O atenție deosebită merită tema reformei monetare din 1895-1897, care s-a reflectat în Notele de prelegere despre economia națională din 1900-1901. Stabilizarea rublei ruse este poate una dintre cele mai importante realizări ale lui Witte ca om de stat. În Memoriile sale, Witte a descris semnificația reformei pe care a realizat-o astfel: „Una dintre cele mai mari reforme pe care a trebuit să le fac în timp ce eram la putere a fost reforma monetară, care a întărit în cele din urmă creditul Rusiei și a plasat Rusia financiar alături de alte mari puteri europene” Witte S.Yu. Amintiri. În v.3 (1894 - octombrie 1905) Domnia lui Nicolae al II-lea - Tallinn; M, Skif-Alex, 1994; P. 87. Experiența acestei reforme ar fi în multe privințe instructivă și astăzi, ceea ce însă nu presupune în niciun caz o extrapolare și trasare completă a mecanismelor de implementare a acesteia.
Trebuie spus că reforma monetară a fost precedată de o perioadă pregătitoare destul de lungă asociată cu numele predecesorilor lui Witte ca ministru de finanțe - Nikolai Khristianovici Bunge și Ivan Alekseevich Vyshnegradsky. În special, au lucrat mult la acumularea de aur și rezerve valutare: „... rezervele de aur ale statului până la începutul reformei monetare au crescut la 645,7 milioane de ruble” Abalkin L.I. Vederi economice și activitatea statului S.Yu. Witte. Lucrări colectate și materiale documentare: În 5 volume / Căi de comunicare și dezvoltare economică a Rusiei; Cartea 1 - M., Nauka, 2002. - p. 24. Cu toate acestea, Witte însuși nu era deloc înclinat să aducă un tribut meritelor predecesorilor săi: „Predecesorii mei, atât Bunge, cât și Vyshnegradsky, ne-au pregătit finanțele pentru această reformă, dar pregătirile făcute de ei au fost relativ nesemnificative; la vremea lor, planul final de reformă monetară nu fusese încă stabilit, nici măcar în termeni generali, ca să nu mai vorbim de toate detaliile. Toate acestea au fost făcute de mineși efectuate în execuție destul de împotriva curentului; Am avut în spate încrederea majestății sale și datorită fermității și sprijinului lui Am reușit să fac această cea mai mare reformă» Witte S.Yu. Amintiri. În v.3 (1894 - octombrie 1905) Domnia lui Nicolae al II-lea - Tallinn; M, Skif-Alex, 1994; P.88. După cum putem vedea, Witte nu este în mod inerent modest când vine vorba de reflectarea propriilor merite. Observăm implicit că memoriile în trei volume ale lui Witte oferă o idee foarte distorsionată atât despre sine, cât și despre oamenii de stat cu care a avut ocazia să comunice. „Memoriile” sale sunt extrem de subiective și în majoritatea cazurilor sunt subordonate intereselor politice ale lui Witte însuși.
Dintre măsurile preventive care au contribuit în mare măsură la succesul reformei, trebuie subliniat și faptul că demararea reformei monetare a fost precedată de o serie de acte menite să slăbească tranzacțiile speculative și intervenția valutară. Potrivit legii din 18 iunie 1893, tranzacţiile de cumpărare-vânzare pe o perioadă de monedă aur, cambii şi valori similare înscrise în monedă aur, efectuate exclusiv în scopul obţinerii diferenţei dintre cursul valutar convenit de părţi, și valabile pentru orice perioadă stabilită de aceștia, sunt interzise. Încheierea unui acord vamal cu Germania poate fi pusă și pe seama numărului de măsuri pregătitoare.
S.Yu. Witte a trebuit să rezolve o altă problemă înainte de începerea reformei în sine: pe ce să bazeze circulația banilor - dacă pe un metal (aur sau argint) sau pe două metale împreună. La acea vreme, Rusia era din ce în ce mai hotărât orientată spre prietenia și cooperarea cu Franța, care în timp avea să devină principalul nostru creditor (și apoi aliat în primul război mondial). Cele mai mari autorități financiare franceze, Alphonse Rothschild și Leon Sey, au sfătuit cu fermitate introducerea unei circulații monetare bazate pe argint în Rusia. Au apelat în mod repetat la Alexandru al III-lea cu note speciale pe această problemă. Dar Witte nu s-a grăbit să pună în aplicare aceste recomandări. A înțeles perfect că în spatele sfatului „prietenilor” se află un calcul monetar sobru. Franța avea cea mai mare cantitate de argint în circulație dintre toate marile puteri financiare ale vremii. Iar consimțământul Rusiei pentru o circulație bazată pe argint a „legat” ferm Rusia de Franța. După cum a scris Witte, francezii și-au urmărit interesul de buzunar.
În ceea ce privește sistemul bimetalismului, Witte își exprimă gândurile în „Rezumatul prelegerilor...”: „Dacă dintr-un motiv oarecare unul dintre aceste metale (aur sau argint) este supus restricțiilor ca instrument de circulație a banilor, de exemplu, cursul de schimb legal va fi limitat, sau menținând chiar și cursul legal (adică, obligația de a accepta plăți pentru orice sumă), libertatea de a bate monede din acest metal va fi limitată, atunci sistemul bimetalic va înceta să mai existe în puritate. forma, va începe să „șchiopătească” și așa-numitul sistem monetar șchiop sau monometalism şchiop» Witte S.Yu. Note de curs, S. 214 . Și mai departe: „... sub dominația sistemului bimetalismului, adică. când două metale sunt la fel de mijloc legal și au monedă liberă, metalul mai ieftin îl înlocuiește pe cel mai scump din circulație, iar bimetalismul devine de faptîn monometalism. Legea acestui fenomen poate fi formulată astfel: o monedă de calitate inferioară înlocuiește o monedă bună din circulație, în timp ce aceasta din urmă nu poate înlocui o monedă proastă.Witte S.Yu. Note de curs, p. 215.
„Acumularea unei rezerve semnificative de aur și stabilitatea cursului de schimb al rublei”, scrie Witte în Lecture Notes..., „a permis, în cele din urmă, în 1895, să se realizeze o măsură concepută încă din vremea împăratului Alexandru al III-lea. , și anume, să permită tranzacții pentru monede de aur rusești și să permită contribuția acesteia la toate casele guvernamentale la rata stabilită de Ministerul Finanțelor. În decembrie 1895, cursul de schimb a fost stabilit la 1 rublă 50 copeici credit pentru 1 rublă în aur. Acest curs a fost fixat pe o perioadă nedeterminată și, în sfârșit, în sfârșit fix Decretul din 3 ianuarie 1897. Prin același decret, prețul unei monede de aur a fost adaptat la prețul unei ruble de credit și s-a stabilit să se bată o monedă de aur cu același conținut de aur pur, dar cu o indicație de preț: pe semi-imperiale în loc de 5 ruble - 7 ruble 50 de copeici și pe imperiali în loc de 10 ruble - 15 ruble. Astfel, am prezentat circulația metalului auriu. De atunci, schimbul de note de credit pentru o monedă de aur a fost efectiv restabilit” Witte S.Yu. Note de curs, pp. 216-217.
În 1897, a fost înființată monedă monedă nouă de aur 5 ruble denumire în 1/3 imperială, și unitate monetara a fost definită o rublă de aur, egală cu 17.424 părți de aur pur; din 1898, a început să fie bătută o monedă de aur de 10 ruble. În cele din urmă, în 1899, a fost emisă o carte monetară, care a combinat toate noile reglementări privind sistemul monetar.
Witte a susținut că moneda de hârtie nu trebuie emisă pentru a satisface nevoile actuale de circulație, ci exclusiv pentru nevoile Băncii de Stat ca principală instituție de credit. Banii de hârtie trebuie priviți ca o răspundere a Băncii de Stat și, prin urmare, trebuie să fie garantați. Witte a fost cel care a cheltuit primul bani de hârtie pe pasivele Băncii de Stat.
Conform decretului din 29 august 1897, suma totală de 600 de milioane de ruble în note de credit puse în circulație urma să fie acoperită cu jumătate în aur, adică. pentru 300 de milioane de ruble. Depășirea limitei de 600 de milioane de ruble urma să fie asigurată de aur într-un raport de 1:1.
Istoria nu a cunoscut până acum exemple când, datorită aplicării cu succes a politicii de intervenție valutară, s-ar fi realizat o astfel de stabilizare reușită și pe termen lung a cursului monedei pe hârtie, ca în Rusia de la sfârșitul secolului al XIX-lea. Ea a reușit să mențină un curs de schimb relativ stabil pentru rubla de hârtie timp de patru ani. Reforma monetară s-a încheiat în 1899 cu transferul taxelor vamale la noua monedă și emiterea unei noi hărți monetare.
Mecanismul reformei monetare și rezultatele acesteia au fost foarte apreciate atât în Rusia, cât și printre principalii finanțatori ai lumii. Tranziția de la o monedă de hârtie instabilă la o monedă greu convertibilă a fost în primul rând în interesul vital al dezvoltării industriei și al atragerii de capital străin. Comerțul exterior a devenit și mai important ca sursă de venit financiar pentru trezoreria statului.
Reforma monetară a lui Witte a înlocuit monometalismul argintului cu moneda din aur, rubla a devenit convertibilă atât în Rusia, cât și în alte țări ale lumii. Această măsură a asigurat un aflux puternic de investiții străine (aproximativ 3 miliarde de ruble) în obligațiuni și titluri de stat ruse. Regulile stricte de emitere a bancnotelor și o atitudine conștiincioasă față de obligațiile datoriilor i-au adus Rusiei o mare încredere în lumea financiară, ceea ce a făcut posibilă încheierea de împrumuturi externe în condiții favorabile. Împrumuturile de stat rusești au fost plasate în principal în Franța (până la 80 la sută), a existat cerere de obligațiuni garantate de guvern și în Germania, Belgia și ceva mai târziu în Anglia.
Desigur, sistemul monetar al țării după reforma efectuată de Witte s-a dovedit a fi destul de inelastic. În literatura economică, s-a subliniat în mod repetat că bancnotele rusești, în esență, nu erau bancnote, ci certificate de aur. Emisiunea acestor bilete nu a fost legată de dezvoltarea creditului bancar, ci a fost asigurată de un uriaș fond de aur, care a pus greutăți în bolțile băncii de stat. Guvernul nu ar putea întreprinde emisiunea de bancnote fără o creștere corespunzătoare a rezervelor de aur. Dar un astfel de sistem a fost în această situație în mare măsură forțat: a apărut din necesitatea creșterii bonității țării la bursa internațională. Strălucirea aurie a uriașelor rezerve de metal trebuia să ofere creditorilor și investitorilor străini o idee despre stabilitatea financiară specială a Rusiei.
Nivelul de devalorizare a rublei adoptat în Rusia, la care 1 rublă în aur era egală cu 1 rublă 50 copeici de credit, nu a fost nici natural (adică stabilit într-o anumită perioadă de timp) nici un nivel aleatoriu al momentului. Acesta a fost un nivel, deși apropiat de rata medie de fapt emergentă, dar artificial scăzut și susținut prin politica de intervenții.
Stabilizarea rublei a făcut posibilă testarea realității nivelului ales de devalorizare, a capacității de a susține schimbul de note de credit pentru aur atunci când acestea au fost depreciate cu o treime. Devalorizarea ascunsă a fost, de asemenea, aplicată cu succes. Rusia nu a ajustat rubla de credit la aur, ci, dimpotrivă, rubla de aur la rubla de credit. Moneda de hârtie a fost lăsată în circulație și conținutul metalic al rublei de aur a fost redus în funcție de nivelul de devalorizare ales, adică. cu o treime: mai întâi, prin redenumirea monedelor de aur din fosta monedă - cea semi-imperială la 7,5 ruble și cea imperială la 15 ruble, iar apoi prin reducerea cantității de aur în monede de 5 și 10 ruble. Ca urmare a devalorizării ascunse, rubla a fost stabilizată în așa fel încât în exterior totul a rămas neschimbat. Nu s-a impus nici înlocuirea bancnotelor, nici recalcularea prețurilor. În „Memoriile”, Witte a scris despre asta: „Am făcut reforma în așa fel încât populația Rusiei să nu o observe deloc, ca și cum nimic, de fapt, nu s-ar fi schimbat” Witte S.Yu. Amintiri. În v.3 (1894 - octombrie 1905) Domnia lui Nicolae al II-lea - Tallinn; M, Skif-Alex, 1994; P.92.
L.I. Abalkin în lucrarea sa „Viziuni economice și activitate de stat a S.Yu. Witte” indică un punct important, și anume: „Succesul reformei monetare a lui Witte se datorează în mare măsură politicii sale de stabilizare a sistemului bugetar rus... S.Yu. Witte, pornind de la bazele perspectivei sale economice, s-a ridicat deasupra primitivului și vulgar... interpretarea economiilor bugetare ca un panaceu pentru toate relele... El s-a opus economisirii birocratice politicii financiare care vizează asistența globală pentru succesul economic și dezvoltarea forțelor productive ale țării „Abalkin LI Decret. op. din. 27.
De asemenea, trebuie spus că implementarea reformei monetare a fost însoțită de o confruntare între susținătorii și adversarii acesteia. „Reprezentanții industriei și comerțului au susținut reforma monetară. Acest lucru sa datorat faptului că metodele introduse de stabilizare a rublei și sistemul de acoperire a bancnotelor au coincis cu finalizarea formării pieței naționale ruse și apariția capitalului financiar. A început procesul de fuziune a capitalului industrial cu cel bancar, care a reunit interesele industriașilor și ale bancherilor în problema circulației banilor. Nobilimea, precum și kulacii, s-au opus reformei monetare. Implementarea sa a lipsit nobilimea de bani ieftini, pe care i-au folosit pentru a-și plăti muncitorii, primind prețul pâinii lor în străinătate cu aur european pur. Decret. op. din. 28-29. Acest fapt s-a reflectat în rezistența rigidă la introducerea circulației aurului de către Consiliul de Stat.
Reforma monetară din 1895-1897 a jucat, fără îndoială, un rol uriaș și a dat un impuls puternic dezvoltării forțelor productive din Rusia. Acest lucru s-a întâmplat în principal din cauza atragerii capitalului străin. Profesorul Sabanti sugerează că principalul motiv pentru introducerea circulației aurului în Rusia a fost crearea iluziei unei situații financiare favorabile pentru investitorii străini: „Acumularea rezervelor de aur și introducerea etalonului aur nu au jucat un rol semnificativ în decontari interne. Reforma lui Witte a fost concepută în primul rând pentru a atrage capital străin în Rusia: monetar și industrial. Pentru asta a fost concepută demonstrația poziției financiare stabile a Rusiei” Sabanti B.M. Istoria finanțelor în Rusia. - L.: LFEI, 1986.-p.6.
Oricum ar fi, experiența stabilizării rublei în 1895-1897 a servit drept model pentru alte țări. După ce a studiat cu atenție experiența Rusiei, Japonia a început reforma monetară. După modelul Rusiei, Austro-Ungaria a realizat reforma, după primul război mondial – Franța.
Instabilitatea generală a economiei în Rusia în anii 1880. a devenit o condiție prealabilă pentru reforma monetară a lui Witte. Ministrul Finanțelor și-a prezentat raportul țarului Nicolae al II-lea, în care a dat toate argumentele în favoarea introducerii unui singur etalon aur în țară.
Începutul reformei este considerat 8 mai 1895, când s-a semnat o lege care permitea încheierea tranzacțiilor în termeni de aur. Toate sucursalele Băncii de Stat au început să accepte și să cumpere aur de la populație. În același timp, banca a putut primi monede de aur în cont propriu, iar alte bănci private au urmat în curând exemplul.
Deja în decembrie 1895, cursul de schimb oficial pentru bancnotele de credit în valoare de 7 ruble 40 de copeici a fost stabilit pentru un semi-imperial de aur cu o valoare nominală de 5 ruble.
Volumul numerarului de aur până în 1897 a fost majorat de către Banca de Stat la 1095 milioane de ruble. La acea vreme, această sumă era aproape egală cu numărul total de bancnote care circulau liber în toată țara (1.121 milioane de ruble).
În 1897, la 2 ani de la adoptarea legii fatidice, a fost emis un nou decret, conform căruia Banca de Stat a primit dreptul de monopol de a tipări note de credit, pe care oricine le deținea le putea schimba cu aur adevărat. Țara batea și circula monede de aur de câte 5 și 10 ruble fiecare.
Fără îndoială, reforma monetară a lui Witte a adus beneficii economiei ruse. Cursul de schimb oficial al rublei ruse a devenit mai puternic decât oricând. Acesta a devenit motivul creșterii atractivității proiectelor de investiții în Rusia. Nu numai capitalurile interne, ci și străine au fost turnate în diferite ramuri de producție.
Aurul sub formă de monede a fost în liberă circulație până în 1914. Abia atunci toate monedele de aur au dispărut din circulație. La acea vreme, valorau 629 de milioane de ruble.
Rusia a putut confirma fiabilitatea propriei monede naționale cu cea mai solidă securitate - aurul. Potrivit contemporanilor, de exemplu, ministrul de finanțe Kokovtsov VN, doar primele 300 de milioane de ruble de hârtie au fost emise fără suport de aur. În plus, notele de credit au fost tipărite numai cu suport de aur în raport de 1:1.
Legea nu a fost încălcată până la Primul Război Mondial. În exclusivitate, Banca de Stat avea dreptul de monopol, ca agenție guvernamentală, de a emite note de credit în circulație. Totodată, pentru fiecare rublă de hârtie pusă în circulație, seiful băncii avea cantitatea de aur în lingouri sau monede necesară acoperirii acesteia. Rezerva de aur a Băncii de Stat pentru 1904 era de 900 de milioane de ruble, iar până în 1913 a crescut la 1.680 de milioane de ruble.
Potrivit contemporanilor și descendenților nu numai în Rusia, ci și în alte țări ale lumii, reforma monetară a lui Witte a devenit un adevărat eveniment în economia nu numai a unei singure țări (Rusia), ci a întregii lumi. Ea a constat nu numai în introducerea monometalismului, ci și într-o serie de măsuri de stabilizare a economiei. Rolul de conducere a fost atribuit a două instituții - Banca de Stat și Ministerul Finanțelor.
Reforma monetară a lui Witte
Reforma monetară din 1897, care se numește reforma Witte, a fost locomotiva care a tras industria Rusiei, accelerând astfel modernizarea statului.
Necesitatea reformei monetare în Rusia a fost dictată de dezvoltarea industriei. Era necesar să se asigure stabilitatea rublei ruse. Acest lucru ar ajuta la atragerea investițiilor străine, de care industrie avea nevoie din cauza lipsei de capital intern. Reforma monetară inițiată de Witte a fost recunoscută ca fiind destul de reușită, deși a avut unele dezavantaje.
Capitalismul rus în ultimul sfert al secolului al XIX-lea - începutul secolului al XX-lea. a intrat în stadiul imperialist, care era în concordanță cu tendințele globale. În anii 90 ai secolului al XIX-lea. în economia rusă, asociațiile de monopol - carteluri și sindicate - devin relevante, apar bănci comerciale pe acțiuni. Dar pentru dezvoltarea durabilă a economiei era nevoie de o monedă stabilă, care să împiedice deprecierea capitalului monetar. O încercare de întărire a rublei de credit prin retragerea banilor de hârtie „în plus” din circulație a eșuat. Și până la sfârșitul secolului al XIX-lea. necesitatea trecerii la moneda aur a devenit din ce în ce mai clară.
Prima pe această cale a fost Marea Britanie, care a introdus standardul aur în 1816. Apoi, Suedia, Germania, Norvegia, Danemarca, Franța, Olanda, Italia, Grecia și Belgia au trecut la circulația aurului.
Rusia făcea parte din piața mondială, așa că era nevoie de crearea aceluiași sistem monetar ca în alte țări europene. Rubla era o monedă complet convertibilă, dar vânzarea de valută străină pentru ruble și exportul nelimitat de ruble creditare în străinătate au împiedicat dezvoltarea comerțului exterior și au redus veniturile bugetare. Acest lucru a împiedicat afluxul de capital străin în țară, deoarece profiturile viitoare în moneda aur au devenit incerte, iar investițiile au devenit riscante. Astfel, principalul motiv al reformei monetare din 1895-97. a devenit interesul guvernului în dezvoltarea relațiilor economice externe ale Rusiei.
Rubla Nikolaev după reforma monetară a lui Witte
Acesta este un astfel de sistem monetar când aurul este recunoscut și folosit ca singura marfă monetară şi echivalentul universal al valorilor. Acest standard nu este supus inflației. În caz de scădere a activității economice, monedele de aur au ieșit din circulație și s-au așezat cu populația, iar când nevoia de bani s-a extins, aurul a fost repus în circulație. Banii de aur și-au păstrat valoarea nominală. Aceasta a simplificat plata tranzacțiilor economice externe și a contribuit la dezvoltarea comerțului mondial.
Cinci ruble în aur. Avers
Cinci ruble în aur. Verso
Diferit. Nobilimea și moșierii s-au opus în mod deosebit. Dacă acest lucru a fost bun pentru noua burghezie comercială și industrială a Rusiei și pentru partenerii străini, atunci instabilitatea banilor a făcut posibil ca burghezia internă să crească veniturile, în special din exportul pâinii.
S-a depus multă muncă pentru pregătirea reformei încă din anii '80 ai secolului al XIX-lea. Ministrul Finanțelor N.Kh. Bunge și succesorul său I.A. Vyshnegradsky. Scopul pregătirii este înlocuirea circulației inflaționiste a monedei fiduciare cu sistemul standard de aur. A fost nevoie nu doar de revenirea la circulația metalică în locul monedei de hârtie, ci și de schimbarea bazei sistemului monetar: trecerea de la etalonul de argint la cel de aur.
A fost necesar să se obțină un rezultat pozitiv al balanței de plăți și al acumulării de rezerve de aur (prin creșterea exporturilor, restrângerea importurilor, aplicarea unei politici protecționiste și încheierea de împrumuturi externe). Eliminarea deficitului bugetar. Stabilizați cursul de schimb.
Politica economică și financiară intenționată a dus la faptul că la 1 ianuarie 1897 rezervele de aur ale Rusiei au ajuns la 814 milioane de ruble.
S.Yu. Witte a încetat să mai practice sub I.A. Vyshnegradsky joc de schimb speculativ pe rubla de credit. Banca de Stat, în detrimentul rezervelor proprii și ale trezoreriei de aur și valută, a satisfăcut pe deplin cererea de valută. Predecesorii săi în această postare au fost finanțatorii N.Kh. Bunge și I.A. Vyshnegradsky a făcut încercări de eficientizare a sistemului monetar, al cărui defect principal a fost un exces de credit și stoc de hârtie, devalorizarea rublei și instabilitatea sa extremă.
Drept urmare, a fost posibil să se reducă amploarea speculațiilor. Stabilizarea ratei pieței a rublei de credit în 1893-1895. a creat premisele unei reforme monetare: fixarea cursului de schimb pe baza schimbului rublei de credit cu aur în funcție de raportul efectiv dintre ele.
Condițiile preliminare pentru reforma monetară au fost: rezervele de aur, un curs de schimb stabilizat, o balanță comercială activă, un buget echilibrat, neamestecul regelui și al Consiliului de Stat în activitatea Ministerului Finanțelor și a Băncii de Stat.
Nicolae al II-lea
La 8 mai 1895, Nicolae al II-lea a aprobat o lege conform căreia toate tranzacțiile juridice puteau fi încheiate în moneda rusă de aur și plata pentru astfel de tranzacții se putea face în monede de aur sau note de credit la cursul aurului în ziua plății.
Însă moneda de aur a devenit foarte încet un mijloc de plată prioritar. Banca de Stat a făcut chiar următorul pas: la 27 septembrie 1895, a anunțat că va cumpăra și accepta o monedă de aur la un preț nu mai mic de 7 ruble. 40 cop. pentru un semi-imperial, iar în 1896 rata de cumpărare a fost stabilită la 7 ruble. 50 cop. Aceste decizii au condus la stabilizarea raportului dintre rubla de aur și rubla de credit la un raport de 1:1,5. În ianuarie 1897, s-a decis introducerea unei circulații de metal pe bază de aur în Imperiul Rus. La 3 ianuarie 1897, Nicolae al II-lea a semnat legea „Cu privire la baterea și emiterea în circulație a monedelor de aur”.
La 3 (15) ianuarie 1897, Rusia a trecut la standardul aur. Au fost bătute și intrat în circulație monede de aur de 5 și 10 ruble, precum și imperiale (15 ruble) și semi-imperiale (7,5 ruble). Notele de credit de un nou tip au fost schimbate liber cu aur.
Cu toate acestea, mulți au preferat banii de hârtie: era mai ușor să-i depoziteze.
Convertibilitatea rublei a consolidat creditul și a contribuit la afluxul de investiții străine și la dezvoltarea economică a țării. Inițiatorul și conducătorul reformei monetare din 1897 a fost S. Yu Witte, ministrul de finanțe al Rusiei în 1892-1903.
Studiul experienței lor, calculul sobru, voința neclintită, competența profesională, cunoașterea mecanismelor puterii i-au dat lui S.Yu. Aveți ocazia de a dezvolta un proiect de reformă și de a obține sprijinul împăratului Nicolae al II-lea. Reforma a fost pregătită într-o atmosferă de secret, întrucât se presupunea că nu va fi susținută de părți largi ale societății, în special de cercurile curții și nobilimea locală: stabilizarea cârmei a îndeplinit obiectivele dezvoltării industriale, dar a dus la scăderea prețurilor la produsele agricole.
Ministerul de Finanțe și șeful acestuia au fost supuși unei ascuțite indignări, atacuri și acuzații de dorință de sărăcire a țării. În presă au apărut articole critice, folitonuri răutăcioase, pamflete și caricaturi.
Caricatură Witte
Majoritatea membrilor Consiliului de Stat s-au opus reformei, ceea ce l-a obligat pe Witte să o supună la discreția Comitetului de Finanțe, unde avea mulți asociați. Sub președinția împăratului Nicolae al II-lea, decizia de a adopta reforma monetară a fost luată de o ședință extinsă a Comitetului de finanțe.
A stabilizat cursul de schimb al rublei și a simplificat circulația monetară, a creat o bază solidă pentru antreprenoriatul intern și a consolidat poziția Rusiei pe piața internațională.
S.Yu. Witte. Litografia de A. Münster
om de stat. A fost ministru al Căilor Ferate (1892), ministru al Finanțelor (1892-1903), președinte al Comitetului de Miniștri (1903-1906), președinte al Consiliului de Miniștri (1905-1906). Membru al Consiliului de Stat. Conte (din 1905). Consilier privat activ.
Origine - de la germanii baltici. Mama - din familia princiară rusă a lui Dolgorukov.
A absolvit Facultatea de Fizică și Matematică a Universității Novorossiysk (Odesa) în 1870, a primit gradul de candidat la științe fizice și matematice.
A renunțat la cariera științifică și a plecat să lucreze în biroul guvernatorului Odesa, apoi s-a angajat în exploatarea comercială a exploatării căilor ferate și apoi rămâne constant în acest domeniu, devenind în 1892 ministrul Căilor Ferate, iar la sfârşitul acestui an - ministrul Finanţelor. A deținut această funcție timp de 11 ani. El a accelerat construcția îndelungată a Căii Ferate Transsiberiane, considerând-o o etapă importantă în progresul economic al țării.
Meritul neîndoielnic al lui Witte este reforma sa monetară. Drept urmare, Rusia pentru perioada de până în 1914 a primit o monedă stabilă susținută de aur. Aceasta a contribuit la întărirea activității investiționale și la creșterea afluxului de capital străin.
El s-a opus consolidării poziției privilegiate a nobilimii, considerând că perspectivele Rusiei sunt legate de dezvoltarea industriei.
Cu participarea sa a fost elaborată legislația muncii.
Cu participarea sa activă, au fost efectuate reforme de stat, inclusiv crearea Dumei de Stat, transformarea Consiliului de Stat, introducerea legislației electorale și editarea Legilor de stat fundamentale ale Imperiului Rus.
Asistat la construirea CER.
Elaborat un program de reformă, implementat de P. A. Stolypin.
A fost un susținător al dezvoltării accelerate a industriei și al dezvoltării capitalismului. A realizat reforma fiscalității industriei.
A contribuit la introducerea „monopolului vinului” de stat asupra alcoolului.
El a încheiat un tratat de pace cu Japonia, conform căruia jumătate din insula Sahalin a trecut în Japonia.
El a demonstrat abilități diplomatice remarcabile (Tratatul de Alianță cu China, încheierea Păcii de la Portsmouth cu Japonia, acordul comercial cu Germania).
A fost înmormântat la cimitirul Lazarevsky al Lavrei Alexandru Nevski.
În secolul al XIX-lea, mai ales în ultimul său trimestru, majoritatea țărilor au trecut la un sistem de schimb de aur în legătură cu creșterea enormă a circulației mărfurilor și dezvoltarea creditului. Anglia a trecut de fapt la o monedă de aur la sfârșitul secolului al XVIII-lea, iar monometalismul aurului a fost proclamat oficial în 1816.
În anii 70 a fost introdus în Germania, în țările scandinave, în țările Uniunii Monetare Latine (Franța, Italia, Belgia și Elveția), precum și în Grecia și SUA, iar în anii 90 în Austro-Ungaria, Japonia și Argentina. Astfel, întreaga economie mondială s-a bazat pe acest principiu. Prin urmare, trebuie subliniat că prăbușirea sistemului monetar rus în timpul Primului Război Mondial nu a fost un eșec al modelului Witte, ci o parte integrantă a prăbușirii sistemului mondial al monometalismului aurului.Reforma monetară din Rusia a fost pregătită de destul de mult timp și a durat aproximativ 15-17 ani în general. O contribuție semnificativă la implementarea sa a fost adusă de trei miniștri anteriori ai finanțelor - M. Reitern, N. Bunge și I. Vyshnegradsky. S.Yu. Witte a continuat și și-a încheiat munca. Mai mult, „noul ministru al Finanțelor a trebuit să acționeze într-un mediu mai favorabil: industria era în creștere abruptă; procesul rapid de construcție a căilor ferate a continuat; s-au observat o serie de schimbări pozitive în agricultură; balanța comercială a avut un echilibru pozitiv stabil. Faptul că rezervele de aur ale statului până la începutul reformei monetare au crescut la 645,7 milioane de ruble. (sub I. Vyshnegradsky - cu 309 milioane de ruble). Witte a realizat cu pricepere aceste avantaje. Scopul său principal a fost de a consolida sistemul monetar rus - structura de susținere a pieței naționale unice care se dezvolta rapid.
Debutul reformei monetare a fost precedat de o serie de acte menite să reducă volumul tranzacţiilor speculative şi să slăbească intervenţia valutară. 13 iunie 1893 băncilor li sa interzis să faciliteze chiar și indirect jocul pe teren. Persoanele vinovate de încheierea unor astfel de tranzacții au fost sancționate cu o amendă de 5-10% din valoarea tranzacției. A fost introdusă o taxă „statistică” (1 copeck la 100 de ruble) la importul și exportul de note de credit. Pentru import sau export secret, adică fără plata unei taxe, s-a prevăzut o amendă de 25% din suma de contrabandă. La Bursa de Valori din Berlin, care a jucat un rol important în speculațiile cu rublele rusești, în 1894. a fost efectuată o achiziție masivă (pentru 30 de milioane de ruble) de bilete de credit la o rată redusă. La realizarea așezărilor, acestea trebuiau rambursate la o rată mai mare, ceea ce era foarte benefic pentru Rusia.
Printre măsurile pregătitoare se poate atribui încheierea unui acord vamal cu Germania. Ca răspuns la taxele mari la exporturile rusești de cereale, Witte a adoptat o lege prin Consiliul de Stat, conform căreia tarifele erau recunoscute ca fiind minime doar pentru acele țări care au aderat la tratamentul națiunii cele mai favorizate în relațiile cu Rusia. Germania nu a aderat la un astfel de regim, iar exporturile sale către Rusia erau supuse unei taxe majorate. Germania a fost nevoită să facă concesii. În 1894 a fost semnat un nou acord comercial. Vanitatea lui Witte a fost flatată de faptul că din acel moment, foarte respectatul cancelar al Imperiului German, prințul Otto Bismarck, a devenit interesat de persoana lui.
În februarie 1895 Witte a ieșit cu propunerile sale pentru reforma sistemului monetar. Acestea au fost aprobate în principiu de Comisia de Finanțe și de Consiliul de Stat. Hotărârea Consiliului de Stat a fost aprobată de rege în luna mai a aceluiași an și a luat forță de lege. Cu toate acestea, din mai multe motive (necunoașterea populației cu privire la planurile guvernului în domeniul politicii monetare, restricții privind utilizarea monedei de aur, inconvenientul utilizării noului curs de schimb - 1 rublă de aur a fost egal cu 1 rublă 48 de copeici în ruble creditare), operațiunile cu moneda de aur au fost extrem de slabe.
În martie 1896 Witte a intrat în comitetul financiar cu proiectul final al reformei monetare, iar în aprilie - Consiliul de Stat. Noul sistem monetar, construit pe principiul monometalismului aurului, a inclus următoarele elemente.
1. O monedă de aur de zece ruble din noua monedă a fost principala monedă a Rusiei și mijloc legal. Monede de aur bătute conform legii din 1885. trebuiau să fie acceptate pentru toate plățile până când au fost retrase din circulație la un raport de 1 rub. = 1 frecare. 50 cop. într-o monedă nouă de aur bătută.
2. Puterea de plată a argintului a fost limitată la 50 de ruble.
3. Notele de credit de stat aveau forță de curs legal și erau incluse în pasivul băncii. Schimbul lor cu aur a fost efectuat la rata de 1 rub. 50 cop. credit pentru 1 frecare. în aur, sau 66 2/3 copeici în aur pe rubla credit, ceea ce corespundea cursului de schimb mediu al rublei și raportului soldului de decontare care se dezvoltase în anii anteriori reformei.
4. Emiterea de note de credit a fost efectuată de Banca de Stat numai pentru operațiuni comerciale ale băncii. Până la 1 miliard de ruble Notele de credit erau susținute de 50% aur, peste 1 miliard de ruble. - in totalitate.
5. Toate obligațiile din împrumuturile guvernamentale și private încheiate în ruble metalice înainte de această lege au rămas neschimbate, adică erau plătibile în ruble noi într-o dată și jumătate.
Principalele prevederi ale proiectului au fost deja publicate în martie și au dat un impuls puternic discuțiilor, în spatele cărora au fost urmărite clar pozițiile diferitelor clase și grupuri sociale ale societății ruse. Dacă principalele prevederi ale proiectului au fost aprobate în Comitetul de finanțe, atunci în Consiliul de Stat s-au întâlnit cu respingere aproape unanimă. Într-o astfel de situație, Witte a decis să ocolească Consiliul de Stat și s-a îndreptat direct către rege. „Majestatea Sa mi-a îndeplinit cererea”, a scris el în memoriile sale, „și la 2 ianuarie 1897, comitetul financiar a fost întrunit într-o compoziție consolidată sub președinția sa. La această întâlnire, soarta reformei financiare a fost, în esență, hotărât, adică s-a hotărât să se introducă în imperiu o circulație metalică bazată pe aur”.
Prima lege „Cu privire la baterea și emiterea monedelor de aur” a fost semnată de Nicolae al II-lea a doua zi după întâlnire - 3 ianuarie 1897. Au fost emise monede de aur de 10 ruble - imperiale, egale cu 15 ruble în note de credit și 5 ruble - semi-imperiale, egale cu 7,5 ruble în note de credit. Următorul act a fost decretul din 29 august 1897. cu privire la elementele de bază ale emiterii note de credit. În comparație cu emisiunea planificată anterior de note de credit susținute cu 50% aur, în valoare de 1 miliard de ruble. a fost redus la 600 de milioane de ruble. În cele din urmă, la 27 august 1898. A fost semnat un decret cu privire la elementele de bază ale circulației monedelor de argint. I s-a atribuit rolul de bani auxiliari, care era și o anumită concesie pentru susținătorii bimetalismului.
Reforma monetară a jucat un rol uriaș în creșterea economică a Rusiei și a accelerat dezvoltarea forțelor productive naționale. În memoriile sale, S.Yu. Witte a apreciat foarte mult rezultatele și tehnica de implementare. „Una dintre cele mai mari reforme”, a scris el, „pe care a trebuit să le fac... a fost reforma monetară, care a consolidat în cele din urmă creditul Rusiei și a plasat Rusia financiar alături de alte mari puteri europene”.
Ca urmare a măsurilor pregătitoare, reforma monetară a fost realizată în funcție de raportul dintre biletele de trezorerie și conținutul lor de aur, care se dezvoltase efectiv pe piață înainte de a începe. Prin urmare, s-a realizat fără înlocuirea bancnotelor, fără recalcularea prețurilor și obligațiilor. Procesul de redistribuire a veniturilor între clase care a avut loc în același timp nu a fost un proces unic, ci de lungă durată, care i-a permis lui Witte să scrie: „Am făcut reforma în așa fel încât populația Rusiei să nu observe. deloc, ca și cum nimic, de fapt, nu s-ar fi schimbat”. Un astfel de mecanism de implementare a reformei monetare a fost foarte apreciat în Rusia și în străinătate.
O condiție importantă pentru succesul reformei a fost implicarea oamenilor de știință de frunte și a oamenilor de stat ai țării în lucrările acesteia. Comisia constituită la 6 octombrie 1895. „pentru a dezvolta din punct de vedere juridic întrebarea ce fel de monedă, conform prevederilor legale actuale, guvernul rus este obligat să plătească pentru bancnotele de stat”, a inclus în principal oameni de știință. Acesta a inclus fostul profesor al Universității din Kiev P. Citivici, profesor al Universității din Sankt Petersburg I. Kaufman, doctor în drept penal N. Neklyudov, autorul lucrărilor de drept civil A. Borovikovsky. Proiectul de reformă monetară a fost încredințat pentru a apăra angajații Ministerului de Finanțe care au primit o educație specială A. Guryev și V. Kasperov. Principiul monometalismului aurului a fost apărat oficial de A. Miklashevsky, profesor la Universitatea Yuryev, din Vestnik Finansov. Solicitări de reformă au fost făcute atât oamenilor de știință (profesor V. Lebedev și profesor V. Lexis), cât și bancherilor, reprezentanți ai comerțului și industriei.
Problema atragerii de capital străin în țară și creșterea datoriilor Rusiei față de creditorii săi este controversată. Aici cred că trebuie distinse două puncte. Pe de o parte, impactul direct al reformei monetare asupra ascensiunii economiei ruse și, pe de altă parte, o creștere colosală a datoriei externe menite să ramburseze consecințele războiului ruso-japonez (din care Witte a fost întotdeauna un adversar). Apropo, după cum au arătat studiile, toate eșecurile reformelor monetare din secolul al XIX-lea. s-au datorat războaielor: Războiul Patriotic din 1812, campania Crimeii, războiul cu Turcia.
Cu toate acestea, sub Witte, deși Rusia și-a crescut datoria, a redus costul împrumutului. Datoria statului a crescut de la 4905 milioane la 6679 milioane ruble. (de la 1 ianuarie 1904), adică cu 36%. Mai mult, aceasta corespundea unei creșteri a proprietății statului (achiziția fondului de aur, căi ferate). Plata datoriei publice cerută în 1903. 292 milioane de ruble față de 261 de milioane de ruble, adică a crescut cu doar 12%. Dobânda medie la datoria publică a scăzut de la 4,35 în 1892 la la 3,96 în 1902 Dobânda la biletele de trezorerie de stat a fost redusă la 3. Prin conversie, răscumpărare, schimb timp de un deceniu (1892-1901), s-a realizat cu o creștere a datoriei anuale cu 125 milioane de ruble. economii anuale la plata dobânzilor de aproximativ 13,5 milioane de ruble. și la plata capitalului - mai mult de 18 milioane de ruble.
Succesul reformei monetare a lui Witte se datorează în mare măsură politicii sale de stabilizare a sistemului bugetar al Rusiei. S.Yu. Witte, pornind de la bazele concepțiilor sale economice, s-a ridicat deasupra interpretării primitive și vulgare (bine cunoscute de noi) a economisirii cheltuielilor bugetare ca un panaceu pentru toate relele. „Reținerea are limitele ei, dincolo de care respingerea cererilor de creștere a cheltuielilor poate împiedica serios dezvoltarea normală a vieții civile și economice a țării”. El a pus în contrast frugalitatea birocratică cu o politică financiară care vizează integral „promovarea succesului economic și dezvoltarea forțelor productive ale țării. O astfel de politică poate da cele mai bune rezultate în raport cu economia financiară, crescând odată cu bunăstarea poporului, puterea de plată a populației și înmulțirea surselor de venituri ale statului”.
Implementarea reformei monetare în Rusia în 1895-1897. s-a desfășurat în condițiile unei polemici ascuțite între susținătorii și adversarii săi, între cei care se gândeau la reînnoirea țării și creșterea ei, și acele forțe conservatoare care doreau să păstreze situația actuală. Reprezentanții industriei și comerțului au susținut reforma monetară. Acest lucru s-a datorat faptului că măsurile introduse pentru stabilizarea rublei și a sistemului de acoperire a bancnotelor au coincis cu finalizarea formării pieței naționale ruse și apariția capitalului financiar. A început procesul de fuziune a capitalului industrial cu cel bancar, care a reunit interesele industriașilor și ale bancherilor.
Nobilimea, precum și kulacii, s-au opus reformei monetare. Implementarea ei „a lipsit nobilimea de bani ieftini, pe care îi plăteau muncitorii, primind prețul pâinii lor în străinătate în aur pur european”. Aceasta explică, în ultimă analiză, rezistența la reformă din partea Consiliului de Stat.
Rezumând luarea în considerare a argumentelor pro și contra reformei monetare din 1895-1897, putem fi de acord cu aprecierea generală exprimată la acea vreme de D. Lutokhin: „Protecția circulației aurului este asociată cu impunerea unei sarcini semnificative asupra statul, dar, ca să nu mai vorbim de necesitatea acestei sarcini, efectele benefice ale îmbunătățirii circulației monetare acoperă mai mult decât aceste costuri.
S.Yu. Witte a devenit ministru al Finanțelor în 1893. După ce și-a asumat o nouă funcție (înainte de aceasta, S.Yu. Witte a condus Ministerul Comunicațiilor), nu se mai îndoia că „circulația monetară bazată pe metal este o binecuvântare; dar, din moment ce nu m-am ocupat profund de această problemă înainte, prin urmare, am avut nu numai câteva ezitări, ci și pași inconsecvenți și nu este nimic surprinzător în asta. Dacă acest principiu cel mai important a fost acceptat imediat de noul ministru al Finanțelor, atunci modalitățile specifice de implementare a lui în primul an și jumătate din ministerul său au servit drept subiect de discuții și reflecții aprinse.
Inițial, Serghei Yurievich a fost un susținător al întăririi rublei de credit prin control administrativ. I se părea că înăsprirea supravegherii asupra circulației banilor și întărirea responsabilității cercurilor financiare interne pentru executarea ordinelor de la guvernul central ar întări rubla.
La începutul anului 1893 s-au făcut o serie de demersuri care au arătat că departamentul financiar era foarte hotărât. Au fost stabilite taxe vamale (1 copeck pentru 100 de ruble), a fost introdus un monopol de stat asupra vânzării de alcool, vin și vodcă. Tranzacțiile bazate pe diferența de curs valutar a rublei, precum și alte valori, au fost interzise, a fost întărit controlul asupra operațiunilor de schimb valutar din Rusia și a fost introdusă interdicția asupra producerii de tranzacții valutare de către brokerii străini. Datorită acestor decizii, fluctuațiile cursului de schimb au început să scadă. Deci, dacă în 1891 la Londra erau 28,4%, atunci în 1892 - 8,8%, iar în 1893 - 5,3%. Dar destul de repede, ministrul Finanțelor și-a dat seama că aceste măsuri sunt ineficiente și că este nevoie de o restructurare calitativă a întregului sistem financiar.
Dar înainte de a continua reforma, a fost necesar să vă decideți în cele din urmă pentru dvs. și să demonstrați altora, în primul rând, monarhului, în ce direcție să duceți reforma: pe baza monometalismului (aur) sau bimetalismului (argint și aur). A doua variantă a fost susținută atât de tradiția circulației monetare rusești, cât și de uriașele rezerve de argint acumulate în țară. Dar legarea rublei de credit de echivalentul bimetalic a fost, de asemenea, plină de mare pericol: cu o situație ridicată a pieței într-una dintre parități, o scădere constantă a valorii celeilalte nu numai că nu ar putea duce la stabilitatea unității monetare, dar chiar să-i sporească instabilitatea. Introducerea circulației aurului în acest sens părea de preferat, dar aici erau ascunse „recife financiare” necunoscute până acum. Va exista o ieșire masivă a metalului prețios din circulație în „păstăi” în interiorul țării și va merge în străinătate? Vor exista suficiente rezerve de aur pentru schimbul său liber? Va duce aprecierea unității monetare la o scădere a nivelului de trai? Doar viața ar putea oferi răspunsuri convingătoare la aceste întrebări. Un calcul sobru și o viziune asupra posibilităților istorice ale Rusiei au fost făcute de S.Yu. Witte este un susținător ferm al monometalismului.
Introducerea parității monometalice a rublei, convertibilitatea stabilă a fost facilitată de condițiile politice generale din țară și din lume și de situația economică relativ favorabilă. Situația internațională a rămas calmă, succesul activității comerciale a fost evident, iar de mulți ani Rusia a avut o balanță comercială pozitivă (vezi Anexa 1). De asemenea, s-au format dețineri impresionante de aur.
Acumularea rezervelor de aur ale statului și formarea fondului de schimb au avut loc în diverse moduri, dar principalele au fost două: minerit și cumpărare. În ceea ce privește producția, Rusia de la sfârșitul secolului al XIX-lea ocupa unul dintre primele locuri în lume, pe locul doi după Statele Unite în acest indicator (vezi Anexa 2). La sfârșitul anului 1897, rezervele de aur ale Rusiei (deținerile băncii de stat) erau estimate la 1315 milioane de ruble, iar 155 milioane de ruble de aur erau în circulație, iar un an mai târziu, la sfârșitul anului 1898, deja 1146 și 445 milioane. ruble, respectiv.
Un pas decisiv în direcția circulației aurului a fost legea aprobată de Nicolae al II-lea la 8 mai 1895. Ea conține două prevederi principale: orice tranzacție scrisă permisă de lege poate fi încheiată cu monede de aur rusești; pentru astfel de tranzacții, plata se poate face fie în monede de aur, fie în bancnote la cursul aurului din ziua plății. În lunile următoare, guvernul a luat o serie de măsuri menite să aprobe echivalentul aur. Printre acestea: permisiunea birourilor și sucursalelor Băncii de Stat să cumpere o monedă de aur la o anumită rată, iar cele de capital - să vândă și să efectueze plăți la aceeași rată; apoi au fost introduse regulile de acceptare a unei monede de aur în contul curent de către Banca de Stat. În curând, aceeași operațiune va fi introdusă și în băncile comerciale private, care au anunțat că vor accepta aur pentru conturile curente și pentru toate obligațiile.
În ciuda acestor măsuri, moneda de aur s-a stabilit foarte lent ca mijloc de plată prioritar. Acest lucru s-a datorat lipsei de obișnuință în rândul populației și inconvenientului evident al monedei de aur pentru plăți și transporturi mari, deoarece nu exista o corespondență între prețurile nominale și cele de piață. Semi-imperiale și imperialii cu denumirea de 5 ruble și 10 ruble circulau la 7 ruble. 50 cop. și 15 ruble, care au provocat în mod constant nedumerire și numeroase abuzuri în calcule. Cererea pentru moneda de aur a fost restrânsă și de temerile că Banca de Stat va scădea cursul de schimb prin mijloace administrative, ceea ce ar putea duce la pierderi financiare (au fost multe zvonuri despre acest lucru în primăvara și vara anului 1895). În efortul de a risipi astfel de temeri, Banca de Stat a anunțat la 27 septembrie 1895 că va cumpăra și accepta o monedă de aur la un preț nu mai mic de 7 ruble. 40 cop. pentru un semi-imperial, iar în 1896 rata de cumpărare a fost stabilită la 7 ruble. 50 cop. Aceste decizii au condus la stabilizarea raportului dintre rubla de aur și rubla de credit la un raport de 1:1,5. Pentru a stabiliza rubla, Ministerul Finanțelor a recunoscut necesitatea devalorizării monedei de credit pe baza monometalismului. Paritatea dintre rubla de credit de hârtie și aur a fost stabilită nu pe baza unei desemnări nominale, ci în conformitate cu cursul de schimb real.
Introducerea schimbului rublei cu un metal prețios a fost stabilită pe baza ratei de schimb actuale și destul de stabile: o rublă de credit - 66 2/3 copeici în aur. Până la 1 ianuarie 1896, erau disponibile 1121,3 milioane de ruble de credit, iar rezerva de aur a fost estimată la 659,5 milioane de ruble, dintre care 75 de milioane de ruble erau în fondul de schimb. În 1896, fondul de schimbare a fost majorat la 500 de milioane de ruble. Aceasta a fost o piatră de hotar care părea suficientă pentru dezvoltarea unei operațiuni de schimb și introducerea în circulație largă a unei monede de aur, deși bancnotele de hârtie și-au păstrat o vreme influența predominantă pe piața monetară.
În 1896, a devenit necesară începerea fabricării unui nou tip de monedă de aur. Până la acel moment, nu mai fusese realizat de câțiva ani din cauza reorganizării financiare planificate. Ministerul Finanțelor credea că emiterea de monede de cinci și zece ruble, în ciuda faptului că acestea costă cu 50% mai mult, este ineficientă. Această discrepanță între demnitatea indicată și valoarea reală a fost unul dintre cele mai importante obstacole în circulația circulației. S-a decis baterea unei monede noi cu inscripția „15 ruble” pe imperial și „7 ruble 50 copeici” pe semi-imperial (primele monede imperiale de aur în valori de zece ruble și semi-imperiale - au apărut cinci ruble în Rusia încă din 1755). Valoarea rublei de credit a fost stabilită a fi 1/15 din cea imperială, iar legea obliga să schimbe fără restricții banii de hârtie cu aur.
Etapa decisivă în reforma circulației monetare a venit în 1898, când cele mai importante elemente ale noului sistem financiar au fost fixate legal printr-o serie de decrete regale personale. La 3 ianuarie a fost emis un decret de punere în circulație a unei monede imperiale de aur de 15 ruble și a unei monede semi-imperiale de 7 ruble 50 de copeici; 29 august - privind stabilirea unei baze solide pentru emiterea de note de credit. Banca de Stat a fost obligată să emită bancnote în conformitate cu nevoile circulației monetare, dar cu siguranță împotriva suportului de aur: cel puțin jumătate din sumă, până când suma totală a emisiunii ajunge la 600 de milioane de ruble. Depășind această normă, notele de credit trebuie furnizate în proporție de o rublă pentru o rublă (un imperial este egal cu 15 ruble de credit). A urmat un ordin de batere și punere în circulație a unei monede de aur de cinci ruble, egală cu o treime din cea imperială. În aceeași zi, a apărut un alt decret cu privire la înscrierea pe bancnote: acestea indicau acum obligația statului și a băncii de stat de a schimba fără greșeală bancnotele în aur și a fost stabilită definiția unei monede noi (o rublă - 1/15). imperial, care conține 17.424 părți de aur pur). Transformarea sistemului monetar pe baza monometalismului aurului a necesitat schimbarea cartei monetare, a cărei nouă versiune a fost aprobată de Nicolae al II-lea la 7 iunie 1899. Principalele sale prevederi au fost următoarele. Unitatea monetară de stat a Rusiei a fost rubla, care conținea 17.424 de părți de aur pur. O monedă de aur putea fi bătută atât din aur deținut de trezorerie, cât și din metal furnizat de persoane private. O monedă de aur cu drepturi depline este necesară pentru a fi acceptată în toate plățile pentru o sumă nelimitată. Monedele de argint și cupru se fabricau numai din metalul tezaurului și erau auxiliare în circulație, obligatorii pentru acceptarea plăților de până la 25 de ruble. O monedă de argint de o rublă 50 de copeici conținea 900 de părți de argint pur și 100 de părți de cupru, iar o monedă de argint de 20, 15, 10 și 5 copeici conținea 500 de părți de cupru. Pe lângă moneda de aur de 15 ruble (imperial), zece ruble, 7 ruble 50 de copeici și 5 ruble, au circulat monede din fosta baterie. Dintre acestea, imperialii (zece ruble) și semi-imperiale (5 ruble), produse conform legii la 17 decembrie 1885, au fost acceptate în casele guvernamentale: imperiale pentru 15 ruble și semi-imperiale pentru 7 ruble 50 copeici, dacă greutatea primului a fost de cel puțin trei bobine și o cotă, iar a doua - cel puțin o bobină și 48 de acțiuni. Monedele de greutate mai mică, precum și monedele din anii anteriori, erau acceptate cu prețul metalului pur. Aurul s-a impus rapid drept principalul mijloc de plată, ceea ce a ajutat la stoparea fluctuațiilor cursului de schimb.
Rezultatele reformei monetare au devenit vizibile foarte repede. Raportul controlorului de stat pentru 1897 spunea: „Judecând după recenziile pe care ea le-a întâlnit peste tot în străinătate, nu poate exista nicio îndoială cu privire la semnificația ei fructuoasă ca dovadă a forței financiare a Rusiei, pe care chiar și cei nedoritori evidenti au început să o recunoască. . Impactul reformei monetare în interiorul țării poate fi judecat prin faptul că numărul de note de credit emise în circulație publică a scăzut din ianuarie 1897 până la 1 mai 1898 cu 221 de milioane de ruble (de la 1121 la 900 de milioane de ruble), iar în schimb pentru aceasta, piața comercială și industrială din interiorul țării este saturată de monede de aur și argint, cu care au fost deja puse în circulație peste 250 de milioane de ruble (inclusiv peste 170 de milioane de ruble în aur). Acest fapt indică faptul că circulația aurului nu numai că își extinde cercul de distribuție, dar a pătruns deja în zonele îndepărtate ale vastei noastre Patrie, intrând în practica zilnică a oamenilor.
Întreaga reformă a circulației monetare a fost concepută pentru viitoarea dezvoltare industrială a Rusiei și i-a servit. Dar inevitabil a apărut întrebarea cum ar afecta devalorizarea și schimbul liber al rublei cu aur activitatea economică internă și, în primul rând, poziția principalei subiecți ai coroanei ruse în viitorul apropiat. S. Yu. Witte credea (și presupunerile sale erau complet justificate) că reorganizarea circulației financiare nu va duce la perturbări socio-economice vizibile. Sistemul de conversie valutară a afectat preponderent activitatea economică externă, iar raportul introdus de bancnote din metal și hârtie nu a făcut decât să consolideze situația reală. Modul de viață al majorității populației, suportul său material zilnic și de producție, de fapt, nu depindeau nici de paritatea aurului în sine, nici de natura așezărilor monetare mondiale. Țăranii ruși au rămas în cea mai mare parte în afara sistemului pieței monetare mondiale, iar „vemea prețurilor” din interiorul imperiului era controlată de stat.
La sfârșitul secolului al XIX-lea - începutul secolului al XX-lea, unitatea de aur a predominat în compoziția circulației monetare rusești, iar până în 1904 a reprezentat aproape 2/3 din masa monetară. La 1 ianuarie 1900, garanția metalică reprezenta 189% din suma bancnotelor, iar moneda de aur reprezenta deja 46,2% din totalul circulației monetare.
Introducerea monedei de aur a întărit finanțele publice și a stimulat dezvoltarea economică. La sfârșitul secolului al XIX-lea, în ceea ce privește creșterea producției industriale, Rusia a depășit toate țările europene. Acest lucru a fost în mare măsură facilitat de un aflux larg de investiții străine în industria țării. Numai în timpul slujirii lui S.Yu. Witte (1893-1903), dimensiunea lor a atins o dimensiune colosală - 3 miliarde de ruble în aur.
Din 1860 până în 1880, investițiile străine în întreprinderile pe acțiuni rusești au crescut de 10 ori (de la 9,7 milioane la 97,7 milioane de ruble) și s-au ridicat la aproximativ 1/3 din capitalul social total. Investițiile în engleză, franceză, germană au predominat (a se vedea Anexa 3).
Din anii 90 ai secolului al XIX-lea. A început epoca unui aflux intens de capital străin sub forma sa industrială în industria cărbunelui, metalurgică, petrol, transport și alte industrii. Dacă capitaliștii străini anteriori au preferat împrumuturile, atunci la sfârșitul secolului al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea, investițiile au câștigat și ele o mare importanță. Capitaliștii străini erau acum mai dispuși să investească în industrie decât în împrumuturi de stat, deoarece au primit profituri incomparabil mai mari, peste 10% pentru capitalul cheltuit. Împrumuturile au oferit aproximativ jumătate din această rată (Anexa 2). Cu toate acestea, importul de capital în Rusia sub formă de împrumuturi către guvern, căi ferate și orașe individuale era încă predominant.
Sub avântul anilor 1890, sistemul Witte a contribuit la dezvoltarea industriei și a construcției de căi ferate; Până în 1900, Rusia ocupase locul 1 în lume în ceea ce privește producția de petrol. Regimul politic aparent stabil și economia în curs de dezvoltare l-au fascinat pe micul deținător european, care a cumpărat de bunăvoie obligațiuni cu dobândă mare din împrumuturi de stat rusești și companii feroviare.
În anii 1890, influența Ministerului de Finanțe a crescut brusc, iar Witte însuși a ajuns o vreme în prim-plan în aparatul birocratic al imperiului. Witte nu s-a zgarcit la cheltuieli, anunțând în ziare și reviste europene situația financiară a Rusiei, cursul său economic și propria persoană.
În presa rusă, ministrul a fost aspru criticat pentru apostazie de către foștii săi asociați. Pentru utilizarea nelimitată a intervenției statului, Witte a fost criticat și de susținătorii reformelor din anii 1860, care credeau că industrializarea este posibilă doar prin schimbări în sistemul statal - crearea unui guvern real („unit”) și introducerea a unei institutii guvernamentale. În cercurile liberale, „sistemul” lui Witte a fost perceput ca o „mare subversiune economică a autocrației” care a distras atenția populației de la reformele socio-economice, culturale și politice. La sfârșitul anilor 1890, se părea că Witte a dovedit incredibilul cu politica sa: viabilitatea unei puteri feudale în natură în condițiile industrializării, capacitatea de a dezvolta cu succes economia fără a schimba nimic în sistemul de administrare a statului.
Cu toate acestea, planurile ambițioase ale lui Witte nu erau destinate să devină realitate. Prima lovitură pentru ei a fost dată de criza economică mondială, care a încetinit brusc dezvoltarea industriei; afluxul de capital străin a scăzut, echilibrul bugetar a fost perturbat. Expansiunea economică din Orientul Îndepărtat și Mijlociu, în sine asociată cu costuri ridicate, a exacerbat și contradicțiile ruso-engleze și a apropiat războiul cu Japonia. Odată cu izbucnirea ostilităților, nu se mai putea vorbi despre vreun program economic consistent.
Industrializarea accelerată a Rusiei nu a putut avea succes, menținând în același timp sistemul tradițional de putere și relațiile economice existente în mediul rural, iar Witte a început curând să se realizeze. „... devenit mecanic al unei mașini complexe numite finanțele Imperiului Rus, trebuia să fii prost pentru a nu înțelege că o mașină nu ar merge fără combustibil. Combustibilul este starea economică a Rusiei și, deoarece principalul o parte din populație este țărănimea, a fost necesar să se aprofundeze în această zonă”. În 1896, Witte și-a retras sprijinul pentru proprietatea comunală a pământului. În 1898, a făcut prima încercare de a realiza o revizuire a cursului agrar în comitetul de miniștri, care a fost însă zădărnicită de V.K. Pleve, K.P. Pobedonostsev și P.N. Durnovo. Până în 1899, cu participarea lui Witte, au fost elaborate și adoptate legi pentru a desființa responsabilitatea reciprocă. Dar proprietatea comunală a terenurilor s-a dovedit a fi o nucă greu de spart. În ianuarie 1902, Witte a condus Conferința specială privind nevoile industriei agricole, ducând astfel, se pare, dezvoltarea generală a problemei țărănești la Ministerul său de Finanțe. Oponenții lui Witte din tabăra proprietarilor l-au acuzat că a ruinat agricultura cu politica sa de încurajare a industriei. Acest lucru este în general nedrept. Motivul principal al înapoierii agriculturii a fost supraviețuirea iobăgiei în mediul rural. Răscumpărarea pentru pământ a scos mai mulți bani din buzunarul țăranilor decât crearea industriei. Criza agrară și-a făcut treaba. Dar la toate acestea s-a adăugat deja politica lui Witte.
Dezvoltarea industriei în toate țările a decurs în detrimentul fondurilor acumulate inițial în agricultură. Acolo unde acest proces a decurs într-un ritm natural și fără grabă, nu a fost dureros. Nevoia unui salt rapid s-a dovedit a fi sensibilă. Rusia a fost o țară de recuperare și a plătit pentru asta.
Incompletitudinea reformei din 1861, criza agrară globală și industrializarea lui Witte, luate împreună, au condus cu adevărat agricultura de la începutul secolelor XIX și XX la o criză profundă. Până la sfârșitul secolului al XIX-lea, atât Witte, cât și oponenții săi au început să vorbească despre „suprasolicitarea forțelor de plată ale populației rurale”. Aceste cuvinte au reflectat preocuparea sinceră și profundă a autorităților. Atât dezvoltarea industriei, cât și a bugetului de stat s-au bazat pe solvabilitatea țăranilor. Oponenții lui Witte și-au intensificat atacurile asupra politicilor de industrializare.
Oricare ar fi motivele cumulate ale demiterii lui Witte din funcția de ministru, demisia din august 1903 i-a dat o lovitură: postul de președinte al comitetului de miniștri, pe care l-a primit, a fost incomensurabil mai puțin influent.
