie 2000 nr. 757-U |
| 7 martie 2000 - 20 martie 2000 | 38 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 6 martie 2000 nr. 753-U |
| 24 ianuarie 2000 - 6 martie 2000 | 45 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 21 ianuarie 2000 nr. 734-U |
| 10 iunie 1999 - 23 ianuarie 2000 | 55 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 09.06.99 nr. 574-U |
| 24 iulie 1998 - 9 iunie 1999 | 60 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 24 iulie 1998 nr. 298-U |
| 29 iunie 1998 - 23 iulie 1998 | 80 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 26 iunie 1998 nr. 268-U |
| 5 iunie 1998 - 28 iunie 1998 | 60 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 04.06.98 nr. 252-U |
| 27 mai 1998 – 4 iunie 1998 | 150 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 27 mai 1998 nr. 241-U |
| 19 mai 1998 – 26 mai 1998 | 50 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 18 mai 1998 nr. 234-U |
| 16 martie 1998 - 18 mai 1998 | 30 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 13 martie 1998 nr. 185-U |
| 2 martie 1998 – 15 martie 1998 | 36 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 27 februarie 1998 nr. 181-U |
| 17 februarie 1998 – 1 martie 1998 | 39 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16 februarie 1998 nr. 170-U |
| 2 februarie 1998 - 16 februarie 1998 | 42 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 30.01.98 nr. 154-U |
| 11 noiembrie 1997 - 1 februarie 1998 | 28 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 10 noiembrie 1997 nr. 13-U |
| 6 octombrie 1997 - 10 noiembrie 1997 | 21 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 01.10.97 nr. 83-97 |
| 16 iunie 1997 - 5 octombrie 1997 | 24 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 13.06.97 nr. 55-97 |
| 28 aprilie 1997 - 15 iunie 1997 | 36 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 24 aprilie 1997 nr. 38-97 |
| 10 februarie 1997 - 27 aprilie 1997 | 42 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 7 februarie 1997 nr. 9-97 |
| 2 decembrie 1996 – 9 februarie 1997 | 48 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 noiembrie 1996 nr. 142-96 |
| 21 octombrie 1996 - 1 decembrie 1996 | 60 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 18 octombrie 1996 nr. 129-96 |
| 19 august 1996 - 20 octombrie 1996 | 80 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16.08.96 nr. 109-96 |
| 24 iulie 1996 - 18 august 1996 | 110 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 iulie 1996 nr. 107-96 |
| 10 februarie 1996 - 23 iulie 1996 | 120 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 9 februarie 1996 nr. 18-96 |
| 1 decembrie 1995 – 9 februarie 1996 | 160 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 noiembrie 1995 nr. 131-95 |
| 24 octombrie 1995 - 30 noiembrie 1995 | 170 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 octombrie 1995 nr. 111-95 |
| 19 iunie 1995 - 23 octombrie 1995 | 180 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16.06.95 nr. 75-95 |
| 16 mai 1995 – 18 iunie 1995 | 195 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 15 mai 1995 nr. 64-95 |
| 6 ianuarie 1995 - 15 mai 1995 | 200 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 05.01.95 nr. 3-95 |
| 17 noiembrie 1994 – 5 ianuarie 1995 | 180 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16 noiembrie 1994 nr. 199-94 |
| 12 octombrie 1994 - 16 noiembrie 1994 | 170 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 11 octombrie 1994 nr. 192-94 |
| 23 august 1994 - 11 octombrie 1994 | 130 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 22.08.94 nr. 165-94 |
| 1 august 1994 – 22 august 1994 | 150 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 iulie 1994 nr. 156-94 |
| 30 iunie 1994 - 31 iulie 1994 | 155 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 iunie 1994 nr. 144-94 |
| 22 iunie 1994 – 29 iunie 1994 | 170 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 21 iunie 1994 nr. 137-94 |
| 2 iunie 1994 – 21 iunie 1994 | 185 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 01.06.94 nr. 128-94 |
| 17 mai 1994 – 1 iunie 1994 | 200 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16 mai 1994 nr. 121-94 |
| 29 aprilie 1994 – 16 mai 1994 | 205 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 aprilie 1994 nr. 115-94 |
| 15 octombrie 1993 - 28 aprilie 1994 | 210 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 14 octombrie 1993 nr. 213-93 |
| 23 septembrie 1993 - 14 octombrie 1993 | 180 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 22 septembrie 1993 nr. 200-93 |
| 15 iulie 1993 - 22 septembrie 1993 | 170 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 14 iulie 1993 nr. 123-93 |
| 29 iunie 1993 - 14 iulie 1993 | 140 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 iunie 1993 nr. 111-93 |
| 22 iunie 1993 - 28 iunie 1993 | 120 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 21 iunie 1993 nr. 106-93 |
| 2 iunie 1993 – 21 iunie 1993 | 110 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 01.06.93 nr. 91-93 |
| 30 martie 1993 - 1 iunie 1993 | 100 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 martie 1993 nr. 52-93 |
| 23 mai 1992 – 29 martie 1993 | 80 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 22 mai 1992 nr. 01-156 |
| 10 aprilie 1992 - 22 mai 1992 | 50 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 10.04.92 nr. 84-92 |
| 1 ianuarie 1992 – 9 aprilie 1992 | 20 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 decembrie 1991 nr. 216-91 |
Dinamica ratei cheie a Băncii Rusiei pentru perioada 2016 - 2018 arată astfel:
| Perioada de valabilitate a ratei cheie | Rata cheie (rata de refinanțare*) -% |
|---|---|
| de la 17 decembrie 2018 - până la 22 martie 2019 (data provizorie) | 7,75 |
| din 17 septembrie 2018 - până în 16 decembrie 2018 | 7,50 |
| din 26 martie 2018 - până în 16 septembrie. | 7,25 |
| din 12 februarie 2018 - până în 25 martie 2018. | 7,50 |
| din 18 decembrie 2017 - până în 11 februarie 2018. | 7,75 |
| din 30 octombrie 2017 - până în 17 decembrie 2017. | 8,25 |
| din 18 septembrie 2017 - până în 29 octombrie 2017. | 8,50 |
| din 19 iunie 2017 - până în 17 septembrie 2017. | 9,00 |
| din 02 mai 2017 - până în 18 iunie 2017. | 9,25 |
| din 27 martie 2016 - până în 01 mai 2017. | 9,75 |
| din 19 septembrie 2016 - până în 26 martie 2017. | 10,00 |
| din 14 iunie 2016 - până în 18 septembrie 2016 | 10,50 |
| de la 01 ianuarie 2016 - până la 13 iunie 2016 | 11,00 |
Dinamica ratei cheie de la introducerea sa (din 13 septembrie 2013) și istoria introducerii sale pot fi vizualizate
Rata cheie / Rata de refinanțare pentru astăzi (din 17.12.2018 până în 08.02.2019) este de 7,75%.
La 13 septembrie 2013, Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a adoptat o decizie de îmbunătățire a sistemului instrumentelor de politică monetară. În baza acestei decizii, rata cheie a început să joace rolul principal în politica băncii, în timp ce rata de refinanțare joacă un rol secundar și este dată pentru referință. În plus, Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a decis ca în perioada 13 septembrie 2013 – 1 ianuarie 2016, rata de refinanțare să fie ajustată la nivelul ratei cheie.
Din 01.01.2016, rata de refinanțare de pe site-ul Rusiei Centrale a Federației Ruse nici măcar nu mai este dată pentru referință, deoarece acum corespunde ratei cheie.
Decizia de ajustare a ratei de refinanțare a fost luată la 11 decembrie 2015 Banca Rusiei împreună cu Guvernul, care prevede următoarele:
Rata de refinanțare(rata de reducere) este dobânda anuală pe care băncile centrale sau alte agenții guvernamentale responsabile de politica monetară, cum ar fi Rezerva Federală a SUA, o percep pentru împrumuturile pe care le acordă băncilor comerciale. De regulă, astfel de împrumuturi sunt alocate băncilor pentru o noapte (overnight) pentru a menține lichiditatea și a îndeplini obligațiile curente.
Rata de refinanțare este unul dintre cele mai eficiente instrumente de reglementare a stării economiei țării. Scăderea ratei stimulează economia. Împrumuturile devin mai ieftine mai întâi pentru bănci, apoi pentru corporații și în cele din urmă pentru consumatori. Cererea de bunuri și servicii este în creștere. Există o creștere economică.
Cu toate acestea, economia mondială se dezvoltă în cicluri. Și la o anumită etapă a redresării economice, piața se supraîncălzește. Pentru a evita căderile de alunecări de teren, autoritățile de reglementare iau măsuri pentru a atenua fluctuațiile ciclice. Iar prima dintre ele este încetinirea proceselor economice prin creșterea ratei de refinanțare.
Într-o astfel de situație, are loc procesul invers: valoarea împrumuturilor scade pe măsură ce împrumuturile devin mai scumpe. În consecință, corporațiile se împrumută mai puțin pentru a dezvolta producția. Creditele de consum sunt, de asemenea, în scădere. Economia în ansamblu încetinește. Se crede că în acest fel este posibil să se evite crizele economice globale sau măcar să se atenueze consecințele acestora.
În plus, rata de refinanțare afectează semnificativ piața valutară. Declinul acestuia duce la o slăbire a monedei. Să presupunem că rata din Regatul Unit este redusă cu 0,5%. Apoi, investițiile pe termen scurt în lira sterlină devin mai puțin profitabile din cauza ratelor mai mici. Cotațiile contractelor forward sunt reduse automat. Cursul actual al lirei este, de asemenea, în scădere. Este adevărat și invers: o creștere a ratei de refinanțare fără a ține cont de alți factori, precum inflația etc., face moneda mai atractivă.
În Rusia, rata de refinanțare, pe lângă reglementarea economiei, este înzestrată cu o altă funcție - fiscală. Este folosit pentru următoarele calcule:
Pentru neplata impozitului in termenul stabilit se percep penalitati in cuantum de 1/300 din rata de refinanțare pentru fiecare zi de intarziere. ();
Dacă nu există condiții în contractul de împrumut cu privire la valoarea dobânzii, aceste dobânzi sunt plătite la rata de refinanțare (articolul 809 din Codul civil al Federației Ruse);
Dacă angajatorul încalcă termenele de plată a salariilor, plăților de concediu etc., atunci el plătește angajaților o penalitate în valoare de 1/300 din rata de refinanțare pentru fiecare zi de întârziere (articolul 236 din Codul Muncii al Federației Ruse) .
În plus, majoritatea amenzilor și penalităților din contractele între organizații private sunt calculate astăzi pe baza ratei actuale de refinanțare a Băncii Centrale.
Istoricul modificărilor ratei de refinanțare poate fi vizualizat .
De la 1 ianuarie 2016, valoarea ratei de refinanțare este egală cu valoarea cheii. În toate documentele guvernamentale, în care a fost menționată rata de refinanțare a Băncii Centrale, se va folosi rata cheie. O modificare a ratei de refinanțare va avea loc simultan cu o modificare a ratei cheie a Băncii Rusiei cu aceeași sumă. Valoarea independentă a ratei de refinanțare de la 1 ianuarie 2016 nu este stabilită.
Rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru astăzi este de 7,75% (coincide cu rata cheie)
Acesta este procentul anual la care o altă instituție de credit poate primi un împrumut de la Banca Centrală a Federației Ruse. Într-un număr de țări străine, poate fi folosit un termen precum „Rata de reducere”. Rata reflectă în mod condiționat valoarea curentă a banilor pentru economie. Din 13 septembrie 2013 a fost introdus unul separat, care a făcut din rata de refinanțare un instrument secundar. De la 1 ianuarie 2016, rata de refinanțare a fost echivalată cu rata cheie.
Cum se calculeaza. Valoarea sa finală este influențată de mulți factori: starea economiei, inflația din țară, nivelul prețurilor de consum, situația de pe piața bancară și uneori politica externă.
| Perioadele | % |
Rata de refinanțare 2019 |
|
| rata actuală de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse | egală cu rata cheie a Băncii Rusiei |
Anul 2018-2019 |
|
| 17 decembrie 2018 - până în prezent | 7,75 |
| 17 septembrie 2018 — 16 decembrie 2018 | 7,5 |
| 26 martie 2018 — 16 septembrie 2018 | 7,25 |
| 12 februarie 2018 — 25 martie 2018 | 7,5 |
| 18 decembrie 2017 — 11 februarie 2018 | 7,75 |
2017 |
|
| 30 octombrie 2017 — 17 decembrie 2017 | 8,25 |
| 18 septembrie 2017 — 29 octombrie 2017 | 8,5 |
| 19 iunie 2017 — 17 septembrie 2017 | 9 |
| 2 mai 2017 — 18 iunie 2017 | 9,25 |
| 27 martie 2017 — 1 mai 2017 | 9,75 |
| 19 septembrie 2016 — 26 martie 2017 | 10 |
2016 |
|
| 14 iunie 2016 - 18 septembrie 2016 | 10,5 |
| 1 ianuarie 2016 - 13 iunie 2016 | 11 |
2012-2015 |
|
| 14 septembrie 2012 - 31 decembrie 2015 | 8,25 |
2011 |
|
| 26 decembrie 2011 - 13 septembrie 2012 | 8 |
| 3 mai 2011 - 25 decembrie 2011 | 8,25 |
| 28 februarie 2011 - 2 mai 2011 | 8 |
2010 |
|
| 1 iunie 2010 - 27 februarie 2011 | 7,75 |
| 30 aprilie 2010 - 31 mai 2010 | 8 |
| 29 martie 2010 - 29 aprilie 2010 | 8,25 |
| 24 februarie 2010 - 28 martie 2010 | 8,5 |
anul 2009 |
|
| 28 decembrie 2009 - 23 februarie 2010 | 8,75 |
| 25 noiembrie 2009 - 27 decembrie 2009 | 9 |
| 30 octombrie 2009 - 24 noiembrie 2009 | 9,5 |
| 30 septembrie 2009 - 29 octombrie 2009 | 10 |
| 15 septembrie 2009 - 29 septembrie 2009 | 10,5 |
| 10 august 2009 - 14 septembrie 2009 | 10,75 |
| 13 iulie 2009 - 9 august 2009 | 11 |
| 5 iunie 2009 - 12 iulie 2009 | 11,5 |
| 14 mai 2009 - 4 iunie 2009 | 12 |
| 24 aprilie 2009 - 13 mai 2009 | 12,5 |
Până în 2008 |
|
| 1 decembrie 2008 - 23 aprilie 2009 | 13 |
| 12 noiembrie 2008 - 30 noiembrie 2008 | 12 |
| 14 iulie 2008 - 11 noiembrie 2008 | 11 |
| 10 iunie 2008 - 13 iulie 2008 | 10,75 |
| 29 aprilie 2008 - 9 iunie 2008 | 10,5 |
| 4 februarie 2008 - 28 aprilie 2008 | 10,25 |
| 19 iunie 2007 - 3 februarie 2008 | 10 |
| 29 ianuarie 2007 - 18 iunie 2007 | 10,5 |
| 23 octombrie 2006 - 28 ianuarie 2007 | 11 |
| 26 iunie 2006 - 22 octombrie 2006 | 11,5 |
| 26 decembrie 2005 - 25 iunie 2006 | 12 |
| 15 iunie 2004 - 25 decembrie 2005 | 13 |
| 15 ianuarie 2004 - 14 iunie 2004 | 14 |
| 21 iunie 2003 - 14 ianuarie 2004 | 16 |
| 17 februarie 2003 - 20 iunie 2003 | 18 |
| 7 august 2002 - 16 februarie 2003 | 21 |
| 9 aprilie 2002 - 6 august 2002 | 23 |
| 4 noiembrie 2000 - 8 aprilie 2002 | 25 |
| 10 iulie 2000 - 3 noiembrie 2000 | 28 |
| 21 martie 2000 - 9 iulie 2000 | 33 |
| 7 martie 2000 - 20 martie 2000 | 38 |
| 24 ianuarie 2000 - 6 martie 2000 | 45 |
| 10 iunie 1999 - 23 ianuarie 2000 | 55 |
| 24 iulie 1998 - 9 iunie 1999 | 60 |
| 29 iunie 1998 - 23 iulie 1998 | 80 |
| 5 iunie 1998 - 28 iunie 1998 | 60 |
| 27 mai 1998 - 4 iunie 1998 | 150 |
| 19 mai 1998 - 26 mai 1998 | 50 |
| 16 martie 1998 - 18 mai 1998 | 30 |
| 2 martie 1998 - 15 martie 1998 | 36 |
| 17 februarie 1998 - 1 martie 1998 | 39 |
| 2 februarie 1998 - 16 februarie 1998 | 42 |
| 11 noiembrie 1997 - 1 februarie 1998 | 28 |
| 6 octombrie 1997 - 10 noiembrie 1997 | 21 |
| 16 iunie 1997 - 5 octombrie 1997 | 24 |
| 28 aprilie 1997 - 15 iunie 1997 | 36 |
| 10 februarie 1997 - 27 aprilie 1997 | 42 |
| 2 decembrie 1996 - 9 februarie 1997 | 48 |
| 21 octombrie 1996 - 1 decembrie 1996 | 60 |
| 19 august 1996 - 20 octombrie 1996 | 80 |
| 24 iulie 1996 - 18 august 1996 | 110 |
| 10 februarie 1996 - 23 iulie 1996 | 120 |
| 1 decembrie 1995 - 9 februarie 1996 | 160 |
| 24 octombrie 1995 - 30 noiembrie 1995 | 170 |
| 19 iunie 1995 - 23 octombrie 1995 | 180 |
| 16 mai 1995 - 18 iunie 1995 | 195 |
| 6 ianuarie 1995 - 15 mai 1995 | 200 |
| 17 noiembrie 1994 - 5 ianuarie 1995 | 180 |
| 12 octombrie 1994 - 16 noiembrie 1994 | 170 |
| 23 august 1994 - 11 octombrie 1994 | 130 |
| 1 august 1994 - 22 august 1994 | 150 |
| 30 iunie 1994 - 31 iulie 1994 | 155 |
| 22 iunie 1994 - 29 iunie 1994 | 170 |
| 2 iunie 1994 - 21 iunie 1994 | 185 |
| 17 mai 1994 - 1 iunie 1994 | 200 |
| 29 aprilie 1994 - 16 mai 1994 | 205 |
| 15 octombrie 1993 - 28 aprilie 1994 | 210 |
| 23 septembrie 1993 - 14 octombrie 1993 | 180 |
| 15 iulie 1993 - 22 septembrie 1993 | 170 |
| 29 iunie 1993 - 14 iulie 1993 | 140 |
| 22 iunie 1993 - 28 iunie 1993 | 120 |
| 2 iunie 1993 - 21 iunie 1993 | 110 |
| 30 martie 1993 - 1 iunie 1993 | 100 |
| 23 mai 1992 - 29 martie 1993 | 80 |
| 10 aprilie 1992 - 22 mai 1992 | 50 |
| 1 ianuarie 1992 - 9 aprilie 1992 | 20 |
Sistemul bancar al țării are propriile reguli, care sunt în mare parte dictate de Banca Centrală a Rusiei. Unul dintre principalele concepte care influențează politica monetară a sectorului bancar este rata de refinanțare a Băncii Centrale (CR) - valoare exprimată procentual, a cărei valoare depinde de nivelul inflației. De această cifră depind și ratele la depozite și împrumuturi. Cum se formează acest indicator și cât de des se schimbă?
Mulți au auzit de un astfel de concept, dar nu toată lumea înțelege esența acestui sens. În termeni simpli, rata de refinanțare a Băncii Rusiei este un indicator procentual anual care este utilizat de principala bancă a țării pentru a acorda împrumuturi instituțiilor de credit. Astfel de bani din împrumuturi reprezintă o refinanțare a lipsei temporare de lichiditate pe piața bancară. Pe de altă parte, împrumuturile acordate de Banca Centrală ajută la reglarea sumei de bani din sistemul bancar.
13 septembrie 2013 Consiliul de administrație al Băncii Centrale a introdus conceptul de rata cheie, a cărui valoare a fost folosită ca reper în politica monetară. Acest lucru a fost făcut pentru o tranziție treptată la regimul de țintire a inflației. Rata cheie a Băncii Centrale este un indicator procentual care afectează direct sau indirect politica monetară dusă de autoritatea de reglementare în vederea atingerii nivelului necesar de inflație. Valoarea este reglementată direct de Banca Centrală a Rusiei.
Nu echivalați aceste concepte, sunt lucruri diferite. Până la 1 ianuarie 2016, pe site-ul oficial al autorităţii de reglementare erau indicaţi doi indicatori, iar al doilea avea o valoare de referinţă. Totuși, după această dată, Consiliul de Administrație a stabilit că această valoare este egală cu rata cheie (KR), iar apoi valoarea acesteia a fost ajustată. Prim-ministrul Rusiei D. Medvedev a semnat un ordin, prin care se spunea că de la această dată, valoarea CC al Băncii Centrale va apărea în toate reglementările.
La etapa inițială, CBR a stabilit SR ca un singur indicator care a fost aplicat tranzacțiilor cu băncile comerciale. S-a întâmplat în 1992. În prima jumătate a anului 1998, a avut o importanță mai mare, coincizând cu ratele la împrumuturile de amanet, a fost folosit ca punct de plecare la stabilirea dobânzii la alte împrumuturi emise de autoritatea de reglementare.
Indicatorul nu a fost niciodată constant - cursul Băncii Centrale s-a modificat atât în sus, cât și în jos, contribuind la reducerea presiunii asupra pieței valutare, deși nu a îndeplinit întotdeauna așteptările investitorilor. În prezent, variază ușor, cu sutimi de procente, dar au fost momente, ca, de exemplu, în perioada 1993-1994, când cifrele sale au depășit două sute la sută. O creștere similară a fost observată în 1998, când a crescut brusc de la 50% la 150%. În 2009, Banca Centrală a adoptat o linie dură pentru reducerea SR.
Nu va funcționa să calculați SR pe cont propriu pe un calculator, deoarece acest indicator este determinat pe baza multor factori. De asemenea, nu există o formulă prin care un simplu profan să poată calcula valoarea pentru o anumită dată. Autoritatea de reglementare modifică SR după evaluarea proceselor de pe piața financiară, și nu după un program prestabilit. După cum am menționat, astăzi indicatorul este egal cu rata cheie a Băncii Centrale și nu apare nicăieri separat.
Fiecare țară are o autoritate la care raportează toate instituțiile financiare. În Federația Rusă, această funcție este îndeplinită de Banca Centrală. Monitorizează activitatea băncilor comerciale, eliberează licențe pentru activități sau, dimpotrivă, le revocă. Organizațiile bancare împrumută bani de la Banca Centrală, pe care ulterior îi folosesc pentru a-și completa capitalul de lucru sau pentru a împrumuta populației.
În aceste scopuri se folosește rata de refinanțare a Băncii Centrale, care este procentul la care Banca Centrală împrumută bani băncilor comerciale. Pe site-ul web al autorității de reglementare, puteți oricând să vă familiarizați cu valoarea actuală, care, după cum știți, este egală cu SR. În plus, acolo puteți obține informații despre valoarea indicatorului la o anumită dată.
Este important să înțelegeți că CP este o valoare ajustabilă și depinde în totalitate sau parțial de anumiți factori. Principalul dintre ele este rata inflației. În plus, merită să înțelegem că Banca Centrală nu modifică rata doar așa. Valoarea acestuia, mai precis, decizia băncii de a scădea sau de a crește indicatorul, poate fi afectată și de diverși factori externi, precum prețul hidrocarburilor, creșterea cererii publice de împrumuturi, adoptarea sau ridicarea sancțiunilor împotriva Rusiei de către Rusia. Țările UE și Statele Unite.
Foarte des, alături de informații despre rata inflației din țară, se aude despre valoarea ratei de refinanțare. Este important să înțelegeți că acest indicator este întotdeauna puțin mai mare decât valoarea inflației. O valoare mică a inflației are întotdeauna un efect pozitiv asupra economiei. Cu valori negative (deflație), Banca Centrală este capabilă să ajute economia prin modificarea valorii curente a ratei. În acest fel, el stimulează creșterea masei monetare în economie, obligând-o să funcționeze.
Banca Centrală a Federației Ruse este dezvoltatorul și implementatorul politicii monetare a statului. Ca parte integrantă a politicii economice generale a statului, politica contabilă urmărește scopul principal - îmbunătățirea bunăstării oamenilor. Pentru a crește producția de bunuri și servicii, întreprinderile nu au întotdeauna suficiente resurse financiare și, prin urmare, trebuie să atragă fonduri împrumutate din exterior. Cu toate acestea, astfel de împrumuturi nu sunt întotdeauna benefice pentru producători.
Banca Centrală monitorizează constant această situație, deoarece este extrem de important pentru ea și guvern ca cererea de bunuri din partea populației să fie satisfăcută. Acest stat obligă Banca Centrală să reducă ratele pentru a face împrumuturile mai accesibile. Pe de altă parte, atunci când există o supraabundență de resurse monetare pe piață, autoritatea de reglementare, dimpotrivă, crește rata pentru a retrage excesul de bani din economie, plasându-i la o dobândă ridicată.
Când economia încetează să se dezvolte, iar activitatea economică a populației scade, acesta este un semnal pentru reglementare de a reduce SR. Resursele financiare pentru persoane fizice și afaceri devin din ce în ce mai accesibile, ceea ce contribuie la deschiderea și dezvoltarea de noi industrii. Pe rafturile magazinelor există un număr mai mare de mărfuri care sunt luate de bunăvoie de către consumatori.
Pe de altă parte, activitatea excesivă a populației și a întreprinderilor în consumul de produse manufacturate poate provoca hiperinflație. Acest lucru duce la o criză economică în stat. Pentru ca un astfel de scenariu să nu se concretizeze, trebuie majorat SR, ceea ce va duce la o creștere a costului fondurilor împrumutate, reducând astfel activitatea economică a populației.
Valoarea constantă a ratei Băncii Centrale, fiind în limite rezonabile, poate duce uneori la o rundă de inflație, întrucât există riscul mare ca populația să caute să achiziționeze servicii și produse cu ajutorul fondurilor de credit, preluându-le din comerț. bănci într-un procent mic. O astfel de situație poate genera presiuni inflaționiste asupra economiei țării, astfel încât autoritatea de reglementare monitorizează mereu această stare de fapt pentru a răspunde la timp situației prin modificarea CP în sus.
Încetinirea inflației din ultimele luni și menținerea indicatorilor săi țintă la nivelul de circa 4%, menținerea prețurilor acceptabile la petrol și o serie de alți factori au servit drept imbold pentru scăderea RS. La sfârșitul lunii aprilie a acestui an, Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a luat în considerare toți factorii de dezvoltare economică și planuri de aducere a indicatorilor de creștere economică și de reducere a inflației, ceea ce a dus la o nouă reducere a CA a Băncii Centrale. Rata actuală în Rusia astăzi (mai-iunie 2017) este de 9,25%.
Până în 2016, SR-ul Băncii Centrale era calculat ca valoare independentă, după care a fost echivalat cu rata cheie. Principalii indicatori începând cu anul 2000 pot fi observați în tabelul de mai jos:
| Valoarea SR corespunde cu valoarea ratei cheie a Băncii Rusiei la data corespunzătoare |
|
Valorile stabilite de autoritatea de reglementare au un rol important atât pentru întreprinderi, cât și pentru oamenii obișnuiți. Pe baza acestui indicator, băncile comerciale se ghidează după propria politică - stabilesc dobândă la împrumuturi și depozite. În plus, acest indicator poate afecta inflația. Putem concluziona că acest număr este extrem de important nu doar pentru piața financiară, ci și pentru oamenii obișnuiți.
Un QC ridicat al Băncii Centrale va limita afluxul de fonduri în economie, deoarece împrumuturile acordate de Banca Rusiei băncilor comerciale devin nesustenabile. Băncile oferă împrumuturi publicului și întreprinderilor la dobânzi și mai mari, deoarece astfel câștigă bani. O scădere a valorii este un indicator al scăderii dobânzii la împrumuturi, care devine benefică pentru debitori.
Dobânda la depozite este întotdeauna mai mică decât dobânda la depozite. O modificare a ratei cheie de ambele părți duce la o revizuire a valorilor depozitelor de către băncile comerciale. Pe de o parte, este benefic pentru deponenți atunci când are o rată mare, deoarece dobânda la împrumuturi este mai mare. O scădere a valorii de bază, pe de altă parte, duce la faptul că există o ieșire de bani din bănci, deoarece deponenții își retrag banii, încercând să-i investească în altă parte pentru a obține un randament mai mare.
Valoarea Dannon este direct legată de rata inflației din țară. În funcție de cifrele pe care le atinge creșterea prețurilor de consum, autoritatea de reglementare încearcă să atenueze șocurile pentru economie prin scăderea sau, dimpotrivă, creșterea ratei. Astfel, Banca Centrală încearcă să înfrâneze devalorizarea monedei naționale, dar încearcă să nu lase rubla să se întărească brusc, manevrând între susținătorii unei ruble „puternice” și „slabe”.
Rata cheie a Băncii Rusiei este folosită nu numai pentru a reglementa inflația din țară. Este folosit pentru:
Cu o ieșire bruscă de depozite în băncile comerciale, poate exista o lipsă de fonduri necesare pentru funcționarea normală a organizației. Există mai multe moduri de a compensa. Alternativ, pentru a acoperi lipsa de fonduri, băncile comerciale apelează la autoritatea de reglementare. El împrumută sumele necesare, în timp ce dobânda la care sunt creditate băncile comerciale este egală cu rata cheie a Băncii Centrale.
Toate depozitele în ruble plasate în băncile comerciale cu o rată a dobânzii conform contractului de împrumut peste rata de refinanțare a Băncii Centrale plus 5 puncte procentuale sunt supuse impozitării. Pentru rezidenții Rusiei, venitul sub formă de beneficii materiale este impozitat cu o cotă de 35%, iar pentru nerezidenți - 30%. De asemenea, va trebui să plătiți impozit pe depozitele în valută străină dacă acestea sunt plasate într-o bancă la 9 la sută sau mai mult pe an. Depozitele cu o rată mai mică decât acest indicator nu sunt supuse impozitului pe venitul personal.
Un indicator de 1/300 este utilizat pentru calcularea penalităților și penalităților pentru plata cu întârziere a taxelor și amenzilor. Este exprimat ca procent pe an. Această valoare este stabilită prin lege și este afișată în Codul Fiscal al Rusiei. Aceeași valoare este utilizată pentru a calcula dobânda dacă angajatorul nu a plătit angajații la timp, iar acumularea are loc pentru fiecare zi de întârziere.
Ce este rata Băncii Centrale, pentru ce este? Auzim adesea despre acest indicator, dar nu toată lumea înțelege semnificația lui. Articolul explică într-un limbaj ușor de înțeles sensul procentului de refinanțare al Băncii Centrale a Federației Ruse.
Rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse este dobânda la care băncile comerciale și organizațiile financiare împrumută bani de la Banca Centrală a țării. Banca Centrala actioneaza ca creditor al intregului sistem bancar.Indicatorul se calculeaza in procente anuale.
Într-un exemplu simplu, procesul de împrumut arată astfel:
O bancă comercială primește 100.000.000 de ruble de la Banca Centrală cu 10,5% pe an. Într-un an, el trebuie să returneze suma datoriei și a dobânzii în valoare de 10.500.000 de ruble. Total 110 500 000 de ruble.
Primind bani la rata de refinanțare, băncile, la rândul lor, îi emit populației și întreprinderilor sub formă de împrumuturi, credite de consum, credite ipotecare.
Este clar de ce băncile împrumută bani la dobânzi mai mari decât rata Băncii Centrale - diferența este venitul lor.
Drept urmare, toată lumea este fericită: populația și afacerile primesc împrumuturi, băncile și Banca Centrală au profit.
Poate apărea întrebarea de ce Banca Centrală a Federației Ruse nu emite în mod direct împrumuturi debitorilor? Răspunsul este simplu: autoritatea de reglementare lucrează doar cu structuri mari, emitând bani împrumutați în tranșe de zeci și sute de milioane de dolari.
Băncile din această schemă acționează ca intermediari, având sucursale și birouri în fiecare localitate și emitând împrumuturi de diverse sume, de la câteva mii de ruble.
Banca Centrală stabilește valoarea procentului de refinanțare, ținând cont de situația actuală din economie, concentrându-se pe nivelul inflației. Cu cât inflația este mai mare, cu atât rata Băncii Centrale este mai mare și invers.
Cum îi afectează acest lucru pe împrumutații obișnuiți? E simplu: dacă rata de refinanțare este scăzută, atunci devin disponibile împrumuturi pentru populație: băncile își reduc dobânzile, primind bani mai ieftini de la Banca Centrală.
Drept urmare, debitorii privați și reprezentanții întreprinderilor caută să obțină împrumuturi profitabile. Consumul este în creștere, producătorii și lanțurile de retail cresc profiturile. S-ar părea că totul este bine!
Dar acest proces are și un dezavantaj: dacă oamenii au o mulțime de bani ieftini în mână, atunci sunt gata să cumpere o mulțime. Mărfurile încep să crească în preț, vânzătorii cresc prețurile, încercând să-și maximizeze veniturile. Și începe creșterea inflației, deprecierea banilor.
Inflația ridicată duce la o scădere a bunăstării populației, o creștere a nemulțumirii. Și asta duce la amenințări la adresa puterii, la schimbări politice. Prin urmare, procentul de refinanțare al Băncii Centrale a Rusiei este un fel de instrument care reglează inflația.
Pentru a o reduce, Banca Centrală crește rata. Creditele devin mai scumpe, debitorii le refuză și nivelul consumului scade. Aceasta este urmată de o scădere a inflației.
În concluzie, vom oferi informații de bază despre ratele Băncii Centrale a Federației Ruse și exemple de oferte de împrumut care sunt relevante în 2016.
Tabelul 1. Cum s-a modificat rata de refinanțare din 2005 până în 2016
| data | Oferta (%) |
| 14.06.2016 – | 10.50 |
| 01.01.2016 – 13.06.2016 | 11,00 |
| 14.09.2012 – 31.12.2015 | 8,25 |
| 03.05.2011 – 25.12.2011 | 8,25 |
| 30.04.2010 – 31.05.2010 | 8,00 |
| 25.11.2009 – 27.12.2009 | 9,00 |
| 12.11.2008 – 30.11.2008 | 12 |
| 29.01.2007 – 18.06.2007 | 10.5 |
| 15.06.2004 – 25.12.2005 | 13 |
Tabelul 2. Tarifele băncilor comerciale pentru creditele de consum în anul 2016.
| bancă | Tarif (%) | Cantitate (frecare) |
| Post Bank | Din 19.9 | Până la 1.000.000 |
| Citibank | De la 15 | Până la 2.000.000 |
| Raiffeisenbank | De la 17 | Până la 2.000.000 |
| VTB 24 | De la 17 | Până la 3.000.000 |
Banca Centrală a Federației Ruse nu stabilește rata în fiecare zi. De obicei, indicatorul este valabil timp de câteva luni până la următoarea modificare.
Citeste si:
Băncile și statul se bazează pe procentul de refinanțare în materie de impozitare, calcule de rentabilitate a depozitelor bancare. Cateva exemple:
