Csütörtökön esés a főbb devizákkal szemben Steven Mnuchin amerikai pénzügyminiszter tegnapi nyilatkozatának hátterében, amely szerint támogatja az amerikai valuta gyengülését. Amint azt elemzők megjegyzik, az amerikai hatóságok megtörték azt a régi hagyományt, hogy minden körülmények között támogatják az erős dollárárfolyamot.
Donald Trump „Amerika az első” kereskedelempolitikája azonban megfordította ezt a tendenciát. Így a dollármedvék jelzést kaptak, amit azonnal kihasználtak. Ráadásul, ahogy az „Expert Online” korábban megírta (a dollár árfolyamának összeomlását jósolták), a The Wall Street Journal egy nappal korábban publikált egy cikket, amelyben megjegyezte, hogy a dollár árfolyama továbbra is 10%-kal túlértékelt, és Trump céljainak elérése érdekében az USA 500 milliárd dolláros kereskedelmi hiányának megszüntetése az amerikai valuta jelenlegi szinthez képest jelentős leértékelődését teszi szükségessé.
A Fehér Ház azonban megpróbálta valahogy megnyugtatni a piacokat, mondván, hogy a kormányzat a „stabil” dollár mellett van, de már késő volt. Az elemzők gyorsan „stabil gyengének” nevezték a dollárt a jelenlegi szakaszban.
A dollár árfolyama minden fronton nagyot esett szerdán Mnuchin kijelentése után. Csütörtökön valamelyest lassult az amerikai fizetőeszköz csökkenése.
A kulcsfontosságú devizák azonban továbbra is új csúcsokat értek el a dollárral szemben. A dollárindex 88,87 pontra esett (2014 novembere óta a legalacsonyabb érték). Az euró árfolyama emelkedett hároméves csúcson - 1,2425 dollár, a jen négyhavi csúcsra emelkedett - 109,105 dolláronként.
Számos nyersanyag is növekszik gyenge dollár mellett. Az arany 2016 augusztusa óta a legmagasabb árfolyamra emelkedett a csütörtöki kereskedésben.
Moszkvai idő szerint 9.44-kor a februári határidős arany ára a New York-i Comex tőzsdén 8,6 dollárral, 0,63%-kal nőtt troy unciánként 1364,9 dollárra. A márciusi határidős ezüst ára 1,06%-kal 17,68 dollárra emelkedett unciánként.
Az olaj hordónként 71 dollárra ugrott a Brentben.
"A múlt héten a dollárra nyomás nehezedett azoktól a várakozásoktól, hogy az Európai Központi Bank és a Japán jegybank normalizálja a monetáris politikát, de a bearish trend teljesen új szakaszba lépett Mnuchin megjegyzései után" - mondta Yukio Ishizuki, a Daiwa Securities vezető devizastratégája. Tokió – mondta.
Ma Mario Draghi EKB-elnök beszédére fókuszálnak a piacok, akinek várhatóan le kell fékeznie a monetáris politika normalizálására irányuló terveket az euró túlzott erősödésének elkerülése érdekében. De lehet, hogy ez nem segít.
„Egyes játékosok valószínűleg csökkentik hosszú pozícióikat az euróban, ha az EKB aggodalmát fejezi ki az euró erőssége miatt.De valószínűleg még az ilyen megjegyzések sem lesznek elegendőek a dollár folyamatos gyengülésének megállításához” – mondta Ishizuki, a Daiwa Securities munkatársa a Reutersnek adott kommentárjában.
A rubel árfolyama a világpiacokon is megfogta a hullámot.
Moszkvai idő szerint 10.11-kor az amerikai dollár 17 kopekkával csökkent - 56,01 rubelre. Az euró 5 kopijkával 69,57 rubelre esett.
Csütörtök reggel óta a dollár ára már 55,97 rubelre esett. Ez a minimum 2017 tavasza óta.
Tőzsdecsoport – A Bitcoin árfolyama március 17-én 8000 alá esett, áttörve a tegnapi enyhe optimizmus ellenére fontos támaszt. A befektetőknek a hétvége előtt nem volt elég okuk arra, hogy a hétvégén a piacon maradjanak. Ennek eredményeként a Bitcoin megerősítette előrejelzésünket, és már a nap első felében pirosra váltott.
A kriptovaluták árfolyamának fekete sorozata folytatódik. Újabb botrányok a digitális eszközök ellopásával, tisztességtelen ICO-kkal és a különböző országok hatóságainak új tiltásaival, mindez jelen volt a múlt héten, és nem engedte, hogy a Bitcoin árfolyama kilábaljon a korábbi összeomlásból.
Moszkvai idő szerint 00:20-kor a fő kereskedési platformok a következő BTC/USD árfolyamokat mutatják:
Bitbélyeg – 7810 USD (-5,50%)
Bitfinex – 7790 USD (-8,8%%)
Coinbase – 7836 dollár (-4,8%)
A Bitcoin piaci kapitalizációja jelenleg 135 231 milliárd dollár.
Megjegyezte, megdöbbent, hogy azok, akik Bitcoin vételére vagy eladására szólítanak fel, semmit sem értenek ebből. Ennek a kriptovalutának az ismeretlen eredete jelenti a legfőbb problémát a legalizálásban, míg a hagyományos pénzt a kibocsátásáért felelős szabályozók ellenőrzik.
„A rosszul szerzett pénzt nehéz felhasználni a bankrendszerben. Ebben az esetben a kriptovaluta egy fenomenális eszköz, és biztos vagyok benne, hogy minden korrupt hivatalnok vagy csaló használni fogja.”
„Megrémít, amikor olyan emberek kérdeznek a Bitcoinról, akik semmit sem értenek hozzá, például egy limuzinsofőr, aki a repülőtérre megy, vagy egy bankpénztáros.”
„Ha egy cipőtisztító megmondja, hogy melyik részvényt vegyük meg, az azt jelenti, hogy egy normális buborékkal van dolgunk” – idézte fel a klasszikus tőzsdei axiómát.
Vasant Prahbu a Bitcoin egyik legszókimondóbb kritikusa, és többször is támogatásáról biztosította a kriptovaluták betiltását javasoló pénzügyi tisztviselőket.
A legnépszerűbb kriptovalutával kapcsolatos jelenlegi helyzet valóban egyre inkább összefügg a kriminalizálással. A befektetők veszteségei nagyon gyakran meghaladják a több száz millió dollárt, és ez természetesen negatívan befolyásolja a Bitcoin jövőjét.
Ráadásul az elmúlt hét megerősítette azokat a félelmeket, miszerint a nagyvállalkozások igyekeznek távol maradni a kriptovalutáktól a bűnözői sémákkal szembeni sebezhetőségük miatt.
A Google véget vetett ennek a kérdésnek, és úgy tűnik, nem ez az utolsó döntés a Bitcoint illetően a világ hirdetési vezetői között.
A szakértők arra számítanak, hogy a tisztviselők különös figyelmet fordítanak majd a Bitcoin és a digitális eszközök témájára. Egyelőre nem tudni, milyen döntések születnek és támogatják-e a piacot. Ezért a legtöbb játékos úgy döntött, hogy kimarad a piacról a hétvégén, gyengítve ezzel a Bitcoin pozícióját.
Pozitív forgatókönyv
A kriptovaluta következő növekedésére csak akkor számítunk, ha az árfolyam 6000 dollár körüli szintre süllyed, addig a Bitcoin árfolyama új okok felbukkanása nélkül is erős nyomás alatt marad. A kriptovaluta piac jövője egyre homályosabb, és talán ez a fő oka a mai befektetői óvatosságnak.
Negatív forgatókönyv
A Bitcoin árfolyama továbbra is lejjebb fog esni, és az ár első célpontja a 6000 dollár, majd a kriptovaluta ezen a szinten próbál majd megvetni a lábát, de ennek ismételt tesztelése még lejjebb eséshez vezethet. Mint korábban írtuk, ez 5500 dollár körül lesz.
A jövő héten előrejelzéseink szerint az eladások felé tolódnak el az erőviszonyok a szereplők között, ezért érdemes a következő napokban kimaradni a piacról.
A legtöbb kriptovaluta árfolyama is engedett az eladók nyomásának, és csökken. A Ripple 8,95%-ot veszített 24 óra alatt, az Ethereum pedig 8,27%-ot. A digitális eszközök értékének stabilizálása a következő órákban nem valószínű.
Arról, hogy mire számíthatnak az oroszok – a 2018 márciusára prognosztizált dollárárfolyam esést ígér a hazai fizetőeszközben. Az elemzők olyan tényezőkre hivatkoznak, amelyek befolyásolhatják a rubel árfolyamát. Köztük: az olajtermelés növekedése és a globális pénzügyi piacok stabilizálása.
A legfrissebb hírek szerint az amerikai fizetőeszközt nagyban érintette az amerikai szövetségi kormány finanszírozásával kapcsolatos bizonytalan helyzet, hiszen a képviselőház még nem hozott végleges döntést ebben a kérdésben. A dollár és a tőzsde eséssel reagált. Szakértők úgy vélik, hogy a tengerentúli valuta továbbra is nyomás alatt marad a következő két hétben, amíg az amerikai minisztériumok és minisztériumok újra nem kezdik a munkát. A kereskedők azt is hiszik, hogy a dollár gyengülni fog a világ központi bankjainak monetáris politikájának normalizálódása hátterében. Ha korábban az egyetlen kulcsfontosságú szabályozó az amerikai Federal Reserve volt, most a globális központi bankok kezdték befolyásolni a kamatlábak egyensúlyát.
A rubel amerikai dollárhoz viszonyított árfolyamának statisztikái 2018 eleje óta (az Orosz Föderáció Központi Bankjának adatai)
A dollár oroszországi növekedését és a rubel leértékelődését befolyásoló tényező az olajkitermelésre vonatkozó adatok és az Egyesült Államok mennyiségeinek kiigazítása volt. Továbbra is az olaj ára a fő tényező, amely meghatározza a hazai valuta értékét. A helyzet ha nem is március 1-től, de a hónap végén tovább romlik.
Eközben más országok szakértőinek előrejelzései nem ilyen rózsásak. Úgy vélik, hogy az orosz rubel már március végén összeomolhat. A UBS és a Nordea jelentése szerint a rubel már 70 dolláros hordónkénti olajár mellett is esni kezd. A hazai fizetőeszközt a felszínen tartó tényezők között a következőket nevezik meg:
Ezen okok kombinációja az elemzők előrejelzése szerint a rubel legalább 4%-os veszteségéhez vezet a jövő hónap végén. Egy esetleges esés a dollár emelkedéséhez vezet. Viktor Veselov, a Globex Bank vezető elemzője: „ Ha az előrejelzés beigazolódik (konszenzusos előrejelzés 2%-os inflációra), akkor a dollár erősödhet a világ valutáival szemben, mivel megnő az amerikai jegybanki kamatláb emelkedésének valószínűsége" A szakember úgy véli, hogy az amerikai piac összeomlása után keletkezett szabad dollárlikviditás visszatérhet és felkeltheti a befektetők érdeklődését. Hasonló forgatókönyv szerint alakulhat az orosz rubel is, de az amerikai olajtermelés növekedése a kereslet csökkenését vonja maga után, nyomás alá kerül az ár, ennek megfelelően a rubel is.
Az orosz szakértők többsége ragaszkodik ehhez az előrejelzéshez. A rubel árfolyama várhatóan 57,30-58,90 dolláros folyosóra csökken. Ilyen mutató akkor lehetséges, ha a világpiacok, köztük az amerikai is stabilizálódnak – várhatóan leáll a kockázatos eszközök pánikértékesítése. A B&N Bank makrogazdasági előrejelzési központjának igazgatói posztját betöltő Natalia Shilova ugyanakkor abban bízik, hogy február vége kedvező lesz a hazai fizetőeszköz számára, hiszen az adózási időszak és esetleg az adózási időszak növekedése Oroszország minősítése ebben az időszakban fordul elő.
Eladni a dollárt szinte minden alapkezelő és stratéga üzenete volt, aki felszólalt a TradeTech FX-en, amelyen több mint 500 devizapiaci szereplő vett részt ezen a héten Miamiban. Nincsenek egyedül. A Bank of America Corp. által megkérdezett alapkezelők szerint a dollár eladása a második legnépszerűbb üzlet, míg a bullish fogadások a legfájdalmasabbak. A medvék szerint a dollár nyomás alá kerül, mivel a globális gazdasági növekedés arra kényszeríti a központi bankokat, hogy visszahúzzák az ösztönzőket, miközben a befektetők nem dolláros eszközökkel rendelkeznek. Emellett az amerikai valutában kialakult hangulat és pozíció negatív, és nem úgy tűnik, hogy egyhamar változni fognak – állítják elemzők.
„Elmentem a Miami-i FX-konferenciára, és nehéz volt elérni a dollárbikákat” – mondja Steven Angering, a Rafiki Capital kutatási és stratégiai vezetője. „Az a hipotézisem, hogy a magasabb kamatlábak és a ciklus végi félelmek tönkreteszik az amerikai dollárt, „miközben a rövid távú kilátásokat” elhomályosítják a befektetők a fiskális expanzióval és a gazdasági növekedés tartósságával kapcsolatos aggodalmak.
Íme, mit mondtak mások a dollárról a TradeTech FX konferencián:
AG Bisset Associates (Ulf Lindahl)
„Tavaly szinte egyedül voltam, és vártam a dollár esését”; „most a dollárkilátásokkal foglalkozó összes fő megszólaló egyetért abban, hogy az elkövetkező évben és jelentős mértékben csökkenni fog”, az EUR/USD 1,43-on áll majd az év végére. A 15 éves dollárciklusokat tekintve előrejelzése szerint 2024-re 2,20-ra emelkedik az euró.
Amundi Pioneer Asset Management (Paresh Upadhyaya)
Mivel a központi bankok feloldó ösztönzése valószínűleg lejjebb küldi a dollárt az elkövetkező egy-két évben, az EUR/USD valószínűleg az élen jár, és "könnyen látok egy olyan forgatókönyvet, amikor 1,30-hoz, 1,35-höz érünk" - mondja. Az euró bármilyen erős erősödése arra késztetheti az EKB elnökét, Mario Draghit, hogy megfékezze a valuta emelkedését, de ez valószínűleg nem lesz sikeres. "Hamarosan megtudjuk, hogy Draghinak nincs páncélökölje." Ha a közelmúlt piaci turbulenciája továbbterjed, a jen és a svájci frank profitál majd belőle.
Cuemacro (Ámen mondta)
A tőzsdei volatilitásra utalva: "Ha a dollár nem tud igazán erősödni ebben a forgatókönyvben, amikor a VIX megduplázódik, akkor ez valószínűleg nem sok jót ígér neki, és az év hátralévő részében csökkenni fog." A bullish dollárforgatókönyv, beleértve a tengerentúli vállalati nyereség hazaszállítását, nem igazán sikerült.
OppenheimerFunds (Alessio de Longis)
A tőkeáramlás lenyomja a dollárt, és ez továbbra is lenyomja; A globális kamatlábak emelkedésével a külföldi befektetők valószínűleg visszatérnek a saját valutájukhoz. "A dollárban tapasztalt esés csak a kezdet", és a globális gazdaság növekedésével körülbelül három-öt éves lefelé mutató ciklust érhetünk el. Az euró, a jen és a GBP vonzó ebben a forgatókönyvben, az EUR/USD 1,30-1,40 dollár között, a JPY pedig 90-100 között van.
State Street (Lee Ferrridge)
„A dollárra nézve az a legnagyobb félelmem, hogy most mindenki egy”; "Engem nagyon aggaszt az a veszély, hogy mindenki ugyanazt várja". Ha a részvények volatilitása fokozódik, és más eszközpiacokon korrekciót vált ki, az arra késztetheti a Fed-et, hogy visszatérjen a kamatemeléshez. Ebben a forgatókönyvben elképzelhető, hogy idén 1,40-ig eshet a dollár árfolyama az euróval szemben.
Sokan szeretnék tudni, hogyan változik a nemzeti valuta árfolyama a közeljövőben. Érthető a tőzsdei spekulánsok és kereskedők érdeklődése – pénzt keresnek az ingadozásokból, de az átlagpolgárok számára ez az információ sokkal hasznosabb lehet, mint amilyennek látszik.
A nemzeti valuta gyengülése az infláció növekedéséhez vezet, és az áruk és termékek árában is megmutatkozik. A valuta erőssége és gyengesége befolyásolja a jelzáloghitelezési programhoz nyújtott hitelek és betétek banki kamatait, valamint számos egyéb pénzügyi mutatót.
A világ fő fizetőeszköze az amerikai dollár, mivel a fő valutapárok és a nyersanyagok hozzá vannak kötve. Ezért egy nemzeti valuta ereje nagyban függ attól, hogyan változik az értéke az USD-hez viszonyítva.
Az amerikai valuta sok tényezőtől függ, amelyek nagyjából gazdasági és politikai kategóriákra oszthatók. Ez utóbbiak közé tartoznak az Egyesült Államokat érintő geopolitikai események és az országon belüli politikai helyzet.
Mivel az Egyesült Államok geopolitikai érdekei az egész világon képviselve vannak, a helyzet bármilyen feszültsége erős hatással lehet az USD-re. Példa erre a KNDK-val való konfliktus, amikor mindkét fél vezetőinek bármilyen nyilatkozata komoly hatással van az amerikai valuta jegyzéseire.
Az Egyesült Államokban tapasztalható politikai feszültséget a demokraták és a republikánusok örökös konfrontációja fejezi ki, amely a különféle törvények és reformok elfogadásának problémáiban nyilvánul meg. Például 2017 novemberében-decemberében a dollár erősen ingadozott a Trump elnök által javasolt adóreform elfogadására várva.
Az USD-t számos gazdasági tényező befolyásolja, ezek közül a legfontosabbak:
Az olaj ára számos bankjegy erős katalizátora. A dollár esetében egy hordó olaj árának növekedése negatívan érinti a valutát, a csökkenés pedig az USD növekedéséhez vezet. Ez nagyon egyszerűen magyarázható: az olajjal USA-dollárban kereskednek, és ahogy az értéke emelkedik, úgy nő az amerikai valuta iránti igény a vásárláshoz, és a valuta iránti kereslet a jegyzések növekedéséhez vezet.
A központi bank (az Egyesült Államok esetében a Federal Reserve) kamata befolyásolja az országon belüli hitelpolitikát. A magas kamatláb megtakarításra és valutamegtakarításra, míg az alacsony kamat aktívabb költésre ösztönöz.
Hasonló a helyzet az államkötvények hozamával is – minél magasabb, annál vonzóbb az amerikai valuta a befektetők számára. A gazdasági mutatók rövid távú hatást gyakorolnak a valutára, mivel hetente egyszer jelennek meg. De a természeti katasztrófák, vagy inkább azok következményei bármilyen valutát komolyan összeomlhatnak, 2017 augusztusában az USD összeomlott a Harvey hurrikán tevékenysége miatt.
2017-ben az amerikai dollár súlyozott átlagárfolyama 58,33 rubel volt. A grafikonon a januártól novemberig tartó havi dinamika látható.
Az Orosz Föderáció 2018-as költségvetésének összeállításakor a dollár átlagos éves árfolyamát 64,7 rubelben fogadták el. 2017-hez képest az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának közgazdászai az amerikai fizetőeszköz 10,92%-os növekedése. A magántőke-társaságok egyes elemzői azonban kevésbé optimisták előrejelzéseikben. Azt jósolják, hogy az orosz fizetőeszköz dolláronként 90 rubelre esik, bár a legtöbb szakértő még mindig 65-75 rubel közötti sávban jósolja a jegyzések értékét.
Raiffeisen Tőkekezelő Zrt. befektetési osztályvezetője, Vlagyimir Vedenyejev, úgy véli, hogy 2018-ban a rubelt erősen befolyásolja az Egyesült Államok és az EU oroszellenes szankcióinak erősödése, valamint az Egyesült Államok és Oroszország közötti geopolitikai feszültség növekedése. Mindez az amerikai valuta 70 rubel fölé emelkedéséhez vezethet.
A Gazdaságfejlesztési Minisztérium vezetője megközelítőleg ugyanezt az álláspontot képviseli. Maxim Oreskin. Legpesszimistább előrejelzései szerint 2018-ban a dollár nem haladhatja meg a 67 rubelt, a legvalószínűbb forgatókönyv pedig a 63 rubelt. 1 dollárért. És bár a tisztviselő biztosítja, hogy éles ingadozásokra nem kell számítani, ennek okát továbbra sem fejti ki. A rubel közel 10%-ot fog drágulni.
Azt is megtudja
Mi várható az olajáraktól 2018-ban?
Alfa-Bank Ifjúsági Kártya:
És itt van a BCS Global Markets vezető elemzője Vlagyimir Tikhomirov azt állítja, hogy 2018 végén a RUR nemhogy nem esik, de akár enyhe növekedéssel is véget vethet. A szakember előrejelzése azon alapul, hogy a világ fenntartja a stabil olajkeresletet 65 dolláros hordónkénti áron, és az Egyesült Államok és Oroszország közötti feszültség mérséklődik. Mindez lehetővé teszi, hogy a rubel megvehesse a lábát az 57-59 per tartománybanusadollár.
Viszont kollégája, az AMarkets vezető elemzője Artem Deev, arra figyelmeztet, hogy 2018-ban nagyon nagy a valószínűsége a fekete arany árfolyamának esésének. Ez annak köszönhető, hogy az OPEC-tagországok, hogy ne veszítsék el a piacot, növelhetik az olcsó olaj kitermelését. Ezzel viszont 40 dollárra csökkenhet az olaj ára, és a rubel a dolláronkénti 80 egységig húzódik.
A dollár 70 rubelre történő növekedését az Alpari cég elemzési osztályának igazgatója, Alexander Razuvaev jósolja. Véleménye szerint azonban ebben az esetben nem az olaj ára lesz az alapvető tényező, hanem a külföldi tőke kiáramlása az Orosz Föderáció állampapírjaiból az esetleges újabb oroszellenes szankciók miatt. Ráadásul az esés nagyon gyors is lehet, akár havi 12-15% is lehet.
Az FxPro pénzügyi elemzője Alekszandr Kupcikevics, úgy véli, hogy a politikai komponens lehetővé teszi, hogy a rubel megőrizze pozícióját 2017-ben. Ennek az az oka, hogy a márciusi választások után a hatalom más kézbe kerülése nem valószínű. Ez azt jelenti, hogy az ország gazdasági fejlődésének választott vektora nem változik. Vagyis stabil marad a politikai és gazdasági helyzet az országban, amit nagyon szeretnek a befektetők.
Az előrejelzés nagyon nehéz és sokszor hálátlan feladat. És szinte lehetetlen megjósolni egy olyan valuta árfolyamának változását, mint például az USD a RUR-hoz viszonyítva, és még egy évre előre is. Ha a már ismert eseményeket vesszük alapul (választások az Orosz Föderációban, jelenlegi oroszellenes szankciók), és feltételezzük, hogy a globális geopolitikában és gazdaságban nem lesznek túlzások, A dollár értéke 2018 végén körülbelül 65 rubel lesz.
Ez a szám annak a ténynek köszönhető, hogy az Orosz Föderáció márciusi választásainak előre jelzett végeredménye ellenére az eseményre számítva az orosz valuta csökkenni fog. A dollár további fokozatos erősödéséhez pedig a közgazdászok és elemzők jó előrejelzései lesznek az Amerikai Egyesült Államok gazdasági fejlődésére vonatkozóan.
Videó „A dollár árfolyam előrejelzése 2018-ra / A rubel összeomlása a sarkon?”
