Tantárgyak tevékenységek lehetnek egyéni vállalkozók és szervezetek és társulásaik, kormányzati szervek, befektetési alapok és egyéb szervezetek, amelyek nyereséget (vagy egyéb pozitív hatást) terveznek egy adott tárgyba történő befektetésből.
Általánosságban elmondható, hogy a befektetési projektek végrehajtásának minden résztvevője - ügyfelek, vállalkozók, a befektetési tevékenység tárgyainak felhasználói, szállítók, banki, biztosítási és közvetítő szervezetek, befektetési alapok, tőzsdék stb.
A befektetők saját, kölcsönzött és kölcsönzött pénzeszközeiket befektetések formájában fektetik be és biztosítják azok rendeltetésszerű felhasználását.
A befektetők lehetnek még:
1) az Orosz Föderáció kormánya és az Orosz Föderációt alkotó jogalanyok kormányai, amelyeket állami vagyon kezelésére felhatalmazott vagy tulajdonjoggal felruházott szervek képviselnek;
2) helyi önkormányzatok, törvényben felhatalmazott szervek és szolgálatok által képviselt önkormányzatok;
3) belföldi vállalkozások, valamint gazdasági társaságok, szervezetek és egyéb jogi személyek, amelyek alapító okiratukkal rendelkeznek az ehhez szükséges jogokkal;
4) orosz-külföldi vegyesvállalatok, szervezetek és egyéb jogi személyek;
5) hazai és külföldi hitelintézetek;
6) külföldi jogi személyek;
7) a kormányuk által felhatalmazott szervek által képviselt külföldi államok;
8) nemzetközi szervezetek.
Befektetési objektumok lehet:
1) új termékek (szolgáltatások) előállítása a meglévő termelési létesítményeken a meglévő iparágakon és szervezeteken belül;
2) építés alatt álló vagy felújított vállalkozások, épületek, építmények (befektetett eszközök), amelyek új áruk és szolgáltatások előállítására szolgálnak;
3) építés alatt álló vagy rekonstruált iparágak komplexumai, amelyek egy bizonyos program (feladat) végrehajtására összpontosítanak. Ebben az esetben a befektetés tárgya lehet szövetségi, regionális vagy egyéb szintű program;
4) értékpapírok;
5) a régiók, városok stb. gazdasága.
1.FZ "A külföldi befektetésekről" 1999. július 9-i 160. sz.
2.FZ "A termelési megosztási megállapodásról" 1995. december 30-i 125-FZ sz.
A „külföldi befektetésekről” szóló szövetségi törvény biztosítja a külföldi befektetők befektetésekhez és az azokból származó bevételhez való jogának fő garanciáit:
1) a nyereséget a vonatkozó adók megfizetése után szabadon felhasználhatja újrabefektetésre és az Orosz Föderáción kívülre történő akadálytalan átutalásra;
2) tulajdon és információ akadálytalan kivitele az Orosz Föderáción kívülre okmányos formában vagy információhordozón rögzített nyilvántartás formájában, amelyet eredetileg külföldi befektetésként vezettek be;
3) a vagyon kényszerlefoglalásának tilalma, beleértve az államosítást és a rekvirálást is, kivéve a szövetségi jogszabályokban meghatározott eseteket.
4) értékpapír-vásárlási jog;
5) földterületek, egyéb természeti erőforrások megszerzésének joga (külföldi befektető által árverésen megszerzett telkek bérbeadásának joga);
6) jogok és kötelezettségek átruházása;
7) az állami szervek, önkormányzatok vagy tisztviselők jogellenes cselekményei vagy tétlensége miatt a külföldi befektetőknek okozott veszteségek megtérítése;
8) részvétel az állami és önkormányzati vagyontárgyak előírt módon történő privatizációjában;
9) a jogrendszer megőrzése (védelem a kedvezőtlen jogszabály-változásokkal szemben);
A kiemelt projekteket megvalósító külföldi befektetők esetében a megtérülési időszak alatt (de legfeljebb 7 év), az újonnan elfogadott szövetségi törvények és egyéb, az adók emeléséhez vezető rendelkezések nem vonatkoznak a külföldi befektetésekre vonatkozó tilalmak és korlátozások rendszerére.
A szövetségi törvény kedvezményeket ír elő a külföldi befektetőkkel rendelkező vállalkozások számára a vámmentesség tekintetében:
1) külföldi befektető vagyonának vámmentes behozatala, amelyet a Btk.-hoz való hozzájárulásként küldenek;
2) saját anyagtermelés céljára szolgáló ingatlan vámmentes behozatala.
Az Orosz Föderáció területén külföldi befektetőkkel működő vállalkozás jön létre JSC, partnerships, LLC formájában.
A külföldi befektetőkkel rendelkező vállalkozás alapító okirat, vagy alapító okirat és alapító okirat, vagy csak alapító okirat alapján működik.
Szövetségi törvény a "termelésmegosztási megállapodásról":
A megállapodás az állam és egy külföldi befektető között jön létre, és egy olyan megállapodás, amely szerint a nagykövetség külföldi befektetőnek visszatérítendő alapon és meghatározott ideig kizárja az ásványok felkutatásának, feltárásának, kitermelésének jogát olyan altalaj területen, a megállapodásban vannak meghatározva. A beruházó vállalja, hogy mindezeket a munkákat saját költségére és saját kockázatára elvégzi.
Ez a megállapodás a következők meghatározását tartalmazza:
1) a gyártott termékek teljes mennyisége és költsége
2) a termelés államnak betudható része
3) adók, illetékek, jövedéki és egyéb kötelező befizetések beszedéséhez nyújtott juttatások.
Valamennyi befektetési eszköz, amely ma a piacon megtalálható, bizonyos befektetési objektumokhoz készült. Mibe fogunk fektetni? Ez a kérdés alapvető, minden befektető sokszor válaszol rá, befektetés tárgyaként lépve fel.
A befektetési objektumok sokfélék, a szakértők megpróbálták létrehozni az ilyen objektumok modern osztályozását, de ez nem nevezhető kimerítőnek. A modern pénzügyi munkás nem korlátozódik az alapok és eszközök megválasztásában.
A befektetés tárgya - az a személy, aki úgy dönt, hogy pénzt fektet be, egy bizonyos tőkét választ, hogy vagyonát növelje. A legtöbb pénzügyi szakember inkább több befektetési objektumot választ egyszerre, egy bizonyos halmazt alkotva.
Ahogy a legelején mondtuk, a tárgy kiválasztása továbbra is a pénz tulajdonosának személyes dolga. A fő „mellett” vagy „ellen” érv az eszköz jövedelmezőségi szintje. Az objektum szerepe lehet ipari vállalkozások, értékpapírok, részvények, építés alatt álló projektek, földterület, ingatlan, adósságkötelezettség. Ne feledkezzünk meg az úgynevezett emberi vagyonról a finanszírozási tárgy szerepében. Ilyen befektetés például a futballklubok, kutatók és kulturális személyiségek szponzorálása.
A pénzügyi befektetés tárgyai elválaszthatatlanul kapcsolódnak az alanyokhoz. A modern gazdaság nem csak közvetlenül a pénzügyi befektetőhöz rendeli az alany státuszát, hanem az ügyfeleket, a vállalkozókat, sőt a befektetési eszköz használóit is.
A befektetés alanyai jogi személyek és magánszemélyek, lehetnek rezidensek és nem rezidensek, külföldi állampolgárok vagy belföldiek. A finanszírozás témája nem mindig önálló, lehet kollektív alapokat, befektetési intézményeket, sőt nemzetközi üzleti szervezeteket is létrehozni.
A pénzügyi üzleti befektetések befektetőit konzervatívra, agresszívre és mérsékeltre szokás felosztani. A választott taktika közvetlenül függ a finanszírozás tárgyától, de ez a kapcsolat fordított sorrendben is megvalósul. A befektető-konzervatív a befektetés tárgyát az általa személyesen meghatározott kockázati mérték alapján választja ki.
Ha egy adott eszköz belefér az elfogadható kockázatok paraméterei közé, akkor finanszírozási tárggyá válhat, ha nem, akkor a befektető inkább visszautasítja az ilyen befektetést. A konzervatívok szeretik a hosszú távú projekteket, a stabil piacokat és a folyamatos, ha nem túl nagy bevételi forrást.
Az agresszív alany a befektetés maximális megtérülése alapján választ ki egy eszközt. Az ilyen ember képes kockázatos finanszírozásra, rövid és középlejáratú eszközökbe fektet be, elemzi a helyzetet, egyszóval játszik a piacon.
A mérsékelt befektető befektetési objektumának kiválasztása szintén szigorú kiválasztás az eszköz jövedelmezőségi foka alapján. A mérsékelt piaci szereplő azonban nem fektet be spekulatív forrásokba, nem jellemző rá a magas kockázatú befektetés. Az ilyen alany tud várni, igyekszik tartani az arany középutat és nem veszíteni a pénzt.
A befektetési tárgy kiválasztását kreatív folyamatnak nevezik, a jól ismert és bevált értékpapír- vagy ipari létesítmények befektetései mellett eredetibb lehetőségek is vannak. A modern pénzemberek azzal érvelnek, hogy a besorolást bonyolítja az a tény, hogy minden tárgy befektetés pénzügyi tárgyává válhat, a lényeg az, hogy az ember perspektívát lásson benne.
Mindenekelőtt tisztázzuk, hogy a befektetési tárgy fogalma szorosan összefonódik az „eszköz” kifejezéssel. Nem minden vásárlás számít vagyonnak, hanem csak az, amely gazdagabbá teszi az embert. Az eszközöket általában befektetett és rövid lejáratúkra osztják. A befektetett eszközöket a befektetési társaságok nem mobil alapként használják, alacsony likviditás jellemzi őket, ide tartoznak például a folyamatban lévő építkezések, a hosszú távú beruházások, az immateriális hasznok. Sokkal érdekesebb témák a magas fokú likviditású forgó, mobil eszközök. Ide tartozik a valódi pénz, a rövid távú befektetések, a részvények.
A pénzügyi axióma azt mondja, hogy az üzleti befektetés tárgyának eszköznek kell lennie. Ha pénzt fektetnek be olyasmibe, ami nem eszköz, de a befektető tévesen azt hiszi, hogy az ellenkezője, akkor a jövőben a profit helyett egy sikertelen projektet kap.
Az alanyok a befektetési eszközöket két nagy csoportra osztják:
Vegyünk példának egy ingatlanobjektumot, a befektetőnek lehetősége van kész lakást vásárolni, átalakítani vagy a semmiből megépíteni. Ha a jövőben ipari felhasználásra kerül, akkor az első csoportba, ha bérbeadása tervezik, akkor a második csoportba kell besorolni a forgalomból származó bevételt.
A befektetés alanyai és tárgyai elválaszthatatlanul összefüggenek a likviditás fogalmával. Vannak erősen és alacsony likviditású eszközök. Mi a likviditás? Arra utal, hogy egy árut vagy szolgáltatást piaci áron lehet nyújtani. Itt az eszköz minősége és kereslete egyaránt az, amit a befektetőnek elemeznie kell, mielőtt döntést hozna.
Ha egy termék gyorsan képes megváltoztatni az értékét, akkor azt befektetésre alkalmasnak tartják, az értékpapírpiacon ilyen jellegű tárgyak is megtalálhatók, ezek részvények vagy devizapárok. Az alacsony likviditású eszközök stabilabbak, árfolyamuk napközben is változatlan marad, a pénzügyi sorok jóval hosszabb időszakokra sorakoznak fel.
Befektetés
ingatlan
Befektetés
cégrészvények
Beruházás
bankoknak
Befektetés
kötvények
Az objektum kiválasztása egy bizonyos iparágba való belépést biztosít, minden befektető számára egy ilyen iparág lehet a sajátja.
Ez az osztályozás még fejlesztés alatt áll, és rendszeresen frissítik. A szakértők kiemelik a társadalmi (társadalmi befektetések, társadalmi rendezvények, emberek számára hasznos projektek, gyermekbefektetések), tudományos, gazdasági (tőzsdei befektetések, banki kihelyezések) és sok egyéb befektetést.
A befektetők komplett vállalkozásokban és külön termelési ciklusokban osztoznak a befektetéseken.
Mint tudják, bármely termék vagy szolgáltatás előállítása különböző szakaszokra osztható. Vegyünk példának egy pékséget, a szakaszok nagyon elkülönülnek egymástól, egy dolog gabonanövényekbe fektetni, másik dolog egy boltba fektetni, ahol késztermékeket sütnek majd. Mindkét típusú befektetés létezik a piacon.
Figyelemre méltó, hogy a tevékenységtípusok szerinti befektetési típusok terén egyszerre két besorolást szokás alkalmazni.
Mint látható, a befektetési tevékenység sajátosságai miatt a befektetési célú objektumok besorolása állandó dinamikában van. A szakértők igyekeznek kiemelni az eszközök egyedi jellemzőit, de lehetetlen felfogni a lehetséges befektetési lehetőségek teljes listáját. Bármely objektum befektetési objektummá alakításának fő feltétele a kilátások rendelkezésre állása, az abból származó pénzügyi előnyök megszerzésének lehetősége. Az ilyen objektumokat eszközöknek nevezzük.
Az alanyok és objektumok bármely befektetési tranzakció összetevői. Választásuk egyetlen befektető vállán fekszik. A helytelenül kiválasztott befektetési tárgy kudarchoz vezethet, ezért a finanszírozók olyan nagy figyelmet fordítanak bizonyos eszközök elemzésére.
Bármilyen befektetési tevékenység pénzbefektetéssel nyereséget és tartós bevételt kíván elérni. A beruházások nagyszabású folyamatokba valósulnak meg: például építkezés, ingatlanvásárlás, autók beszerzése, mérnöki projektek, valamint szellemi emberi tevékenység. Fontos, hogy a beruházások összegét meghaladó eredményt érjünk el. Miért szükséges a pénzügyi befektetések fejlesztése? Mi a befektetés célja? A feltett kérdések megválaszolására a befektetési tevékenység alanyain, tárgyain keresztül van lehetőség.
Alanyai azok a személyek, akik a meghatározott tevékenységet közvetlenül végzik. A befektetési kapcsolatok prizmájában a befektetők részt vesznek az alapok befektetésében és a bevételszerzésben - források szállítói új vagy fejlődő termeléshez. Minden vállalkozás számára előnyös befektetőket vonzani, mivel ők jelentik a finanszírozás fő láncszemét.
Ezek az alanyok lehetnek magánszemélyek, magánszemélyek és jogi személyek, külföldi állampolgárok, nemzetközi színtéren működő szervezetek, valamint állami vagy felhatalmazott regionális szervek, sőt államok is. A befektetési folyamat résztvevőjeként a befektetőt megállapodás vagy állami szerződés által ráruházott jogok illetik meg:
A tantárgyak fő célja az előkészített projekt megvalósítása, amelyet a levont anyagi források terhére kell fejleszteni vagy előmozdítani. Ez azt jelenti, hogy az alanyok besorolása értelmetlen, mivel a beruházó lehet más személy is, például a projekt megrendelője vagy kivitelezője. Jogalkotási szinten az ilyen társulás nem korlátozott.
A befektetési alanyok besorolása a fogyasztókra és a felhasználókra is kiterjed:
Az ügyfelek szorosan együttműködnek a befektetőkkel, bizonyos esetekben együtt egyetlen entitást alkothatnak. Az ügyfél jogai a befektetési alapok birtoklására, felhasználására és rendelkezésére korlátozódnak a megállapodás vagy szerződés keretében. Fontos megjegyezni, hogy az ügyfél csak befektetésekhez férhet hozzá, semmilyen módon nincs joga beavatkozni a finanszírozási folyamat valamennyi résztvevőjének üzleti tevékenységébe.
A beruházási folyamatban a projekt megvalósítására kész résztvevők felhatalmazást kapnak, amelyet a megállapodás vagy az állami szerződés megkötésekor jeleznek. A projekt ezen oldala beruházási objektumokat valósít meg munkák vagy szolgáltatások elvégzésével, az ügyféltől kapott pénzeszközökkel.
Nem lennének befektetési objektumok, ha a felhasználók nem érdeklődnének irántuk. Minden gazdasági egységnek érdekeltnek kell lennie a befektetések vonzását célzó tevékenységekben, hogy azt az ő érdekeik szerint hajtsák végre.
Az 1999. február 25-i 39-FZ szövetségi törvény megfogalmazza a befektetési folyamatban résztvevők jogait és kötelezettségeit, és jelzi a befektető és az ügyfél felelősségét funkcióik megtagadása esetén.
A szubjektumok meghatározásával analógiát levonva azt mondhatjuk, hogy a tárgyon általában olyan tárgyat értünk, amelyre a megalapozott személy cselekvése irányul. A befektetési kapcsolatok prizmájában az objektumot olyan vállalkozói tevékenységnek vagy szervezeti vagyonnak tekintjük, amelyben a befektetők készek saját vagy kölcsönzött anyagi értékeiket befektetni. Nem szükséges mindig az anyagiasságot érteni, hiszen a befektetés tárgya lehet szellemi és emberi tevékenység is (befektetés az országod jégkorong válogatottjába).
A befektetési tevékenység tárgyát magas jövedelem és nyereség megszerzésére hozták létre. Mondjunk egy példát: egy férfi a felhalmozott pénzeszközöket közös építkezésbe fektette, aminek eredményeként tőkét tudott növelni, majd később saját ház építésére fordította. Sokan az ingatlant tartják a legjobb befektetésnek. Miért? Az ország gazdasági helyzetének bármilyen körülményei között az ingatlanok abszolút lehetőséget jelentenek a bevétel megtakarítására és növelésére.
Egy eszköz lehet:
Gyakran vannak olyan tárgyak, amelyek megfoghatatlanok. Tehát a befektetőket a kereskedési tőzsdék vonzzák (olaj, arany, ezüst, ingatlan stb. eladása). Készek befektetni kultúrába, régiségekbe, kötvényekbe, sőt borászatba, szabadalmakba, üzleti tervekbe, innovációkba.
Lehetetlen a befektetési objektumok csoportosítása a befektetések egyértelmű csoportosítása nélkül. Minden befektetés fő osztályokra osztható:
Valódi, i.e. hosszú távú beruházások a termelési források vonzásával. A befektetők pénzeszközöket vonzanak, beleértve a kölcsönzött forrásokat is, aminek eredményeként a pénzügyi kapcsolatok egyik fele egy banki szervezet. Ez a fajta befektetés néhány tulajdonság szerint tovább osztályozható:
Pénzügyi befektetések, amelyek értékpapírokból vagy egyéb eszközökből álló csomagot alkotnak. Bármely befektető ezzel a hozzájárulási formával befektetési portfóliót tarthat részvények és egyéb immateriális javak tőzsdén, tőzsdén történő vásárlásával vagy eladásával.
E besorolás szerint beruházás a befektetési objektumokat hasonlóképpen reál- és pénzügyi tárgyakra osztják.
Először a pénzügyi eszközökre koncentráljunk. A pénz alanyok általi vonzása annak érdekében történik, hogy árfolyam-manipulációkkal bevételt szerezzenek. Ezt a kérdést nem nehéz megérteni: ha egy likvid értékpapírt csökkentett áron vásárol, a befektető spekulatív módon drágábban szeretné eladni. Bármely tőzsdehasználó régóta tudja, hogy az értékpapírok meglehetősen kockázatos és instabil tárgy, ami azt jelenti, hogy professzionális közvetítő, piaci elemző segítségére lesz szükség.
A fő helyet a valódi befektetés tárgyai foglalják el. Számukban következetesen szerepelnek vállalkozások, cégek, cégek, műszaki termékek, ezek védjegyei és jogai. Immateriális reáltárgyként megkülönböztethetők a sport, kulturális, szórakoztató szervezetek, civil szervezetek (tudományos egyesületek), valamint szociális, oktatási intézmények.
A paradoxon az, hogy az ilyen befektetésekből a befektetők egyáltalán nem jutnak nyereséghez. A gyakorlatban azonban kötelezőek és használatosak, hiszen segítségükkel a betétesek például növelik státuszukat a nyilvánosság előtt.
Egyszerűen fogalmazva, a likviditás az eladott áru azon tulajdonsága, hogy a lehető leggyorsabban realizálódjon a megállapított piaci értéken vagy ahhoz közel. Az ilyen áruk ugyanolyan gyorsan megváltoztathatják az árat. Ennek eredményeként a befektetési tevékenység tárgyai lehetnek magas vagy alacsony likviditásúak. Az első esetben az áru gyorsan kiderülhet, hogy drágább vagy olcsóbb a piaci értéknél (részvények, valuta), a második esetben pedig éppen ellenkezőleg, lassan, szinte észrevétlenül (ingatlan).
Az ilyen típusú besorolással szinte minden termék megkülönböztethető:
Feltételezhető tehát, hogy az élet bármely területén megvalósulnak a beruházások, hiszen a megfelelő finanszírozás a fejlődés záloga.
Ezzel a csoportosítással minden attól függ, hogy a befektető az üzletnek vagy eszköznek melyik részébe hajlandó befektetni. Az áttekinthetőség kedvéért sematikusan elképzelheti a gyártást egy benzinkút példáján. A benzin értékesítéséhez szükséges az olaj kitermelése, szállítása, feldolgozása, végül értékesítése.
Az egyes szakaszok megvalósításához beruházások szükségesek, amelyeket akár egy befektető, akár azok csoportja biztosíthat. A befektetett ciklus részlegessége ettől függ. Ha egy befizető kész az összes szakaszt egyidejűleg finanszírozni, akkor teljes beruházási ciklust hajt végre. Egy vagy több szakasz finanszírozása esetén a beruházás részciklusnak minősül.
Minden tétel fel van osztva valós, pénzügyi, szellemi értékekre. Lehetőség van egy tárgyi (valódi) tárgy megérintésére és megtekintésére: ingatlanra, vállalkozásra, tárgyi dokumentumokra, régiségekre vagy ékszerekre. A pénzügyi nézet pénznemben megfelelővel rendelkezik. Ebbe a csoportba tartoznak azok az értékpapírok is, amelyek összetéveszthetők egy valós tárggyal. A szellemi tevékenység, mint a befektetési tevékenység alanya, az ember által alkotott tervek, fejlesztések és ötletek.
J. Austin népszerű kifejezése: „A gazdaság egy módja annak, hogy pénzt költsünk anélkül, hogy örömet szereznénk belőle” nagy szemantikai terhelése van, és felfedi a befektetési tevékenység teljes lényegét. A befektetés bármely tárgya, egy tárgy kiválasztása, a pénz befektetése vagy megvalósítása, mindig az eredményt célozza. A befektetések alanyai és tárgyai egymásra épülő fogalmak, amelyek nélkül nem valósulna meg a tudományos-műszaki bázis fejlesztése, a piaci verseny megteremtése, valamint az ország világszintű gazdasági és társadalmi népszerűsítése.
A befektetési folyamat nélkülözhetetlen résztvevői a befektetési tevékenység alanyai. Tevékenységük célja bizonyos előnyök megszerzése a jövőben a jelenbe történő tőkebefektetéssel.
Amint az a 2.9. ábrán látható, az Orosz Föderáció 1999. február 25-i, az Orosz Föderációban folyó befektetési tevékenységről szóló törvénye az Orosz Föderációban a következő típusú befektetési tevékenységet határozza meg: befektetők, ügyfelek, munkavégzők (vállalkozók) és az objektumok felhasználói. Képviseletüket a következő szervezeti és jogi formák képviselhetik: magánszemélyek és jogi személyek (ideértve a külföldieket is) és ezek egyesületei, valamint nemzetközi szervezetek és államok.
Rizs. 2.9. A befektetési tevékenység tárgyai
Befektetők- olyan gazdasági egységek, amelyek (saját vagy vonzott) tőkét fektetnek be a befektetési tevékenység tárgyaiba annak érdekében, hogy a jövőben bizonyos (gazdasági, társadalmi vagy egyéb) hatást érjenek el. Befektető lehet jogi vagy természetes személy, jogi személyek társulása, állami szerv, önkormányzati szerv és (vagy) külföldi képviselő. A beruházási projekt fő szereplőjeként a beruházót a következő jogok illetik meg:
Önállóan határozza meg a befektetések mennyiségét, jellegét és hatékonyságát;
Ellenőrzést gyakorolni a beruházások rendeltetésszerű felhasználása felett;
A befektetések eredményének birtoklása, felhasználása és rendelkezése (kivéve, ha jogszabály másként rendelkezik);
Hatáskörük egy részét átruházzák más szervezetekre.
A beruházási projektek végrehajtásával megbízott vásárlók. Ők a befektetők által felhatalmazott magánszemélyek és jogi személyek, akik a befektető által biztosított jogokon belül minden szükséges intézkedést megtesznek a beruházási projektek céljainak elérése érdekében. A befektetési tevékenység gyakorlata azt jelzi, hogy a befektető elláthatja az ügyfél funkcióit. Ha az ügyfél nem befektető, akkor a tevékenység végrehajtására vonatkozó megállapodásban vagy állami szerződésben megállapított időtartamra és felhatalmazási időtartamra megilleti a befektetések birtoklási, használati és rendelkezési joga.
Mint vállalkozók lehetnek jogi személyek és magánszemélyek, akik munkaszerződés vagy ügyféllel kötött állami szerződés alapján végeznek munkát, és rendelkeznek engedéllyel olyan típusú befektetési tevékenységek végzésére, amelyek a vonatkozó jogszabályok szerint engedélykötelesek.
Felhasználók A befektetési tevékenység tárgyai lehetnek magánszemélyek és jogi személyek, ideértve a külföldieket is, valamint állami szervek, önkormányzatok, külföldi államok, nemzetközi egyesületek és szervezetek, amelyek számára ezeket a tárgyakat létrehozták, és amelyek felhasználását a befektetővel kötött megállapodás rögzíti. . Ugyanakkor gyakran maguk a befektetők is felhasználóként lépnek fel. A befektetők és a felhasználók között létrejött befektetési megállapodás határozza meg a vállalkozási tevékenység tárgyaiba fektetett pénzeszközök tulajdonosai vagy tulajdonosai közötti kapcsolatot; interakció a beruházási projekt végrehajtásának folyamatában; a projekt későbbi működéséből származó bevétel elosztása; jogot a tárgyhoz.
Így az Orosz Föderáció 1999. február 25-i, „Az Orosz Föderációban folytatott befektetési tevékenységről” szóló törvénye a befektetési tevékenység négy fő tárgyát határozza meg: befektetőket, ügyfeleket, vállalkozókat és a befektetési tevékenység tárgyainak felhasználóit. A törvény hivatalos jellegéből adódóan nem tükrözi a befektetési tevékenység alanyai besorolásának minden jellemzőjét.
A befektetési tevékenység alanyainak alternatív osztályozását javasolta V.V. Bocsarov. Javasolja a befektetési tevékenység alanyainak osztályozását az alábbi szempontok szerint:
1) a fő operatív tevékenységek területein:
- Egyedi(magánszemélyek);
- intézményi befektetők (jogi személyek);
2) befektetési céllal:
- stratégiai(cégekben meghatározó részesedés megszerzésében vagy jegyzett tőkéből való nagyobb részesedés megszerzésében; más társaságok egyesülési és felvásárlási stratégiájának megvalósítása; végső cél a cég valódi irányításának megvalósítása);
- portfólió(különféle pénzügyi eszközökbe fektetni; a cél a jelenlegi bevétel vagy tőkenyereség maximalizálása a jövőben);
3) lakosokhoz való kötődés alapján:
- belföldi(magán- és jogi személyek, valamint egyesületeik, állami szervek, önkormányzatok);
- külföldi(külföldi magánszemélyek és jogi személyek, államok és nemzetközi pénzügyi és hitelszervezetek (Világbank, Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank stb.)).
A befektetési tevékenység alanyainak meglévő besorolásainak elemzése lehetővé tette az alábbi, a 2.10. ábrán látható osztályozás kialakítását.
E besorolás szerint a befektetési tevékenység valamennyi tárgyát az alábbiak szerint kell felosztani:
1. által befektetési célokra a befektetési tevékenység összes tárgyát fel kell osztani kereskedelmiÉs nem kereskedelmi. A korábban figyelembe vett osztályozás V.V. Bocharova azt javasolja, hogy a befektetési tevékenység alanyait osszák fel stratégiai és portfóliós tevékenységekre. Ez elsősorban annak köszönhető, hogy a szerző a befektetési tevékenységet a kereskedelmi tevékenységgel azonosítja. A gyakorlat azonban azt mutatja, hogy a befektetés nem mindig a nyereségszerzésre irányul.
sti az Orosz Föderációban” 1999. február 25-i keltezésű, befektetési tevékenység, befektetés tárgya, nem kereskedelmi célokat követhet, mint például a gazdaság szabályozása, fejlesztése, szerkezetátalakítása stb. a szociális szféra bizonyos volumenű tőkebefektetésekhez vagy befektetésekhez kapcsolódik. Nyilvánvaló, hogy ebben az esetben szó sincs nyereségről. Ebben az esetben csak társadalmi hatás lehetséges.
Rizs. 2.10. A befektetési tevékenység tárgyai
Mindez lehetővé teszi a befektetési tevékenység kereskedelmi és nem kereskedelmi tárgyainak elkülönítését. A befektetési tevékenység kereskedelmi alanyai közé tartoznak azok a gazdasági egységek, amelyek befektetési célja a haszonszerzés. A V.V. által javasolt besoroláshoz hasonlóan stratégiai és portfólióra oszthatók. Bocsarov. A befektetési tevékenység nem kereskedelmi tárgyaként olyan gazdasági egységeket kell érteni, amelyek befektetésének célja nem a haszonszerzés.
Ilyen célok lehetnek:
a gazdaság szabályozása és fejlesztése;
Gazdasági szerkezetátalakítás;
stimuláció;
Társadalmi hatás elérése;
Adomány;
A közérdek kielégítése;
2. A befektetési tevékenységek osztályozásának következő jele a piacokon amelyeken működnek. Kétféle piac létezik, ahol befektetés történik: a pénzügyi piac és a valódi befektetési piac. Ugyanakkor az elsőnél részvénytársaságok, és a másodikon tőkeképző. A részvénybefektetők közé tartoznak a tőzsdei és a tőzsdén kívüli szereplők. Tevékenységük célja, hogy tőkét fektessenek tőzsdei eszközökbe, így részvényekbe, kötvényekbe, opciókba stb.
A befektetési tevékenység tőkeképző alanyainak fő tevékenysége viszont a gazdaság reálszektorának finanszírozása. A tőkeképző befektetők bizonyos volumenű tőkebefektetésekhez kapcsolódó beruházási projekteket finanszíroznak. Ezenkívül az ilyen finanszírozás lehet kereskedelmi és nem kereskedelmi jellegű is.
3. Hasonlóan a V.V. által javasolt besoroláshoz. Bocharov, a befektetési tevékenység összes tárgya szerint osztható lakosokhoz tartozó (belföldiÉs külföldi) és által a fő operatív tevékenység irányai (EgyediÉs intézményi).
4. A befektetési tevékenység alanyainak az Orosz Föderáció 1999. február 25-i, „Az Orosz Föderációban folytatott befektetési tevékenységről” szóló törvényében meghatározott besorolásával ellentétben, a befektetési folyamatban végzett funkciók szerint A befektetési tevékenység alanyainak a következő csoportjai különböztethetők meg: fő-És szolgáló. A főbbek közé tartoznak a korábban említett befektetők, ügyfelek, vállalkozók és felhasználók, akik közvetlen résztvevői a befektetési folyamatnak. A befektetési folyamat hatékony megvalósítása azonban lehetetlen olyan gazdasági egységek nélkül, mint a beszállítók, bankok, biztosítók, közvetítők, tőzsdék stb. Bár a tevékenység közvetetten kapcsolódik a befektetési tevékenység fő alanyainak befektetési tevékenységéhez, szerepük a befektetési folyamatban nem lebecsülhető.
5. A befektetések utolsó osztályozási jellemzője az kockázatos hozzáállás. E jellemző szerint a befektetési tevékenység két típusa lehetséges: klasszikusÉs vállalkozás. A klasszikus alanyok közé tartoznak azok a vállalatok, amelyek átlagos kockázati szinttel fektetnek be. Befektetési tevékenységük végső célját - a profitszerzést - az optimális befektetési portfólió kiválasztásával érik el, vagyis olyan portfóliót, amely minimális kockázat mellett maximális bevételt tud nyújtani. Kockázati társaságok tevékenysége ( vállalkozás(angolul) - kockázatos vállalkozás) a gazdaság olyan különösen kockázatos területeinek finanszírozásához kapcsolódik, amelyek eredményei előre nem ismertek, és nem jósolhatók meg kellő megbízhatósággal. Az ilyen vállalatok által vállalt kockázat jutalma a befektetett tőke rendkívül magas kamata. A kockázati társaságok ugyanakkor lehetnek különálló gazdasági egységek és nagyvállalatok strukturális részlegei is. A kockázati finanszírozáshoz szükséges a bankok „becsületszóra”, azaz biztosíték nélkül kibocsátott bizalmi kölcsönei is.
A befektetési tevékenység fenti alanyai közötti kapcsolatok szerződéses alapon valósulnak meg, amely rögzíti az ilyen megállapodást kötő felek jogait, kötelezettségeit és felelősségét.
A befektetések közgazdasági lényegéből és a befektetések korábban megadott besorolásából következően a befektetési tevékenység alanyainak tőkeelhelyezése a befektetési tevékenység tárgyait képviselő különböző irányokban lehetséges. Az ilyen objektumok osztályozása a 2.11. ábrán látható.
Rizs. 2.11. A befektetési tevékenység tárgyai
Így a tőkebefektetés tárgyai lehetnek:
Újonnan létrehozott és modernizált álló- és forgótőke;
Cél készpénzbefizetések;
Tudományos és műszaki termékek;
Szellemi tulajdonjogok;
Tulajdonjogok;
A tulajdonjog egyéb alanyai.
