Cos'è il Tesoro? Sulla base del nome di questo organismo, possiamo tranquillamente affermare che si occupa di questioni di tesoreria dello Stato. Il Tesoro Federale della Federazione Russa dispone di un ampio toolkit di gestione e di una struttura organizzativa complessa. Questa è l'autorità più importante nel settore finanziario del potere esecutivo russo. Le specifiche del lavoro, le funzioni, i poteri e la procedura per la gestione del Tesoro federale saranno descritte in dettaglio nel nostro articolo.
Il bilancio dello Stato viene eseguito in due modi: banca o tesoreria. In epoca sovietica fu usato il primo metodo. I fondi raccolti dai contribuenti sono stati trasferiti sul conto dell'autorità fiscale della Banca della RSFSR. Più volte alla settimana la Banca riceveva informazioni sulla ricezione di nuovi pagamenti. Quindi le informazioni sono state trasmesse al Ministero delle finanze dell'URSS. Tutte le informazioni sono state riassunte secondo la classificazione di bilancio compilata.
Lo svantaggio del sistema bancario era la manifestazione di difficoltà con il trasferimento di informazioni. I dati non erano operativi e spesso erano completamente falsificati. Lo stesso Ministero delle Finanze non disponeva di fondi e capacità sufficienti per controllare la situazione.
Nel 1992, il paese è passato a un nuovo sistema di calcolo delle tasse. Il Tesoro federale ha iniziato a svolgere un ruolo importante: l'organismo che si è assunto la responsabilità dell'esecuzione dei fondi di bilancio. Questa istanza ha iniziato a svolgere il ruolo di intermediario tra destinatari del bilancio (lo Stato) e contribuenti (cittadini), da un lato, e istituti bancari, dall'altro. Qui, si dovrebbe immediatamente designare la funzione prioritaria dell'organismo in questione: il controllo.
Molti sono interessati alla risposta a questa domanda. Quindi, il Tesoro federale è un organismo intermediario nell'intero sistema finanziario della Federazione Russa. Questo organismo controlla il movimento dei fondi di bilancio, sia dal lato delle entrate che da quello delle spese. In tal modo è garantito il principio dell'unità del fondo di bilancio. Inoltre, il movimento delle tasse verso l'erario è notevolmente accelerato, il che contribuisce allo sviluppo attivo dell'intero sistema finanziario del paese.
Il Tesoro russo, come è già chiaro, fa parte del Ministero delle finanze della Federazione Russa. Il documento principale dell'istanza in questione è il libro mastro generale del FC - un atto non normativo contenente informazioni sulle entrate e le spese nazionali. La tenuta del libro avviene sulla base di apposito piano contabile, approvato anche dal Tesoro. I dati inseriti nel piano costituiscono una base informale per la generazione di rapporti sull'esecuzione del bilancio nazionale.
Pertanto, il Tesoro federale della Federazione Russa svolge diverse funzioni principali. In primo luogo, tiene conto di tutte le entrate e le spese di bilancio. In secondo luogo, conferma gli obblighi previsti dal bilancio e attua un'iscrizione di natura permissiva per il diritto all'esecuzione delle spese. In questo modo l'autorità autorizza le spese entro i limiti stabiliti. Infine, il Tesoro gestisce in modo rapido ed efficiente i fondi che provengono dai contribuenti.
Sulla base di quanto sopra, si può concludere che lo scopo principale del sistema di tesoreria è quello di promuovere la gestione ottimale delle risorse pubbliche sotto forma di fondi.
Il sistema di tesoreria è gerarchico. Ha tre componenti. Il primo posto qui è occupato dal collegamento centrale: la direzione principale della FC. Questo è l'organo principale coinvolto nell'attuazione della contabilità consolidata delle spese e delle entrate del bilancio federale. Il secondo collegamento è il dipartimento regionale del Tesoro. Opera in regioni, territori, repubbliche e territori autonomi. Tutte le informazioni e i fondi delle istanze regionali vengono trasferiti alla Direzione principale. Infine, il terzo collegamento è costituito dalle sedi cittadine della Tesoreria federale.
L'intera struttura presentata è inclusa nel sistema di potere esecutivo ed è subordinata al Ministero delle finanze del governo. Non sono tante le fonti giuridiche sulla base delle quali l'ente in questione può operare. Questi sono il Codice di bilancio della Federazione Russa e il Regolamento "Sul Tesoro Federale della Federazione Russa". Vale anche la pena evidenziare la Costituzione, così come alcuni statuti - decreti presidenziali e decreti governativi.
Nel sistema del Ministero delle Finanze, il Tesoro svolge funzioni di contrasto. Essa, infatti, serve solo le autorità superiori, mentre agisce come una sorta di mediatore. In collaborazione con le autorità federali, il Tesoro svolge le proprie attività direttamente e tramite gli uffici regionali. Nelle regioni, l'ente in questione coopera con le autonomie locali, le filiali soggette alla Banca Centrale, con i governi o le amministrazioni esecutive, nonché con le singole associazioni pubbliche.
Per capire meglio cos'è il Tesoro, dovresti prestare un po' più di attenzione agli scopi e agli obiettivi primari dell'ente in questione. Secondo il regolamento governativo, l'obiettivo principale del Federal Treasury System è quello di formare un campo informativo comune per le attività delle strutture comunali e nazionali legate alla gestione dei flussi finanziari. A differenza di un semplice sistema bancario per l'esecuzione del budget, un sistema complicato da un intermediario, che è il Tesoro RF, funziona in modo molto più efficiente. E l'informazione, come sai, è la fonte di ogni sviluppo di qualità.
Il Tesoro federale fornisce servizi di cassa efficienti a un'ampia varietà di entità. Lo scopo dell'ente in questione è mantenere lo stato di diritto nel sistema di tali servizi, nonché aggiornare costantemente gli elementi di questo sistema. Inoltre, i calcoli effettuati nell'ambito delle procedure di bilancio dovrebbero essere soggetti a miglioramenti.
In qualità di intermediario tra i soggetti del sistema fiscale e le banche, il Tesoro federale è tenuto a contribuire a garantire l'affidabilità dell'intero sistema finanziario del Paese. Inoltre, devono essere sviluppate le basi per un'efficace attuazione della politica del personale.
Quali compiti sono assegnati all'ente di tesoreria? Innanzitutto è garantire la trasparenza e la legalità nell'esecuzione del bilancio. Le azioni delle banche e delle autorità dovrebbero essere chiaramente visibili a tutti i cittadini interessati. Per garantire la trasparenza, tutti i sistemi di informazione che hanno almeno una qualche relazione con la gestione dei fondi di bilancio dovrebbero funzionare bene. L'uso delle nuove tecnologie di lavoro aiuterà in questo, che è anche il compito dell'ente. Le autorità dovrebbero monitorare il miglioramento dell'infrastruttura di interazione con le autorità finalizzata all'attuazione delle procedure di bilancio.
I poteri esecutivi del Tesoro russo sono principalmente legati all'attuazione del bilancio federale. L'organismo fornisce anche servizi di pagamento in contanti relativi a rapporti giuridici entro i confini della sfera di bilancio del paese. Il Tesoro RF, infatti, svolge tutti i suoi compiti come un organismo sussidiario, una sorta di intermediario.
La seconda area importante nelle attività del Tesoro finanziario della Russia è il controllo. Le funzioni in quest'area professionale possono essere associate sia alla risoluzione di problemi nell'ambito della sfera di bilancio, sia all'interazione con varie autorità di natura privata, ad esempio società di revisione o contabili. Allo stesso tempo, il controllo da solo spesso non è sufficiente. È spesso integrato con poteri di supervisione. Si tratta di attività che non comportano significative interferenze nelle funzioni economiche dei soggetti del processo di bilancio e finanziario. Tali attività sono legate solo alla vigilanza per garantire lo stato di diritto.
Le funzioni del Tesoro federale sono in continua evoluzione. Vengono integrati, ampliati e persino eliminati. Tutto dipende dalla procedura per l'esercizio dei poteri legali, nonché dalle opzioni per risolvere determinati compiti che sono affidati direttamente al dipartimento del governo.
Il Tesoro federale ha una vasta gamma di poteri diversi. Sulla base dell'articolo 161 del Codice di bilancio della Federazione Russa, è necessario caratterizzare i principali tipi di attività dell'istituzione statale in questione.
È necessario prestare attenzione ai seguenti punti:
Sopra, sono state delineate tutt'altro che tutte le funzioni che sono svolte dagli organi di governo del Tesoro federale. Tuttavia, la direzione generale è ovvia: si tratta di controllo sull'andamento dei fondi di bilancio, nonché di mediazione tra i soggetti del sistema fiscale e le autorità bancarie.
Il sistema è controllato da tre fasi, ognuna delle quali contiene organi speciali. Il primo stadio è chiamato centrale. Tutte le autorità regionali sono subordinate ad essa. L'ufficio centrale comprende 14 dipartimenti:
Gli organi territoriali del sistema del Tesoro federale sono sparsi in 85 regioni del paese. Costituiscono il secondo livello della struttura del Tesoro. Le istanze regionali del sistema in esame dovrebbero essere considerate più in dettaglio.
Qual è la specificità del lavoro degli enti territoriali del sistema di tesoreria? L'ordine di funzionamento è determinato dalla legge, secondo la quale gli uffici regionali svolgono un'interazione costante con l'ufficio centrale. Qualsiasi dipartimento è soggetto ai requisiti legali del centro. A volte gli ordini possono arrivare anche da altre autorità. Devono essere soddisfatte tutte.
La legge definisce chiaramente i poteri delle tesorerie regionali. Non sono molto diversi da quelli federali, ma hanno specifiche leggermente diverse. Ecco cosa cercare qui:
Alcuni poteri degli uffici regionali del Tesoro possono essere regolati dalle leggi dei soggetti. Il requisito principale qui è l'assenza di contraddizioni con le norme della legislazione federale.
Considerata la questione di cosa sia il tesoro, si dovrebbe procedere alle caratteristiche del suo presidente. Il capo dell'organo è nominato e rimosso dall'incarico per ordine del governo della Russia. Il ministro delle Finanze propone i candidati per la carica.
Il capo del Tesoro federale è personalmente responsabile dell'attuazione dei poteri attribuiti all'organo. Il capo ha deputati che sono nominati alla carica su sua raccomandazione, ma per ordine del ministro delle finanze. Il numero totale dei deputati è limitato dal governo. Non ha senso dare una cifra esatta, perché cambia periodicamente.
Quali poteri ha il capo del Tesoro federale? Ecco i punti salienti:
Si precisa che l'intera struttura in esame è una persona giuridica. Ha il proprio sigillo, timbro e carta intestata emessa dal governo.
Dall'ottobre 2007, la posizione del capo della struttura in questione è stata occupata da Roman Evgenievich Artyukhin. Il suo predecessore era Tatyana Gennadievna Nesterenko, deputata della Duma di Stato della prima riunione e primo viceministro delle finanze della Federazione Russa dall'ottobre 2012.
Cosa si sa dell'attuale capo del Tesoro federale? Roman Evgenievich è nato nel 1973 nella regione di Mosca. Nel 1995 si è laureato alla Ordzhonikidze State Academy of Management. Nel 1998 ha conseguito un diploma di laurea presso l'Accademia di diritto statale di Mosca. dal 1995 al 2005 Artyukhin ha lavorato presso la sede del Tesoro federale. Qui ha acquisito sufficiente esperienza per dirigere l'organo nel 2007.
Roman Evgenievich è un candidato di scienze giuridiche. Parallelamente all'attuazione del suo lavoro principale, Artyukhin è il capo del Dipartimento di diritto finanziario dell'Università sotto il governo della Federazione Russa. Ha un premio di secondo grado "Per i servizi alla Patria", così come l'Ordine d'Onore.
Risposta editorialeLa bandiera del Tesoro federale (Tesoro della Russia) sul suo edificio situato nella Piazza della Borsa a Mosca. Foto: RIA Novosti / Natalia Seliverstova
Tesoro della RussiaÈ un'agenzia governativa che centralizza, gestisce e distribuisce flussi di cassa federali e investimenti finanziari. È amministrato dal Ministero delle finanze della Federazione Russa. Costituita l'8 dicembre 1992.
Il Tesoro federale nella sua struttura ha 85 enti territoriali e un'organizzazione subordinata: l'Istituto statale federale "Centro per la fornitura di attività del Tesoro della Russia". Al di fuori della Russia, il dipartimento non ha uffici di rappresentanza.
L'origine del servizio di tesoreria ebbe luogo ai tempi dell'antica Rus, quando apparve la carica di tesoriere - un funzionario dell'amministrazione principesca o boiardo, il custode dei valori principeschi, che erano chiamati tesoro. Con l'espansione dei confini dello stato russo e il suo rafforzamento, il tesoro è cresciuto gradualmente e ciò ha richiesto un ulteriore controllo sulla sicurezza dei fondi. Tutto ciò ha portato ad un aumento del ruolo dei tesorieri e all'emergere nel XV secolo, durante il regno Ivan III, cortili governativi.
Come risultato di trasformazioni finanziarie Pietro io nel 1710 fu creato l'Ufficio Ragioneria o Tesoreria, che avrebbe dovuto vigilare sulla corretta ricezione delle imposte. Durò fino al 1742.
Il passo successivo nello sviluppo del sistema finanziario russo fu l'uscita nel 1775, nell'era del regno Caterina II, un importante atto giuridico "Istituzioni per la gestione delle province dell'Impero russo" datato 7 novembre 1775. Secondo questo documento, in ogni provincia vengono create camere del tesoro "per gli affari edilizi e la gestione dei redditi del tesoro di la Maestà Imperiale" e le loro funzioni principali sono determinate: "1) In modo che il reddito sia stato raccolto per intero e al momento attuale, 2) affinché il reddito dove dovrebbe essere consegnato, 3) che il reddito sia conservato intatto. "
La conservazione del tesoro già a quel tempo divenne una questione di importanza statale. I tesorieri spesso mettevano a rischio la propria vita i fondi pubblici. Così, durante le rivolte di Pugachev nel villaggio di Malykovka (ora la città di Volsk), provincia di Saratov, il tesoriere Silence fu giustiziato dai rivoltosi per non aver dato loro il tesoro del palazzo.
La fase successiva nello sviluppo del tesoro furono le riforme Alessandro I... Nel 1802 firmò un manifesto "Sull'istituzione dei ministeri", in base al quale, insieme ad altri ministeri, fu creato il Ministero delle finanze. E il 15 febbraio 1821, nella struttura del nuovo dipartimento, fu creato il Dipartimento del Tesoro di Stato, che divenne il nucleo dell'intero sistema del servizio di tesoreria della Russia.
All'inizio del XX secolo, il ruolo del tesoro è in aumento a causa della crescita delle entrate e delle spese statali. Sono in corso di pubblicazione nuove leggi e disposizioni interne che regolano più chiaramente l'attività delle tesorerie. A quel tempo, i tesorieri erano responsabili di: ricevere e immagazzinare tutte le entrate; vendita di tutti i tipi di documenti ufficiali, timbri ufficiali, moduli, certificati e brevetti; rilascio di certificati di pesca e biglietti di pesca gratuiti, trasferimenti di denaro e così via.
Dal 1918, il Tesoro è stato sciolto e le sue funzioni sono state assegnate a nuovi organismi finanziari. Il finanziamento dell'intera economia nazionale del paese e dell'intero apparato sovietico, il lavoro contabile e di bilancio, la gestione della circolazione monetaria furono trasferiti alla commissione finanziaria organizzata del tesoro, e successivamente al Commissariato popolare delle finanze e alla Banca popolare della RSFSR, e quindi al Ministero delle finanze dell'URSS e delle repubbliche dell'Unione, alla Banca di Stato dell'URSS e ai suoi enti territoriali.
Il decreto del presidente della Federazione Russa dell'8 dicembre 1992 n. 1556 e il decreto del governo della Russia del 27 agosto 1993 n. 864 hanno risolto la questione del rilancio del tesoro in Russia.
La moderna tesoreria è progettata per svolgere molte più funzioni rispetto al semplice controllo dei pagamenti, pertanto, condizionatamente, tutte le funzioni della tesoreria possono essere suddivise in due gruppi: pianificazione e controllo, ottimizzazione di processi e procedure.
Pianificazione e controllo
Le funzioni di base di qualsiasi tesoreria sono la pianificazione a breve termine dei flussi di cassa, la formazione di un calendario dei pagamenti, il mantenimento della solvibilità dell'azienda e l'evitare i gap di cassa.
Un'attività più avanzata è il monitoraggio dei pagamenti per il rispetto del budget. Nella sua forma più semplice, è implementato come segue. Se la richiesta di pagamento è nel registro dei pagamenti e il suo importo non supera il saldo della voce corrispondente del budget del flusso di cassa (BDM), il documento viene inviato per l'esecuzione. Se la risposta è “no” ad almeno uno di questi due punti, viene inoltre concordato con la direzione.
È più difficile quando non ci sono chiaramente informazioni sufficienti sui limiti del BDDS ed è necessario un controllo aggiuntivo sul bilancio delle entrate e delle spese (BDR). In questo caso, spesso viene presa una decisione positiva indipendentemente dal fatto che l'importo sia superiore a quanto previsto nel BDDS. Ad esempio, le aziende si sono offerte di pagare l'affitto con tre mesi di anticipo con uno sconto del 20%. Qui, il controllo su BDDS non ha senso, perché questo budget può includere il pagamento mensile (mentre ci sono abbastanza soldi nel saldo libero per un pagamento di tre mesi). Un controllo sul BDR (tenendo conto della ripartizione dell'importo per tre mesi in parti uguali) darà il via libera a tale proposta. E l'azienda alla fine beneficerà dei profitti.
La tesoreria sta appena iniziando con la pianificazione e il controllo dei pagamenti. Il passo successivo è quello di verificare l'esecuzione delle procedure aziendali.
Il pagamento di denaro è un evento così unico nell'attività economica, a cui possono essere legati vari controlli. Nel trasferimento tempestivo di fondi, non solo la controparte è interessata, ma anche l'iniziatore del pagamento. Per quest'ultimo, ciò significa la consegna tempestiva delle merci o l'inizio dei lavori sul progetto in tempo. Di conseguenza, il momento dell'elaborazione di una domanda può fungere da punto di controllo, ad esempio, in termini di gestione del rischio. Naturalmente, questo non è direttamente responsabilità del Tesoro. Ma poiché l'attuazione della maggior parte delle decisioni di gestione richiede denaro, il calendario dei pagamenti fungerà da "punto di controllo" per loro.
È sufficiente evidenziare i principali rischi, determinare come prendere le decisioni su di essi, proiettarli sul calendario dei pagamenti e non perdere i pagamenti senza le necessarie approvazioni.
È anche possibile aggiungere all'elenco delle funzioni della tesoreria componenti di gestione del rischio inerenti a questa divisione come l'assicurazione sulla proprietà, la copertura delle posizioni in valuta aperte e il controllo sull'uso efficiente del capitale aziendale.
Ulteriore sviluppo delle funzioni di controllo della tesoreria - Obblighi societari... A breve termine, le aziende sono spesso limitate nella gestione della maggior parte dei loro costi. Sono già stati conclusi contratti con fornitori e appaltatori, inoltre ci sono pagamenti obbligatori come stipendi, affitti, tasse, ecc. Idealmente, la tesoreria (come opzione, il dipartimento) dovrebbe ricevere informazioni su tutti i costi futuri (reali e possibili) per tutti i contratti. E se dividi l'importo totale delle passività in base al tempo, il programma di pagamento dell'azienda sarà quasi pronto.
Quasi ogni richiesta di pagamento dovrebbe essere legata ad un contratto specifico (ovviamente si può fare un'eccezione per piccole spese). Nessun documento valido - nessun pagamento. Se viene stabilita una tale regola, l'applicazione viene controllata dall'erario non solo per il rispetto del budget, ma anche del contratto (è realmente concluso, contiene esattamente tali obblighi, l'importo non differisce dall'importo contrattuale, i termini di pagamento sono gli stessi). Questo è un requisito semplice, ma in pratica a volte diventa necessario pagare in base a un accordo che non è stato ancora firmato da entrambe le parti.
Quella. il Tesoro ha un'altra direzione per il controllo: l'adempimento degli obblighi da parte della società stessa e dei suoi partner commerciali, ad esempio, su prestiti e fornitori.
Al fine di evitare insolvenze e rendere efficace il sistema di tesoreria per il management, è possibile introdurre alcuni parametri di riferimento, ad esempio "la percentuale dei debiti scaduti per le materie prime" e assegnarla come KPI alla tesoreria (lo standard è 0% ).
Quando si trasferiscono funzioni aggiuntive alla tesoreria, non dimenticare che i compiti principali di questo dipartimento sono fornire all'azienda risorse finanziarie, nonché eseguire correttamente e tempestivamente i pagamenti che rientrano nel budget. Pertanto, l'efficacia delle misure per ampliare le responsabilità della tesoreria deve essere valutata attentamente. Infatti, con un approccio irrazionale, puoi danneggiare i processi esistenti e aumentare i costi dell'azienda.
Sembra non essere la principale dal punto di vista gestionale, ma non meno importante: il controllo della correttezza dei dati ai fini della contabilità (fiscale). Ciò significa controllare la domanda per la correttezza della compilazione dei dettagli della controparte, del contratto, della disponibilità dei documenti di pagamento. E questo può essere fatto anche in tesoreria.
Ottimizzazione dei processi e delle procedure di pagamento
Il primo dei compiti del secondo blocco di funzioni della tesoreria è ottimizzare il flusso di fondi, nonché i loro saldi per fonti di finanziamento e valuta di pagamento, al fine di ridurre il costo del capitale attratto e massimizzare il reddito dal collocamento di denaro temporaneamente gratuito. Per un gruppo di aziende, la soluzione a questo problema è notevolmente semplificata se viene creata una tesoreria centralizzata. Inoltre, non è necessario trasferire tutte le società controllate su un'unica banca e su un unico conto corrente, è sufficiente avere accesso ai propri conti (Cash management). Basta fare attenzione con l'uso di uno strumento come la gestione della liquidità e riflettere in anticipo sugli schemi dei flussi di cassa delle materie prime e delle relazioni tra aziende agricole. Inoltre, per le aziende distribuite geograficamente, una tesoreria centralizzata contribuirà ad aumentare il fatturato. Si tratta di fusi orari. Innanzitutto, paghi secondo i conti della banca dell'Estremo Oriente, alla fine della giornata operativa, trasferisci i saldi a Mosca e paga i loro conti. Nella capitale, puoi utilizzare il denaro tutto il giorno e ritrasferirlo la sera.
Nelle holding, la tesoreria svolge spesso il ruolo di un regolamento interno e di un centro di cassa, praticamente una banca. Ridistribuisce denaro tra progetti (imprese), è responsabile del prestito intra-aziendale. E qui sorge un nuovo problema: il corretto calcolo della redditività dei progetti (aziende), tenendo conto del valore intrinseco del denaro. I risultati di questi calcoli saranno necessari durante l'ottimizzazione di un portafoglio aziendale.
Un compito separato per il Tesoro è quello di ottimizzare le garanzie e aumentare il merito creditizio della società. In effetti, molte aziende manifatturiere e commerciali non possono accordarsi con le banche su un nuovo prestito per un motivo: non ci sono garanzie sufficienti e di alta qualità. In questa situazione, la tesoreria può essere incaricata di gestire le garanzie: quando e quali di esse e sotto quale prestito verrà avviato, quando verrà rilasciato e sarà disponibile per un nuovo contratto di prestito. Il risultato atteso è un aumento del turnover delle garanzie. Inoltre, a seconda della composizione e della liquidità di quest'ultima, il tasso di interesse sui prestiti bancari può variare.
La funzione principale della tesoreriaÈ la gestione del flusso di cassa. È necessario raccogliere denaro, accreditarlo sui conti della società ed effettuare il pagamento. Tutto il resto sono componenti che aiutano a svolgere i compiti assegnati. In alcune aziende, la tesoreria include la finanza aziendale, in altre sono due divisioni diverse.
Migliorare la qualità della contabilità e del reporting di gestione - Anche il Tesoro può aiutare in questo. Nella contabilità di gestione, di norma, i tempi di chiusura sono molto più brevi rispetto alla contabilità. È necessario completare il periodo molto prima che la base primaria e il reporting sotto RAS siano completamente pronti. E non importa quale metodo di trasformazione si utilizzi (traduzione da documenti o conversione di fatturati sui conti), in ogni caso, nella contabilità gestionale, i requisiti di efficienza e profondità di analisi sono molto più elevati che in contabilità.
Ma dopotutto, tutte le analisi di gestione sul denaro sono già nelle applicazioni per il pagamento di fondi. Pertanto, alla ricezione di un estratto conto, ogni pagamento può essere associato all'applicazione che lo ha generato e prelevare automaticamente da quest'ultimo tutti gli analisti gestionali. Poiché gli estratti conto bancari vengono inseriti tempestivamente nel sistema contabile, la reportistica gestionale per l'alta direzione sul fatto del flusso di cassa in tutte le sezioni necessarie viene formata abbastanza rapidamente. Inoltre, le informazioni sui costi dell'azienda possono essere inserite anche sulla base dei pagamenti, cioè delle stesse domande. Pertanto, è possibile fare in modo che le informazioni sulle domande a pagamento costituiscano automaticamente il cosiddetto fatto gestionale sulle spese. Il pagamento è passato: si è formata una spesa preliminare, il riflesso effettivo nel budget del flusso di cassa e il budget delle entrate e delle spese è immediatamente visibile.
Un'altra attività è collegata all'attività precedente: l'accelerazione della chiusura del periodo. Più precisamente, uno dei suoi aspetti è il miglioramento della disciplina esecutiva. I tempi di chiusura spesso soffrono a causa della presentazione tardiva dei documenti primari da parte di dipendenti o controparti. La persuasione non aiuta qui, sono necessarie misure dure. È possibile impostare ulteriori controlli nel processo di pagamento. Il richiedente dispone di una relazione anticipata per denaro emesso in precedenza o altri documenti giustificativi? No, non riceverai denaro per una nuova applicazione. Oppure se la controparte per il precedente pagamento non ha presentato gli atti di lavoro eseguiti sul precedente pagamento anticipato, potrebbe non contare sulla tranche successiva. È così possibile analizzare sistematicamente tutti i colli di bottiglia nei processi di ottenimento dei documenti primari e legarli al calendario dei pagamenti.
Cordiali saluti, Giovane Analista
Lex van der Wielen, Willem van Alphen, Just Bergen
Phillip Lindow, Vasily Chekulaev Capitolo dal libro "Organizzazione della gestione internazionale del denaro"
Casa editrice "Olymp-Business"
In diverse holding, diverse funzioni finanziarie sono state trasferite a centri di servizi comuni. A volte le società della holding preferiscono continuare a svolgere parte del lavoro sull'attuazione delle operazioni di pagamento. Ad esempio, possono ricevere le fatture direttamente dai fornitori e poi inoltrarle a un centro di pagamento in entrata e in uscita. A volte è più conveniente organizzare l'incasso dei crediti insoluti a livello locale.
ESTERNALIZZAZIONE
La centralizzazione di alcune funzioni di gestione della liquidità può fornire risparmi significativi per un'azienda. Tuttavia, ad un certo punto, le possibilità di risparmio attraverso la centralizzazione interna si esauriscono. In questo caso, un'ulteriore riduzione dei costi può essere ottenuta solo attraverso l'esternalizzazione di alcune funzioni. Attualmente, le operazioni di pagamento sono offerte da vari operatori di mercato, comprese agenzie di consulenza finanziaria, studi contabili e banche.
Sempre più aziende di medie dimensioni stanno esternalizzando alcune delle loro funzioni di gestione della liquidità per concentrarsi sul core business. In alcune situazioni, l'outsourcing può ridurre significativamente i costi generali. Tuttavia, molte aziende sono riluttanti a sfruttare questa opportunità, soprattutto se hanno già speso molti sforzi e denaro per creare il proprio centro di assistenza comune. Inoltre, molte aziende credono che la gestione diretta del flusso di cassa dell'azienda ti dia la possibilità di tenere il polso al polso. Dopotutto, un cambiamento nei flussi di cassa potrebbe essere il primo segno di problemi futuri.
I vantaggi della centralizzazione includono:
Gli svantaggi della centralizzazione sono:
In generale, i vantaggi della centralizzazione superano gli svantaggi.
Le multinazionali con filiali in tutto il mondo spesso aprono centri di tesoreria regionali in tre fusi orari principali: asiatico, europeo e americano.
Questi centri di tesoreria regionali effettuano operazioni di tesoreria per tutte le società controllate situate nel rispettivo fuso orario. I centri di tesoreria regionali spesso non si trovano nello stesso paese della holding, ma sono comunque le sue divisioni più importanti.
I centri regionali si trovano solitamente in paesi con un clima finanziario e di investimento favorevole. In Europa si trovano in città come Bruxelles, Amsterdam, Dublino, Zurigo e Londra, che vengono chiamate "centri finanziari". La figura 3 fornisce uno schema della struttura organizzativa di una TNC europea con centri di tesoreria regionali.
Figura 3. Struttura di una holding europea con centri di tesoreria
In caso di accentramento di tutte o alcune delle funzioni di tesoreria, è necessario determinare chi sopporterà il rischio connesso alla loro attuazione e come saranno distribuiti i costi ei ricavi complessivi tra la tesoreria accentrata e le holding. Ci sono due opzioni, a seconda che la tesoreria centralizzata sia un centro di profitto o un centro di costo.
CENTRO DI PROFITTO
Se la tesoreria è un centro di profitto, allora ha un proprio obiettivo di profitto. Per realizzarlo, il Tesoro ha il diritto di assumere posizioni finanziarie che non sono collegate alle posizioni delle società controllanti. La possibilità di applicare sconti o maggiorazioni di tesoreria dipende dalle regole sui prezzi di trasferimento accettate. Questi sconti e maggiorazioni devono, ovviamente, essere basati sul parere delle autorità fiscali.
CENTRO DI COSTO
Se il dipartimento della tesoreria non ha un proprio obiettivo di profitto, viene chiamato centro di costo. In alcuni casi la tesoreria è tenuta a coprire immediatamente tutte le posizioni detenute dalle società della holding (strategia difensiva). In altri casi, al Tesoro è consentito posticipare una copertura richiesta o mantenere aperte alcune posizioni (strategia offensiva). In quest'ultimo caso, il dipartimento del tesoro è talvolta indicato come un centro di servizi.
Avendo chiaramente delineato i compiti del dipartimento di tesoreria nel suo insieme, è necessario definire con precisione i compiti dei vari servizi all'interno di questo dipartimento. Il lavoro quotidiano della tesoreria della società consiste nella gestione dei saldi di cassa, nella determinazione delle posizioni, nella conclusione dei contratti finanziari. In questo caso vengono svolte le seguenti funzioni:
Ai fini del monitoraggio, i compiti dei diversi servizi dovrebbero essere delineati nel modo più chiaro possibile. Uno dei più importanti fattori di rischio organizzativo è una distribuzione non sufficientemente chiara di responsabilità, diritti e funzioni. Pertanto, è necessario dare risposte completamente univoche alle domande: chi e cosa è permesso fare e chi no; chi è obbligato a fare cosa; infine, chi è responsabile del monitoraggio, dell'autorizzazione e della verifica?
È particolarmente importante distribuire le responsabilità tra il front office e il back office. Il funzionario che chiude la transazione non dovrebbe mai controllare i pagamenti finali. La figura 4 illustra la distribuzione delle funzioni all'interno del dipartimento di tesoreria.
Figura 4. Sequenza delle operazioni durante l'esecuzione di un'operazione di tesoreria
A volte le aziende creano un reparto dedicato tra il front office e il back office chiamato mid office. Il Mid-Office assume una serie di compiti per altri dipartimenti, principalmente la segnalazione di posizioni, prestazioni e rischi.
La tesoreria si occupa di due tipi principali di rischio: operativo e posizionale. Il primo nasce dai difetti dell'organizzazione stessa. Gli esempi includono metodi di lavoro scadenti, errori di sistema, errori del personale e frodi. I rischi posizionali sono spiegati dalla presenza delle cosiddette posizioni aperte che espongono l'azienda al rischio di cambio. Per ridurre al minimo questi rischi, l'azienda deve adottare determinate misure.
Per facilitare la gestione del rischio, è necessario introdurre un sistema di restrizioni. È necessario indicare chiaramente quali operazioni sono consentite, con quali controparti e per quale importo massimo. La conclusione di operazioni che non rientrano in questo quadro richiede un permesso speciale. Il sistema di restrizioni riguarda:
STRUMENTI
La maggior parte delle aziende pone limiti ad alcuni degli strumenti che il tesoriere può utilizzare per coprire le posizioni. Ad esempio, molte aziende vietano l'uso di derivati finanziari (derivati). I derivati sono prodotti finanziari il cui valore dipende dal valore di altri prodotti finanziari.
APPALTATORI
La società deve inoltre indicare con quali soggetti il tesoriere è autorizzato a trattare. Spesso viene fissato un limite per una determinata controparte. Ciò significa che il valore totale di tutte le transazioni con questa controparte non deve superare un certo limite massimo.
PAESI E VALUTE
Spesso, il dipartimento del Tesoro è tenuto a rispettare le restrizioni nazionali e valutarie durante lo svolgimento delle sue operazioni. Tipicamente, oltre alla valuta del Paese di origine, tali operazioni possono essere concluse nelle valute dei Paesi OCSE (ovvero i Paesi più sviluppati) e nelle valute dei principali partner commerciali al di fuori dell'area OCSE.
UFFICIALI E DIPARTIMENTI
La società deve determinare quali operazioni ciascun funzionario è autorizzato a compiere, nonché gli importi massimi coinvolti in tali operazioni. Tali importi sono denominati "limiti di transazione". La società deve inoltre determinare per ciascun dipendente (compreso il tesoriere) se ha il diritto di effettuare o approvare operazioni esterne, quali trasferimenti di pagamenti in uscita, operazioni di cambio, operazioni sul mercato monetario o derivati finanziari e, in tal caso, per ogni importo. Ogni operazione deve avere un proprio iniziatore e una propria persona che ne autorizzi l'attuazione.
Poiché le operazioni di tesoreria comportano due tipi principali di rischio, un'azienda deve avere due tipi di controllo: interno e posizionale.
CONTROLLO INTERNO
Il controllo interno è il controllo sui rischi operativi della tesoreria da parte di un revisore interno o di un controllore. I controlli interni includono controlli retrospettivi per garantire che tutti i contratti siano stipulati e che tutti gli accordi siano effettuati in conformità con i requisiti e le restrizioni applicabili. Al riguardo, il revisore interno verifica i seguenti punti:
CONTROLLO DI POSIZIONE
Il controllo posizionale mira a monitorare il valore dei contratti in essere. Il tesoriere è responsabile di questo. A questo proposito, il tesoriere calcola l'utile (perdita) a breve e lungo termine per ciascuna posizione aperta e per tutte le posizioni insieme. Per fare ciò, ha bisogno di rapporti su tutte le posizioni aperte redatti abbastanza spesso (almeno una volta al giorno). Queste informazioni consentono al tesoriere di intervenire tempestivamente in caso di posizioni sbilanciate. In caso di emergenza, i dati del report devono essere aggiornati più volte al giorno.
Un buon sistema informativo è vitale per il moderno tesoriere aziendale. Oltre al sistema di remote banking fornito dalla banca, deve disporre di un sistema informativo di tesoreria che rifletta tutti i flussi di cassa dell'azienda. Le funzioni più importanti di un tale sistema sono:
Per fornire informazioni accurate, il sistema di tesoreria deve importarle da altri sistemi (es. remote banking e conti attivi/passivi, buste paga, ecc.) e ottenerle da fornitori di informazioni come Reuters e Bloomberg. La maggior parte dei sistemi, tra l'altro, è direttamente collegata al sistema contabile principale dell'impresa. Pertanto, i prospetti generati dal sistema di tesoreria devono essere conformi ai principi contabili adottati dalla società.
La figura 5 mostra le principali fonti di dati utilizzate dal sistema di tesoreria, le sue principali funzioni e lo scopo delle informazioni che genera.
Figura 5. Dati utilizzati e generati dal sistema di tesoreria. Funzioni del sistema di tesoreria
Oggi i dati sulla maggior parte delle transazioni vengono inseriti nel sistema di tesoreria dagli stessi trader e l'effettiva esecuzione delle transazioni diventa possibile solo dopo la loro approvazione da parte del back office. Questo modulo contiene informazioni su tutte le restrizioni e le controparti selezionate, evitando così rischi inutili come il rischio di frode.
Il Sistema Informativo di Tesoreria può essere utilizzato per valutare i risultati di tutte le attività di gestione della tesoreria. Questo sistema dovrebbe fornire periodicamente informazioni sugli interessi attivi e sui risultati delle operazioni in valuta estera. Inoltre, consente di valutare i proventi da depositi o altri investimenti finanziari, nonché i costi di finanziamento e confrontare questi indicatori con la media del mercato. L'obiettivo è determinare quanto siano state ottimali le azioni del tesoriere della società. Allo stesso modo, puoi valutare l'efficacia delle transazioni in valuta estera.
Le informazioni generate dai sistemi di tesoreria comprendono anche i dati, più importanti per la gestione dell'azienda, sulle posizioni di cassa attuali e future, nonché sulle posizioni sul tasso di interesse e sulla valuta.
Nella maggior parte delle multinazionali, il tesoriere svolge un ruolo importante nella gestione del rischio dell'azienda. L'esperienza dei tesorieri nella gestione del rischio — controparte, cambio, tasso di interesse — e la loro conoscenza delle tecniche di valutazione e di misurazione del rischio consentono loro di svolgere bene questo lavoro. Poiché il compito di gestire il rischio diventa sempre più importante per il tesoriere, è imperativo che il sistema di tesoreria lo aiuti a valutare le posizioni aperte ai tassi di interesse e per valuta.
I concetti più importanti della gestione del rischio sono:
La durata consente di esprimere la sensibilità alle variazioni del tasso di interesse, ad esempio, di un portafoglio di prestiti ed è definita come la variazione relativa del valore di mercato a seguito di una leggera variazione dei tassi di interesse. La durata può essere utilizzata, ad esempio, per calcolare il deprezzamento di un portafoglio in caso di aumento dell'1% dei tassi di interesse. Per completezza si segnala che la durata dell'intero portafoglio è approssimativamente pari alla media ponderata delle durate delle sue componenti.
Nella negoziazione di titoli professionali, le variazioni dei tassi di interesse sono espresse in punti base (1 punto base = 0,01%). La diminuzione del valore di un portafoglio a causa di un aumento del tasso di interesse di 1 punto base è chiamata valore del punto base (BPV).
COSTO A RISCHIO
L'analisi del valore a rischio (VaR) consente di valutare i rischi di qualsiasi portafoglio. In questa analisi, il rischio di una posizione o di un portafoglio nel suo insieme riflette un unico indicatore. Il metodo VaR si basa sul calcolo della probabilità e mostra la perdita massima, difficilmente superabile. Questa perdita è chiamata valore esposto del portafoglio. Il metodo VaR si basa su un modello le cui determinanti principali sono la volatilità delle variabili di mercato, ovvero parametri di rischio. Le volatilità dei parametri di rischio vengono utilizzate per calcolare quanto può variare il valore di mercato del portafoglio rispetto all'attuale valore di mercato. Il modello VaR consente quindi di determinare i possibili esiti delle variazioni del fair value del portafoglio. Per calcolare il valore di un portafoglio di crediti a rischio, la variazione attesa del tasso di interesse di mercato viene moltiplicata per la durata.
Ma quale dei possibili esiti è value at risk o “potenziale perdita”? Per rispondere a questa domanda, tutti i possibili risultati ottenuti utilizzando questo modello sono disposti in un certo ordine: dalle maggiori perdite possibili e oltre, attraverso tutte le perdite meno significative e i profitti più significativi, fino al profitto maggiore. Come risulterà presto chiaro, l'analista è interessato solo a possibili perdite in questo caso. In fondo è a loro che si associa il rischio, e il metodo VaR è uno strumento di analisi del rischio. Quindi viene selezionato un certo livello: diciamo, il 95% delle osservazioni. Pertanto, possiamo identificare perdite superate solo nel 5% dei casi.
Esempio
La società ha un portafoglio prestiti stimato in 3 miliardi di dollari. USA, con una durata di 4.8. C'è una probabilità del 95% che la variazione massima del tasso di interesse sia di 20 punti base.
Il costo di un tale portafoglio prestiti a rischio sarà:
$ 3 miliardi X 4,8 x 0,20 = $ 28,8 milioni
Il metodo VaR può essere utilizzato non solo per calcolare variazioni negative del valore di mercato. Può anche essere utilizzato per calcolare la variazione negativa degli interessi attivi o delle perdite sui prestiti. Tuttavia, il principio rimane lo stesso.
Il VaR è un indicatore affidabile di potenziali perdite in normali condizioni di mercato, ovvero il metodo VaR fornisce un dato di perdita che non verrà superato nel 95% dei casi. Tuttavia, non mostra cosa accadrà in uno dei restanti 5% dei casi e quali perdite subirà l'azienda.
PROVE DI STRESS
In condizioni normali, il VaR è uno strumento conveniente per valutare il rischio di portafoglio. Tuttavia, come abbiamo visto, non è adatto alle emergenze. Ecco perché è necessario un metodo aggiuntivo per ottenere maggiori informazioni sui rischi di un'emergenza di mercato. Questo metodo aggiuntivo è chiamato stress test.
Stress test è il nome generico di un intero gruppo di metodi. Il loro principio principale è l'analisi dei rischi di portafoglio in condizioni di variazioni marginali dei prezzi o dei tassi di interesse. Lo stress test determina se un'azienda sopravviverà in caso di disastro del mercato. Molto spesso, uno stress test viene eseguito come analisi di scenario. Il tesoriere deve fare alcune ipotesi su quali emergenze possono verificarsi nel mercato. Tuttavia, questi cambiamenti previsti nelle condizioni di mercato non dovrebbero essere insignificanti, poiché in questo caso lo stress test darebbe quasi gli stessi risultati di un'analisi VaR. Allo stesso tempo, i parametri del test non dovrebbero essere troppo sopravvalutati, per non rendere improbabile e improbabile lo scenario prescelto. In altre parole, il tesoriere è obbligato a selezionare scenari fattibili di sviluppo sfavorevole degli eventi, che il consiglio di amministrazione potrebbe prendere sul serio.
Solitamente, per back-office si intende un'unità le cui responsabilità includono la contabilità interna delle operazioni svolte da una società (banca).
Front-office (front-office) - dipartimenti e servizi dell'azienda (banca), direttamente coinvolti nella conclusione delle transazioni.
Tra i più importanti organismi finanziari russi c'è il Tesoro federale. Quali compiti risolve? Come è organizzata la gestione di questa struttura statale?
Quali compiti risolve il Tesoro federale, le funzioni svolte da questi dati sono regolate a livello di singoli regolamenti. Primo fra tutti il decreto governativo n. 703, adottato il 01.12.2004. Questo atto normativo regola come funziona il sistema del Tesoro federale, come è organizzata la gestione di questa istituzione e molti altri aspetti delle attività della struttura statale pertinente.
La fonte del diritto specificata determina anche le coordinate del dipartimento in questione. Dove si trova il Tesoro federale? L'indirizzo del dipartimento, che è degno di nota, è indicato nella normativa regolamentare in più punti. Uno di loro: Mosca, st. Ilyinka, 7, 9, così come 10/2, edificio 1.
Analizziamo ora le principali disposizioni dell'atto normativo specificato in termini di definizione di compiti, poteri, funzioni, nonché di organizzazione della gestione del Tesoro federale in modo più dettagliato.
In conformità a quanto previsto dalla normativa vigente, l'ente in questione svolge le seguenti principali funzioni:
Corrispondono, infatti, ai principali settori di attività del Tesoro federale.
Le funzioni di questo dipartimento, che sono classificate come forze dell'ordine, sono principalmente associate all'esecuzione del bilancio federale, nonché ai servizi di cassa per i pagamenti relativi ad altre relazioni legali all'interno della Russia. Il Tesoro federale, svolgendo questa funzione, svolge operazioni finanziarie preliminari, nonché sopra.
In realtà, il controllo è un'altra importante area di attività per una struttura come il Tesoro federale. Le funzioni in questa direzione del lavoro del dipartimento possono essere associate sia alla risoluzione di problemi nell'ambito della sfera finanziaria e di bilancio, sia all'interazione con strutture private, ad esempio società di revisione. Il controllo è integrato dalla vigilanza - attività che non comportano interferenze significative nelle attività economiche dei soggetti del processo di bilancio e di altre organizzazioni legate a questo settore.
Le funzioni della struttura statale in questione possono essere ampliate e integrate - in base alla procedura per l'esercizio dei suoi poteri, nonché alle specificità di risoluzione dei compiti affidati al dipartimento.
Consideriamo, quindi, quali poteri del Tesoro federale sono stabiliti dalla normativa vigente. Questi includono, in particolare:
L'elenco completo dei poteri dell'autorità in esame è molto voluminoso. È pienamente divulgato nelle disposizioni della risoluzione n. 703. Questi poteri possono riflettere una varietà di compiti che il Tesoro federale risolve, le funzioni che svolge il dipartimento. I poteri sono la risorsa più importante per l'attuazione dei compiti stabiliti da qualsiasi autorità e sono forniti dalla legislazione della Russia al dipartimento in questione, quindi in una gamma abbastanza ampia.
Quindi, abbiamo esaminato i poteri del Tesoro federale, ora studieremo quali compiti risolve questo dipartimento. Innanzitutto, vale la pena notare che sono determinati dagli obiettivi chiave della rispettiva struttura. Questi includono:
A sua volta, i compiti del Tesoro federale, determinati sulla base della necessità di raggiungere gli obiettivi indicati, saranno i seguenti:
Studiamo ora come la legislazione della Federazione Russa regola l'organizzazione del lavoro della struttura statale in questione.
Qual è il posto della corrispondente struttura statale nel sistema delle autorità della Federazione Russa? Secondo la legge, il Tesoro federale è responsabile nei confronti dell'organo esecutivo, il Ministero delle finanze RF. L'amministratore delegato del dipartimento è il capo del Tesoro federale. Riceve il suo incarico e ne viene anche sollevato dal governo della Federazione Russa su proposta del capo del Ministero delle finanze della Federazione Russa.
Il capo del dipartimento è personalmente responsabile dell'attuazione dei poteri conferitigli dalla struttura statale competente. Il capo del Tesoro federale ha deputati che sono anche nominati e destituiti dalle loro posizioni dal governo della Federazione Russa su proposta del capo del Ministero delle finanze della Federazione Russa. Allo stesso tempo, determina quanti deputati dovrebbero essere a capo del Tesoro federale.
La struttura statale considerata svolge attività attraverso enti territoriali. Allo stesso tempo, l'uno o l'altro ramo del Tesoro federale nelle regioni può funzionare insieme alle istituzioni statali responsabili della struttura in esame.
Gli uffici di rappresentanza dell'organizzazione statale competente possono interagire con organi esecutivi regionali, strutture comunali e altri enti autorizzati. Tuttavia, l'uno o l'altro dipartimento regionale del Tesoro federale, in un modo o nell'altro, è subordinato al centro federale. In molti casi, l'ingresso di queste strutture in determinati rapporti giuridici a livello delle entità costitutive della Federazione Russa può richiedere l'approvazione da parte delle autorità statali superiori.
Pertanto, sia gli organi federali che quelli regionali del Tesoro federale sono responsabili nei suoi confronti. Sarà utile considerare più in dettaglio quali compiti risolve - quelli sono definiti dalla legislazione in un elenco abbastanza ampio.
In conformità con la legislazione vigente, il capo del Tesoro federale svolge i seguenti compiti.
Prima di tutto, è tra i deputati nominati. La mole di lavoro svolta dagli organi del Tesoro federale responsabili nei confronti di Mosca è abbastanza grande e, per esercitare un controllo effettivo sulle attività delle strutture regionali, ha senso che il capo distribuisca le sue responsabilità tra i suoi subordinati.
La persona che ricopre la posizione pertinente risolve anche i compiti associati alla disposizione al Ministro delle finanze della Federazione Russa:
Inoltre, il capo della struttura statale in esame risolve problemi come:
Queste sono le caratteristiche dell'organizzazione del lavoro del dipartimento nel rispetto della normativa vigente. Le attività della tesoreria federale sono rigorosamente regolamentate, poiché questo dipartimento risolve i compiti più importanti della gestione del bilancio statale. L'organizzazione in questione opera all'interno di un rigoroso verticale dipartimentale.
La competenza di un organismo come il Tesoro federale è l'esecuzione dei bilanci a diversi livelli. A sua volta, il dipartimento è responsabile nei confronti della principale autorità responsabile dello sviluppo economico del paese: il Ministero delle finanze della Russia. La specificità della regolamentazione giuridica delle attività del dipartimento è caratterizzata dall'istituzione di norme che implicano la soluzione di un'ampia gamma di compiti, a condizione che vi sia, al tempo stesso, una quantità sufficientemente ampia di poteri stabiliti dalla legislazione federale.
