Investiții - investiții în orice pentru venit și, ca urmare, libertatea și independența monetară.
Portofoliul de investiții este un grup de active valoroase (aur, acțiuni, obligațiuni, opțiuni) colectate împreună cu un anumit scop. Experiențe mai turnate, investitorii conservatori sunt investiți în proiecte pe termen lung - cu riscuri minore și un profit mai mic. Investitorii mai riscanți "aventuroși" preferă cazuri pe termen scurt și mai profitabile, dar în cazul eșecului, poate fi ceva cu nimic. Cu toate acestea, toate combină o sarcină - obține venituri.
Conservatorul - conține cea mai mică cantitate de riscuri, implică un profit mai puțin. Siguranța fondurilor imbricate este principala sarcină a unui astfel de portofoliu. În majoritatea cazurilor, constă în împrumuturi pe termen scurt, obligațiuni, depozite în aur, imobiliare.
Agresiv - se potrivește oamenilor care nu se tem să riscă. Ei trebuie să aibă o psihică persistentă, gata pentru fluctuațiile pieței. Dar profit în caz de noroc va fi grozav. Cele mai des cele mai multe active - stocuri.
Echilibrul este tipul perfect de portofoliu în care acțiunile egale ocupă atât indicatori - stabilitate și risc. În cazul eșecului unor investiții, altele se vor aplica.
Portofoliul perfect de investiții
Riscurile investiției
Obiective de investiții
Date de investiții
Formarea unui portofoliu de investiții
Dacă o persoană dorește să primească calm un venit stabil fără riscuri, el ar trebui să aleagă un portofoliu conservator. În același timp, va primi un venit de aproximativ 4-5% pe lună, dar acest lucru este compensat de fiabilitate. Portofoliul agresiv vă permite să obțineți 30-70% pe lună, dar este asociat cu riscuri crescute. Prin urmare, cea mai bună ieșire este un portofoliu echilibrat - ceva înseamnă între ele este două. Un astfel de portofoliu va permite să primească până la 20% din venit pe lună la un nivel de risc mai mic. Opțiunile de investiții disponibile sunt destul de extinse.
Investment de conducerefelm.
Există mai multe strategii de control:
Strategia agresivă implică urmărirea constantă a pieței de schimb, o evaluare neîntreruptă a posibilelor venituri și actualizări a activelor. Strategia pasivă sau conservatoare este păstrarea instrumentelor de investiții neschimbate pentru o lungă perioadă de timp. Portofoliul este format folosind hârtii pe termen lung la riscuri scăzute.
O strategie echilibrată este o distribuție uniformă a tuturor bunurilor, care, în cazul fluctuațiilor pieței, garantează pierderi minime.
După o strategie clar aleasă, dar reacționează în același timp la schimbările de pe piață, puteți reuși în domeniul investițiilor. Investițiile favorabile în criză vor fi conștiente de investitorii începători. Consiliul editorial vă dorește bunăstarea financiară și oferă să se familiarizeze cu articolul despre cum să înveți să tranzacționați pentru Forex.
Abonați-vă la canalul nostru în Yandex.dzen
sunt.
[portefeuille.
Redați fișiere audio.
1. Pungă dreptunghiulară cu un dispozitiv de fixare, blocare pentru purtarea hârtiei, cărților, documentelor etc.
Servietă de piele. Servietă pe o curea lungă. Du-te la locul de muncă cu un portofoliu.
2. POLIT. Despre postul de ministru din unele țări.
Distribuția portofoliilor.
Cm. .
3. Econ. O combinație de forme și tipuri de activități economice, financiare ale persoanei, organizație, firme care îndeplinesc documente, numerar, ordine, obiecte.
Portofoliul de credite al băncilor rusești. Portofoliul anual de filme de funcții achiziționate și emisiuni TV. Portofoliul gol de comenzi pentru transport maritim. Portofoliul companiei client. Introduceți fonduri în portofoliul de valori mobiliare. Pentru a forma un portofoliu de investiții.
Vezi (4 zn).
gresit! portofoliu.
Informații enciclopedice Portofoliul din economie înțelege, de asemenea, activele aparținând unui instrument juridic sau fizic sau împrumuturilor sau împrumuturilor (de exemplu, un portofoliu de credite; un portofoliu de investiții, inclusiv valori mobiliare, imobile, bunuri, depozite, portofoliu de încredere, adică activele au transmis această instituție în management). (L. D. WIGSAW)
Cum este formarea și furnizarea de lichidități de portofoliu? Care este principiul conservatorismului portofoliului de investiții? Care sunt caracteristicile optimizării unui portofoliu la diversificare?
Nu există nicio investiție fără risc. Această regulă trebuie să învețe fiecare investitor de novice. Nu există active cu o garanție de 100% a profiturilor, altfel fiecare deponent ar fi Henry Ford și Warren Buffett. Chiar și un depozit bancar nu este un instrument atât de fiabil, deoarece instituțiile financiare sunt poziționate.
Mii de motive sunt afectate de nivelul de rentabilitate - crize economice, inflație, analfabetism financiar, salturi de curs de schimb, cataclizme de schimb. Cu toate acestea, investitorul are o modalitate eficientă dacă nu eliminați complet riscurile, apoi să le minimalizați. Această metodă se numește "portofoliu de investiții".
Prin crearea unui portofoliu, nu investiți bani într-un singur instrument, ci utilizați mai multe direcții de investiții. Despre cum se face și ce tipuri de portofolii de investiții sunt, eu, Denis Kudarin - un specialist în investiții, voi spune în noul articol.
Și încă mai așteaptă o revizuire a companiilor profesionale de încredere care vă vor ajuta să formați un portofoliu și să o gestionați corect.
Înainte, prieteni!
De ce investitorii cu experiență primesc mai mult decât nou-veniți? Credeți că ultimii bani mai puțini? Răspunsul este evident, dar nu în întregime corect. Desigur, suma investițiilor afectează în mod direct rentabilitatea, dar factorii foarte diferiți joacă un rol decisiv.
Finanțatorii cu experiență sunt capabili să aplice în mod corespunzător instrumentele de investiții și să știe cum să le gestioneze cât mai eficient posibil. Ei sunt conștienți de faptul că sunt implicate mai multe domenii de investiții, cu atât mai redus riscurile de ruină și, mai presus de probabilitatea obținerii de venituri stabile și pe termen lung.
Novice caută cel mai profitabil și mai promițător, deoarece cavalerii căutau un grail sacru. Și când o găsiți, în grabă să puneți toate banii în ea. Această metodă poate funcționa și poate ruina investitorul. Dacă sunteți un jucător prin natura naturii și doriți să jucați și nu faceți bani - atunci în acest fel pentru dvs.
Investitorii rezonabili vin diferit. Ei nu caută de sine Instrumente cu randament ridicat. Acestea combină investițiile conservatoare cu riscuri moderate și investiții de înaltă rădăcini. Dacă o opțiune nu funcționează, zece alte instrumente se suprapun posibilele pierderi.
O combinație de bunuri de investitor este aceasta portofoliul de investiții. Acest portofoliu conține valori mobiliare sau alte specii de investiții care permit proprietarului să obțină un profit din cauza interesului, dividendelor sau operațiunilor speculative.
Clasificarea portofoliilor de investiții este suficient de condiționată. Investitorii profesioniști încearcă să combine diferite strategii de investiții. Se întâmplă că o jumătate din portofoliu are un profitabil, cealaltă este compusă din investiții de creștere.
Cu toate acestea, să știm ce tipuri de portofolii sunt necesare pentru fiecare deponent.
Este clar din numele că un astfel de portofoliu este conceput pentru venituri mari de investiții cu risc minim și preferabil pentru investitorii conservatori.
Acesta include obligațiuni (stat și corporative) cu mici plăți regulate, acțiuni ale unor materii prime mari sau sectoarele energetice. Veniturile dintr-un astfel de portofoliu se formează în special în detrimentul interesului și dividendelor. Dacă vorbim despre indicatori, atunci este de 10-25% pe an.
Portofoliul de profit al creșterii este asigurat prin creșterea valorii valorilor mobiliare. Investitorii care doresc să obțină profituri semnificative sunt utilizate de un astfel de instrument. Direcții de investiții - acțiuni ale companiilor în curs de dezvoltare rapidă, startups.
Riscurile portofoliului de creștere sunt destul de mari, dar dacă deponentul își vinde activele la timp, profiturile vor fi, de asemenea, semnificative. Indicatorii de evaluare nu sunt limitați.
Portofoliul de investitor moderat. Formate din valori mobiliare de companii bine-cunoscute și are o compoziție stabilă. Proprietarul unui astfel de portofoliu este axat pe termen lung și conservare a capitalului. Cu toate acestea, o mică parte din active pot fi, de asemenea, acțiuni cu o valoare în schimbare rapidă, dar acest risc este întotdeauna justificat și este sub controlul cel mai strict.
Portofoliul jucătorului de schimb vizează câștigurile maxime de capital. Un astfel de investitor știe că cele mai mari profituri oferă investiții la scară largă. Activele includ acțiuni ale întreprinderilor noi și în creștere, precum și ale companiilor care dezvoltă noi tehnologii.
Portofoliul conservator, calculat pentru termeni lungi. Proprietarul acționează pe principiul "cumpărat și uitat". Pentru a se angaja într-o astfel de investiție, trebuie să aveți un buget solid, deoarece banii investiți nu vor fi indisponibili de mai mulți ani.
Exemplu tipic
Obligațiunile de cinci ani ale împrumutului federal publicat în 2012 de către banca centrală au fost răscumpărate în primăvara anului 2017. Toți proprietarii unor astfel de lucrări își vor întoarce banii în întregime. Veniturile pe care le-au primit deja datorită cupoanelor care au fost plătite la fiecare șase luni pe parcursul întregii durate a obligațiunilor.
Reveniți la Warren Buffettu - un angajament evident al investițiilor pe termen lung. El a spus: " Dacă nu intenționați să țineți stocuri timp de 10 ani, atunci nu încercați să le cumpărați chiar și timp de 10 minute. Rentabilitate stabilă - o chestiune de lungă perioadă de timp».
Vizualizați 6. Servieta de documente pe termen scurt
Opusul portofoliului pe termen lung. Un astfel de pachet include investiții de lichiditate maximă și rambursare rapidă. Exemplu - Investiții în bursă și speculații valutare pe piața valutară ,.
Vizualizați 7. Serviete cu ziare regionale sau străine
Serviete pentru patrioții de margine sau antreprenori care cunosc cu atenție piața internă a regiunii lor. Soiuri de portofoliu specializat - seturi de titluri sectoriale (de exemplu, rafinării), acțiuni ale companiilor străine.
Tabelul de portofoliu de investiții va demonstra în mod clar caracteristicile caracteristice ale tuturor soiurilor:
№ Vizualizarea unui portofoliu Instrumente Randament 1 Portofoliul veniturilor Valori mobiliare cu procente și dividende mari Moderat 2 Portofoliul Rosta. Valori mobiliare cu creșterea costurilor ridicate Înalt 3 Echilibrat Lucrările profitabile și de creștere sunt împărțite aproximativ în mod egal Moderat 4 Capital de risc Promoții ale companiilor cu creștere rapidă, startups Înalt 5 Termen lung Obligațiuni, acțiuni ale companiilor mari Scăzut, dar stabil 6 Mic de statura Securities subevaluate și tinere companii Înalt 3. Procedura de formare a portofoliului de investiții - 5 etape principale
Deci, ați decis ferm să vă formați portofoliul de investiții. Luați în considerare ceea ce va fi necesar pentru acest lucru.
Toți noii veniți recomandă respectarea principiului conservatorismului. Aceasta înseamnă că baza de portofoliu ar trebui să fie instrumente financiare conservatoare și fiabile. Veți risca mai târziu când vă creșteți activele cu 50-100%. Între timp, să fie prudenți, pacienți și consecvenți.
Și urmați în mod clar conducerea experților.
Etapa 1. Stabilirea investițiilor în scopuri
Cu cât scopul investitorului, cu atât mai eficient va fi activitatea sa financiară. Dacă o persoană vine pe piață cu intenții de ceață, rezultatul va fi, de asemenea, ceață și incertă. Scopul "de a câștiga puțin, dacă se dovedește" nu se va rostogoli. Puneți-vă cu sarcini reale și specifice.
Profesioniștii lucrează la rezultat. El vine la bursa pregătită și gata de înfrângere. În același timp, pentru un minut nu uită de securitate. Capitala sa este invulnă la șocuri externe și el însuși este protejat de soluții impulsive la strategia corectă aleasă.
Decideți în avans cât de mult și de ce doriți să faceți bani în investiții. Obiective corecte - Pentru a crește capitalul cu 50% pe an, acumulați în mașină, obținerea mai multor pe bursă decât pe locul de muncă principal.
Început Investitorii i-aș sfătui să lucrez cu un consultant profesionist. Multe companii de brokeraj efectuează astfel de funcții chiar și gratuit. Nu neglija ajutorul calificat, ascultați sfatul înțelept și urmați-le.
Etapa 2. Alegerea unei strategii de investiții
Alegerea strategiei depinde de preferințele personale ale investitorului și de obiectivele sale finale.
De fapt, există doar 3 strategii de investiții:
- agresiv;
- conservator;
- moderat.
Agresiv (este activ) Strategia implică o monitorizare constantă a modificărilor pieței. Investitorul activ acționează în mod constant - cumpără, vinde, reinventeri. Scopul său este de a spori capital cât mai curând posibil. O astfel de strategie necesită timp, cunoștințe și mijloace.
Strategia pasivă este așteptarea. Deponentul nu participă la procese intermediare și calculează numai pentru un rezultat pe termen lung. Fie face un profit din dividende, procent și cupoane. Este o strategie pe care aș recomanda novice. Un pic plictisitor, dar este fiabil.
Etapa 3. Analiza pieței de valori mobiliare
Pe baza scopurilor investiționale, analizează piața valorilor mobiliare și determină instrumentele cele mai potrivite pentru strategia dvs. În acest stadiu, vă recomand să alegeți un broker fiabil - dirijor într-un labirint financiar infinit.
Investiția pe bursă este cu siguranță mai dificilă decât depozitele bancare, dar este mult mai ușor decât să lucrați zilnic de bani la o fabrică sau în birou. Principalul lucru este de a-și asuma responsabilitatea pentru soluțiile financiare și de a înțelege mecanismele de bursă cel puțin la nivelul amatorului.
Dar nu trebuie să vă grăbiți în exterior cu capul. Pentru un început, citiți bloguri, articole, cărți pentru începători. Când înțelegeți ce diferă obligațiunile de stocuri și ce fonduri ETF merg treptat la practică. Explorați citatele companiilor pentru anul curent și anul trecut, uitați-vă câte valori mobiliare au crescut și ce venit le-a adus proprietarilor.
O altă opțiune este de a deschide un cont demo de brokeraj de instruire pe care fiecare companie profesionistă o are și se întinde de ceva timp cu promoții virtuale. Acest lucru vă va ajuta să obțineți pe piață și să înțelegeți principiile de bază ale comerțului.
Unele noutăți aleg o strategie de urmărire a investitorilor cu experiență. Uneori, brokerii au voie să studieze portofolii de jucători de succes și să investească în principiul "face ca mine".
Etapa 4. Selectarea activelor în portofoliu
Investițiile de schimb sunt imprevizibile, dar aceasta nu este o loterie și nu un joc de cazinou. Aici tu ești îndreptățit să controleze situația și să echilibreze riscurile. Este imposibil să se prezică profiturile exacte, în special pe acțiunile pieței rusești interne, dar creșterea aproximativă a veniturilor asupra strategiei conservatoare este destul de clară.
Distribuiți active la aceste direcții în care cel puțin înțelegeți minimul. Nu merită, de exemplu, investiți în contracte futures dacă nu știți cum funcționează. Pune mai bine echilibrul fondurilor nealocate în monedă. Să existe bani liberi în contul de brokeraj.
Etapa 5. Achiziționați valori mobiliare și începeți monitorizarea portofoliului format
Titlurile de valoare pe bursă sunt achiziționate printr-un broker. Banii direcți sunt rareori investind. Acest lucru se face în principal de către investitorii cu experiență cu bani mari.
Cumpărați active și uitați de ele - tactici incorecte. Chiar dacă sunteți cel mai conservator investitor din lume, este necesar să revizuiți periodic portofoliul și să efectuați o revizuire cel puțin o dată pe trimestru sau șase luni. Din unele lucrări va trebui să scape, iar unele, dimpotrivă, să cumpere.
4. Asistență profesională în portofoliul de investiții - recenzie Top 3 companii de brokeraj
Am spus deja că nu este nimic de făcut fără un broker pe piața valorilor mobiliare. Brokerul nu este doar un intermediar care primește un procent pentru serviciile sale, acestea sunt ochii și urechile voastre. Decât un dirijor fiabil, cu atât este mai mare profitul.
La unele schimburi, brokerii combină responsabilitățile consultativului financiar. Uneori chiar și fără taxă suplimentară.
Explorați prezentarea generală a celor mai fiabile companii de brokeraj din Rusia și își folosesc serviciile.
1) Finam.
Cel mai vechi broker din Rusia (compania a fost fondată în 1994). În plus față de serviciile de brokeraj, angajate în managementul capitalului, instruirea, tranzacțiile valutare, investițiile directe în producție și economie. Păstrează cursul pentru dezvoltarea continuă și introducerea în practica celor mai recente tehnologii informaționale și servicii client.
Specialiștii "Finam" vor ajuta clientul să formeze un portofoliu de investiții, vor alege cele mai profitabile și mai promițătoare direcții, în conformitate cu obiectivele și capacitățile financiare ale investitorului.
Deschideți contul demo sau contul de brokeraj real direct pe site-ul companiei. Procedura durează câteva minute. Aproape imediat aveți acces la operațiunile stoc cu valori mobiliare și valută. Compania promite venituri de 18% pe an, chiar și cu o strategie de investiții pasivă.
2) Capitalul Goldman
Compania oferă servicii de consultanță în domeniul investițiilor private și corporative. Tipii ăștia nu numai că vă vor spune ce este un portofoliu eficient de investiții, dar vă va ajuta să îl creați.
Un manager de portofoliu individual este atașat fiecărui client, care gestionează active pentru a extrage profiturile maxime de la acestea. Venitul intermediarului depinde de venitul dvs., deci consultanții sunt interesați de bunăstarea clientului.
3) FMC.
O altă firmă intermediară cu experiență de muncă pe termen lung și reputație impecabilă. Clienții primesc acces la investiții în acțiunile celor mai mari și ruse din lume. Doriți să deveniți coproprietar Microsoft, Gazprom, Coca-Cola sau Eppl? Nu este nimic mai ușor - înregistrați la FMC și obțineți un consultant personal care vă va conduce portofoliul de investiții pe întreaga perioadă de investiție.
5. Care sunt modalitățile de a optimiza portofoliul de investiții - 3 moduri principale
Omul leneș va găsi întotdeauna motivul pentru care nu va investi. El va crede mai degrabă Serghei Mavrodi decât el însuși sau va cumpăra aparate de uz casnic atunci când dolarul va începe să meargă.
Active și destrămare individuală care se gândește la viitor, o astfel de prostii nu face. El caută modalități de a-și optimiza portofoliul de investiții personale. El nu se teme de criza internă, sărituri de valute și să cadă ruble.
Metode de optimizare a setului de portofoliu, dar voi considera cea mai eficientă.
Metoda 1. Diversificarea portofoliului
Prima și cea mai importantă regulă a investitorului. Într-o limbă simplă, sună așa: "Există multe ouă, o mulțime de coșuri". Cele mai multe instrumente pe care le alegeți, cu atât mai mici riscurile. Dar venitul trebuie calculat pentru a suprapune inflația.
Aparținând unei fețe legale sau fizice.
Principalele caracteristici ale portofoliului de valori mobiliare sunt:În funcție de portofoliul aparținând, portofoliul de emisii și de investiții diferă.
Portofoliul de valori mobiliare EMISY.- Aceasta este o combinație de valori mobiliare emise de acest emitent.
Portofoliul de investiții - Acesta este un set de valori mobiliare deținute de investitor, adică fața care și-a investit capitalul în valori mobiliare.
Esența economică a portofoliului de investiții este de a conferi totalitatea valorilor mobiliare ale unor astfel de caracteristici ale pieței care nu sunt de neatins din poziția unei valori mobiliare separate și sunt posibile numai cu combinația țintă (combinație).
Principalele sarcini ale portofoliului de investiții sunt:În funcție de tipul de venit pe care este destinat ca portofoliul de investiții al valorilor mobiliare, acesta din urmă pot fi portofolii de creștere, venit și combinația lor.
Portofoliul Rosta. Se formează din valori mobiliare, prețurile de piață ale căror creștere în timp. Scopul unui astfel de portofoliu este o creștere a capitalului capitalului agregat, inclusiv obținerea venitului curent din posesia valorilor mobiliare. Posibile soiuri ale unui astfel de portofoliu în funcție de strategia investitorilor:
portofoliul de creștere agresiv, își propune să maximizeze câștigurile de capital; Acesta include, în principiu, o acțiuni ale companiilor tinere, în creștere rapidă, investiții în care sunt riscante, dar pot aduce venituri mari;
portofoliul de creștere conservatoare, formată pentru a păstra capitalul inițial și creșterea lentă fără risc substanțial; Acesta include în principal promovarea unor companii bine-cunoscute, a căror prețurile nu cresc rapid;
portofoliul de creștere combinat reprezintă o combinație de proprietăți ale portofoliilor de creștere agresivă și conservatoare; Instrumentele de stocuri foarte reglabile sunt, de asemenea, incluse în aceasta, a căror compoziție este actualizată periodic. Acest tip de portofoliu este cel mai frecvent în însăși natura sa - o combinație de urgență și risc.
Portofoliul veniturilor Forme din valori mobiliare care oferă venituri ridicate curente - procentuale și plăți de dividende. Scopul său este de a obține în mod sistematic veniturile din investițiile de capital în valori mobiliare. Există următoarele soiuri principale:
Portofoliul de creștere și venituri - Acesta este un portofoliu care combină proprietățile portofoliului de creștere și venituri. O parte din activele incluse în acest portofoliu aduce proprietarul creșterii capitalului, iar cealaltă este un venit suficient în acest capital. Pierderea valorii unei părți a portofoliului poate fi compensată ca o creștere a celorlalți. Descrieți tipurile de acest tip de portofoliu.
În funcție de tipul de activ inclus în portofoliul de valori mobiliare, pot fi formate diferite portofolii.
Iată câteva dintre tipurile posibile de:Ele sunt obișnuite să împărtășească activ și pasiv.
gestionarea activă a portofoliului este de a face modificări în funcție de schimbarea actuală a condițiilor pieței, care vizează îndeplinirea obiectivelor investitorului stabilite în acest portofoliu. Gestionarea activă aduce rezultate mai bune în comparație cu alte strategii de management, dar necesită costuri de operare mari care pot fi permise sau un investitor mare sau un mediator profesionist specializat în gestionarea pachetelor de valori mobiliare;
gestionarea portofoliului pasiv este de a menține un portofoliu într-o formă mai mult sau mai puțin neschimbată pentru o anumită perioadă de timp, indiferent de modificările de zi cu zi ale condițiilor pieței. De obicei, utilizat pentru portofolii, bine protejate de riscul de piață și concepute pentru suficient timp.
Ele sunt împărțite de către strategic și tactic.
Investițiile strategice investesc fondurile în întreaga clase de active de piață. Această abordare este numită și investiția "de sus în jos".
Investițiile tactice reprezintă o investiție în anumite tipuri de valori mobiliare disponibile pe piață. Această abordare este numită și investiția "de jos în sus".
În practică, există două metode principale de analiză a pieței: fundamentale și tehnice.
Analiză fundamentală - Metoda de analiză și prognoză a pieței bazată pe identificarea și studierea modelelor economice și a factorilor de formare a prețurilor pieței și a altor caracteristici ale pieței. Această metodă este utilizată în principal în scopuri relativ la predicția perspectivă a prețurilor, ratele dobânzilor, cursurile de schimb etc.
Analiza tehnica - Metoda de analiză și prognoză a pieței în principal a prețurilor de piață bazate pe utilizarea metodelor matematice și grafice fără referire la factorii economici care determină dinamica indicatorilor de piață. Această metodă este utilizată pentru nevoile practice ale comercianților direct de pe piață și în primul rând pentru previziunile pe termen scurt ale prețurilor de piață etc.
Baza oricărui model de formare a portofoliului de investiții constă în ideea diversificării sale.
Diversificare- distribuirea investițiilor între diferite active; Acesta este un investitor de investiții în diferite valori mobiliare.
Să trăim pe exemplul care dovedește utilitatea de diversificare a portofoliului. Există două firme: Primul produce ochelari de soare, al doilea - umbrele. Investitorul investește jumătate de numerar în acțiunile companiei "Puncte", iar cealaltă jumătate - în acțiunile companiei "Umbrella". Rezultatul acestei diversificări este prezentat în tabel.
(E este rentabilitatea acțiunii; randamentul total al întregului portofoliu, IEE E. este suma companiei "Ochelari" și acțiuni ale companiei "Umbrele", ponderate de acțiunile lor în portofoliul investitorului, care în ambele Cazurile sunt de 0,5 din dimensiunea totală a costului portofoliului.)
După cum se poate vedea din masă. 3.1, diversificarea corectă a portofoliului este de acord cu diferențele dintre rentabilitatea valorilor mobiliare ale companiilor individuale și vă permite să aveți un venit stabil independent (aproape independent) de schimbarea situației de pe piață.
Economistul american Markovitz la începutul anilor 1950. Pentru prima dată, el a dezvoltat un model științific pentru formarea unui portofoliu diversificat de valori mobiliare bazat pe o abordare complet nouă a conceptului de "risc de piață". Principalele sale concluzii sunt după cum urmează:
metrul de risc de piață poate fi o abatere RMS. Ca un contor de risc, Markovitz a propus să utilizeze deviația standard a valorii valoroase a lucrării valoroase din valoarea sa medie determinată pentru una sau altă perioadă de timp. Din punct de vedere economic, acest lucru înseamnă că conceptul de risc include nu numai pierderile posibile de la schimbarea valorii securității comparativ cu nivelul său prezis, ci și un posibil venit suplimentar. În centrul unei astfel de înțelegeri a riscului se află faptul că piața este întotdeauna o pierdere a unui comerciant înseamnă profitul altui. Este imposibil ca toți participanții de pe piață să aibă simultan o pierdere sau că toate au simultan profit;
nivelul minim de risc al portofoliului diversificat depinde de riscurile minime ale componentelor valorilor mobiliare sale. Semnificația acestei dispoziții este că, în cazul în care cele mai riscante lucrări sunt colectate în portofoliul de valori mobiliare, riscul de portofoliu în ansamblu va fi în mod necesar ridicat, în ciuda celorlalte măsuri luate de investitor;
portofoliul diversificat - Acesta este un portofoliu care se corelează relativ prost între ele. Esența diversificării portofoliului nu constă doar pentru a investi în diferite valori mobiliare, ci pentru a le pune în astfel de lucrări, ale căror schimbări sunt puțin legate între ele, și chiar mai bine dacă dinamica schimbării lor este exact opusul (așa cum este, De exemplu, are loc în exemplul nostru în tabelul. 3.1). În acest caz, pierderile dintr-un singur document valoros nu sunt însoțite de pierderi pe alte valori mobiliare situate în portofoliul investitorului și pot fi chiar însoțite de profit de la schimbarea simultană a prețurilor acestora din urmă;
portofoliul eficient de valori mobiliare - Acesta este un portofoliu care are un risc minim la un anumit nivel de randament de portofoliu sau un portofoliu având un randament maxim la un anumit nivel de risc. Semnificația acestei producții este că este imposibil să se mărească simultan randamentul portofoliului și să-și reducă riscul. Fixarea unuia dintre criterii (risc sau randament), puteți maximiza sau minimiza un alt indicator de portofoliu;
disponibil pe piața bursieră, riscul inerente valorilor mobiliare constă într-o riscuri diversificate și nesoluționate. Primul este un risc care poate fi evitat prin diversificarea portofoliului de valori mobiliare, se numește și "piață" sau "sistematică". Al doilea este un risc care nu poate fi redus prin niciun fel de metode de diversificare a pieței, acesta este un risc nemaipomenit privind portofoliul de valori mobiliare (și pe un accesibil securizat separat). Se numește și "specific" sau "non-sistematic".
Sunteți, cum credeți că aveți o servietă mare? Așa că știam că am fost foarte norocoși. Dacă ați trăit acum o sută de ani, aș merge cu un bursier din sigilii de piele. Nu ai fost ușor să-l iei pe umeri!
Elevii erau în orice moment și istoricul portofoliului Are un pic mai mic. De ce? Dar imaginați-vă: cu mult timp în urmă, cu mii de ani în urmă, oamenii au scris pe semne de lut. Și "cărți" și "notebook-uri" au fost păstrate în cufere uriașe sau nave de lut heefty. Care este portofoliul aici!
Mai târziu, când papirusul a fost inventat în Egiptul antic, ar putea fi lipit în suluri. Mi-am făcut temele, scroll-ul se întoarse și introdus - Nu, nu în portofoliu. Și într-o penalizare rotundă specială, care era purtată pe pantofi la centură.
Și apoi chinezii au inventat hârtia. Din China, acum 800 de ani, a căzut în Europa. În Europa și sacul a fost inventat pentru transportul de hârtie - un portofoliu. Apoi am spus "Portfey", care înseamnă literalmente "purtarea foi de hârtie".
Si aici scurt defalcare scurt - dans - A venit la noi împreună cu soldații germani angajați care au servit la împărații din Moscova. Astfel, numită o geantă de orz de marș. În Xixvek, bunicii au început să cheme pungile studențești, pe care cercei-o au purtau pe curelele din spatele spatelui lor. Înainte de revoluție, țesute din Rusia a fost făcută din piele neagră cu capac, acoperită cu blană de etanșare. Pied cu notebook-uri și cărți, rucsacul a devenit aproape inadecvat.
După primul război mondial, ucenicii au colectat cărți și notebook-uri serviete. Deși mulți elevi au mers la lecțiile cu speciile de pungi de câmp, care s-au întors din partea din față a rudelor. Astfel de pungi au fost transferate convenabil peste umăr și folosiți în cazul unei lupte.
Pentru o lungă perioadă de timp serviete și insigne Au fost foarte asemănătoare atât în \u200b\u200bculoare, cât și dimensiune. Astăzi, școlile cântând cu barele de tot felul de colorat și forme: reflectorizante și ortopedice, cu o grămadă de buzunare și birouri secrete, cu personaje de desene animate și inserții de neon.
Acum oamenii de știință dezvoltă închinții școlare electronice care pot înlocui manualele, notebook-urile, jurnalele. Într-o astfel de finanțare, puteți stoca câteva duzini de manuale cu imagini și cântărește puțin mai mult de un kilogram! La urma urmei, un astfel de sat arată ca un computer personal comprimat.
