dimana I (\\ displaystyle i) - tingkat bunga nominal;
Persamaan dalam bentuk perkiraan (lihat) menggambarkan fenomena yang disebut efek Fisher. Efeknya adalah bahwa tingkat bunga nominal dapat berubah karena dua alasan:
Tingkat harga dalam ekonomi berubah seiring waktu. Investor juga menempatkan uang yang menarik untuk periode tertentu. Oleh karena itu, ia tertarik untuk mendapatkan tidak hanya pendapatan tertentu, tetapi juga mengimbangi penurunan daya beli uang di masa depan.
Misalnya, jika seorang investor mengenakan jumlah uang bank, menghasilkan 10% tahunan setiap tahun, maka tingkat nominal akan 10%. Dalam tingkat inflasi, 6% tingkat riil hanya akan 4%.
Dalam persamaan dapat digunakan sebagai tingkat inflasi aktual π (\\ displaystyle \\ pi)dan kepentingan yang diharapkan π E (\\ displaystyle \\ pi ^ (e)). Dalam kasus pertama, formula memungkinkan Anda untuk menghitung tingkat riil berdasarkan profitabilitas nominal yang diperoleh dan kenaikan harga yang sebenarnya. Dalam kasus kedua, investor dapat menentukan profitabilitas nominal yang diharapkan untuk dirinya sendiri, berdasarkan nilai yang diprediksi.
Persamaan dalam bentuk di atas adalah perkiraan. Ini dilakukan lebih tepatnya, semakin kecil nilai dalam modul R (\\ displaystyle r) dan π (\\ displaystyle \\ pi). Oleh karena itu, dari sudut pandang matematika, itu benar untuk menulis perkiraan kesetaraan:
I ≈ r + π (\\ displaystyle i \\ kira-kira r + \\ pi),Masuknya persamaan adalah sebagai berikut:
1 + i \u003d (1 + R) × (1 + π) (\\ displaystyle 1 + i \u003d (1 + R) \\ kali (1+ \\ pi))Jika Anda mengungkapkan tanda kurung, maka entri berikutnya akan:
1 + i \u003d 1 + R + π + R π (\\ displaystyle 1 + i \u003d 1 + R + \\ Pi + R \\ PI) i \u003d R + π + R π (\\ displaystyle i \u003d R + \\ PI + R \\ PI)Dari sudut pandang analisis matematika, jika R (\\ displaystyle r) dan π (\\ displaystyle \\ pi) Mereka berusaha keras untuk nol, maka pekerjaan adalah urutan lebih rendah yang rendah. Oleh karena itu, dengan nilai-nilai kecil (modul) R (\\ displaystyle r) dan π (\\ displaystyle \\ pi) Kerja R π (\\ displaystyle r \\ pi) Anda bisa mengabaikan. Hasilnya akan menjadi perkiraan perekaman yang disebutkan di atas.
Biarkan, misalnya, r \u003d π \u003d 1% (\\ displaystyle r \u003d \\ pi \u003d 1 \\%). Maka jumlah nilai-nilai ini adalah 2%, dan produknya 0,01%. Jika Anda ambil R \u003d π \u003d 10% (\\ displaystyle r \u003d \\ pi \u003d 10 \\%)Jumlahnya akan berubah menjadi 20%, dan produknya adalah 1%. Dengan demikian, dengan pertumbuhan nilai, kesalahan dalam perhitungan menjadi semakin banyak.
Entri yang tepat juga dapat dikonversi ke formulir berikut yang ditawarkan oleh Fisher:
r \u003d 1 + i 1 + π - 1 \u003d i - π 1 + π (\\ displaystyle r \u003d (\\ frac (1 + i) (1+ \\ pi)) - 1 \u003d (\\ frac (i- PI) ( 1+ \\ PI))))Dalam kasus sepele saat π \u003d 0 (\\ displaystyle \\ pi \u003d 0) atau π \u003d i (\\ displaystyle \\ pi \u003d i) Kedua formula (akurat dan perkiraan) memberikan nilai yang sama dari suku bunga riil.
Kalau tidak, kadang-kadang disebut pertukaran atau persamaan arus kas. Secara umum, formulir ini, persamaan ini menetapkan hubungan antara nilai-nilai tersebut sebagai:
Rumus hubungan ini terlihat seperti ini:
Seperti yang dapat dilihat dari persamaan yang diberikan, massa moneter dalam ketergantungan proporsional langsung pada parameter tersebut sebagai tingkat harga saat ini dan volume produksi saat ini. Dan pada saat yang sama, jumlah pasokan uang terbalik sebanding dengan kecepatan omsetnya.
Dengan demikian, persamaan ini adalah satu dan pilar, di mana doktrin monetaris dalam perekonomian tersebut berbasis.
Moneterisme - Teori dalam makroekonomi modern, tesis utama yang merupakan pernyataan bahwa faktor utama dalam pengembangan ekonomi adalah jumlah uang yang beredar.
Formula dipimpin kembali pada tahun 1911 oleh perwakilan yang luar biasa dari Sekolah Ekonomi Neoklasik, para ekonom Amerika Irving Fisher.
Intinya, persamaan ini adalah ekspresi formal dari teori kuantitatif uang.
Sebenarnya, kata-kata dari teori kuantitatif uang dalam perekonomian itu sendiri direduksi menjadi fakta bahwa daya beli uang dalam coupe dengan tingkat harga sepenuhnya ditentukan oleh jumlah uang yang beredar.
Perlu dicatat di sini bahwa formulasi ini berlaku untuk kondisi pembangunan ekonomi yang stabil (normal). Dalam hal ini, memang, yang utama adalah perubahan dalam jumlah pasokan uang dan hanya di belakangnya, sebagai hasilnya, ada perubahan dalam daya beli dan tingkat harga.
Dalam kasus apa yang disebut disproporsi dalam pembangunan ekonomi, gambar yang sepenuhnya berlawanan dapat diamati. Dalam hal ini, pertama-tama mengubah tingkat harga, dan hanya jumlah perubahan pasokan uang.
By the way, Sekolah Ekonomi Politik Cambridge memberikan interpretasi yang agak berbeda dari teori uang kuantitatif. Dalam hal ini, pilihan konsumen lebih besar, tidak seperti interpretasi di atas yang dijelaskan tentang Irving Fisher, di mana faktor-faktor teknologi produksi menentukan.
Dalam perumusan Sekolah Cambridge, persamaan berikut didasarkan pada teori uang kuantitatif:
Sebagai bagian dari teori kuantitatif uang, interpretasi lain dari formula Fisher diusulkan:
Salah satu kesimpulan yang timbul dari interpretasi ini adalah bahwa stabilitas harga (di negara tertentu) secara langsung tergantung pada seberapa banyak massa moneter dalam hal total volume transaksi komoditas (termasuk volume produksi, jasa, perdagangan dan perdagangan dll).
Pelanggaran saldo ini mengarah pada fakta bahwa tingkat harga mulai destabilisasi:
Itu harus diingat bahwa formula Fisher, pada umumnya, lebih merupakan ekspresi teoritis dari teori kuantitatif uang dan tidak dimaksudkan untuk melakukan perhitungan langsung di atasnya.
Saat ini, persamaan Fisher diakui setia bukan oleh semua perwakilan dari sekolah ekonomi modern. Dalam alasannya, sejumlah ketidakakuratan ditemukan, berkat rumus akhir yang tidak dapat mencerminkan keadaan sebenarnya dalam perekonomian.
Secara khusus, sebagai contoh kritik semacam ini, Anda dapat memimpin artikel Yuri Vladimirovich Lieferenko, yang diterbitkan dalam salah satu masalah majalah Finance dan Credit untuk 2015.
Dalam artikel ini, khususnya, itu ditunjukkan oleh kesalahan Bank of Rusia yang terkait dengan fakta bahwa sedang dalam proses menerapkan kegiatan peraturannya, sebagian besar bergantung pada teori kuantitatif uang (diilustrasikan, hanya bahwa formula Fisher ). Dikatakan bahwa fungsi peraturannya adalah, untuk mengatakannya dengan ringan, tidak cukup efektif karena fakta kesalahan teori ini.
Berikut ini adalah bukti kebangkrutan formula Fisher dan, sebagai hasilnya, itu mengacu pada ketidakpastian penggunaannya (atau dalam bentuk teoretis, atau dalam bentuk praktis) sebagai alat untuk mengatur ekonomi riil.
Sebagai argumen kesalahan utama, persamaan Fisher diberikan fakta bahwa sisi kanan formula Fisher, yang merupakan ekspresi PQ, salah. Perbandingan dengan rumus yang diturunkan oleh Karl Marx (mengilustrasikan hukum sirkulasi uang) dan memiliki bentuk berikut:
Seperti yang Anda lihat, formula ini tampaknya sangat mirip dengan yang disampaikan Fisher Irving. Secara alami, ia tidak bisa gagal untuk mengetahui tentang keberadaannya (sebagian besar hidupnya, ia mengajar ekonomi politik) dan, diduga, menganggapnya sebagai dasar untuk survei-nya. Namun, kesimpulan dari formula K. Marx dibuat sepenuhnya berlawanan. Bagian kiri dari formula yang diwakili oleh jumlah uang dalam perekonomian (Misa Moneter) M, dalam hal ini adalah fungsi dari bagian kanannya, disajikan dalam tingkat harga dan volume barang.
Ini, pada gilirannya, berarti tingkat harga dan volume barang menentukan jumlah uang yang diperlukan untuk daya tarik mereka, dan bukan sebaliknya, sesuai dengan teori kuantitatif uang, yang diungkapkan oleh persamaan Fisher Irving.
Menurut penulis artikel, Fisher, kemungkinan besar, secara sadar menyimpang beberapa fakta untuk menyajikan komponen yang tak terpisahkan dari rumus Marx σp i q i dalam yang lebih sederhana dan paling penting, dalam bentuk yang dapat dipisahkan secara matematis dari produk sederhana Nilai P dan Q.
Pandangan seperti itu memungkinkan dia untuk membagi sisi kanan dan menuliskan formula dalam bentuk:
Dan ini secara radikal mengubah kesimpulan bahwa Marx dibuat. Sekarang ternyata jumlah uang, pada dasarnya, dan menentukan tingkat harga dalam perekonomian. Artinya, kita melihat tidak lebih dari kata-kata teori kuantitatif uang.
Bahkan, ekspresi seperti PQ tidak dapat ada pada prinsipnya. Ini dijelaskan oleh fakta bahwa tidak ada konsep harga tanpa referensi untuk produk tertentu (i). Serta ada konsep seperti volume produksi pada prinsipnya, itu juga harus diikat dengan produk tertentu (i).
Akhirnya, tidak mungkin memisahkan harga dari jumlah barang (P dari q) karena harga produk apa pun selalu terkait erat dengan jumlahnya. Misalnya, dikatakan bahwa harga roti adalah 20 rubel / payudara (dua puluh rubel per bunch) dan itu tidak dapat dipatahkan oleh dua elemen independen, seperti 20 rubel dan 1 payudara.
Artinya, awalnya benar adalah ekspresi dalam bentuk σp i Q i, yang, omong-omong, mendasari rumus untuk perhitungan PDB. Dan formula Fisher pada awalnya dibangun pada prasyarat yang salah, yang mengatakan tidak hanya itu salah pada prinsipnya, tetapi juga tentang kebangkrutan seluruh teori kuantitatif uang sama sekali.
Biarkan R n menjadi tingkat persentase yang memperhitungkan inflasi (tingkat bunga nominal), R adalah tingkat nyata bunga perbankan (suku bunga riil), saya menilai tingkat inflasi.
Biarkan S (0) - modal pada awal tahun. Kemudian, modal pada akhir tahun di satu sisi harus sama dengan:
S (1) \u003d (1 + r n) s (0).
Di sisi lain, itu sama:
S (1) \u003d (1 + i) (1 + R) S (0).
Menyamakan modal pada akhir tahun, dihitung sesuai dengan formula yang berbeda, kami memperoleh formula film Fisher, mengikat nominal R n dan tingkat bunga R asli dengan tempo inflasi I:
r n \u003d r + i + i r (2.25)
Nilai I disebut premi inflasi.
Contoh 18..
Bank membebankan bunga pada tingkat nominal 16%. Tingkat inflasi adalah 12%. Tentukan tingkat persentase perbankan riil, dengan mempertimbangkan premi inflasi.
Dari formula fishera, kami menghitung tingkat bunga riil melalui tingkat bunga RATE R n dan laju inflasi I:
Dalam kasus kami, kami dapatkan:
Dengan demikian, dengan inflasi besar, tingkat nyata bunga bank, sama dengan 3,57%, lebih sedikit perbedaan antara tingkat nominal dan inflasi adalah 16% - 12% \u003d 4%.
Contoh 19..
Modal awal 200 ribu rubel. Dikeluarkan selama tiga tahun, bunga masih dibayar pada akhir setiap kuartal pada tingkat nominal 8%. Tingkat inflasi adalah 12%.
Tentukan jumlah ekstensif dengan mempertimbangkan dan tanpa memperhitungkan hadiah inflasi.
Jumlah yang luas tanpa memperhitungkan inflasi dari (2.11) sama dengan:
Ribu menggosok.
Meningkatnya jumlah yang memperhitungkan inflasi dapat dihitung dengan formula bunga kompleks (2.10):
Ribu menggosok.
Karena kenyataan bahwa tingkat inflasi lebih besar dari suku bunga nominal, jumlah yang luas, dengan mempertimbangkan inflasi kurang dari modal awal.
Contoh 20.
Ada takik dari formulir berikutnya:
« 20.000 rubel. St. Petersburg. 1 September 2010 Saya berjanji untuk membayar 60 hari setelah tanggal ini atas perintah warga 20.000 rubel. Dengan tingkat persentase 11% per tahun.
/ Tanda Tangan / Warga di Indonesia».
Keputusan.
Jumlah yang harus diterima warga negara dan setelah 60 hari dihitung sesuai dengan skema persen sederhana dan setara 
menggosok.
Karenanya persamaan diperoleh: 
menggosok.,
di mana S (0) adalah jumlah yang dibayar bank untuk tagihan.
Akhirnya S (0) \u003d 20206,70 rubel.
Tugas 10.
Selama bulan pertama, harga barang meningkat 30%, dan selama bulan berikutnya harga baru barang menurun 10%. Berapa persen yang telah mengubah harga barang selama 2 bulan?
Menjawab.
Tawaran Efektif
Formula Bunga Kompleks (2.10) termasuk empat S (0), S (t), R, T. Mengetahui tiga yang tidak diketahui dari persamaan (2.10) dapat menentukan yang keempat tidak diketahui. Rumus itu sendiri dari minat kompleks (2.10) menentukan modal masa depan (t) melalui modal sekarang (0), tingkat bunga R dan waktu T.
DI contoh 11. Ada waktu t akumulasi modal pada nilai-nilai yang diketahui dari S (0) dan modal masa depan s (t) dan suku bunga R. Pada bagian sebelumnya tentang diskon, dalam rumus (2.23), nilai saat ini dari S (0) modal ditentukan oleh nilai S (t) masa depan, tingkat persentase R dan waktu t. Dari formula bunga kompleks (2.10), hanya suku bunga R yang tidak ditentukan melalui S (0) dan masa depan (T) modal dan waktu t. Solusi tugas ini dikaitkan dengan konsep ekonomi yang sangat penting dari taruhan yang efektif.
Untuk membandingkan berbagai opsi untuk transaksi, lebih mudah untuk menggunakan taruhan yang efektif.
Efektif Mereka menyebut tingkat minat kompleks satu tahun, yang memastikan rasio yang ditentukan dari jumlah yang diperoleh S (T) terhadap jumlah S (0), terlepas dari skema pembayaran mana yang digunakan dalam transaksi khusus ini.
Dari (2.10) kami memiliki persamaan untuk menentukan:
,
di mana t adalah durasi transaksi di tahun-tahun.
. (2.26)
Jelas bahwa tingkat efektif tidak tergantung pada volume jumlah spesifik S (0) dan s (t), tetapi hanya ditentukan oleh hubungan jumlah ini.
Contoh 21.
Temukan tawaran transaksi yang efektif, sebagai akibat dari modal awal berlipat berlebih selama 5 tahun.
Menurut (2.26) kita miliki 
.
Contoh 22. Menggandakan PDB.
Temukan tingkat pertumbuhan PDB tahunan di mana ia akan berlipat ganda selama 10 tahun, selama 7 tahun, selama 3 tahun.
Keputusan:
Menggunakan rumus untuk tingkat yang efisien (2.26):
,
kami menerima tingkat pertumbuhan tahunan PDB, masing-masing, selama 10 tahun, 7 tahun dan
Contoh 23.
Hutang diberikan pada jumlah 2 juta rubel. dengan kondisi kembali setelah 2,5 tahun 3 juta rubel. Maka tingkat efektif dalam transaksi ini sama dengan:
.
Contoh 24..
Mengeluarkan pinjaman 2 juta rubel. Selama 3 bulan 100% per tahun. Temukan tawaran yang efektif.
Mempertimbangkan bahwa pinjaman jangka pendek, jumlah yang dibayarkan dalam 3 bulan akan sama dengan:
maka tingkat efektifnya akan sama dengan:
Di mana S (0) \u003d 2 juta rubel., S (t) \u003d 2,5 juta rubel., Tahun.
.
Contoh 25..
Bill of Exchange yang dikeluarkan dalam jumlah 50 juta rubel. Dan berisi kewajiban untuk membayar pemilik jumlah ini dalam 4 bulan. Pemilik mempresentasikan tagihan bank lebih awal. Bank setuju untuk mempertimbangkan tagihan, tetapi dengan diskon 24% per tahun. Temukan tawaran yang efektif.
Keputusan:
Jumlah yang dihasilkan akan sama dengan:
Maka tingkat efektifnya akan sama dengan:
, Di mana s (0) \u003d 46 juta rubel., S (t) \u003d 50 juta rubel., Bertahun-tahun.
.
Contoh 26.
Veksel 3 juta rubel. Diterbitkan selama 2 tahun dengan tingkat akuntansi tahunan 10% dengan diskon 2 kali setahun. Temukan tawaran yang efektif. Dengan Formula (2.24) Kami akan menemukan jumlah awal yang dibayarkan pada RUU:
Kemudian 
. Akibatnya, untuk taruhan yang efektif yang kita miliki:
.
Contoh 27.
Pulau Manhattan dijual pada tahun 1624 dengan harga $ 24. Pada tahun 1976, nilainya $ 40 × 10 9. Berapa tingkat transaksi yang efektif?
Keputusan:
Dalam masalah ini, intuisi menipu seseorang: Tampaknya tingkat bunga yang efektif akan sangat besar. Namun, perhitungan sesuai dengan Formula (2.26) memberikan nilai berikut:
.
Faktor penentu yang mengarah pada nilai sederhana dari tingkat bunga yang efisien adalah waktu. Durasi transaksi sangat bagus - 352 tahun.
Dalam beberapa kasus, untuk membandingkan berbagai opsi transaksi, persentase spot r S digunakan sebagai ganti taruhan yang efektif. Ini ditentukan dengan cara yang sama dengan tingkat yang efisien, hanya alih-alih kepentingan kompleks digunakan dengan minat berkelanjutan.
Dan volume jumlah uang beredar yang beredar adalah salah satu cara utama pengaruh pada sistem ekonomi jenis pasar. Hubungan tingkat penetapan harga dan jumlah pasokan uang diturunkan oleh perwakilan teori monetarist. Penganut ekonomi pasar yang melibatkan pasar bebas dari pengaruh siapa pun, menganggap perlu mengatur (tidak sepenuhnya) proses ekonomi. Hampir di seluruh dunia, negara ini bergerak dalam hal ini, organ yang kurang terbentuk. Abad ke-20 terakhir mengungkapkan hubungan yang mendalam antara berat uang dalam pergantian global dan indikator ekonomi utama. Terutama tingkat bunga bank sentral dan tingkat harga.
Seperti yang Anda ketahui, tingkat harga langsung saling bergantung pada satu sama lain. Jika tiba-tiba, mematuhi berbagai pengaruh, volume dalam sirkulasi perubahan uang pasokan, maka, sebagai hasilnya, ada fluktuasi harga. Di sisi lain, perubahan indikator harga melibatkan lompatan volume uang.
Perwakilan terkenal dari Irving Fisher mengusulkan formula tertentu, yang, dari sudut pandangnya, menunjukkan ketergantungan uang dari tingkat harga. Ini adalah persamaan pertukaran. Sepertinya ini:
m - massa uang tunai yang beredar;
V adalah kecepatan uang tunai;
P - harga barang;
Q - Nomor mereka.
Ekonom berpendapat bahwa kesetaraan ini dapat diterapkan secara teoritis secara teoritis, itu tidak cocok untuk tujuan praktis.
Bursa tidak menawarkan solusi yang sangat benar. Ini memberi banyak pilihan untuk mengembangkan acara dalam kondisi tertentu. Tidak diragukan lagi hanya satu: tingkat harga tergantung pada jumlah uang yang beredar. Kondisi setia dianggap benar:
Arti adopsi kondisi ini adalah untuk menghilangkan kemungkinan dampak pada sisi kanan atau kiri kesetaraan. Tetapi bahkan jika kita memperhitungkan kepatuhan lengkap dengan kondisi, masih tidak mungkin untuk memastikan bahwa perubahan jumlah jumlah uang beredar terutama, dan harga hanya sekunder. Ketergantungan di sini sangat saling menguntungkan.
Jumlah uang pada gilirannya adalah semacam regulator tingkat harga, tetapi hanya tunduk pada pembangunan ekonomi yang berkelanjutan. Dalam hal stagnasi atau perlambatan dalam pembangunan ekonomi, perubahan harga akan mungkin terlebih dahulu, dan hanya kemudian, sebagai hasilnya, lompatan dari jumlah uang beredar. Persamaan reaksi pertukaran hanya berfungsi dengan volume moneter yang terlibat dalam sirkulasi. Karena uang tersebut memiliki beberapa fungsi lagi, perhitungan kebutuhan keseluruhan pasokan uang mensyaratkan koreksi penting kesetaraan Fisher.
Volume uang bergerak dan jumlah harga untuk barang memiliki rasio berikut:
m - jumlah pasokan uang yang bergerak;
V - kecepatan dengan satu unit mata uang berlalu;
T - jumlah operasi komoditas yang dilakukan;
P adalah tingkat harga umum.
Munculnya kesetaraan ini berkontribusi pada persamaan pertukaran. Kesimpulan utama, yang dibuat oleh perwakilan dari Sekolah Teori Kuantitatif Uang, adalah bahwa di negara atau serikat negara yang terpisah dengan mata uang tunggal, sejumlah uang jumlah uang harus dalam sirkulasi, yang langsung bergantung pada Jumlah barang dan jasa yang diproduksi, serta pendapatan yang diterima. Ini adalah situasi yang sempurna. Itu selalu stabil di dalamnya. Dalam hal perpindahan terhadap peningkatan atau penurunan jumlah pasokan uang dengan harga, berikut ini terjadi:
mV.< PT - резкое снижение цен;
mV\u003e PT - inflasi terjadi (harga naik);
mV \u003d PT - Periode Stabilitas.
Akibatnya, posisi harga yang stabil adalah kondisi terpenting yang menentukan jumlah uang yang optimal dalam gerakan.
Frekuensi dengan mana kas khusus dalam pergerakan uang secara keseluruhan berpartisipasi dalam implementasi barang-barang manufaktur (layanan) untuk periode yang terpisah, disebut laju sirkulasi uang kertas.
Menerima persamaan pertukaran, (v) dapat direpresentasikan sebagai berikut:
V \u003d py / m, di mana
P rata-rata tingkat harga untuk barang, layanan,
Q adalah jumlah fisik barang (layanan) yang diimplementasikan dalam periode yang terpisah, atau produk nasional yang diambil dalam volume nominal,
M adalah jumlah rata-rata jumlah uang beredar, yang beredar dalam waktu yang terpisah, atau jumlah statistik uang.
Magnitudo turunan dari pergerakan pengembalian pasokan uang secara umum diterima dan dianggap sebagai indikator kegiatan bisnis negara yang diakui. Dalam hal ini, itu agak tergantung pada:
Oleh karena itu nilai V V berasal dari persamaan, memungkinkan untuk melacak berapa kali selama periode tertentu unit moneter tertentu berpartisipasi ketika membeli barang (layanan). Artinya, intensitas massa moneter ditunjukkan dengan jelas.
Efek Fisher (Efek Fisher) - Konsep di mana dampak inflasi pada tingkat bunga pada pinjaman atau obligasi secara resmi diperhitungkan. Dalam persamaan yang diusulkan oleh Irwin Fisher (1867-1947), tingkat bunga nominal pada pinjaman dinyatakan sebagai jumlah tingkat bunga riil dan tingkat inflasi yang diharapkan selama jangka waktu pinjaman: R \u003d R + F R adalah tingkat bunga nominal, suku bunga G - riil, tingkat inflasi f-tahunan. 1 Jadi, jika inflasi
6% per tahun, dan tingkat bunga riil adalah 4%, maka tingkat bunga nominal akan 10%. Premi inflasi (6%), termasuk dalam suku bunga nominal, memungkinkan Anda untuk mengkompensasi hilangnya kreditor yang terkait dengan jatuhnya daya beli uang, pinjaman data, pada saat mereka kembali ke peminjam.
Efek Fisher mengasumsikan ketergantungan langsung antara inflasi dan suku bunga nominal, ketika perubahan tingkat inflasi tahunan menyebabkan perubahan yang tepat dalam suku bunga nominal.
__________________
1 Berikut ini adalah varian yang disederhanakan dari persamaan Fisher, yang memberikan pendekatan yang baik dengan suku bunga kecil dan
inflasi temp. Formula akurat: R \u003d R + F + RF. Dalam hal contoh, nilai tepat dari r \u003d 0,06 + 0,04 + 0,06 0,04 \u003d 0,1024, mis. 10,24% per tahun. (Catatan ed. Trans.)
Cm. Nelayan Irving. Nelayan. Irving (1867 - 1947) , Dari Irving Fisher ke Alexander Cousy (Economic School, Lets 19.2)
I. Fisher. Pengaruh Sistem Uang Untuk Membeli Kekuatan Uang ,
I. Fisher. Dampak dari jumlah uang dan faktor-faktor lain untuk daya beli uang dan satu sama lain
Teori Uang Kuantitatif
(Teori Kuantitas Mo-ney)Suku bunga nominal (suku Bunga Nominal) - Suku bunga yang dibayarkan pada pinjaman tanpa amandemen inflasi.
Lih. CF Tingkat bunga riil.
Suku bunga nyata (suku Bunga Nyata) - Suku bunga yang dibayarkan oleh pinjaman dikoreksi dengan akuntansi inflasi. Jika peminjam harus membayar, misalnya, 10% (tingkat bunga nominal) untuk pinjaman selama tahun tersebut, di mana tingkat inflasi 6%, maka suku bunga riil akan sama dengan 4%. Inflasi mengurangi beban nyata pembayaran bunga untuk peminjam, mengurangi remunerasi riil kreditor secara bersamaan.
Lihat efek Fisher.
INFLASI (inflasi) - Meningkatkan tingkat keseluruhan harga dalam perekonomian, yang berlanjut untuk jangka waktu tertentu. Kenaikan harga tahunan mungkin kecil dan bertahap (inflasi merayap) atau besar dan berakselerasi (hiperinflasi). Tingkat inflasi dapat diukur, misalnya, dengan menggunakan indeks harga konsumen (lihat indeks harga), yang mencerminkan perubahan suku bunga tahunan dalam barang-barang konsumen. Lihat Gambar. 43. Perlu dicatat bahwa inflasi mengurangi kekuatan pembelian uang (lihat nilai-nilai nyata).
Ara. 42. Break inflasi ,
tapi. Grafik dari total proposal digambarkan dalam bentuk garis pada sudut 45 °, karena perusahaan akan merencanakan setiap tingkat rilis hanya jika mereka menyarankan bahwa total biaya (permintaan kumulatif) akan memungkinkan untuk menjual semua Produk yang diproduksi. Namun, jika ekonomi mencapai tingkat pendapatan nasional yang sesuai dengan pekerjaan penuh (HAI. Y. 1 ), maka volume produksi tidak mungkin meningkat dan pada tingkat ini garis pasokan kumulatif menjadi vertikal. Jika permintaan kumulatif berada pada level yang ditunjukkan oleh garis iklan, ekonomi akan berfungsi pada tingkat pekerjaan lengkap tanpa inflasi (titik E). Namun, jika permintaan agregat berada pada level yang lebih tinggi sebagai AD 1 Permintaan kumulatif yang berlebihan ini akan menciptakan istirahat inflasi (sama dengan misalnya), menarik harga ke atas,
dgn B.. Dalam model alternatif, di mana permintaan kumulatif dan total proposal dinyatakan oleh indikator pendapatan nasional dan tingkat harga nyata, kesenjangan inflasi dinyatakan sebagai perbedaan antara tingkat harga (atau) yang berkaitan dengan tingkat permintaan total Pekerjaan (AD) dan tingkat harga (OP 1 ) terkait dengan tingkat permintaan agregat yang lebih tinggi (AD 1 ) Di tingkat pendapatan nasional nyataY. 1 . Lihat Inflasi Permintaan.
Mengatasi inflasi telah lama menjadi salah satu tujuan utama kebijakan ekonomi makro. Inflasi dianggap sebagai fenomena yang tidak diinginkan: itu mempengaruhi distribusi pendapatan (inflasi menyebabkan kerusakan pada orang dengan pendapatan tetap), pinjaman dan meminjam (pemberi pinjaman membawa kerugian, manfaat peminjam), meningkatkan spekulasi (membedakan tabungan dari produksi ke spekulasi dan nyata Perkebunan) dan mendeteksi daya saing dalam perdagangan internasional (ekspor menjadi relatif lebih mahal, dan impor lebih murah). Hiperinflasi sangat berbahaya, karena orang kehilangan kepercayaan pada uang itu tentang media pertukaran dan sistem ekonomi jatuh ke suatu negara yang dekat dengan runtuh.
Ada dua penjelasan dasar tentang penyebab inflasi:
(a) Kehadiran permintaan berlebihan untuk pekerjaan penuh, yang menarik harga (permintaan inflasi);
(b) Peningkatan biaya faktor-faktor produksi (tenaga kerja dan baku), yang mendorong harga (inflasi biaya).
Menurut konsep sekolah monetarist (lihat moneterisme), permintaan inflasi disebabkan oleh penciptaan sejumlah uang yang berlebihan. Monetaris mengusulkan untuk menerapkan kontrol yang ketat atas proposal uang sebagai cara mengurangi biaya agregat yang berlebihan (lihat kebijakan kredit dan moneter). Sekolah Keynesian juga mempromosikan kebijakan pengurangan kebijakan sebagai cara untuk memuat permintaan yang berlebihan, tetapi mengusulkan untuk melaksanakan kebijakan ini melalui peningkatan pajak dan mengurangi pengeluaran pemerintah (lihat kebijakan fiskal). Inflasi biaya terutama peningkatan redundan dalam tingkat upah kas (yaitu, tingkat upah lebih tinggi daripada yang sebenarnya dapat dibayarkan karena peningkatan tingkat pertumbuhan produktivitas tenaga kerja) dan terjadi dari waktu ke waktu, rutinitas tajam untuk bahan baku (cerah Ilustrasi Ini dapat terjadi peningkatan harga minyak yang dilakukan oleh OPEC pada tahun 1973 dan 1979). Inflasi biaya karena persyaratan upah yang berlebihan dapat dibatasi atau dihilangkan secara langsung dengan pengenalan harga dan kontrol pendapatan (lihat harga dan kebijakan pendapatan), atau secara tidak langsung, melalui "nasihat" dan langkah-langkah yang bertujuan untuk mengurangi otoritas serikat pekerja monopoli .
Inflasi biaya (inflasi dorongan biaya) - kenaikan harga total yang disebabkan oleh peningkatan biaya faktor produksi. Biaya faktor-faktor produksi dapat tumbuh karena meningkatkan biaya bahan baku dan energi karena skala global mereka, atau sebagai akibat dari aksi kartel (misalnya, minyak bumi), atau jatuhnya nilai tukar negara (lihat), atau Karena tingkat upah dalam perekonomian tumbuh lebih cepat daripada volume per kapita (). Dalam kasus terakhir, faktor-faktor kelembagaan seperti digunakan dalam negosiasi pada argumen kolektif perbandingan dan deferensiasi upah, serta keberlanjutan praktik kerja restriktif dapat membantu meningkatkan upah dan membatasi peluang pertumbuhan kinerja. Menghadapi peningkatan biaya faktor, produsen berusaha untuk "menyampaikan lebih lanjut" meningkatkan biaya, menetapkan harga yang lebih tinggi. Untuk melestarikan laba kotor spesifik dari produsen yang tidak berubah, produsen perlu sepenuhnya mengkompensasi kenaikan harga pada swap harga, tetapi apakah mereka akan dapat melakukannya atau tidak tergantung pada elastisitas permintaan untuk produk mereka.
Ketersediaan (komparatif) - pendekatan untuk menentukan upah, yaitu selama negosiasi pada perjanjian kolektif, tingkat atau tingkat pertumbuhan upah dari setiap kelompok pekerja atau industri tertentu dikaitkan dengan tingkat atau pertumbuhan upah individu profesi lain atau ranting.
Perbandingan dapat menyebabkan
Permintaan inflasi (permintaan-tarik inflasi) - pertumbuhan tingkat keseluruhan harga sebagai akibat dari melebihi total permintaan dibandingkan dengan proposal potensial dalam perekonomian. Pada tingkat produksi yang sesuai dengan pekerjaan yang lengkap (potensi produk nasional bruto), harga kelebihan berat badan meningkat, sedangkan rilis sebenarnya tidak berubah (lihat celah inflasi). Menurut konsep moneterisme, kelebihan berat badan timbul karena pertumbuhan uang yang terlalu cepat.
Defator GNP. (Deflator GNP) - Indeks Harga Digunakan untuk Menyesuaikan Uang Gross National Product (GNP) untuk mendapatkan GNP nyata (lihat). GNP nyata penting karena mencerminkan pelepasan fisik barang dan jasa, dan bukan jumlah ekspresi moneter mereka. Kadang-kadang tampaknya produksi barang dan jasa dalam perekonomian telah meningkat (), karena uang GNP telah tumbuh, tetapi ini mungkin merupakan konsekuensi kenaikan harga (), diikuti oleh peningkatan volume produksi fisik. Deflator GNP dirancang untuk menghilangkan dampak perubahan harga dan hanya akuntansi untuk perubahan nyata.
DEFLASI (deflasi) - Menurunkan tingkat pendapatan dan masalah nasional, disertai dengan biasanya pada penurunan tingkat harga keseluruhan (disinflasi).
Pihak berwenang sering dengan sengaja menyebabkan deflasi untuk mengurangi inflasi dan meningkatkan saldo pembayaran dengan mengurangi permintaan impor. Kebijakan deflasi menggunakan langkah-langkah fiskal (misalnya, peningkatan pajak) dan langkah-langkah moneter (misalnya, suku bunga).
Cm.,
Efek Fisher Internasional (Efek Fisher Internasional) - situasi di mana perbedaan suku bunga nominal di berbagai negara mencerminkan tingkat perubahan yang diharapkan dalam nilai tukar mata uang mereka.
Misalnya, jika investor Inggris menyarankan bahwa tingkat dolar AS akan meningkat, katakanlah, 5% per tahun pada pound sterling, kemudian untuk menciptakan paritas mata uang antara kedua negara, mereka siap untuk memungkinkan suku bunga tahunan untuk sekuritas, dinyatakan dalam dolar , apakah itu akan menjadi sekitar 5% kurang dari suku bunga tahunan untuk sekuritas yang diungkapkan dalam pound sterling. Dari sudut pandang peminjam dengan efek Fisher, biaya pinjaman yang setara dalam mata uang alternatif ini akan sama, meskipun ada perbedaan suku bunga.
Evolusi teori keuangan
Persentase kompleks(bunga majemuk) - persentase pinjaman yang bertambah tidak hanya pada nilai pinjaman asli, tetapi juga pada persentase yang mereka tumbuh sebelumnya. Ini berarti bahwa seiring waktu, pembayaran bunga tumbuh secara eksponensial; Misalnya, pada pinjaman dalam 100 p. Seni. Dengan persentase yang sulit 10% per tahun, hutang akan terakumulasi pada akhir tahun pertama sebesar 110 f. Seni., Pada akhir tahun kedua - sebesar 121 f. Seni. dan seterusnya. Menurut formula berikut:
(bunga sederhana) adalah persentase pinjaman yang hanya dibebankan dari jumlah pinjaman awal. Ini berarti seiring waktu jumlah persen meningkat secara linear. Misalnya, kami memiliki 100 f. Seni. Dengan persentase sederhana, sebesar 10% per tahun, meningkat menjadi 110 f. Seni. Pada akhir tahun pertama, hingga 120 f. Seni. Pada akhir tahun kedua, dll.
Lih. CF
Cari terminologi, bahan biografis, buku teks dankarya ilmiah di situs sekolah ekonomi:
