Quando si parla di finanza personale e investimenti, si parla sempre più di azioni. Le ragioni sono ovvie: il gioco in borsa è avvincente e promette enormi dividendi. Tuttavia, su queste montagne russe finanziarie, si vorrebbe sperimentare solo alti, non bassi.
Come scegliere le azioni giuste su cui investire, o almeno evitare di acquistare opzioni scadenti? Se qualcuno afferma che esiste un sistema che lo garantisce al 100%, allora dovresti stare attento: o vogliono ingannarti o la persona non è in se stessa e vale la pena chiamare uno psicoterapeuta. Tuttavia, questo non è un motivo per abbandonare gli investimenti sistemici, perché questo è l'unico modo per aumentare le possibilità di guadagnare e proteggersi dalle perdite.
Dopo aver eseguito tutti i passaggi precedenti: scegliere un paese () e un settore per gli investimenti (), rimarranno pochissime aziende di allevamento - questo semplifica notevolmente l'analisi.
Ma questo piccolo gruppo ha anche futuri vincitori e vinti. Per calcolarli, utilizzo un algoritmo abbastanza semplice progettato tenendo conto delle mie conoscenze, dei vincoli di tempo ristretti (famiglia, lavoro, amici e sport) e della tolleranza al rischio. Sono sicuro che ognuno ha il proprio, il miglior sistema di investimento, ma è sempre interessante studiare gli altri. Quindi, l'algoritmo.
Maggiori informazioni su ogni passaggio di seguito.
Dopo la selezione preliminare, non avremo industrie in cui non capiamo un accidente, così come aziende di paesi sconosciuti. Questo può ridurre il reddito, ma sarà più prevedibile e dormire meglio.
Prendo gli elenchi delle aziende dal sito web di bloomberg:
Aziende Bloomberg per settore
O con Google finanza- qui l'algoritmo è leggermente diverso: è necessario selezionare qualsiasi azienda del settore e del paese di destinazione, inserirla nella barra di ricerca e le informazioni su di essa e i concorrenti appariranno sullo schermo:
Elenco di Google Finance delle aziende del settore Dopo questo passaggio, rimarranno pochissime aziende.
Anche se hai trovato l'azienda più eccellente - una economica con un enorme flusso di cassa, un grande potenziale di ottimizzazione dei costi, una posizione dominante, persino quasi monopolistica - ciò non significa che acquistando le sue azioni sarai in grado di venderle a un prezzo più alto o riavere i tuoi soldi.
Lo sviluppo e i flussi di cassa di qualsiasi società sono controllati dal suo management, che a sua volta è nominato dagli azionisti. Acquistando azioni, diventiamo anche azionisti, ma in realtà non abbiamo lo stesso potere dei detentori di grandi blocchi di azioni (se investi in miliardi, allora non si tratta di te). Non possiamo impedire, ad esempio, azioni come:
Non sarai in grado di impedire tali azioni. E non sperare che cambino i principali azionisti. Stai lontano da tali compagnie.
Inoltre, vendi azioni se all'improvviso appare un azionista che non ti aspettavi. Dalla mia esperienza personale, non appena è stato annunciato l'accordo Rosneft TNK-BP, ho venduto le azioni TNK BP lo stesso giorno e molti hanno deciso che valeva la pena aspettare ...
TNK BP - Rosneft e quotazioni azionarie
In Russia, spesso la mia analisi si è conclusa al passaggio 2, ma se hai ancora candidati rimasti, devi valutare la loro performance finanziaria. Cosa vale la pena guardare?
Ho una risposta semplice: se sei connesso alla finanza, allora quasi tutto: entrate, spese, utile netto, flusso di cassa, bilancio, vari rapporti e molto altro. Darò un esempio di come appare la mia analisi di un'azienda utilizzando Amazon come esempio:
Tuttavia, se sei troppo pigro per comporre e aggiornare regolarmente un tale copripiedi, puoi utilizzare gli indicatori disponibili nello stesso Google Finance o semplicemente su Internet. Quindi, prima di tutto, presta attenzione alle seguenti cose:
Gli intervalli di ciascuno di questi indicatori dipendono fortemente dalla situazione economica generale e dal settore in cui opera l'azienda. Pertanto, qui puoi solo fare affidamento sul buon senso.
Dopo il passaggio 3, avremo una certa comprensione del settore, ad esempio, vedremo che una società ha un margine del 20% e un'altra ha il 10%, che una è indebitata e l'altra conserva liquidità in bilancio . Ma è troppo presto per prendere decisioni di investimento.
Warren Buffett è accreditato con le parole:
Preferisco acquistare azioni di una buona compagnia a un prezzo equo piuttosto che di una cattiva a un prezzo basso.
Secondo me, la sua ricchezza non è casuale e ci si può fidare dell'opinione di Buffett. Pertanto, anche se l'azienda ora è a buon mercato, o almeno non molto costosa, devi ancora capire se è buona o meno.
Per fare ciò, utilizzo un sistema basato su punti, che è stato gradualmente formato sotto l'influenza di libri e interviste da leggende del settore degli investimenti, e in particolare Peter Lynch. Quindi la mia lista di controllo per gli investimenti:
Può sembrare lungo per te, ma questa è la prima metà della mia lista di controllo: per le aziende che rimangono dopo, c'è una seconda parte per valutare le loro prospettive.
Credo che un approccio così formale non debba essere trascurato: questa è la tua assicurazione contro le decisioni avventate. Inoltre, le domande non sono così difficili e se non riesci a rispondere, allora o l'azienda è troppo chiusa e incomprensibile, oppure devi pensare ulteriormente all'investimento.
Il prossimo passo per la paranoia è usare il buon senso per valutare se c'è un'opportunità di guadagnare denaro se l'azienda è ipercomprata (troppo costosa) e se tutto è in ordine se è ipervenduta (troppo a buon mercato). Se non c'è una spiegazione, ignora questa possibilità.
Se hai più di 3 candidati rimasti, il che ovviamente è improbabile, se sono stati eseguiti tutti i passaggi precedenti, puoi filtrarli in base a indicatori finanziari e di qualità: classifica l'elenco in base a loro e conta i punti - lascia che il 50% essere di alta qualità e il 50% di finanziaria
La paranoia è il nostro tutto. Dopo tutti questi gesti, valuta per l'ultima volta se vale la pena acquistare le azioni della società, se qualcosa ti sta graffiando l'anima.
Ecco alcuni esempi di possibili motivi per cui puoi rinunciare a un acquisto:
L'elenco potrebbe continuare... Ma se hai ancora dei candidati in mente, allora investi!
Come scegliere le azioni per gli investimenti? di VladislavCon l'aumento del tenore di vita nel nostro paese, sono apparse di recente sempre più persone che vogliono investire i propri fondi in alcuni strumenti finanziari redditizi. Alla nostra redazione giungono un gran numero di lettere con la richiesta di spiegare dove si acquistano le azioni, come si conservano, come si vendono, dove si pagano i dividendi e come trattare con il fisco se riusciamo ancora a guadagnare qualcosa .
In effetti, l'analfabetismo finanziario dei nostri compatrioti è semplicemente sorprendente. Ad esempio, in America, quasi ogni cuoco tiene traccia delle quotazioni, sa come gestire la sua quota e quale percentuale del reddito totale ha dalle sue azioni. Avendo visto l'evidente ingiustizia in questo stato di cose, abbiamo deciso di dare qualche consiglio pratico ai principianti che hanno deciso di cimentarsi in borsa.
Non conoscendo il guado, non entrare in acqua
Quindi, in primo luogo, identifica un intermediario che rappresenterà i tuoi interessi in borsa, poiché solo uno specialista autorizzato e accreditato può acquistare e vendere azioni da solo. Ci sono molte opzioni qui. Può essere una società di investimento che ti garantisce un certo reddito annuo, solitamente superiore a un deposito bancario. Lei stessa determina da quali azioni formare il tuo portafoglio di investitori.
Un'altra opzione, più rischiosa, ma allo stesso tempo più produttiva, è una banca o un ufficio di brokeraggio bancario. Quando scegli questa opzione, determina prima l'importo che, se succede qualcosa, non ti dispiacerà perdere. Allo stesso tempo, non dobbiamo dimenticare che lo Stato, che ci sia un default o una crisi, non garantisce il ritorno dei fondi investiti in azioni. E mentre giochi in borsa, non solo puoi raddoppiare il tuo importo in pochi giorni, ma anche perderlo. Pertanto, senza esperienza, non è necessario spendere tutti i tuoi risparmi per l'acquisto di azioni, soprattutto se hai intenzione di fare soldi sul loro valore di mercato.
Dopo aver scelto l'importo e aver concluso un accordo con l'ufficio clienti della banca, riceverai il tuo conto cliente, dove verranno accreditati i tuoi soldi. Quindi vanno al conto di intermediazione, da cui avviene il pagamento delle azioni. Solo dopo i titoli acquistati vengono trasferiti sul conto "deposito". A proposito, è sul tuo conto cliente personale che successivamente riceveranno i dividendi di quelle società di cui sei azionista.
Comprare e vendere azioni è estremamente semplice. I tempi in cui era necessario andare in banca e scrivere domande per ogni operazione, grazie a Dio, sono caduti nell'oblio. Ora tutto può essere fatto per telefono o e-mail. Chiama i commercianti, i cui telefoni avrai nell'accordo, e dai istruzioni per acquistare o vendere azioni di una determinata società entro l'importo che hai sul tuo conto "deposito". Piccole formalità ti aspettano, sempre per telefono, sotto forma di una password, oltre a una decalcomania di identificazione che conferma la tua autorità e azioni sul tuo account. Sei tu a decidere quali azioni, quando acquistare, a che prezzo e quando vendere. Non contare sui consigli del broker: gli è vietato farlo.
Tuttavia, c'è un'altra opzione: puoi acquistare azioni e dimenticartene per diversi anni. Il costo dei titoli in assenza di circostanze di forza maggiore, come la crisi globale e il default, aumenterà sicuramente in modo significativo e riceverai agevolazioni fiscali e pagamenti annuali di dividendi come ringraziamento per i tuoi "lunghi investimenti". Le azioni LUKOIL possono essere prese come esempio: nel 2003. il costo di una carta era di 596 rubli, nel 2008. - 1832 rubli e nell'agosto 2011. - 1739 rubli. Azioni Rostelecom nell'ottobre 2003 costa 54,4 rubli / azione, nell'ottobre 2008. -220 rubli e nell'ottobre 2011. - 143 rubli.
Palazzo di cartapesta
Essendo diventato un broker privato avanzato, abituati all'idea che tutto ciò che riguarda l'acquisto e la vendita di azioni ora avverrà elettronicamente per te. Dopo aver acquistato, ad esempio, azioni di Rosneft, non aspettare alla cassetta delle lettere una lettera con pezzi di carta luminosi e belli e ologrammi. Le azioni verranno accreditate sotto forma di registrazione elettronica su di esse sul tuo conto "deposito" e i dati verranno archiviati nel deposito. All'incirca nella stessa forma, riceverai rapporti dall'ufficio clienti della banca sulle transazioni che hai effettuato con le azioni e sullo stato del tuo conto. Lo schema di segnalazione - e questo non può essere solo e-mail - deve essere concordato con l'ufficio clienti nel contratto di servizio. Il report può essere ricevuto per posta, oltre che arrivare in autonomia in banca.
A proposito, la burocrazia con la segnalazione non è molto piacevole, ma necessaria. Metti tutti i report del broker in una cartella separata, non importa se sia elettronico o cartaceo. Successivamente, apprezzerai la saggezza delle tue azioni. Questi report sulla tua "arte" ti aiuteranno poi a costruire grafici, capire come e cosa hai sbagliato nel decidere se acquistare o vendere un determinato titolo. Questi pezzi di carta ti aiuteranno a lanciare la "memoria dei sentimenti" e a comprendere la natura delle tue azioni, che alla fine porteranno all'acquisizione di una preziosa esperienza acquisita dai tuoi stessi successi ed errori.
Un cucchiaio di catrame
In qualsiasi paese del mondo, le autorità fiscali sono antipatiche, e soprattutto nel nostro paese. E non c'è da stupirsi, perché le regole del gioco cambiano, non avendo il tempo di abituarsi. Circa dieci regimi fiscali sono stati utilizzati in Russia dagli anni '90, quando sono apparse le prime borse. Non ricordiamoli, questa è una cosa del passato. Ma ora, a prima vista, esiste un semplice schema fiscale che prevede il pagamento di un'imposta del 13% sull'importo del profitto. Tuttavia, ha anche molte insidie.
Ad esempio, entro un anno tu, dopo aver venduto le azioni di una società con profitto, hai acquistato le azioni di un'altra. Sembrerebbe che tu non abbia prelevato fondi sul conto corrente, il denaro è stato reinvestito nello sviluppo della società domestica, ma la tassa ti sarà addebitata, e sei obbligato a pagarla. Tuttavia, se la tua banca è un agente fiscale, può trasferire le tasse per te se ci sono abbastanza soldi sul tuo conto "depo" per questo.
Ma anche in questo caso, non dovresti rilassarti, poiché devi comunque presentare una dichiarazione dei redditi. Se non lo sapevi e vivi con calma, perché sai che le tasse sono state pagate, riceverai notizie spiacevoli su una multa per non aver presentato una dichiarazione. Supponiamo che tu abbia realizzato un profitto dalla negoziazione di azioni pari a 100 mila rubli, l'imposta su di essa sarà di 13 mila rubli e la sanzione per non aver presentato una dichiarazione in tempo è del 30% dell'imposta. Risulta 3,9 mila rubli. Questo è solo un anno e se sono passati 10 anni, conta te stesso.
Se sei ben preparato e conosci la necessità di presentare una dichiarazione, questo non ti libererà dai problemi con l'ufficio delle imposte, poiché non tutti gli uffici hanno specialisti in operazioni di magazzino e, dove sono, di solito non hanno tempo per te . ... Non è realistico compilare questo documento da soli a causa della presenza di codici e parole poco chiari con un significato vago in esso. È vero, le aziende situate accanto alle ispezioni offrono assistenza nella compilazione della dichiarazione. Ovviamente puoi usare "solo" per 10 mila rubli, ma è improbabile che tu sia soddisfatto di una tale prospettiva.
Una guida rapida all'azione per i decisi
Consulenza professionale
Infine, abbiamo deciso di raccogliere consigli professionali. Per chi ha deciso di cimentarsi per la prima volta in borsa, questi consigli possono essere piuttosto preziosi.
Kirill Shishov, il capo del progetto finanziario Quote.ru, considera molto importante per chi ha deciso di cimentarsi in borsa il momento di scegliere una società intermediaria, cioè un broker che sarà poi il collegamento principale tra te e lo scambio. Trovarli è abbastanza facile. Devi solo non essere pigro e scalare le pagine dei portali di valutazione. Vi consiglieremo, ovviamente, un'agenzia dove potrete trovare le valutazioni delle più grandi società di investimento.
Gli analisti di Rye, Man & Gor Securities, a loro volta, ritengono che il mercato azionario, e in particolare il mercato azionario, sia uno strumento di investimento molto efficace. Pertanto, una parte del portafoglio deve essere investita nel mercato azionario, in particolare nei suoi strumenti principali: azioni e obbligazioni. Come dimostra la pratica, l'investimento passivo a lungo termine per un periodo di tempo sufficientemente lungo è una strategia più redditizia rispetto al trading quotidiano, almeno per le persone che non operano nel mercato azionario in modo professionale.
Alexander Golovtsov, capo della ricerca analitica presso Uralsib Management Company, offre ai nuovi arrivati due schemi. Il modo migliore è acquistare azioni di un fondo indicizzato in rate uguali a intervalli regolari. Un'opzione più avanzata consiste nell'acquistare un importo leggermente maggiore quando il mercato scende e un importo leggermente inferiore dopo una forte crescita (ad esempio, del 25% per trimestre). Un tale piano prestabilito aiuta a far fronte alle emozioni: gli investitori alle prime armi spesso si fanno prendere dal panico e vendono azioni vicine al "ribasso", ma in un mercato in crescita, al contrario, vogliono acquistare più del solito.
Naturalmente, qualsiasi strategia dovrebbe essere a lungo termine al fine di ridurre al minimo l'impatto dei cicli di mercato sulla redditività. Il termine ideale è 10 anni. Il day trading prima o poi porta alla rovina nel 99% dei casi, perché di fatto devi competere con addetti ai lavori che hanno un accesso molto migliore alle informazioni, oltre che a una base tecnica.
Pavel Lednev, capo del dipartimento delle operazioni di intermediazione di Master-Bank, raccomanda che se inizi a fare trading di azioni in questo momento, dovresti attenersi a una strategia speculativa. Data la rapidità e l'importanza con cui cambia la situazione del mercato, è importante coprire correttamente l'intero background informativo che entra nel mercato.
Anche Nikolay Podlevskikh, capo del dipartimento analitico di Zerich Capital Management, ritiene che gli investimenti a lungo termine siano in un certo senso più facili e spesso più efficaci, soprattutto se il mercato mostra una buona crescita. Tuttavia, investire per brevi periodi di tempo, impostare stop loss (ordini di scambio piazzati da un trader per limitare le perdite quando il prezzo raggiunge un livello predeterminato), monitorare la situazione attuale e prendere decisioni di acquisto e vendita al variare della situazione è più probabile che contribuisca a ridurre i rischi complessivi di investimento.
Inoltre, gli esperti consigliano ad alta voce, prima di iniziare a negoziare azioni e obbligazioni, come dovresti familiarizzare con il regime fiscale, altrimenti le affermazioni che le autorità fiscali potrebbero successivamente presentare non ti sembreranno clementi.
L'esperto di Ernst & Young Gelaggio Dikko rileva la decisione adottata nel dicembre 2010 come un fattore positivo. una modifica della normativa fiscale, in base alla quale i proventi derivanti dalla vendita di azioni acquisite dopo il 1 gennaio 2011. e di proprietà continuativa per più di 5 anni, saranno esenti dall'imposta sul reddito delle persone fisiche. Questa esenzione si applica solo alle azioni di società russe quotate sul mercato organizzato o alle azioni non negoziabili di società del settore high-tech (innovativo) dell'economia. Naturalmente, tenuto conto del fatto che i risultati della suddetta innovazione non si conosceranno fino al 2016, è troppo presto per trarre conclusioni, chiarisce lo specialista.
A sua volta, Galina Romanyuk, direttrice del dipartimento dei servizi al dettaglio di Deutsche UFG Capital Management, afferma che l'attuale regime fiscale non motiva la popolazione. I depositi sui depositi non sono tassati, parzialmente garantiti dallo Stato, non hanno bisogno di essere dichiarati. Per quanto riguarda le operazioni con titoli, tutt'altro approccio: il reddito deve essere dichiarato, nonostante l'imposta sia già stata pagata dall'agente fiscale.
Inoltre, se i redditi sono percepiti in luoghi diversi, dovranno essere riuniti in un'unica forma, dopo aver ricevuto i relativi documenti da ciascun agente fiscale. Allo stesso tempo, l'esperto rileva tra i vantaggi del regime fiscale applicato la possibilità di contabilizzare le perdite nel reddito futuro. È vero, sfortunatamente, i moduli di segnalazione dell'agente fiscale non implicano la presentazione di informazioni sul verificarsi di una perdita, il che comporterà grandi difficoltà nell'ottenere tale detrazione.
G. Romanyuk crede che le tasse dovrebbero motivare gli investimenti a lungo termine, e quello ottimale è il regime fiscale in cui non c'è interazione di una persona normale con le autorità fiscali.
Elena Zabello, RBC
In vari libri, articoli e webinar, puoi sentire che le azioni dovrebbero essere sottovalutate, interessanti per gli investimenti, avere un rendimento da dividendi e l'emittente dovrebbe crescere a un ritmo veloce, non avere debiti e dimostrare una buona performance finanziaria. Questa è una situazione ideale quando un'azienda combina assolutamente tutte le caratteristiche dell'attrattiva degli investimenti. In pratica, tuttavia, gli investitori devono spesso fare i conti con compromessi e prendere decisioni appropriate per una specifica situazione di investimento.
Le azioni idealmente attraenti per l'investimento in tutti gli aspetti dell'investimento sono estremamente rare, quindi la scelta delle azioni di un investitore professionista dovrebbe, prima di tutto, corrispondere ai suoi obiettivi di investimento specifici. Analizzando il mercato in questo senso, si comprende che le idee di investimento sono di natura diversa e possono essere utilizzate nei portafogli di investimento. per diversi scopi e obiettivi di investimento.
E soprattutto, la base per la selezione delle azioni è strategia di investimento che a loro volta sono dettati da obiettivi di investimento personali specifico investitore.
Sfortunatamente, gli investitori alle prime armi spesso non pensano in termini di obiettivi: "Quali altri obiettivi possono esserci - l'unico compito è fare un sacco di soldi velocemente e molto!" Quindi puoi discutere in un sogno o in fantasie, ma in realtà una tale affermazione della domanda è fondamentalmente sbagliata. Investire non è un grande pulsante rosso, quando si fa clic su quale denaro viene stampato, è lo stesso lavoro, solo in un campo leggermente diverso, in cui è necessario raccogliere informazioni, analizzarle e prendere decisioni accurate. Tutto è come negli affari.
E anche gli obiettivi di investimento possono essere diversi. Dipende da una combinazione di molti fattori personali: possibili condizioni di investimento, importo dell'investimento, attitudine al rischio potenziale e così via. Un esempio di un obiettivo comprensibile per un consulente di investimento: devo investire 1 milione di rubli per un periodo di 3 anni con una protezione completa del capitale e un flusso di cassa costante. In questa formulazione dell'obiettivo, abbiamo una scadenza, un atteggiamento al rischio, un importo e persino un accenno di strategia.
In questo articolo, considereremo quali possono essere le principali direzioni e tipi di obiettivi di investimento, nonché quali possono essere idee di investimento qualitativamente diverse in azioni. E di conseguenza, determineremo per quali scopi di investimento, quali tipi di azioni sono adatti.
E quindi, in linea di principio, tutti gli obiettivi di investimento possono essere suddivisi in 3 grandi gruppi condizionali:
Flusso di cassa stabile;
plusvalenze aggressive;
Crescita sostenibile e protezione del capitale.
In primo luogo, la formazione di un portafoglio di investimenti equilibrato implica che tale portafoglio, in linea di principio, dovrebbe essere costituito da due tipi di attività: con un reddito fisso, cioè obbligazioni affidabili e redditizie, e un alto potenziale di crescita, cioè azioni, ne abbiamo parlato più di una volta nelle nostre lezioni aperte, ne abbiamo scritto nei nostri articoli e lo insegniamo in dettaglio in. Oggi, nell'ambito di questo articolo, parleremo della formazione della parte più difficile del portafoglio di investimenti: questa è la scelta delle azioni.
Lo scopo di formare un tale portafoglio di investimento è ottenere un flusso di cassa libero stabile e costante, che può essere prelevato dal portafoglio di investimento per garantire il consumo corrente. Ciò impone determinate condizioni a questo tipo di portafoglio. Innanzitutto, si tratta di importi di investimento sufficientemente significativi per portare un reddito assoluto sufficiente a coprire le esigenze attuali con tassi di redditività relativa relativamente bassi. Gli strumenti inclusi in tali portafogli dovrebbero essere il più affidabili possibile e avere la capacità di generare flussi di cassa liberi. Allo stesso tempo, i rischi per tali portafogli sono praticamente inaccettabili, pertanto le azioni incluse in tali portafogli dovrebbero avere le caratteristiche di prezzo più stabili.
Il portafoglio di investimenti in crescita aggressiva ha l'obiettivo principale di massimizzare la crescita del capitale in un determinato periodo di tempo a lungo termine, mentre ciò che accade al portafoglio in intervalli di tempo più brevi, di norma, non interessa gli investitori. Lo scopo di tali portafogli di investimento è l'accumulo di grandi investimenti di capitale o plusvalenze fino al punto in cui il portafoglio di investimenti può iniziare a generare un flusso di cassa stabile in grado di fornire il consumo corrente. Per tali portafogli, sono consentiti rischi significativi e prelievi di capitale negativi per motivi di crescita potenziale futura. Allo stesso tempo, l'indicatore del flusso di cassa libero in un tale portafoglio di investimenti non è critico. Se c'è un flusso di cassa, allora non viene ritirato, ma il tutto viene reinvestito.
La terza variante degli obiettivi del portafoglio di investimento è una sorta di compromesso tra le prime due tipologie. In questo caso, l'obiettivo principale di tale portafoglio è una crescita del capitale stabile e sostenibile, che in futuro può essere trasformata in un'ampia gamma di obiettivi di investimento. Il criterio principale per un tale portafoglio è che i rischi su di esso dovrebbero essere controllati e limitati, ma allo stesso tempo il portafoglio dovrebbe fornire sufficienti guadagni in conto capitale e il flusso di cassa che genera un tale portafoglio di investimento è prevalentemente reinvestito. Vediamo che gli obiettivi di investimento possono essere diversi e non esiste una soluzione universale per tutti gli obiettivi di investimento, proprio come non esiste una macchina del moto perpetuo. Pertanto, quando si forma un portafoglio di investimento, dobbiamo comprendere chiaramente i titoli con cui includiamo le caratteristiche di investimento in esso e se corrispondono al concetto generale del portafoglio di investimento.
È possibile distinguere 3 gruppi di indicatori che caratterizzano il potenziale delle azioni e, idealmente, considerarli insieme:
Indicatori del potenziale di crescita del titolo che determinano il tipo di idea di investimento.
Gli indicatori finanziari dell'azienda, che ci consentono di trovare le migliori aziende sullo sfondo del resto e garantire l'affidabilità dell'azienda.
Consideriamo questi gruppi di caratteristiche in ordine.
La principale caratteristica statistica delle azioni utilizzate dagli investitori è il calcolo del coefficiente beta (β) della società. Il significato del coefficiente beta di una società è che misura la dipendenza del movimento di un singolo titolo rispetto all'intero mercato nel suo insieme. Ciò offre agli investitori una comprensione di come un singolo titolo reagisce a rischi globali e su larga scala che colpiscono assolutamente tutti i titoli e il mercato nel suo insieme. I titoli con un beta superiore a 1 sono più sensibili ai movimenti di mercato in generale. Se il mercato sta crescendo, allora, secondo le statistiche, tali titoli crescono ad un ritmo più veloce del mercato; se il mercato nel suo complesso è in declino, allora tali azioni stanno cadendo ad un ritmo più veloce del mercato.
Al contrario, i titoli con un valore beta inferiore a 1 sono meno sensibili ai movimenti di mercato in generale. Se l'intero mercato sta crescendo, tali azioni, di regola, crescono a un ritmo più lento, ma quando il mercato scende, tali azioni diminuiscono a un ritmo molto più lento o potrebbero non reagire affatto al movimento del mercato.
Da questo indicatore, gli investitori possono determinare da soli due tipi principali di azioni in cui investire in termini di indicatori statistici. Questi sono titoli aggressivi e titoli difensivi. Di conseguenza, i titoli aggressivi sono titoli con un valore elevato del coefficiente beta ed è maggiore di 1, mentre i titoli difensivi, al contrario, sono titoli con un valore basso di questo coefficiente, ed è inferiore a 1.
Poiché i titoli protettivi hanno fluttuazioni statisticamente meno forti, sono adatti per gli investitori che formano portafogli di investimento protettivi ed equilibrati volti a guadagni di capitale stabili e protezione contro i rischi e le fluttuazioni negative.
Tutti i titoli possono essere suddivisi in base ai tipi di fonte di crescita, grazie ai quali i titoli possono portare profitto agli investitori, questi sono:
Azioni sottovalutate.
Titoli in crescita.
Azioni di dividendo.
Tali azioni sono anche chiamate "a buon mercato", il che significa che la valutazione dell'investimento di queste società è significativamente inferiore al livello della valutazione media di mercato e della valutazione media del settore in cui opera questa società. Per gli investitori, questo indica che l'azienda, in relazione al suo valore, riceve un profitto maggiore rispetto alla media di altre aziende nell'intero mercato e in un determinato settore in particolare. A lungo termine, ciò consentirà agli investitori di contare sul fatto che se l'azienda mantiene la sua dinamica di risultati finanziari e continua a lavorare con lo stesso profitto, e forse anche di più, il resto degli operatori di mercato presterà attenzione a questo società e sarà valutata equamente a livello di mercato e dei suoi concorrenti più vicini.
Un esempio di aziende sottovalutate in termini di rapporto P/E rispetto alla media di mercato e rispetto alla media di settore.
Quando si scelgono tali azioni, è necessario prestare attenzione anche alle prestazioni finanziarie dell'azienda. Possono indicare motivi di sottostima. Se vediamo che l'azienda ha una sottovalutazione e la performance finanziaria allo stesso tempo è notevole, allora questo è un classico esempio di idea di valore, cioè un'idea di investimento basata su una sottovalutazione di un'azienda di qualità.
I titoli in crescita sono titoli di società in crescita e promettenti. Si tratta di aziende che, prima di tutto, hanno prospettive di crescita aziendale significative e su larga scala, che possono essere associate allo sviluppo di nuove industrie, all'espansione dell'attuale base produttiva, allo sviluppo di nuovi mercati di vendita, all'assorbimento dei concorrenti, la conquista di quote di mercato, e così via. Tutto ciò porta al fatto che l'attività fisica dell'azienda sta crescendo e l'azienda sta costantemente aumentando le entrate e l'utile netto. Tutto ciò non può che incidere sul valore delle azioni della società, che iniziano a crescere seguendo la crescita degli indicatori finanziari. Allo stesso tempo, le azioni di tali società al momento possono avere un prezzo equo, ovvero non avranno una sottovalutazione degli investimenti e, in base al moltiplicatore P / E dell'investimento, tali società possono essere valutate anche più in alto della media di mercato e livello medio di settore dell'indicatore P/E. Ma allo stesso tempo, tali azioni interesseranno anche gli investitori nelle future prospettive a lungo termine per la crescita diretta dell'attività stessa dell'azienda.
Il modo migliore per trovare la crescita dell'azienda è guardare le dinamiche della performance finanziaria dell'azienda. Ad esempio, puoi prestare attenzione agli indicatori finanziari, che mostrano una crescita stabile di anno in anno. E a seguito della crescita dei ricavi e dell'utile netto, crescono anche le quotazioni delle azioni della società.
Il mercato russo è uno dei detentori del record mondiale in termini di redditività dei pagamenti di dividendi delle società russe. Sulla base dei risultati del lavoro per il 2017, le società le cui azioni sono incluse nell'indice della borsa di Mosca hanno mostrato rendimenti da dividendi molto solidi. Il rendimento medio da dividendo per le società incluse nell'indice è stato del 6,98%.
Dovrebbe essere chiaro che stiamo parlando del rendimento medio dei dividendi per tutte le società nell'indice, tenendo conto di quelle che non pagano dividendi. Se parliamo di singole società, possono fornire rendimenti da dividendi significativamente più elevati.
Pertanto, i pagamenti dei dividendi per le società russe sono attualmente una fonte significativa di crescita per i portafogli di investimento. Indirettamente, l'importo dei pagamenti dei dividendi è correlato al rendimento dell'azienda e al suo profitto. Pertanto, nella scelta delle azioni con dividendi, vale la pena prestare la massima attenzione non solo al rendimento storico dei dividendi, ma anche all'analisi della performance finanziaria della società come base per i futuri pagamenti di dividendi elevati.
Nel descrivere i tipi di idee di investimento, abbiamo già detto che per qualsiasi tipo di idee di investimento è importante valutare la performance finanziaria dell'azienda. Questo tipo di analisi ci permette di capire se l'azienda ha una crescita, qual è l'efficienza aziendale, la stabilità finanziaria dell'azienda e la stabilità degli indicatori. L'analisi degli indicatori finanziari in dinamica ci permette di giudicare le tendenze all'interno dell'azienda. Il compito principale di tale analisi è assicurarsi dell'affidabilità dell'azienda, confermare le tendenze positive e comprendere i principali vettori di sviluppo.
Quindi, ora consideriamo quali obiettivi e tipi di portafogli di investimento sono più appropriati per determinate caratteristiche delle azioni.
Per un portafoglio di investimento il cui obiettivo è generare un flusso di cassa stabile, le azioni con un basso rapporto beta e un alto livello di rendimento da dividendi sono più coerenti. Tali titoli sono potenzialmente meglio protetti dai rischi e sono in grado di generare flussi di cassa prelevabili.
Per i portafogli di investimento con l'obiettivo di una crescita sostenibile del capitale, saranno potenzialmente interessanti i titoli growth, ovvero società grandi, stabili e promettenti con un basso coefficiente beta. Tali società svolgono direttamente il loro ruolo di società in costante crescita, poiché le loro azioni a lungo termine seguono i risultati della società e crescono costantemente. Inoltre, per tali portafogli, sono interessanti i titoli con un alto rendimento da dividendi e un beta basso e protettivo.
Per i portafogli di investimento con il compito di massimizzare la crescita del capitale in un certo periodo, i titoli più aggressivi e sottovalutati sono più adatti. Si tratta di titoli con un beta elevato e una significativa sottovalutazione degli investimenti. Inoltre, potenzialmente per tali portafogli, potrebbe essere interessante un tipo raro di combinazione di tali caratteristiche di investimento come il potenziale di crescita significativo di una società con un beta azionario elevato.
Tuttavia, dovrebbe essere chiaro che tale divisione è piuttosto arbitraria e non riflette tutti i dettagli e le sfumature di ciascun portafoglio di investimenti personali, che includono anche parametri come termini, importi di investimento, un programma per il rifornimento e il prelievo di fondi da un portafoglio, e così via. Pertanto, ogni azione del portafoglio di investimento dovrebbe essere analizzata il più possibile e in essa dovrebbero essere identificati ulteriori catalizzatori di crescita e fattori di sottostima. Insegniamo come condurre un'analisi completa delle azioni in tutti i parametri e creare un portafoglio di investimenti per obiettivi personali nei nostri corsi presso la School of Smart Investing. Puoi iscriverti alla prima lezione gratuita seguendo il link -.
Buona fortuna con il tuo investimento!
Naturalmente, tutte le azioni differiscono per valore, affidabilità e disponibilità di pagamento dei dividendi. Qui proveremo a mettere i puntini sulla i nella domanda, quali azioni comprare per ottenere il massimo profitto.
In questo articolo parleremo solo di azioni estere negoziate nelle borse americane ed europee.
Tutto inizia con il capitale dell'investitore. Se il capitale è grande, probabilmente stai prendendo di mira un portafoglio composto da un gran numero di azioni, ovvero non solo una varietà di società, ma anche il numero di azioni stesse. Nel caso di piccoli capitali è anche meglio attenersi al principio della diversità, anche se si acquista una sola azione alla volta, ma dieci società diverse.
Di conseguenza, la domanda " quali azioni comprare?»Si sposta dalla sfera quantitativa a qualità ... I titoli acquistati devono essere asset affidabili con un grande potenziale di crescita.
Tutti i professionisti del mercato stanno lavorando su questo problema e ti diremo quali azioni sono redditizie da acquistare, come scegliere le azioni da acquistare e dove cercarle.
È qui che non si può non ricordare il libro del famoso Peter Lynch, in cui raccontava come scegliere le azioni da acquistare. Se vuoi imparare molte sottigliezze, allora dovresti assolutamente leggere questo libro. A proposito, è molto facile da leggere, pieno di molti esempi dalla vita e dall'esperienza personale dell'autore. Da questo libro, daremo alcuni esempi di quali azioni sono redditizie da acquistare.
Un buon modo è cercare azioni per le strade... Buoni esempi sono - McDonalds, Dunkin 'Donuts, Subaru... queste aziende sono cresciute di dieci volte dopo essere entrate nel mercato.
La linea di fondo è che quando un lavoratore, una donna delle pulizie o un manager ha visitato McDonalds per la prima volta, probabilmente ha pensato che fosse una grande idea e un'istituzione, e la seconda cosa che si potrebbe pensare è e come vanno con le azioni?
Certo, questi esempi si sono già realizzati da soli, ma ogni anno compaiono nuove aziende sul mercato con nuovi prodotti e servizi, e se ti sembra che si tratti di ottimi prodotti e servizi che prima non esistevano o che hanno enormi vantaggi, allora dovresti informarti sulle loro promozioni.
Quando Apple ha rilasciato i suoi primi Macbook o persino iPhone, tutti amavano i loro prodotti e non era difficile immaginare che l'azienda potesse avere un grande futuro. Avendo comprato le loro azioni in quei giorni, molti sono già diventati milionari.
Non c'era bisogno di essere il CFO di Kodak per rendersi conto che la pellicola è obsoleta e non genera entrate come le fotocamere digitali. Gli amanti del cinema sanno bene come Cameron quale film porterà i grandi guadagni.
Ora è il momento di dire che i guadagni in borsa dipendono dalle dimensioni dell'azienda. Ad esempio, nessuno compra azioni Coca Cola sulla base di un aumento di cinque volte l'anno. Questa gigantesca azienda è molto affidabile e stabile, ma per crescere anche il doppio, dovrà fare una sorta di nuovo colpo, per creare un prodotto rivoluzionario. Matematicamente parlando, queste aziende non hanno alcuna possibilità di raddoppiare presto, ad esempio Elettricità generale già così grande da rappresentare quasi l'1% del PIL degli Stati Uniti.
Ora facciamo un confronto con le aziende giovani, che si tratti di una startup tecnologica o di una nuova catena di ristoranti.
Per raddoppiare il prezzo delle azioni basta concludere un paio di nuovi contratti o aprire una nuova filiale ampliando i punti vendita dei prodotti.
C'è un'opinione secondo cui è meglio comprare azioni, il cui nome è molto noioso... Ciò suggerisce che l'azienda sta pensando più al prodotto e alle prestazioni che alla copertina. Secondo le statistiche, le aziende con nomi comuni come " Elaborazione automatica dei dati" o " Moe e jack"Cresci più velocemente e più stabile di simili" Generale Internazionale". Gli analisti di Wall Street non consiglieranno né presteranno attenzione a nomi noiosi e ridicoli e, quando lo faranno, le azioni di queste società cresceranno già di cento volte.
Anche le attività aziendali noiose o disgustose possono essere un grande vantaggio, come la pulizia, i prodotti chimici, l'impresa di pompe funebri, la medicina per le emorroidi, il produttore di apparecchiature di produzione,la produzione di stoviglie usa e getta e così via. Tali aziende fanno cose importanti e poche persone si sforzano di farlo, quindi lo sviluppo di tali aziende spesso fa passi da gigante.
Le aziende non interessate agli analisti e a Wall Street sono potenziali cento volte(azioni che crescono di cento volte). Sono spesso noiosi, ma svolgono funzioni importanti, senza le quali è difficile vivere oggi, e se le azioni di tali società sono quotate alle borse NYSE, NASDAQ, XETRA, questo è un buon segno per una società del genere.
Anche la mancanza di concorrenza può essere un aspetto positivo. Ad esempio, azioni di società Volpe del 21° secolo hanno molti concorrenti, in contrasto con la cava di ghiaia, che ha una sua chiara nicchia. A proposito, la 21st Century Fox l'ha capito e ha comprato azioni Spiaggia ghiaiosa insieme alla sua carriera.
Azioni di società che producono o vendono un prodotto che comprato costantemente - anche titoli azionari che è meglio acquistare. Può essere medicinali, bevande, cibo, lamette da barba…
Alla domanda su quali azioni è meglio acquistare, ti risponderanno addetti ai lavori- dipendenti di aziende o grandi fondi di investimento. Tieni traccia di quali azioni vengono acquistate dai dipendenti dell'azienda o da fondi come Berkshire Hathaway di Warren Buffett. Tracciare gli acquisti di insider americani non è così difficile, perché quando i CEO acquistano azioni, sono tenuti a compilare il modulo 4 presso la SEC. Questi dati sono pubblicati in Value Line, Vickers Weekly Insider Report, The Insiders, Barron's, WSJ... A proposito, vendere azioni da parte di addetti ai lavori raramente significa difficoltà nell'azienda, ma acquistare - le azioni aumenteranno.
Se una società riacquista le sue azioni, questo è un buon segno per considerare la società, perché la società è così sicura di sé che sta investendo denaro in sé stessa.
Si crede che meglio evitare aziende al culmine della crescita, quando l'azienda ha già ottenuto riconoscimenti internazionali. Ma questo deve essere affrontato equilibrato... Ad esempio, è improbabile che Coca-Cola elabori una nuova cola e raddoppi il consumo della bevanda, ma il noto e al suo apice, nel 2007 ha rilasciato l'iPhone 2 e sembrerebbe che l'azienda abbia molto successo , e ha già ottenuto molto, e al culmine della crescita, ma da allora le loro quote sono cresciute molte volte:
Eppure, non devi precipitarti in aziende note che sono già colossi globali, puoi guadagnare molto di più su titoli poco conosciuti e aziende più promettenti in termini di aumento percentuale della produzione e delle vendite.
Evita il secondo... Le aziende che si pubblicizzano come un secondo McDonalds o una seconda Microsoft non vinceranno. Questi ultimi sono molto indietro.
Non acquistare azioni di società che investono in aree sconosciute e insolite. Ci sono molti esempi, ad esempio, successo Gillette comprato un armadietto dei medicinali a casa e un'azienda di orologeria. Successivamente, è stato semplicemente ammortizzato per una perdita completa. O - Exxon Mobile ha acquistato una società di affari elettrici e di rischio. Dopo il fallimento, hanno abbandonato tali decisioni e sono tornati alla loro industria principale.
Questo è molto importante per le grandi aziende, ma è meglio quando accade in un settore o in una direzione familiare all'azienda. Ad esempio, anche Microsoft acquista e ha un numero enorme di filiali, ma sono tutte nel settore della tecnologia legata all'intelligenza artificiale.
Non dovresti comprare azioni di una società se vende 20-50% prodotti a un acquirente. Ad esempio, un produttore di processori per IBM. Se a un certo punto IBM decide di passare ad altri processori o di iniziare ad assemblarli da soli, potresti trovarti in una posizione imbarazzante.
Uno dei modi per comprendere il potenziale dell'emittente è analizzare i vari indicatori e indicatori che vengono compilati sulla base di questa impresa.
Un indicatore economico che eguaglia l'importo dell'utile prima dei dividendi, delle tasse e dei costi di ammortamento.
Viene calcolato dalle statistiche contabili dell'azienda ed è necessario per determinare la redditività delle sue attività. Viene utilizzato rispetto a società alternative e consente di valutare in autonomia l'efficacia dell'attività dell'emittente. L'EBITDA non fa parte dei principi contabili. Storicamente, è stato utilizzato per calcolare la possibilità di acquisire una società con fondi presi in prestito.
È un indicatore economico che è il rapporto tra il prezzo di un'azione e l'utile annuo diviso per il numero totale di azioni.
- il principale indicatore utilizzato per valutare l'attrattiva degli investimenti delle imprese. Valori bassi dell'indicatore indicano che l'emittente è sottovalutato, mentre valori alti, al contrario, indicano che è ipercomprato. Il principale svantaggio dell'indicatore " prezzo e profitto»È che può essere negativo se il rapporto contabile ha mostrato una perdita per l'anno passato.
Un coefficiente economico pari al rapporto tra la capitalizzazione della società e il suo fatturato annuo.
È un indicatore di base utilizzato per valutare l'attrattiva degli investimenti delle società. La valutazione viene effettuata tra settori omogenei e si basa sull'aspettativa di giocatori esperti che i profitti genereranno le quantità richieste di flusso di cassa di conseguenza. Valori bassi di P/S indicano l'emittente, mentre valori alti, al contrario, indicano ipercomprato.
A volte usato metodo inverso, cioè, in base al valore P/S medio per un dato settore dell'economia, il valore di una società non pubblica è determinato moltiplicando il rapporto P/S per il fatturato annuo della società.
Ci sono due potenziali considerazioni per investire in azioni. Prima di tutto, possiamo parlare di conservazione dei fondi. In questo caso è necessario diversificare il più possibile il portafoglio, utilizzando non solo i titoli del mercato americano, ma altre regioni, tra cuiAsia ed Europa. Fortunatamente, non solo le società nazionali americane circolano sul piano commerciale internazionale degli Stati Uniti, ma anche altre società come Sony, Samsung, Yandex e altri.
Lavorando su una grande piattaforma internazionale, un trader può utilizzare una varietà di titoli. Nel perseguimento dell'obiettivo di esattamente risparmio di denaro, l'investitore dovrebbe prestare attenzione prima di tutto alle aziende che creano il massimo valore aggiunto al loro prodotto. Si tratta, di norma, di aziende industriali e di trasformazione. 
Della quota totale, una quota dell'ordine del 40-50% del portafoglio dovrebbe essere destinata all'industria. Il 10-15% può essere destinato all'informatica e alle tecnologie avanzate, comprese le società finanziarie. Il restante 25% può essere investito in azioni di società minerarie che costituiscono il mercato delle materie prime.
Se il compito principale dell'investitore è aumento proprio capitale, ha senso investire nei cosiddetti beni di capitale di rischio. Si tratta innanzitutto di mercati emergenti come Russia, Sudamerica e Cina. Nel tradizionale mercato occidentale, puoi prestare attenzione agli asset rischiosi del settore IT, delle aziende farmaceutiche e di altre imprese con sviluppi promettenti. In generale, dovrebbero trattarsi di titoli di secondo livello, che attualmente hanno una bassa liquidità.
Ad oggi si possono distinguere i seguenti titoli: Glu Mobile Inc., RadiSys Corp, SandRidge Energy Inc., Scorpio Bulkers Inc.
Oltre a queste azioni, c'è un'enorme varietà di imprese promettenti, la cui scelta l'investitore può scegliere attraverso il suo broker e in base alla scelta dello scambio.
Quali azioni comprare- questa è l'eterna domanda dell'investitore, che non dovrebbe avere una risposta definitiva, ed è la ricerca costante che rende ricchi i poveri. I mercati e le aziende sono in continua evoluzione e coloro che sono costantemente alla ricerca di risposte a domande, nuove società, titoli poco conosciuti, società con grandi prospettive, un tale investitore troverà più spesso azioni che cresceranno dieci, cento o più volte.
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La ricerca delle azioni inizia con la definizione dei parametri di questa ricerca, e qui ogni investitore procede dai propri obiettivi ed è guidato dalla propria strategia. In qualità di investitore di valore, cerco azioni che negoziano al di sotto del loro valore intrinseco con l'aspettativa che il mercato le valuterà equamente in futuro. Esistono servizi speciali per selezionare titoli sul Web, sono anche screener o, più semplicemente, filtri. Per la gioia degli investitori, sono completamente gratuiti. Mi piace di più lo screener di Finviz.com: è semplice, comodo e funzionale. E quando voglio trovare azioni sottovalutate (che è quello che cerco più spesso), allora inserisco le seguenti impostazioni.
1. Capitalizzazione di mercato(Capitalizzazione di mercato): da $ 300 milioni a $ 2 miliardi.Le grandi aziende dovrebbero crescere costantemente, mentre le piccole aziende dovrebbero crescere in modo significativo. Nella mia strategia di investimento, miro alla crescita, quindi sono principalmente interessato a piccole aziende di nicchia. Sono le loro azioni che possono crescere molte volte di prezzo e diventare i prossimi "tenbaggers" (un termine che Peter Lynch usava chiamare azioni che sono cresciute di 10 volte dal momento dell'acquisto).
Mi sforzo di riconoscere il potenziale di tali società prima che Wall Street lo scopra. Naturalmente, più rendimento vale più rischio (nel mercato azionario, rendimento e rischio sono strettamente correlati), ma quando sai cosa stai acquistando, il rischio non è così grande. Oppure, come dice W. Buffett, il mercato, come Dio, aiuta chi vuole aiutare se stesso, ma non perdona chi non sa cosa sta facendo.
2. Prezzo delle azioni(Valore delle azioni): più di $ 5. C'è una presa pericolosa alla tentazione della disponibilità di azioni a basso costo (sotto i $ 5) chiamata volatilità o volatilità dei prezzi. Tali azioni sono molto mobili: le fluttuazioni del loro tasso possono arrivare fino al 20% al giorno. Di conseguenza, i rischi di investimento aumentano e il reddito di portafoglio diminuisce. Avendo sentito tutto il fascino dei titoli economici, ho smesso di comprarli e sto cercando azioni più costose di $ 5.
3.
Volume medio(Volume medio giornaliero degli scambi): da 300.000 Il volume degli scambi è un momento importante, perché è un indicatore di liquidità. La liquidità è la capacità di vendere un'azione ad un prezzo vicino a quello di mercato. Con un volume di scambi basso, è problematico farlo, perché c'è troppo poca domanda e, di conseguenza, un ampio spread (la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita di un'azione). Per me, un volume medio di scambi giornalieri di 300.000 è la soglia minima per proteggersi da una bassa liquidità.
4. Opzione / Breve(Disponibilità di opzioni / vendita allo scoperto): Opzionale. Oltre ad essere un investitore attivo, sono anche un po' uno speculatore. Per le strategie speculative, utilizzo le opzioni e quando scelgo le azioni cerco di assicurarmi che siano opzionali, ad es. su di essi erano disponibili contratti di opzione. Fondamentalmente, commercio opzioni coperte, vendendo e acquistando contratti per i titoli che ho in portafoglio e che conosco fondamentalmente. Questo approccio mi consente di generare reddito su qualsiasi movimento di mercato e aumentare il rendimento del capitale.
5. Moltiplicatori di prezzo: Per restringere il più possibile i termini di ricerca e trovare titoli scambiati a un prezzo ragionevole, ho impostato i seguenti coefficienti di prezzo:
Se tu, come me, decidi di utilizzare i rapporti di prezzo più bassi, preparati al fatto che la tua ricerca potrebbe non restituire alcun risultato. Soprattutto in un mercato surriscaldato. In momenti come questo, guadagno con le opzioni e aspetto, ricordando l'ironia di Buffett in questa occasione: “Mi sento come un ragazzo preoccupato su un'isola deserta. Non riesco a trovare cosa comprare."
6. Indici finanziari. Gli investimenti devono essere non solo redditizi e liquidi, ma anche affidabili. Per me, le azioni affidabili sono titoli di società la cui attività: 1. è finanziariamente stabile; 2. conveniente; 3. efficace. Per selezionare tali società, utilizzo i coefficienti: 1. solvibilità; 2. liquidità e 3. redditività:
Più basso è il valore D/E, più l'azienda è finanziariamente stabile e meglio è per me. In generale, amo le aziende senza debiti e ricordo sempre le parole di Peter Lynch che un'azienda senza debiti non andrà in bancarotta. Per gli investitori in azioni ordinarie in qualità di azionisti residuali, ciò è particolarmente importante, perché in caso di fallimento sono gli ultimi a ricevere beni.
Per selezionare le società solvibili, utilizzo un rapporto rapido che tiene conto delle attività più liquide (cioè quelle più facili da convertire in denaro). Valore guida Quick Ratio ≥ 1.
Il rendimento del capitale azionario (di proprietà degli investitori) non dovrebbe essere inferiore al rendimento degli investimenti a basso rischio, ad esempio il tasso su un deposito in una grande banca o una cedola sui titoli di stato. Altrimenti, è più redditizio per un investitore depositare denaro in banca piuttosto che assumersi i rischi dell'investimento in azioni.
Quando scelgo un'azienda in cui investire, guardo sempre a quanto sia redditizio il suo modello di business su base regolare. Per capirlo, studio i suoi rapporti. E quando cerco azioni sottovalutate, imposto i valori di margine minimo o non li uso affatto. Come mai? Perché i loro valori possono essere influenzati dalla ciclicità del business e dalla stagionalità delle vendite. Ecco come appare il mio filtro con i parametri sopra. Puoi usarlo per selezionare le tue azioni o personalizzarlo e salvarlo come screener personale selezionando Salva schermo nell'elenco a discesa con il nome del filtro.
Di seguito, sotto la tabella, c'è un elenco di aziende che soddisfano i criteri di ricerca (se esistono tali aziende sul mercato). Quando non ci sono tali società sul mercato, ad esempio, come è ora, imposto meno condizioni e utilizzo il seguente filtro. Dopo aver ricevuto l'elenco delle aziende, scelgo di visualizzarlo sotto forma di grafici dei prezzi. Per fare ciò, clicco sul collegamento Grafici nella parte inferiore della tabella. Il grafico mi aiuta a capire rapidamente a quali azioni vale la pena dare un'occhiata più da vicino. Quello che guardo quando li studio, te lo dirò molto presto.
