A megtakarítások terén vezető NPF Sberbank (429,8 milliárd rubel) 2,6 millió tőkefedezeti nyugdíjat vonzott (ennek eredményeként az alapnak 6,8 millió ügyfele van) 79 milliárd rubelért az átállási kampányban. A 2. helyen a "Gazfond Pension Savings" ("Gazfond PN") - az Alor csoport tulajdonosa által irányított alap, amely alapján áprilisban négy alapot egyesítettek (a Heritage kivételével az összes alap a top 10-ben volt). , Anatolij Gavrilenko: NPF Promagrofond, KIT Finance, Heritage és Gazfond PN. Az összesített nyugdíj-megtakarítások (a kötelező nyugdíjbiztosítási tartalék (ROSA) nélkül) 2017. március 31-én 415,3 milliárd rubelt tettek ki, de az NPF-ek minimális növekedést mutattak - csak 5%. A Gazfond PN szóvivője nem kommentálta.
A harmadik helyen a Future pénzügyi csoport zászlóshajója, az NPF szerepelt: nyugdíj-megtakarításai 14%-kal 289,8 milliárd rubelre nőttek. Ugyanakkor, ha a Gavrilenko és a Sberbank NPF alapjai a múlt év végén a súlyozott átlagnál magasabb jövedelmezőséget mutattak (a Nyugdíjpartner tanácsadó cég számításai szerint ez 9,1 százalékot tett ki), akkor a Future Alap A nyugdíj-megtakarítással dolgozó NPF-ek közül a legrosszabbul mutatott, az eredmény 4,1%. Az NPF "Future" képviselője nem kívánta kommentálni az eredményeket.
A tavalyi átállási kampány legrosszabb eredményeit az NPF Safmar (az azonos nevű ipari és pénzügyi csoport, a PFG része), valamint az Otkrytiya által irányított Lukoil-Garant alap és a villamosenergia-ipari NPF-ek mutatták. A Lukoil-Garant és a Safmar 2%-kal növelte nyugdíj-megtakarításait. A villamosenergia-ipari NPF az egyetlen a nagy alapok közül, amely negatív eredményt mutatott a kampány eredményeit követően: a nyugdíjmegtakarítások 1%-kal 90,6 milliárd rubelre csökkentek. A Lukoil-Garant és a villamosenergia-ipari NPF nem kommentálta az alapok gyenge teljesítményét az új ügyfelek vonzásában.
„Amint az a villamosenergia-ipari NPF példájából is látható, ha az alap nem foglalkozik új ügyfelek vonzásával, akkor a nyugdíj-megtakarítások olvadni kezdenek: a portfólióból származó befektetési bevétel nem járul hozzá a növekedéshez” – mondja. Szergej Okolesnov, a Pension Partner vezérigazgatója. - Ha az alap nem aktív vonzásban, mint például az NPF Safmar, a Lukoil-Garant, akkor az eredmények nagyon szerénynek bizonyulnak, arányosak a befektetési bevételek növekedésével.
A 2016 végén súlyozott átlagnál magasabb jövedelmezőséget mutató NPF RGS és VTB Nyugdíjpénztár 12 és 9%-kal növelte a nyugdíj-megtakarításokat. „A VTB Nyugdíjpénztár nyugdíj-megtakarításainak növekedési üteme összevethető a legnagyobb NPF-ek mutatóival” – mondja Larisa Gorchakovskaya, a VTB Nyugdíjpénztár vezérigazgatója.
A leglenyűgözőbb eredményeket az NPF Doverie (a PFG Safmar része), amely 40%-kal növelte felhalmozott megtakarításait, és az NPF Soglasie (a Moszkvai Credit Bank csoport alapja, MKB), amely másfélszeresére növelte a nyugdíjmegtakarításokat. „Az idei évben is fenntartjuk [a vonzás mértékét]” – kommentálta Alekszandr Vyunyickij, az NPF Soglasie vezérigazgatója. Elmondása szerint az ügyfelek pozitívan értékelték az alap MKB-csoportba kerülését, valamint a magas színvonalú kockázatkezelés és a magas jövedelmezőség kombinációját. A PFG Safmar nyugdíjosztályának képviselője nem kívánta kommentálni a csoportba tartozó pénztárak eredményeit.
(Még nincs értékelés)
A jövedelmező befektetési forrásokat keresve sokan odafigyelnek az olyan befektetési módra, mint a nem állami nyugdíjbiztosítás, és egyre többen keresik a Nyugdíjpénztárból való megvalósítást. Ezt speciális alapok (NPF) végzik. Ezt a forrást alacsony kockázat jellemzi, ugyanakkor az alapok jövedelmezőségi szintje sem túl magas. Ezzel kapcsolatban felmerül a kérdés:? Érdemes összehasonlítani az oroszországi NPF-ek minősítését a jövedelmezőség és főbb jellemzőik szempontjából. Az NPF-ek jövedelmezőségével együtt figyelembe vesszük és.
A jövedelmezőség tekintetében a tíz legjobb NPF vezető élén egy megbízható alap áll, amely több mint 20 éve működik a piacon, és élvezi ügyfelei bizalmát. A Pénztár tulajdoni formája részvénytársaság, nyugdíjellátással, biztosítással kapcsolatos tevékenység végzésére engedéllyel rendelkezik.
Az alap teljesítményének jobb felmérése érdekében érdemes néhány számszerű mutatót figyelembe venni:
Az alap megbízhatóságát a vezető oroszországi hitelminősítő intézetek adatai és.
Ez az NPF régen - 2000-ben - lépett be az orosz piacra nyugdíjbiztosítási és biztonsági szolgáltatásokkal. A Pénztár 2006 óta rendelkezik hatósági engedéllyel e tevékenység végzésére, és széles ügyfélkörrel rendelkezik, akik közül sokan már most is kapják nyugdíjukat.
Az alap munkájának értékeléséhez a következő mutatókat veheti figyelembe:
Számos dolog szól az alapítvány mellett:
Mindez biztonságérzetet ad a betéteseknek, és garanciát ad a betétek megtérülésére előre nem látható helyzet esetén. Az alap teljesítményének néhány mutatója:
A biztosítottakon kívül mintegy 30 ezren járnak nem állami nyugdíjhoz, és szinte valamennyien (25 ezren) már most is kapják nyugdíjukat.
Az Alap eredeti célja az volt, hogy a hozzá tartozó vállalkozások munkavállalóinak nyugdíjtőkéjét képezze. Ezen túlmenően ez a kezdeményezés nem állami nyugdíjbiztosítási és biztosítási tevékenységekké nőtte ki magát, amelyekkel az NPF továbbra is foglalkozik. Az Alap munkáját a következő mutatók jellemzik:
Az Alap az ország egész területén működik – képviseleti irodáinak száma meghaladja a 40-et.
A megbízhatóság szintje, A ++, ami rendkívül magas - ez az a mutató, amelyet ehhez az NPF-hez rendelt az "Expert RA" minősítő ügynökség. Az Alap sajátossága a kockázatkerülési vágy, ezért itt csak megbízható és megbízható forrásokat használnak befektetési eszközként. Ez azonban nem akadályozza meg az NPF-ek magas szintű jövedelmezőségét és a következő mutatók:
Az NPF 20 éve működik a piacon (alapítása 1995-ben történt).
Magas szintű megbízhatóság van hozzárendelve ehhez az alaphoz is, amely t Milyen teljesítménymutatók:
A résztvevők csekély száma és a bevont források alacsony mennyisége ellenére az Alap garantálja a befektetők számára a stabil és időben történő kifizetést.
Ennek az NPF-nek az alapítói közé tartoznak az orenburgi régió legnagyobb vállalatai, amelyek döntése alapján ez az alap 1993-ban jött létre. Az alapítók teljes hozzájárulása 197 millió 723 ezer rubelt tett ki. Ez az alap sok éves munkája során jelentős tapasztalatot halmozott fel saját területén, és magas szintű megbízhatóságot tud garantálni betéteseinek.
Főbb teljesítménymutatók:
Sok betétes nemcsak biztosítási szerződést kötött az Alappal, hanem már megkapja nyugdíját.
A biztosítottak számát tekintve vezető, az ország egyik első és legmegbízhatóbb pénztára – mindezek a jellemzők erre vonatkoznak. 20 éves munkája során az Alapítványnak sikerült elérnie a következő teljesítménymutatók:
A számok önmagukért beszélnek – ahhoz, hogy a vezetők közé kerüljön, az Alapnak csak kis mértékben kell növelnie a befektetési hozamok szintjét.
Egy másik nagy megbízhatóságú alap, amelynek alapítói az alacsonyabb kockázatot és a stabil befektetéseket részesítik előnyben. Ezenkívül ez az NPF vezető szerepet tölt be a vonzott nyugdíjalapok mennyiségét tekintve. Főbb teljesítménymutatók:
Az Alap szintén a második helyen áll (az NPF Sberbank után) a biztosítottak számát tekintve.
A St. Petersburg NPF AO 2009-ben kapott engedélyt nyugdíjbiztosítási és -biztosítási tevékenység végzésére, és az évek során végzett munkája során sikerült elérnie az ügyfelek befektetéseinek magas jövedelmezőségét. Ami az Alap résztvevőinek számát illeti, még mindig kevesen vannak, de a magas szintű jövedelmezőség új ügyfeleket vonzhat.
Az alap főbb teljesítménymutatói:
Összefoglalva megállapítható, hogy:
A jövőbeli nyugdíjjárulékok tőkefedezeti részének a legjobb NPF-ekbe történő átutalásának kérdése 2014 óta foglalkoztatja az orosz állampolgárokat, amikor is változások történtek Oroszországban.2014 óta Oroszországban a nyugdíjakat két kategóriába sorolják: tőkefedezeti és biztosítási hozzájárulásokra. Az ország dolgozó részének pedig nyugdíjba vonuláskor lehetősége nyílt „sorsot” változtatni: lemondani a megtakarításokról a biztosítás javára, vagy befektetni, és egy nem állami vállalat ügyfele lett.
A "fehér" fizetésben részesülő polgárok (hivatalos foglalkoztatás éves levonásokkal az Orosz Föderáció adóhatóságai és nyugdíjalapja felé) jogosultak nyugdíjkorhatár elérésekor állami juttatásokra - határozatlan idejű anyagi támogatásra. 2014-ben az ország nyugdíjrendszere átszervezésen esett át, és a bérbeadó által az Orosz Föderáció Nyugdíjalapjába fizetett biztosítási díjak 22%-a minden alkalmazott után a következő módokon alakítható ki:
Ha az első lehetőség esetén a leendő nyugdíjasnak csak az NPF-ről kell döntenie (melyiket válassza), akkor ha nem hajlandó megtakarítani, akkor a munkáltató által visszatartott járulékokat automatikusan átutalja az államnak (" csendes" - olyan ügyfél, aki nem kötött megállapodást nem állami pénztárral, és nem élt a nyugdíjemelés lehetőségével).
Az Orosz Föderáció nem minden állampolgára tud áttérni az NPF-re, és 6% -ot tart fenn a befektetésre a nem állami vállalat jövedelmezősége szerint:
Az átállás jogával 2015. december 31-ig élhetett minden megengedett korosztályba tartozó állampolgár (aki 2016-ban töltötte be a 49. életévét vagy annál kevesebbet). Azon személyek esetében, akik 2014. január 1-je óta először utaltak be járulékot a PFR-be az MPI-hez, az állam 2018 végéig meghosszabbította a kiválasztási időszakot. Ha pedig életkoruk az átállás időpontjában 23 évnél fiatalabb volt, akkor az átmenetre vonatkozó engedély a nyugdíjkorhatár eléréséig megmarad.
A biztosítótársaságok ügyfelei, akik kételkednek az NPF-ben (melyet válasszanak a maximális jövedelem és a nyugdíjban való bizalom megszerzése érdekében), elfelejtik, hogy a nem állami alapokkal ellentétben a PF RF garantálja a járulékok éves indexálását, figyelembe véve a infláció. Bármilyen anyagi helyzet is legyen az országban, a biztosítási nyugdíjat teljes egészében folyósítják, felhalmozott kamattal.
Az NPF nem vállal 100%-os garanciát arra, hogy az MPT-megállapodás aláírásakor számított bevétel az indexálási időszak alatt változatlan marad. A jövedelmezőségi mutatók függenek az ügyfelek számától, a pénzügyi portfólió nagyságától, a pénztár résztvevőinek folyósított nyugdíjak teljes összegétől és külső gazdasági tényezőktől: az infláció mértékétől, a piaci versenytől, a nyugdíjreformoktól (2015-től a Kbt. A Bank of the NPF speciális irányítást vesz át). Stabil fejlődés esetén egy magáncég lehetőséget ad a megtakarítások többszörös növelésére, vagy „csupasz” összegű visszatartott hozzájárulások fogadására (negatív jövedelmezőség esetén).
Minél magasabb a jövedelmezőség, annál vonzóbbnak tűnik az ügyfél szemében. A legjobb NPF-ek (top-5), amelyek a legmagasabb befektetési százalékot garantálják a vizsgált időszakban (az átlagos éves mutatókat figyelembe véve):
A magánnyugdíjtársaság kiválasztásánál fontos szerepet játszik az NPF-ek megbízhatósága, amelyet a cég önkéntes részvétele határoz meg a független ügynökségek rangsorában.
A nyugdíjbiztosítás területén a legbefolyásosabb elemző ügynökségek az "Expert RA" és a "National RA".
Azon NPF-ek listája, amelyekhez az Expert RA rendkívül magas (A ++) megbízhatósági szintet rendelt:
9 céget foglal magában, amelyek közül 6-ot két ügynökség ismer el a legmegbízhatóbbnak:
A leendő nyugdíjasok véleménye, akik MPI-megállapodást kötöttek egy nem állami céggel, nyomást gyakorolnak az alap potenciális ügyfeleire. A hálózaton az NPF ügyfelei által hagyott negatív vélemények arra késztetik a befektetőket, hogy elhagyjanak egy nem vonzó alapot, amelyre a biztosítási szerződésben résztvevők panaszai érkeztek.
A GPO feltételeinek betartására koncentráló cégek és a civil szervezetek kiérdemlik a betétesek bizalmát és az „ügyfélközpontú” státuszt élvezik.
A leánybanki társaságok közül 2015-ben vezető szerepet töltött be az ügyfélkiszolgálás minőségében, amely a piac több mint 14%-át és 243,3 milliárd rubel nyugdíj-megtakarítást képvisel (1. hely).
Először is, a magáncég kora. Bár az újonnan érkezők az esetek 88%-ában vonzóbb feltételeket kínálnak (jövedelmezőség 10%-tól és ügynök házlátogatásának lehetősége), a biztosítási üzletágban szerzett tapasztalat is szerepet játszik. A megbízhatósági és jövedelmezőségi listákon vezető alapok között nincs 3 évnél rövidebb ideje működő "újonc". Ez nem "hazing", hanem az egészséges verseny és a "megtartás" politikája (az ügyféláramlás magas elégedettségi index mellett az előző időszak szintjén tartása), és nem minden áron új arcok vonzása (megtévesztés, alábecsülés).
Másodszor, az online szolgáltatások kényelme. Az OPS-megállapodásban résztvevő "személyes fiókjának" praktikus felülettel kell rendelkeznie (nagy ikonok, orosz nyelvű menü, amely érthető a kezdő felhasználó számára), és maximális hozzáférést kell biztosítania az információkhoz (a szerződés jellemzői, az atomerőművekkel folytatott tranzakciók története). ). A kényelmes távoli szolgáltatás azt jelenti, hogy az ügyfélnek nem kell felkeresnie a fiókot.
Harmadszor, az ügyfelek száma. Amikor több mint 500 ezer állampolgár akarta magánszemély szolgáltatásait igénybe venni, ez nemcsak a biztosítási ügynökök sikeres munkájáról szól, hanem az alapba vetett bizalomról is.
Ha az NPF tevékenységének kérdése (melyiket válasszuk az LF-nyugdíjak átutalására) már megoldódott, akkor a dolgozóknak egy másik problémájuk van: hogyan lehet a nyugdíjat nem állami alapba utalni?
Az NPF-fel kötött MPI-megállapodás megkötéséhez fel kell vennie a kapcsolatot a civil szervezet regisztrációs hely szerinti irodájával. Az okmányok közül csak útlevél és SNILS kell magaddal. A dokumentáció kitöltése után az ügyfél megkapja a megállapodás egy példányát, amely megerősíti, hogy az Orosz Föderáció Nyugdíjalapjából nyugdíj-megtakarítást kíván átutalni az NPF-hez.
Az atomerőművek másik alapba történő végleges áthelyezéséhez azonban az Orosz Föderáció Nyugdíjalapjának megerősítése szükséges. Ez többféleképpen is megtehető:
2016-ban a nem állami alapok (például az NPF "Sberbank") 25% -a felajánlotta, hogy megerősíti hozzájárulását az atomerőmű átadásához "az iroda elhagyása nélkül": az OPS regisztrálásakor az ügyfél SMS-üzenetet kap egy kóddal 2-en belül. -5 perc, amit be kell jelenteni a vezetőnek. Az alkalmazott beírja a kódot a programba - és a kérelem automatikusan elküldésre kerül a FIU-nak. Nincs szükség második megerősítésre és személyes látogatásra az Orosz Nyugdíjpénztárnál.
A nyugdíjcélú megtakarítás bármely olyan pénztárba átutalható, amely MPI- és NGO-szerződés megkötésére kínál szolgáltatásokat. Az átállási folyamat 1 évig tart: a megállapodás aláírása után a megtakarítás a papírok elkészítése után egy év múlva kerül át az NPF-hez. A munkáltató által visszatartott biztosítási járulékok és az előző társaság által felhalmozott kamat átutalásra kerül (feltéve, hogy az előző szerződés kelte óta 5 év telt el). Ha az ügyfél idő előtt (kevesebb, mint 5 éven belül) felmondja a szerződést, elveszíti az osztalékot, csak biztosítási járulékot kap a munkáltatótól (az összeget nem lehet csökkenteni, mivel azt minden hivatalosan dolgozó állampolgár hibátlanul kifizeti a bérekből összegek visszatartásával) .
A megtakarításokat nem állami alapok és az RF Nyugdíjalap között évente legfeljebb egyszer lehet átutalni.
A jegybank 2015 óta megkezdte a nem állami források megtisztítását, amelyek száma évente több tucat céggel nőtt. Azokat a szervezeteket, amelyek nem teljesítették a betétesekkel szembeni kötelezettségeiket (akiknek nyugdíj-megtakarítása nem tette lehetővé az összes ügyfél számára történő kifizetést), és megsértették a jelentési határidőket, megfosztották attól a jogtól (az NPF-ek örökös engedélye), hogy biztosítási tevékenységet folytassanak az orosz pénzügyi piacon. Föderáció.
Az év végén 89 alap kapott engedélyt, amelyek listája az Oroszországi Központi Bank hivatalos honlapján található.
Az alap engedélyének törlése esetén az ügyfél lehetőséget kap arra, hogy megtakarításait egy másik magáncéghez utalja át. Ha megtagadja egy másik NPF kiválasztását, a nyugdíj-megtakarításokat alapértelmezés szerint az oroszországi nyugdíjalapba utalják át, és az atomerőmű 6%-a megmarad.
A 422-FZ számú törvény keretében, amely szabályozza a biztosított személyek jogait a személybiztosítási szerződés megkötésekor az Orosz Föderációban, 2015 végén 32 NPF lépett be az atomerőmű garanciarendszerébe. Ez azt jelenti, hogy a PFR vagy NPF által indexelt (a "betétbiztosítási ügynökség" által védett) állampolgárok nyugdíj-megtakarításait az állam garantálja.
A kormány 2016-ban megerősítette az atomerőművekbe történő beruházási moratórium meghosszabbítását. Az ok a válság, amely arra kényszeríti az államot, hogy spóroljon az állampolgárok megtakarításain.
A beruházásra előírt 6 százalék képzésének tilalma pénzügyi elemzők szerint 2017-ig – a piac és az orosz gazdaság stabilizálódásáig – meghosszabbodik.
2018-ban a következő nyugdíjreform vár az oroszokra. Hogy pontosan miből áll, az egyelőre nem ismert, de Oroszország pénzügyminisztere szerint a három évvel ezelőtti felhalmozási rendszer végre a múlté. Az új rendszernek pedig arra kell ösztönöznie azokat a munkavállalókat, akik „tisztességes nyugdíjat akarnak kapni”, hogy ezt a pénzt befektessék. De pontosan hol?
Az NPF "VTB Nyugdíjpénztár", mint a minősítés többi résztvevője, a legmagasabb ruAAA minősítéssel rendelkezik, amely a minősítés összeállítói, az "Expert RA" ügynökség szakértői szerint maximális pénzügyi stabilitást, megbízhatóságot és hitelképességet garantál.
Egy ilyen kellemes nevű nyugdíjalap a 90-es évek közepén jött létre az Orosz Vasutak égisze alatt. Az alapítás óta eltelt húsz év alatt a „Jólét”-re jelentkezők száma elérte az 1,2 milliót.
Mellesleg, 2014-ben a "jólét" "megduplázódott" - különálló jogi személy, az NPF "Jövő" különvált tőle. Azóta a "Blagosostoyanie" csak ügyfeleivel - az orosz vasutak alkalmazottaival - foglalkozik, de a "Jövő" mindenki számára nyitva áll.
A "Gazfond" helyzete nem azonnal világos. Eleinte csak az NPF Gazfond volt, amely az Orosz Föderáció állampolgárainak nyugdíjat és nyugdíjbiztosítást is biztosít.
Az NPF folyamatosan és gyorsan fejlődött – 2009-re az összes többi nem állami nyugdíjpénztárt megelőzte vagyonát tekintve. Az alap non-profit státuszú volt, azonban a szigorodó jogszabályok és a pénztárak átláthatóságának fokozott követelményei miatt az átszervezés mellett döntöttek.
Új jogi személyt különítettek el a Gazfondtól - a Gazfond Pension Savings, amely 2018-ban a második helyet szerezte meg Oroszország legmegbízhatóbb NPF-einek minősítésében. A "régi" Gazfond pedig továbbra is nonprofit, és kizárólag vállalati nyugdíjakkal foglalkozik.
A "Nyugdíj-előtakarékossági Alap" nagy vagyonának oka a "Gazfond" 2016-ban végrehajtott átszervezése, amelynek eredményeként több NPF-et beolvadtak az újonnan alakult alapba.
Az egyesülés után a Gazfond Pension Savings ügyfeleinek száma meghaladta a hatmillió főt, a tartalékok mennyisége pedig a 16 milliárd rubelt. Az alap ügyfeleivé válhatnak szervezetek és magánszemélyek egyaránt; az alap fiókjai azonban főként Moszkvában és Szentpéterváron találhatók.
Mivel a "Sberbank" vezető szerepet tölt be a bankok listáján az ügyfelek számát tekintve, így Az NPF "Sberbank" az első helyen áll a megbízhatósági besorolásban... Ezt támasztja alá mind a hosszú piaci élettartam, mind a 6,8 millió főt meghaladó ügyfélszám, valamint az eszközállomány (2017 első negyedévében meghaladta a 435,2 milliárd rubelt).
És 2017 végén az NPF Sberbank is terjeszkedett - felvásárolta az NPF VNIIEF-Garant-ot.
Az ügyfelek véleménye szerint az NPF Sberbank számos előnnyel rendelkezik. Ezek közé tartozik a hatalmas számú fióktelep Oroszország-szerte, a szerződés gyors megkötése, a megbízhatóság, a magas jövedelem és a személyes online számla. Van azonban elég hiányosság, és a legtöbb vélemény a szolgáltatás rossz minőségét nevezi főnek. Ráadásul a pénz nem mindig érkezik meg időben az ügyfelek számlájára.
A jövőbe való befektetés a befektető fő motivációja. Ez különösen igaz a nyugdíjtőkéhez kapcsolódó hosszú távú stratégiákra. Nem egyszer felvetődött a blogon a nem állami nyugdíjpénztárak témája. De mióta közzétettem a cikket, sok minden megváltozott a piacon. Ebben a szektorban a játékszabályokat olyan gyakran felülvizsgálják, hogy a jövőbeni befektetési teljesítmény értékelése folyamatos frissítést igényel. Mai áttekintésünkben új adatok alapján a következő kérdéseket elemezzük:
Már több mint 6 éve vezetem ezt a blogot. Ez idő alatt rendszeresen teszek közzé beszámolókat a befektetéseim eredményeiről. Most az állami befektetési portfólió meghaladja az 1 000 000 rubelt.
Kifejezetten az olvasók számára fejlesztettem ki a Lusta Befektetői Tanfolyamot, amelyen lépésről lépésre megmutattam, hogyan teheted rendbe személyes pénzügyeidet, és hogyan fektesd hatékonyan megtakarításaidat több tucat eszközbe. Azt javaslom, hogy minden olvasó legalább az első hetet végigjárja a képzésen (ingyenes).
Az állami nyugdíjbiztosítási rendszer ma már nem felmerült probléma. A munkaképes korú népesség csökken, az idősek eltartottak száma pedig nő. Oroszországban a helyzetet súlyosbítja az állami nyugdíjrendszerrel szembeni bizalmatlanság. Elismerem azt a környezetet, amelyben a nyugdíjpénztári bevétel nem biztos, hogy elegendő a kifizetésekhez. Tipikus eset: 2017-ben a kormány mintegy 150 milliárd rubel megtakarítását választotta, és a nyugdíjak indexálását ötezer rubel egyszeri kifizetéssel váltotta fel. A VEB gazdasági előrejelzésében már szerepelt a nyugdíjkorhatár emelése 2020-tól. A nyugdíj-költségvetés siralmas helyzetéből ítélve ez az előrejelzés valószínűleg valóra válik. A népesség elöregedésével járó demográfiai helyzet is készteti ezt a döntést. A probléma elemzése előtt emlékezzünk meg, mi is az az NPF.
A nem állami nyugdíjpénztár nonprofit szervezeti státusszal rendelkező jogi személy, amely nyugdíjvagyont halmoz fel és kezel. Az NPF a betétesek pénzeszközei felett a törvényben meghatározott keretek között rendelkezik. A pénzkezelésért az NPF a befektetési bevétel 8-15%-ának megfelelő javadalmazást kap. Az összes nyugdíj-megtakarítás több mint 90%-a – a PFR kivételével – a 15 legnagyobb NPF közé tartozik.
Hadd emlékeztessem önöket, hogy 2002 óta a leendő nyugdíj 2 részre oszlik: biztosítási és. A munkáltató által a bérből levont 22%-ból (bérszámfejtés):
Alapértelmezés szerint a finanszírozott rész az Orosz Föderáció Nyugdíjalapjába kerül, ahol azt a VEB Alapkezelő Társaság (Vnesheconombank) kezeli. Az állampolgárnak joga van kiválasztani a Büntető Törvénykönyvet ugyanazon a PFR-en belül, vagy átutalni a finanszírozott részt egy nem állami alapba.
2015 végéig minden biztosítottnak választania kellett:
2014-ben moratóriumot vezettek be a finanszírozott részre, amely legalább 2020-ig működik. Emiatt az NPF-ek bevételeik jelentős részét elvesztették. A jelentés (DIA) szerint 34 NPF hagyta el a piacot, és 96 milliárd rubel tartozott a hitelezőknek és a leendő nyugdíjasoknak. 30 felszámolás alatt áll, ebből 5 esetben szándékos szándék jelei vannak. Vagyis a nyugdíjrendszer hatékonyságát a kormányzati politika mellett befolyásolta egyes pénztárak rosszhiszeműsége. E cikk írásakor 66 aktív, engedéllyel rendelkező alap maradt a piacon. Ez kétszer kevesebb, mint 2012-ben.
A legtöbben már döntöttek a felhalmozási módszer mellett. A nyugdíjrendszer jelenlegi állapotával kapcsolatban még néhány ajánlást kell tennem. Először azonban hasonlítsuk össze a PFR-t és az NPF-et két fő kritérium szerint:
Az orosz tőzsde számára rendkívül nyereségesnek számító 2016 végén az NPF-ek jövedelmezősége átlagosan 11% körül volt. A VEB-nél az állampapír- és a kibővített befektetési portfólió átlagos hozama 10,53% volt ugyanebben az évben. 2017 első felében a VEB jövedelmezősége évi 8,8%-ra esett vissza. 66 NPF-ből 20 VEB alatti befektetési eredményt mutat, de az iparág átlagában továbbra is felülmúlja azt. A PFR és az NPF jövedelmezősége közötti különbség egyre csökken, és ebben a mutatóban jelenleg nincs globális különbség. A 2017-2018-as mélypont miatt nagy valószínűséggel a magán- és az állami nyugdíjpénztárak is túlszárnyalhatják.
Az állami garanciákat tekintve a FIU kevésbé kockázatos befektetésnek tűnik. Másrészt 2015 óta az NPF-eknek lehetőségük van csatlakozni a biztosítottak jogait garantáló rendszerhez, amely a DIA analógja. 38 NPF tagja a Betétbiztosítási Ügynökségnek. Csőd esetén azonban egy magánnyugdíjpénztár elveszítheti akkreditációját. A felhalmozott pénzeszközöket biztosítási kifizetésekkel térítik vissza, és utalják át a FIU-nak. Ugyanakkor nem lehet figyelmen kívül hagyni azokat a tényezőket, amelyek aláássák a polgárok államba vetett bizalmát:
Abban az esetben, ha a befagyasztás következtében finanszírozott rész a biztosítási részhez csatlakozik, akkor elvi befektetésről nem beszélünk. A megtakarításokat csak virtuálisan indexálják az inflációs ráta szerint. Kívülről ez jobban látszik, mint az NPF-ek lehetséges veszteségei, különösen a gazdasági recesszió időszakában. A finanszírozott rendszer ellenzői (például Olga Golodets miniszterelnök-helyettes) az NPF-ek csődjének kockázatairól beszélnek. Ám olyan körülmények között, amikor a kormány szinte évente változtat a nyugdíj-előtakarékosság képzési alapelvein, alig kisebb a „némaság” kockázata. Különösen aggasztó, hogy ma már senki sem tudja megmondani, hogy nyugdíjba vonuláskor mennyibe kerülnek a számlán felhalmozott pontok.
Egy másik érv az NPF mellett az ötlet 2019-re ígért megvalósítása (IPC). Hadd emlékeztessem önöket arra, hogy előírja a kötelező nyugdíjbiztosításról (OPS) az önkéntes rendszerre való átállást. Most határozatlan időre elhalasztották a PKI létrehozásának reformját, amelyet körülbelül hat hónapja írtam. De nagy valószínűséggel a nyugdíjpénztár növekvő hiánya miatt visszatérnek ehhez az elképzeléshez.
Az egykori "némák" nem állami nyugdíjpénztárakba való távozásának fő oka az állami nyugdíjrendszerrel szembeni teljes bizalmatlanság. Természetesen közrejátszik az ügyfeleket vonzó ügynöki tevékenység. De sem a rábeszéléssel, sem a megtévesztéssel nem lehet ilyen eredményt elérni. Általában az emberek nem bíznak a magánstruktúrákban. De a kormány még kevésbé támaszkodik rá. Mi csak a tőkefedezeti nyugdíj befagyasztása és a személyi számlákon lévő pénzek pontalapú elszámolási rendszerébe történő átvezetés. A játékszabályok szinte minden évben változnak, ami megalapozott félelmekre ad alapot. Nem kell azzal számolni, hogy az állam végre „úgy, ahogy kell” végrehajtja a nyugdíjreformot, és nyugdíjba vonulásáig tisztességes kifizetéseket fog kapni. A legtöbbünk számára a megváltás egy dologban rejlik: okosan és hatékonyan fektesse be jelenlegi bevételének egy részét. Minél előbb elkezdi ezt csinálni, annál jobb.
A statisztikák szerint közel 65%-uk a FIU-t részesítette előnyben, vagyis figyelmen kívül hagyta a folyamatban lévő változtatásokat. A helyzet azonban más fordulatot vesz, és csak 2017-ben 2,9 millió orosz ("néma") utalta át megtakarításait az állami PFR-től az NPF-hez. Az NPF-ekben megtakarított teljes összeg elérte a 2,7 billió rubelt. Az ellenkező irányba mindössze 76,7 ezren tértek vissza, a számok hatalmasnak tűnnek, de egy évvel korábban kétszer ennyi kérelmet nyújtottak be. Az ügyfelek zömét az állami bankok tulajdonában lévő nyugdíjpénztárak vonzották. Közülük jelentős különbséggel a Sberbank NPF-je a vezető (az alkalmazások 52%-a). Magánversenytársaik éppen ellenkezőleg, veszteségeket szenvednek el. Ami történik, beleillik a piac állami bankok javára történő újraelosztásának általános folyamatába.
Nyilvánvalóan folytatódik a nyugdíjpénztári ágazat bővítése és államosítása. Ez a folyamat megismétli azt, ami a bankrendszerben történik. Például ismertté vált, hogy 2018-ban az NPF Lukoil-Garant, az NPF RGS, az NPF Electroenergetics az állami tulajdonú Otkritie márkanév alatt egyesül. Az alap együttes vagyona 570 milliárd rubel lesz. A legnagyobb NPF "Future" is vevőt keres.
Az adatokat megtalálhatja és összehasonlíthatja magának az alapnak a webhelyén, vagy olyan webhelyen, amely a Pénzügyi Kockázatok Szövetségi Szolgálatának statisztikáira támaszkodik. Források, ahol ellenőrizheti a minősítéseket a megbízhatóság, a jövedelmezőség és a biztosítottak száma tekintetében: http://npf.investfunds.ru/ratings/, https://raexpert.ru/ratings/npf/, http://www.pensiamarket. ru /,. Ezen oldalak közül az utolsó oldalon kényelmesen tájékozódhat leendő nyugdíjáról a SNILS szám használatával.
A PFR-ről az NPF-re való átruházáshoz vagyonkezelési megállapodást kell kötnie az NPF-fel, és kérelmet kell benyújtania az Orosz Föderáció Nyugdíjalapjának területi szervéhez az Ön által választott NPF-be való áthelyezéshez. A FIU-hoz való visszatéréshez ugyanezt kell tennie, csak töltse ki egy másik jelentkezési lapot, és várja meg, amíg a FIU megvizsgálja. A FIU-hoz való áttérés sokkal tovább tart.
Következtetés
Tanácsom a befektetőknek: ne hagyatkozzon kizárólag az állam kegyelmére és a nyugdíjpénztárak tulajdonosainak jóhiszeműségére. Számos befektetési eszköze van, amelyekről előre gondoskodnia kell a tisztességes életminőségről pályafutása befejezése után. Tévedés azt gondolni, hogy nem jön el hamarosan a nyugdíj, és még sok idő van a döntésre.
És melyik pénztárban van a nyugdíja finanszírozott része? Hogyan értékeli az oroszországi nyugdíjreform kilátásait?
Mindenki profitáljon!
