Kockázat- az emberi társadalom egyes természeti jelenségeinek és tevékenységeinek sajátosságaiból fakadó veszély, veszteség vagy kár esetleges veszélye.
A „kockázat” szó spanyol és portugál gyökerű – ezekről a nyelvekről lefordítva szó szerint „sziklát” jelent. A navigátorok így jelölték meg a hajóikat fenyegető veszélyt. Általában véve a kockázat történelmi és gazdasági kategória.
A kockázat mint történelmi kategória egy személy által felismert potenciális veszélyt jelent. Arról tanúskodik, hogy a kockázat történetileg a társadalmi fejlődés teljes folyamatához kapcsolódik. Ebben az összefüggésben a kockázat a civilizáció legalacsonyabb szintjén merült fel, amikor az emberben a halálfélelem kialakult. A civilizáció fejlődésével az áru-pénz kapcsolatok megjelennek, és a kockázat gazdasági kategóriává válik.
· Negatív (vesztés, kár, veszteség);
· Nulla;
· Pozitív (nyereség, haszon, haszon).
A kockázat általában egy adott kockázati helyzethez kapcsolódik. Ezért akkor merül fel, ha bizonytalanság körülményei között döntenek, több, nehezen összehasonlítható lehetőség közül választanak.
A kockázat a gazdasági tevékenység szerves része. Fejlődésével a gazdaság kockázati foka nő. Ezért nemcsak elkerülni, hanem előre jelezni, értékelni kell a kockázatot, hogy ne lépje túl a megengedett határokat.
A kockázat mértékének megítélésében nagy szerepe van az intuíciónak, amely a múltbeli ismereteken alapul. Az intuíció és a számítás kiegészíti egymást.
Kockázat Meg van-e becsülve a valószínűség bármilyen módon. A valószínűség egy bizonyos eredmény elérésének lehetősége. A valószínűség mennyiségi értéke (0-tól 1-ig terjedő érték) határozza meg a kockázat mértékét.
Különbséget kell tenni az objektív és a szubjektív valószínűség között.
Objektív valószínűség A valószínűség azon alapul, hogy egy adott folyamat vagy jelenség milyen gyakorisággal fordul elő.
Szubjektív valószínűség A valószínűség egy adott eredmény elérésének lehetőségére vonatkozó feltételezésen alapul.
Várható érték Az összes lehetséges eredmény súlyozott átlaga:
E (x) = p 1 x 1 + p 2 x 2 +… + p n x n,
ahol x i- lehetséges eredmény, p i- a megfelelő eredmény valószínűsége.
Tegyük fel, hogy egy buszos utazás 5 rubelbe kerül, a jegy nélküli utazáshoz pedig 25 rubel. Ha a jegyellenőrzés valószínűsége 1/10, akkor a jegy nélküli utazás eredményének várható értéke:
E (x) = 0,9 5 - 0,1 25 = + 2 rubel.
Gazdasági szempontból tehát célszerű „nyúlnyúl” lovagolni, hiszen a haszon valószínűleg meghaladja a veszteséget.
Több is van módszerek (technikák) a kockázat nagyságának számszerű meghatározására, különösen:
Statisztikai módszer (tanulmányozzák a hasonló tevékenységek eredményeinek statisztikáit, bizonyos szintű veszteségek előfordulási gyakoriságát),
Szakértői módszer - szakértői értékelés módszere (tapasztalt vállalkozók vagy szakemberek véleményének feldolgozása),
· Számítási és elemzési módszer - a veszteségek valószínűségi eloszlási görbéjének felépítése és kockázatértékelés.
Napjainkig az alkalmazott kockázatelmélet a biztosítási és szerencsejáték-üzletág vonatkozásában a legfejlettebb.
Minden racionális entitás (mind a szervezeteket - jogi személyeket, mind a magánszemélyeket - magánszemélyeket értjük) meghatározza magának a veszteségek elfogadható szintjét attól függően, hogy hogyan viszonyul a kockázathoz.
A kockázat ellenfele azt a személyt tekintjük, aki adott várható jövedelem mellett egy bizonyos, garantált eredményt részesít előnyben, mint számos bizonytalan, kockázatos eredményt. A kockázatkerülés a legtöbb emberben gyakori vonás. Számukra a kockázat komoly próbatétel, amelyre csak akkor állnak készen, ha valamilyen kompenzációt kínálnak nekik.
Kockázatsemleges azt a személyt tekintik, aki az elvárt jövedelem ismeretében közömbös a garantált és a kockázatos eredmények közötti választást illetően. Egy kockázatsemleges ember számára az átlagos hozam a fontos.
Kockázatveszélyes azt a személyt kell figyelembe venni, aki egy adott várható jövedelem mellett a kockázattal összefüggő eredményt részesíti előnyben, mint a garantált eredményt. A kockázatok szerelmesei élvezik a szerencsejátékot (magából a folyamatból). Ide tartoznak azok, akik hajlandóak lemondani egy stabil jövedelemről a szerencsét próbáló örömért. Azonban gyakran túlbecsülik a győzelem valószínűségét.
A gyakorlatban a várható bevétel és kockázat mutatói (a lehetséges kimenetelek köre) csak a gazdasági döntések lehetséges irányvonalainak felvázolását teszik lehetővé. A végső döntés azonban attól függ összehasonlítani a különböző eredmények hasznosságát, és kiválasztani azt, amelyik a legnagyobb várható hasznot hozza... A hasznosság vagy a jólét szintje bizonytalanság körülményei között attól függ, hogy a döntéshozó hogyan tekint a kockázatra (azaz az ahhoz való hozzáállásától).
Így a kockázatelemzés egyik komoly problémája a paramétereik értékelése. Különösen nehézzé válik, ha nincs releváns információ (adat).
Olyan körülmények között, ahol nincs objektív vagy szubjektív értékelés az eredmények valószínűségére vonatkozóan, két kiválasztási kritérium (gazdasági döntés meghozatala) lehetséges.
Az első kritérium egy olyan viselkedési stratégia megválasztása, amely még a legrosszabb esetben is olyan eredményt ad, amely a kedvezőtlen kimenetelek közül a legjobb lesz - ezt a viselkedést ún. maximin stratégiái... A második út azt jelenti, hogy azt az opciót választjuk, amely a legjobb körülmények között a maximális eredményt képes nyújtani. A két megközelítés közötti különbség a következő példából érthető meg.
A munkaválasztási példán keresztül megmutattuk, hogyan értékelik az emberek a kockázati helyzeteket, de az elvek ugyanúgy vonatkoznak más választásokra is. Ez a bekezdés általánosságban a fogyasztói választásra, valamint arra az értékre összpontosít, amelyet a fogyasztók a kockázatos alternatívák közül választva kapnak.
Az egyszerűség kedvéért figyelembe vesszük azt a hasznosságot, amelyet a fogyasztó a bevételéből – pontosabban abból a piaci kosárból – nyer, amelyet a jövedelme lehetővé tesz számára. Ennek megfelelően most a kifizetéseket a hasznosságban mérjük, nem pedig dollárban.
Az 5.3. ábra egy nő kockázathoz való hozzáállását mutatja be. Az OE görbe, amely a hasznossági függvény grafikonja, felfedi a hasznosság szintje (a függőleges tengelyen) és a jövedelem szintje (a vízszintes tengelyen ezer dollárban mérve) közötti megfelelést. A hasznossági szint 10-ről 16-ra, illetve 18-ra emelkedik, ahogy a jövedelem 10 000 dollárról 20 000 dollárra és 30 000 dollárra nő. Megjegyzendő azonban, hogy a határhaszon csökken, és 10-ről 6-ra csökken, ha a jövedelem 0-ról 10 000 dollárra nő (a jövedelem ról 10 000 dollárról 20 000 dollárra) 2-re (a bevétel 20 000 dollárról 30 000 dollárra emelkedik).
Tegyük fel most, hogy fogyasztónk 15 000 dollárt kap, és új, magas kockázatú állást fontolgat, amely vagy megduplázza a jövedelmét 30 000 dollárra, vagy 10 000 dollárra csökkenti. Minden lehetőség valószínűsége 0,5. ábrából látható. 5.3, a, a 10 000 dolláros bevételhez tartozó hasznossági szint 10 (az A pontban), a 30 000 dolláros jövedelem hasznossági szintje pedig 18 (E pont). A kockázatos munkát a jelenlegi 15 000 dolláros munkához hasonlítják, amelyre 13 a hasznosság (B pont).
Az új munka értékeléséhez a fogyasztó kiszámíthatja a várható összjövedelmet. Mivel megállapodtunk abban, hogy az ilyen mennyiségeket a nő hasznossága szempontjából mérjük, ki kell számítanunk a várható E(s) hasznosságot, amelyet megkaphat. A várható hasznosság az összes lehetséges kimenetelhez kapcsolódó hasznosságok összege, súlyozva egy adott eredmény valószínűségével. Példánkban a várt hasznosság az
E (u) = (1/2) m (10 000 USD) + (1/2) m (30 000 USD) = 0,5 (10) + 0,5 (18) = 14.
Az új, kockázatosabb munka tehát előnyösebb, mint az eredeti, mivel a várható hasznosság (14 egység) nagyobb, mint az eredeti, 13-mal egyenlő.
A régi állásnak nem volt kockázata – 15 000 dollár bevételt és 13-as hasznossági szintet garantált. Az új munka kockázatot hordoz, de magasabb várható hozamot (20 000 dollárt), és ami még fontosabb, magasabb várható hasznosságot kínál. Ha egy nő az elvárt hasznosság magasabb szintjét akarja elérni, vállalja a kockázatosabb munkát.
Hasznosság
Jövedelem, 1000 dollár
Hasznosság
Hasznosság
Jövedelem, 10OO dollár bevétel, 10OO dollár
Az emberek kockázathoz való hozzáállása eltérő. Az a grafikonon a fogyasztó határhaszna a jövedelem növekedésével várható. Ez a fogyasztó kerüli a kockázatot, mert előnyben részesít egy bizonyos 20 000 dolláros jövedelmet (16-os hasznosság mellett), mint egy kockázatos tétet, amely 10 000 dolláros bevételt jelent 0,5 valószínűséggel és 30 000 dolláros bevételt, 0 valószínűséggel.
5 (és várható hasznosság 14). A b ábrán a fogyasztó szereti a kockázatot: ugyanazt a kockázatos játékot (10,5-ös várható hasznossággal) részesíti előnyben, mint a garantált hozamot (8-as hasznossággal). Végül a c ábrán szereplő fogyasztó kockázatsemleges és közömbös bizonyos és bizonytalan eseményekkel szemben, azonos várható jövedelemszint mellett.
Eltérő hozzáállás a kockázatokhoz
Nem minden ember hajlandó kockázatot vállalni. Vannak, akik gyűlölik a kockázatot, vannak, akik szeretik, és vannak, akik semlegesek. Az a személy, aki nem hajlamos a kockázatra (kockázatkerülő), a jövedelem azonos várható értéke mellett egy bizonyos fix jövedelmet részesít előnyben, mint a kockázattal járó jövedelmet. (Az ilyen emberekre a jövedelem határhaszon csökkenése jellemző.) A kockázatkerülés általában jellemző az emberekre. Hiszen a legtöbben nem csak élet-, egészség- és autóbiztosítást kötnek, hanem viszonylag stabil fizetéssel is keresnek állást.
ábráról grafikon. 5.3, de olyan nőre vonatkozik, aki nem vállalja a kockázatot. Tegyük fel, hogy lehet egy bizonyos 20 000 dolláros jövedelme, vagy olyan állása lehet, amely 0,5 valószínűséggel 30 000 dollár bevételt termel, és 0,5 valószínűséggel 10 000 dollár (tehát a várható jövedelem 20 000 dollár). Azt már tudjuk, hogy a határozatlan idejű jövedelem várható hasznossága egyenlő 14-gyel – az L (10) és a (18) pontban lévő közszolgáltatások átlagértékével, és az F pontnak felel meg. kockázatos munka azzal a segédprogrammal, amely abból adódik, hogy ha 20 000 dollárt minden kockázat nélkül keresnek. Ezt az utolsó hasznossági szintet, a 16-ot, a D pont képviseli az ábrán. 5.3, a. Ez egyértelműen magasabb, mint a kockázattal kapcsolatos munka várható hasznossága (14).
Ahogy a hasznosság változása is mutatja, a kockázatkerülő ember számára a veszteség fontosabb, mint a nyereség. Vessen egy pillantást az ábrára. 5.3, a bevétel 10 000 dollárral, 20 000 dollárról 30 000 dollárra történő növekedése két egységgel növeli a hasznosságot; míg ha a jövedelem 10 000 dollárral, 20 000 dollárról 10 000 dollárra csökken, a hasznosság 6 egységgel csökken.
A kockázatsemleges személynek közömbös a határozott és a határozatlan idejű, azonos várható értékű hozam közötti választás. ábrán. Az 5.3. ábra szerint a 10 000 dollárt vagy 30 000 dollárt generáló munkához kapcsolódó hasznosság ugyanannyira valószínű, hogy 12, mint a garantált 20 000 dolláros jövedelem esetében. Az ábra azt mutatja, hogy a kockázatkerülő személy jövedelmének határhaszna állandó marad. (Ez az oka annak, hogy ha az emberek kockázatkerülők, akkor a kapott jövedelmet a jólét mértékének tekinthetjük. A megduplázó bevételek megduplázó kormányzati politikája megduplázza a hasznukat. Ezzel szemben a kockázatok megváltoztatására irányuló kormányzati intézkedések nem befolyásolják jólétüket anélkül, hogy megváltoztatnák az elvárásokat. A kockázatsemlegesség lehetővé teszi a személy számára, hogy elkerülje azokat a lehetséges nehézségeket, amelyek a kormány politikájának a lehetséges kimenetelek kockázatosságára gyakorolt következményeiből fakadnak.)
Végül a kockázatot szerető ember a bizonytalan jövedelmet részesíti előnyben egy bizonyosnál, még akkor is, ha a bizonytalan jövedelem várható értéke kisebb, mint egy bizonyosé. 5.3, 6. Ebben az esetben a határozatlan idejű jövedelem várható hasznossága, amely vagy 10 000 dollár lesz 0,5 valószínűséggel, vagy 30 000 dollár 0,5 valószínűséggel, magasabb, mint egy bizonyos 20 000 dolláros bevételhez kapcsolódó hasznosság. Ezt a számok nyelvére fordítva E (m) - 0,5 m (10 000 USD) + 0,5 m (30 000 USD) * 0,5 (3) + 0,5 (18) = 10,5> s (20 000 USD) = 8.
Természetesen vannak olyan emberek, akik negatívan viszonyulnak bizonyos kockázatokhoz, és másokkal szemben a kockázat szószólójaként lépnek fel. Sokan például életbiztosítást kötnek, és konzervatívan választják meg a munkahelyet, de a szerencsejátékot is élvezik. Egyes törvényszéki szakértők kockázatvállalónak tartják a bűnözőket, különösen akkor, ha a letartóztatás és a büntetés súlyos kilátása ellenére követnek el bűncselekményt. Ezeket a speciális eseteket leszámítva azonban kevesen vannak kockázatkerülők, legalábbis a nagyobb vásárlások, a nagy összegek vagy a vagyon tekintetében.
Kockázati prémium. A kockázati prémium az a maximális pénzösszeg, amelyet egy kockázatkerülő személy hajlandó fizetni a kockázat elkerülése érdekében.
Általánosságban elmondható, hogy a kockázati prémium értéke azoktól a kockázatos döntésektől függ, amelyekkel egy személy szembesül. A kockázati prémium meghatározásához a hasznosságfüggvényt reprodukáltuk az 1. ábrából. 5.3. 5.4, és kiterjesztette 40 000 dolláros bevételre. Emlékezzünk vissza, hogy egy nő, aki kockázatos munkát vállal 20 000 dollár várható megtérüléssel, 14 egység várt hasznosságot ér el. Ezt az eredményt grafikusan egy vízszintes vonal ábrázolja, amely összeköti a függőleges tengelyt és az F pontot, amely kettészeli az LU szegmenst (így a 10 000 és 30 000 dollár közötti átlagot képviseli). De a 14-es hasznossági szint 16 000 dolláros garantált hozam mellett is elérhető, amit a C pontról leesett vertikális szegmens is megerősít. Így a CF által képviselt 4 000 dolláros kockázati prémium töredéke az elvárt hozamnak (20 000 dollár). mínusz 16 000 USD), amelyet a fogyasztó feláldozna annak érdekében, hogy közömbös maradjon a kockázatos és biztonságos munkavégzés között.
A kockázati prémium, a CF, a bevételnek azt a részét tükrözi, amelyet egy nő arra áldozna, hogy közömbös maradjon, amikor a kockázatvállalási lehetőség és a garantált opció között választ. Ebben a példában a kockázati prémium 4 000 USD, mivel a 16 000 USD garantált hozam (a C pontban) ugyanazt a várható hasznosságot (14) adja, mint a határozatlan idejű hozam (azzal a valószínűséggel, hogy az A pontban 0,5-öt kap, és ugyanolyan valószínűséggel 0,5-et kap az E) pontban 20 000 dollár várható értékkel.
Hasznosság
Jövedelem, 1000 dollár
Kockázatkerülés és bevétel. Egy személy kockázattűrésének mértéke a kockázat természetétől és a személy személyes jövedelmétől függ. Ha minden egyenlő, a kockázatkerülők a kimenetelek kisebb skáláját részesítik előnyben. Már kitaláltuk, hogy ha két kimenetel van - 10 000 dollár cserébe és 30 000 dollár cserébe - a kockázati prémium 4 000 dollár. Tekintsünk egy másik kockázattal kapcsolatos munkát, amelynek megtérülése 40 000 dollár 0,5 valószínűséggel és várható hasznossági szintje 20. Ugyanazzal a 0,5 valószínűséggel egyenlő lehet 0 dollárral 0 hasznossági szint mellett, amint az az ábrán látható. . 5.4. A várható hozam ismét 20 000 dollár, de a várható hasznosság csak 10:
Várható hasznosság = 0,5 m (0 USD) + 0,5 m (40 000 USD) = 10.
Mivel a 20 000 dolláros szilárd jövedelem haszna 16, fogyasztónk 6 egységnyi hasznosságot veszít, ha vállalja ezt a munkát. A kockázati prémium ebben az esetben 10 000 dollár, mivel a 10 000 dolláros biztos hozam hasznossága 10: beleegyezik, hogy 20 000 dolláros várható hozamából 10 000 dollárt adjon el, hogy garantálja a 10 000 dolláros biztos hozamot, ugyanolyan várható haszon mellett. Így minél nagyobb a változékonyság, annál többet hajlandó az ember fizetni azért, hogy elkerülje a kockázati helyzetet.
Kockázatkerülési és közömbösségi görbék. Egy személy kockázatkerülésének mértékét közömbösségi görbék segítségével is jellemezhetjük, amelyek a várható jövedelem és a jövedelem változékonysága közötti összefüggést mutatják, kifejezve
Várható Várható
jövedelem JÖVEDELEM
Szórás
Szórás b)
Az a ábrán látható közömbösségi görbék egy teljesen kockázatkerülő személyre vonatkoznak: a jövedelem szórásának növelése a várható jövedelem nagymértékű növelését kívánja meg ahhoz, hogy az ember a jóléti szinten maradjon. A b ábra görbéi a kockázathoz enyhén negatív attitűddel rendelkező személyre vonatkoznak: a várható jövedelem kismértékű növekedése szükséges ahhoz, hogy egy személyt ugyanazon a vagyoni szinten tartsunk, növekvő jövedelemszórással.
res a szórás. ábrán. Az 5.5 két embernél mutat ilyen közömbösségi görbéket, akik közül az egyik egyáltalán nem vállalja a kockázatot, a másik pedig enyhén negatívan kezeli. Mindegyik közömbösségi görbe a várható jövedelem és a jövedelem szórásának kombinációit mutatja, amelyek a fogyasztó számára azonos szintű hasznosságot biztosítanak. Megjegyzendő, hogy ezek a görbék pozitív meredekségűek: mivel a kockázat nem kívánatos, minél nagyobb a kockázat mértéke, annál nagyobb a várható jövedelem ahhoz, hogy egy személy azonos szintű jólétet biztosítson.
ábrán. 5,5, és a görbe egy teljesen kockázatkerülő ember számára készült. Vegyük észre, hogy a jövedelem szórásának növekedéséhez a várható jövedelem nagymértékű növelése szükséges ahhoz, hogy egy személy azonos vagyoni szinten maradjon. Az 5.5, 6. ábra egy kockázattal szemben szinte közömbös személy görbéit ábrázolja. Nála a jövedelem szórásának nagymértékű növekedéséhez csak a várható bevétel kismértékű növelése szükséges.
A kockázatkerülés leírására a közömbösségi görbék használatához visszatérünk az 5.4. fejezetben, amelyben a kockázatos eszközök iránti keresletet fogjuk figyelembe venni. Először azonban megvizsgáljuk a kockázataink csökkentésének módjait.
5.2. példa Vezetők és kockázatok kiválasztása
A cégvezetők sokkal kockázatkerülőbbek, mint a legtöbb ember? Ha alternatív stratégiákat kínálnak, amelyek közül néhány kockázatos, néhány biztonságos, melyiket választják? Ennek kiderítésére 464 vezetőt kérdeztek meg egy kérdőív segítségével, amely leírta azokat a kockázatos helyzeteket, amelyekkel egy személy egy hipotetikus vállalat alelnökeként szembesülhet.18 A válaszadók négy kockázattal kapcsolatos eseményt mutattak be, amelyek mindegyikének volt bizonyos valószínűsége a kedvező, ill. kedvezőtlen eredmény.... A nyereményeket és a valószínűségeket úgy választottuk meg, hogy a várható értékek minden eseménynél azonosak legyenek. Ez a négy esemény a kockázat növekvő sorrendjében (a kedvező és a kedvezőtlen kimenetelek különbségeként kifejezve): 1.
Gazdasági igények. Az igények osztályozásának lehetőségei.
A pesszimista szemszögéből a gazdasági szükségleteken általában az egyén, a vállalat és a társadalom egészének életéhez, fejlődéséhez szükséges dolgok hiányát értik. Az optimisták szívesebben határozzák meg a gazdasági szükségleteket, mint belső indítékokat, amelyek a gazdasági tevékenységet hajtják.
A gazdasági szükségletek azok, amelyek belső ösztönzőként szolgálnak az erőteljes emberi tevékenységhez.
A szükségleteket különféle kritériumok szerint osztályozzák.
Prioritás szerint a szükségletek kielégítése elsődleges (élelmiszer, ruházat, cipő, bútor) és másodlagos (oktatás, egészségügy, turizmus stb.) részre oszlik.
Forma szerint A szükségletek anyagi (ruha, lábbeli, lakás), lelki (könyvek, zene), szociális (tisztelet, munka) szükségletekre oszlanak.
Telítettség szerint az igények telített (élelmiszer, tartós fogyasztási cikk) és telítetlen (turizmus, sport, önfejlesztés) szükségletekre oszthatók.
Az alany szempontjából megkülönböztetik az egyéni szükségleteket (egyén), kollektív (embercsoportok, vállalkozások) és nyilvános (a társadalom egészének szükségletei a közjavakban - múzeumok, parkok, világítótornyok).
Fókusz által a szükségletek személyes (egyéni alanyok a fogyasztási cikkekben) és termelésre (a vállalkozások termelési eszközökben való szükségletei) oszlanak meg. Fogyóeszközök- ezek olyan juttatások, amelyeket az egyének személyes szükségleteik kielégítésére (élelmiszer, ruházat, lakhatás, tartós fogyasztási cikkek) vesznek igénybe. Termelési eszközök Munkaeszközök (gépek, berendezések, amelyek segítségével árukat állítanak elő) és munkatárgyak (nyersanyagok, anyagok, amelyekből árukat állítanak elő) összessége. A termelőeszközöket a vállalkozások (cégek) fogyasztják az áruk előállítása során.
A hierarchikus rendszerben elfoglalt pozíció szerint A szükségletek abszolút, tényleges, potenciális, valós és ténybeli szükségletekre oszlanak. Abszolút igények(a legmagasabb szint) ideális, belső fogyasztási ösztönzést jelentenek. Ezek általános szükségletek a ruházat, az élelem, a spirituális fejlődés stb. iránt. Az emberi lét történetében végig léteznek. Valós igények(második szint) relatív jellegűek, és a munkaerő kiterjesztett újratermeléséhez és az egyén mindenre kiterjedő fejlődéséhez szükséges konkrét fogyasztási cikkek (fogyasztási cikkek és szolgáltatások) tárgyilagos, azaz tudatosan értelmes emberi igényét tükrözik. Ezek jellemzik a társadalom általános potenciálját. Valós szükségletek(harmadik szint) minden pillanatban elégedett lehet a rendelkezésre álló termelési lehetőségekkel és társadalmi feltételekkel. Oldószer szükségletek(negyedik szint) - ezek azok a szükségletek, amelyek piaci körülmények között bizonyos mennyiségű árubeszerzéssel és szolgáltatásnyújtással ténylegesen kielégíthetők, és szükségszerűen pénzbeli fedezettel biztosítottak. Valós igények(a legalacsonyabb, ötödik szint) a megélhetési eszközök mennyisége határozza meg, amely gyakorlatilag biztosítja az ember fizikai túlélését (2.1. séma).
A közgazdasági irodalomban legelterjedtebb az szükségletek osztályozása A. Maslow(2.2 diagram). A legalacsonyabb szükségletek fiziológiásak. Ezek alapvető szükségletek. A magasabb szintű igények a biztonság. Minden élő szervezet rendelkezik ezzel a kétféle szükséglettel. A társadalmi kapcsolatok, a tisztelet iránti igény - magasabb szintű, ezek csak az emberekben rejlenek. Az önfejlesztés igénye a legmagasabb.
A szükségleteket kielégítő eszközöket áruknak nevezzük. Egyesek szinte korlátlan mennyiségben elérhetőek (pl. levegő), mások korlátozottan. Ez utóbbiakat gazdasági javaknak nevezzük. Ezek dolgokból és szolgáltatásokból állnak.
A gazdasági hasznot hosszú távú, újrafelhasználható (autó, könyv, elektromos készülékek, videók stb.) és rövid távú, egyszeri fogyasztás során eltűnő (kenyér, hús, ital, gyufa stb.) hasznára osztják. .
Az előnyök között van felcserélhető (helyettesítő) és kiegészítő (kiegészítő). A gazdasági hasznot is fel lehet osztani jelenre és jövőre, közvetlen (fogyasztói) és közvetett (termelés) hasznokra.
A gazdasági erőforrások (vagy termelési tényezők) a gazdasági javak előállítására használt elemek. A modern társadalomban ezek közül a legfontosabbak a föld, a munkaerő, a tőke (beleértve annak szervezetét), a vállalkozói képesség és az információ.
Kockázat és csökkenő határhaszon. A kockázathoz való hozzáállás a különböző gazdasági szereplők részéről.
A MARGINÁLIS HASZNOSSÁG CSÖKKENÉSE- az áruegységek egymás utáni elfogyasztása eredményeként kapott hasznosság, amely azzal a tulajdonsággal rendelkezik, hogy az elfogyasztott jószág minden újabb egysége kisebb mértékben növeli a teljes hasznosságot, mint az előző.
A kockázat bármilyen módon értékelt valószínűség.
A kockázati attitűdök személyenként eltérőek. Vannak, akik hajlamosak a kockázatvállalásra, vannak az ellenfelei, és a vele szemben közömbösek, semlegesek.
A kockázat ellenfele (kockázatkerülő) az a személy, aki egy adott várható jövedelem mellett egy bizonyos, garantált eredményt részesít előnyben számos bizonytalan, kockázatos kimenetel helyett. A kockázat ellenzőinek alacsony a jövedelem határhaszna (lásd 12-1. ábra).
A vagyon növekedésével a hasznosság növekedése minden egyenlő vagyonnövekedéssel csökken. A határhaszon csökkenése kockázatkerülést alakít ki az emberekben. Ezért a vonakodás
A kockázatvállalás a legtöbb embernél gyakori vonás. Számukra a kockázat komoly próbatétel, amelyre csak akkor állnak készen, ha valamilyen kompenzációt kínálnak nekik.
Rizs. 12-1. Kockázatkerülés
A kockázatsemlegesség az a személy, aki az elvárt jövedelem ismeretében közömbös a garantált és a kockázatos eredmények közötti választást illetően. Egy kockázatsemleges ember számára az átlagos hozam a fontos. Mivel ez egyenlő lesz nullával (az eltéréseket kölcsönösen töröljük), akkor egy ilyen játék nem fogja felkelteni az érdeklődését. A kockázatsemlegesség az origóból kilépő sugárként értelmezhető (lásd 12-2. ábra). A jövedelem egyenletes növekedése az összhaszon lineáris növekedését is okozza.
12.1. Választás a 391. bizonytalanság alatt
Kockázati preferencia az a személy, aki egy adott várható jövedelem mellett a kockázattal összefüggő eredményt részesíti előnyben a garantált eredménnyel szemben. A kockázatot kedvelők élvezik a szerencsejátékokat. Ide tartoznak azok, akik hajlandóak lemondani egy stabil jövedelemről a szerencsét próbáló örömért. Általában túlbecsülik a nyerési valószínűséget. Mivel a ráta a jövedelemmel együtt nő, a kockázati étvágy grafikusan egy parabolaként értelmezhető, amely meredeken emelkedik felfelé (lásd 12-3. ábra).
Rizs. 12-3. Kockázati étvágy
A különböző vállalatok figyelembe veszik a kockázatokhoz való hozzáállásukat. Míg a szélhámosok és kalandorok kockázatkerülő embereket zsákmányolnak, a biztosítótársaságok kockázatkerülő emberekkel dolgoznak.
A kereslet és a kínálat kölcsönhatása. Túlkereslet koncepció. Piaci egyensúly és nulla többletkereslet azonossága. Egyensúlyi ár. Piaci egyensúlyi algebra lineáris keresleti-kínálati görbék esetén.
Ha egymásra helyezünk két grafikont, amelyek ugyanazon termék piaci keresletét és piaci kínálatát jelölik, akkor egy olyan grafikont kapunk, amely a számunkra érdekes termék keresletének és kínálatának egyidejű viselkedését mutatja. Egy ponton a két görbe metszi egymást (5.5. ábra). Az E találkozási pontnál a kereslet mennyiségileg egyenlő a kínálattal (Q 1 és a P 1 ár kiegyenlítő árként, vagy egyensúlyi árként működik.
Magasabb Р 2 ár esetén a kereslet feletti kínálat meghaladja a keresletet (amely méretben megegyezik az AB szegmenssel). Ez az eladói versenyből származó többlet segít az árak csökkentésében. Ha az ár a P 3 kiegyenlítő ár alatt van, akkor a kereslet meghaladja a kínálatot (CF szegmens), és áruhiány van a piacon. Ebben az esetben a túlzott kereslet és a vevők versenye felfelé tolja az árat. Csak az E pontban érhető el az erőegyensúly és a stabil ár, amely rövid távon is fennmaradhat mindaddig, amíg a kereslet-kínálatot meghatározó paraméterek meg nem változnak.
Fontos hangsúlyozni, hogy az egyensúlyi ár mellett nem jön létre egyenlőség a vásárlások és az eladások között – ez az egyenlőség minden áron létezik.
Egyensúlyi áron az a termékmennyiség, amelyen belül a fogyasztók továbbra is vásárolni kívánnak, megfelel annak a termékmennyiségnek, amelyet a gyártók továbbra is a piacra kívánnak szállítani. Csak ilyen áron nem lesz sem felfelé, sem csökkenő tendencia az árfolyamban.
Így a verseny, valamint a kereslet-kínálat ingadozása egyensúlyi helyzet kialakulásához vezetett a piacon. E termékből a társadalomban elérhető korlátozott mennyiséget a lehetséges fogyasztók között osztják szét. De ez csak egy részleges egyensúly az egységes piacon. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy az árak a piacon az áruk keresletének vagy kínálatának változása miatt állandó mozgásban vannak. Ezek a változások nem függetlenek egymástól, hanem éppen ellenkezőleg, mind összefüggenek. Egy termék árának minden változása más termékek árának változásához vezet. Létezik egy egész árrendszer, amely egyensúlyban lehet, ha azt egy adott pillanatban és egyben a teljességében tekintjük. És ebben az esetben a piac általános egyensúlyáról beszélnek.
Fontos hangsúlyozni, hogy a mikroökonómiai kutatás egyensúlyi elemzési módszere egy olyan helyzet keresését jelenti, amelyben a gazdasági rendszer az "ideális" nyugalom állapotában van. Egyensúlyi állapotban (részleges vagy általános) a kereslet és a kínálat egybeesik; a fogyasztók azon szándéka, hogy bizonyos mennyiségű árut adott áron vásároljanak, egybeesik a termelők azon szándékával, hogy azonos mennyiségű árut azonos áron hozzanak forgalomba. Éppen ezért a gazdasági egyensúly állapotában a gazdálkodó egységnek - legyen az egyéni termelő, cég vagy vevő - nincs késztetése arra, hogy megváltoztassa gazdasági magatartását. Az egyensúlyi ponton a gazdasági mozgás leáll. Ahhoz, hogy újrainduljon, meg kell változniuk a külső feltételeknek – az árszínvonalnak, a technológiának, a termelők vagy fogyasztók elvárásainak és preferenciáinak. Természetesen a kereslet és kínálat egyenlősége elméleti absztrakció, mert a valós gazdasági gyakorlatban nagyon ritka az ilyen egybeesés. Azonban éppen ez az absztrakció teszi lehetővé a piaci mechanizmus működésének legfontosabb szabályszerűségei azonosítását.
A kereslet és kínálat változásának mintázatainak, valamint az egyensúlyi ár kialakulásának mechanizmusának elemzése lehetővé teszi a gazdasági szabadság, mint a piaci mechanizmus normális működésének és az általános egyensúly elérésének legfontosabb feltételének pontosabb jellemzését. A gazdasági szabadság először is magában foglalja a vállalkozás szabadságát; másodszor az eladók és a vevők választási szabadsága, vagyis a kereskedelem szabadsága; harmadszor, az erőforrások különböző alkalmazási területeken történő mozgatásának szabadsága; negyedik, az árszabás szabadsága.
A gazdasági szabadság az, amely lehetővé teszi a piac számára, hogy rugalmasan reagáljon a változó feltételekre, és biztosítsa mind a részleges, mind az általános egyensúlyt.
Többletkínálat Ez a többlet a kínálat többletét jelenti a kereslet felett.
Túlkereslet egyensúly alatti áron, a kereslet mennyisége meghaladja a kínálat mennyiségét.
A fogyasztó hasznossági függvénye, ahol a jövedelem összege, és a hasznosság szintje, ha a jövedelem egyenlő. Jövedelemnél a hasznossági szint értéke, és az opció megvalósulásának valószínűsége. Ekkor - a változat megvalósulásának valószínűsége - a változat megvalósulásának valószínűsége úgy, hogy. Kifejezés
a figyelembe vett opciók várható hasznosságát (átlagos hasznosságát) jelenti. Az összeg (2.1.1) a Neumann-Morgenstern várható hasznossági függvény. Itt van egy valószínűség-eloszlású valószínűségi változó matematikai elvárása
Nagysága
a várható bevételt jelenti, azaz. valószínűségi eloszlású mennyiség matematikai elvárása
Ebből következően a várható hasznosság a (véletlenszerű) hasznosság matematikai elvárása, a várható jövedelem pedig a véletlenszerű jövedelem matematikai elvárása.
2. Tekintsük a segédfüggvényt
ahol és vannak skaláris paraméterek. A matematikai elvárás linearitási tulajdonsága alapján megvan
azok. mindkét hasznossági függvényt, és ugyanazt a kockázati preferencia relációt képviselik.
Ha a hasznosságfüggvény felfelé konvex, akkor az egyenlőtlenségre
Mert nekünk van
Az egyenlőtlenség bal oldala (2.1.2) egyenlő
hol van a jövedelem matematikai elvárása:
hasznosság.
A (2.1.1) és (2.1.3) egyenlőség felhasználásával a (2.1.2) egyenlőtlenséget a következőképpen írjuk át:
Az egyenlőtlenség (2.1.4) azt mutatja, hogy a jövedelem (véletlenszerű) hasznosságára vonatkozó matematikai elvárás
azok. hasznosság a kockázat szempontjából, nem több, mint a véletlenszerű jövedelem matematikai elvárásának hasznossága, amely (matematikai várakozás) egyenlő a kockázatmentes jövedelemmel, i.e.
A vizsgált helyzet az ábrán látható. 2.1.1.
ábrán. 2.1.1 a pont koordinátákkal rendelkezik, és a matematikai elvárással megegyező kockázatmentes jövedelem hasznosságát tükrözi
véletlenszerű bevétel. A koordinátapont a várható hasznosságot jelenti, azaz. hasznosság a kockázat szempontjából, ha a fogyasztó bevételi valószínűsége egyenlő, akkor a bevételi valószínűség egyenlő, és a várható bevétel is egyenlő. Így kockázati körülmények között az egyén várható hasznossága szigorúan kisebb, mint a kockázatmentes feltételek melletti hasznosság.
ábrán látható görbe. 1 van egy grafikon a kockázatkerülő egyén hasznossági függvényéről, azaz. kockázatfób. Kockázat (pont) hasznosság hiányában a várható haszonnal egyenlő, i.e.
egyenlő jövedelemmel érhető el. Ez közgazdasági értelemben azt jelenti, hogy a fogyasztó kész arra, hogy bevétele egy részét elveszítse annyiban, hogy a pont által tükrözött kockázatmentes helyzet egyenértékű legyen a pont által tükrözött kockázati feltételekkel. Mindkét esetben a hasznosság azonos és egyenlő. A szegmens hosszával megegyező különbséget kockázati prémiumnak nevezzük. A kockázatkerülő egyén esetében a kockázati prémium pozitív.
Ha a hasznossági függvény grafikonja inkább egyenesnek tűnik, akkor a kockázati prémium kisebb lesz. Ha a hasznosságfüggvény grafikonja erős görbülettel rendelkezik, akkor a kockázati prémium magasabb lesz ugyanazon különbség mellett. Így a hasznossági függvény grafikonjának görbületi foka jellemzi az egyén kockázatkerülésének mértékét.
3. Ha a hasznosságfüggvény lefelé konvex, akkor az egyenlőtlenségre
Az előző eset analógiájára van egy egyenlőtlenségünk, ami azt jelenti, hogy a hasznosság matematikai elvárása nem kisebb, mint a véletlenszerű jövedelem matematikai elvárásának hasznossága, amely (matematikai várakozás) egyenlő a kockázatmentes jövedelemmel, azaz.
ábrán látható. A 2.1.2 vonal a kockázatra hajlamos egyén hasznossági függvényének grafikonja, pl. rizikófil. Ebben az esetben kockázati feltételek mellett az egyén várható hasznossági szintje szigorúan magasabb, mint a kockázatmentes feltételek melletti hasznosság szintje.
Az ábrán a pont (koordinátái) a pont (koordinátái) felett található, ezek a pontok ugyanannak a bevételnek felelnek meg. A kockázati prémium negatív, és megegyezik a mínusz előjellel vett szegmens hosszával. Ez közgazdaságilag annyit jelent, hogy a magánszemély annyiban szerez többletjövedelmet, hogy számára a koordinátákkal ellátott pont által képviselt kockázatmentes helyzet egyenértékű lenne a pont által képviselt kockázati körülmények között kialakult helyzettel.
4. Ha az egyén hasznossági függvénye felfelé és lefelé konvex, azaz E. egy egyenes, tehát az egyenlőséghez
Mert az egyenlőségnek megvan a formája
Ebben az esetben az egyenlőség azt jelenti, hogy a hasznosság matematikai elvárása megegyezik a véletlenszerű jövedelem matematikai elvárásának hasznosságával, amely ti. a matematikai elvárás egyenlő a kockázatmentes jövedelemmel, i.e.
2.1.3. ábra. Az egyenes egy kockázatsemleges egyén hasznossági függvényének grafikonja. Ebben az esetben a kockázati prémium az.
A kockázatvállalásra nem hajlamos egyén jövedelmének hasznossági függvénye felfelé konvex. Egy ilyen függvényre származékai ill. Ez azt jelenti, hogy az egyén jövedelmének határhaszna csökken az ilyen jövedelem növekedésével. Minél inkább hasonlít a hasznosságfüggvény grafikonjára egy egyenes szakaszra, annál kisebb az egyén kockázatkerülésének mértéke. Ezzel szemben minél görbültebb a hasznosságfüggvény grafikonja, annál magasabb az egyén kockázatkerülése. A függvénygráf görbületét ennek a függvénynek a második deriváltja határozza meg.
5. Az egyén kockázatkerülési fokának mutatójának alátámasztására Arrow-Pratt mérőszámokat alkalmazunk - relatív és abszolút. A kockázatkerülés mértékének abszolút mértéke a következő:
a kockázatkerülés relatív mértéke
Következtében
Az Arrow-Pratt abszolút és relatív mértéke a hasznossági függvények egész osztályára azonos, ezért ezek a mértékek az egyén preferenciáinak tulajdonságait fejezik ki, és nem csak az azokat leíró hasznosságfüggvényeket.
Ha a hasznosság szintjét yutilban (u), a jövedelmet pénzegységben (c.u.) mérjük, akkor az első derivált dimenziója u / d.u-ban van kifejezve, a második származék dimenziója u / (c.u) 2. Ezért az Arrow-Pratt abszolút mértéke 1 / d.u alakú, és az Arrow-Pratt relatív mértéke egy dimenzió nélküli mennyiség.
A kockázatkerülés mértékének relatív mértékét a következőképpen ábrázoljuk:
hol van a határhaszon jövedelemrugalmassága.
Ha az egyén hajlandó kockázatot vállalni, akkor, és ha, akkor
Ha azok. az egyén nem hajlandó kockázatot vállalni és ha, akkor
Ha, akkor ez azt jelenti, hogy az egyén kockázatsemleges, ha pedig, akkor a kockázatkerülés abszolút és relatív mértéke
Méri és a következő tulajdonságokkal rendelkezik.
Hagyja, hogy a mérték csökkenjen a növekedéssel, majd a növekedéssel nő a kockázatos termék iránti kereslet. A kockázatos eszköz normál áru.
3. Hagyja csökkenni és növekedni, akkor egy kockázatos eszköz keresletének jövedelmi rugalmassága kisebb egynél. A kockázatos eszköz alapvető árucikk. Ha csökken, akkor a rugalmasság nagyobb egynél, és a kockázatos eszköz luxuscikk.
Olyan hasznossági függvények ábrázolásához, amelyek abszolút és relatív mértéke állandó, közönséges differenciálegyenleteket kell megoldani:
ahol és állandó pozitív paraméterek. Az egyenletek a sorrendjük csökkentésével elválasztható változókat tartalmazó egyenletekre redukálódnak, amelyek könnyen integrálhatók.
van formája
Állandó és mellett a függvény szigorúan növekszik és felfelé konvex. Ez azt jelenti, hogy a hasznossági funkcióval rendelkező egyén kockázatkerülő.
Differenciálegyenlet általános megoldása
van formája.
Az állandók pozitív értékei esetén mindkét függvény és szigorúan nő, és felfelé konvex. Ez azt jelenti, hogy a hasznos funkciókkal rendelkező egyének kockázatkerülőek.
Vegyünk egy példát, amely az egyén kockázathoz való hozzáállását szemlélteti annak mennyiségi értékelésével. Az egyén hasznossági funkciója:
hol van az egyén jövedelme; - a magánszemély hasznossági szintje, amelyet a bevételével megegyező összegű fogyasztói készlet megvásárlásával ér el. Ennek a függvénynek az abszolút és relatív Arrow-Pratt mértékei a következők:
Ha van olyan esetünk, amikor az egyén nem hajlandó kockázatot vállalni. Ebben az esetben az abszolút és a relatív mérték pozitív értékű, minél kevesebb, annál inkább nem hajlandó az egyén kockázatot vállalni.
A hatványtörvény hasznossági függvényének vizsgált esete egyértelműen mutatja a kapcsolatot a kockázathoz való negatív attitűd és a relatív Arrow-Pratt mérték között: minél inkább nem hajlandó az egyén kockázatot vállalni, annál közelebb áll az egységhez a relatív Arrow-Pratt mérték.
Tegyük fel, hogy akkor az Arrow-Pratt mértékek rendre egyenlőek
A példák egyenlőek
Amikor olyan esetünk van, amikor az egyén hajlandó kockázatot vállalni, majd Mikor, az egyén semleges és
Hadd. Ekkor a jövedelem kockázatmentes szintjén az egyén hasznossági szintje egyenlő
Az egyenlőség azt jelenti. hogy az egyén egyenlő valószínűséggel választ jövedelmet vagy jövedelmet. Ebből következik, hogy az egyén jövedelmére vonatkozó matematikai elvárás egyenlő.
A matematikai jövedelemelvárás hasznossága az
és az egyén várható hasznossága (matematikai hasznossági elvárás) az
Határozza meg a jövedelem kockázatmentes szintjét, amelynél a hasznosság egyenlő a várható hasznossággal, az alábbi egyenletből:
honnan kapjuk azt.
A kockázati prémium ebben az esetben egyenlő, pl. a kockázatmentes jövedelem olyan hasznosságot jelent és ad az egyénnek, amely megegyezik a véletlenszerű jövedelmével rendelkező egyén várható hasznával, matematikai elvárásokkal.
Más szóval, a kockázati prémium egyenlő az egyén jövedelmének azon részével, amelyről le kell mondania ahhoz, hogy a bizonyos helyzet egyenértékű legyen a bizonytalan helyzettel.
a grafikon pontjainak koordinátái vannak
A szegmens hossza plusz előjellel egyenlő a kockázati prémiummal. Most pedig hagyjuk, pl. az egyén kockázatkerülési foka lényegesen magasabb, mint az esetben. A többi érték ugyanazokkal az értékekkel egyenlő, mint abban az esetben, amikor. Ebben az esetben megvan
A kockázati prémium ebben az esetben (2.1.5. ábra) magasabb lesz, mint az első esetben. A 2.1.5. ábrán a vonalak a hasznosságfüggvények és a grafikonjai. A szegmensek hossza és plusz előjellel vesszük az első esetben a kockázati prémiumot, a másodikban pedig ().
Így az összehasonlító elemzés megmutatja, hogy az egyén hasznossági függvényének paramétereinek mely értékeinél lesz magasabb a kockázati prémium.
A kockázat bármilyen módon értékelt valószínűség.
Kockázatkerülés
A jövedelem negatív határhaszna miatt az emberek túlnyomó többsége a kockázat ellenzőjévé válik. ábrán látható a kockázat ellenfél várható hasznossági függvényének grafikus értelmezése.
Az abszcissza azt az értéket mutatja, amely az alany vagyonát jellemzi, amelyet hagyományos pénzegységekben (például több ezer rubelben) mérnek, az ordináta pedig a vagyon növekedésével (vesztésével) kapcsolatos várható hasznosságot. A kockázathoz való hozzáállás szempontjából a CD-szegmens tekinthető normálisnak, amelyben az ember bevételhez jut, és nem szenved veszteséget. Ez az a hely, ahol a szubjektum tulajdonjogának és viselkedésének hatása a jövedelem csökkenő határhasznának van kitéve. Az M pontban a bevétel 3 CU. Ha ezt a bevételt valahogy meg lehet növelni 1 CU-vel, akkor a hasznosság növekedése +0,5 lesz. Ugyanakkor, ha az entitás hasonló veszteséget szenved el (CU 1), akkor a határhaszon (-1) lesz, azaz. az 1. CU elvesztésének negatív hatása bevétele kétszerese a megszerzésének pozitív hatásának.
Példa: tegyük fel, hogy egy CU 1 téttel dobójátékot ajánlunk fel valamelyik alanynak. (ha feljönnek a fejek, 1 CU-t kap, farok - ugyanannyit fizet). Ennek az elosztásnak az átlagos kifizetése 0 lesz.
Ez azt jelenti, hogy matematikai szempontból a játékban való részvételről és a részvételről szóló döntések egyaránt indokoltak. Pszichológiai szempontból azonban ez korántsem így van, mivel a veszteség 2-szer többe kerül az alanynak.
Választásának pszichológiai racionalitását egy másik mutató – az átlagos várható hasznosság – segítségével lehetett kimutatni. Kiszámításához ugyanazt a képletet használjuk, de a várható nyereség helyett a várható határhaszon értékkel helyettesítjük:
A racionális választás ebben az esetben a játék elutasítása, annak ellenére, hogy pénzben kifejezve egyenlő a veszteség és a nyerés esélye. A közgazdászok nem tudják, hogyan kell számszerűsíteni a hasznosságot. Ezért a megadott számítás nem más, mint illusztráció.
Kockázati preferencia
A kockázatot szerető várható hasznossági függvénye más formában jelenik meg, mint a kockázati ellenfélé (grafikon),
mégpedig a jövedelem növekedésével egyre meredekebben rohan felfelé. Már a bevétel kismértékű növekedése is jelentős mértékben növeli a várható hasznosságot.
A kockázat preferálása, mint általános életszemlélet nagyon kevés emberre jellemző. De még a „hétköznapi” emberek is kockázatkeresőkké válnak bizonyos feltételek mellett. Például amikor az emberek "rossz adósságba" esnek. Térjünk vissza az előző grafikonhoz. Ezt a helyzetet tükrözi a várható hasznossággörbe AB szegmense. Vegyünk egy példát, amikor egy személy az N pontban van. Ha sikerül profitot termelnie és vagyonát 1 CU-vel növelni. (-1-ről 0-ra változik), akkor egy ilyen esemény határhaszna (visszafizetett adósságok) +4 lesz. Meghibásodás és azonos veszteség esetén a negatív hatás 2-szer kisebb (eltolás -4-ről -6-ra)
Kockázatsemleges
A várható hasznossági görbe ebben a helyzetben egyenessé válik.
A növekedés a várható hasznosság ugyanolyan növekedéséhez vezet, amihez a csökkenése egyenlő méretű piachoz vezet. A kockázatsemlegesség fő kiválasztási kritériuma a nyereség matematikai elvárása lesz. Ha pozitív, akkor a projekt megvalósul. Nincsenek indítékok a kockázatvállalásra, vagy éppen ellenkezőleg, a kockázattól való félelemre.
Különös figyelmet fordítunk a kockázatsemleges, „számítógépsemleges” elemzés két jellemzőjére.
1) A vállalat matematikai profitvárakozásának meghatározása nem csak a várható bevétel előrejelzését tartalmazza, hanem a megtéríthetetlen költségek elszámolását is. Elvégre elvesznek, ha a projekt meghiúsul. Ezért, ha a projekt megtéríthetetlen költségei magasak, akkor még magas potenciális jövedelmezőség mellett is kockázatos pénzt fektetni bele. Ha a matematikai elvárások két projekttől azonosak és a kockázat mértéke azonos (például a bevétel szórása), de az első esetben a pénzt sörbódékba fektetik, a másodikban pedig mobil internet kávézókba. , akkor az első projekt kevésbé kockázatos, mert ha a projekt meghiúsul, a standokat könnyebb lesz eladni.
2) A projekt „semleges” elemzése során a menedzsernek figyelembe kell vennie a kockázat jelenlétét, mind döntés, mind elutasítás esetén. Például egy új termék kibocsátása mindig kockázattal jár, de egy új termék kiadásának elmaradása is kockázattal jár. megelőzheti a versenytársakat, és a régi termékére nem lesz kereslet.
Vállalkozás és kockázat.
A vállalkozókat – a leginkább számító és leginkább piacorientált szereplőket – gyakran kockázatkerülőnek tartják. A fő érv e nézőpont mellett az, hogy egy bérelt alkalmazott fizetése formájában a kezében lévő cinege sokkal kevésbé vonzza a vállalkozót, mint a pite az égen - a lehetőség, hogy profitáljon egy független vállalkozásból. E lehetőség érdekében pedig kész nemcsak energiát fordítani számos üzleti terv megvitatására és elemzésére, hanem készpénzes befektetésekre is, azzal a kockázattal, hogy veszteséget szenved, vagy akár csődbe is megy.
Itt a várható valószínűség „ravasz” kategóriájával állunk szemben. Ez a helyzet szubjektív értékelésén alapul, ezért nem ugyanaz a különböző emberek számára. Az önellátás, a külső sokkokhoz való alkalmazkodás képessége, az üzleti folyamatok megértése és a piac ismerete lehetővé teszi a vállalkozó számára, hogy optimistábban értékelje az induló vállalkozás kilátásait. Így egy vállalkozó szemszögéből az esetleges anyagi veszteségek valószínűsége nem olyan nagy, mint azt mások látják.
Egy cég – a lelkes szerencsejátékosokkal ellentétben – nem tud minden alkalommal fogadni mindenre, ami a tétje van. Ezért a legtöbb helyzetben a vállalkozó nem keresője, hanem ellenfele a kockázatnak.
Összefoglalva az üzletemberek kockázathoz való hozzáállásának sajátosságait, megjegyezzük:
1) a projektek tanulmányozásának racionálisabb megközelítése. Kevés ember, aki napi döntéseket hoz, olyan objektíven mérlegeli esélyeit és kockázatait, mint egy vállalkozó hasonló helyzetben.
2) A vállalkozó eltérő módon értékeli az esélyeket és a kockázatokat azokhoz képest, akik nem vesznek részt a projektben. A vállalkozót általában vonzó üzleti ötlet optimistává teszi a siker várható valószínűségének felmérésében, és közelebb viszi e tekintetben a kockázatvállalókhoz.
3) A kockázatkerülés, mint általános üzleti gyakorlat elterjedése (a felvett vezetők által vezetett cégeknél ez a tendencia hangsúlyosabb, mint azokban, ahol maga a tulajdonos áll az élen).
4) A kockázatokhoz való hozzáállás változása a dolgok állapotától függően. Például egy cég, amelyet a versenytársak a falhoz szorítanak, komoly kockázatot vállalhat. Egy kevésbé erőszakos támadással valószínűleg visszautasította volna.
Amint látjuk, a vállalat magatartása a kockázati attitűd mindhárom fő típusát (azaz kockázatkerülés; kockázatpreferencia; kockázatsemlegesség) komplex módon fonja össze.
