Ez az ország egyik jegybank irányítása alatt álló devizatartaléka és Oroszország aranytartaléka a mai napon (2018. március 1.) 1880 tonna, ami valamivel több a tavalyinál, i.e. a készletek növekednek. Ezek a mutatók az Orosz Föderációt egy szintre állítják a világ többi, legnagyobb aranytartalékkal rendelkező országával.
Oroszország aranytartaléka soha nem érkezik meg statikus állapotban. Ellenkezőleg, mennyisége állandó mozgásban van. Így 1940-ben az arany- és devizatartalék legmagasabb értékét jegyezték fel - 2800 tonnát, míg 2000-ben mennyisége már 384 tonnát tett ki.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának értékes fémének mennyisége mindenekelőtt az országunk területén előállított termelés mértékétől függ. Minél több aranyat bányásznak Oroszországban, annál nagyobb lesz az orosz tartalék. A növekedést olyan tényezők is befolyásolják, mint:
Ennek megfelelően a felsorolt tényezők a növekedést és annak csökkenését egyaránt befolyásolhatják. Például exportkereskedelem, nemzetközi hitelek és alacsony nemesfém-termelés hiányában az arany- és devizatartalék szintje rohamosan csökkenni kezd.
Emellett Oroszország aranytartaléka ma nagymértékben függ magának az aranynak az értékétől, amelyet külső (nemzetközi) és belső (orosz) aukciók határoznak meg. Minél magasabb egy nemesfém ára, annál jövedelmezőbbé válik az aranybányászat bányászati vállalkozásai számára.
Az Orosz Föderáció arany- és devizatartalékának teljes összegének kétharmadát hazánk központi bankjának fő trezorában tartják. Moszkva városában található, területe körülbelül 17 000 m2, ebből 1500 m2 aranytartalék tárolására van fenntartva. A jegybank további 608 részlege is részt vesz az állami arany tárolásában.
Az értékes fém biztonságát Oroszországban a tömbök képviselik, amelyek súlya 14-10 kg. Vannak kisebb méretű rudak is, amelyek súlya 0,1-1 kg.
Ma Oroszország aranytartaléka mennyiségben (1476,63 tonna) a hatodik helyen áll a világ többi országa között. A következő államok a vezető öt közé tartoznak:
Szintén a sárgafém mennyiségét tekintve 2016-ban vezető országok közé tartozik Svájc (1040,1 tonna), Japán (765,2 tonna), Hollandia (612,5 tonna) és India (557,8 tonna). Meg kell jegyezni, hogy India arany- és devizatartalékának nagy része magántulajdonban lévő nemesfém.
Az Orosz Föderáció ma gyorsan felhalmozza aranytartalékát. Így 1992-ben az ország összes arany mennyisége a magánraktárral együtt még csak mintegy 290 tonna volt, 1999-től pedig intenzív arany- és devizatartalék-növekedés indult meg, amely a mai napig tart. Oroszország tehát egy stabil hatodik helyet szerezhetett meg. Ebben nagy segítséget jelentett a sárgafém ország területén történő kitermelésének nagyszabású munkája és aktív felvásárlása.
2016. szeptember 26Üdvözlet! Észrevetted, hogy az „Oroszország arany- és devizatartalékai” kifejezés egyre gyakrabban kezdett megjelenni a hírekben? Vagy „veszélyesen csökkentették”, majd „a szükséges szintre emelték”.
Az aranytartalékokat sokan aranyrudak formájában képzelik el speciális tárolókban. Valójában ez nem is olyan egyszerű. Miért van szüksége Oroszországnak tonnában és milliárdos devizában kifejezett aranytartalékra, ha azt nem lehet a gazdaság fejlesztésére fordítani? Mekkora az arany- és devizatartalék optimális nagysága, és szükség van-e rá egyáltalán?
Próbáljuk meg kitalálni. Tehát Oroszország mai arany- és devizatartaléka.
Az arany- és devizatartalékok (aranytartalékok vagy nemzetközi tartalékok) likvid pénzügyi eszközök állománya, amelyek lehetővé teszik az ország gazdasági rendszerének szabályozását és nemzetközi elszámolások (valami hasonló) lebonyolítását.
Az aranytartalékok nem csak aranyveremek és érmék. Ez is deviza, különleges lehívási jog és egyebek. Oroszországban mindezt a "jót" a Bank of Russia (Orosz Föderáció Központi Bankja) és a Pénzügyminisztérium ellenőrzi. Hol tárolják az arany- és devizatartalékokat? Ma az arany- és devizatartalékok szerepelnek a jegybank mérlegében.
Nemzetközi tartalékaink "oroszlánrésze" deviza (mintegy 84%). Oroszországban az amerikai dollár, az euró, a font sterling, a japán jen és a svájci frank képviseli. A „deviza” kategóriába tartoznak az éven belüli betétek, más országok kötvényei és a fordított visszavásárlási megállapodások keretében nyújtott hitelek is.
A speciális lehívási jogok (vagy SDR-ek) az arany- és devizatartalékok körülbelül 2%-át teszik ki. Ezek az IMF nem készpénzes pénzegységei az államok közötti elszámolásokhoz. Alapvetően ezek az állami számlákon lévő nyilvántartások elektronikus formában (ilyen módon). A CDR-ekre tartalékpénzként van szükség államközi elszámolásokhoz (például nemzetközi részletek visszafizetéséhez).
Valamivel kevesebb, mint 1%-ot foglal el egy tartalék pozíció az IMF-ben (Oroszország tartalék hitelkerete és fizetési követelései az IMF-fel). És végül, az összes tartalék körülbelül 13%-a a legmagasabb színvonalú monetáris arany nemesfémben és érmében.
A nemzetközi tartalékok „légzsákot” biztosítanak a súlyos külső sokkok ellen. Vagy garancia arra, hogy a kormány minden helyzetben teljesíti kötelezettségeit.
Az arany- és devizatartalékokból származó pénzeszközöket csak sürgős esetekben költik el. Felhasználhatók a fizetési mérleg hiányának fedezésére, devizainjekciókra a rubel árfolyamának stabilizálására, vagy külső államhitelek kifizetésére.
A fejlett piacgazdaságú országokban a nemzetközi tartalékok szintje általában nem haladja meg a GDP 10%-át. De például a virágzó Dániában az arany- és devizatartalékok mennyisége a GDP 27% -a, Japánban pedig 26%.
A lebegő árfolyamú fejlődő országokban a nemzetközi tartalékok mennyisége magasabb - akár a GDP 30%-át is elérheti. Ennél is nagyobb a felhalmozódás azokban az országokban, ahol az árfolyam ellenőrzött, illetve a súlyos pénzügyi válságot átélt országokban (Dél-Korea, Indonézia, Thaiföld).
A legegyszerűbb a megfelelőségi mutató alkalmazása: az aranytartaléknak fedeznie kell az ország háromhavi importjának és rövid lejáratú adósságfizetésének szintjét. Ebből a szempontból több mint elegendő nemzetközi tartalék van Oroszországban (még 2015 tavaszán is).
2008 óta azonban jelentősen megnőtt a pénzügyi szektor befolyása az országban. Most pedig a tőkemozgás jobban "nyomja" a devizapiacot, mint az exportbevételek ingadozása (ahogyan 2000-2006-ban volt). Ezért ma Oroszországban összetettebb modellt kell alkalmazni a tartalékok megfelelőségének mérésére.
Egy ilyen modellnél figyelembe kell venni:
Ideális esetben az arany- és devizatartalék volumene az export 25-30%-át, a rövid lejáratú és 15%-os hosszú lejáratú külső adósság 50%-át, az eszközértékelés 10-15%-át fedezné. Ezek a Gazprombank Gazdaságfejlesztési Központ számításai – különösen Oroszországra, és a válsághelyzeteket is figyelembe véve. A CED elemzői szerint az arany- és devizatartalék ajánlott mennyisége most 265-328 milliárd dollár lehet.
Egyelőre tehát több mint elegendő nemzetközi tartalékunk van.
Az arany- és devizatartalékok maximális szintjét 2008 nyarának végén – a pénzügyi válság előestéjén – rögzítették. Ekkor a tartalékok volumene megközelítette a 600 milliárd dollárt, arany- és devizatartalékot tekintve Oroszország volt a harmadik ország a világon: Kína és Japán után.
A válság közepette a kormány pazarul költött kemény valutát a rubel támogatására. 2009 májusára az arany- és devizatartalékok szintje pedig 383 milliárd dollárra esett, és nemcsak Szaúd-Arábia és Svájc, hanem Tajvan is azonnal megkerült minket.
A válság következményeinek kezelését követően a jegybank ismét hozzálátott a „pénzes doboz” feltöltéséhez. És 2011 őszén az arany- és devizatartalékot már 545 milliárd dollárra becsülték.
A balszerencsés 2014 újabb csapást mért a nemzetközi tartalékokra. Ismét ki kellett nyomtatni a „pénzes dobozt”. Az év során Oroszország arany- és devizatartaléka csaknem negyedével csökkent. Tavaly tavasz közepére az arany- és devizatartalék szintje 350 milliárd dollárra csökkent ...
2016 elején kezdett kiegyenlítődni a helyzet. Februárban Oroszország lett a legnagyobb aranyvásárló a világ központi bankjai közül. Központi Bankunk egy hónapon belül mintegy 11 tonna aranyat vásárolt a piacról. Egy ilyen „nagykereskedelmi vásárlással” a kormány gyorsan fel akarta építeni az ország tartalékait, és csökkenteni akarta az orosz gazdaság amerikai dollártól való függőségét.
2016. augusztus 5-én Oroszország arany- és devizatartaléka elérte a 2014 decembere óta tartó maximumot - 396,4 milliárd dollárt. Ez a jegybank deviza repóügyleteinek pozitív egyenlege, valamint az eszközök és devizák átértékelése miatt vált lehetővé. a tartalékok szerkezete.
2016. szeptember végén Oroszország nemzetközi tartalékainak szintje közel 400 milliárd dollár. A következő három-öt évben a Központi Bank azt tervezi, hogy az arany- és devizatartalékok mennyiségét 500 milliárd dollárra növeli.
2018. január végén a szint 442,8 milliárd dollárra emelkedett.
Ön szerint helyesen kezeli a kormány az ország arany- és devizatartalékait? Iratkozzon fel a frissítésekre, és ossza meg a friss bejegyzésekre mutató linkeket barátaival a közösségi hálózatokon!
A nemzetközi tartalékok augusztus 17-én 452,2 milliárd dollárt tettek ki, amely egy hét alatt 5,4 milliárd dollárral, 1,2%-kal csökkent a negatív átértékelődés hatására - közölte az orosz jegybank augusztus 23-án, csütörtökön.
A jegybank tartalékai utoljára idén január 26-án voltak ezen a szinten. Azt is érdemes megjegyezni, hogy négy egymást követő hete csökkennek.
Ugyanakkor idén áprilisban, amikor a és elleni szankciók miatt lezajlott az idei első rubel-leértékelési ciklus, a tartalékok nem csökkentek. Éppen ellenkezőleg, a korlátozó intézkedések bejelentésének 6. napjától 20-ig 458,9 milliárd dollárról 463,8 milliárd dollárra nőttek. Ez a legmagasabb érték 2014. szeptember 5. óta.
De aztán a Központi Bank drámaian megváltoztatta a tartalékok szerkezetét. Elkezdte csökkenteni az amerikai kincstári befektetéseket, és tovább növelte az arany részesedését. Ha márciusban a Központi Bank 96,1 milliárd dollár értékben birtokolt amerikai értékpapírokat, akkor júniusban már csak 14,9 milliárd dollár volt hátra az Egyesült Államok adatai szerint. Júliusban a mutató szinten maradt.
Ezzel egyidejűleg az Orosz Bank nagymértékben növelte arany- és devizatartalékaiért vásárolt arany mennyiségét. Erről augusztus 22-én, szerdán számolt be a hivatal információkra hivatkozva.
Így júliusban a Központi Bank 26,1 tonna aranyat vásárolt, ami rekordmennyiség az elmúlt kilenc hónapban. Az összes nemesfém készlet 2170 tonnára emelkedett, míg az év elején mintegy 1900 tonnát tett ki.
A hivatal arra is felhívja a figyelmet, hogy az ehhez szükséges pénz amerikai kötvények eladásából származott. Mint a Bloomberg írja, ezzel kapcsolatban olyan pletykák terjedtek el, hogy Oroszország így meg akarja védeni magát az újabb amerikai szankciók esetén. Az ügynökség által megkérdezett elemzők szerint az ilyen taktika indokolt.
A Központi Bank valójában arannyal cseréli le az amerikai kincstári kötvényekbe történő befektetéseket, amelyek értéke az utóbbi időben csökken, és a geopolitika miatt "mérgező eszközt" jelent Oroszország számára - mondta a Gazeta.Ru-nak, a BC Savings Bank elemzési osztályának igazgatója.
Az ország nemzetközi tartalékait kezelő Bank of Russia operatív megjegyzéssel nem tudott szolgálni, de korábban azt közölték a Gazeta.Ru-val, hogy a Központi Bank „Oroszországban tárol monetáris aranyat”.
Oroszország aranytartalékának kétharmada a Központi Bank nagy teljesítményű és többszintű innovatív biztonsági rendszerrel rendelkező moszkvai fő tárolójában található, amelynek összterülete 17 ezer négyzetméter. m, ebből 1,5 ezer négyzetméter. m kifejezetten az aranytartalék elhelyezésére van elkülönítve. A többiek tárolásával a Központi Bank több mint 600 részlege foglalkozik.
De a Központi Bank politikájának van egy árnyoldala is. Annak ellenére, hogy az arany részesedése a készletekben nőtt, monetáris értéke azóta csak csökken idézetek az arany nem nő a világpiacon. Áprilisban egy troy uncia 1330-1345 dollárt ért, mostanra 1200 dollár alá estek a jegyzések. Ennek eredményeként csökkent a tartalékokban lévő arany monetáris értéke.
„Az Orosz Föderáció Központi Bankjának arany- és devizatartalékait érinti az aranyár negatív dinamikája: tartalékai több mint 77 milliárd dollárt tesznek ki, ami az augusztus 17-i teljes tartalék 17%-a. 2018 (452,2 milliárd dollár). Augusztus 10-én az arany ára troy unciánként 1215 dollár volt, augusztus 17-én pedig 1180 dollár volt, ami a tartalékok 2,15 milliárd dolláros átértékeléséhez vezetett” – mondta Jevgenyij, az Alor Broker elemzője.
További 3 milliárd dollár volt az átértékelés tanfolyamok devizák a jegybank kosarában a dollárral szemben – teszi hozzá.
De a Pénzügyminisztérium nem marad valuta nélkül – magyarázta a Gazeta.Ru-nak a pénzügyi osztály. „A jegybank döntése a költségvetési szabály keretein belül nem érinti a devizavásárlási terv megvalósítását. Ugyanakkor a Központi Bank önállóan határozza meg a számla feltöltéséhez szükséges valutaforrásokat” – mondta a Pénzügyminisztérium képviselője. Nyilvánvaló, hogy a szabályozó a nemzetközi tartalékaiból devizát ad el.
Hogy ezek a változások hogyan érintik a tartalékokat, az a jegybank jövő héten megjelenő jelentéseiből derül ki.
Oroszország arany- és devizatartaléka stratégiai tartalék gyémántok, főbb konvertibilis devizák, tartalékpozíciók, speciális lehívási jogok és egyéb magas likviditású eszközök formájában. A kormány monetáris hatóságai felhasználhatják a rubel árfolyamának fenntartására, a fizetési mérleg hiányának finanszírozására és a hazai gazdaság támogatására. A kormány (Pénzügyminisztérium) és a Központi Bank tartalékaiból áll.
A piaci törvények nem jelentenek stabil, kiszámítható, tervezett pályát. Éppen ellenkezőleg, a csúcsok, a recessziók, a ciklikus fejlődés természetes a modern világgazdaság számára. A meredek esés következményeinek enyhítése, a pénzügyi rendszer felfűtése, a termelés ösztönzése érdekében sok ország pénzeszközeinek egy részét nemzeti arany- és devizatartalékaiban halmozza fel. Globális készletük 12 billió dollárnak felel meg.
Oroszország arany- és devizatartaléka 2014-ben (augusztus 1-jén) 468,4 milliárd dollárt tett ki. Ez a hatodik legnagyobb az összes ország közül. Egy ilyen jelentős összeg lehetővé teszi a gazdasági visszaesések viszonylag fájdalommentes elviselését, a hosszú távú, ígéretes projektekbe való befektetést, valamint a vészhelyzetekben a források felhasználását. Megjegyzendő, hogy az állomány ebben a történelmi szakaszban csökken (4 milliárddal július utolsó hetében).
Az "arany- és valutakosár" kialakításának elve feltételezi a leglikvidebb valuták, a monetáris arany és más nemesfémek, valamint a nemzetközi pénzügyi eszközök tartalékban való jelenlétét. A devizaárfolyamok összefüggenek egymással, így ha egy deviza egy párban olcsóbb lesz, a második - arányosan drágul. Ennek eredményeként a tartalékalap nem veszít semmit. Oroszország arany- és devizatartalékának szerkezete folyamatosan változik, követve a világgazdasági trendeket. Korábban a nemesfémek és az amerikai dollár képezték a tartalékok alapját. A közös európai valuta bevezetésével az euró jelentősen kiszorította a dollárt.
Az USA-dollártól való túl nagy függőség arra kényszeríti az országokat, hogy diverzifikálják tartalékaikat. Oroszország felkéri az érdekelt államokat, hogy fogadjanak el (hozzanak létre) egy alternatív globális valutát. Ezzel párhuzamosan bővül a többi vezető ország devizáinak részesedése a kosárban. A tartalékot például jelentősen feltöltötte a kanadai dollár és a japán jen.
Oroszország arany- és devizatartaléka nem csak a valután alapul. A gyémántok és a nemesfémek is szerepelnek a rezervátum szerkezetében. Ezek aranyrudak, palládium, ezüst, platina. Az arany hosszú távon a legnépszerűbb befektetés. Bár piaci értéke nagy ingadozásoknak van kitéve, válság idején a „sárga fém” válik a legmegbízhatóbb fizetőeszközzé.
Az országoknak eltérő vélemények vannak az alapok aranyrúdban való felhalmozásának megvalósíthatóságáról. Egyrészt nélkülözhetetlenek egy súlyos gazdasági válsággal és egy esetleges háborúval szemben. Másrészt holtteherként fekszenek a tárolókban, ahelyett, hogy a gazdaságért dolgoznának. Például az Egyesült Államokban a tartalék több mint 70%-a arany, míg Kínában 1,1%. Oroszország a FÁK-ban vezető szerepet tölt be az aranytartalékok tekintetében - 1040,7 tonna. Ez azonban 8-szor kevesebb, mint az Egyesült Államokban tárolt mennyiség.
Az Orosz Föderáció gazdasága leginkább a nyersanyagok kitermelésére és értékesítésére épül. A kormány elvi álláspontra helyezkedett - el kíván távolodni a nyersanyag-gazdasági modelltől, és fejleszteni kívánja a csúcstechnológiás termelést. Ez éveket és több milliárd dolláros befektetést igényel. Oroszország arany- és devizatartaléka eddig az ásványok és származékaik értékesítésén alapul. Az exportban jelentős részt képviselnek a szénhidrogének (olaj, gáz), az olajtermékek és a fémek.
Ha Oroszország arany- és devizatartalékait elemezzük, akkor egyértelműen nyomon követhető a dinamika. Ez erősen függ a nyersanyagokkal kapcsolatos helyzettől a világban, különösen Európában, az orosz gáz és olaj fő fogyasztójában. Például 1999-ben a tartalékalap történelmi minimumát rögzítették - 10,7 milliárd dollárt. Ugyanebben az évben az olaj ára volt a legalacsonyabb az elmúlt 25 évben, hordónként 10 dollár körül mozgott.
2007-re éles kereslet mutatkozott az olaj iránt. 2008 júliusában rekord árat rögzítettek az OPEC kosárban (a különböző minőségű olajok hordónkénti árának számtani átlaga) - 140,73 dollár. az olajárakhoz, illetve az egekbe szökött. A kormány nem állt készen arra, hogy felszívja a beáramló valutaáramot. Úgy döntöttek, hogy a többletnyereség egy részét az arany- és devizatartalékban halmozzák fel. 2008 augusztusában Oroszország arany- és devizatartalékainak nagysága elérte a történelmi csúcsot, az 598,1 milliárd dollárt.
A jelenlegi külpolitikai helyzet és a természeti erőforrások árának csökkenése arra készteti a kormányt, hogy a tartalék egy részét a gazdaság támogatására, a hadsereg erősítésére, ellátásra fordítsa, növekedés a közeljövőben nem várható. Az arany- és devizatartalékok nettó nagysága azonban nem a gazdaság hatékonyságának mutatója. Ha modernizációra, tudományos kutatásra költenek, beruházásokba fektetnek pénzt, akkor a ma elköltött pénz holnap új technológiák, korszerű termelés, életszínvonal-javulás, az ország biztonságának növelése formájában megtérül.
Érintem az Orosz Föderáció arany- és devizatartalékának (aranytartalékának) témáját. Nagy érdeklődést váltott ki. A kiadvány szerint sok kérdést tesznek fel nekem, ami az olvasók többségének homályos elképzelését bizonyítja a jegybank felépítéséről, a pénzkibocsátás (kibocsátás) megszervezéséről, mi az arany- és devizatartalék, és a hasonlók. Ez arra késztetett, hogy továbbra is az aranytartalékokról beszéljek.
Ezeket az Orosz Föderáció "nemzetközi tartalékainak" vagy "tartalékeszközeinek" is nevezik. Mi a jogállásuk és mire szolgálnak? A weboldalon (az Orosz Föderáció Központi Bankja) a következő definíciót olvashatjuk:
„Az Orosz Föderáció nemzetközi tartalékai (tartalékeszközei) rendkívül likvid külföldi eszközöket képviselnek, amelyek az ország monetáris hatóságai – az Orosz Bank és az Orosz Föderáció kormánya – rendelkezésére állnak.
Egy ország nemzetközi tartalékai a monetáris hatóságok rendelkezésére álló és általuk ellenőrzött külső eszközöket foglalnak magukban a fizetési mérleg hiányának finanszírozási szükségleteinek kielégítésére, a devizapiacokon történő beavatkozásra az árfolyam befolyásolása érdekében, és egyéb releváns célokra (például a pénzintézetbe vetett bizalom fenntartása érdekében). nemzeti valuta és gazdaság, valamint a külföldi hitelfelvétel alapja). A tartalékeszközöknek szabadon felhasználható devizában lévő reáleszközöknek kell lenniük. Ezenkívül a tartalékeszközök kategóriája magában foglalhatja az aranyban és SDR-ben denominált eszközöket. (SDR – Különleges lehívási jogok – V.K.)» .
Az oroszországi aranytartalékokról a szükséges információk az Oroszországi Bank honlapján találhatók. Íme a legfrissebb statisztikák ezekről az aranytartalékokról. 2017. január 1-jén az oroszországi arany- és devizatartalékok teljes összege 377,74 milliárd dollár volt. 2017. október 1-jén ezek már 424,77 milliárd dollárt tettek ki. Mint látható, a gazdasági szankciók, az olaj világpiaci instabil helyzete, az országon belüli gazdasági stagnálás ellenére Oroszország arany- és devizatartaléka (ezek is nemzetközi tartalékok) tíz hónap alatt 47 milliárd dollárral nőtt. Arra lehet számítani, hogy az év ilyen növekedési üteme mellett a tartalékok több mint ötvenmilliárddal növekedhetnek. A kormány pénzügyi-gazdasági tömbjének vezetői előszeretettel ütik le a tartalékok növekedésének számait teljesítményeik bizonyítékaként.
Most nézzük meg az arany- és devizatartalék szerkezetét. A folyó év október 1-jén a következőket tartalmazták (milliárd dollár): monetáris arany - 73,60; devizatartalék - 351,17. Ez utóbbiak viszont (milliárd dollár): speciális lehívási jogok (SDR) - 6,83; tartalék pozíciók a Nemzetközi Valutaalapban - 2,99; egyéb devizaeszközök - 341,35.
Sokan úgy gondolják, hogy Oroszország arany- és devizatartaléka, valamint a Bank of Russia arany- és devizatartaléka egy és ugyanaz. Ez nem igaz. Az aranytartalékok fenti definíciójából következően két részből állnak: 1) az Orosz Bank tartalékai; 2) az Orosz Föderáció kormányának tartalékai. A Bank of Russia számos részletet közöl a honlapján az arany- és devizatartalékokkal kapcsolatban. Nincs csak elrendezés, melyik rész tartozik a Központi Bankhoz, és melyik rész az Orosz Föderáció kormányához.
Az Oroszországi Bank honlapján megadják, hogy mit kell a kormány devizatartalékaihoz rendelni:"Az Orosz Föderáció Tartalékalapjának és Nemzeti Vagyonalapjának devizában denominált és az Orosz Föderáció kormánya által az Oroszországi Banknál vezetett számlákon elhelyezett része, amelyet az Oroszországi Bank külföldi pénzügyi eszközökbe fektet be. , az Orosz Föderáció nemzetközi tartalékainak része."
Nem voltam lusta, hogy az orosz pénzügyminisztérium honlapján adatokat keressek a tartalékalapról és az NWF-ről, ezek devizakomponenséről (az adatok ez év közepére vonatkoznak), és kiszámoltam részesedésüket a teljes külföldi forgalomból. az Orosz Föderáció devizatartalékai. Kiderült, hogy ez év közepén a kormány (Pénzügyminisztérium) részesedése az Orosz Föderáció devizatartalékaiban körülbelül 27%, az Orosz Bank részesedése pedig 73% volt.
Mi a különbség a Központi Bank és a Pénzügyminisztérium devizatartalékai között? Az elsők célja a nemzeti valuta védelme, árfolyamának stabilitásának fenntartása (devizaintervenciókon keresztül). A második az állam megóvása a gazdasági és politikai környezet különféle kedvezőtlen változásaitól. Például az államháztartási hiányok lezárására, vészhelyzetek esetén valamilyen világpiaci vásárlásra. A Pénzügyminisztérium devizatartalékának elegendősége az állam nemzetbiztonságának biztosításának legfontosabb feltétele.
Referenciaként megjegyzem, hogy két évtizeddel ezelőtt (1997-ben) a Pénzügyminisztérium az Orosz Föderáció nemzetközi tartalékainak körülbelül 60% -át, a Központi Bank pedig a fennmaradó 40% -át tette ki. Egyre nagyobb tendencia mutatkozik az ország nemzetközi tartalékainak a Központi Bank általi monopolizálására. Az idei év közepére rögzített arány alapján feltételezhető, hogy 2017. október 1-jén az Orosz Nemzeti Bank közel 250 milliárd dollárnyi devizatulajdonban van (ez monetáris arany, SDR-ek és tartalék pozíció nélkül értendő). IMF).
Sajnos az Orosz Föderáció alkotmánya nem mond semmit az Orosz Föderáció nemzetközi tartalékairól. A központi bankról szóló szövetségi törvény azonban tartalmaz valamit erről a témáról. Már a 2. cikkben olvashatjuk:„... A jelen szövetségi törvényben meghatározott célokkal és módon az Oroszországi Bank gyakorolja az Oroszországi Bank vagyonának birtoklására, használatára és feletti rendelkezésére vonatkozó jogkört, beleértve a Bank arany- és devizatartalékait. Oroszországi Bank. Az említett ingatlan lefoglalása és megterhelése az Orosz Bank hozzájárulása nélkül tilos…”.
Ez a cikk csak a következőképpen értelmezhető: Az Orosz Föderáció kormánya nem rendelkezhet az Orosz Bank arany- és devizatartalékaival. A nemzetközi tartalékoknak a Tartalékalaphoz és az NWF-hez tartozó része a kormány (Pénzügyminisztérium) belátása szerint használható fel, és a nemzetközi tartalékok nagy része (majdnem ¾) kívül esik az állam és más ágak számára. kormányzat (törvényhozó és bírósági). Sokan naivan azt hiszik, hogy a történelem nehéz pillanataiban számíthatunk egy gigantikus erőforrásra, amelyet hangosan "Az Orosz Föderáció nemzetközi tartalékainak" neveznek.
Azok számára, akik naivan ezzel számolnak, további magyarázatot adnak a Bank of Russia honlapján. A "" címszó alatt a következők olvashatók:„Az Oroszországi Bank jogállásának kulcseleme a függetlenség elve, amely mindenekelőtt abban nyilvánul meg, hogy a Bank of Russia speciális közjogi intézményként működik, kizárólagos pénzkibocsátási joggal. és megszervezi a pénzforgalmat. Ez nem kormányzati hatóság…”. Ebből a töredékből az következik, hogy a Központi Bank arany- és devizatartalékai nem az orosz államé. Ezért ezek a tartalékok sem a népet, vagyis téged és engem nem illenek.
Hála istennek, az utóbbi időben az Oroszországgal szembeni gazdasági szankciók szigorítása kapcsán olyan fenyegetésről kezdtünk beszélni, mint az orosz jegybank devizatartalékainak esetleges befagyasztása (vagy akár elkobzása). Előtte senki nem is akart megvitatni egy ilyen lehetőséget. Még azután is, hogy a Nyugat 2011-ben blokkolta Líbia nemzetközi tartalékait (30 milliárd dollár értékben), önelégültek voltunk, és azt mondtuk, hogy ez a történet nem rólunk szól. Ma sok politikus, pénzügyes és újságíró eléggé valószínűnek tartja ezt a forgatókönyvet. De az a forgatókönyv, hogy az Orosz Föderáció nemzetközi tartalékait a Bank of Russia esetlegesen blokkolja (ha hirtelen kiderül, hogy ezek szükségesek államunk számára), fel sem merül senkiben.
Egyes ügyvédek, akikkel megpróbáltam megvitatni az orosz jog ezen konfliktusait, szemrehányást tettek nekem, hogy túlzásba vittem a színeket. Bár egyetértenek abban, hogy az Orosz Föderáció nemzetközi tartalékainak státuszának kérdése valóban felhős, és az orosz jog tartalékokra vonatkozó normái többféleképpen értelmezhetők. Úgy gondolom, hogy mindezek a megfogalmazások kezdetben a "pénztulajdonosok" érdekében kerültek homályba. Szükségük volt hazánkban egy „központi banknak” nevezett intézményre, amely folyamatosan halmozná fel az amerikai jegybank „nyomdájának” termékeit (dollárokat), szinte kamatmentesen hitelezve a Nyugatnak. Ugyanakkor ennek az intézménynek nem szabad megengednie a valuta felhasználását nemzeti gazdasági, társadalmi és katonai-politikai problémáinak megoldására. A dolláros „kötvények” és a kincstári kötvények IOU-k, és az adós (a Fed és az Egyesült Államok kincstára) mindent megtesz annak érdekében, hogy ezeket a bevételeket soha ne kapja vissza.
Persze amit a jegybank aranytartalékairól mondtam, azt a legmakacsabb szkeptikusok (vagy fordítva, optimisták) pesszimista változatnak nevezhetik. De ezt a verziót már néhány évvel ezelőtt megerősítették. Argentínában történt 2010-ben. Az ország akkori elnöke Christina Kirchner kellemetlen precedenst teremtett a pénztulajdonosok számára. Államfőként úgy döntött, hogy átveszi az irányítást az Argentin Központi Bank felett. 2010-ben szüksége volt a Központi Bank devizatartalékaira, hogy kifizesse az ország külső adósságát. Körülbelül 6,6 milliárd dollárról volt szó, ami a Központi Bank nemzetközi tartalékának hozzávetőlegesen 1/7-e és az összes külső államadósság fele.
Az államadósságok külföldi kölcsönök megszerzésével való fedezete során az ország egyre inkább a világ uzsorásaitól válna függővé. A Központi Bank tartalékainak felhasználásával Argentína rövid időn belül teljesen megszabadulhat külső adósságfüggőségétől. Nem nehéz elképzelni, hogyan reagált a pénzügyi nemzetközi egy bátor nő ilyen próbálkozására. Az Argentin Központi Bank akkori elnöke Martin Redrado nem volt hajlandó engedelmeskedni Christina Kirchner parancsának, és aláírt egy rendeletet Redrado elbocsátásáról.
Redrado válaszul keresetet nyújtott be a Buenos Aires-i bíróságon, majd pár nap múlva (micsoda gyorsaság!) az argentin Themis visszavonta az elnöki rendeletet. Az ügyben illetékes bíró döntését azzal magyarázta "Az elnöknek nincs joga dönteni a jegybank vezetőjének lemondásáról"... Meglepő módon a bíróság nemcsak Redrado visszaállításáról döntött a Központi Bank elnöki tisztségében, hanem követelte Argentína elnökének azon döntésének törlését is, amely szerint a jegybank nemzetközi tartalékait használja fel az ország adósságának törlesztésére.
Végül a Nemzeti Bank elnökét, Martin Redradot menesztették, de a jegybank nemzetközi tartalékainak felhasználásának betiltásáról szóló határozatot fenntartották. Figyelemre méltó, hogy 2010-ben egy New York-i bírósági határozat befagyasztotta az Argentin Nemzeti Bank amerikai bankokban vezetett számláit. A döntést a hitelezők – Argentína külső adósságának birtokosai – követelései alapján hozták meg. Formálisan a New York-i bíróság döntése nem állt kapcsolatban Christina Kirchner döntésével. A globális pénzügyi rendszer játékszabályait ismerő szakértők azonban úgy vélik, hogy ez a pénzügyi internacionál figyelmeztetése volt Argentína elnökének. Úgy gondolom, hogy ezzel emlékeztették azokat az országokat, hogy a pénzügyi nemzetközinek csak a "dollárnak" vagy "eurónak" nevezett papírdarabok biztonsága ellenében kellett devizatartalékot felhalmozni és "nemzeti" bankjegyeiket nyomtatni.
Később megkezdődött Argentína volt elnökének, Cristina Kirchnernek a személyes üldözése (2015 decemberében távozott az elnöki posztról). A Buenos Aires-i bíróság úgy döntött, hogy befagyasztja Cristina Fernandez de Kirchner vagyonát. Megvádolták azzal a ténnyel, hogy elnöksége utolsó hónapjaiban állítólag manipulálta az Argentin Központi Bankot, hogy mesterségesen támogassa az argentin peso árfolyamát. Christina Kirchner utasítására a szabályozó állítólag USA-dollárokat adott el a származékos piacon a következő időpontban: "Alulértékelt ár az ország pénzügyi rendszerének rovására".
Az ügy rendezettsége, amit a bíróság a volt elnökre "varrt", kétségtelen. Ez az állhatatos nő évek óta ellenáll az Egyesült Államok és a "pénztulajdonosok" támadásainak, Argentína szuverenitását védve. A pénz tulajdonosai megpróbálják teljesen elpusztítani annak az "argentin precedensnek" a nyomait, hogy a jegybankot és a nemzetközi devizatartalékokat kivonták a pénzügyi világ nemzetközi irányítása alól, és áthelyezték az elnökhöz és a kormányhoz.
Azért, hogy ne legyen túl pesszimista beszélgetésünk, teszek hozzá egy "kanál mézet". Tudomásom van egy jelenleg működő Központi Bankról, ahol nem merülnek fel problémák az aranytartalékok államérdekű felhasználásával kapcsolatban. Ez a Kínai Népi Bank (PBOC). A Kínai Központi Bank mérlege ma 3,1 billió dollárnak megfelelő tartalékeszközökkel rendelkezik (2017. október 1-jén). Az NBK a végrehajtó hatalom része, vagyis a KNK kormányának intézménye. A jelenlegi rezsimben a kínai arany- és devizatartalékokat lehet (és használják) a jüan árfolyamának szabályozására.
De szükség esetén ezek a tartalékok (a kormány, vagy akár az Országos Népi Kongresszus – a kínai parlament döntése alapján) bármilyen más célra felhasználhatók - külső adósságok törlesztésére, más államok hitelnyújtására, stratégiai eszközök beszerzésére külföldön, sürgősségi vásárlásokra. áruk és hasonlók. Vagyis Kínában az argentinhoz hasonló történelem definíció szerint nem jöhet létre. Úgy gondolom, hogy az általunk tárgyalt aranytartalékok témakörében Oroszországnak tanulnia kell Argentína szomorú tanulságaiból, és ugyanakkor figyelembe kell vennie Kína pozitív tapasztalatait.
