Defisit dan surplus anggaran sebagai indikator keadaan anggaran. Batasi nilai defisit anggaran federal

Rumus untuk menghitung defisit struktural:

Bstr = G - t * Yf, dimana

Vstr - defisit struktural anggaran negara

Rumus untuk menghitung defisit siklus adalah:

Vcycle = t (Yf - Y), dimana

Siklus - defisit anggaran siklus

Y - PDB aktual untuk tahun tertentu

Yf - PDB dengan asumsi kesempatan kerja penuh

t - tarif pajak penghasilan

Penyebab utama munculnya defisit anggaran terletak pada ketertinggalan laju pertumbuhan penerimaan anggaran dibandingkan dengan peningkatan belanja anggaran. Alasan khusus untuk kelambatan seperti itu mungkin berbeda, khususnya: - fenomena krisis ekonomi - keadaan luar biasa (perang, bencana alam besar): - militerisasi ekonomi di masa damai; - implementasi investasi terpusat yang besar dalam pengembangan produksi dan perubahan strukturnya; - peningkatan yang berlebihan dalam tingkat pertumbuhan pengeluaran sosial dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan produk domestik bruto.

Anggaran banyak negara mengalami defisit. Jika negara berusaha untuk meloloskan anggaran bebas defisit setiap tahun, ini dapat memperburuk fluktuasi siklus ekonomi dengan memotong pengeluaran penting dan menaikkan pajak yang tidak perlu. Oleh karena itu, ketika mengatur defisit, penting untuk mempertimbangkan tidak hanya tujuan kebijakan anggaran saat ini, tetapi juga prioritas jangka panjangnya.

utang negara - hasil pinjaman keuangan negara, yang dilakukan untuk menutupi defisit anggaran ... Utang publik sama dengan jumlah defisit tahun-tahun sebelumnya, dengan mempertimbangkan pengurangan surplus anggaran.

Jika mata uang negaratidak dapat dikonversi, maka ada dua jenis utang publik:

Biarkan jumlah uang yang dikeluarkan (dicetak) oleh negara beredar pada saat itu T, sama dengan M T , dan jumlah obligasi pemerintah yang diterbitkan dan dijual kepada penduduk pada saat yang sama adalah sama dengan V T , nilai yang sesuai terkait dengan momen T – 1, kami menyatakan sebagai M T - 1 dan B T – 1 . Sebagai peningkatan jumlah uang beredar M T – M T – 1 dan peningkatan jumlah obligasi yang terjual B T – B T – 1 merupakan sumber dana yang mengalir ke dalam APBN, dan dalam hal ini sama-sama berperan dalam membiayai pengeluaran publik. Sumber dana ketiga adalah pajak T T . Komponen-komponen ini membentuk sisi pendapatan anggaran.

Sisi pengeluaran anggaran meliputi, pertama, belanja pemerintah (government expenditure), yang secara riil akan kita nyatakan sebagai G T, dan dalam nominal - as P T G T , di mana P T - Deflator PDB atau tingkat harga yang dipilih dengan tepat. Komponen kedua dari sisi pengeluaran anggaran adalah apa yang disebut pembayaran transfer, atau hanya transfer. Ini adalah pembayaran pemerintah yang hanya mendistribusikan kembali pendapatan pajak yang diterima dari semua pembayar pajak ke segmen populasi tertentu dalam bentuk tunjangan pengangguran, asuransi dan keamanan sosial, tunjangan untuk keluarga besar, veteran (perang), dll. Mari kita tentukan bagian pengeluaran ini sebagai V T . Ini bukan tempat untuk membahas secara rinci perbedaan antara pengadaan publik dan pembayaran transfer, karena untuk identitas akun nasional tidak masalah, misalnya, fakta bahwa pengadaan publik, seperti yang mereka katakan, menipis, karena mereka secara langsung menyerap atau menggunakan sumber daya dan output yang dihasilkan termasuk dalam produk nasional, sedangkan pembayaran transfer dengan sendirinya tidak mengkonsumsi sumber daya dan tidak terkait dengan produksi. Kami hanya dapat menambahkan bahwa pembayaran transfer tidak mempengaruhi peningkatan konsumsi publik dengan mengorbankan konsumsi pribadi, tetapi hanya mengarah pada "restrukturisasi" yang terakhir.

Terakhir, komponen ketiga dari pengeluaran anggaran adalah pembayaran bunga obligasi kepada penduduk. Saat ini T pembayaran ini sama dengan produk dari jumlah obligasi B T- 1 dijual pada periode sebelumnya dengan tingkat bunga nominal R T – 1, dalam periode yang sama, yaitu R T – 1 B T – 1 .

Dengan demikian, kendala anggaran negara, dinyatakan dalam bentuk moneter (dalam rubel, dolar, franc, dll.), untuk waktu t dapat direpresentasikan sebagai:

Nilai nominal defisit menurut versi National Account Identity (NAC) sama dengan peningkatan jumlah uang beredar dan utang pemerintah dalam bentuk obligasi yaitu jumlah dua tanda kurung di sisi kanan (9), yang mudah untuk diubah ke bentuk sedemikian rupa sehingga besarnya peningkatan utang selama transisi dari periode (T – 1) menurut periode T:

Defisit nominal juga dapat dinyatakan sebagai kelebihan pengeluaran (sisi kiri persamaan (9) atas pendapatan (pajak):

Kedua bentuk tersebut benar-benar setara, dan nilai riil defisit RD (TNS) dapat diperoleh dari ekspresi tertulis mana pun dengan menggunakan prosedur biasa - dibagi dengan indeks harga (deflator) P T :

Penafsiran nilai riil defisit anggaran seperti itu adalah tradisional, misalnya, untuk Amerika Serikat, tetapi penuh dengan kehalusan tertentu, yang ternyata dalam analisis yang lebih rinci, ternyata merupakan distorsi yang sangat mengesankan. dari gambaran yang sebenarnya. Pada dasarnya ada dua alasan: yang pertama adalah pembagian struktur keuangan negara menjadi dua unit independen (Bank Sentral dan Kementerian Keuangan, atau FRS dan Perbendaharaan); yang kedua adalah penggunaan indeks harga tunggal. Yang pertama mengarah pada penghitungan ganda kewajiban bersama antara Bank Sentral dan Kementerian Keuangan, sedangkan yang kedua mengarah pada penilaian faktor inflasi yang salah.

Sebuah interpretasi halus dari defisit anggaran, bebas dari kekurangan ini, diusulkan oleh R. Barro dalam kursus ekonomi makro yang disebutkan di atas. Dia memperhatikan bahwa ketika menentukan nilai riil defisit, wajar untuk mengambil nilai nominalnya sebagai dasar, yang diberikan oleh persamaan (10), tetapi karena istilah yang termasuk di dalamnya memiliki periode waktu yang berbeda, maka ketika pindah ke nilai riil , mereka harus dibagi dengan indeks harga yang sesuai. Dengan demikian, nilai riil defisit Barro, yang kita nyatakan sebagai RD (Barro), harus dihitung dengan menggunakan rumus:

Di sisi lain, nilai defisit riil yang sama dapat diperoleh dari kendala anggaran (9) dengan membaginya dengan tingkat harga. P T dan menggunakan relasi P T / P T – 1 = 1 + π T – 1 :

Penting di sini untuk memperhatikan perbedaan antara tingkat bunga riil untuk obligasi dan uang, yang telah disebutkan sebelumnya: untuk obligasi, tingkat ini sama dengan R T – 1 = (R T – 1 – π T- 1), dan untuk uang - tingkat inflasi dengan tanda yang berlawanan (- π T – 1 ). Nilai yang sesuai dari defisit nominal diperoleh hanya dengan mengalikan ekspresi di atas dengan indeks harga R T .

Mari kita bandingkan dua versi defisit anggaran yang diwakili oleh rumus (11) ND (TNS) dan (15) ND (Barro). Dalam kedua kasus, nilai selisih disajikan dalam istilah moneter (beban - pajak). Satu-satunya perbedaan adalah dalam metode pengukuran pembayaran bunga. Menurut versi rekening nasional (11), obligasi dibayar dengan bunga nominal P T – 1, dan tidak ada pembayaran sama sekali untuk penghematan uang - persentasenya nol. Sebaliknya, menurut versi Barro, pembayaran obligasi dilakukan dalam jumlah bunga riil R T – 1 = (R T – 1 – π T – 1 ), dan uang membawa kerugian bagi pemiliknya - bunga negatif (- π T – 1 ). Jelas dari mana perbedaan ini berasal: menurut versi neraca nasional, defisit nominal menunjukkan bagaimana kewajiban pemerintah yang dinyatakan dalam bentuk moneter tumbuh dari waktu ke waktu, sedangkan menurut versi Barro itu menunjukkan, pada dasarnya, jika dibagi dengan harga. tingkat P T , bagaimana kewajiban ini berubah secara nyata.

Untuk memperjelas perbedaan antara kedua pendekatan tersebut, perhatikan contoh sederhana berikut. Mari kita sarankan bahwa negara memiliki dua jenis kewajiban dengan nilai nominal yang sama - dalam obligasi dan dalam bentuk uang tunai (ingat bahwa uang kertas hanyalah surat promes yang dikeluarkan olehnya), dan nilainya tumbuh pada tingkat yang sama - oleh 10% per tahun. Mari kita asumsikan bahwa tingkat harga juga meningkat pada tingkat yang sama. Dalam hal ini, identitas neraca nasional (10) menegaskan bahwa defisit anggaran nominal adalah nilai positif (yaitu, defisit riil) dan tumbuh pada tingkat 10% per tahun, sehingga, membaginya dengan tingkat harga, kita mendapatkan beberapa nilai positif konstan defisit nyata. Dengan demikian, berdasarkan identitas neraca nasional, setiap tahun akan mengalami defisit, sedangkan pada kenyataannya kewajiban pemerintah secara riil tidak berubah sedikit pun.

Pindah ke perkiraan numerik, kita harus membandingkan ekspresi untuk defisit yang diperoleh versi TNC dan versi Barro. Mari kita ambil relasi (13) sebagai relasi awal. Jika ruas kanan persamaan (10) dibagi dengan tingkat harga P T , maka kita mendapatkan defisit riil menurut versi TNS, yang berbeda dari ruas kanan (10) hanya pada penyebut suku kedua: P T dari pada P T – 1 . Jadi, setelah perhitungan sederhana, kami menemukan hubungan

Seperti yang Anda lihat, perbedaan besarnya defisit tergantung terutama pada tingkat inflasi: semakin tinggi inflasi, semakin besar perbedaannya. R. Barro membandingkan defisit anggaran yang dihitung dengan menggunakan dua metode. Data ini disajikan dalam tabel. 34.

meja 34

Defisit Fiskal Amerika Serikat ($ Miliar)

Hasil yang paling mengesankan dari penyesuaian defisit anggaran menurut metode R. Barro adalah jika metode tradisional menurut versi neraca nasional selama 18 tahun, mulai dari tahun 1965, menunjukkan adanya defisit selama 17 tahun, maka menurut yang baru metode, hanya 9 tahun ternyata defisit. ...

Keseimbangan anggaran sangat penting untuk pemenuhan fungsi dan wewenang yang diberikan kepadanya oleh badan-badan pemerintah daerah. Konsistensi pendapatan dan pengeluaran anggaran adalah salah satu prinsip dasar sistem anggaran Federasi Rusia.

Kode Anggaran Federasi Rusia mendefinisikan hasil penyeimbangan anggaran lokal sebagai defisit. Defisit anggaran kotamadya adalah kelebihan pengeluaran anggaran daerah atas pendapatannya. Sesuai dengan Kode Anggaran, nilai batas defisit anggaran formasi kota tidak boleh melebihi 10% dari volume tahunan yang disetujui dari pendapatan anggaran formasi kota, tidak termasuk penerimaan serampangan dan penerimaan pajak sesuai dengan tarif pengurangan tambahan. Pada saat yang sama, nilai marjinal defisit anggaran pembentukan kota, di mana bagian transfer antar anggaran dari anggaran entitas konstituen Federasi (dengan pengecualian subsidi dari dana kompensasi) selama dua dari yang terakhir tiga periode pelaporan melebihi 70% dari nilai pendapatannya sendiri, tidak boleh melebihi 5% dari volume pendapatan tahunan yang disetujui anggaran kotamadya tanpa memperhitungkan penerimaan serampangan dan penerimaan pendapatan pajak sesuai dengan norma pengurangan tambahan.

Analisis keseimbangan anggaran kota, distrik dan pemukiman di sebagian besar entitas konstituen Federasi Rusia menunjukkan bahwa lebih dari sepertiga dari mereka mengalami defisit, jika kita tidak memperhitungkan jumlah bantuan keuangan yang diberikan dari yang lebih tinggi. anggaran untuk mencapai tingkat minimum penyediaan anggaran dalam bentuk subsidi.

Ketika anggaran dengan defisit diadopsi, sumber pembiayaannya ditentukan. Ada beberapa cara untuk menutupi defisit anggaran di tingkat daerah. Undang-undang anggaran Federasi Rusia menyediakan penggunaan oleh kotamadya untuk membiayai defisit anggarannya hanya sumber internal, dana dari penjualan yang diterima dalam mata uang Federasi Rusia.

Sumber pembiayaan internal defisit anggaran daerah antara lain:

Perbedaan antara dana yang diterima dari penempatan pinjaman kota, yang dilakukan dengan menerbitkan sekuritas atas nama kotamadya, ditunjukkan dalam mata uang Federasi Rusia, dan dana yang dialokasikan untuk pembayarannya;

Perbedaan antara pinjaman yang diterima dan dilunasi oleh kotamadya lembaga kredit dalam mata uang Federasi Rusia;

perbedaan antara pinjaman anggaran yang diterima dan dilunasi oleh kotamadya dalam mata uang Federasi Rusia, yang disediakan untuk anggaran lokal oleh anggaran lain dari sistem anggaran Federasi Rusia;

Perubahan saldo dana pada rekening pembukuan dana APBD selama tahun anggaran yang bersangkutan;

Sumber pembiayaan internal lainnya dari defisit anggaran daerah.

Sebagai bagian dari sumber lain dari pembiayaan internal defisit anggaran daerah, sebagai suatu peraturan, penerimaan dari penjualan saham dan bentuk-bentuk penyertaan modal yang dimiliki oleh kotamadya diperhitungkan; hasil penjualan kavling tanah milik pemerintah kota; selisih kurs dari APBD; jumlah dana yang dialokasikan untuk pelaksanaan jaminan pembentukan kota dalam mata uang Federasi Rusia; perbedaan antara dana yang diterima dari pengembalian pinjaman anggaran yang diberikan dari anggaran lokal ke badan hukum, dan jumlah pinjaman anggaran yang diberikan dari anggaran lokal ke badan hukum dalam mata uang Federasi Rusia, dll.

Keunikan pembiayaan defisit anggaran lokal di Federasi Rusia adalah, pertama, pembatasan (larangan) akses mereka ke sumber eksternal, dan kedua, kurangnya sumber daya dari penjualan nilai mata uang.

Anggaran dan pinjaman perbankan tetap menjadi sumber utama pembiayaan defisit anggaran daerah. Hal ini dijelaskan oleh kesederhanaan daya tarik mereka dibandingkan dengan penerbitan surat berharga kota, daya tarik investasi yang rendah dari sebagian besar kota (terutama kabupaten dan pemukiman perkotaan dan pedesaan) dan keterbelakangan pasar sekuritas di kotamadya. Namun, di distrik perkotaan besar dengan infrastruktur pasar yang maju, pendapatan anggaran yang signifikan dari perusahaan pembentuk kota dan adanya proyek investasi yang menarik, otoritas kota dapat menggunakan penerbitan obligasi kota sebagai sumber untuk menutupi defisit anggaran lokal. Penggunaan surat berharga daerah sebagai sumber pembiayaan defisit anggaran daerah memiliki sejumlah keunggulan dibandingkan dana pinjaman dari lembaga kredit dalam hal biaya pembayaran, jatuh tempo, persyaratan pembayaran bunga untuk penggunaan dana pinjaman, pendaftaran aset dan pendaftaran agunan yang dijamin.

Terbentuknya sumber pendanaan defisit APBD menyebabkan munculnya sistem hubungan ekonomi antara pemerintah daerah dengan subyek hukum internal lainnya. Dalam proses implementasinya, sumber-sumber tambahan ditarik ke anggaran daerah, karena itu kewajiban pengeluaran yang disetujui dibiayai. Sistem hubungan ini didefinisikan sebagai pinjaman kota. Pinjaman kota dipahami sebagai serangkaian pinjaman utang yang dilakukan dengan menerbitkan sekuritas atas nama kotamadya, serta pinjaman yang ditarik ke anggaran kotamadya dari bagian lain dari anggaran sistem anggaran Federasi Rusia dan organisasi kredit.

Penggunaan berbagai instrumen pembiayaan utang mengarah pada pembentukan utang kota. Hal ini dipahami sebagai seluruh rangkaian kewajiban utang kotamadya yang timbul dari pinjaman kota. Kewajiban hutang kotamadya mungkin ada dalam bentuk kewajiban di bawah sekuritas kotamadya (surat berharga kotamadya); pinjaman anggaran yang ditarik ke anggaran lokal dari bagian lain dari anggaran sistem anggaran Federasi Rusia; pinjaman yang diterima oleh kota dari lembaga kredit; jaminan kotamadya (jaminan kotamadya); kewajiban yang timbul dari restrukturisasi dan perpanjangan kewajiban utang kotamadya tahun-tahun sebelumnya.

Dengan demikian, bentuk utang daerah berbeda dengan bentuk pinjaman daerah dalam hal jumlah jaminan yang dikeluarkan oleh pemerintah daerah untuk kewajiban pihak ketiga.

Volume utang kota hanya mencakup jumlah nominal kewajiban utang atas surat berharga kota yang diterbitkan, pinjaman yang ditarik dan jaminan kota yang diterbitkan, tidak termasuk bunga yang masih harus dibayar untuknya.

Kewajiban hutang kotamadya dapat bersifat jangka pendek (kurang dari satu tahun), jangka menengah (satu tahun atau lebih, tetapi kurang dari lima tahun) dan jangka panjang (lima tahun atau lebih, tetapi tidak lebih dari 10 tahun). Pemerintah daerah dapat menggunakan semua kekuasaannya untuk menghasilkan pendapatan anggaran daerah untuk melunasi kewajiban utang dan utang pelayanannya.

Hukum utama yang mengatur kebijakan utang kotamadya Federasi Rusia adalah Kode Anggaran Federasi Rusia. Menurut Kode Anggaran, penentuan fondasi untuk pelaksanaan pinjaman negara bagian dan kota, serta fondasi untuk pengelolaan utang negara bagian dan kota, berada dalam kompetensi otoritas federal. Sesuai dengan ini, undang-undang federal telah memberlakukan beberapa batasan pada parameter kebijakan utang kotamadya. Dengan demikian, sejak tahun 2001, pinjaman luar negeri tidak tersedia untuk kotamadya yang tidak berhasil memasuki pasar keuangan internasional pada saat undang-undang tersebut mulai berlaku. Selain larangan pinjaman eksternal, Kode Anggaran berisi beberapa batasan kuantitatif pada parameter kebijakan utang entitas konstituen Federasi dan kotamadya.

Kode Anggaran menetapkan beberapa batasan pada kebijakan utang pemerintah daerah: jumlah maksimum utang kota, yang tidak boleh melebihi volume pendapatan sendiri dari anggaran yang sesuai, tidak termasuk bantuan keuangan dari anggaran tingkat lain dari sistem anggaran negara. Federasi Rusia dan pendapatan pajak sesuai dengan tarif pengurangan tambahan; jumlah maksimum pinjaman dan pinjaman berikat yang dapat ditarik sepanjang tahun melebihi volume pembayaran jumlah pokok utang yang ada - dalam jumlah yang tidak melebihi ukuran maksimum defisit anggaran anggaran daerah; jumlah maksimum pengeluaran untuk pembayaran utang kota, yang tidak boleh melebihi 15% dari total pengeluaran anggaran daerah, dengan pengecualian pengeluaran yang dilakukan atas biaya subsidi.

Batas atas utang kotamadya kotamadya ditetapkan oleh badan pemerintahan perwakilan kotamadya untuk tahun anggaran berikutnya dalam undang-undang yang sesuai tentang anggaran kotamadya.

Faktor utama yang mempengaruhi defisit anggaran kotamadya, ukuran dan dinamikanya, termasuk penyediaan anggaran kotamadya dengan pendapatannya sendiri; tingkat potensi penerimaan kota (pajak dan bukan pajak); jumlah hutang usaha untuk item sosial utama (upah dan tunjangan anak); struktur belanja anggaran kotamadya; sejauh mana dana ditarik atas dasar pembayaran kembali untuk membiayai pengeluaran anggaran daerah dan defisit anggaran saat ini; pengembangan dan efisiensi pasar utang kota; ketergantungan anggaran daerah pada anggaran tingkat yang lebih tinggi dari sistem anggaran.

Kebijakan kota yang efektif untuk menarik dana pinjaman harus didasarkan pada prinsip-prinsip dasar berikut.

Pertama, pemerintah kota harus memiliki strategi formal untuk pengembangan formasi kota untuk perspektif jangka menengah (3-5 tahun) dan jangka panjang (5-10 tahun). Pada saat yang sama, kelayakan strategi yang dikembangkan harus dilengkapi dengan sumber daya, termasuk sumber daya investasi.

Kedua, strategi investasi harus dikaitkan secara organik dengan strategi pembangunan kota. Saat membentuknya, perlu mempertimbangkan ancaman (risiko) dan opsi untuk netralisasinya. Dianjurkan untuk memberikan preferensi untuk tidak pinjaman langsung, tetapi untuk menciptakan kondisi yang kondusif untuk meningkatkan daya tarik investasi kotamadya dan merangsang daya tarik modal swasta dalam proyek infrastruktur. Ini adalah salah satu cara utama untuk mengeluarkan dana anggaran untuk penggunaan selanjutnya untuk kebutuhan investasi sosial.

Ketiga, pinjaman harus menjadi mata rantai integral dalam sistem keuangan kotamadya. Otoritas kota harus memiliki subsistem manajemen yang mengoordinasikan proses penarikan dan penggunaan dana pinjaman secara efektif. Fungsi terpenting dari subsistem ini adalah optimalisasi portofolio pinjaman. Hal ini dicapai dengan menjaga keseimbangan optimal antara instrumen pinjaman jangka pendek, menengah dan panjang, memastikan likuiditas dan ritme pembayaran kembali kewajiban yang dipinjam. Parameter utang, rencana investasi, dan kewajiban harus bertindak sebagai komponen dari rencana keuangan jangka menengah, yang harus mencerminkan jumlah proyeksi pendapatan, pengeluaran, dan biaya pembayaran utang.

Keempat, penarikan sumber daya yang dipinjam harus dilakukan untuk membiayai program dan proyek investasi kota yang signifikan secara ekonomi, yang pelaksanaannya dalam jangka pendek atau menengah akan menyebabkan pengurangan yang signifikan dalam pengeluaran anggaran dasar, atau untuk menciptakan prasyarat untuk meningkatkan pendapatan APBD Pemkot.

Ada hubungan erat antara anggaran negara dan nilai PDB. Jika kita membayangkan bahwa jumlah pembelian barang dan jasa pemerintah adalah nilai konstan yang tidak tergantung pada tingkat pendapatan, maka pada tingkat pendapatan yang rendah akan terjadi defisit, dan pada tingkat yang tinggi - surplus anggaran.

Jika anggaran berimbang, maka jumlah penerimaan pajak bertepatan dengan jumlah belanja pemerintah. Jika resesi ekonomi diamati dalam perekonomian, maka jumlah penerimaan pajak ke anggaran dengan tingkat pengadaan publik yang konstan berkurang, dan defisit anggaran muncul. Pada fase pemulihan ekonomi, jumlah penerimaan pajak lebih tinggi dari tingkat pembelian pemerintah, terjadi surplus anggaran (surplus). Pada tingkat pengeluaran pemerintah dan tingkat pajak tertentu, besarnya defisit atau surplus anggaran bergantung pada jumlah pendapatan.

Gambar 8.1. Penyeimbangan siklus anggaran negara

Surplus - kelebihan pendapatan atas pengeluaran. Jika surplus ditemukan, maka dikurangi dengan: mengurangi pendapatan dari penjualan properti negara bagian atau kota, pendapatan dari penjualan cadangan dan sumber daya negara; arah dana anggaran untuk melunasi kewajiban utang; pengalihan sebagian pendapatan ke anggaran tingkat lain.

Jika pengeluaran pemerintah melebihi pendapatan, maka terjadi defisit anggaran pemerintah. Ketika pendapatan melebihi pengeluaran, negara memiliki keseimbangan anggaran yang positif.

Defisit anggaran = Pengeluaran - Pendapatan.

Pajak bersih = Pendapatan pajak - Pembayaran jaminan sosial.

Dalam hal ini, defisit anggaran dapat direpresentasikan sebagai berikut:

Defisit anggaran = Pembelian barang dan jasa - Pajak bersih.

atau BD = G - T.

Besar kecilnya defisit anggaran dipengaruhi oleh fluktuasi volume output nasional. Selama periode depresi, ketika PDB menurun, anggaran biasanya defisit, sedangkan selama periode pemulihan, terjadi surplus.

Alasan untuk perubahan keseimbangan fiskal ini terletak pada kenyataan bahwa selama resesi, pendapatan pajak dari pajak penghasilan dan pajak langsung lainnya berkurang, karena basis pajak menurun. Pada saat yang sama, selama resesi, beberapa jenis pengeluaran pemerintah meningkat (tunjangan pengangguran dan tunjangan sosial lainnya).

Misalkan pengeluaran pemerintah adalah 200 unit mata uang dan tarif pajak adalah t = 0,2. Oleh karena itu, pada Y = 0, penerimaan pajak adalah T = 0. Ketika pengeluaran meningkat menjadi 1000 unit, maka penerimaan pajak menjadi sama dengan pengeluaran pemerintah (200 unit). Dengan pendapatan 1.500 unit, pengeluaran pemerintah akan berjumlah 300 unit, dan seterusnya.

Dengan demikian, dengan tingkat pendapatan yang rendah, defisit anggaran negara terjadi, dengan tingkat surplus anggaran yang tinggi.

Studi para ekonom menunjukkan bahwa pertumbuhan pengeluaran pemerintah, yang mengarah pada peningkatan pendapatan, tidak memberikan peningkatan pajak yang akan "menggantikan" peningkatan pengeluaran. Artinya jumlah penerimaan pajak akan selalu lebih kecil dari peningkatan pengeluaran pemerintah.

Jika terjadi surplus anggaran negara, yaitu jika negara menarik lebih banyak melalui pajak daripada mengembalikannya, ini berarti ada lebih banyak penarikan dari perputaran ekonomi makro daripada suntikan. Akibatnya, terjadi penurunan PDB.

Sebaliknya, jika APBN mengalami defisit, yakni defisit. pengeluarannya melebihi pendapatan, suntikan menjadi lebih dari kejang. Artinya daya beli meningkat dan PDB meningkat.

Dengan demikian, defisit anggaran bukan merupakan indikator buruknya pengelolaan. Kembali di tahun 30-an, J. Keynes dan ekonom Swedia G. Myrdal dan B. Ulin mengusulkan untuk menyimpang dari gagasan tradisional bahwa anggaran negara harus seimbang, dan menggunakan beberapa kelebihan pengeluaran atas pendapatan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi, terutama selama krisis periode.

Memang, jika negara membayar lebih banyak uang daripada yang diterimanya, maka ini meningkatkan daya beli masyarakat - orang membeli lebih banyak, perusahaan menjual lebih banyak, meningkatkan penggunaan sumber daya.

Itu sebabnya kekurangan itu baik selama periode pengangguran , tetapi di fase pendakian itu berbahaya, karena mengarah pada inflasi, karena peningkatan daya beli tidak disertai dengan peningkatan produksi yang memadai karena menipisnya sumber daya.

Untuk menganalisis sumber-sumber pendidikan defisit anggaran negara, berikut ini dibedakan:

1) defisit struktural;

2) defisit siklus.

Kekurangan struktural anggaran muncul dalam periode kehancuran radikal struktur sektoral ekonomi, yang berulang dengan frekuensi 45-55 tahun. Ini dihitung sebagai perbedaan antara pengeluaran pemerintah saat ini (G) dan pendapatan yang bisa masuk ke anggaran jika pekerjaan penuh di bawah sistem perpajakan yang ada:

Bstr = G - t * Yf,

dimana Vstr adalah defisit struktural APBN;

Yf - PDB dengan asumsi kesempatan kerja penuh;

t adalah tarif pajak penghasilan.

Defisit siklik adalah perbedaan antara defisit aktual dan defisit struktural:

Vsiklus = t (Yf - Y),

di mana Vcycle adalah siklus defisit anggaran;

Y adalah PDB aktual untuk tahun tertentu.

Selama penurunan ekonomi, negara mengejar kebijakan menyuntikkan ke dalam ekonomi nasional dan dipaksa untuk meningkatkan ukuran pengeluaran pemerintah. Awalnya, tingkat peningkatan belanja pemerintah meningkatkan ukuran defisit anggaran. Tetapi tingkat pengeluaran pemerintah dan tarif pajak dapat mempengaruhi tidak hanya ukuran defisit anggaran, tetapi juga tingkat permintaan agregat, dan karenanya volume PDB. Peningkatan volume belanja pemerintah meningkatkan volume penerimaan, sehingga meningkatkan total volume penerimaan pajak ke kas, oleh karena itu, tingkat defisit anggaran harus, sebaliknya, menurun.

Namun, pajak mempengaruhi jumlah permintaan agregat melalui pengganda. Oleh karena itu, perubahan pendapatan ekuilibrium (D'-D) sama dengan perubahan pengeluaran pemerintah (G'-G) dikalikan dengan pengganda (MPC). Karena perubahan tingkat pendapatan dapat ditulis sebagai perubahan nilai PDB (Y'-Y), maka:

Y'-Y = MPC (G'-G).

Diketahui bahwa perubahan defisit anggaran (B'-B) sama dengan perubahan tingkat pengeluaran pemerintah dikurangi perubahan jumlah penerimaan pajak t (Y'-Y), yang terjadi sebagai akibat dari perubahan tingkat pendapatan:

B'-B = G'-G-t (Y'-Y).

Dengan demikian, peningkatan pengeluaran pemerintah akan dapat menyebabkan kebangkitan kegiatan ekonomi, di mana jumlah pajak yang dikumpulkan akan melebihi peningkatan pengeluaran pemerintah ini. Dengan anggaran berimbang, jumlah semua tabungan (S) dan pajak bersih (T) sama dengan jumlah pembelian pemerintah (G) dan investasi (I), dan pengganda anggaran berimbang adalah 1:

Selama krisis ekonomi, negara membiarkan peningkatan defisit anggaran negara. Ketika menganalisis langkah-langkah stabilisasi fiskal oleh ekonom asing, ditemukan bahwa peningkatan defisit anggaran negara dengan jumlah yang sama memiliki efek yang berbeda pada permintaan agregat di negara tersebut - tergantung pada apakah peningkatan defisit anggaran dibiayai melalui pemotongan pajak atau melalui perubahan dalam pengadaan publik. Dengan pemotongan pajak, rumah tangga membelanjakan sebagian dari peningkatan pendapatan disposabel untuk tabungan, sehingga peningkatan konsumsi awal ternyata lebih kecil daripada pemotongan pajak. Akibatnya, peningkatan defisit anggaran, yang dibiayai oleh pajak, memiliki dampak yang lebih besar pada pertumbuhan permintaan agregat. Fenomena ini ditemukan oleh pemenang Hadiah Nobel T.
Haavelmo. Itu mendapat nama Teorema Haavelmo... Esensinya adalah sebagai berikut.

Jika pertumbuhan pengeluaran pemerintah dibiayai oleh kenaikan pajak penghasilan, maka kenaikan akhir pendapatan nasional sama dengan kenaikan awal pengeluaran pemerintah. Dalam hal ini, pengganda anggaran berimbang sama dengan 1.

Dalam mekanisme pengaruh perubahan pajak pada tingkat PDB, pengganda pajak menunjukkan efek bersih pada nilai PDB dari peningkatan penerimaan pajak sebesar $ 1. Namun, perubahan pajak biasanya disertai dengan perubahan jumlah pengeluaran pemerintah. Efek gabungan pada PDB ini mencerminkan pengganda pengeluaran pemerintah.

Pengganda menetapkan bahwa peningkatan pengeluaran pemerintah d (G), disertai dengan peningkatan yang sama dalam pendapatan pajak d (T), menghasilkan peningkatan output (PDB). Fenomena ini terjadi dengan aksi simultan dari efek kontra:

1. Peningkatan pengeluaran pemerintah (dG) menyebabkan peningkatan permintaan agregat (dAD) dengan jumlah yang sama;

2. Kenaikan pajak (dT) mengurangi tingkat permintaan konsumen dengan jumlah yang jauh lebih kecil (termasuk MPC), penurunan permintaan agregat, dengan memperhitungkan pendapatan disposabel, akan sama dengan MPC (Y-dT) + a = MPC * Y (1 - t) + a.

Mari kita coba menurunkan nilai pengali secara matematis.
Kami mewakili fungsi permintaan agregat dalam bentuk

AD = Y = MPC * Y + a + I.

Mari kita perkenalkan ke dalam rumusnya nilai-nilai matematika G, T, TR, yang mencirikan tingkat intervensi negara dalam perekonomian negara. Pada saat yang sama, pajak bersih sama dengan T - TR (penerimaan pajak dikurangi pembayaran anggaran sosial), dan pengadaan pemerintah G sama dengan pengeluaran pemerintah dikurangi pembayaran transfer TR:

Y = MPC (Y - T + TR) + G + a + I.

Mari kita buka tanda kurung dan mewakili pendapatan pajak ke anggaran sebagai

T = Y * t, asalkan ini adalah pajak proporsional:

Y = MPC * Y - MPC * t * Y + MPC * TR + G + a + I.

Kami mengumpulkan suku-suku fungsi yang tidak bergantung pada Y, dilambangkan dengan A
(konsumsi otonom dalam perekonomian):

Y - MPC * Y + MPC * Y * t = A + I, di mana A = MPC * TR + a + I;

Ekspresi 1/1-MPC (1-t) adalah pengganda belanja pemerintah.

Pengganda pengeluaran pemerintah telah lama digunakan dalam pemodelan ekonomi makro, khususnya dalam model siklus bisnis Hicks – Samuelson. Arti dari model ini adalah untuk menyamakan “gelombang” fluktuasi siklis dalam perekonomian dengan mengatur jumlah pengeluaran pemerintah dengan memvariasikan tarif pajak dari pajak proporsional dan mengubah jumlah pengeluaran pemerintah.
(pendekatan neo-Keynesian).

Ada tiga cara untuk membiayai defisit anggaran:

1) dengan tambahan emisi uang;

2) atas beban pinjaman dari Bank Sentral;

3) melalui pinjaman dari penduduk dan perusahaan.

Masing-masing metode ini memiliki pro dan kontra sendiri. Keuntungan dari dua yang pertama adalah penggunaannya memungkinkan untuk menghindari crowding out investasi swasta dengan publik, sehingga pengeluaran bisnis dan konsumsi pribadi tidak akan berkurang. Namun, penggunaannya penuh dengan peningkatan inflasi.

Ada tiga konsep menyeimbangkan anggaran :

1. Konsep keseimbangan tahunan (Ricardianisme). Pelaku ekonomi berangkat dari keyakinan bahwa utang apapun harus dilunasi cepat atau lambat. Mereka mempersepsikan peningkatan utang negara sebagai peningkatan pajak di masa depan. negara tidak mempunyai sumber pendapatan lain selain pajak. Kendala anggaran negara:

baik. + Tbud. / (1 + i) = Gset. + Gbud. / (1 + i).

Konsep tersebut menyangkal efek positif dari kebijakan fiskal stabilisasi. Dengan demikian, pertumbuhan pengeluaran pemerintah tidak mengarah pada stimulasi permintaan agregat karena efek crowding out investasi. Pengurangan pajak tidak menyebabkan peningkatan belanja konsumen, tetapi mengarah pada peningkatan tabungan, karena subjek harus siap untuk menaikkan pajak di masa depan.

2. Konsep keseimbangan siklus. Diterimanya perimbangan anggaran selama siklus ekonomi disetujui. Defisit selama periode resesi membantu merangsang permintaan agregat, dan surplus selama periode naik - untuk menahan "panas berlebih" ekonomi. Kebijakan ini memungkinkan untuk memuluskan amplitudo fluktuasi siklus sebesar 30 - 35%.

3. Konsep keuangan fungsional. Masalah penyeimbangan anggaran dipandang sebagai masalah sekunder, tugas menstabilkan pembangunan ekonomi disorot. Mempertahankan pekerjaan yang tinggi menjadi prioritas. Pertumbuhan utang publik tidak akan mengarah pada ancaman kebangkrutan negara, asalkan sistem keuangan yang diminyaki dengan baik dan tingkat kepercayaan yang tinggi pada lembaga-lembaga negara.

Bab 14. Defisit anggaran dan sumber pertanggungannya. Utang negara bagian dan kota

14.1. Defisit anggaran dan sumber cakupannya

Defisit anggaran - kelebihan pengeluaran atas pendapatan dari tingkat yang sesuai. Dengan kata lain, ini adalah situasi ketika, ketika anggaran disetujui, sebagian dari pengeluaran tidak memiliki sumber pendapatan. Namun, ini tidak berarti bahwa sumber tidak akan muncul di masa depan, dalam proses pelaksanaan anggaran.

Kode Anggaran menentukan bahwa jika anggaran untuk tahun berikutnya dengan defisit diadopsi oleh undang-undang federal, undang-undang entitas konstituen Federasi Rusia atau tindakan pengaturan badan pemerintah daerah, sumber pendanaan anggaran defisit disetujui.

Kode juga menetapkan pagu defisit anggaran untuk setiap tingkat sistem anggaran.

Ukuran defisit anggaran federal tidak dapat melebihi total volume investasi anggaran dan pengeluaran untuk membayar utang negara Federasi Rusia.

Ukuran maksimum defisit anggaran entitas konstituen Federasi Rusia terkait dengan volume pendapatan dan tidak boleh melebihi 15 persen dari volume pendapatan anggaran entitas konstituen Federasi Rusia, tidak termasuk bantuan dari anggaran federal.

Ukuran defisit anggaran daerah tidak boleh melebihi 10 persen dari volume pendapatan anggaran daerah, tidak termasuk bantuan dari anggaran federal dan anggaran entitas konstituen Federasi Rusia.

Selain itu, kode tersebut berisi satu batasan lagi, yang menurutnya pengeluaran anggaran saat ini dari entitas konstituen Federasi Rusia dan kotamadya tidak dapat melebihi volume pendapatan dari anggaran yang sesuai. Akibatnya, pengeluaran saat ini harus, di satu sisi, dilengkapi dengan pendapatan, dan di sisi lain, volumenya harus ditentukan ketika membentuk anggaran, dengan mempertimbangkan volume pendapatan yang direncanakan.

Di tingkat federal, defisit ditentukan baik secara total maupun sebagai persentase dari produk domestik bruto (PDB). Dalam beberapa tahun terakhir, anggaran federal telah disetujui tanpa defisit dan bahkan dengan kelebihan pendapatan atas pengeluaran.

Pada tahun 2003, anggaran federal disetujui untuk pengeluaran dalam jumlah 2 triliun. 345,6 miliar rubel dan dalam hal pendapatan dalam jumlah 2 triliun. 417,7 miliar rubel. Kelebihan pendapatan atas pengeluaran ditentukan dalam jumlah 72 miliar 150 juta rubel. Pada saat yang sama, volume PDB diperkirakan sebesar 13 triliun. 50 miliar rubel, inflasi (harga konsumen) 10-12 persen. Kelebihan pendapatan atas pengeluaran pada tahun 2003 direncanakan akan didistribusikan sebagai berikut: 51,4 miliar rubel akan dialokasikan untuk membayar utang negara dan 20,7 miliar rubel akan dialokasikan untuk mengisi kembali cadangan keuangan.

Cadangan keuangan adalah dana yang terkumpul untuk melunasi utang negara pada tahun-tahun berikutnya.

Menggunakan contoh subjek bersyarat kami dari Federasi Rusia dengan populasi 800 ribu orang, parameter anggaran kira-kira sebagai berikut: pengeluaran ditentukan dalam jumlah 4 miliar 643 juta rubel, dan pendapatan dalam jumlah 4 miliar 418 juta rubel. Defisit yang disetujui adalah 224,7 juta rubel, yang merupakan 15 persen dari pendapatan anggaran tidak termasuk bantuan dari anggaran federal, atau 4,8 persen dari total pengeluaran anggaran.

Dengan menggunakan contoh entitas kota, kami akan mempertimbangkan prosedur untuk menentukan parameter biaya yang mungkin. Pendapatan sendiri kotamadya - kota dengan populasi sekitar 100 ribu jiwa - adalah 320 juta rubel. Dengan mempertimbangkan persyaratan kode anggaran, defisit tidak boleh melebihi 10 persen dari pendapatan, mis. akan berjumlah 32 juta rubel. Bantuan keuangan dari anggaran tingkat lain ditentukan dalam jumlah 100 juta rubel. Akibatnya, pengeluaran anggaran kota tertentu harus ditentukan dalam jumlah berikut:

Mantan. = Doh. memiliki + Doh. sirip. pom. + Def. = 320 + 100 + 32 = 452 juta rubel.

Jika volume pengeluaran yang direncanakan melebihi jumlah tertentu di atas, pemerintah daerah sendiri harus mengurangi pengeluaran untuk beberapa item atau mencari pendapatan tambahan di tingkat kota.

Telah disebutkan di atas bahwa jika anggaran diadopsi dengan defisit, sumber pembiayaannya harus ditentukan dalam dokumen yang menyetujui anggaran.

Untuk anggaran federal, dua kelompok sumber defisit pembiayaan telah diidentifikasi: eksternal dan internal.

Sumber eksternal didefinisikan dalam bentuk berikut:

Pinjaman pemerintah dilakukan dalam mata uang asing dengan menerbitkan surat berharga atas nama Federasi Rusia;

Pinjaman dari pemerintah asing, bank dan perusahaan, organisasi keuangan internasional, disediakan dalam mata uang asing, ditarik oleh Federasi Rusia.

Sumber pembiayaan internal defisit didefinisikan dalam bentuk berikut:

Pinjaman yang diterima oleh Federasi Rusia dari lembaga kredit dalam mata uang Federasi Rusia;

Pinjaman pemerintah dilakukan dengan menerbitkan surat berharga atas nama Federasi Rusia;

Pinjaman anggaran dan pinjaman anggaran yang diterima dari anggaran tingkat lain dari sistem anggaran Federasi Rusia;

Hasil dari penjualan properti federal;

jumlah kelebihan pendapatan atas pengeluaran atas cadangan dan cadangan negara;

Perubahan saldo dana untuk akuntansi dana anggaran federal.

Sumber pembiayaan defisit anggaran entitas konstituen Federasi Rusia agak berbeda dari tingkat federal dan hanya terdiri dari sumber internal dalam bentuk berikut:

Pinjaman pemerintah, dilakukan dengan menerbitkan surat berharga atas nama entitas konstituen Federasi Rusia;

Pinjaman anggaran dan pinjaman anggaran yang diterima dari anggaran tingkat lain dari sistem anggaran;

Pinjaman yang diterima dari lembaga kredit;

Hasil dari penjualan properti milik negara dari entitas konstituen Federasi Rusia;

Perubahan saldo dana pada akun untuk akuntansi dana anggaran entitas konstituen Federasi Rusia.

Untuk tingkat kota, sumber pembiayaan defisit anggaran dalam bentuk praktis tidak berbeda dari sumber yang ditentukan untuk entitas konstituen Federasi Rusia:

Pinjaman kota yang dilakukan dengan menerbitkan surat berharga kota atas nama kotamadya;

Pinjaman yang diterima dari lembaga kredit;

Pinjaman anggaran dan pinjaman anggaran yang diterima dari anggaran tingkat lain;

Hasil dari penjualan properti kota;

Perubahan saldo dana pada rekening pembukuan dana APBD.

Dalam praktiknya, sumber utama pembiayaan defisit anggaran di tingkat subjek dan di tingkat kota adalah pinjaman anggaran dan pinjaman dari organisasi komersial. Pinjaman tidak banyak digunakan. Penjualan properti adalah sumber yang cenderung menurun karena dijual dan, sebagai akibatnya, bersifat final.