Sekarang hanya orang malas yang tidak tertarik dengan investasi, yaitu investasi keuangan yang serius dan untuk waktu yang lama, dan tentu saja, menguntungkan.
Pengembalian investasi adalah tingkat pengembalian investasi di mana biaya tidak hanya ditutupi oleh pendapatan, tetapi juga memberikan keuntungan.
Investor berpengalaman, sebelum menginvestasikan uang, menggunakan perhitungan kemungkinan efisiensi menggunakan indikator dan formula khusus.
Rasio pengembalian investasi sangat populer, serbaguna dan mudah dihitung. Indikator relatif ini paling baik digunakan sebagai perbandingan: baik dengan perusahaan lain dalam industri, atau dengan tingkat yang direncanakan, atau dalam dinamika untuk periode sebelumnya.
Baca lebih lanjut tentang rumus dan contoh perhitungan, tentang interpretasi hasil - dalam artikel.
Pengembalian investasi adalah salah satu kriteria utama yang diperhitungkan ketika memutuskan kelayakan investasi.
Tujuan utama berinvestasi adalah untuk mendapatkan keuntungan, jadi penting untuk memahami kapan dana yang diinvestasikan akan membuahkan hasil dan pendapatan apa yang dapat mereka hasilkan di masa depan. Dengan indikator profitabilitas yang kecil, masuk akal untuk mempertimbangkan opsi investasi lain, karena rasio risiko terhadap imbalan akan terlalu tinggi.
Pengembalian investasi adalah indikator komprehensif dari efektivitas investasi, yang mengevaluasi rasio keuntungan terhadap biaya. Investasi yang menguntungkan seharusnya tidak hanya menutupi biaya dengan pendapatan, tetapi juga memberikan keuntungan lebih dari ini.
Investor harus yakin untuk menentukan laba atas investasi dalam pemasaran atau bidang lainnya. Mengabaikan indikator ini dapat menyebabkan proyek merugi atau periode pengembalian modal yang lebih lama.
Profitabilitas dapat dinilai secara relatif atau absolut. Yang absolut menunjukkan keuntungan dalam satuan moneter, dan yang relatif membandingkannya dengan semua biaya (moneter, material, tenaga kerja, dan lain-lain).
Profitabilitas mengacu pada indikator relatif dan dapat dinyatakan sebagai persentase atau sebagai rasio pengembalian investasi. Mengetahui indikator tersebut, kita dapat menyimpulkan tentang efektivitas atau kemanfaatan penggunaan dana:
Setelah mengevaluasi prospek dari semua sisi, kesimpulan umum dibuat tentang efektivitas penggunaan dana yang diinvestasikan.
Ini mencakup komponen-komponen berikut:
Indeks pengembalian investasi dapat dihitung dengan menggunakan rumus berikut:
yang memperhatikan indikator berikut:
NPV - nilai investasi bersih (termasuk tingkat diskonto, umur proyek),
I adalah jumlah investasi.
Saat menghitung laba atas investasi, formula jenis apa pun menunjukkan tingkat pengembalian investasi.
Indikator ini penting untuk area mana pun - hitung pengembalian investasi:
Penting agar ROI dihitung dengan benar, karena perhitungan yang tidak akurat dapat menyebabkan kerugian uang.
Untuk menentukan laba atas investasi, Anda perlu menganalisis semua sumber daya. Ini dilakukan dalam beberapa langkah:
Rumus umumnya terlihat seperti ini: ROI = (Penghasilan dari investasi / volume simpanan) * 100%, sementara itu seringkali bukan indikator mutlak yang penting, tetapi perubahannya dalam dinamika.
Apa pengembalian yang baik atas modal yang diinvestasikan? Diyakini bahwa adalah mungkin untuk berinvestasi di perusahaan atau ide dengan profitabilitas lebih dari 20%.
Selain itu, profitabilitas proyek dapat dinilai dengan indeks PI. Aturan umumnya adalah:
Tingkat diskonto yang diperhitungkan saat menghitung indikator indeks dapat berubah. Semakin lama proyek, semakin tidak dapat diprediksi indikator ini, yang meningkatkan faktor ketidakpastian dan kesalahan dalam hasil PI.
Kesimpulan akhir tentang pengembalian investasi direkomendasikan untuk dilakukan dengan memperhatikan beberapa indikator: PI, NPV dan IRR (internal rate of return). Dalam hal ini, NPV > 0, PI > 1, IRR > suku bunga pinjaman bank dianggap sebagai indikator yang baik.
Jika sulit untuk menghitung sendiri pengembalian investasi, maka Anda harus menghubungi spesialis yang akan membuat perhitungan yang akurat dan bebas kesalahan. Investor harus menentukan laba atas investasi baik pada tahap pemilihan proyek maupun pada akhir proyek untuk mengetahui apakah prediksi yang dibuat dapat dibenarkan.
Indeks pengembalian investasi adalah salah satu indikator paling sederhana dan paling jelas yang kemungkinan besar dapat menentukan kelayakan investasi dalam suatu proyek.
Sumber: "bisnis-poisk.com"
Pengembalian investasi atau ROI adalah ukuran untuk mengetahui kinerja suatu investasi atau untuk membandingkan suatu investasi dengan suatu alternatif. Untuk menghitung ROI, laba bersih (penghasilan) biasanya dibagi dengan biaya investasi. Hasilnya diberikan baik sebagai persentase maupun sebagai koefisien.
Rumus Pengembalian Investasi (ROI) diberikan di bawah ini:
Dalam rumus di atas, “pendapatan total” adalah setiap pendapatan selama umur investasi ditambah harga jual investasi.
ROI adalah metrik yang sangat populer karena serbaguna dan mudah dihitung. Diyakini bahwa jika suatu investasi memiliki ROI negatif atau ada peluang dengan ROI yang lebih tinggi, maka investasi tersebut tidak menguntungkan dan harus dibatalkan.
Rumus untuk menghitung ROI dan, karenanya, definisi istilah dapat dimodifikasi tergantung pada situasinya - semuanya tergantung pada apa yang sebenarnya Anda sertakan dalam total pendapatan dan biaya.Dalam arti luas, definisi istilah dan formula asli dirancang sedemikian rupa untuk memperhitungkan ukuran profitabilitas suatu investasi, namun, tidak ada pendekatan tunggal yang "benar" untuk menghitung laba atas investasi. :
Fleksibilitas ini juga memiliki kelemahan, karena ROI dapat dengan mudah dimanipulasi untuk memenuhi kebutuhan penilai yang membuat perhitungan. Saat menghitung, sangat penting untuk memahami data input apa yang digunakan.
Sumber: "investocks.ru"
Apa itu ROI? Ini adalah penggunaan dana, di mana tidak hanya cakupan biaya dengan pendapatan, tetapi juga penerimaan keuntungan dilakukan.
Profitabilitas atau profitabilitas perusahaan mana pun diperkirakan dengan indikator relatif atau absolut:
Dengan satu atau lain cara, indikator-indikator seperti itu selalu dipengaruhi oleh inflasi, dan bukan oleh jumlah laba, karena indikator-indikator tersebut dinyatakan oleh rasio modal dan laba atau biaya dan laba. Jika Anda membuat perhitungan, pastikan untuk membandingkan tingkat pengembalian investasi yang dihitung dengan angka dan indikator yang direncanakan dari periode sebelumnya atau organisasi lain.
Kemudian Anda akan dapat menentukan sendiri efektivitas penggunaan dana Anda yang telah diinvestasikan dalam pengembangan perusahaan apa pun.
Sampai saat ini, ada beberapa interpretasi dari konsep ini. Kehadiran formula yang berbeda dimungkinkan, pertama-tama, karena perbedaan dalam perhitungan indikator. Saat ini, para ahli membedakan tiga formula utama:
Dalam salah satu kasus di atas, dasar untuk meningkatkan tingkat pengembalian investasi (indikator kinerja keuangan) tetap pada peningkatan perputaran aset, serta peningkatan tingkat profitabilitas penjualan produk.
Jadi, untuk menentukan laba atas investasi Anda, Anda harus melakukan studi terhadap semua sumber daya yang diinvestasikan. Analisis semua investasi Anda melibatkan beberapa tahap:
ROI = (Pendapatan dari investasi / volume deposito) * 100%
Ingatlah bahwa banyak organisasi komersial menggunakan kriteria yang berbeda untuk menentukan investasi atau pendapatan.
Bagaimanapun, tidak begitu banyak indikator yang dihitung secara absolut karena dinamikanya akan diperhitungkan. Itu sebabnya, jika Anda akan menghitung, ingatlah bahwa tingkatnya harus lebih tinggi daripada bunga pinjaman cerukan, serta pendapatan dari investasi tetap sebelum pajak bebas risiko.Untuk meningkatkan pengembalian investasi Anda, Anda perlu meningkatkan pertumbuhan perputaran aset, serta profitabilitas penjualan produk yang dapat dipasarkan.
Seperti yang kami sebutkan di atas, indikator ini harus melebihi keuntungan dari investasi bebas risiko. Apa artinya? Ini mungkin, misalnya, saham perusahaan konstruksi, sedangkan laba harus ditetapkan sebelum pembayaran semua pajak, seperti yang disyaratkan oleh tarif standar. Jika tidak, sebagian besar keuntungan Anda akan datang dari hanya berinvestasi dan mendapatkan bunga atas investasi Anda.
Jika persentase cerukan melebihi jumlah pendapatan, laba tidak akan dapat mengkompensasi semua biaya pinjaman investasi.
Seperti yang ditunjukkan oleh praktik, indikatornya harus selalu jauh lebih tinggi, karena Anda harus memperhitungkan kompensasi baik untuk sumber daya manajemen yang terlibat maupun untuk semua risiko yang diambil. Rasio aset operasi yang diizinkan harus mencapai setidaknya 20%.
Setiap tahun Anda menghabiskan sekitar $1.000 untuk beriklan di majalah terkenal Setiap kali klien baru datang kepada Anda, Anda bertanya kepadanya bagaimana dia mendengar tentang Anda. Catat sendiri kasus-kasus ketika sumber utama beriklan di majalah.
Pada akhir tahun, setelah menghitung semua data, Anda akan mengetahui bahwa periklanan telah menghasilkan pendapatan sebesar $5.000, yang berarti laba atas investasi Anda dalam periklanan dapat dihitung sebagai berikut:
(Uang yang diperoleh/Uang yang dibelanjakan) *100% = (5000/1000)*100%=500%
Ini berarti untuk setiap dolar yang Anda belanjakan untuk iklan, Anda mendapat untung $5.
Anda ingin menginvestasikan uang Anda untuk membeli saham Sberbank Rusia. Investasi Anda tidak melebihi $100. Saham Anda naik menjadi $110. Bagaimana cara membuat perhitungan?
(Uang yang diperoleh / Uang yang dihabiskan) *100 = (110/100)*100=110%
Ini berarti bahwa untuk setiap dolar yang Anda investasikan, Anda mendapatkan pengembalian sebesar 110%, yaitu. + keuntungan 10 sen.
(Uang yang diperoleh / Uang yang dihabiskan) *100 = (36.000/30.000)*100=120%
Ini berarti bahwa untuk setiap dolar yang Anda investasikan, Anda mendapatkan pengembalian 120%.
Sekarang Anda tahu cara membuat perhitungan seperti itu sendiri. Ini akan membantu Anda mengetahui apakah investasi Anda menguntungkan. Jika tidak, Anda memiliki kesempatan untuk meningkatkan keuntungan Anda.
Sumber: "moneybrain.ru"
Investasi adalah investasi keuangan jangka panjang yang dilakukan dengan tujuan menghasilkan keuntungan di masa depan. Dan salah satu indikator kerja mereka adalah laba atas investasi.
ROI menunjukkan seberapa efektif mereka. Sebagai aturan, rumus yang digunakan untuk menghitung laba atas investasi adalah:
ROI = (laba atas investasi - biaya investasi) * 100% / Biaya investasi
Untuk menentukan apakah laba atas investasi membenarkan mereka, perlu diketahui biaya produksi, pendapatan perusahaan dan investasi yang dihabiskan untuk pemasaran (yaitu iklan dan promosi). Nilai yang akan diperoleh dalam perhitungan harus lebih besar dari nol, maka proyek tersebut dapat dikatakan efektif.ROI membantu kami menjawab pertanyaan tentang seberapa tinggi tingkat pendapatan yang akan dihasilkan oleh proyek kami. Pada saat yang sama, tingkat ini menunjukkan per unit investasi. Indeks ROI memiliki sejumlah keunggulan:
Rasio pengembalian investasi menunjukkan kepada kita tingkat profitabilitas yang kita terima dari investasi. Rasio pengembalian investasi dihitung dengan menggunakan rumus:
Metode pengembalian investasi didasarkan pada fakta bahwa profitabilitas, yaitu. efisiensi, biaya proyek awal harus lebih rendah daripada dana yang diinvestasikan (dan karena itu dipinjam). Untuk jumlah semua biaya per unit produksi, Anda harus menambahkan jumlah bunga pinjaman.
Jadi ini adalah satu-satunya metode yang memperhitungkan fakta bahwa persentase tertentu harus dibayarkan pada investasi yang diterima untuk pelaksanaan proyek.
Metode ROI cocok untuk perusahaan dengan rentang produk yang luas, dan setiap produk memerlukan perhitungan biaya variabel individual. Sangat cocok untuk produk tradisional dengan harga yang mapan, dan untuk produk baru.
Ada beberapa metode untuk menghitung ROI:
Untuk menentukan profit center digunakan indikator return on investment yang ditentukan dengan membagi laba bersih dengan jumlah investasi. Dalam beberapa kasus, ROI ditentukan dengan membagi laba bersih dengan modal saham perusahaan.
Tingkat pengembalian investasi dihitung melalui tingkat diskonto (faktor untuk mengubah pendapatan masa depan menjadi nilai sekarang). Angka ini idealnya harus melebihi profitabilitas investasi non-risiko, yang dihitung sebelum pajak.Ketika menilai laba atas investasi, harus diingat bahwa investasi keuangan adalah kekuatan pendorong utama bisnis. Mereka harus memastikan kelangsungan perusahaan, produksi produk dan penyediaan layanan, serta memastikan pengembangan perusahaan di masa depan.
Sumber: "kak-bog.ru"
Pengembalian investasi adalah salah satu indikator terpenting yang menentukan dan menunjukkan efektivitas investasi dalam organisasi komersial tertentu. Pengembalian investasi dihitung sebagai rasio seluruh laba bersih organisasi terhadap investasi (investasi) selama satu tahun.
Namun, tidak semua perusahaan mematuhi formula ini. Mungkin ada kasus di mana ROI dihitung dengan cara yang sedikit berbeda.
Hal ini terutama disebabkan oleh kenyataan bahwa penentuan jumlah laba bersih dan jumlah investasi di setiap organisasi dihitung secara berbeda dan mungkin memiliki nilai kuantitatif yang berbeda.
Kebingungan ini disebabkan oleh perbedaan definisi konsep-konsep seperti pendapatan dan investasi. Oleh karena itu, perlu diketahui berbagai definisi dari istilah-istilah ekonomi tersebut. Namun, untuk analisis di dalam perusahaan, hal ini tidak begitu signifikan, karena bukan indikator kuantitatif pengembalian investasi yang menentukan, melainkan dinamika perubahannya.
Tingkat pengembalian investasi yang dapat diterima dipertimbangkan:
Dalam praktik nyata, pengembalian investasi harus jauh lebih tinggi, karena biaya tidak terencana lainnya dalam bentuk kompensasi, pengeluaran tidak terencana, dll. dimungkinkan.
Ada beberapa interpretasi konsep seperti pengembalian investasi, dan dalam hal ini, mungkin ada beberapa perbedaan dalam perhitungan indikator ini.
Kami memilih tiga formula utama untuk menghitung tingkat pengembalian investasi:
Berdasarkan rumus yang dijelaskan di atas, dasar untuk meningkatkan indikator kinerja keuangan seperti laba atas investasi adalah peningkatan tingkat profitabilitas penjualan produk dan peningkatan perputaran aset.
Rasio pengembalian investasi adalah indikator keuangan yang mencirikan profitabilitas investasi yang diterima oleh perusahaan tertentu. Dengan kata lain, indikator yang menunjukkan pengembalian investasi.
ROI = (pendapatan + harga jual - harga beli) / harga beli * 100 persen, dimana:
Sumber: "investicii-v.ru"
Rasio pengembalian investasi - ROI (pengembalian investasi) memungkinkan Anda menghitung efektivitas investasi perusahaan. Untuk bisnis apa pun, tujuan utamanya adalah untuk memperoleh manfaat ekonomi, memperkuat posisinya sendiri di pasar, dan berkembang. Jika Anda tidak berinvestasi dalam pengembangan, pemeliharaan, ekspansi, maka perusahaan mungkin tidak kompetitif, yang akan menyebabkan penurunan laba.
Investasi adalah sumber utama untuk mencapai tujuan bisnis. Tetapi setiap keputusan investasi harus tunduk pada analisis kualitatif agar berhasil dan mengarah pada hasil yang dapat diprediksi. Masalah evaluasi proposal alternatif menjadi sangat penting dalam konteks sumber daya keuangan yang terbatas.
Dan sebelum menginvestasikan uang, investor menentukan kelayakan investasinya, menentukan efisiensi yang diharapkan, laba atas investasi (ROI). ROI adalah rasio pengembalian investasi, ukuran pengembalian investasi.Ini mencerminkan profitabilitas proyek sebagai persentase jika nilainya lebih besar dari 100% atau tidak menguntungkan jika nilainya kurang dari 100%. Ada beberapa rumus untuk menghitung ROI. Paling sering, rumus berikut digunakan dalam praktiknya untuk menilai aktivitas investasi perusahaan secara keseluruhan:
ROI = (Pendapatan - Biaya) / Jumlah Investasi * 100%
Untuk menghitung indikator, diperlukan data berikut:
Rasio keuntungan dengan jumlah investasi menunjukkan berapa kali yang pertama lebih besar dari yang kedua. Jika nilai yang dihasilkan kurang dari 100, maka investasi tidak akan membuahkan hasil.
Rumus di atas cukup universal dan fleksibel, sehingga dapat digunakan dalam evaluasi produk individu, lini bisnis, unit bisnis.
Dengan melakukan analisis komparatif terhadap efektivitas investasi, dimungkinkan untuk secara wajar mengubah kebijakan pengembangan bidang kegiatan, produk tertentu. Ada peluang untuk penggunaan sumber daya keuangan yang lebih optimal. Jadi, ketika membandingkan beberapa produk dalam hal profitabilitas, para pemimpin dalam daftar dalam hal keuntungan secara absolut tidak selalu memberikan pengembalian investasi yang tinggi.
Pertimbangkan, dengan menggunakan contoh bersyarat, perbandingan laba atas investasi dalam pengembangan tiga jenis produk:
Perhitungan:
Hasil perhitungan menunjukkan bahwa Produk 2 memiliki nilai tertinggi dalam hal profitabilitas marjinal dan secara absolut membawa lebih banyak keuntungan, tetapi pengembalian investasi di dalamnya adalah yang terkecil.
Tetapi Produk 3 dengan keuntungan marjinal terendah menunjukkan hasil terbaik dalam hal efisiensi investasi.
Manajer dapat menyesuaikan kebijakan promosi produk: meningkatkan volume untuk Produk 3, mengoptimalkan biaya untuk meningkatkan profitabilitas marjinal.Pada saat yang sama, penting untuk mencapai keseimbangan sehingga aktivitas dan peningkatan investasi di Produk 3 tidak menyebabkan penurunan ROI. Untuk melakukan ini, penting untuk menghitungnya secara berkelanjutan dan memantau dinamika, membuat keputusan manajemen yang tepat waktu.
Jika kita menambahkan periode ke rumus sebelumnya, maka itu akan memungkinkan kita untuk memperkirakan profitabilitas untuk periode memegang aset dan berapa banyak jumlah dana yang diinvestasikan meningkat pada akhir periode:
ROI = (Total investasi akhir periode + Laba periode - Jumlah investasi periode) / Jumlah investasi periode * 100%
Saat menghitung rasio laba atas investasi dari proyek atau fasilitas tertentu, rumusnya menjadi: ROI = (Laba + (Harga Jual - Harga Akuisisi)) / Harga Akuisisi * 100%
Dalam industri periklanan, ROI digunakan untuk mengevaluasi kampanye periklanan individual. Dalam hal ini digunakan perhitungan yang disederhanakan, yang tidak memperhitungkan biaya pengadaan, logistik, upah, dan sebagainya. Perkiraan hanya mencakup biaya kampanye iklan.
Mengingat hal ini, lebih tepat untuk menyebut indikator ROMI (pengembalian investasi pemasaran), karena itu mengevaluasi efektivitas investasi pemasaran. Rumus perhitungannya terlihat seperti ini:
Mari kita hitung nilai ROMI menggunakan contoh jika kita mengetahui profitabilitas marjinal (%): profitabilitas marjinal 25%, biaya iklan 190 ribu rubel, pendapatan 970 ribu rubel.
Hasil: Laba kotor \u003d 970 * 0,25 \u003d 242,5 ribu rubel.
ROMI = (242,5 - 190) / 190 * 100% = 27,6%
Pada contoh di atas, kampanye iklan terbayar penuh dan menghasilkan laba atas investasi 27,6%. Indikator ROMI memiliki kesalahan, karena tidak memperhitungkan semua biaya bisnis selama kampanye iklan. Tetapi dalam hal ini, dinamika perubahan penting - ini adalah indikator objektif.
Analisis semacam itu direkomendasikan untuk dilakukan setidaknya sebulan sekali. Dengan melacak laba atas investasi, kami mendapatkan kesempatan untuk mendistribusikannya secara lebih kompeten untuk meningkatkan laba atas investasi. Perbedaan antara kedua indikator ROI dan ROMI adalah bahwa ROI adalah konsep yang paling umum dan menunjukkan efektivitas investasi apa pun.
ROI sebenarnya adalah indikator keuangan, tetapi pemasar telah mengadopsi rasio ini dan mulai menggunakannya ketika mengevaluasi kampanye pemasaran individu, sebagai akibatnya muncul kasus yang lebih khusus - indikator ROMI - laba atas investasi pemasaran.
Dengan sendirinya, hasil perhitungan ROI tidak masuk akal jika Anda tidak menarik kesimpulan tertentu dan tidak mengambil tindakan yang tepat.
Analisis ROI digunakan untuk meningkatkan efisiensi investasi, memahami validitas investasi, kesesuaian dengan tujuan perusahaan. Investasi secara objektif harus berkontribusi pada peningkatan keuntungan.
Analisis indikator ROI memungkinkan kita untuk menarik beberapa kesimpulan:
Dalam hal ini, ada dua pernyataan tentang masalah penggunaan investasi yang rasional:
Berbicara tentang struktur ROI, ada empat kategori potensi keuntungan yang dapat diterima perusahaan sebagai hasil dari sebuah proyek:
Pertanyaan yang sering muncul - mengapa menggunakan empat kategori berbeda untuk menghitung pengembalian. Jawabannya sederhana: setiap kategori berfungsi untuk menunjukkan aspek penting dari rasio pendapatan/pengeluaran. Bersama-sama, mereka memungkinkan penilaian yang cukup akurat dari keberhasilan proyek secara keseluruhan.
Kerugian serius dari ROI adalah tidak memperhitungkan waktu keuntungan. Setiap kali uang diinvestasikan dalam sebuah proyek, itu "dikalengkan" sampai mulai menghasilkan keuntungan.
Uang yang terkumpul dalam satu proyek tidak dapat diinvestasikan di proyek lain. Oleh karena itu, investor harus memperhitungkan manfaat arus kas awal dari investasi agar memiliki sumber daya untuk investasi lain.Ada juga kelemahan lain dari metode ini:
Namun, ROI juga memiliki kelebihan:
Untuk penilaian penuh atas efektivitas investasi investasi dari sudut pandang pemilik, investor, bank atau badan pemerintah, perlu mempertimbangkan berbagai komponen proyek.
Ketika hanya menghasilkan satu set indikator kinerja, mungkin ada risiko representasi proyek yang tidak memadai dari sudut pandang pemangku kepentingan lainnya.
ROI termasuk dalam sistem evaluasi investasi, dan untuk mendapatkan hasil yang lebih objektif, harus dipertimbangkan bersama dengan indikator seperti net present value, payback period, dan internal rate of return.
Sumber: "fd.ru"
Pertama-tama, katakanlah profitabilitas (profitabilitas, profitabilitas, dll., apa pun) proyek dapat dinyatakan dengan dua jenis indikator:
Jadi, rumus paling populer untuk menghitung profitabilitas adalah:
Keras? Tidak sama sekali, dalam bentuk formula, ekspresi ini terlihat jauh lebih sederhana, dan selanjutnya Anda akan melihatnya sendiri.
Ya, sebuah catatan kecil: perlu diingat bahwa pengembalian investasi yang dihitung dalam satu atau lain cara harus dibandingkan dengan angka yang direncanakan, indikator profitabilitas tahun-tahun sebelumnya dan proyek serupa dari perusahaan lain.
Hanya analisis komparatif yang akan membantu Anda memilih proyek investasi yang paling efektif dan tepat yang secara signifikan dapat meningkatkan dana yang diinvestasikan di dalamnya.
Jadi, jika Anda memutuskan untuk memeriksa seberapa efektif investasi Anda, berapa banyak keuntungan yang diperoleh dari modal yang diinvestasikan, dan apakah kenyataan sesuai dengan harapan, lakukan analisis menyeluruh, di mana para peneliti mengidentifikasi tahapan berikut:
Saat menghitung, Anda dapat menggunakan rumus siap pakai yang diturunkan oleh para ahli, terlihat seperti ini:
ROI = (Pendapatan dari investasi / Volume deposito) * 100%
Dan ingat bahwa organisasi yang berbeda, terutama yang besar, memiliki kriteria kinerja mereka sendiri yang harus dipenuhi oleh proyek investasi.Selain itu, sebagian besar investor, ketika menghitung, tidak menggunakan indikator titik (untuk satu titik waktu tertentu), tetapi dinamikanya, yang memberikan gambaran lengkap tentang apa yang terjadi.
Dan satu catatan lagi: ketika menghitung, perlu diingat bahwa tingkat pengembalian investasi yang dihasilkan harus lebih tinggi daripada bunga cerukan dan secara signifikan lebih banyak daripada pendapatan dari investasi bebas risiko (tanpa pengurangan pajak darinya).
Ini bukan kata-kata kosong, karena jika jumlah cerukan lebih tinggi dari yang Anda terima pada akhir periode investasi, maka permainannya tidak sepadan dengan lilinnya dan maksimum yang dapat Anda capai adalah tetap dengan milik Anda sendiri, menghindari kerugian dana.
Praktek menunjukkan bahwa indikator aset operasi harus setidaknya 20-25%.
Mari kita juga menyebutkan koefisien penting bagi calon investor seperti ROIC (Return on Invested Capital), yang mencirikan laba atas investasi. Ini juga menggambarkan hubungan antara pendapatan operasional bersih perusahaan dan jumlah modal yang diinvestasikan di dalamnya.
Dan akhirnya, untuk mengkonsolidasikan materi teoretis dan menyederhanakan persepsinya, kami akan memberikan beberapa contoh praktis untuk menghitung laba atas investasi.
Contoh 1: Katakanlah Anda berada dalam bisnis alat tulis dan mengiklankan produk Anda di koran lokal. Secara total, untuk satu tahun penempatan iklan, Anda menghabiskan $500.
Setiap kali klien baru datang kepada Anda, Anda tertarik pada bagaimana dia belajar tentang perusahaan Anda, dan jika dari surat kabar, maka Anda mengumpulkan jumlah pembeliannya di akun terpisah.Setelah satu tahun, Anda melihat bahwa semua klien yang datang kepada Anda berkat iklan tersebut menghasilkan pendapatan total $2.000. Hitung efisiensi investasi (dalam hal ini, periklanan):
(Jumlah yang diperoleh / Jumlah yang dibelanjakan) * 100% = (2000/500) * 100% = 400%.
Kami dapat menyimpulkan bahwa untuk setiap dolar yang dihabiskan untuk iklan, Anda menerima pendapatan sebesar $4.
Contoh 2: Anda akan berinvestasi di saham Apple dan membeli sekuritas senilai $100. Setelah jangka waktu tertentu, nilainya meningkat menjadi $120. Rumus cara menghitung profitabilitas:
(Jumlah yang diperoleh / Jumlah yang dibelanjakan) * 100% = (120/100) * 100% = 120%.
Jadi, untuk setiap dolar yang diinvestasikan, ada laba bersih 20 sen.
Seperti yang Anda lihat, rumus untuk menghitung indikator penting seperti profitabilitas, secara umum, sederhana. Jauh lebih sulit untuk memprediksi ukurannya di masa depan, tapi itu cerita lain. Sementara itu, Anda dapat dengan bebas mengevaluasi proyek mana yang ternyata paling menguntungkan bagi Anda.
Tujuan utama dari setiap investasi adalah penempatannya yang efektif untuk mendapatkan keuntungan. Dan salah satu indikator penting yang mencerminkan seberapa efektif investasi tersebut adalah rasio profitabilitas.
Dengan demikian, laba atas investasi merupakan indikator keuangan yang memungkinkan investor untuk menentukan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak menguntungkan. Anda juga dapat menggunakan interpretasi konsep berikut: ini menunjukkan pengeluaran apa dalam bentuk investasi yang harus dikeluarkan untuk mencapai tingkat profitabilitas / keuntungan yang diinginkan.
Singkatan yang diterima: rasio pengembalian investasi - ROI. Rumus di bawah ini di foto mencerminkan lebih detail dan jelas:
Di mana:
Dalam praktik keuangan, konsep pengembalian modal investasi juga digunakan. Sebenarnya, konsep ini adalah analog dari laba atas investasi dan Anda dapat dengan mudah mengatakan bahwa ini adalah nama yang berbeda. Indikator yang dipertimbangkan dihitung ketika menentukan efektivitas dan profitabilitas dari setiap proyek investasi (lihat).
Perhitungannya memungkinkan pemecahan masalah seperti:
Mengingat hal di atas, profitabilitas proyek investasi merupakan indikator yang mencerminkan rasio pendapatan / laba terhadap jumlah total investasi awal investor dalam persentase.
Dalam praktik keuangan, analisis profitabilitas modal investasi dan proyek dapat dibagi menjadi dua kelompok utama.
Ada kelompok berdasarkan hal-hal berikut:
Kelompok pertama mencakup metode berikut:
Mari kita pertimbangkan setiap metode secara lebih rinci.
Apa yang ditunjukkan oleh indeks profitabilitas? Jawabannya sederhana: mencerminkan apakah pendapatan dari proyek menutupi biaya yang dikeluarkan oleh investor untuk itu. Jika, sebagai hasil perhitungan, indikatornya lebih besar dari atau sama dengan 1, proyek tersebut layak untuk disetujui, jika tidak maka proyek tersebut ditolak. Dihitung menggunakan rumus di bawah ini.
Dimana: NPV - nilai sekarang bersih (jumlah arus kas yang didiskontokan untuk periode yang dianalisis); Dan diinvestasikan.
Nasihat! Saat memilih proyek dari beberapa alternatif, perlu menggunakan perhitungan PI. Ini adalah yang paling nyaman untuk menentukan efektivitas proyek pada tahap awal.
Tingkat pengembalian investasi internal adalah tingkat di mana pendapatan bersih yang didiskontokan sama dengan nol.
Secara visual, rumusnya terlihat seperti ini:
Dimana, r adalah biaya modal proyek investasi
Apa yang diwakili oleh indikator ini? Jawaban: mencerminkan tingkat biaya / pengeluaran maksimum yang diizinkan untuk proyek, di mana kelayakan investasi modal tetap ada.
Lewat sini:
Kedua metode yang dijelaskan didasarkan pada perkiraan dengan mempertimbangkan perubahan temporal.
Kelompok yang ditentukan kedua mencakup metode berikut untuk menghitung laba atas investasi - perhitungan tingkat pengembalian akuntansi (ARR). Apa yang ditunjukkannya? Jawab: berapa rata-rata keuntungan tahunan yang dapat diterima sebagai hasil dari pelaksanaan proyek.
Metode pengembalian investasi ini digunakan terutama dalam analisis investasi jangka pendek. Apa hubungannya? Pertama: tidak memperhitungkan perubahan sementara, dan kedua: pendapatan diperlakukan sebagai laba bersih. Cara tersebut dinilai mudah untuk dihitung. Metode statistik pengembalian investasi juga ditandai dengan kemudahan perhitungan tanpa menggunakan diskon.
Itulah sebabnya perhitungan indikator ARR digunakan dalam analisis menggunakan metode statistik dan dapat direpresentasikan dalam rumus yang disederhanakan:
Di mana:
Nasihat! Disarankan untuk menggunakan perhitungan indikator ARR hanya ketika menganalisis proyek jangka pendek dengan menggunakan data neraca.
Untuk investasi modal yang lebih efisien dan penentuan yang lebih akurat dari kemungkinan keuntungan yang akan diterima di masa depan, perlu untuk menggunakan tidak hanya metode statistik, tetapi juga wajib untuk menerapkan diskon. Apa yang akan diberikannya? Jawaban: definisi yang lebih tepat tentang investasi apa yang paling menguntungkan bagi pemilik modal.
Seiring dengan indikator yang dihitung, ada konsep nilai standarnya. Padahal, mereka adalah dasar yang menjadi dasar pengambilan kesimpulan berdasarkan hasil perhitungan. Yaitu: apakah koefisien dan indeks yang dihitung sesuai dengan standar.
Sebagai contoh, mari kita berikan indikator utama efektivitas (profitabilitas) investasi dalam konteks industri dan jenisnya: investasi asing dan profitabilitas industri - setidaknya 0,16; pertanian - tidak kurang dari 0,12; perdagangan - 0,25; konstruksi - setidaknya 0,22 dianggap sebagai norma.
Jika kita mempertimbangkan standar untuk metode statistik yang tidak memperhitungkan sifat sementara arus kas, tidak menerapkan diskonto dan menggunakan data akuntansi untuk analisis, maka:
Rasio profitabilitas untuk setiap industri, tanpa kecuali, tidak memuaskan jika nilainya kurang dari 0.
Setiap investor akan setuju bahwa pengembalian investasi adalah kondisi yang diperlukan untuk pengelolaan uang yang efektif, yang tanpanya mustahil untuk mencapai kesuksesan dan tujuan utama Anda -. Indikator profitabilitas hanya berharga jika dapat diverifikasi dan diprediksi. Dalam teori dan praktek investasi telah dikembangkan sejumlah koefisien dan indeks yang dapat digunakan dalam perencanaan dan perhitungan. Kami akan mencurahkan artikel hari ini untuk indikator penting ini untuk investor swasta dan menjawab pertanyaan-pertanyaan berikut di dalamnya:
Saya telah blogging selama lebih dari 6 tahun sekarang. Selama ini, saya rutin mempublikasikan laporan hasil investasi saya. Sekarang portofolio investasi publik lebih dari 1.000.000 rubel.
Khusus untuk pembaca, saya mengembangkan Kursus Investor Malas, di mana saya menunjukkan kepada Anda langkah demi langkah bagaimana mengatur keuangan pribadi Anda dan menginvestasikan tabungan Anda secara efektif dalam lusinan aset. Saya menyarankan agar setiap pembaca mengikuti setidaknya minggu pertama pelatihan (gratis).
Konsep ini memiliki banyak nama, yang masing-masing memiliki hak untuk eksis dan seringkali tergantung pada industri di mana ia diterapkan: pengembalian investasi, pengembalian modal yang diinvestasikan, pengembalian investasi, tingkat pengembalian, pengembalian modal yang diinvestasikan, dll. Saya lebih suka menggunakan frasa "pengembalian investasi ”, karena lebih dekat artinya dengan aktivitas di mana saya terlibat. Setiap investor, terlepas dari sumber keuangan yang tersedia, bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dengan investasinya. Tampaknya semuanya sederhana: pada akhir periode investasi, Anda perlu memiliki modal di neraca Anda yang akan lebih dari yang diinvestasikan. Namun, untuk mencapai tujuan ini, perlu mempertimbangkan sejumlah faktor yang mempengaruhi hasil keuangan:
Seorang investor berpengalaman menghitung dan kemudian melacak laba atas investasi mereka untuk mengetahui:
Indikator yang paling sering digunakan untuk mencerminkan pengembalian investasi adalah koefisien ROI (kembalipadainvestasi), pengembalian modal yang diinvestasikan. Dia pertama kali datang ke sistem keuangan Rusia dari pelaporan "anak perempuan". ROI merupakan pusat laporan efisiensi penggunaan modal, karena rasio inilah yang secara objektif mencerminkan berapa banyak keuntungan atau kerugian finansial yang akan diterima pemegang saham sebagai akibat dari kinerja perusahaan.
Koefisien memiliki arti ekonomi ganda: analisisnya penting baik bagi investor saat ini yang memantau profitabilitas saat ini dan hasil proyek mereka, dan bagi investor potensial yang mengevaluasi profitabilitas atau kerugian investasi sebelum membuat keputusan untuk berinvestasi. Di pasar saham, ROI menandakan kualitas kinerja keuangan suatu emiten. Di pasar Forex, penggunaan koefisien akan membantu menghitung potensi profitabilitas dari portofolio investasi. Hasil keuangan, terutama di Forex, tidak dapat dijamin, tetapi bahkan di sini penggunaan ROI memberikan gambaran umum tentang pengembalian, dengan mempertimbangkan statistik yang tersedia dan yang mungkin.
Rumus ROI terlihat seperti ini:
| ROI = | (Pendapatan - Biaya) | * 100% |
| Jumlah investasi |
Sederhananya, kami membagi laba bersih dengan jumlah investasi dan mengalikannya dengan 100%. Untuk menunjukkan dengan jelas signifikansi praktis dari penghitungan pengembalian modal, kami akan memberikan contoh sederhana. Anda telah menginvestasikan $1000 pada manajer. Dalam setahun, Anda berharap untuk menarik semua dana dalam jumlah $ 1400 tanpa menarik keuntungan selama seluruh periode investasi dan tanpa memperkenalkan investasi tambahan. Mari kita memperhitungkan bahwa Anda harus memperhitungkan biaya langsung yang dikeluarkan selama periode investasi. Ini bisa berupa komisi untuk input / output, konversi, remunerasi manajer. Kami menerapkan rumus ROI ke akun alternatif manajer lain dan menghitung potensi keuntungan mereka.
| Akun | Jumlah investasi, $ | Bobot dalam portofolio yang diinvestasikan | Pengeluaran, $ | Pendapatan yang direncanakan, $ | ROI, % |
| Akun 1 | 1000 | 0.38 | 200 | 1400 | 120% |
| Akun 2 | 500 | 0.17 | 190 | 650 | 92% |
| Akun 3 | 1200 | 0.45 | 450 | 1600 | 85.2% |
| Tas kantor | 2700 | 1.0 | 840 | 3650 | 99% |
Dari tabel terlihat jelas bahwa akun 2 dan 3 memiliki koefisien di bawah 100% dan keikutsertaannya dipertanyakan. Rata-rata ROI portofolio, dengan mempertimbangkan bobot dana yang diinvestasikan, mendekati 100% (titik impas saat menarik keuntungan), berkat akun 1. Dengan menggunakan koefisien ini, Anda juga dapat menghitung, berdasarkan statistik sebelumnya, potensi pengembalian investasi dalam pertukaran saham dari itu atau perusahaan lain atau portofolio yang terdiri dari saham (dengan mempertimbangkan bobot dengan jumlah saham dalam portofolio). Dalam perhitungan di atas, mudah untuk melihat serangkaian kekurangan:
Namun, koefisien ROI tidak memiliki fungsi seperti itu. Ini hanya efektif bila digunakan bersama dengan indikator lain. Misalnya, dengan mempertimbangkan penarikan maksimum, kondisi pasar atau kemungkinan prospek bisnis, meskipun nilai ROI negatif saat ini. Jika kita perlu mengevaluasi proyek investasi yang sudah selesai, rumusnya adalah sebagai berikut:
Katakanlah Anda membeli saham perusahaan tertentu seharga 100 ribu rubel. Selama tiga tahun, Anda menerima total 80k. menggosok. keuntungan dengan mengorbankan , termasuk pajak dan komisi. Menjual paket seharga 130 ribu rubel.
Kami menambahkan keuntungan dan selisih antara harga jual dan harga beli, dibagi dengan harga beli, dikalikan 100%.
Selanjutnya, kita beralih ke analisis indikator umum lainnya - indeks pengembalian investasi PI (profitabilitasindeks). Untuk mengontrol profitabilitas proyek, investor harus melakukan analisis PI di semua tahap investasi: pada saat memilih objek, membandingkan dengan alternatif, implementasi dan penyelesaian. Jika nilai indeks lebih besar dari 1, proyek dianggap menguntungkan. Jika kurang dari 1 - tidak menguntungkan. Jika indeks sama dengan satu, maka perlu dilakukan analisis yang lebih menyeluruh terhadap faktor-faktor profitabilitas lainnya.
PI didefinisikan seperti ini:
NPV(Bersihhadiahnilai) adalah nilai sekarang bersih dari investasi. Dari analog NPV berbahasa Rusia, singkatan yang paling umum adalah NPV - nilai sekarang bersih. IC - investasi dalam proyek (Invested Capital).
di mana:
CFt - (Arus Kas) pada tahun ke-t;
N adalah durasi siklus hidup proyek (dalam bulan, tahun);
R - dari kata Rate, rate atau discount rate.
Tingkat diskonto adalah harga, dalam poin persentase, yang bersedia dibayar oleh investor untuk biaya dan risiko proyek. Tingkat ini juga bisa disebut biaya pendanaan investasi. Ini dapat didasarkan hanya pada tingkat pinjaman, tetapi perlu mempertimbangkan biaya lain: mata uang dan risiko politik, faktor manusia dalam pelaksanaan rencana bisnis, dll. aliran total harus lebih dari investasi yang diinvestasikan bersama dengan biaya.
Sebagai contoh, mari kita coba substitusikan data nyata ke dalam rumus. Katakanlah Anda menginvestasikan $300 selama 3 tahun. Pinjaman bank dikenakan biaya 13% per tahun (saya tidak menyarankan menginvestasikan uang kredit). Karena Anda tidak memiliki biaya lain untuk mengumpulkan dana, kami akan menyamakan ini dengan tingkat diskonto. Kami memprediksi arus kas berdasarkan statistik proyek serupa dan dengan mempertimbangkan jumlah faktor maksimum yang mungkin (risiko, biaya, dll.). Pertama-tama, kami menghitung faktor diskonto untuk jumlah yang diinvestasikan, untuk setiap tahun siklus investasi, menurut rumus 1 (1+R) t . Pada saat menginvestasikan $300, kami memiliki faktor diskon yang sama dengan satu. Menurut hasil tahun pertama, kami memperoleh koefisien 1 (1+R) 1 = 0,885, untuk tahun kedua 1 (1+R) 2 = 0,783, untuk yang ketiga - 1 (1+R) 3 = 0,693 . Kami menerjemahkan rencana investasi ke dalam tabel:
| Tahun | Arus kas | Koefisien diskon | Arus kas diskon |
| -300 | 1 | -300 | |
| 1 | 110 | 0.885 | 97,35 |
| 2 | 135 | 0.783 | 105,71 |
| 3 | 156 | 0.693 | 108,11 |
| NPV | 11,17 |
Proyek ini cocok untuk diimplementasikan, karena NPVnya positif. Kami menyimpulkan bahwa semakin tinggi tingkat diskonto, semakin rendah NPV. Indeks PI berguna ketika memilih dari sejumlah proyek alternatif yang akan memberikan pengembalian investasi terbesar. Ini memungkinkan Anda untuk menentukan peringkat proyek yang memiliki nilai NPV serupa. Berbeda dengan rasio ROI, rasio ini memperhitungkan risiko, melalui penggunaan tingkat diskonto, dan juga memperkirakan arus kas masa depan, menggunakan rasio diskonto. Alat ini cocok untuk menyusun rencana bisnis dan untuk memilih objek investasi yang menguntungkan. Kerugian dari PI adalah sulitnya memprediksi tingkat diskonto, yang terkadang tergantung pada faktor-faktor yang tidak dapat dikendalikan: biaya sumber daya yang dipinjam, nilai tukar, sanksi.
Juga, dalam kerangka rumus PI, tidak mudah untuk merencanakan arus kas masa depan, yang mungkin menurun di masa depan karena alasan obyektif. Ketidakakuratan dalam perhitungan secara alami meningkat dengan periode investasi yang panjang. Di sini berguna untuk dicatat bahwa dalam praktik investasi Rusia, perkiraan NPV menunjukkan bahwa pengembalian investasi tidak boleh melebihi 3-4 tahun, tergantung pada risikonya. Untuk kredit konsumer bank, siklus pengembalian investasi maksimal bisa sampai lima tahun. Hal ini disebabkan besar dan. Semua ini secara negatif mempengaruhi prediktabilitas tingkat diskonto dan arus kas. Jika kita berbicara tentang, maka di negara maju indeks PI positif direncanakan untuk cakrawala 7 tahun atau lebih.
Semua investasi yang menguntungkan!
ROI adalah indeks yang menunjukkan hubungan antara biaya dan keuntungan yang direncanakan dari proyek.
Indikator ini dihitung:
PI = NPV/IC
Jika indeks profitabilitas adalah 1, ini adalah indikator terendah yang dapat diterima. Nilai di bawah 1 menunjukkan bahwa laba bersih proyek kurang dari investasi awal. Ketika nilai indeks meningkat, demikian juga daya tarik finansial dari proyek yang diusulkan.
Indeks profitabilitas adalah metode penilaian yang diterapkan pada pengeluaran modal potensial. Metode ini membagi proyeksi arus masuk modal dengan proyeksi arus keluar modal untuk menentukan profitabilitas proyek. Fitur utama menggunakan indeks profitabilitas adalah bahwa metode tersebut mengabaikan skala proyek. Oleh karena itu, proyek dengan arus kas masuk yang besar dapat menunjukkan nilai indeks yang lebih rendah dalam perhitungan, karena keuntungannya tidak terlalu tinggi.
NPV - Nilai Investasi Bersih atau Nilai Investasi Bersih Riil (Sekarang)
NPV = PV - Io
Rumus NPV di atas hanya menunjukkan pendapatan tunai.
Menghitung kekayaan bersih yang direncanakan untuk berinvestasi dalam bisnis tidaklah mudah. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa uang terdepresiasi dari waktu ke waktu (terjadi inflasi). Oleh karena itu, $1 yang diperoleh sekarang tidak dapat disamakan dengan $1 yang diterima setahun dari sekarang. Untuk membandingkan keuntungan yang diterima dengan yang diprediksi, Anda harus menggunakan faktor indeksasi.
Saat berinvestasi, diyakini bahwa semakin cepat $1 yang sama diperoleh, semakin berharga keuntungan yang diterima di masa depan.
Proyeksi arus kas keluar yang didiskontokan mewakili biaya modal awal proyek.
Investasi awal hanyalah arus kas yang dibutuhkan untuk memulai proyek.
Semua biaya lain dapat terjadi setiap saat selama umur proyek dan dimasukkan dalam perhitungan dengan menggunakan pendapatan bersih perusahaan yang didiskontokan. Biaya modal tambahan ini dapat mempengaruhi manfaat pajak atau depresiasi.
Indeks pengembalian investasi (PI dari Indeks Profitabilitas Inggris) tidak boleh memiliki nilai kurang dari satu. Jika demikian, maka perlu untuk menciptakan kondisi untuk peningkatannya.
Saat menggunakan indeks profitabilitas, proyek dipertimbangkan, yang nilainya akan lebih dari satu.
Nama tidak berarti untung!
Sebagai aturan, investasi paling stabil dan menguntungkan datang dari perusahaan yang memproduksi produk sehari-hari. Dan organisasi inovatif berteknologi tinggi sering kali hanya membawa kerugian.
Kekayaan adalah investasi yang tepat!
Sebagian besar pemilik perusahaan dan jaringan besar menginvestasikan tabungan mereka dalam investasi. Dengan demikian, mereka melindungi diri dari kemungkinan situasi yang merugikan.
Pengembalian investasi adalah salah satu indikator ekonomi dasar yang diandalkan oleh investor dan pengusaha untuk mengevaluasi kinerja bisnis, instrumen keuangan, atau aset lainnya. Karena investasi menyiratkan investasi jangka panjang, penting bagi calon malaikat bisnis untuk mengetahui seberapa cepat investasinya akan terbayar dan pendapatan apa yang akan mereka hasilkan di masa depan.
Rasio pengembalian investasi, atau ROI (Return On Investment), terus dipantau oleh pengusaha dan investor dengan satu tujuan sederhana: untuk menentukan seberapa efektif suatu aset menghasilkan pendapatan.
ROI - Rasio pengembalian investasi
ROI adalah cara yang cukup serbaguna untuk mengetahui:
Dengan menggunakan indikator yang tersedia secara bebas dan tersedia untuk analisis bagi semua orang, Anda dapat dengan mudah menghitung koefisien ROI dan menarik kesimpulan yang sesuai. Jika ROI kurang dari 100%, maka aset keuangan ini tidak efisien. Jika lebih dari 100, maka efektif.
Biasanya, data berikut ini cukup untuk perhitungan:
Bagi para pebisnis, ketika menganalisa produk, menghitung ROI memiliki arti khusus. Dengan berbagai macam barang atau jasa, analis menganalisis setiap kelompok barang menurut berbagai indikator. Akibatnya, secara sederhana, ternyata apa yang terjual lebih buruk dan apa yang terjual lebih baik. Terkadang pemilik bisnis membuat penemuan menarik untuk diri mereka sendiri. Jadi, mungkin saja produk dengan margin rendah menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada produk dengan margin tinggi, meskipun menurut laporan dalam jumlah absolut, semuanya terlihat berbeda.
Bergantung pada hasil yang diperoleh, Anda dapat mengembangkan strategi tindakan: memperkuat posisi di mana ROI tertinggi adalah untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan, atau "menarik" posisi lemah untuk "menarik" bisnis secara keseluruhan.
Ada beberapa rumus untuk menghitung ROI. Yang paling sederhana yang digunakan oleh investor dan pemasar terlihat seperti ini:
ROI = (pendapatan - biaya) / jumlah investasi * 100%.
Rumus yang sama dapat dinyatakan dengan cara yang sedikit berbeda jika Anda perlu menilai aset keuangan yang biayanya berubah seiring waktu (misalnya, saham):
ROI = (laba atas investasi - jumlah investasi) / jumlah investasi * 100%.
Rumus ini dirancang untuk jangka pendek, yaitu, mereka dirancang untuk menghitung efisiensi untuk jangka waktu tertentu. Tetapi sering terjadi bahwa untuk nilai koefisien ROI yang lebih akurat, Anda perlu menambahkan titik. Kemudian rumus-rumus ini diubah menjadi bentuk berikut:
ROI \u003d (Jumlah investasi pada akhir periode + Pendapatan untuk periode yang dipilih - Jumlah investasi) / Jumlah investasi * 100%.
Untuk beberapa aset keuangan, rumus berikut lebih tepat:
ROI = (Keuntungan + (Harga Jual - Harga Beli)) / Harga Beli * 100%.
Dengan demikian, formula ini cukup fleksibel untuk dapat menggantikan berbagai nilai dan menggunakannya dalam situasi yang berbeda untuk instrumen keuangan yang berbeda.
Salah satu contoh sederhana menghitung koefisien ROI ketika Anda perlu membandingkan efektivitas penjualan produk yang berbeda dalam satu outlet.
Misalnya (barang dan harga bersyarat).
Rumus berikut digunakan untuk menghitung ROI: ROI = (laba - biaya) * jumlah pembelian / pengeluaran * 100%.
Analisis data yang diterima menyiapkan banyak penemuan menarik bagi pemilik gerai. Jadi, penjualan sepeda kepadanya jelas tidak menguntungkan, skuter menguntungkan, dan sepatu roda tidak menghasilkan biaya atau pendapatan apa pun.
Untuk memperbaiki posisi "lemah", ia perlu mengurangi biaya (misalnya, mencari pemasok yang lebih murah) atau menaikkan harga jual. Adapun sepatu roda, maka Anda perlu memikirkannya. Jika musim panas, jumlah penjualan kecil dapat dibenarkan oleh fakta bahwa itu "di luar musim". Di musim gugur, pemantauan serupa perlu dilakukan lagi.
Untuk saham, perhitungan koefisien ROI adalah sebagai berikut.
Kami menggunakan rumus ROI = (Dividen + (Harga Jual - Harga Beli)) / Harga Beli * 100%.
Dari analisis tabel di atas, pemegang saham dapat menarik beberapa kesimpulan. Meskipun harga saham mungkin telah naik, tidak menerima dividen akan menghasilkan ROI yang rendah, terlepas dari kenyataan bahwa transaksi secara keseluruhan terlihat menguntungkan. Sebaliknya, menerima dividen menghasilkan ROI yang besar meskipun nilai satu saham menurun.
Contoh ini dengan sempurna menggambarkan prinsip dasar investasi saham: umur panjang mereka.
ROI membantu investor dan pemilik bisnis potensial mengevaluasi seberapa efektif suatu proyek. Semakin tinggi ROI, semakin menarik tampilan proyek di mata pelaku pasar keuangan lainnya.
Selain itu, indeks profitabilitas memiliki beberapa keunggulan yang lebih menonjol:
Namun, rasio ini bukan tanpa kekurangan:
Nilai ROI, bersama dengan indikator lainnya, memungkinkan Anda untuk menilai secara wajar seberapa menguntungkan instrumen keuangan dan apakah layak mempertaruhkan uang dan waktu Anda untuk diinvestasikan dalam proyek berikutnya.
