Coeficientul de datorie - Unul dintre multiplicatorii financiari cheie utilizați pentru a analiza statutul unei entități de afaceri, urmărirea tendințelor negative și eliminarea lor la timp.
Se calculează pe baza bilanțului și a situațiilor financiare. Folosit:
Coeficientul datoriei vă permite să comparați:
Raportul datoriei este calculat în conformitate cu următoarea formulă:
Datoria față de creditori (divizibilă) este suma indicatorilor afișați în următoarele linii de echilibrare:
Secțiunea a discutat diferiți coeficienți: factorul de mobilitate a proprietății, coeficientul de acoperire a dobânzii și altele.
Coeficientul de autonomie (independență financiară)
Raportul de autonomie (independența financiară) (Raportul Eng. Capitaluri proprii) este un coeficient care prezintă ponderea activelor organizației, care sunt prevăzute cu mijloace proprii. Cu cât este mai mare valoarea acestui coeficient, întreprinderea este stabilă din punct de vedere financiar, mai stabilă și mai independent de creditorii externi.
Cu cât este mai mare parte a activelor imobiliare (producție farmaceutică), sunt necesare surse mai lungi pe termen lung pentru finanțarea acestora, ceea ce înseamnă că ponderea capitalurilor proprii ar trebui să fie mai mare decât coeficientul de autonomie.
Rata de capitalizare
Raportul de capitalizare (Rata de capitalizare a capitalizării în limba engleză) - compară mărimea datoriilor pe termen lung cu sursele cumulative de finanțare pe termen lung, inclusiv în plus față de conturile pe termen lung, capitalul propriu al organizației. Rata de capitalizare face posibilă evaluarea suficienței cu organizarea sursei de finanțare a activităților sale sub formă de capitaluri proprii.
Coeficientul de capitalizare este inclus în grupul de indicatori de pârghie financiară - indicatori care caracterizează raportul dintre fondurile proprii și împrumutate ale organizației.
Acest coeficient vă permite să evaluați riscul antreprenorial. Cu cât este mai mare valoarea coeficientului, cu atât organizația este mai mare dependentă de dezvoltarea sa de la capitalul împrumutat, cu atât stabilitatea financiară mai mică. În același timp, un nivel mai ridicat de coeficient vorbește despre o mai mare returnare posibilă a capitalului propriu (rentabilitatea mai mare a capitalului capitalului propriu).
În acest caz, capitalizarea companiei (care nu este confundată cu capitalizarea pieței) este considerată o combinație a celor două obligații cele mai durabile - datoriile pe termen lung și fondurile proprii.
Coeficientul datoriei pe termen scurt
Rata datoriei pe termen scurt - arată ponderea obligațiilor pe termen scurt ale întreprinderii în cantitatea totală de obligații externe (care unul din cantitatea totală necesită rambursare pe termen scurt). Creșterea coeficientului crește dependența organizației din pasivele pe termen scurt, necesită o creștere a lichidității activelor pentru a asigura solvabilitatea și stabilitatea financiară.
Proprietatea factorului de mobilitate
Coeficientul de mobilitate al proprietății - caracterizează specificul industriei organizației. Afișează ponderea activelor curente în valoarea globală a activelor companiei.
Coeficientul de mobilitate corporativă
Coeficientul de mobilitate al capitalului de lucru - arată ca ponderea absolută pregătită pentru plata fondurilor în cantitatea totală de fonduri îndreptate către rambursarea datoriilor pe termen scurt.
Rezerve Coeficientul
Raportul rezervelor - arată în ce măsură rezervele materiale sunt acoperite cu mijloace proprii sau necesitatea de a atrage împrumuturi.
Rata de proprietate a propriului revolving
Coeficientul de furnizare a capitalului de lucru propriu - caracterizează prezența propriei sale capitaluri de lucru din întreprinderea necesară pentru stabilitatea sa financiară. Acest coeficient nu este distribuit în Occident. În practica rusă, coeficientul a fost introdus de o dispoziție de reglementare a Departamentului Federal pentru Insolvabilitate (faliment) din 12.08.1994. N 31-P și acum nu este decretul actual al Guvernului Federației Ruse din 20.05.1994. N 498 "Cu privire la unele măsuri de punere în aplicare a legislației privind insolvabilitatea (falimentul) întreprinderilor". Conform acestor documente, acest coeficient este folosit ca semn al falimentului organizației.
Coeficientul de acoperire a investițiilor
Coeficientul de acoperire a investițiilor (independența financiară pe termen lung) - arată ce parte a activelor este finanțată de surse durabile - fonduri proprii și împrumuturi pe termen lung. Acest indicator permite investitorilor să evalueze succesele așteptate ale activității întreprinderii, probabilitatea de insolvabilitate, faliment. Analizarea coeficientului de acoperire a investițiilor ar trebui să fie interconectată cu alți coeficienți financiari: lichidități și solvabilitate.
Categorie Coeficient Interess
Coeficientul de dobândă de acoperire (coeficientul de servicii de datorii) (Română. Rata de acoperire a dobânzii, ICR) - caracterizează capacitatea organizației de a-și satisface obligațiile datoriei. Indicatorul compară profitul înainte de impozitare și interes (EBIT) pentru o anumită perioadă de timp și de interes pentru datoriile datoriilor pentru aceeași perioadă. Cu cât este mai mare coeficientul de acoperire procentuală, cu atât este mai stabilă poziția financiară a organizației. Dar dacă coeficientul este foarte mare, aceasta indică o abordare prea atentă a atragerii fondurilor împrumutate, ceea ce poate duce la o rentabilitate redusă a capitalului propriu.
Coeficientul de capital de lucru propriu
Coeficientul de capital de lucru propriu este indicatorul caracterizează acea parte a capitalului propriu, care este sursa de acoperire a activelor sale actuale sau actuale cu un termen de cifră de afaceri mai mică de 1 an.
Valoarea propriului capital de lucru este numeric egală cu depășirea activelor curente deasupra obligațiilor curente, astfel încât orice modificare a componentelor sale afectează în mod direct sau indirect dimensiunea și calitatea acestei valori. De regulă, creșterea rezonabilă a propriului său capital de lucru este considerată ca o tendință pozitivă. Cu toate acestea, pot exista excepții, de exemplu, creșterea acestui indicator datorită creșterii debitorilor fără speranță nu îmbunătățește compoziția calitativă a propriului său capital de lucru.
Coeficientul de pârghie financiară
Coeficientul de pârghie financiară (pârghie) (rata datoriei) este un coeficient care prezintă procentajul fondurilor împrumutate în raport cu fondurile proprii ale companiei. Termenul "levier financiar" este adesea folosit într-un sens mai general, vorbind despre o abordare fundamentală a finanțării afacerilor, atunci când se formează o pârghie financiară utilizând fonduri împrumutate pentru a crește randamentele din fondurile proprii investite în afaceri.
Dacă valoarea coeficientului este prea mare, organizația pierde independența financiară, iar poziția sa financiară devine extrem de instabilă. Astfel de organizații sunt mai dificil de a lua un împrumut.
Valoarea indicatorului este prea mică indicată cu privire la oportunitatea ratată de a spori rentabilitatea capitalului propriu prin atragerea fondurilor împrumutate.
Valoarea normală a coeficientului de levier financiar depinde de industrie, de amploarea întreprinderii și chiar de metoda de organizare a producției (finanțare sau producție intensivă a forței de muncă). Prin urmare, ar trebui evaluată în dinamică și comparată cu un indicator al întreprinderilor similare.
Active curate (capitalul propriu al companiei)
Active curate (capitalul propriu al companiei) (active nete ale companiei) - active pe care compania le are la dispoziție minus o mare varietate de obligații.
Afișează cantitatea de capital aparținând unei organizații pe care le poate avea după achitarea datoriilor, împrumuturilor și îndeplinirii altor obligații și care poate fi utilizată la distribuirea activelor între proprietari. În plus, caracterizează lichiditatea organizației și arată cât de multe resurse financiare pot rămâne de la fondatorii companiei după lichidarea sa.
Active nete negative - un semn al insolvabilității organizației, vorbind despre ce firmă depinde în întregime de creditori și nu are fonduri proprii.
Activele curate ar trebui să fie nu numai pozitive, ci și să depășească capitalul autorizat al organizației. Aceasta înseamnă că, în cursul activităților sale, organizația a oferit o creștere a fondurilor inițiale și nu le-a deșeat. Activele curate pot fi mai mici decât capitalul autorizat numai în primii ani de activitate a organizațiilor nou create. În anii următori, dacă activele nete devin mai mici decât capitalul social, Codul civil și legislația privind societățile pe acțiuni necesită reducerea capitalului autorizat la valoarea activelor nete. În cazul în care organizația are capital autorizat și la nivel minim, se ridică problema existenței sale suplimentare.
CoeficientDatoriile pe termen scurt sunt egale cu cea precedentă, deoarece întreprinderea nu are obligații pe termen lung.
5. Coeficientul de mobilitate propriu(Coeficient de manevrabilitate).
LA 5 \u003d Curbele proprii / fondurile proprii
Sos \u003d. SC - Active non-actuale
SOS în întreprindere este absent, ca capital egal nu acoperă activele imobilizate.
Coeficientul de tensiune financiară (Coeficientul care caracterizează structura capitalului împrumutat)
LA 6 \u003d Datoria de credit / obligațiile externe
La 6 standarde. ≤ 0,2k 6 NCH. \u003d 6382/9834 \u003d 0,65 până la 6 con. \u003d 18806/21869 \u003d 0,86
Coeficientul de tensiune financiară la începutul perioadei este de 0,65 și la sfârșitul anului este egal cu 0,86, ceea ce indică o tensiune financiară ridicată în întreprindere.
LA 7 \u003d active imobilizate / capital propriu
La începutul anului. \u003d 3654/1888 \u003d 1,93; La 7 con. \u003d 5134/3063 \u003d 1,67
Raportul raportului de fonduri și capitaluri proprii care nu au scăzut și a fost de 1,93 la începutul și la 1,67 la sfârșitul perioadei. În consecință, fondurile proprii ale întreprinderii nu vor fi disponibile non-actuale - la început de două ori și la sfârșitul unei ori și jumătate.
2.3.2.2) Analiza indicatorilor de lichiditate
Lichiditatea reflectă capacitatea de funcționare actuală a întreprinderii. O analiză a lichidității întreprinderii este de a compara fondurile actuale pe activ, grupate de gradul de lichiditate, cu obligații de răspundere pe termen scurt. Compania este considerată lichidă dacă este capabilă să își îndeplinească datoriile pe termen scurt în detrimentul activelor curente.
Un indicator al lichidității absolute(urgenţă)
LA 8 \u003d (numerar + finit pe termen scurt. sa plâns.) /
În cazul în care KO - angajamentele pe termen scurt
La 8 standarde. \u003d 0,2 - 0,3; K 8 începe. \u003d 151/7946 \u003d 0,02; La 8 con. \u003d 7208/18806 \u003d 0,38
Mărimea raportului absolut de lichiditate la începutul anului este de 10 ori mai mică, ceea ce sugerează că fondurile nu sunt în măsură să acopere datoriile pe termen scurt la începutul anului, iar la sfârșitul perioadei de raportare valoarea coeficientului este mai mare decât indicatorii satisfăcători.
Un indicator al stratului intermediar(lichiditate rapidă)
LA 9 \u003d Nemm (den. CP-VA + amendă pe termen scurt. S-au găsit + creanțe) /
La 9 standarde. \u003d 0,7 - 1.0; La 9 nach. \u003d (151 + 1243) / 7946 \u003d 0,17; La 9 con. \u003d (7208 + 7821) / 18806 \u003d 0,8 Coeficientul de lichiditate curentă la începutul anului 0.17 care nu respectă standardul absolut. La sfârșitul perioadei, valoarea intră în standard (0,7), ceea ce indică solvabilitatea normală.
O creștere a acestui coeficient sa întâmplat într-o măsură mai mare datorită creșterii numerarului și creanțelor.
3. Coeficientul comun de acoperire(lichiditatea actuală)
LA 10 \u003d Active curente / KO
La 10 începutul. \u003d 6180/7946 \u003d 0,77 până la 10 con. \u003d 16735/18806 \u003d 0,88
Valoarea de reglementare a acestui indicator nu este mai mică de două afirmații că întreprinderea ar trebui să aibă suficientă capital de lucru nu numai pentru a rambursa datoriile pe termen scurt (din cauza ONG-urilor), ci și pentru a continua producția continuă și activitățile economice (datorate MOS).
La începutul anului, compania nu este în măsură să acopere obligațiile sale pe termen scurt cu activele actuale și, în acest caz, nu va avea fonduri pentru a continua activitățile de producție și economică (deoarece valoarea coeficientului în cadrul reglementării).
La sfârșitul anului, situația nu sa schimbat, dar valoarea coeficientului a devenit ușor mai mare decât originalul. Conform acestui indicator, se poate evalua că structura soldului nu este destul de satisfăcătoare, iar întreprinderea este parțial bogată.
8. Coeficientul datoriei pe termen scurt exprimă ponderea datoriilor pe termen scurt ale întreprinderii în totalul obligațiilor.
l KM \u003d (PT - FP) / (KT + PT) (26)
Pentru întreprinderea analizată, coeficientul datoriei pe termen scurt:
la începutul anului - L K.Z \u003d (14121 - 0) / (0 + 14121) \u003d 1
la sfârșitul anului - L K.Z \u003d (25064 - 0) / (0 + 25064) \u003d 1
Pe baza coeficienților calculați, se poate concluziona că obligațiile întreprinderii sunt pe termen scurt. Acest lucru creează anumite dificultăți pentru întreprindere. Echilibrul dintre cantitățile de creanțe și datorii este încălcat, deoarece creanța este distribuită între termen lung și pe termen scurt (proporția pe termen lung mai mare), iar datoriile sunt exclusiv pe termen scurt.
9. Coeficientul de autonomie al surselor de formare și costul stocului arată proporția capitalului de lucru propriu în cantitatea totală de surse de bază de formare și costuri de stocare.
a.Z \u003d E cu / (E C + KT + KT) (27)
Pentru întreprinderea analizată, coeficientul de autonomie al surselor de formare și costuri de stoc:
la începutul anului - A.Z \u003d 51033 / (51033 + 14121 + 0) \u003d 0,783
la sfârșitul anului - A.Z \u003d 64723 / (64723 + 25064 + 0) \u003d 0,761
10. Coeficientul datoriei plătibile și altor datorii prezintă ponderea datoriilor și a altor datorii în valoarea totală a obligațiilor întreprinderii.
b km \u003d (kr + rp) / (kt + pt) (28)
Pentru întreprinderea analizată, coeficientul de datorii plătibile și alte datorii:
la începutul anului - B km \u003d (20742 + 0) / (0 + 14121) \u003d 1,47
la sfârșitul anului - B km \u003d (34363 + 0) / (0 + 25064) \u003d 1,371
Tabelul 6.
Coeficienții care caracterizează stabilitatea financiară a întreprinderii.
| Coeficienții financiari | Condiţional denumiri | Restricții | La inceput | In cele din urma | Schimbare |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Coeficientul de autonomie | ³ 0,5. | 0,723 | 0,706 | - 0,017 | |
| Raportul relațiilor dintre fondurile împrumutate și proprii | £ 1. | 0,38 | 0,415 | 0,035 | |
| Coeficientul raportului de mijloace mobile și imobilizate | £ min (1, k m / i) | 2,14 | 1,58 | - 0,56 | |
| Coeficientul de manevrabilitate | £ 0,5 | 0,56 | 0,452 | - 0,108 | |
| Coeficientul de proprietate stocuri și costuri | 0,79 | 0,82 | - 0,03 | ||
| Rata de proprietate destinația de producție | ³ 0,5. | 0,823 | 0,761 | - 0,062 | |
| Coeficientul pe termen lung atragerea fondurilor împrumutate | - | 0 | 0 | 0 | |
| Coeficientul datoriei pe termen scurt | - | 1 | 1 | 0 | |
| Coeficientul de autonomie surse de formare | - | 0,783 | 0,721 | - 0,062 | |
| Coeficientul de credit și alte datorii | - | 1,47 | 1,371 | - 0,099 |
Valorile indicatorilor surselor sursă (L Km, B KZ), printre altele, sunt, de asemenea, faptul că acestea sunt utilizate în relația anumitor indicatori ai lichidității sustenabilității financiare, pe baza cărora concluziile se fac pe dinamica pozitivă a principalilor coeficienți financiari.
Analiza lichidității soldului.
Lichiditatea soldului este definită ca gradul de acoperire a obligațiilor întreprinderii prin activele sale, termenul de transformare a căruia la numerar este în concordanță cu data rambursării obligațiilor.
În funcție de gradul de lichiditate, adică. Viteza de transformare în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupuri:
A1. Cele mai lichide active - investiții financiare în numerar și pe termen scurt:
A1 \u003d D + FT (29)
Pentru întreprinderea analizată, cele mai lichide active:
la începutul anului - A1 \u003d 588 mii de ruble.
la sfârșitul anului - A1 \u003d 1074 mii de ruble.
A2. Activele implementate rapid - creanțe, scadența căreia se așteaptă în termen de 12 luni și alte active curente:
A2 \u003d DT + RA (30)
Pentru întreprinderea analizată a activelor implementate rapid:
la începutul anului - A2 \u003d 19749 mii de ruble.
la sfârșitul anului - A2 \u003d 41981 mii de ruble.
A3. Activele implementate încet - articolele rămase Secțiunea II plus articolul "Investiții financiare pe termen lung" din secțiunea I:
A3 \u003d RA - A1 - A2 + FT \u003d Z + DT + FT (31)
unde FT este investiții financiare pe termen lung.
Pentru întreprinderea analizată, activele implementate lent:
la începutul anului - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 mii de ruble.
la sfârșitul anului - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 mii de ruble.
A4. Este dificil să se implementeze active - articole secțiunea I minus investiții financiare pe termen lung:
A4 \u003d F - FT (32)
Pentru întreprinderea analizată, este dificil să se implementeze active:
la începutul anului - A4 \u003d 40146 mii de ruble.
la sfârșitul anului - A4 \u003d 74988 mii de ruble.
Datoriile balanței sunt grupate de urgența plății lor:
P1. Cele mai urgente obligații sunt datorii și alte datorii pe termen scurt:
P1 \u003d PT - KT - FP (33)
Pentru întreprinderea analizată, cele mai urgente obligații:
la începutul anului - P1 \u003d 20742 mii de ruble.
la sfârșitul anului - P1 \u003d 34363 mii de ruble.
P2. Pasive pe termen scurt - împrumuturi pe termen scurt și fonduri împrumutate:
Pentru întreprinderea analizată, datoriile pe termen scurt:
la începutul anului - P2 \u003d 14121 mii de ruble.
la sfârșitul anului - p2 \u003d 25064 mii de ruble.
P3. Datoriile pe termen lung și pe termen mediu - împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate:
Pentru întreprinderile analizate, datoriile pe termen lung și pe termen mediu:
la începutul anului - p3 \u003d 0
la sfârșitul anului - p3 \u003d 0
P4. Patiene permanente - Surse de capital:
P4 \u003d și c \u003d și + fp (36)
Pentru pasivele permanente ale întreprinderii analizate:
la începutul anului - P4 \u003d 91179 mii de ruble.
la sfârșitul anului - P4 \u003d 143345 mii ruble.
Gruparea activelor și pasivelor întreprinderii în gradul de lichiditate.
Tabelul 7.
| Active | Începutul anului. | sfârșitul anului | Pasiv | Începutul anului. | sfârșitul anului | Excedent fără plată sau dezavantaj | % La valoarea grupului |
||
| Începutul anului. | sfârșitul anului | Începutul anului. | sfârșitul anului | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Cele mai lichide Active A1 | 1102 | 1462 | Cele mai urgente obligații P1 | 20742 | 34363 | - 19640 | - 32901 | - 94,69 | - 95,75 |
| Implementate rapid A2 A2 | 19749 | 41981 | Datoriile pe termen scurt P2. | 14121 | 25064 | 5628 | 16917 | 39,86 | 67,5 |
| Activele realizate încet A3 | 65045 | 84341 | Datoriile pe termen lung P3. | -- | -- | 65045 | 84341 | -- | -- |
| Active dificile A4. | 40146 | 74988 | Pasive permanente P4. | 91179 | 143345 | - 51033 | - 68357 | - 55,97 | - 47,69 |
| ECHILIBRU | 126042 | 202772 | ECHILIBRU | 126042 | 202772 | 0 | 0 | -- | -- |
Graficele 7 și 8 prezintă valorile absolute ale surplusurilor de plată sau deficiențele la începutul și sfârșitul perioadei de raportare:
D J \u003d A J - N J, J \u003d 1, ... .., 4, (37)
În coloanele 9 și 10 - în consecință, valorile lor au fost luate ca procent din rezultatele răspunderii:
D J / N J * 100 \u003d (A J - N J) / N J * 100 (38)
Pentru a determina lichiditatea soldului, trebuie să comparați rezultatele grupurilor de active de mai sus și ale pasivelor. Soldul este considerat absolut lichid dacă apar următoarele relații:
Í A2 ³ P2 (39)
În soldul analizat, prima inegalitate a sistemului (39) are un semnal opus fixat în realizarea optimă, lichiditatea echilibrului diferă de absolut. În același timp, este imposibil să vorbim despre despăgubirea pentru lipsa de fonduri conform unui grup de active în excesul lor asupra unui alt grup, deoarece compensația are loc numai la o valoare valabilă, iar într-o situație de plată reală, pot înlocui mai puține active lichide mai lichid. Astfel, se poate concluziona că lichiditatea scăzută a bilanțului, capacitatea scăzută a întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt (curent), adică. Plătiți pentru "facturi".
Comparația celor mai lichide fonduri și active realizate rapid cu obligațiile cele mai urgente și datoriile pe termen scurt ne permite să aflăm lichiditatea actuală. Comparația, de asemenea, activele realizate lent realizate cu datorii pe termen lung reflectă lichiditatea promițătoare. Lichiditatea actuală indică o solvabilitate (sau o insolvență) a întreprinderii în momentul cel mai apropiat de momentul examinat. Lichiditatea perspectivă este o soluție de solvabilitate bazată pe compararea veniturilor și plăților viitoare (din care în grupurile de active și răspundere relevante sunt prezentate doar o parte, astfel încât prognoza este destul de aproximativă).
Pentru o evaluare cuprinzătoare a lichidității soldului, se utilizează indicatorul general de lichiditate, calculat cu formula:
f L \u003d (A 1 A1 + A2 A2 + A3 A3) / (A 1 P1 + A2 P2 + A 3 P3) (40)
În cazul în care un j este coeficienții de greutate care fac obiectul următoarelor restricții:
ìA 1\u003e A 2 + A 3
ÍA 2\u003e A 3 (41)
În ceea ce privește contabilitatea occidentală și practica analitică, este dată valoarea inferioară critică a indicatorului - 2, dar este doar o valoare indicativă care indică ordinea sa, dar nu valoarea exactă de reglementare. Soldul total al bilanțului arată raportul dintre toate fondurile lichide ale întreprinderii la suma tuturor obligațiilor de plată (atât pe termen scurt, cât și pe termen lung), cu condiția ca diferite grupuri de fonduri lichide și obligații de plată să fie incluse În sumele specificate cu coeficienți de greutate care iau în considerare dependența lor în ceea ce privește primirea de fonduri și rambursarea obligațiilor.
Cu ajutorul indicatorului general de lichiditate, se efectuează o evaluare a situației financiare din întreprindere în ceea ce privește lichiditatea. Acest indicator se aplică și atunci când alegeți cel mai fiabil partener de la mai mulți parteneri potențiali de raportare.
Lăsați un 3 \u003d 0,2; A 2 \u003d 0,3; A 1 \u003d 0,5, atunci valoarea indicatorului general de lichiditate pentru întreprinderea analizată va fi:
la începutul anului - fl \u003d
la sfârșitul anului - fl \u003d
Acest coeficient arată câte ruble ale activelor curente ale întreprinderii reprezintă o rubolă a obligațiilor actuale. Pentru perioada analizată, rata globală de lichiditate a întreprinderii a scăzut ușor (0,11).
Cu toate acestea, rata globală de lichiditate nu oferă ideea posibilităților întreprinderii în ceea ce privește rambursarea obligațiilor pe termen scurt. Prin urmare, următorii indicatori utilizează pentru a evalua solvabilitatea întreprinderii:
1. Rata de lichiditate absolută este criteriul cel mai rigid de lichiditate, arată ce parte din obligațiile împrumutate pe termen scurt pot fi rambursate imediat. Acesta este determinat de raportul dintre cele mai lichide fonduri la suma celor mai urgente obligații și datoriile pe termen scurt.
K a. L. \u003d (D + FT) / (PT-FP) (42)
Pentru întreprinderea analizată, raportul absolut de lichiditate:
la începutul anului - la Al \u003d
la sfârșitul anului - la Al \u003d
Limitarea normală a acestui indicator are forma:
La un ³ 0,2 (43)
Această condiție nu este executată. Valoarea unui indicator egală cu 0,02 înseamnă că în fiecare zi este supusă rambursării a 2% din obligațiile pe termen scurt ale întreprinderii sau, cu alte cuvinte, în cazul menținerii soldului de numerar la nivelul datei de raportare (în principal datorită Asigurarea primirii uniforme a plăților de la contrapărți) Datoria pe termen scurt, la data raportării, poate fi rambursată în 50 de zile (1/02).
Trebuie remarcat faptul că nivelul raportului de lichiditate absolută nu este încă un semn de solvabilitate slabă sau bună. În evaluarea nivelului său, este necesar să se țină seama de rata de afaceri a fondurilor în activele curente și la viteza de afaceri a datoriilor pe termen scurt. Dacă resursele de plată se transformă mai repede decât o perioadă de amânare a obligațiilor de plată, solvabilitatea companiei va fi normală. În același timp, absența constantă cronică a numerarului de numerar duce la faptul că întreprinderea devine insolvabilă cronică, iar acest lucru poate fi considerat primul pas spre faliment.
Principalul factor de creștere a nivelului de lichiditate absolută este rambursarea uniformă a creanțelor.
2. Raportul de lichiditate (coeficientul de acoperire intermediară) poate fi obținut din indicatorul anterior prin adăugarea de creanțe și alte active în numărare:
K L \u003d (D + DT + FT + RA) / (PT - FP) (44)
Pentru întreprinderea analizată, coeficientul de lichiditate:
la începutul anului - k l \u003d 
la sfârșitul anului - k l \u003d 
Raportul de lichiditate (rata de acoperire intermediară) arată ce parte din organizația actuală a datoriei poate fi acoperită în viitorul apropiat, sub rezerva rambursării integralate a creanțelor. Evaluarea raportului limitabil normal inferior are forma:
Kl ³ 0,8 ¸ 1.0 (45)
Valorile obținute nu îndeplinesc restricțiile specificate, în plus, chiar și tendința emergentă către creșterea acestui coeficient nu caracterizează întreprinderea din partea pozitivă, deoarece creșterea valorii coeficientului a fost datorată în principal cu o creștere în creanțe.
Pentru a spori nivelul coeficientului, este necesar să se promoveze creșterea stocurilor de rezerve cu propriul capital de lucru și să reducă în mod rezonabil nivelul stocurilor. Valoarea acestui coeficient reflectă cel mai precis solvabilitatea actuală a întreprinderii.
3. Coeficientul de acoperire este egal cu raportul dintre valoarea tuturor fondurilor mobile (revolving) ale întreprinderii (mai puține cheltuieli ale perioadelor viitoare) la amploarea datoriilor pe termen scurt:
K n \u003d RA / (PT - FP) (46)
Pentru coeficientul de acoperire al întreprinderii analizate:
la începutul anului - KP \u003d
la sfârșitul anului - KP \u003d
Coeficientul coeficientului arată că capabilitățile de plată ale întreprinderii, cu condiția ca nu numai oportunitatea calculelor cu debitorii și vânzările favorabile de produse finite, ci și vânzările în cazul nevoilor altor elemente de capital de lucru material . Spre deosebire de coeficientul absolut al lichidității și stratului intermediar, care arată solvabilitate instantanee și actuală, coeficientul coeficientului reflectă prognoza de solvabilitate pentru o perspectivă relativ la distanță. Normal pentru coeficientul de acoperire este considerat următoarea limitare:
Pentru perioada analizată, coeficientul de acoperire a scăzut, dar a rămas mai sus decât norma. Pentru a spori nivelul coeficientului de acoperire, este necesar să se umple propria capitală a întreprinderii și să restrângă în mod rezonabil creșterea activelor imobilizate și creanțelor pe termen lung.
Tabelul 8.
Analiza coeficienților financiari
| Coeficienții financiari | SL. Masat. | restricții | Începutul perioadei | Sfârșitul perioadei | Modificări pentru perioada |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Indicatorul general al lichidității | fl. | 1,33 | 1,22 | - 0,11 | |
| Raportul dintre lichiditatea absolută | ≥0,2 | 0,078 | 0,058 | - 0,02 | |
| Coeficientul de lichiditate | ≥0,8/1 | 0,3 | 0,73 | 0,4 | |
| Coeficientul de acoperire | ≥2 | 6,08 | 4,95 | - 1,13 |
În perioada de raportare, valoarea monedei bilanțului, care este principalul indicator al proprietății "puterii" întreprinderii, este semnificativ crescut, dar structura echilibrului în sine a devenit mai "greu", ceea ce înseamnă mai sensibil la Venituri, deși, în același timp, datorită creșterii cotei de deducere a amortizării în structura costurilor, compania poate avea bani, fără profit (deoarece sursele de primire a fondurilor din activitatea principală sunt profit și deprecieri).
Cea mai mare parte a activelor imobilizate este reprezentată de fabricarea mijloacelor de bază și a construcției incomplete, care caracterizează orientarea întreprinderii pentru a crea condiții materiale pentru extinderea activității principale a companiei. Ratele ridicate pentru creșterea investițiilor financiare pe termen lung reflectă strategia financiară și de investiții a dezvoltării. Pe de o parte, incidența capacității și punerea în aplicare a investițiilor pe termen lung reprezintă o caracteristică bună care indică dorința întreprinderii de a lucra pentru viitor, pe de altă parte, comportamentul unor astfel de operațiuni în condițiile unei condiții financiare instabile poate conduce întreprinderea la "îngheț" de fonduri și, prin urmare, agrave întreprinderile din situația financiară. Anumite preocupări cauzează, de asemenea, o creștere semnificativă a costului materiilor prime și materialelor, reducând în același timp nivelul producției neterminate.
Cu toate acestea, există momente pozitive. De exemplu, proporția scăzută a investițiilor financiare pe termen lung și pe termen scurt indică absența fondurilor distrase din activitatea principală.
Creșterea ponderii fondurilor împrumutate în structura datoriilor societății indică o creștere a gradului de dependență a întreprinderii de la investitorii și creditorii externi. Declinul finanțării și chitanțelor orientate poate indica pierderea interesului investitorilor (în special statul) în activitățile întreprinderii. În plus, un simptom negativ este o cotă mare a datoriei de fonduri bugetare și extrabugetare, ceea ce poate duce la aplicarea sancțiunilor de către organismele de stat (blocarea unui cont, impunerea de recuperare a proprietății). În plus, întârzieri în plăți pentru aceste plăți implică și penalități, cum ar fi acumularea de sancțiuni, ratele dobânzilor la care sunt suficient de mari.
Un indicator cu trei componente al tipului de situație financiară caracterizează o situație financiară instabilă, cu toate acestea, până la sfârșitul perioadei de raportare, a fost posibilă introducerea nivelului normal de instabilitate financiară de la anormal, ceea ce înseamnă întreprinderea, în general, îmbunătățită Condiția sa, deși în mare parte datorită creșterii fondurilor proprii și nu vânzarea de produse.
Astfel, instabilitatea financiară a devenit normală și reflectă tendința de îmbunătățire a stării financiare.
În plus, trebuie remarcat lichiditatea scăzută a echilibrului, adică capacitatea scăzută a întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt (curent), adică. Plătiți pentru "facturi".
În această situație, întreprinderea ar trebui să dezvolte un program pentru a restabili solvabilitatea normală, precum și pentru a crește lichiditatea soldului, deoarece condiția financiară de astăzi pleacă mult de dorit. Puteți recomanda o serie de măsuri, de exemplu, cum ar fi:
· Accelerarea cifrei de afaceri de capital în activele curente, ca urmare a reducerii relative a cifrei de afaceri ruble;
· Reducerea rezervelor și costurile ronate (la un standard);
· Completarea propriului dvs. capital de lucru în detrimentul surselor interne și externe;
· Modul liber fără risc de a umple sursele de formare a stocurilor ar trebui să fie recunoscut o creștere a capitalului real datorită acumulării de câștiguri reținute sau prin distribuirea profiturilor după impozitare în fondurile de acumulare, sub rezerva creșterii părții din acestea fonduri, care nu au fost investite în active imobilizate;
· Rambursarea uniformă a creanțelor. Pentru a efectua această măsură, este necesar să se găsească noi modalități de recuperare a creanțelor, cum ar fi rudele, o scădere a amânării plăților, vânzarea băncilor de creanțe restante (factoring);
· Eliberarea fondurilor pentru rambursarea datoriilor la buget și fondurile extrabugetare;
· Pentru a reduce costurile și a crește eficiența acțiunii principale, se recomandă refuzarea în unele cazuri din anumite activități care servesc producției principale (construcții, reparații, transport etc.) și să meargă la serviciile organizațiilor specializate, Este necesar să se ia în considerare posibilitatea de a transfera o astfel de producție auxiliară de închiriat;
· Dacă o întreprindere primește un profit, dar rămâne cu o solvabilitate scăzută, este necesar să se analizeze utilizarea profitului, astfel încât deducerile la fondul de consum pot fi privite ca o posibilă rezervă de reaprovizionare a capitalului de lucru al întreprinderii;
· Efectuarea analizei de marketing pentru a studia cererea și oferta, piețele de vânzări și formațiunile pe această bază a structurii optime și a producției de produse, poate fi chiar căutarea unor noi furnizori;
· Pentru a reduce deficitul propriului capital de lucru, societatea pe acțiuni poate încerca să o completeze prin problema și plasarea de noi acțiuni și obligațiuni. Cu toate acestea, ar trebui să se țină cont de faptul că eliberarea de noi acțiuni poate duce la căderea cursului lor și acest lucru poate provoca faliment. Prin urmare, în țările occidentale, cele mai des recurse la eliberarea obligațiunilor convertibile cu o rată fixă \u200b\u200ba dobânzii și posibilitatea schimbului lor de acțiuni întreprinderii.
Lista bibliografică a literaturii utilizate:
1. Witherskaya T. Bani electronici în Rusia / economie și viață. - 1994. - №10.
2. Drokoxin. Finanţa. Cifra de afaceri a banilor. Credit. M.: Finanțe și statistici. - 1997.
3. Piața europeană a cardurilor de plastic / cardurile mondiale. - 1997. - №4.
4. Kovalev V. V. "Analiza financiară: managementul capitalului. Alegerea unei investiții. Analiza de raportare. - Al doilea ed., Pererab. si adauga. - M.: Finanțe și statistici. - 2000.
5. Kovalev V. V. "Introducere în managementul financiar". - M.: Finanțe și statistici. - 1999.
6. Lileev D. Plasa de plastic / oameni de afaceri. - 1993. - №10.
7. MAKAEV A. Probleme comune decid împreună / carduri mondiale. - 1996. - №4.
8. K. Markelov "Mașini inteligente pentru bănci și birouri." - 1993.
9. Carduri microprocesoare: noi piețe / carduri mondiale. - 1997. - №4,
10. yu.perlin, d.saharov, yu.tovb. ATM. Ce este? / Bani electronici. - 1997.
11. SAVITSKAYA G.V. "Analiza activității economice a întreprinderii: a 4-a Ed., Pererab. si adauga. - Minsk: Noi cunoștințe LLC. - 1999.
12. Specificații A.V. Noi bani din plastic. M. - 1994.
13. M.Sorokin "Dezvoltarea hărților magnetice în Rusia" / Tehnologii bancare. - 1995. - №7.
14. USIKIN V.M. Cartele de plastic bancare ... M. - 1999.
15. Gestiunea financiară: Teoria și practica: Manual / Ed. E.s. Aterat. - A 5-a Ed., Pererab. si adauga. - M.: Editura "perspectivă". - 2002. - 656 p.
Și declarația de venit pentru perioada analizată; - Proporția modificărilor indicatorilor de echilibru în schimbarea monedei bilanțului pentru perioada analizată. O analiză a situației financiare a întreprinderii poate fi realizată prin trei metode discutate mai jos: - grafică - evaluarea situației financiare a întreprinderii se desfășoară pe bilanț (afișarea grafică a indicatorilor financiari ...
Permițând automatizarea activităților financiare și economice și planificarea faptului că, în acest stadiu, depășește sarcinile simple de contabilitate și înregistrare. 3. Analiza situației financiare a întreprinderii 3.1 Esența analizei financiare și rolul său în condițiile moderne de agricultură a eficacității managementului întreprinderii este în mare parte determinată de nivelul organizației sale și ...
Capitalul, lichiditatea și sustenabilitatea financiară a întreprinderii și, de asemenea, propune recomandări pentru îmbunătățirea stării financiare a "Farmaciei" întreprinderii MTPP. Concluzie În acest curs, au fost îndeplinite următoarele sarcini: studiul aspectelor teoretice generale ale analizei financiare; Studiul cadrului de informații și de reglementare a analizei financiare; Studiu ...
Dezavantaje în activitățile financiare și găsirea rezervelor de îmbunătățire a situației financiare a întreprinderii. Pe baza analizei situației financiare, este necesar să se ia o decizie privind introducerea de noi politici financiare și dezvoltarea unui program de redresare financiară. Situația financiară și economică a Oficiului Post Bogorodsky din perioada analizată corespunde tendinței generale a economiei rusești, ...
