Bevezetés
gazdálkodó szervezet
1.2. A mérleg mint információforrás az értékeléshez
a vállalkozás pénzügyi helyzete
1.3. A mérleg elemzésének lényege és célja
2. fejezet A mérleg likviditásának elemzése és értékelése
szervezetek a Dialogue Center LLC példáján
2.1. A vállalkozás általános szervezeti és gazdasági jellemzői
2.2. Mérlegelemzési módszertan
2.3 A Dialógus Központ LLC mérlegének összetételének és szerkezetének dinamikájának felmérése
2.4. A Dialog Center LLC likviditásának és fizetőképességének elemzése
2.5. A Dialog Center LLC pénzügyi stabilitási elemzése
3. fejezet.Potenciális csődfelmérés és javaslatok
a Dialog Center LLC pénzügyi helyzetének javítására
3.1. A csőd valószínűségének elemzése és értékelése
3.2. A pénzügyi helyzet javításának főbb módjai.
Következtetés
Felhasznált irodalom jegyzéke
Függelék
Bevezetés
A piaci viszonyok fejlődése gyökeresen megváltoztatta a vállalkozások működési feltételeit. A modern körülmények között mélyen tudatosul az olyan információk megszerzésének fontossága, amelyek lehetővé tennék a pénzügyi stratégiai és aktuális döntések átfogó indoklását, a fejlesztési stratégia és az üzleti tervezés során az információs kockázat csökkentését, a megbízható partnerek kiválasztását és a pénzügyi eredmények előrejelzését. tevékenységek. Az új gazdasági viszonyok a számviteli és az elemző munka rendszerében is változtatásokat igényeltek, ezen belül új elemzési irányok kidolgozását, új információfeldolgozási módszerek keresését.
A pénzügyi elemzés a közgazdasági elemzés része, amely bizonyos ismeretek rendszere, amely egy szervezet pénzügyi helyzetének és pénzügyi eredményeinek tanulmányozásához kapcsolódik, és amelyek objektív és szubjektív tényezők hatására alakulnak ki. Az elemzés fő célja a pénzügyi tevékenységek hiányosságainak időben történő azonosítása és megszüntetése, valamint a vállalkozás pénzügyi helyzetének és fizetőképességének javítása.
A pénzügyi elemzés hagyományos információs bázisa a számviteli pénzügyi kimutatások, mert klasszikus értelemben a pénzügyi elemzés a pénzügyi beszámolási adatok elemzése. A számviteli (pénzügyi) kimutatások alkalmazását az indokolja, hogy gyakorlatilag ez az egyetlen olyan típusú, rendszeresen gyűjtött és hosszú időn keresztül elérhető információ a vállalkozás tevékenységéről. Pénzügyi kimutatások - egy szervezet vagyoni és pénzügyi helyzetére, valamint gazdasági tevékenységének eredményeire vonatkozó egységes adatrendszer, amelyet a pénzügyi számviteli adatok alapján állítanak össze annak érdekében, hogy a külső és belső felhasználók általános tájékoztatást kapjanak a szervezet pénzügyi helyzetéről. egy szervezet olyan formában, amely kényelmes és érthető a felhasználók számára bizonyos üzleti döntések meghozatalához ... A beszámolókészítés a számviteli rendszer utolsó eleme. A pénzügyi kimutatások összes eleme szorosan összekapcsolódik egy olyan gazdasági mutatórendszer formájában, amely jellemzi a vállalkozás beszámolási időszakra vonatkozó feltételeit és eredményeit.
A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése főként a negyedéves és éves beszámolók adatai, és mindenekelőtt az 1. számú - Mérleg adatlap adatai alapján történik. A mérleg tükrözi a vállalkozás vagyoni, saját tőkéjének és kötelezettségeinek állapotát egy adott időpontban. A pénzügyi kimutatások összes formája közül a mérleg tartalmazza a legtöbb adatot egy szervezet tevékenységéről, amely a pénzügyi helyzetének felméréséhez szükséges, a készletek állapotának jellemzőiről, számításokról, források rendelkezésre állásáról, befektetésekről. A mérleg lehetővé teszi a vállalkozás tőkeallokációjának hatékonyságának, a jelenlegi és jövőbeni gazdasági tevékenységekhez való elegendőségének felmérését, a kölcsönzött források nagyságának és szerkezetének, valamint vonzásuk hatékonyságának felmérését. A mérlegadatok szükségesek ahhoz, hogy a tulajdonosok ellenőrizzék befektetett tőkéjüket, a szervezet irányítása az elemzésben és tervezésben, a bankok és más hitelezők - a pénzügyi stabilitás felmérése érdekében.
Tekintettel arra, hogy a vállalkozás pénzügyi helyzetének a pénzügyi kimutatások adatai (és különösen a mérleg) alapján történő elemzése a civilizált üzleti kapcsolatok feltételévé válik, a megbízhatóság alapja. és a pénzügyi döntések átfogó érvényessége minden szinten és minden gazdálkodó egységben, a jelen záró tanúsító munka témájának relevanciája "A szervezet mérlegének likviditásának elemzése és értékelése" az LLC "Párbeszéd Központ" példáján kétség kívül.
A kutatás tárgya a Dialógus Központ LLC pénzügyi-gazdasági tevékenysége. A tulajdonforma magánjellegű. Tevékenység típusa - irodabútor gyártás. A kutatás tárgya a Dialógus Központ LLC mérlege.
A végső hitelesítési munka célja a mérleg, annak likviditásának elemzése, valamint a vállalkozás pénzügyi stabilitásának felmérése.
E cél elérése érdekében a végső tanúsítási munkában a következő feladatokat kell megoldani:
· A figyelembe vett módszertan alapján a Dialógus Központ LLC mérlegének összetételének és szerkezetének dinamikájának kiszámítása és elemzése.
Egy adott vállalkozás likviditásának és fizetőképességének felmérése a mérleg likviditásának elemzésével és a likviditási és fizetőképességi mutatók kiszámításával
· A Dialogue Center LLC pénzügyi stabilitásának elemzése abszolút és relatív mutatók kiszámításával
· A Dialógus Központ LLC csőd valószínűségének elemzése a kielégítő mérleg értékelésére szolgáló kritériumrendszer alapján
· Az elvégzett elemzés alapján számos konkrét intézkedést javasol a Dialog Center LLC gazdasági tevékenységének javítására, pénzügyi helyzetének megerősítésére.
A tanulmány információs bázisa a Dialógus Központ LLC 2010. évi mérlege.
A végső tanúsító munka megírásának elméleti és módszertani alapja a következő tudósok munkája volt: Anishchenko A.V., Bakanov M.I., Baranov V.V., Berdnikova T.B., Blatova N.A., Vakulenko T.G.,
Gilyarovskaya L.T., Kovaleva V.V., Savitskaya G.V., Sheremet A.D. és mások.
A záró tanúsítási munka egy bevezetőből, három fejezetből és egy következtetésből áll.
1. fejezet A pénzügyi értékelés elméleti alapjai
gazdálkodó szervezet
1.1. A pénzügyi elemzés fogalma és lényege
A pénzügyi elemzés az emberi tevékenység területének tudománya, amelynek célja a pénzügyi forrásokkal és azok áramlásával lezajló folyamatok tanulmányozása, elméleti rendszerezése, magyarázata és előrejelzése, a pénzügyi helyzet felmérése és a működés és a hatékonyság javításának lehetőségeinek azonosítása révén. ezek kezelése mind egy külön vállalkozásnál, mind pedig az állam egészében.
A mérleg a pénzügyi kimutatások fő formája, amely egy szervezet pénzügyi helyzetét jellemzi a fordulónapon (a PBU 4/99 18. cikke). Ezenkívül a mérleg információs bázisként szolgál az elemzéshez, amelynek során különféle együtthatókat határoznak meg, és ennek eredményeként vezetői döntéseket hoznak. Jelen adatszolgáltatási forma egyik elemzési iránya a mérleglikviditás elemzése. Emlékeztessünk arra, hogy a likviditás az a képességük, hogy pénzzé alakuljanak. Ennek megfelelően minél magasabb egy ilyen átalakítás mértéke, annál likvidebb eszközöknek számítanak. Egy szervezet abszolút likvid eszközei a pénz. Beszéljünk a mérleglikviditás értékelésekor számított főbb mutatókról.
A mérleglikviditás elemzése az egyes eszközök likviditási fokának meghatározásával kezdődik. Ebből a célból a szervezet eszközeit 4 csoportra osztják - a leglikvidebbtől a nehezen értékesíthető vagyonig. Képzeljük el ezt a csoportosítást a táblázatban:
A kiosztott csoportokon belül a szervezet eszközeinek likviditását lehet végezni.
A likviditási mutatók számításánál az eszközök értéke korrelál a mérlegben szereplő kötelezettségek értékével.
A likviditási mutatónál a mérleg képlete a következő lehet (FM 2010.07.02. 66n. sz.):
K AL = (1240. sor + 1250. sor) / (1510. sor + 1520. sor + 1540. sor + 1550. sor)ahol K AL az abszolút likviditási mutató;
1510. sor – „Kölcsönzött pénzeszközök”;
1520. sor – „Számlák”;
1540. sor – „Becsült kötelezettségek”;
1550. sor – „Egyéb kötelezettségek”.
Az abszolút likviditási mutató azt mutatja meg, hogy a szervezet a leglikvidebb eszközök terhére tudja-e törleszteni rövid lejáratú kötelezettségeit. Normál érték K AL e 0,2.
Amikor meg kell határozni egy szervezet azon képességét, hogy a leglikvidebb és leggyorsabban értékesített eszközök terhére tudja-e kifizetni folyó kötelezettségeit, akkor a gyors likviditási mutatót (K BL) számítják ki, amelynek ajánlott értéke 0,7 és 1 között van. :
K BL = (1210. sor + 1230. sor * + 1240. sor + 1250. sor + 1260. sor) / (1510. sor + 1520. sor + 1540. sor + 1550. sor)* 1230 sor - a rövid lejáratú követelések tekintetében.
Moszkvai Állami Szolgáltatási Egyetem
Kamcsatka ága
Tanfolyami munka
tudományág szerint: Egy vállalkozás gazdasági elemzése
a témában: Mérleglikviditáselemzés
Tanuló fejezte be: Firulev Alekszandr Alekszandrovics
5. kurzus csoport F / K-01 specialitás 060400 "Pénzügyek és hitel"
Tudományos tanácsadó: Birich Elena Anatolyevna
Felülvizsgálatra való benyújtás dátuma:
Biztonsági tanúsítvány: Aláírás
A mű minősítéssel védett:
Petropavlovszk-Kamcsatszkij
Bevezetés …………………………………………………………………… 3
1. fejezet A pénzügyi elemzés szerepe a gazdálkodó szervezetek vállalkozói tevékenységében. A csőd lényege és okai …………………………………………………… 5
1.1. A pénzügyi helyzet elemzése, mint a vállalkozás válságellenes politikájának legfontosabb eleme …………………………………………………….. 5
1.2. A mérleg, mint információforrás a pénzügyi elemzéshez …………………………………………………………………... 10
1.3. A vállalkozások csődjének lényege és okai ………………………. 13
2. fejezet A „Vitus” OJSC pénzügyi helyzetének értékelése a mérleg likviditásával összefüggésben ………………………………………………………………………… ……………………………………………… ..... 16
2.1. A mérleglikviditás elemzése, mint a vállalat pénzügyi helyzetének elemzésének szerves része ……………………………………………16
1.2. A társaság fizetőképességének értékelése a számított likviditási mutatók alapján …………………………………………….. 23
3. fejezet A pénzügyi elemzés problémás vonatkozásai és a javítását célzó intézkedések sorozata ……… .. 27
3.1 A pénzügyi helyzet elemzésének sajátosságai és annak eredménytelensége számos esetben …………………………………………………………... 27
3.2. Javaslatok a vállalkozások túléléséhez válsághelyzetben ……. 30
Következtetés ……………………………………………………………… 33
Irodalomjegyzék ………………………………………………………… 36
Bevezetés
A közgazdaságtanban, csakúgy, mint az emberi tevékenység más szféráiban, általánosan elfogadott, hogy folyamatosan törekedjünk a szükségletek és azok kielégítési lehetőségei közötti megfelelésre. Ez a társadalmi fejlődés dialektikája. Például a termelés mennyiségét össze kell kapcsolni a készletek beszerzésének volumenével; ez utóbbiak felhasználása - munkaerő rendelkezésre állásával, munkaeszközök biztosításával. A termékek forgalomba hozatalát a piac igényeihez kell igazítani. A piaci elégedettség mértéke viszont közvetlenül függ a fogyasztók fizetőképességétől.
Ez a kapcsolat egyensúlyt feltételez. Alkalmazása az aggregált társadalmi termék újratermelésének elméletében és gyakorlatában meghatározza a mérlegmódszer tartalmát.
Egyenleg (francia mérleg - skálák) - kétoldalas táblázat formájában összefoglaló lapon csoportosított mutatók rendszere, amely egy adott időpontra megjeleníti a gazdasági eszközök rendelkezésre állását és képződésük forrásait pénzben kifejezve.
A mérlegben a gazdasági eszközök egyrészt típusuk, összetételük és az aggregált társadalmi termék újratermelésében betöltött funkcionális szerepük, másrészt keletkezésük forrása és rendeltetésük szerint kerülnek bemutatásra. . A gazdasági eszközök és forrásaik állapota egy bizonyos ponton, általában a beszámolási időszak első napján jelenik meg értékben. Figyelembe véve, hogy csoportosításuk, általánosításuk a mérlegben is adott év eleji, elmondható, hogy a mutatók állapota nemcsak statikusan, hanem dinamikailag is adott.
Ez jelentősen kiszélesíti a mérleg lényegére vonatkozó ismeretek határait, annak helyét a gazdálkodó szervezet pénzügyi stabilitásának meghatározásában az áruk, építési beruházások és szolgáltatások piacán.
A mérleg lényege a céljában nyilvánul meg. Egyrészt a számviteli módszer része. Másrészt a mérleg az időszakos és éves jelentéstétel egyik formája.
A kettős cél a számviteli módszer egyéb összetevői közül csak a mérlegre jellemző. Ebben a kettősségben rejlik a cég pénzügyi helyzetének értékelésének alapja. A külön tételekben tükröződő tárgyak gazdasági lényegének könnyebb megértése érdekében csoportosításukat a mérleg tartalmazza. A potenciális befektetők és hitelezők tanulmányozzák és értékelik az eszköz- és forrásmérleg egyes csoportjai, alcsoportjai közötti tartalmat, viszonyokat, azok egymáshoz való viszonyát.
A mérleg a leginkább informatív forma, amely lehetővé teszi a megalapozott vezetői döntések meghozatalát. A mérleg olvasási képessége, az egyes cikkeinek tartalmának ismerete, értékelésének módja, a vállalkozás tevékenységében betöltött szerepe, kapcsolata más cikkekkel, ezen változások jellemzői a vállalkozás gazdaságára nézve. jelenleg különös jelentőséget kapnak. E tekintetben a mérleglikviditás elemzése és a társaság fizetőképességének felmérése rendkívül fontos elemei a szervezetek pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzésének, függetlenül azok szervezeti és jogi formájától, tevékenységi típusától, nyereségének mértékétől és formájától. tulajdonjog.
Ezért jelen munka célja a mérleg likviditásának elemzése a „Vitus” OJSC példája alapján, amellyel kapcsolatban a következő feladatokat tűzték ki:
1. Határozza meg a pénzügyi elemzés szerepét a gazdálkodó egységek vállalkozói tevékenységében. Feltárja a csőd természetét és okait;
2. Fontolja meg a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének fő szempontjait: elemezze a mérleg likviditását és értékelje a „Vitus” OJSC fizetőképességét.
3. Azonosítsa a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének problémás aspektusait, és mérlegelje a válság leküzdésére irányuló lehetséges intézkedéseket.
Azt is meg kell jegyezni, hogy ebben a kurzusban a kutatás tárgya a vállalkozás pénzügyi helyzete a mérleg likviditását tekintve, míg a kutatás tárgya a JSC Vitus.
1. fejezet A pénzügyi elemzés szerepe a gazdálkodó szervezetek vállalkozói tevékenységében. A csőd lényege és okai
1.1. A pénzügyi helyzet elemzése, mint a vállalkozás válságellenes politikájának legfontosabb eleme
A vállalkozási tevékenység végzése során a vállalatoknak nemcsak a gazdálkodás tényeinek dokumentálása, hanem az elemző munka minden szakaszában a kapott információk értékelése is a feladata a nemkívánatos trendek azonosítása és a hatékony vezetői döntések időben történő meghozatala. módon.
A pénzügyi elemzés tartalma és fő célja egy gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzetének felmérése és annak lehetősége, hogy racionális pénzügyi politika segítségével növelje a működési hatékonyságot. A gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzete a pénzügyi versenyképességének (azaz fizetőképességének, hitelképességének), a pénzügyi források és tőke felhasználásának, az állammal és más gazdálkodó szervezetekkel szembeni kötelezettségek teljesítésének jellemzője.
Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése több célt is szolgál:
Pénzügyi helyzet meghatározása;
A pénzügyi helyzet változásainak feltárása térben-időben;
A pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők azonosítása;
Előrejelzés a pénzügyi helyzet főbb tendenciáiról.
A piacgazdaságban a gazdasági társaságok számviteli kimutatásai a kommunikáció fő eszközévé és a pénzügyi elemzés információs támogatásának alapvető elemévé válnak. Bármely vállalkozásnak valamilyen szinten folyamatosan szüksége van további finanszírozási forrásokra. Megtalálhatók a tőkepiacon, potenciális befektetőket, hitelezőket vonzanak magukhoz azzal, hogy tárgyilagosan tájékoztatják őket pénzügyi-gazdasági tevékenységükről, vagyis elsősorban pénzügyi kimutatások segítségével. Bármilyen vonzó a közzétett pénzügyi eredmények, amelyek a társaság jelenlegi és várható pénzügyi helyzetét mutatják, olyan nagy a valószínűsége, hogy további finanszírozási forrásokat szerezzenek.
Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelésének kritériuma a fizetőképessége. A gazdálkodó fizetőképessége alatt azt értjük, hogy a vállalkozás rendelkezésére áll olyan készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek, amelyek elegendőek az azonnali visszafizetést igénylő számlák kiegyenlítésére, alaptevékenységének zavartalan ellátása mellett. Így a cég kifogástalan fizetőképességének fő jele a folyószámlán elegendő fedezet és a lejárt rövid lejáratú adósság hiánya. A beszámolási időszak mindenkori fizetőképességét az alábbiak szerint határozzák meg:
P tech = C pl / S kb, ahol
S pl - a vállalkozás fizetőeszközeinek összege;
Kb - a vállalkozás sürgős kötelezettségei.
Különféle megközelítések léteznek a vállalkozás fizetőeszközeinek összegének meghatározására. A leggyakoribb a következő cikkek fizetőeszközökhöz való hozzárendelése:
Készpénz;
Rövid lejáratú értékpapírok;
Követelések része (ha biztos a beérkezésben).
Az időbeli kötelezettségek közé tartoznak a rövid lejáratú kötelezettségek, azaz a kötelezettségek és a fizetendő tartozások:
Rövid lejáratú bankhitelek;
Fizetési számlák árukért, munkáért, szolgáltatásokért jogi személyeknek, magánszemélyeknek, a költségvetésnek.
Az Orosz Föderáció kormányának 1994. május 20-i rendelete szerint a vállalkozás fizetésképtelenségének fokát három olyan kritérium alapján kell értékelni, amelyek a mérleg megfelelő szerkezetét jellemzik: a folyó likviditási mutató, a saját tőke arány és a fizetőképesség megtérülési (veszteségi) együtthatója. Ezen kritériumok normatív értékei egységesek, és nem függenek a vállalkozás iparági hovatartozásától.
Jelenlegi likviditási mutató jellemzi a vállalkozás általános rendelkezésre bocsátását a gazdasági tevékenység végzéséhez szükséges forgó eszközökkel és a vállalkozás sürgős kötelezettségeinek időben történő visszafizetését. Ez az arány a vállalkozás rendelkezésére álló forgótőke készletek, késztermékek, készpénz, követelések és egyéb forgótőke formájában való tényleges értékének a vállalkozás legsürgősebb kötelezettségeihez viszonyított aránya. lejáratú bankkölcsönök, rövid lejáratú hitelek és egyéb tartozások.
Saját tőke arány jellemzi a társaság pénzügyi stabilitásának biztosításához szükséges saját forgó vagyon rendelkezésre állását. Ez a mutató a szavatolótőke-források mennyisége, valamint a befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök fizikai értéke közötti különbözetnek a vállalkozás rendelkezésére álló forgóeszközök tényleges értékéhez viszonyított aránya készletek, munka formájában. folyamatban lévő termékek, késztermékek, készpénz, követelések és egyéb forgó eszközök ...
A társaság mérlegszerkezetét nem megfelelőnek ismerik el, és a társaság fizetésképtelennek minősül, ha az alábbi feltételek valamelyike teljesül:
1) Az aktuális likviditási mutató a beszámolási év végén legalább 2;
2) A saját tőke mutatója a beszámolási időszak végén legalább 0,1.
Ha a megadott arányok közül legalább az egyik nem felel meg a fenti követelményeknek, a következő időszakra (6 hónapra) számítják a fizetőképesség megtérülési rátáját. Ha az aktuális likviditási mutató 2 vagy egyenlő, és a saját tőke mutatója nagyobb vagy egyenlő, mint 0,1, akkor a következő időszakra (3 hónapra) számítjuk ki a lehetséges fizetőképesség-vesztés arányát.
A fizetőképesség megtérülési aránya a számított aktuális likviditási mutató és a megállapított érték aránya. A számítási mutatót az aktuális likviditási mutató beszámolási időszak végi tényleges értékének és ennek a mutatónak a beszámolási időszak vége és eleje közötti értékében a helyreállítási időszakra vonatkozó változásának összegeként határozzák meg. fizetőképessége (6 hónap). A fizetőképesség megtérülési együtthatója, amely 1-nél nagyobb értékeket vesz fel, 6 hónapnak megfelelő standard időszakra számítva, azt jelzi, hogy a vállalkozásnak valós lehetősége van fizetőképességének helyreállítására. Ha ez az együttható 1-nél kisebb, akkor a vállalkozásnak nincs reális lehetősége a közeljövőben fizetőképességének helyreállítására.
A fizetőképességi mutató elvesztése a számított aktuális likviditási mutató és a megállapított érték aránya. A számított aktuális likviditási mutatót a beszámolási időszak végi aktuális likviditási mutató tényleges értékének és a beszámolási időszak vége és eleje közötti időszakra vonatkozó értékváltozás összegeként határozzák meg. fizetőképesség elvesztése (3 hónap). Ha ez az arány 1-nél kisebb, akkor a vállalat hamarosan elveszítheti fizetőképességét.
Számos vállalkozás válik fizetésképtelenné a vállalkozásokkal szembeni állami tartozások miatt. Ebben az esetben azt elemzik, hogy a megállapított fizetésképtelenség mennyire függ az államnak a vállalkozással szembeni adósságától. Az elemzéshez további számú, az államadósság fennállását igazoló dokumentumot kérünk a vállalkozás vezetésétől. A vállalkozással szemben fennálló államadósság adatait figyelembe véve a mindenkori likviditási mutatót a vállalkozás felé fennálló államadósság határidőre történő visszafizetésének feltételezése alapján számítják ki. A meghatározott együttható értékének kiszámításakor a vállalkozás teljes tartozásának összegét az államnak a vállalkozás felé fennálló adósságának kiszolgálásáért fizetett összeggel kiigazítják, és az államadósság összegét levonják a vállalkozás teljes adósságából. .
A vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésében kiemelt helyet kap a mérleglikviditás elemzése, amelyet a vállalkozás hitelképességének objektív felmérésének szükségessége okoz, vagyis az, hogy képes-e időben és maradéktalanul kifizetni valamennyi kötelezettségét. .
A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, hogy a szervezet kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek pénzre váltásának időpontja megfelel a kötelezettségek lejáratának. A mérleg likviditását meg kell különböztetni az eszközök likviditásától, amely az eszközök készpénzre váltásához szükséges idő reciprokja. Minél rövidebb idő alatt válik egy adott típusú eszköz pénzzé, annál nagyobb a likviditásuk.
A mérleglikviditás elemzése abból áll, hogy a likviditási fokuk szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett eszközök forrásait a futamidő szerint csoportosított, növekvő lejárati sorrendbe rendezett kötelezettségekkel hasonlítják össze. Így a pénzügyi helyzet elemzésének fő formája a mérleg. A mérleg hozzávetőlegesen becsüli a vállalkozás rendelkezésére álló pénzeszközök összegét.
1.2. A mérleg, mint információforrás a pénzügyi elemzéshez
Minden vállalkozás szervezeti és jogi formától, tulajdonosi formától, mérettől és jövedelmezőségi szinttől függetlenül tevékenysége során szembesül a pénzügyi elemzés szükségességével. A tulajdonosok elemzik a pénzügyi kimutatásokat, hogy növeljék a saját tőke megtérülését, biztosítsák a cég pozíciójának stabilitását. A hitelezők és a befektetők elemzik a pénzügyi kimutatásokat, hogy minimalizálják a hitelekkel és betétekkel kapcsolatos kockázataikat. Határozottan kijelenthetjük, hogy a meghozott döntések minősége teljes mértékben a döntés elemző megalapozottságának minőségétől függ. Az üzleti partner információinak és pénzügyi tevékenységeinek fő (és esetenként egyetlen) forrása a nyilvánossá vált pénzügyi kimutatások. A piacgazdaságban működő vállalkozások jelentése a pénzügyi számviteli adatok általánosításán alapul, és egy információs kapcsolat, amely összeköti a vállalkozást a társadalommal és az üzleti partnerekkel - a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználóival.
Az elemzés alanyai közvetlenül és közvetve a vállalkozás tevékenysége iránt érdeklődő információfelhasználók. A felhasználók első csoportjába tartoznak a vállalati alapok tulajdonosai, a hitelezők (bankok stb.), a szállítók, az ügyfelek (vevők), az adóhatóságok, a vállalati személyzet és a menedzsment. Az elemzés minden alanya érdeklődési köre alapján tanulmányozza az információkat. Tehát a tulajdonosoknak meg kell határozniuk a saját tőke arányának növekedését vagy csökkenését, és fel kell mérniük a vállalkozás adminisztrációjának erőforrás-felhasználásának hatékonyságát; hitelezők és szállítók - a hitel meghosszabbításának megvalósíthatósága, hitelfeltételek, hitel visszafizetési garanciák; potenciális tulajdonos és hitelezők - tőkéjük vállalkozásba történő elhelyezésének jövedelmezősége stb. Megjegyzendő, hogy csak a vállalkozás vezetése (adminisztrációja) tudja elmélyíteni a termelési számviteli adatok felhasználásával a jelentéskészítést az irányítási célú vezetési elemzés részeként.
A pénzügyi kimutatások felhasználóinak második csoportja az elemzés alanyai, akiket ugyan nem érdekelnek közvetlenül a vállalkozás tevékenységei, de a pénzügyi kimutatások felhasználóinak első csoportjának érdekeit kell védeniük. Ezek könyvvizsgáló cégek, tanácsadók, tőzsdék, ügyvédek, sajtó, egyesületek, szakszervezetek.
Bizonyos esetekben a pénzügyi elemzés céljainak megvalósításához nem elegendő csak a pénzügyi kimutatások használata. A felhasználók bizonyos csoportjainak, például a vezetőségnek és a könyvvizsgálóknak lehetőségük van további források bevonására (termelési és pénzügyi számviteli adatok). Leggyakrabban azonban az éves és negyedéves jelentéstétel képezi a külső pénzügyi elemzés alapját.
A pénzügyi helyzet elemzésének fő információforrása a vállalkozás mérlege. A benne foglalt információk megértéséhez fontos, hogy ne csak a mérleg szerkezetéről legyen elképzelésünk, hanem az egyes mutatók közötti alapvető logikai és specifikus összefüggések ismerete is. A mérleg tartalmának megértésében nem kevésbé fontos a leolvasás sorrendje, valamint bizonyos, csak a mérlegben rejlő korlátozások nélkülözhetetlen ismerete.
Az eszköz és kötelezettség modern tartalma arra irányul, hogy a használóinak, elsősorban a külső felhasználóknak tájékoztatást adjon. Ebből adódik a kintlévőségek és tartozások állapotát, a saját tőke képzését, valamint a vállalkozás folyó költségek vagy nyeresége terhére képzett tartalékok egyes típusainak nagyfokú analitikussága.
Az egyensúlyban rejlő belső kapcsolatok a felhasználók információival való elégedettségétől függetlenül létrejönnek, és a következőkre csapódnak le:
1) A mérlegeszköz összes szakaszának összegének szükségszerűen meg kell egyeznie a kötelezettség összes szakaszának összegével, ami magához a mérleg lényegéhez kapcsolódik.
2) A saját tőke összege (a kötelezettség harmadik része) meghaladja a befektetett eszközök összegét (az eszköz első része). Ez a következtetés nem igényel bizonyítást, mivel általánosan elfogadott, hogy a gazdálkodó egység fő tevékenysége forgóeszközök jelenléte nélkül lehetetlen. Ezért a saját tőke összetétele mindig feltételezi az ingó és ingatlan vagyon kialakulását. A kérdés csak az, hogy az ágazati sajátosságok eltérően hatnak ezen ingatlanrészek arányára.
3) Abból a feltételezésből kiindulva, hogy a forgóeszközöket túlnyomórészt saját forrásból szerzik be, értéküknek (a mérlegeszköz második része) a szervezet normál működési feltételei mellett nagyobbnak kell lennie, mint a kölcsönzött források összege (a negyedik és a mérlegkötelezettség ötödik szakasza).
A valós analitikai képességek felméréséhez ismerni kell a mérlegben bemutatott információk korlátait:
A mérleg a beszámolási időszak eleji és végi pillanatnyi adatok gyűjteménye, azaz az összeállításakor kialakult üzleti tranzakciók eredményét rögzíti;
Válaszol a kérdésre: „Mi a vállalkozás jelenleg?”, De nem válaszol a kérdésre: „Mi eredményezte ezt a helyzetet?”;
Az abban rögzített forgóeszközök történeti beszerzési árának alkalmazásának elve jelentősen torzítja az ingatlan egészének valós megítélését.
Így a mérleg legáltalánosabb tartalmi áttekintése – bizonyos korlátaival együtt – rengeteg információval szolgál felhasználóinak, és meghatározza a főbb elemzési irányokat a pénzügyi helyzet valós megítéléséhez.
1.3. A vállalkozások csődjének lényege és okai
A „Vállalkozások fizetésképtelenségéről (csőd)” 1998. január 8-i 6-83. sz. szövetségi törvény értelmében fizetésképtelenség (csőd) alatt azt értjük, hogy nem tudjuk kielégíteni a hitelezők áruk (építési beruházások, szolgáltatások) fizetési követeléseit, ideértve a költségvetésbe és a költségvetésen kívüli alapokba történő kötelező befizetések biztosításának képtelenségét.
A fizetésképtelenség (csőd) fő jele a folyó fizetések felfüggesztése - a társaság nem biztosítja, vagy nyilvánvalóan nem tudja biztosítani a hitelezői követelések teljesítését azok esedékességétől számított három hónapon belül. A meghatározott határidő lejárta után az adós vállalkozás hitelezői jogosultak a választottbírósághoz fordulni fizetésképtelenné (csőd) kimondása iránt. Az adós maga is fordulhat a bírósághoz. Vállalkozás felszámolása, i.e. tevékenységének megszüntetése csőd miatt az ingatlan tulajdonosának határozatával vagy bírósági határozattal történik.
Csőd akkor következik be, ha nincs állandó elemző munka, amelynek célja a rejtett negatív tendenciák feltárása és semlegesítése. Kialakulása során a fizetésképtelenség több szakaszon megy keresztül:
1. rejtett;
2. pénzügyi instabilitás;
3. egyértelmű csőd
A csőd előrejelzése a külföldi tapasztalatok szerint 1,5-2 évvel a nyilvánvaló jelek megjelenése előtt lehetséges. A látens szakaszban egy vállalkozás árának észrevehetetlen csökkenése kezdődik a vállalkozáson belüli és azon kívüli kedvezőtlen trendek miatt. A csőd látens szakaszának elemzése az úgynevezett „vállalkozási ár” képletekkel végezhető el, amelyek a várható adózás előtti eredmény, hitelkamatok, osztalék arányát reprezentálják a társaság kötelezettségeinek (kötelezettségeinek) súlyozott átlagköltségéből. , vagy az átlagos kamat, amely azt a kamatot és osztalékot mutatja, amelyet a fennálló piaci feltételeknek megfelelően kell fizetni az adósság- és részvénydíjakra.
Egy vállalkozás árának csökkenése jelentheti akár a jövedelmezőség csökkenését, akár a kötelezettségek átlagos költségének növekedését. A jövedelmezőség csökkenése különböző - belső és külső - okok hatására következik be. A belső okok jelentős része a vezetői döntések minőségének csökkenéseként definiálható. A legtöbb külső ok az üzleti környezet általános romlásának megnyilvánulása. Ebben az esetben nem szabad megfeledkezni arról, hogy a közjólét egyes vállalkozástípusok esetében rosszabb feltételeket igényelhet.
A kamatok növekedését és a betétesek igényeit is különböző tényezők határozzák meg, amelyek között megkülönböztethetők az inflációs várakozások, a különböző típusú befektetések erősödése.
Az árak emelkedése a kamatok emelkedéséhez hasonlóan hat:
Bizonyos inflációs várakozásokat alakít ki, ami növeli a nominális kamatok és osztalékok inflációs komponensét;
A nyersanyagok és anyagok, alkatrészek árnövekedése, a vállalkozások késztermékeinek árnövekedését meghaladva, minden egyéb változatlanság mellett növekszik a vállalkozás szállítóállománya, ami további hitelezést és végső soron ilyen változást igényelhet. a vállalkozás kötelezettségeinek szerkezetében, ami megemeli a kötelezettségek átlagos költségét.
A második szakaszban kezdődnek a készpénzzel kapcsolatos nehézségek, és megjelennek a csőd korai jelei: hirtelen változások a mérleg és az eredménykimutatás szerkezetében. Az egyensúly bármely szakaszában bármilyen irányban bekövetkező hirtelen változások nem kívánatosak. Különös figyelmet kell azonban fordítani:
1. a számlákon lévő források meredek csökkenése;
2. a vevőállomány növekedése (a meredek csökkenés az értékesítés nehézségeit is jelzi, ha a késztermék-készletek növekedésével jár);
3. a követelések elöregedése;
4. a kintlévőségek és tartozások egyensúlyhiánya (a számlákon lévő pénz meredek csökkenése a tevékenység volumenének csökkenését is jelzi);
5. értékesítési volumen csökkenése.
Az eladások meredek növekedése is kedvezőtlennek bizonyulhat. ebben az esetben az adósságállomány utólagos kiegyensúlyozatlansága következtében csőd következhet be, ha a vásárlások és a beruházások átgondolatlan emelése következik. Ezen túlmenően, az értékesítés növekedése jelezheti a termékdömpinget a vállalkozás felszámolása előtt.
Egy vállalkozás munkájának elemzésekor a következők is riaszthatnak:
· Késések a jelentésekben;
· Konfliktusok a vállalkozásnál, valakinek a vezetőségből való elbocsátása, a meghozott döntések számának meredek növekedése.
A pénzügyi instabilitás szakaszában a menedzsment gyakran kozmetikai intézkedésekhez folyamodik: továbbra is magas osztalékot fizet, az adósságtőkét növeli, az eszközök egy részét eladja, hogy eloszlassa a befektetők gyanúját. Amikor az anyagi helyzet romlik, a vezetők gyakran hajlamosak lesznek illegális cselekvésekre.
A harmadik szakaszban a cég nem tudja időben kifizetni tartozásait, és jogilag nyilvánvalóvá válik a csőd. A csőd a pénzáramlások egyensúlytalanságában nyilvánul meg. Egy vállalkozás csődbe mehet mind az ipar növekedése, akár a konjunktúra, valamint az ipar lassulása és recessziója esetén. Éles emelkedés körülményei között a verseny fokozódik, recesszióban pedig csökken a növekedési ütem.
A csőd oka minden esetben az, hogy a vállalkozás vezetői hibásan értékelik vállalkozásuk várható növekedési ütemét, amely mellett főszabály szerint előzetesen további hitelfinanszírozási forrásokat találnak.
2. fejezet A „Vitus” OJSC pénzügyi helyzetének értékelése a mérleg likviditásával összefüggésben
2.1. A mérleglikviditás elemzése, mint a vállalat pénzügyi helyzetének elemzésének szerves része
A mérleg likviditásának elemzése a vállalkozás pénzügyi helyzetének mélyreható elemzésének egyik fő eleme, amely szükséges a fizetőképesség felméréséhez és a megalapozott vezetői döntések meghozatalához.
A mérleg likviditását úgy definiáljuk, mint a társaság kötelezettségeinek fedezettségi fokát az eszközeivel, amelyek monetáris formába történő átváltásának időtartama megfelel az adósságok lejáratának, és jellemzi a pénzeszközök gyors mozgósításának lehetőségét az esedékes fizetéshez. a vállalkozások kötelezettségeit és az előre nem látható tartozásokat. A mérleg likviditását meg kell különböztetni az eszközök likviditásától, amely az eszközök pénzzé alakításához szükséges idő reciprokja. Minél kevesebb időbe telik az eszközök pénzzé alakítása, annál likvidebbek. A mérleg likviditását a vállalkozás kötelezettségei és eszközei közötti egyenlőség megteremtésével érik el, elemzésének célja, hogy likviditási fokuk szerint csoportosítva, csökkenő likviditási sorrendbe rendezve összehasonlítsa az eszközre jutó forrásokat kötelezettségek a kötelezettségekhez, lejárat szerint csoportosítva és növekvő feltételek szerint rendezve. A vállalkozás összes eszköze, a likviditás mértékétől, azaz a készpénzre való átváltás sebességétől függően, feltételesen a következő csoportokra osztható:
1. A leglikvidebb eszközök (A1) - az összes készpénzelemre vonatkozó összegek, amelyek az aktuális elszámolások azonnali végrehajtására használhatók. Ebbe a csoportba tartoznak még a rövid lejáratú pénzügyi befektetések (értékpapírok), amelyek a pénznek feleltethetők meg.
A1 = 252. sor + 253. sor + 260. sor.
2. Gyorsan realizálható eszközök (A2) – olyan eszközök, amelyek készpénzzé alakulásához bizonyos időre van szükség. Ebbe a csoportba tartozhatnak a követelések, egyéb forgóeszközök. Ezen eszközök likviditása eltérő, és tényezőktől függ: az alkalmazottak képzettsége, a fizetőkkel való kapcsolat és fizetőképességük, a vevők hitelnyújtásának feltételei.
A2 = 240. sor + 215. sor + 251. sor + 270. sor + 220. sor
3. A lassan mozgó eszközök magukban foglalják a készleteket mínusz szállított áruk, mínusz az előre fizetett költségek, plusz a hosszú lejáratú követelések, plusz a hosszú lejáratú pénzügyi befektetések a mérlegeszköz I. szakaszából, csökkentve az egyéb társaságok jegyzett tőkéjébe történő befektetések összegével. szervezetek; A készletet nem lehet eladni, amíg nem találnak vevőt. A nyersanyagok, kellékek és befejezetlen termelés készletei néha előfeldolgozást igényelnek, mielőtt eladnák és készpénzre váltanák őket.
A3 = 210. sor – 215. sor – 216. sor + 140. sor – 143. sor.
4. Nehezen értékesíthető eszközök (A4) - olyan eszközök, amelyeket viszonylag hosszú ideig gazdasági tevékenység végzésére szánnak. Ebbe a csoportba a „Hosszú lejáratú pénzügyi befektetések” soron túlmenően a mérleg I. szakasza, valamint az előző csoportból kizárt egyéb vállalkozások jegyzett tőkéjébe történő befektetések tartozhatnak.
A4 = 190. oldal - 140. oldal + 143. oldal.
A tárgyidőszak első három eszközcsoportja folyamatosan változhat, és a vállalkozás forgóeszközeihez kapcsolódhat. A forgóeszközök likvidebbek, mint a cég többi eszköze.
A mérleg kötelezettségei a kötelezettségek visszafizetésének lejárati foka szerint az alábbiak szerint csoportosíthatók:
1. A legsürgősebb kötelezettségek (P1) - ide tartoznak a szállítók (mérleg kötelezettség V. fejezetének 620. oldala) és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (660. oldal), ideértve a határidőre nem fizetett kötelezettségeket is, amelyek az 1. rovatokban külön jelennek meg; 2. pontjában és az 5. számú nyomtatvány 2. rovatához tartozó Súgóban.
P1 = 620. oldal + 660. oldal.
2. Rövid lejáratú kötelezettségek (P2) - rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök, valamint egyéb rövid lejáratú kötelezettségek.
P2 = 610. oldal.
3. Hosszú lejáratú kötelezettségek (P3) - hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök.
P3 = 590. oldal.
4. Tartós kötelezettségek (P4) - a mérleg III. szakaszának sorai "Tőke és tartalékok" plusz 630-650. "Halasztott bevételek", "Céltartalékok jövőbeli kiadásokra és kifizetésekre". Az eszközök és források egyenlegének megőrzése érdekében ennek a csoportnak a végösszegét csökkentjük a Halasztott ráfordítások sor összegével.
A4 = 490. sor + 630. sor + 640. sor + 650. sor - 216. sor.
A mérleg likviditásának meghatározásához az egyes eszközök és források csoportjaira össze kell hasonlítani az eredményeket. Az egyenleg akkor tekinthető teljesen likvidnek, ha a következő feltételek teljesülnek:
Ha az első három egyenlőtlenség teljesül, azaz a forgóeszközök meghaladják a vállalkozás külső kötelezettségeit, akkor az utolsó, mély gazdasági jelentőségű egyenlőtlenség szükségszerűen teljesül: a cég saját forgó eszközeinek jelenléte a kötelezettség teljesítését jelzi. a pénzügyi stabilitás minimális feltétele.
Az első három egyenlőtlenség valamelyikének elmulasztása azt jelzi, hogy az egyenleg likviditása kisebb-nagyobb mértékben eltér az abszolúttól. Ugyanakkor az egyik eszközcsoportban fennálló forráshiányt a másik csoport többlete kompenzálja, bár a kompenzáció csak értékben lehet, hiszen valós fizetési helyzetben kevesebb likvid eszközzel nem pótolható a likvidebb.
A kapott információk általánosítása érdekében elemezzük a mérleg likviditását a „Vitus” OJSC példáján. Ehhez az 1. táblázatba beírjuk a szükséges adatokat.
Asztal 1
Az OJSC "Vitus" mérlegének likviditásának elemzése
| ESZKÖZÖK |
Az időszak elején |
Az időszak végén |
PASSZÍV |
Az időszak elején |
Az időszak végén |
Fizetési többlet vagy hiány |
|
| időszak elején |
az időszak végén |
||||||
| A 1) A legtöbb likvid eszköz |
P 1) A legsürgősebb kötelezettségek |
||||||
| A 2) Gyorsan értékesíthető eszközök |
P 2) Rövid lejáratú kötelezettségek |
||||||
| A 3) lassan mozgó eszközök |
P 3) Hosszú lejáratú kötelezettségek |
||||||
| A 4) Nehezen eladható eszközök |
P 4) Tartós kötelezettségek |
||||||
A leglikvidebb pénzeszközök és a legsürgősebb kötelezettségekkel és rövid lejáratú kötelezettségekkel rendelkező, gyorsan eladott eszközök összehasonlítása lehetővé teszi az aktuális likviditás megismerését. A vállalkozás fizetőképességét (vagy fizetésképtelenségét) jelzi a közeljövőben.
A lassan mozgó eszközök és a hosszú és középlejáratú kötelezettségek összehasonlítása ígéretes likviditást mutat. A várható likviditás a fizetőképesség előrejelzését tükrözi, amely a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlításán alapul.
Az eszközök és források első csoportjának eredményeinek összehasonlítása, i.e. A 1 és P 1 (3 hónapig terjedő futamidő), az aktuális kifizetések és bevételek arányát tükrözi.
A második csoport eredményének összehasonlítása az eszközökre és a forrásokra vonatkozóan, i.e. A 2 és P 2 (átlagosan 3-6 hónapos futamidőről van szó), a jelenlegi likviditás növekedésének vagy csökkenésének tendenciáját mutatja a közeljövőben.
A harmadik és negyedik csoport eszköz- és forrásösszegeinek összehasonlítása a kifizetések és bevételek arányát tükrözi viszonylag távoli jövőben.
Az eszközök likviditási foka és a kötelezettségek lejárata közötti megfelelés feltételesen körvonalazódik, ezért ez a mérleg likviditásának elemzésére szolgáló séma hozzávetőleges. A számítások időben történő végrehajtásának lehetőségei szempontjából azonban az e séma szerint végzett elemzés teljes mértékben tükrözi a pénzügyi helyzetet.
Amint az 1. táblázatból látható, az első arány nem éri el a megállapított határt. A leglikvidebb eszközök ( A1 ) nem fedezi a legsürgősebb kötelezettségeket ( P1 ) az időszak végén 295 592 237 rubel hiánnyal. Vagyis a cég nem tudja törleszteni a hitelezőkkel szemben fennálló jelenlegi tartozását ekkora összegben.
A többi arány esetében az utolsó kivételével a feltüntetett korlátozások teljesülnek. Ezzel kapcsolatban feltételezhető, hogy a szervezet rövid és hosszú távon is képes lenne némi pénzügyi tartalékkal törleszteni a kifizetéseket, feltéve, hogy az adósokkal történő elszámolások időben megtörténnek, figyelembe véve a likvid eszközök e célra történő felhasználásának lehetőségét, ha nem lenne ilyen jelentős hiány a leglikvidebb eszközökből... Az utolsó egyenlőtlenség be nem tartása a szervezet saját tőkéjének hiányát jelzi ( P 4 ) nehezen értékesíthető eszközök fedezésére ( A 4) .
A mérleg teljes likviditásának átfogó értékeléséhez a teljes likviditási mutatót kiszámítjuk:
A mérleg összesített likviditási mutatója a vállalkozás összes likvid eszközének és az összes fizetési kötelezettség (mind rövid, mind hosszú és középtávú) összegének arányát tükrözi, feltéve, hogy a likvid pénzeszközök különböző csoportjai és a fizetési kötelezettségek a feltüntetett összegekben olyan súlyokkal szerepelnek, amelyek figyelembe veszik azok jelentőségét a forrásbeérkezés és a kötelezettségek visszafizetésének időpontja szempontjából. A jelentőségét a fajsúly (a megfelelő tételnek a mérleg pénzneméhez viszonyított aránya) határozza meg.
Ez a mutató dinamikusan megtekinthető, valamint összehasonlítható a különböző vállalkozások mérlegei és azonosítható közülük a leglikvidebb. Az általánosított likviditási mutató értékeléséhez szükséges a mérleg eszköz- és forrásszerkezetének kiszámítása. Ehhez tekintse meg a 2. és 3. táblázatot .
2. táblázat
Adatok a „Vitus” OJSC mérlegének kötelezettségének szerkezetére vonatkozóan
A számítási eredmények azt mutatják, hogy a legnagyobb részarány a nehezen értékesíthető eszközökre esik, bár a vizsgált időszakban a szerkezetben jelentéktelen elmozdulás történt a lassan mozgó eszközök irányába, a készletek növekedési ütemének túllépése miatt. a vállalat befektetett eszközeinek dinamikája. A gyorsan értékesíthető és leglikvidebb eszközök arányának csökkenése a társaság tevékenységének negatív oldala, tekintettel arra, hogy az időszak eleji részesedésük sok kívánnivalót hagy maga után.
3. táblázat
Adatok a „Vitus” OJSC mérleg eszközének szerkezetére vonatkozóan
A 3. táblázat alapján megállapítható, hogy a mérleg kötelezettségeinek legnagyobb hányadát a tartós kötelezettségek foglalják el, azonban ezek részaránya 6,88%-kal csökkent a legsürgősebb kötelezettségek arányának egyidejű növekedésével. 7,1%-a a vállalkozás instabil pénzügyi helyzetét jelzi, különös tekintettel a leglikvidebb eszközök összegének 59,4%-os csökkenésére.
Ekkor a teljes likviditási mutató az év elején egyenlő lesz:
És az év végén:
1.2. A társaság fizetőképességének értékelése a számított likviditási mutatók alapján
Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának külső megnyilvánulása a fizetőképessége. Fizetőképesnek minősül a vállalkozás, ha a rendelkezésére álló pénzeszközök, rövid lejáratú pénzügyi befektetések (értékpapírok, átmeneti pénzügyi támogatások más vállalkozásoknak) és aktív elszámolások (elszámolások adósokkal) fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeit. Fizetőképes vállalat az, amelynek több eszköze van, mint külső kötelezettsége. A társaság fizetőképességének előzetes felméréséhez a mérleg adatait használják fel. A mérleg vagyon II. rovatában szereplő információk a forgóeszközök tárgyév eleji és végi összegét jellemzik. A rövid lejáratú kötelezettségekre vonatkozó információkat a mérleg szerinti kötelezettség V. fejezete tartalmazza. A fizetőképesség és a likviditás fogalma hasonló jelentésű, de a második sokkal befogadóbb. A likviditás egy szervezet azon képessége, hogy gyorsan teljesítse pénzügyi kötelezettségeit, és szükség esetén gyorsan realizálja pénzeszközeit. Minél gyorsabban egy vállalati eszköz értékvesztés nélkül pénzzé váltható, annál nagyobb a likviditása. A fizetőképesség a likviditás mértékétől függ.
Így a fizetőképesség fő jellemzői a következők:
a) elegendő pénzeszköz rendelkezésre állása a folyószámlán;
b) a lejárt tartozás hiánya.
A fizetőképesség szempontjából a pénzügyi helyzet ingadozó lehet. Ha tegnap fizetőképes volt a cég, akkor ma még változhat a helyzet - például eljött az ideje a hitelező törlesztésének, és a cégnek nincs pénze a számlán, mivel nem kapott időben fizetést a leszállított termékekért, vagyis adósai pénzügyi fegyelmezetlensége miatt fizetésképtelenné vált ... Ha a kifizetések beérkezésének késése rövid távú vagy véletlenszerű, akkor a helyzet jobbra változhat, de a kedvezőtlenebb lehetőségek sem kizártak. A likviditás romlására utal a saját forgótőke immobilizálásának növekedése, amely az illikvid eszközök, a lejárt vevőállomány és egyebek növekedésében nyilvánul meg.
A fizetésképtelenség lehet véletlen, átmeneti és hosszú távú, krónikus. Ennek okai: a pénzügyi források elégtelen biztosítása, a termékértékesítési terv elmulasztása, a forgótőke irracionális szerkezete, az ügyfelek idő előtti beérkezése. A társaság fizetőképességének értékelése likviditási mutatók segítségével történik, amelyek relatív értékek. A vállalkozás azon képességét tükrözik, hogy a működő tőke bizonyos elemeinek rovására kifizessék a rövid lejáratú adósságokat:
1. A fizetőképesség átfogó értékelését a fedezettségi mutató adja, amelyet a közgazdasági szakirodalom folyó likviditási mutatónak is nevez, teljes fedezettségi mutató. A teljes likviditást méri, és megmutatja, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mennyiben vannak forgóeszközökkel biztosítottak, azaz hány pénzegység forgóeszköz esik 1 pénzegységnyi rövid lejáratú kötelezettségre. Ha az arány kisebb, mint 1:1, akkor a rövid lejáratú kötelezettségek meghaladják a forgóeszközöket. A fedezeti mutató megegyezik a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek arányával, és a következőképpen kerül meghatározásra:
K p = (A1 + A2 + A3): (P1 + P2)
2. A gyorsmutató (szigorú likviditás) egy közbenső fedezettségi mutató, és azt mutatja meg, hogy a forgóeszközök mínusz a tartalékok és követelések, amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon túl várható, mekkora részét fedezi a rövid lejáratú kötelezettségek. Segít felmérni a cég azon képességét, hogy képes-e visszafizetni rövid távú kötelezettségeit vészhelyzet esetén, amikor nem lesz lehetőség a készletek eladására. Ez a mutató a 0,8 és 1,0 közötti tartományban javasolt, de a vevőállomány indokolatlan növekedése miatt rendkívül magas is lehet. A gyors arány kiszámítása a következő képlettel történik:
K b = (A1 + A2): (P1 + P2)
3. Az abszolút likviditási mutatót a leglikvidebb eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya határozza meg. Ez az arány a fizetőképesség legszigorúbb kritériuma, és azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú adósságból mennyit tud a vállalat a közeljövőben kifizetni. Értékének legalább 0,2-nek kell lennie. A képlet segítségével számítják ki:
Az ab. folyadék = (A1): (P1 + P2)
4. A saját tőke arányát a tartós kötelezettségek mínusz a nehezen értékesíthető eszközök aránya határozza meg a leglikvidebb eszközök, a gyorsan értékesíthető és a lassan értékesíthető eszközök összegéhez viszonyítva. Azaz megmutatja, hogy a társaság saját forrása mennyit biztosít a forgóeszközök képzésére.
K kb = (P4-A4): (A1 + A2 + A3)
A felsorolt együtthatók értékeit a 4. táblázat tartalmazza.
4. táblázat
A likviditási mutatók becsült értékei a dinamikában év elején és végén
Megjegyzendő, hogy egyik együttható sem érte el az ajánlott értékeket, ami a vállalkozás mérlegének teljes illikviditását és abszolút fizetésképtelenségét jelzi. Ezenkívül ezeknek az együtthatóknak az idő múlásával történő csökkenését a vállalkozás pénzügyi tevékenységének negatív aspektusának kell tekinteni, ami azt jelzi, hogy a vezetői döntések meglehetősen alacsony szintje nem kívánatos következményekkel jár. Így nem tekinthető racionálisnak a készletek jelentős (46%-os) növekedése és ezzel egyidejűleg a szállítóállomány 27,8%-os növekedése. El kell azonban mondani, hogy a szabályozási mutatók nem mindig rendelkeznek kellő gazdasági megvalósíthatósággal, ráadásul a vállalat fizetőképességéhez nemcsak az egyes mérlegtételek arányának konkrét mutatói, hanem számos külső feltétel is társul: a külső gazdasági helyzet. , az erő, a megbízhatóság, a beszállítókkal való kapcsolatok stabilitása, az üzleti hírnév és a cég imázsa.
Ennek ellenére a jelenlegi helyzet nem tekinthető normálisnak, ezért tétlenség vagy indokolatlan vezetői döntések meghozatala esetén a Vitus OJSC-t a mérleglikviditás további csökkenése, a társaság árfolyamesése, és ennek következtében csődeljárás fenyegeti.
3. fejezet A pénzügyi elemzés problematikus vonatkozásai és a javítását célzó intézkedések sorozata
3.1 A pénzügyi helyzet elemzésének sajátosságai és annak eredménytelensége számos esetben
A pénzügyi helyzet rövid elemzését a vállalkozások hivatalos beszámolási formái (analitikai megjegyzés) adják. Az elemző munkát a bankok, könyvvizsgáló cégek, biztosítók és egyéb szervezetek szisztematikusan végzik. Eközben szükség lehet a vállalkozás pénzügyi helyzetének nem tervezett elemzésére. Mind a tervezett, mind az előre nem tervezett elemzés konfliktushelyzeteket generálhat, amelyek az elemzésben érdekelt személyek egymásnak ellentmondó gazdasági kapcsolataihoz kapcsolódnak. A pénzügyi elemzés feltárhat céltartalékokat, valamint vezetési hibákat vagy akár szándékos hibás állításokat a pénzügyi kimutatásokban. Az elemzés alapozhat hosszú távú trendekre, de az azonnali igényeket is figyelmen kívül hagyhatja. Így például az ultramagas infláció körülményei között fontosabb bármilyen módszert alkalmazni a bevételek gyors kivonására és az adók alóli elrejtésére, mint a hibák azonosítására a hosszú távú ipari beruházások bizonyos területein.
A gyakorlatban az elemzés alapja lehet a vállalkozás működésének korábban ismert szűk keresztmetszete. Más esetekben az ilyen szűk keresztmetszeteket előre azonosítani kell. A pénzügyi helyzet elemzése az elfogadott beszámolási formák, azaz a mérleg és a pénzügyi eredménykimutatás elemzésével kezdődik. Szükség szerint egyéb jelentéseket, valamint elsődleges anyagokat, kiegészítő vizsgálat eredményeit bevonjuk.
A mérleg- és eredménykimutatás-elemzés egy univerzális módszer, amely minden helyzetben változó sikerrel alkalmazható. Meg kell azonban érteni a korlátait. Az egyenlegelemzés a következő esetekben hatástalan:
1. Általános bizonytalanság és instabilitás. Különös bizonytalanság és instabilitás jellemzi a mély válságos időszakokat, amelyeket ultramagas infláció és politikai instabilitás kísér.
2. A cég hitelt vesz fel a banktól a projekthez. A projekt megvalósítása valószínűleg jelentősen torzítja a vállalkozás mérlegét. A projekt végéig a kötelezettségek ellen a befejezetlen tőkebefektetések állnak.
3. Egy kisvállalkozásnak kidolgozatlan a mérlege. Ebben az esetben elemezni kell a vállalkozás, ügyfelei által végrehajtott konkrét tranzakciókat.
4. A vállalkozás meghatározott funkciókat lát el. A vállalkozás csak az elszámolási számla funkcióit láthatja el más cégek és szervezetek számára, főtevékenységét nem végezheti, hanem közvetítőként szolgálhat kereskedelmi műveletekben, ingatlanok bérbeadásában.
5. A vállalkozás sajátos körülmények között van. Az egyenlegelemzés jó eredményeket ad a versenykörnyezetben működő vállalkozások számára. A mérlegelemzés nem azonosít olyan konkrét sikertényezőket, amelyek nem kapcsolódnak az eszköz vagy kötelezettség szerkezetéhez (például speciális juttatások és előnyök megléte, kvóták, engedélyek, a monopólium különböző formái). Ebben az esetben a vállalkozás hirtelen változásokkal szembeni ellenálló képességének speciális elemzésére van szükség.
6. Az egyenleg elemzése nem tár fel semmilyen eltérést. Ebben az esetben a cég mélyebb elemzésére van szükség. Ez lehet egy átfogó elemzés a terméktől a beszállítókig, vagy a vállalat mérlegének mélyebb elemzése (előrejelzési mérleg felépítése). A „nagyon jó” mérleg felveti a mesterségességének, következésképpen az árnyékműveletek jelenlétének gyanúját a vállalkozásban.
A pénzügyi elemzés során a különféle típusú hibák nincsenek kizárva, számos harcostól függően:
1. Felmerült a lehetőség, hogy a vállalkozás működésének ismert szűk keresztmetszeteiből induljon ki az elemzés. Tipikus elemzési hiba azonban az, hogy csak szűk keresztmetszetben "hurkolja". Így például a pénzeszközök mozgását egy vállalkozás számláin természetesen a finanszírozók és a menedzsment felügyeli. Ennek kapcsán figyelemmel kell kísérni a követelések és kötelezettségek mozgását. Ha azonban ezen elszámolások keretein belül marad, a vállalat nem fogja meghatározni a pénzáramlás mintáit. Vállalkozásaink hivatalos beszámolóiban ugyanakkor nem szerepelnek a cash flow formái, és az ilyen mozgások elemzése nehézkessé válik. Ha megpróbáljuk elemezni az összes lehetséges, a vállalat pénzeszközeinek dinamikáját befolyásoló tényezőt, akkor nyilvánvalóvá válik a szűk megközelítés alacsony hatékonysága.
2. Az elemzési hibák nem csak a szükséges teljesség hiányával magyarázhatók, hanem a gyűjtésük és előzetes feldolgozásuk körülményeiből adódó adathibákkal is. Szembetűnő példa lehet az egyazon vállalkozáson belüli különböző iparágak összehasonlító hatékonyságának elemzésére tett kísérlet anélkül, hogy figyelembe vennénk a rezsiköltségek lebontásának módszereit, az anyagköltségek önköltségi árba történő leírásának módszereit stb.
3. A vállalkozás helyzetének pénzügyi elemzésében (egyébként minden más gazdasági elemzésben) a másik fontos hibaforrás a piaci szereplők lehetséges magatartásának tudatlansága. A mai orosz gazdaság makrogazdasági elemzése azt sugallja, hogy a gazdaság sajátos, mint csődgazdaság. Ez egy olyan gazdaság, amelynek résztvevői bizonyos túlélési technikákkal alkalmazkodtak az ultramagas infláció és a hazai termelés visszaesésének kedvezőtlen feltételeihez. Egy időben a fejletlen országok paraszti gazdaságait tanulmányozó szakemberek hasonló, csak a túlélést célzó gazdálkodási modellekkel találkoztak. Az ilyen gazdaságok magatartása ellentmond a tőkés vállalkozások profittermelő és felhalmozási magatartásának. A gazdaság válsághelyzeteinek számos kutatója találkozott furcsaságokkal a vállalkozások viselkedésében. Így például a válsághelyzetben lévő gyenge vállalkozások szívósabbnak bizonyulnak, mint az erősek. Ez azzal magyarázható, hogy a bankok a csődtől való félelem miatt a gyenge vállalkozásokat aktívabban hiteleznek, mint az erőseket. A mi körülményeink között az ilyen eredménytelen magatartást további intézményi okok is alátámasztják. Bankjaink jelentős részét maguk a vállalkozások hozták létre, amelyek részvényesek. Az ilyen "zsebbankok" kénytelenek kölcsönt kibocsátani részvényeseiknek, a veszteségeket pedig kockázatosabb kereskedői hitelekkel vagy devizaügyletekkel kompenzálni.
4. A beszámolási űrlapok ismert hiányosságai miatt is szükséges a számítások bizonyos módosítása.
Így a vállalkozás pénzügyi helyzetének nem kielégítő mutatói, fejlődési kilátásai azt jelzik, hogy a vezetésben új ideológiára kell áttérni, vagy fel kell hagyni a vállalkozás korábbi profilját. Ebben az esetben stratégiai intézkedéseket dolgozhat ki: küldetés, motiváció, stratégiai és operatív kontrolling. A vállalkozás kezdeti küldetésének, amely lendületet ad alapkoncepciójának, céljainak és célkitűzéseinek kialakításához, figyelembe véve a társaság előtt megnyíló kilátásokat és azok hosszú távú megítélését, biztosítania kell a vállalkozás bizonyos státuszának megtartását. és hosszú időre versenyelőnyt biztosítanak számára.
3.2 ... Javaslatok a vállalkozások túléléséhez válsághelyzetben
A modern gazdasági viszonyok között az egyes gazdálkodó egységek tevékenysége a piaci kapcsolatok széles körének (szervezetek és magánszemélyek) figyelmének tárgya, akik érdekeltek a működésének eredményeiben. A rendelkezésükre álló számviteli információk alapján igyekeznek felmérni a vállalkozás pénzügyi helyzetét. Ennek fő eszköze a pénzügyi elemzés, melynek segítségével objektíven lehet felmérni az elemzett objektum belső és külső kapcsolatait, majd ennek eredményei alapján megalapozott döntéseket hozni.
A pénzügyi elemzés egy olyan folyamat, amely egy vállalkozás múltbeli pénzügyi helyzetére és teljesítményére vonatkozó adatok tanulmányozásán alapul, hogy felmérje fejlődési kilátásait. Csődveszély feltárása esetén kellő időben megalapozott döntéseket kell hozni, amelyek magukban foglalják az intézkedési terv kidolgozását és az egyik vagy másik lehetőség költségének kiszámítását. Vállalkozásfejlesztési terveket készítenek új vállalkozások létrehozásakor, tevékenységi irányának megváltoztatásakor vagy új fejlesztési szakaszba lépéskor. A vállalkozások kidolgozhatnak ilyen terveket, és csak azért, hogy jó elképzelésük legyen a jövőbeli fejlődésről, általában minden évben megteszik.
Esetünkben egyértelműen meg kell határoznia a stratégiai célt. A cég adottságai és a működési piaca alapján a hosszú távú cél a nullszaldó, a rövid távú pedig az önellátás.
A tervezés szerves részét képezi a rövid távú célok kialakítása, valamint ezen köztes célok elérésének módjainak meghatározása és a vállalat pénzügyi helyzetének elemzése az egyes szakaszokban.
A fejlesztési tervnek tükröznie kell az összes szükséges erőforrás rendelkezésre állását, valamint az ezekre való igényt. Azt is meg kell mutatnia, hogy ezeket az erőforrásokat hogyan fogják megszerezni. A tervnek választ kell adnia minden, a szolgáltatások kialakításával és megvalósításával kapcsolatos kérdésre, beleértve azt is, hogy szükséges-e saját tárgyi eszköz bérbeadása, igénybevétele, hogyan kell a személyzetet képezni, mely ügyfelekre kell koncentrálni, milyen finanszírozási rendszert kell kialakítani.
A terv elkészítése után lehetőség nyílik a projekt pénzügyi elemzésére. Nem valószínű, hogy első megközelítésből sikerül majd kitűnő tervet készíteni: mind a kitűzött célokat, mind az elérési módokat ismételten módosítani fogják a pénzügyi elemzés során megjelenő pénzügyi korlátok figyelembevételével.
Így a vállalkozók először felvázolják a mozgás irányát, és eldöntik, hogy indokolt-e ebbe az irányba elmozdulni, majd válaszolnak arra a kérdésre, hogy a kitűzött célok elérhetőek-e.
Az alábbiakban felsoroljuk az üzleti tervben szereplő pozíciókat:
1. A vállalkozás létrehozásának (a tevékenység további megvalósításának) fő célja és alapja (társadalmi szükséglet, a vállalkozás előnyeiből kifolyólag kielégítve).
2. A vállalat helye a releváns áruk és szolgáltatások meglévő piacán.
3. A vállalkozás által megvalósított új ötletek (technológiában vagy termelésszervezésben, a kereskedelem és az áruk értékesítési piacokon történő promóciója területén).
4. Piac mérete és részesedése, a termékek (szolgáltatások) fogyasztói, piacföldrajz.
5. Célok és megvalósításuk szakaszai.
6. Várható értékesítési mennyiségek.
7. Árképzés és árstruktúra.
8. A bruttó nyereség mennyisége.
9. Az értékesítésből származó bevételek mínusz a változó termelési költségek.
10. Hozzáadott érték.
11. Fix költségek.
12. A termékek vásárlói és végfelhasználói.
13. Eredménykimutatás
14. Pénzforgalom.
15. Adókedvezmények.
16. Befektetett eszközök értékcsökkenési leírásának elszámolási módjai.
17. Termelőeszközök.
18. Alternatív technológiák.
19. Ellátási források.
20. Létszám, elhelyezés és képzés.
21. A termelés szerkezete.
22. Finanszírozási források.
23. Termékek promóciója és marketingje.
24. Technikai támogatás.
25. A befektetés megtérülése.
A túlélési lehetőségektől függetlenül minden folyamatban lévő projekthez, beleértve az átszervezési projektet is, rendelkeznie kell üzleti tervvel vagy üzleti terv tájékoztatóval. Természetesen ezek az intézkedések nem adnak 100% -os garanciát a vállalat pénzügyi jólétére, mindazonáltal ezek szigorú betartása jelentősen csökkenti a csőd valószínűségét és biztosítja a vállalkozás stabil működését.
Következtetés.
A közgazdasági elemzés a tudományos ismeretek önálló ága, amelynek saját kutatási tárgya és tárgyai, célorientáltsága, módszere és módszertana, módszerei és technikái vannak annak meghatározására, hogy mi lényeges a tudományt és az eredmények felhasználóit érdeklő témában és tárgyakban. gazdasági elemzés.
Az elemzés aggregált tárgya a szervezetek gazdasági tevékenysége. Ez egy komplex kölcsönhatási rendszer a technológia, a technológia, a termelés és a munka szervezése, az irányítás társadalmi feltételei és az ellátási és értékesítési, termelési és értékesítési folyamatok egyéb elemei között, a pénzügyi piaci eszközökkel való munka során.
A gazdaságon belüli ellenőrzés céljainak elérése, és mindenekelőtt a vállalkozás és strukturális részlegeinek hatékonyságának növelésére szolgáló tartalékok feltárása lehetetlen a gazdasági elemzés módszereinek, technikáinak és eljárásainak széles arzenáljának alkalmazása nélkül. A gazdaságon belüli elemzés áttekinthető megszervezése lehetővé teszi a vezetői döntések meghozatalához szükséges információképzés folyamatának egyes szempontjainak elmélyítését és részletezését.
Ebben az esetben az információforrás elsősorban a vállalkozás mérlege, amely lényegében egy rendszermodell, amely összefoglalja a társaság pénzeszközeinek forgalmát és pénzügyi kapcsolatait, amelyekbe a vállalkozás e körforgása során köt. Jelentősége akkora, hogy a pénzügyi elemzést gyakran mérlegelemzésnek is nevezik.
Az eszköz és a kötelezettség modern tartalma arra irányul, hogy információt nyújtson a felhasználóknak. Ebből adódik a vevők és szállítók, a saját tőke, valamint a vállalkozás folyó költségei vagy nyeresége terhére képzett tartalékok egyes típusairól szóló cikkek nagyfokú analitikussága.
Megjegyzendő, hogy a vizsgált vállalkozás mérlege nem likvid, mivel a vizsgált vállalkozás nem rendelkezik elegendő készpénzzel és egyéb magas likvid eszközzel a legsürgősebb kötelezettségek kiegyenlítésére, és még a gyorsan értékesíthető eszközök sem elegendőek a kifizetéshez. le a kötelezettségeket. A vizsgált vállalkozás helyzete végül a vizsgált időszakban rendkívül nehéz volt: a rövid lejáratú adósságok törlesztéséhez lassan mozgó eszközök bevonására volt szükség. Ezzel kapcsolatban felmerül az a feltételezés, hogy a szervezet rövid és hosszú távon is képes lenne némi pénzügyi tartalékkal törleszteni a kifizetéseket, az adósokkal való időben történő elszámolások függvényében, figyelembe véve a likvid eszközök e célokra történő felhasználásának lehetőségét is, ha nem volt ilyen jelentős hiány a leglikvidebb eszközökből...
Emellett a számítások azt mutatják, hogy a legnagyobb részarány a nehezen értékesíthető eszközökre esik, bár a vizsgált időszakban a szerkezetben elenyésző elmozdulás történt a lassan mozgó eszközök felé, a készletek növekedési ütemének túllépése miatt. a vállalat befektetett eszközeinek dinamikájáról. A gyorsan értékesíthető és leglikvidebb eszközök arányának csökkenése a társaság tevékenységének negatív oldala, tekintettel arra, hogy az időszak eleji részesedésük sok kívánnivalót hagy maga után. Többek között a pénzügyi stabilitás minimális feltétele sem teljesül: a nehezen eladható eszközök jóval nagyobbak, mint a tartós kötelezettségek.
A társaság fizetőképességének teljesebb leírása érdekében pénzügyi mutatókat számítottak ki, amelyek a pénzügyi helyzet abszolút mutatóinak arányai vagy azok lineáris kombinációi:
1) Fedezeti mutató vagy aktuális likviditás;
2) Gyors likviditás vagy közbenső fedezet aránya;
3) az abszolút likviditás aránya;
4) A szavatolótőkével való ellátottság együtthatója;
amely megerősítette az OJSC „Vitus” pénzügyi és gazdasági tevékenységében fennálló feszült helyzetet a fizetőképességével összefüggésben.
A jelenlegi helyzet tehát nem tekinthető normálisnak, ezért tétlenség vagy indokolatlan vezetői döntések esetén a Vitus OJSC-t a mérleglikviditás további csökkenése, a társaság árfolyamesése, ennek következtében csődeljárás fenyegeti. A vállalkozás pénzügyi helyzetének nem kielégítő mutatói, fejlődési kilátásai azt jelzik, hogy a vezetésben új ideológiára kell áttérni, vagy fel kell hagyni a vállalkozás korábbi profilját. Ebben az esetben stratégiai intézkedéseket dolgozhat ki: küldetés, motiváció, stratégiai és operatív kontrolling. A vállalkozás kezdeti küldetése, amely lendületet ad alapkoncepciójának, céljainak és célkitűzéseinek kialakításához, figyelembe véve a társaság előtt megnyíló kilátásokat és azok hosszú távú megítélését, biztosítsa a vállalkozás bizonyos státuszának megtartását. és hosszú időre versenyelőnyt biztosítanak számára.
Bibliográfia
1. Balabanov I.T. A pénzgazdálkodás alapjai. Hogyan gazdálkodik a tőkével? - M .: Pénzügy és Statisztika, 1995
2. Balabanov I.T. Kockázat kezelés. - Moszkva: Pénzügy és Statisztika, 1996
3. Berkstein L.A. Pénzügyi kimutatások elemzése. - M .: Pénzügy és statisztika, 1996
4. Drobozina LA Finance. - Moszkva: Pénzügy, UNITY, 2000
5. Efimova O.V. A pénzügyi elemzés. - Moszkva: Számvitel, 1996
6. Zhminko S.I. Pénzügyi számvitel a vállalkozásoknál. - Rostov-on-Don: Phoenix kiadó, 1998
7. Karpova T.P. Vezetői számvitel. - Moszkva: UNITI, 1998
8. Kovaljov V.V. Pénzügyi elemzés: Tőkegazdálkodás. Befektetés kiválasztása. A jelentéstétel elemzése. - Moszkva: Pénzügy és Statisztika, 2000
9. Rumyantseva Z. P., Salomatin N. A. Szervezet menedzsment. - Moszkva: INFRA-M, 1996.
10. Savitskaya G.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése. - Minszk: IE "Ecoperspektiva", 1998.
Egy szervezet anyagi helyzetének megítélésének egyik legfontosabb kritériuma a fizetőképessége. Tegyen különbséget a hosszú távú és a jelenlegi fizetőképesség között.
Alatt hosszú távú fizetőképesség a szervezet azon képességét jelenti, hogy hosszú távon (1 évnél hosszabb ideig) tudja fizetni kötelezettségeit.
Jelenlegi fizetőképesség a szervezet rövid távú kötelezettségeinek kifizetésére való képességét szokás nevezni. Az aktuális fizetőképességet közvetlenül befolyásolja forgóeszközök likviditása az a képesség, hogy az eszközöket pénzzé alakítsák vagy a kötelezettségek csökkentésére használják fel.
A mérleglikviditás értékelésekor két közgazdasági kategóriát használnak:
Eszközlikviditás, i.e. egy éven belüli végrehajtásuk lehetőségét (a készpénzre történő átváltás árfolyama);
A kötelezettségek fizetésének sürgőssége, i.e. egy éven belüli visszafizetésük lehetőségét.
A likviditás elemzéséhez a szervezet eszközeit likviditási fokuk szerint, a kötelezettségeket pedig - törlesztésük sürgőssége szerint csoportosítjuk, és e csoportokat összehasonlítjuk (lásd 1.7. táblázat).
A befektetett eszközöket nem használjuk likviditáselemzésre, ez a gazdasági tartalmukból következik.
A likviditási csoportok besorolásában az IFRS szerint 3 likviditási csoportot különböztetünk meg. A hazai szakirodalomban a teljes mérleget csoportosítják, és megkülönböztetik az A4-es csoportot, amelyet a likviditáselemzés során nem használnak.
1.7. táblázat
A likviditás és a sürgősség főbb csoportjainak jellemzői
Kötelezettségek visszafizetési határideje:
1. csoport: 3 hónapig;
2. csoport: 3-6 hónapos korig;
3. csoport: 6 hónapos kortól 1 éves korig.
Jellemző a likviditási és sürgősségi csoportok fenti besorolása. Az egyes szervezeteknél a likviditási és sürgősségi csoportok összetétele eltérő lehet.
A likviditáselemzés két szakaszból áll:
Első fázis. A mérleg likviditásának előzetes felmérése.
Ebben a szakaszban a fizetési többlet (hiány) a megfelelő csoport eszközeinek és forrásainak különbözeteként kerül meghatározásra (lásd 1.8. táblázat).
A számított többlet (hiány) mutató alapján előzetes értékelést adunk a mérleglikviditásról. A kevésbé likvid eszközcsoportok nem használhatók fel sürgősebb kötelezettségek teljesítésére.
1.8. táblázat
A szervezet mérlegének likviditásának előzetes felmérése
| Eszközlikviditás | A kötelezettségek visszafizetésének sürgőssége | Fizetési többlet (hiány) | ||||||||
| Eszközcsoport neve | 10.12.31-én | 11.12.31-én | 12/12/31-én | A kötelezettségcsoport megnevezése | 10.12.31-én | 11.12.31-én | 12/12/31-én | 10.12.31-én | 11.12.31-én | 12/12/31-én |
| A1: a legtöbb likvid eszköz (1240 + 1250 sor) | 1 011 | P1: legsürgősebb kötelezettségek (1520. o.) | 11 218 | 7 736 | 14 861 | -10 207 | -7 582 | -14 715 | ||
| V2: Gyorsan realizálható eszközök (1230. o.) | 6 080 | 5 562 | 15 711 | P2: rövid lejáratú kötelezettségek (1510 + 1540 + 1550 sorok) | 1 630 | 1 506 | 2 649 | 4 450 | 4 056 | 13 062 |
| A3: lassan mozgó eszközök (1210 + 1220 + 1260 sorok) | 9 121 | 12 427 | 17 105 | P3: hosszú lejáratú kötelezettségek (1400. o.) | 1 050 | 2 290 | 2 401 | 8 071 | 10 137 | 14 704 |
Következtetés az 1.8. táblázat szerint. 2010-2012 folyamán. a szervezet mérlegének likviditása sérül. Ennek oka az a tény, hogy a szervezetnek nincs pénze a tartozás fedezésére. Ugyanakkor több a gyorsan realizálható (követelés) és lassan realizálható eszköz (készlet), mint amennyi a rövid és hosszú lejáratú kötelezettségek fedezéséhez szükséges. Az eszközök és források közötti egyensúlyhiány az időszak végén megnő, ami a likviditás csökkenéséhez vezet.
A készpénz és a követelések összege kisebb, mint a rövid lejáratú kötelezettségek összege, vagyis a szervezet eszközképzési szerkezete törött. A befektetett eszközök aránya túlbecsült, és nem felel meg a saját tőke és a rövid lejáratú kötelezettségek arányának.
Amellett, hogy a szükségesnél kevesebb az eszköz, túlbecsülik a tartalékok arányát a készpénzhez és a követelésekhez képest.
Valamennyi likviditási mutató a rövid lejáratú kötelezettségek fedezettségét mutatja, ezért a rövid lejáratú kötelezettségek mindegyik nevezõjében megjelennek. Az együtthatók standard értékeit szakértők határozzák meg. Az intervallum azt mutatja, hogy különböző szabványok lesznek a különböző iparágakban.
Három fő likviditási mutató létezik:
1. Abszolút likviditási mutató (L 1) (standard érték 0,2-0,7):
A pénzeszközöknek és pénzeszköz-egyenértékeseknek fedezniük kell a rövid lejáratú kötelezettségeket.
2. Közbenső bevonat együtthatója (L 2) (standard érték 1,5):
Az időközi fedezet a rövid lejáratú követelések összegével tér el az abszolút likviditástól, míg a standard érték több mint 2-szeresére (0,7-ről 1,5-re) emelkedik. Ebből következik, hogy a társaságnak rövid lejáratú kintlévőségekkel kell rendelkeznie a gazdasági tevékenység maximális pénzügyi eredményének biztosítása érdekében.
3. Teljes fedezeti mutató (jelenlegi likviditás) (L 3) (standard érték 2,0):
Tekintettel arra, hogy a teljes és a köztes fedezet szabványai eltérőek, ebből következik, hogy a vállalkozás zavartalan működéséhez készletekre van szükség.
Ezenkívül a következő likviditási mutatók számíthatók ki:
Általános likviditási mutató (L 4) - a likviditás átfogó értékelését jelenti (standard érték 1,0):
A forgó (likvid) eszközök aránya a mérleg pénznemében (L 5):
A likviditási mutatók számítási eredményeit táblázat formájában mutatjuk be (lásd 1.9. táblázat).
A likviditáselemzés eredményeként tisztázódik, hogy mennyire racionális a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek értéke és szerkezete közötti arány.
1.9. táblázat
Likviditási mutatók számítása, értékelése
Rizs. 1.6. Az Instrument LLC mérlegének likviditási mutatóinak dinamikája 2010-2012-ben
Az 1.9. táblázat következtetései. A likviditási mutatók számítása megerősíti a likviditás előzetes felmérése során levont következtetéseket. A likviditási mutatók értékelése azt mutatta, hogy az összes likviditási mutató értékét megsértették.
A 2012. év végi likviditási mutató a standard érték (1,88) alatt van, ami a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére elegendő forgóeszközöket jelzi.
A közbenső fedezettségi mutató 2012 végi értéke is a norma alatt van (0,91). Ebből következően a szervezet nem rendelkezik elegendő készpénzzel és fedezettel az adósokkal való elszámolásokban a rövid lejáratú kötelezettségek fedezetének biztosítására. Mivel azonban a kintlévőségek összege gyorsabb ütemben növekszik a szervezetben, mint a szállítóállomány, megállapítható, hogy elsősorban a közbenső fedezeti mutató normája, valamint az abszolút likviditási mutató (0,008) között van eltérés. amelyet a pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek mennyiségének a tárgyidőszakban bekövetkezett jelentős csökkenése okozott. Ha 2010 végén a szervezet a rövid lejáratú kötelezettségek 7,9%-át tudta kiegyenlíteni készpénz terhére, akkor 2012 végén ez már csak 0,8%-ot.
A teljes likviditási mutató sem felel meg a standard értéknek, ami megerősíti a fő likviditási mutatókra vonatkozó következtetéseket.
Így az elvégzett számítások feltárták a szervezetben forgó eszközök felhasználásának problémáját, annak ellenére, hogy a vagyonszerkezetben való részesedésük nőtt a vizsgált időszakban. Amint azt a forgóeszközök szerkezetének és dinamikájának elemzése is mutatja (lásd 1.3. táblázat), ennek oka a bennük lévő készletek túlbecsült aránya (lassan értékesített eszközök), valamint a pénzeszközök és készpénz-egyenértékesek alulbecsült aránya (a leglikvidebb eszközök) . Ugyanakkor megjegyzendő, hogy az abszolút likviditási mutató kivételével valamennyi likviditási mutató dinamikája pozitív volt.
Bevezetés
Jelenleg a gazdaság piaci kapcsolatokra való átállásával a szervezetek függetlensége, gazdasági és jogi felelőssége növekszik. A gazdasági egységek pénzügyi stabilitásának jelentősége meredeken növekszik. Mindez jelentősen megnöveli az anyagi helyzetük elemzésének szerepét: oktatást, elhelyezést, anyagi források felhasználását. Egy ilyen elemzés eredményeire elsősorban a tulajdonosoknak, valamint a hitelezőknek, a befektetőknek, a szállítóknak, a menedzsereknek és az adóhatóságoknak van szükségük.
Az elemzés célja nemcsak a szervezet likviditásának, eszközeinek és keletkezési forrásainak felmérése, hanem ezen mutatók javítását célzó intézkedések folyamatos fejlesztése is. A mérleglikviditás elemzése megmutatja, hogy milyen területeken kell ilyen munkát végezni, lehetővé teszi egy gazdálkodó szervezet tevékenységében a legfontosabb szempontok és a leggyengébb pozíciók azonosítását. Ennek megfelelően az elemzés eredményei választ adnak arra a kérdésre, hogy melyek a szervezet pénzügyi helyzetének javításának legfontosabb módjai.
A „Mérleglikviditás elemzése” témakör releváns. Az időben végzett elemzés lehetővé teszi a szervezet csődjének megelőzését, fizetőképességének és hitelképességének felmérését.
E munka célja az LLC Sukhinichskaya Huzalozási Termékgyár mérlegének likviditásának elemzése. A cél elérése érdekében a következő feladatokat tűztük ki:
1. Fontolja meg a mérleglikviditás értékelésének módszertanát
2. Vizsgálja meg a mérleg likviditási mutatóit!
3. Értékelje az OOO Sukhinichskaya Villamosszerelési Termékgyár mérlegének likviditását.
Az elemzés tárgya a mérleg likviditása és értékelésének módszertana.
A kutatás tárgya - LLC "Sukhinichskaya huzalozási tartozékok gyára"
Ebben a munkában olyan megismerési módszereket alkalmaztunk, mint tömeges megfigyelés, csoportosítás módszer, monografikus módszer, közgazdasági és matematikai, absztrakt logikai, táblázatos.
A kurzusmunka 22 oldalas géppel írt szövegből áll, bevezetőből, két fejezetből, következtetésből, irodalomjegyzékből áll, két táblázatot és 9 mellékletet tartalmaz.
1. fejezet.Mérleglikviditás és elemzésének módja
1.1 A mérleglikviditás fogalma.Eszközök és források osztályozása
Mérleg egy pénzügyi kimutatás, amely értékben tükrözi az ingatlan finanszírozási forrásokhoz viszonyított állapotát, valamint az elért pénzügyi eredményeket. Megjegyzendő, hogy az éves mérleg egyik fő célja olyan információk beszerzése a szervezet pénzügyi helyzetéről és annak változásairól, amelyek a különböző felhasználók (befektetők, beszállítók és egyéb hitelezők) érdeklődésére számot tarthatnak a jelenlegi és a jövőbeni hitelezés során. stratégiai döntéseket.
Mérleglikviditás a szervezet adósságkötelezettségei fedezettségének mértéke az eszközeivel, amelyek pénzbeli formába történő átváltásának időtartama megfelel a fizetési kötelezettségek lejáratának. Más szóval, ez a szervezet azon képessége, hogy vagyonát készpénzre tudja váltani, és kifizesse kötelezettségeit. A likviditáselemzés során megbízható eredmények elérése érdekében a szervezet eszközeinek összességét csoportosítják aszerint, hogy mennyire képesek készpénzzé alakulni.
A likviditás mértékétől, azaz a készpénzre való átváltás mértékétől függően a szervezet eszközeit a következő csoportokba osztják: Bakaev M.I., Sheremet A.D. A gazdasági tevékenység elemzésének elmélete. - M .: Pénzügy és statisztika, 2001
A 1 teljesen likvid eszközöket, például készpénzt tartalmaz. Időnként ebbe a csoportba tartoznak a rövid távú befektetések költségei is, ami egy fejletlen értékpapírpiacon nem mindig elfogadható.
A 1 = 250 + 260 oldal
A 2 gyorsan realizálható eszközöket - rövid lejáratú befektetéseket és követeléseket - tartalmaz. Ezen eszközök likviditása elsősorban a vevők fizetőképességétől, az értékpapírpiaci viszonyoktól függ.
A 2 = 240. oldal
A 3 - egyesíti a lassan értékesített eszközöket, amelyek készleteket és egyéb forgóeszközöket tartalmaznak. Ennek az eszközcsoportnak a likviditása függ a termékek és áruk iránti kereslettől, versenyképességétől, a szervezet termelési folyamatának jellemzőitől.
A 3 = 210 - 217. o
A 4 - ezek nehezen értékesíthető eszközök: hosszú lejáratú immateriális, tárgyi és pénzügyi eszközök, egyéb hosszú lejáratú eszközök. Ezeket az eszközöket hosszabb ideig tartó üzleti tevékenységben való felhasználásra szánják.
A 4 = 190 + p. 230
A likviditáselemzés a rendelkezésre álló eszközök csoportosítása mellett magában foglalja azok finanszírozási forrásainak osztályozását is, amely a mérleg forrásaiban tükröződik. A kötelezettségek visszafizetésének szükségességétől és sürgősségétől függően a következő kötelezettségcsoportokat különböztetjük meg:
P 1 - tartalmazza a legsürgősebb, azaz lejárt fizetésű kötelezettségeket.
P 1 = 620 + 630. o
P 2 - fedezi a rövid lejáratú kötelezettségeket, amelyek esedékessége még nem járt le.
P 2 = 610. o
P 3 - egyesíti a hosszú távú kötelezettségvállalásokat
P 3 = 510. sor + 520. sor
P 4 - saját tőkét tartalmaz.
P 4 = 490. sor + 640. sor + 440. sor + 650. sor
A szervezet eszközeinek és forrásainak osztályozása e kritérium függvényében, a kiválasztott csoportok közötti kapcsolatok figyelembevétele lehetővé teszi a mérleg likviditásának felmérését. A mérleg akkor tekinthető teljesen likvidnek, ha a következő arányokat betartjuk:
A 1 P 1; A 2 P 2; A 3 P 3.
Ezen egyenlőtlenségek fennmaradása miatt egy másik összefüggés is megjelenik:
Ez utóbbi egyenlőtlenség egyrészt hatásos, másrészt igen mély gazdasági jelentéssel bír. Ennek a feltételnek a teljesítése a szervezet pozitív nettó vagyonának meglétét jelenti.
Ezen eszköz- és forráscsoportok dinamikai arányának vizsgálata lehetővé teszi a mérleg szerkezetének és likviditásának változási tendenciáinak megállapítását. Ugyanakkor figyelembe kell venni az elégtelen likviditás kockázatát, amikor a kötelezettségek kiegyenlítéséhez hiányzik a magas likviditású forrás, valamint a túlzott likviditás kockázatát, amikor a magas likviditású eszközök többlete miatt, amely általában alacsony hozamúak, kiesik a profit.
1.2. A mérleg likviditásának értékelése abszolút alapjánés relatív mutatók
Egy szervezet pénzügyi stabilitását abszolút és relatív mutatók segítségével határozzák meg.
Abszolút mutatók
1. Saját forgótőke
a) A forgótőke képzéshez szükséges saját forgótőke (SOS) jelenléte a kötelezettség harmadik része és az eszköz első része közötti különbség.
SOS = III p. P - I p. V. Ez a mutató a szervezet nettó forgótőkéjét jellemzi, és az elmúlt évhez viszonyított növekedése a szervezet fejlődését jelzi.
b) Saját és hosszú távú források rendelkezésre állása a tartalékok és költségek képzésére (CD). Úgy határozta meg, hogy növeli az előzőt? hosszú lejáratú kötelezettségek (a kötelezettség IV. szakaszának összesen)
SD = SOS + IV p. P
c) A tartalékok és költségek képzésére szolgáló források összessége (OI). Az előző növelése határozza meg? a? rövid lejáratú kölcsönzött pénzeszközök (kevesebb mint egy év).
OI = SD + KZS
2. A tartalékok és költségek saját és külső forrásból történő biztosításának mértéke
Ez a csoport a következő mutatókat tartalmazza:
a) Többlet (+) hiányzik (-) saját forrás a forgótőke és különösen a készletek képzéséhez? SOS. Az SOS érték és a cikkkészletek különbözeteként kerül meghatározásra (210 II sor A. o.)
b) A többletből (+) hiányzik (-) saját és hosszú távú forrás a tartalékképzéshez és a költségekhez. ? SD = SD - részvények
c) Többlet (+) hiánya (-) a tartalékképzés és a költségek teljes forrásösszegéből? OI = OI - részvények.
Két mutatócsoport alapján határozzák meg a szervezet pénzügyi stabilitásának típusát.
Teljesen fenntartható szervezet. A fizetőképesség és a hitelképesség megléte jellemzi, és a következő feltétel határozza meg:
Általában stabil szervezet. Fizetőképesség megléte, de a hitelképesség romlott. Ezt a következő feltételek határozzák meg:
Instabil pénzügyi helyzet. A fizetőképesség megsértése, a hitelképesség hiánya jellemzi, feltételek határozzák meg
Pénzügyi válsághelyzet. A fizetőképesség és a hitelképesség hiánya jellemzi, vagyis a szervezet a csőd szélén áll.
Relatív mutatók
A szervezet fizetőképességének és likviditásának minőségi megítéléséhez a mérleglikviditás elemzése mellett a likviditási mutatók kiszámítása szükséges.
A likviditási mutatókat arra használják, hogy felmérjék a szervezet azon képességét, hogy teljesítse rövid távú kötelezettségeit.
Relatív mutatók Savitskaya G.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése. - Minszk: IE "Ecoperspektiva", rev. és add hozzá. 2003
A pénzügyi stabilitást elsősorban az együtthatók határozzák meg, és ezek előnye az abszolúthoz képest, hogy kevésbé érzékenyek az inflációra.
A szervezet likviditásának felmérésére használt pénzügyi mutatók
a) Abszolút likviditási mutató
Abszolút likviditási mutató (fizetőképesség). A szervezet likviditásának legszigorúbb kritériuma; megmutatja, hogy a rövid lejáratú adósságkötelezettségek mekkora részét lehet szükség esetén azonnal visszafizetni a rendelkezésre álló forrás terhére.
b) Gyors arány
Gyors arány. A mutató szemantikai értékét tekintve az aktuális likviditási mutatóhoz hasonló, azonban a forgalomban lévő eszközök szűkebb körére számítják, amikor ezek legkevésbé likvid részét - a termelési tartalékot - kizárják a számításból.
c) Aktuális likviditási mutató
K tl = [1; 2]
Jelenlegi likviditási mutató. Átfogó értékelést ad a szervezet likviditásáról, megmutatva, hogy hány rubel forgó eszköz (forgóeszközök) esik egy rubel rövid lejáratú adósságra (rövid lejáratú kötelezettségekre).
A K együtthatónak számos olyan tulajdonsága van, amelyeket szem előtt kell tartani a tér-idő összehasonlítás során.
Először is, a mutató számlálója a készletekre és a követelésekre vonatkozó becsléseket tartalmazza. Mivel a tartalékbecslési módszerek eltérőek lehetnek, ez hatással van a mutatók összehasonlíthatóságára; ugyanez mondható el a kétes tartozások kezeléséről és elszámolásáról is.
Másodszor, az együttható értéke elvileg szorosan összefügg a szervezet hatékonysági szintjével a készletgazdálkodással kapcsolatban: egyes vállalatok a technológiai folyamatok magas szervezési kultúrája miatt, például egy rendszer bevezetésével a „just-in-time” néven ismert nyersanyagellátás jelentősen csökkentheti a készletszintet; a jelenlegi likviditási mutató értékét az iparági átlagnál alacsonyabb szintre csökkenteni, a jelenlegi pénzügyi helyzet sérelme nélkül.
Harmadszor, néhány nagy forgalmú szervezet megengedheti magának a K t együttható viszonylag alacsony értékeit. Ez különösen a kiskereskedelmi szervezetekre vonatkozik. Ebben az esetben a jelenlegi tevékenység eredményeként intenzívebb forrásbeáramlás biztosítja az elfogadható likviditást. Így a szervezet jelenlegi pénzügyi helyzetének elemzésekor lehetőség szerint olyan egyéb tényezőket is figyelembe kell venni, amelyek nem befolyásolják kifejezetten ennek és más együtthatók értékét.
d) A likviditás "árának" aránya
Meghatározza, hogy a szervezet felszámolása és ingatlaneladása következtében milyen mértékben fedezi a szervezet összes külső kötelezettségét.
e) Az egyenleg általános likviditási mutatója
A mérleg likviditásának mint egészének átfogó értékelésére szolgál. Ez az arány a szervezet pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások értékelésére szolgál a likviditás szempontjából.
f) Leendő fizetőképességi mutató
Meghatározza a szervezet fizetőképességének előrejelzését a jövőbeni kifizetések és a várható bevételek összehasonlítása alapján, azaz hány készlet fedezi a hosszú távú kötelezettségeket.
g) Adóssághányad
K s =<0,38
Megmutatja, hogy hány hosszú lejáratú kötelezettség esik a szervezet eszközeibe fektetett 1 rubelre.
h) A teljes fizetőképesség aránya
Megállapítja a kölcsönök és kölcsönök fedezetének arányát a tárgyi eszközök és immateriális javak terhére.
2. fejezet A "Sukhinichskaya fabri" LLC mérlegének likviditásának elemzéseka kábelezési tartozékok "
2.1 Szervezeti és gazdasági jellemzőkLLC "Sukhinichskaya huzalozási tartozékok gyára"
Ez a kurzus a "Sukhinichskaya villanyszerelési termékek gyára" (a továbbiakban: LLC "SFEUI") korlátolt felelősségű társaság gazdasági tevékenységét és mérlegét elemzi.
Az LLC "SFEUI" 2000. október 20-án alakult. Ez a szervezet 2000. november 1-jén kezdte meg tevékenységét. A szervezet székhelye: Orosz Föderáció, Kaluga régió, Sukhinichi, st. Pisemskogo, 14. LLC SFEUI az MO „Sukhinichsky District” adminisztrációja 1024000805487 regisztrációs számon (1. függelék), a Sukhinichi JSC „SFEUI” adóhatóságai TIN és KPP - 4017004508 (illetve 4017004508, illetve 401,708) nyilvántartásba vették. Osztály információgyűjtés hozzárendelt kódok OKPO - 51143741, OKATO - 2923650100, OKVED - 31.20.1 és mások (3. melléklet).
Az LLC "SFEUI" a korlátolt felelősségű társaság alapszabálya alapján jár el, amely rögzíti a társaság jogállását, a szervezet tevékenységének tárgyát és céljait, a kapott nyereség felosztásának rendjét, a szervezet jogait és kötelezettségeit. vezető testületek, az alaptőke nagysága stb.
A Chartával összhangban az LLC "SFEUI" polgári jogokkal rendelkezik, és viseli a gazdasági tevékenységek végrehajtásához szükséges kötelezettségeket, a hozzá tartozó ingatlan tulajdonosa, és felelősséggel tartozik ezen ingatlanért a kötelezettségeiért.
Az SFEUI LLC alaptőkéje 3 500 000,00 (hárommillió ötszázezer rubel).
Az LLC "SFEUI" fő tevékenysége huzalozási dobozok és kábelezési tartozékok gyártása.
Az SFEUI LLC legfőbb irányító testülete a Résztvevők Közgyűlése, amelynek hatásköre a következő kérdések megoldása: a társaság alapszabályának módosítása, kiegészítése; a vezérigazgató megválasztása és jogkörének idő előtti megszüntetése; az alaptőke nagyságának változása; éves beszámolók, éves pénzügyi kimutatások jóváhagyása; a kapott nyereség felosztása; az Orosz Föderáció jogszabályai által előírt egyéb kérdések.
A főigazgató irányítja a szervezet jelenlegi tevékenységét. A főigazgató megbízatása 1 évre szól, de korlátlan számú alkalommal újraválasztható. A főigazgató szervezi az SFEUI LLC Közgyűlése határozatainak végrehajtását, a szervezet nevében meghatalmazás nélkül jár el, képviseli annak érdekeit, ügyleteket köt, jóváhagyja a személyzetet, utasításokat ad ki és kötelező érvényű utasításokat ad. a szervezet összes dolgozójára.
A SFEUI LLC számviteli osztályát egy főkönyvelő, egy könyvelő-pénztáros és öt, a számvitel különböző területeivel foglalkozó szakember (anyagtáblázat könyvelő, bérszámfejtő, tárgyi eszköz könyvelő) képviseli.
A szervezet napló-megrendelő könyvelési formát alkalmaz. Számítástechnika alkalmazása esetén a rendelési naplókat az alkalmazott szoftverek képezik.
A számviteli osztály fő feladatai közé tartozik:
1) számviteli politika kialakítása;
2) számviteli és adónyilvántartás vezetése;
3) a teljes és megbízható számviteli és adóbevallás időben történő benyújtása;
4) a vagyonmozgás és a kötelezettségek teljesítésének ellenőrzése stb.
Az LLC "SFEUI" számviteli osztályának alkalmazottai között egyértelműen megoszlanak a felelősségek. A hivatalos hatáskörök egyértelmű megosztása lehetővé teszi az információk gyorsabb feldolgozását és csökkenti az ellenőrzés idejét.
Az OOO SFEUI szervezeti és gazdasági jellemzőit kiegészítjük a szervezet tevékenységének főbb mutatóival. Az adatokat táblázatban foglaljuk össze (1. táblázat).
A vizsgált időszakban az OOO SFEUI alkalmazottainak és alkalmazottainak összlétszáma nem változott, 450 fő volt, ebből 30 fő mérnök, 10 fő a szervezet adminisztratív apparátusa és 410 fő gyári dolgozó.
Az 1. táblázat alapján megállapítható, hogy az évek vizsgált dinamikája során szinte minden mutatóban növekedési tendencia figyelhető meg, ami az OOO SFEUI fejlődését, tevékenységi körének és volumenének bővülését jelzi. előállított termékekből. 2006-ra 2004-hez képest sok mutató majdnem megduplázódott. Így az áruk értékesítéséből származó bevétel 2006-ra 2004-hez képest 73%-kal, 2005-höz képest 33%-kal nőtt. Az árbevétel növekedése mellett a bruttó eredmény növekedése is megfigyelhető (2006-ban 80%-kal, 2005-höz képest 34%-kal). 2004-2006-ban az OOO SFEUI-ban az összes termelési erőforrás bővülése tapasztalható, a termelés bővülésével párhuzamosan megfigyelhető azok hatékony felhasználása, amit a forgó eszközök forgalmának felgyorsulása jelez.
Ennek a szervezetnek a munkatermelékenysége 2004-ben egy átlagos éves munkavállalóra 317 egység piacképes terméket tett ki, ami 97 egység piacképes termékkel kevesebb, mint 2005-ben, illetve 259 egységgel - 2006-hoz képest, vagyis 737, illetve 34%-kal.
A termékértékesítés folyamatát a vizsgált szervezethez képest kedvező tendenciák jellemzik. A helyzetet azonban súlyosbítja a vevő- és tartozások növekedése. A vizsgált időszakban a szállítók átlagosan másfélszeresével haladják meg a követeléseket. Ezt követően ez a pénzügyi függetlenség és a befektetési vonzerő elvesztésével járhat.
Az OOO SFEUI pénzügyi tevékenységének elemzése azt mutatta, hogy a gyárat stabil gazdasági helyzet jellemzi, amely hozzájárul a tevékenység további bővüléséhez és méretének növekedéséhez.
Asztal 1
Az OOO SFEUI főbb mutatói 2004-2006-ra
|
Mutatók |
az évek |
Változás 2006 % + (-) q |
||||
|
Bevétel, ezer rubel |
||||||
|
С / с eladott termékek, ezer rubel |
||||||
|
Bruttó nyereség, ezer rubel |
||||||
|
OS költsége, ezer rubel |
||||||
|
A forgótőke költsége, ezer rubel |
||||||
|
Alkalmazottak száma |
||||||
|
Tőketermelékenység dörzsölje / dörzsölje |
||||||
|
Forgótőke forgalom, köt. |
||||||
|
Munkatermelékenység, ezer rubel / fő |
||||||
|
Az alaptevékenység jövedelmezősége, % |
||||||
|
Az eladások megtérülése,% |
||||||
|
Követelések, ezer rubel |
||||||
|
Kötelezettségek, ezer rubel |
2.2 . Az LLC "Sukhinichskaya Villamosszerelési Termékgyár" mérlegének likviditásának értékelése relatív mutatók alapján.
Az eszköz- és forráscsoportok alapján meghatározzuk az SFEUI LLC mérlegének likviditását (4. melléklet - 6. melléklet)
2004-re:
A 1<П 1 , А 2 <П 2 , А 3 >P 3, A 4> P 4
2005:
A 1<П 1 , А 2 <П 2 , А 3 <П 3 , А 4 >P 4
2006:
A 1<П 1 , А 2 >P 2, A 3<П 3 , А 4 >P 4
2004-ben egy feltétel teljesül, a mérleg likviditása (A 3> P 3). 2005-ben egyetlen feltétel sem teljesült. 2006-ban pedig egy feltétel teljesül (A 2> P 2).
A fentiekből megállapítható, hogy az OOO SFEUI mérlege nem likvid. Ebben az esetben a szervezet fizetőképességének tisztázása érdekében kiszámítjuk a likviditás felmérésére használt mutatókat és táblázatba foglaljuk (2. táblázat). Vegyük az adatokat a mérlegből és az eredménykimutatásból (7. melléklet - 9. melléklet)
Az együtthatók dinamikáját három éven át vizsgálva a következő következtetéseket vonhatjuk le. A jelenlegi likviditási mutató a 2004-es 0,95-ről 2006-ra 1,4-re nőtt. Az LLC "SFEUI" elegendő forgótőkével rendelkezik a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére. A gyorslikviditási mutató alacsony értéke a vevőállomány növekedését jelzi (a 2004. évi 31465-ről 2006-ra 62797-re nőtt). Folyamatosan együtt kell dolgozni az adósokkal, hogy a forgóeszközök leglikvidebb része az elszámolásokhoz készpénzre váltható legyen.
Az abszolút likviditási mutató 2004-es 0,03-ról 2006-ra 0,009-re csökkenése a fizetőképesség csökkenését jelzi, de a szervezetnek elegendő eszköztárral rendelkezik a külső kötelezettségek fedezésére.
A teljes fizetőképességi mutató azt mutatja, hogy a befektetett eszközökbe és egyéb befektetett eszközökbe történő befektetések szinte teljes egészében a rövid lejáratú kölcsönökből és hitelfelvételekből származnak.
A számított együtthatók értékei valamivel alacsonyabbak, mint a normatívak, ami az orosz gazdaságra jellemző. A vizsgált időszakban a mutatók értékei növekedtek.
A fentiek alapján elmondható, hogy az LLC "SFEUI" fizetőképes, és a szervezet mérlege likvid.
2. táblázat
Pénzügyi mutatók
|
Mutatók |
Évek |
Változás 2006 százalékban |
||||
Következtetés
A fentiek alapján a következő következtetések vonhatók le:
1. A mérleg likviditása a szervezet azon képessége, hogy eszközöket készpénzre váltson és kötelezettségeit kifizesse.
2. A vállalkozás eszközei a likviditás mértékétől, azaz a készpénzzé alakítás sebességétől függően a következő csoportokba sorolhatók:
Az 1 abszolút likvid eszközöket, például készpénzt tartalmaz. Időnként ebbe a csoportba tartoznak a rövid távú befektetések költségei is, ami egy fejletlen értékpapírpiacon nem mindig elfogadható.
A 2. pedig gyorsan realizálható eszközöket - rövid lejáratú befektetéseket és követeléseket - tartalmaz. Ezen eszközök likviditása elsősorban a vevők fizetőképességétől, az értékpapírpiaci viszonyoktól függ.
És 3 - egyesíti a lassan mozgó eszközöket, amelyek magukban foglalják a készleteket és egyéb forgóeszközöket. Ennek az eszközcsoportnak a likviditása függ a termékek és áruk iránti kereslettől, versenyképességétől, a szervezet termelési folyamatának jellemzőitől.
4 pedig nehezen értékesíthető eszköz: hosszú távú immateriális, tárgyi és pénzügyi eszközök, egyéb hosszú távú eszközök. Ezeket az eszközöket hosszabb ideig tartó üzleti tevékenységben való felhasználásra szánják.
3. A kötelezettségek visszafizetésének szükségessége és sürgőssége szerint a következő kötelezettségcsoportokat különböztetjük meg:
P 1 - a legsürgősebb kötelezettségeket tartalmazza, azaz a lejárt fizetésű kötelezettségeket.
P 2 - rövid lejáratú kötelezettségeket takar, amelyek esedékessége még nem járt le.
P 3 - egyesíti a hosszú távú kötelezettségeket
P 4 - saját tőkét tartalmaz.
Az eszközök és források aránya alapján kerül megállapításra az egyenleg likviditása.
4. A szervezet pénzügyi stabilitását is relatív mutatók segítségével határozzák meg, amelyek kevésbé hajlamosak az inflációra.
5. Az OOO SFEUI pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése azt mutatta, hogy a gyárat stabil gazdasági helyzet jellemzi, amely hozzájárul tevékenységeinek további bővüléséhez és méretének növekedéséhez.
6. A pénzügyi mutatók számítása és elemzése azt mutatta, hogy a vizsgált szervezet fizetőképes és likvid.
