Amint azt Oroszországban 2008-2009-ben sokan meggyõzõdték, a nyereség nem tudja kifizetni a számlákat – még a nyereséges vállalatok is gondot okoznak adósságaik kifizetésével. Mennyi pénzt keres a cég valójában a papíron elért nagyszerű eredmények ellenére? A cash flow kimutatásból megtudhatja. Fontolja meg, mi ez, miért van rá szükség, milyen típusú cash flow kimutatások léteznek, és hogyan kell ilyen kimutatást készíteni.
Mivel a pénz uralja a világot, valószínűleg gyakran felmerül a kérdés, hogy valójában mennyi pénzt keres a cég a papíron elért nagyszerű eredmények ellenére? Megtudhatja a pénzforgalmi kimutatásból - a harmadik jelentés a szervezet kötelező készletéből. Fontolja meg, mi ez, miért van rá szükség, milyen típusú cash flow kimutatások léteznek, és hogyan kell ilyen kimutatást készíteni.
Úgy tűnik, hogy a vállalat nyereségének, amely az eredménykimutatásban szerepel, a munkája hatékonyságának mutatója kell legyen. A nyereség azonban nem feltétlenül függ össze a vállalat által termelt pénzzel. Ez "elvileg" profit. Igen, végül a vállalatnak pénzben kifejezett nyereséget kell termelnie. Amint azonban Oroszországban 2008-ban és 2009-ben sokan meggyõzõdtek, a nyereség nem tudja kifizetni a számlákat – még a nyereséges cégek is gondot okoznak adósságaik kifizetésével. A munkavégzéshez egy cégnek pénzre van szüksége, vagy "készpénzre" (az angolból. Cash), ahogyan gyakran nevezik készpénzre a cégek pénztárában és pénzre a számlákon. A cég dolgozhat, profitot mutathat fel, de ha az üzlet nem hoz elég pénzt, és minden nyereség "papír", akkor a cég hirtelen magára talál
A jelenség magyarázata egyszerű: egy vállalatnak elegendő pénzzel kell rendelkeznie a számlák kifizetésére, függetlenül a bevételeitől és a növekedési teljesítményétől.
Általános szabály, hogy minden vállalkozásnak bizonyos összeget kell kapnia a működéséből. Néhány vállalatnak azonban nincs elég pénze a meglévő vállalkozásokból. Ez különösen igaz azokra a rohamosan fejlődő cégekre, amelyeknek folyamatosan pénzt kell befektetniük vállalkozásuk fejlesztésébe (természetesen abban a reményben, hogy a jövőben több pénzhez jutnak). Ebben az esetben a cégnek máshol kell pénzt találnia - akár új pénz bevonásával a részvényesektől, akár úgy, hogy különféle formákban adósságba kap pénzt, vagy elad néhány eszközt.
Hogy a potenciális befektető megértse, honnan van pénze a cégnek, és kitalálták a cash flow kimutatást. Megmutatja, hogy mennyi pénze volt a társaságnak a jelentési időszak elején, mennyi a végén, és miért különbözik a kezdő és a záró érték. A jelentésnek három szabványos része van:
1. A működési cash flow az a pénz, amelyet egy vállalkozás hoz:
2. Befektetési tevékenységből származó pénzeszközök mozgása (befektetési cash flow) - pénz, amelyet be kell fektetni ahhoz, hogy a vállalkozás működjön / fejlődjön:
3. A tevékenységekből származó pénzeszközök mozgása (pénzforgalom finanszírozása) - olyan pénz, amely egy vállalkozás fejlesztését finanszírozza:
A jelentés három része nagyjából a következőképpen értelmezhető:
Ez a leggyakoribb minta, bár természetesen más lehetőségek is lehetségesek. Például egy pozitív működési cash flow olyan nagy lehet, hogy nemcsak a vállalkozás beruházási igényeit fedezi, hanem lehetővé teszi a vállalat számára, hogy kifizesse adósságai egy részét.
Annak érdekében, hogy az élet ne tűnjön mézesnek a befektetők és a vállalatok számára, a cash flow kimutatásnak két formátuma van:
A befektetési és finanszírozási tevékenységből származó cash flow-kkal kapcsolatos részek a jelentés mindkét formájában megegyeznek. Csak a tranzakciókból származó cash flow-k bemutatása különbözik:
| Közvetlen módszer | Közvetett módszer |
| Pénztár egyenleg az időszak elején | |
| + Ügyfelektől kapott pénz | A beszámolási időszak nettó eredménye |
| - A beszállítóknak fizetett pénz | + Kötelezettségek növekedése |
| - Az alkalmazottaknak fizetett pénz | - Követelések növekedése |
| - A társaság által felvett kölcsönök után fizetett kamatok | +/- Egyéb módosítások |
| + Kiadott kölcsönök után kapott kamat | |
| +/- Egyéb módosítások | |
| = Alaptevékenységekből származó pénzforgalom | |
| +/- Befektetési tevékenységből származó pénzforgalom | |
| +/- Pénzügyi tevékenységből származó pénzforgalom | |
| = Pénztár egyenleg az időszak végén |
Azt kell mondanom, hogy bár a közvetlen módszer jobb "koncepcionális" képet ad arról, hogy mi történt a műveletekből származó pénzzel, az indirekt módszer lehetővé teszi, hogy jobban megértse, hogyan különbözik a működési tevékenységből származó pénzáramlás a nyereségtől. Ráadásul a közvetett cash flow kimutatás kicsit könnyebben összeállítható, így a gyakorlatban a legtöbb cég közvetett cash flow kimutatást mutat be.
Sok felhasználónak szüksége van cash flow kimutatásra. Először is, ezek a bankok hitelosztályának szakemberei. A bankok mindig tudni akarják, hogy a cég képes lesz-e kiszolgálni a kibocsátott hitel kifizetéseit, mindenekelőtt a kölcsön után felhalmozott kamatok kifizetését. A bankot nem annyira az "ügyfél" jövedelmezősége érdekli, mint inkább az, hogy képes-e teljesíteni a szükséges hiteltörlesztéseket. A fogyasztási hiteligénylés mérlegelésekor a bankot elsősorban az Ön jövedelme érdekli – hogy gond nélkül tudja-e fizetni a havi törlesztést.
A potenciális befektetők gyakran nem a jövedelmezősége alapján értékelik egy vállalat értékét, hanem az alapján, hogy a vállalat mekkora pénzáramot generál az üzletéből.
Ezenkívül a cash flow kimutatás elemzése például az eredménykimutatáshoz képest segít a pénzügyi kimutatások esetleges "rajzolásának" "észrevételében". A lényeg az, hogy a pénz mozgását könnyű ellenőrizni, ha egyszerűen megnézzük a számlákon lévő pénz be- és kiáramlását. Nem adhatók hozzá a jelentéshez. Lehetetlen "papírral" növelni a pénzáramlást a céghez. Hogy mennyit fizetett az ügyfél, annyit rögzítenek. Ezért például, ha jelentős nyereségnövekedést tapasztal, amely nem jár együtt a működésből származó cash flow ugyanolyan jelentős növekedésével, akkor ez a potenciális „piros zászló” a pénzügyi kimutatások alaposabb elemzését teszi szükségessé az okok megértése érdekében. a nyereség ilyen mértékű növekedéséhez.
Sokan összekeverik a működésből származó cash flow és a profit fogalmát. A negatív működési cash flow nem jelent veszteséget. Például a gyorsan növekvő cégek nagyon nyereségesek lehetnek, de mivel többet kell befektetniük nyersanyag- és anyagkészletekbe, a kintlévőségek volumenébe stb., az üzletág növekedése szükségessé teheti forgótőke további befektetésére. Ez negatívvá teszi a működési cash flow-t. Itt a negatív működési áramlás azt jelenti, hogy a vállalatnak további pénzt kell keresnie a befektetéshez.
Természetesen, ha egy vállalat nem növekszik, és a működéséből származó cash flow negatív (és akár veszteséggel is jár), ez egy nagyon riasztó jelzés, hogy a vállalatnak komolyan javítania kell üzleti hatékonyságán. Ez általában abból adódik, hogy a vállalat vagy veszteséges, vagy a vezetői elvesztették a forgótőke feletti kontrollt (túl sok nyersanyag- és késztermékkészlet, túl sok kintlévőség).
Látszólag az indirekt módszerrel készült cash flow kimutatás meglehetősen nehezen olvashatónak tűnik. Egyáltalán nem világos, hogyan születik a pénz a profitból, ez magyarázza a számos módosítást. Hogy jobban megértsük, honnan származik, nézzük meg, mit jelent a készpénz változása a mérleg egyenlőségében bekövetkezett változás szempontjából.
Tehát az alapvető számviteli egyenlőség szerint:
Eszközök = Források + Saját tőke
Ennek megfelelően az egyenlőség bármely összetevőjének változásával továbbra is:
∆Eszközök = ∆Források + ∆Tőke
Bővítsük ki ennek az egyenlőségnek az egyes összetevőit:
Eszközök (eszközök (A)) = Készpénz (készpénz) + Forgóeszközök (CA) + Befektetett eszközök (NCA)
Kötelezettségek (L) = Rövid lejáratú kötelezettségek (CL) + Hosszú lejáratú kötelezettségek (NCL)
Saját tőke = befizetett tőke (CC) + egyéb részesedés (OE) + felhalmozott eredmény (RE)
Ráadásul:
Felhalmozott nyereség (RE) = Nettó jövedelem (NI) – Osztalék (tőkepénz (Div))
Helyettesítsünk be mindent az alapvető egyenlőségbe:
∆Készpénz + ∆CA + ∆NCA = ∆CL + ∆NCL + ∆CC + ∆OE + NI - oszt.
Rendezzük át helyekre a kifejezéseket:
∆Készpénz = NI – ∆CA + ∆CL – ∆NCA + ∆NCL + ∆OE + ∆CC – oszt.
Bővítsük ki egy kicsit az egyenlőséget:
Forgóeszközök eszközei (CA)) = Követelések (kétes követelésekre és egyéb tartalékokra képzett céltartalék nélkül) (nettó követelések (NetA / R)) + Készlet + Egyéb forgóeszközök (OCA) )
Befektetett eszközök (NCA) = Befektetett eszközök (halmozott értékcsökkenés nélkül) (nettó ingatlanok, gépek és berendezések (NetPPE)) + Egyéb befektetett eszközök (ONCA)
Illetőleg
∆Cash = NI - ∆NetA / R - ∆Inventori - ∆OCA + ∆CL - ∆NetPPE - ∆ONCA + ∆NCL + ∆OE + ∆CC - Div.
Most adjuk hozzá az amortizációs költséget (DepExp) az egyenlet mindkét oldalához:
∆Eszközök = ∆Források + ∆Tőke + DepExp - DepExp
és hozzáadjuk az állóeszközök értékesítéséből származó nyereséget (veszteséget) (nyereség / veszteség az egyéni védőeszközök értékesítéséből (nyereség (veszteség)):
∆Eszközök = ∆források + ∆részvény + nyereség (veszteség) - nyereség (veszteség),
majd ossza fel a kapott hidrát több részre:
∆Működési CF = NI + DepExp - ∆NetA / R - ∆Inventori - ∆ОСА + ∆CL - Erősítés (Veszteség)
∆InvestingCF = -∆NetPPE + nyereség (veszteség) - DepExp - ∆ONCA + ∆ОЕ
∆FinancingCF = ∆NCL + ∆CC - Div.
És ennek megfelelően:
∆Készpénz = ∆Működési CF + ∆Befektetési CF + ∆Finanszírozási KF.
Így kaptunk egy cash flow kimutatást. Mint látható, a pénzforgalmi kimutatást a mérlegből és az eredménykimutatásból is "kaphatjuk". A „delták” megtalálásához a periódus elején és végén lévő mérleget vesszük. A méltányosság kedvéért el kell mondanunk, hogy a gyakorlatban a cash flow kimutatás összeállításakor néhány további információ is felhasználásra kerül annak érdekében, hogy a változások pontosabb elosztása a jelentési rovatokban, valamint a szabványok által megkövetelt adatok is szerepeljenek a jelentésben.
Íme néhány alapvető hiba, amelyet a kisvállalkozások tulajdonosai elkövetnek, és amelyek hatással lehetnek az eredményre. E hibák megértése nemcsak elkerülheti a pénzügyi eredmények torzulását, hanem a vállalat pénzügyi fókuszának megfelelő átirányítását is segítheti.
Vessünk egy pillantást a három leggyakoribb hibára, amelyeket a vállalkozók elkövetnek a bevételük elszámolása során.
Oroszországban ma már nagyon elterjedt az egyszerűsített adórendszer. Vagyis a bevételt a pénzeszközök átvételekor határozzák meg. Az egyenleget évente egyszer nyújtják be az adóhatóságnak, és ennek megfelelően állítják össze azonos gyakorisággal.
Így aztán kiderül, hogy a bevételeket gondosan elszámolják, a kiadások elszámolását pedig elhanyagolják. De függetlenül attól, hogy el kell-e számolni a kiadásokkal vagy sem, a vállalkozó saját zsebből fizet, és fontos, hogy ismerje tevékenységének valós pénzügyi eredményét.
Itt a vezetői számvitel jön a segítségre, amelyet szintén a pénzforgalomra vezetnek, és kissé eltér a klasszikus könyveléstől.
Mire való? Tegyük fel, hogy bizonyos mennyiségű munkáért előleget kapott. Ezt természetesen a bevételedben rögzítik és elszámolják. Hozzávetőlegesen megbecsüli a kiadások összegét, és az ebből származó nyereségre összpontosít. Valójában előfordulhat, hogy a költségek többnek bizonyulnak, és Ön dolgozott, még a nullszaldóig is.
De mivel nem rendelkezik pontos információval, indokolatlan pénzügyi döntések következhetnek. Ha azt gondolja, hogy ebben a hónapban profitot termel, akkor drága hardvert vásárol. És akkor kiderül, hogy a havi eredménye szerint teljes veszteség érkezett, és jó, ha nincs tartozás.
A lehető legtöbb profitra vágyva egy vállalkozó olyan problémával szembesülhet, mint az alacsony pénzforgalom.
egyszerűen fogalmazok. Tegyük fel, hogy úgy gondolta, hogy a 25%-os felár biztosítja a szükséges bevételt, amely fedezi az összes működési költséget és nyereséget biztosít. De az árut nem vásárolják fel olyan gyorsan, mint ahogy azt tervezték. A pénzáramlás pedig csökken.
Tekintettel arra, hogy a vállalkozót egyébként is állandó havi kiadások terhelik, ésszerűbb lenne az eladási költséget csökkenteni, mondjuk akár 15%-os felárat, hogy gyorsabban fogyjon el az áru. Ezután vásároljon egy új tételt, és gyorsan adja el ugyanazokkal a feltételekkel.
Ennek eredményeként nagy nyereséget kap az alapok forgalmából. Fontos, hogy rendelkezzen egy pénzügyi tervvel, amely nyomon követheti, hol tart és hová kell mennie.
A kisvállalkozásoknak különös hangsúlyt kell fektetniük a készpénz folyamatos rendelkezésre állására. Csak mert ha most jön be a pénz, az nem jelenti azt, hogy hosszú távon is így lesz.
Váratlan kiadások bármikor felmerülhetnek. És ha az összes készpénzét egy nagy vásárlásra költi, később elfogyhat a készpénze. Ha valamilyen berendezést vagy helyiséget kell vásárolnia, fontolja meg a finanszírozási lehetőségeket, például hitelkártyákat vagy rövid lejáratú kölcsönöket, hogy ne költse el egyszerre az összes pénzforgalmát.
Meg kell értenie, hogy ha nagy mennyiséget azonnal kivon a forgalomból, akkor működőtőke-hiányra ítéli magát. Noha nem tűnik intuitívnak, ha készpénz van a kezében, egy kis cég számára ez a legjobb lépés a vállalkozás fejlesztése érdekében. A készpénz birtoklása értékes eszköz.
A kisvállalkozásoknak és vállalkozóknak a finanszírozást kell előnyben részesíteniük, ha sikeresek akarnak lenni. Ezeket a szavakat valóban azoknak szeretném közvetíteni, akiknek tevékenysége az egységes imputált jövedelemadó (UTII) hatálya alá tartozik.
Azt tapasztaltam, hogy az ilyen vállalkozók nem csak a kiadásaikat tartják számon, hanem a bevételeiket is hanyagul. Személyes pénz és üzletbe fektetett pénz egy közös kazánban. És ha nincs elég pénz a következő áruvásárláshoz, hitelt vesznek fel. Először egy, aztán egy másik. Előbb-utóbb ez a számvitelhez való hozzáállás csődhöz vezet.
Pénzre van szükség a vállalkozás működéséhez és a tulajdonos vagyonának növeléséhez. Pontos könyvelés és jó pénzkezelési ismeretek nélkül, nem beszélve a költségvetés tervezéséről, a kisvállalkozások tulajdonosai maguk is bezárhatják a virágzó vállalkozás kapuit. Ha idő vagy tapasztalat hiányában nem tudja kezelni a könyvelést, bízza a szakemberekre.
A teljes pénzügyi lebontást tartalmazó üzleti terv elengedhetetlen a vállalkozás indításához. Ő egy útmutató, akit követve nyomon követheti, hogy vállalkozása milyen irányba halad.
A célokat folyamatosan frissíteni és módosítani kell a vállalkozás jövedelmezőségének növelése érdekében. Ha már elindította vállalkozását pénzügyi terv nélkül, akkor el kell készítenie egyet, amíg nem késő.
Mivel a pénz uralja a világot, valószínűleg gyakran felmerül a kérdés, hogy valójában mennyi pénzt keres a cég a papíron elért nagyszerű eredmények ellenére? A cash flow kimutatásból megtudhatja ( cash flow kimutatás) - a harmadik jelentés a szervezet kötelező pénzügyi kimutatásaiból. Fontolja meg, mi ez, miért van rá szükség, milyen típusú cash flow kimutatások léteznek, és hogyan kell ilyen kimutatást készíteni.
Úgy tűnik, hogy a vállalat nyereségének, amely az eredménykimutatásban szerepel, a munkája hatékonyságának mutatója kell legyen. A nyereség azonban nem feltétlenül függ össze a vállalat által termelt pénzzel. Ez "elvileg" profit. Igen, végül a vállalatnak pénzben kifejezett nyereséget kell termelnie. Amint azonban Oroszországban 2008-ban és 2009-ben sokan meggyõzõdtek, a nyereség nem tudja kifizetni a számlákat – még a nyereséges cégek is gondot okoznak adósságaik kifizetésével. A munkavégzéshez egy cégnek pénzre vagy készpénzre van szüksége (angolul. készpénz), ahogyan gyakran nevezik a cégek pénztárában lévő készpénzt és a folyószámlákon lévő pénzt. A cég dolgozhat, profitot mutathat fel, de ha az üzlet nem hoz elég pénzt, és minden nyereség "papír", akkor a cég hirtelen csődbe jut.
A jelenség magyarázata egyszerű: a vállalatnak elegendő pénzzel kell rendelkeznie a számlák kifizetésére, függetlenül a profitmutatóitól és.
Általános szabály, hogy minden vállalkozásnak bizonyos összeget kell kapnia a működéséből. Néhány vállalatnak azonban nincs elég pénze a meglévő vállalkozásokból. Ez különösen igaz azokra a rohamosan fejlődő cégekre, amelyeknek folyamatosan pénzt kell befektetniük vállalkozásuk fejlesztésébe (természetesen abban a reményben, hogy a jövőben több pénzhez jutnak). Ebben az esetben a cégnek máshol kell pénzt találnia - akár új pénz bevonásával a részvényesektől, akár úgy, hogy különféle formákban adósságba kap pénzt, vagy elad néhány eszközt.
Hogy a potenciális befektető megértse, honnan van pénze a cégnek, és kitalálták cash flow kimutatás... Megmutatja, hogy mennyi pénze volt a társaságnak a jelentési időszak elején, mennyi a végén, és miért különbözik a kezdő és a záró érték. A jelentésnek három szabványos része van:
A jelentés három része nagyjából a következőképpen értelmezhető:
Ez a leggyakoribb minta, bár természetesen más lehetőségek is lehetségesek. Például egy pozitív működési cash flow olyan nagy lehet, hogy nemcsak a vállalkozás beruházási igényeit fedezi, hanem lehetővé teszi a vállalat számára, hogy kifizesse adósságai egy részét.
Azért, hogy az élet ne tűnjön mézesnek a befektetők és a cégek számára, vannak ilyenek a cash flow kimutatás két formátuma:
A befektetési és finanszírozási tevékenységből származó cash flow-kkal kapcsolatos részek a jelentés mindkét formájában megegyeznek. Csak a tranzakciókból származó cash flow-k bemutatása különbözik:
| Közvetlen módszer | Közvetett módszer |
| Pénztár egyenleg az időszak elején | |
| + Ügyfelektől kapott pénz | A beszámolási időszak nettó eredménye |
| - A beszállítóknak fizetett pénz | + Kötelezettségek növekedése |
| - Az alkalmazottaknak fizetett pénz | - Követelések növekedése |
| - A társaság által felvett kölcsönök után fizetett kamatok | +/− Egyéb módosítások |
| + Kiadott kölcsönök után kapott kamat | |
| +/− Egyéb módosítások | |
| = Alaptevékenységekből származó pénzforgalom | |
| +/− Befektetési tevékenységből származó pénzáramlás | |
| +/− Pénzügyi tevékenységből származó pénzforgalom | |
| = Pénztár egyenleg az időszak végén |
Azt kell mondanom, hogy bár a közvetlen módszer jobb "koncepcionális" képet ad arról, hogy mi történt a műveletekből származó pénzzel, az indirekt módszer lehetővé teszi, hogy jobban megértse, hogyan különbözik a működési tevékenységből származó pénzáramlás a nyereségtől. Ráadásul a közvetett cash flow kimutatás kicsit könnyebben összeállítható, így a gyakorlatban a legtöbb cég közvetett cash flow kimutatást mutat be.
Sok felhasználónak szüksége van cash flow kimutatásra. Először is, ezek a bankok hitelosztályának szakemberei. A bankok mindig tudni akarják, hogy a cég képes lesz-e kiszolgálni a kibocsátott hitel kifizetéseit, mindenekelőtt a kölcsön után felhalmozott kamatok kifizetését. A bankot nem annyira az "ügyfél" jövedelmezősége érdekli, mint inkább az, hogy képes-e teljesíteni a szükséges hiteltörlesztéseket. A fogyasztási hiteligénylés mérlegelésekor a bankot elsősorban az Ön jövedelme érdekli – hogy gond nélkül tudja-e fizetni a havi törlesztést.
A potenciális befektetők gyakran nem a jövedelmezősége alapján értékelik egy vállalat értékét, hanem az alapján, hogy a vállalat mekkora pénzáramot generál az üzletéből.
Ezenkívül a cash flow kimutatás elemzése például az eredménykimutatáshoz képest segít a pénzügyi kimutatások esetleges "rajzolásának" "észrevételében". A lényeg az, hogy a pénz mozgását könnyű ellenőrizni, ha egyszerűen megnézzük a számlákon lévő pénz be- és kiáramlását. Nem adhatók hozzá a jelentéshez. Lehetetlen "papírral" növelni a pénzáramlást a céghez. Hogy mennyit fizetett az ügyfél, annyit rögzítenek. Ezért például, ha jelentős nyereségnövekedést tapasztal, amely nem jár együtt a működésből származó cash flow ugyanolyan jelentős növekedésével, akkor ez a potenciális „piros zászló” a pénzügyi kimutatások alaposabb elemzését teszi szükségessé az okok megértése érdekében. a nyereség ilyen mértékű növekedéséhez.
Sokan összekeverik a működésből származó cash flow és a profit fogalmát. A negatív működési cash flow nem jelent veszteséget. Például a gyorsan növekvő cégek nagyon nyereségesek lehetnek, de mivel többet kell befektetniük nyersanyag- és anyagkészletekbe, a kintlévőségek volumenébe stb., az üzletág növekedése szükségessé teheti forgótőke további befektetésére. Ez negatívvá teszi a működési cash flow-t. Itt a negatív működési áramlás azt jelenti, hogy a vállalatnak további készpénzt kell keresnie.
Természetesen, ha egy vállalat nem növekszik, és a működéséből származó cash flow negatív (és akár veszteséggel is jár), ez egy nagyon riasztó jelzés, hogy a vállalatnak komolyan javítania kell üzleti hatékonyságán. Ez általában abból adódik, hogy a vállalat vagy veszteséges, vagy a vezetői elvesztették a forgótőke feletti kontrollt (túl sok nyersanyag- és késztermékkészlet, túl sok kintlévőség).
Látszólag az indirekt módszerrel készült cash flow kimutatás meglehetősen nehezen olvashatónak tűnik. Egyáltalán nem világos, hogyan születik a pénz a profitból, ez magyarázza a számos módosítást. Hogy jobban megértsük, honnan származik, nézzük meg, mit jelent a készpénz változása a mérleg egyenlőségében bekövetkezett változás szempontjából.
Tehát az alapvető számviteli egyenlőség szerint:
Eszközök = Források + Saját tőke
Ennek megfelelően az egyenlőség bármely összetevőjének változásával továbbra is:
ΔEszközök = ΔForrások + ΔTőke
Bővítsük ki ennek az egyenlőségnek az egyes összetevőit:
Eszközök (eszközök (A)) = Készpénz (készpénz) + Forgóeszközök (CA) + Befektetett eszközök (NCA)
Kötelezettségek (L) = Rövid lejáratú kötelezettségek (CL) + Hosszú lejáratú kötelezettségek (NCL)
Saját tőke = befizetett tőke (CC) + egyéb részesedés (OE) + felhalmozott eredmény (RE)
Ráadásul:
Felhalmozott nyereség (RE) = Nettó jövedelem (NI) - Osztalék (osztalék (Div))
Helyettesítsünk be mindent az alapvető egyenlőségbe:
ΔKészpénz + ΔCA + ΔNCA = ΔCL + ΔNCL + ΔCC + ΔOE + NI - Div.
Rendezzük át helyekre a kifejezéseket:
ΔKészpénz = NI – ΔCA + ΔCL – ΔNCA + ΔNCL + ΔOE + ΔCC – oszt.
Bővítsük ki egy kicsit az egyenlőséget:
Forgóeszközök eszközei (CA)) = Követelések (kétes követelésekre és egyéb tartalékokra képzett céltartalék nélkül) (nettó követelések (NetA / R)) + Készlet + Egyéb forgóeszközök (OCA) )
Befektetett eszközök (NCA) = Befektetett eszközök (halmozott értékcsökkenés nélkül) (nettó ingatlanok, gépek és berendezések (NetPPE)) + Egyéb befektetett eszközök (ONCA)
Illetőleg:
ΔCash = NI - ΔNetA / R - ΔInventori - ΔОСА + ΔCL - ΔNetPPE - ΔONCA + ΔNCL + ΔOE + ΔCC - Div.
Most adjuk hozzá az amortizációs költséget (DepExp) az egyenlet mindkét oldalához:
ΔEszközök = ΔForrások + ΔTőke + DepExp - DepExp
és hozzáadjuk az állóeszközök értékesítéséből származó nyereséget (veszteséget) (nyereség / veszteség az egyéni védőeszközök értékesítéséből (nyereség (veszteség)):
ΔEszközök = Δforrások + Δrészvény + nyereség (veszteség) - nyereség (veszteség),
majd ossza fel a kapott hidrát több részre:
ΔOperationalCF = NI + DepExp - ΔNetA / R - ΔInventori - ΔОСА + ΔCL - nyereség (veszteség)
ΔInvestingCF = −ΔNetPPE + nyereség (veszteség) - DepExp - ΔONCA + ΔОЕ
ΔFinancingCF = ΔNCL + ΔCC - Div.
És ennek megfelelően:
ΔKészpénz = ΔOperationalCF + ΔInvestingCF + ΔFinancingCF.
Így kaptunk egy cash flow kimutatást. Mint látható, a pénzforgalmi kimutatást a mérlegből és az eredménykimutatásból is "kaphatjuk". A „delták” megtalálásához a periódus elején és végén lévő mérleget vesszük. A méltányosság kedvéért el kell mondanunk, hogy a gyakorlatban a cash flow kimutatás összeállításakor néhány további információ is felhasználásra kerül annak érdekében, hogy a változások pontosabb elosztása a jelentési rovatokban, valamint a szabványok által megkövetelt adatok is szerepeljenek a jelentésben.
Hányszor hallottad a következő kérdést az igazgatótól: "Miért van profit, de nincs pénz?" Általában hogyan válaszolt? .. Ebben a cikkben erre a kérdésre talál választ. Ezenkívül tanulja meg a cash flow kimutatás elkészítését, nézze meg, hogy a vállalat képes-e elegendő készpénzt termelni a jelenben és a jövőben, és azonosítsa a vállalat készpénzállományának trendjeit.
Pénzforgalom(cash flow) a vállalat bevételei és költségei közötti különbözet, a kapott és teljesített kifizetések különbözetében kifejezve. Általában ez a cég felhalmozott eredményének és értékcsökkenési költségének összege, amelyet megtakarított, hogy saját forrást képezzen az állótőke jövőbeni megújítására. Más szóval, a cash flow az a nettó pénzösszeg, amelyet egy adott időszakban a cég ténylegesen kapott. Sok lefordított műben ez a fogalom "cash flow" vagy "cash flow" kifejezéssel van kifejezve, ami egyértelműen sajnálatos, mivel a cash szavak angolul és a "cash" oroszul nagyon különböznek az általuk lefedett fogalmak körétől. Például a cash flow magában foglalja az amortizációs költségeket vagy a vállalat bankszámláinak változásait (nem készpénzes fizetés esetén): sem egyiknek, sem a másiknak nincs köze a hagyományos értelemben vett készpénzhez.
A pénzforgalmi menedzsment a pénzforgalom elvén alapul. Például a pénz készletekké, kintlévőségekké és vissza pénzzé alakul, ezzel teljessé válik a vállalat forgótőke-ciklusa. Ha a pénzáramlás csökken vagy teljesen blokkolódik, a vállalat fizetésképtelenné válik. Egy vállalkozás akkor is pénzhiányt tapasztalhat, ha formálisan nyereséges marad (például megsértik a vállalat ügyfelei fizetési feltételeit). Pontosan itt kapcsolódnak össze a nyereséges, de nem likvid, csőd szélén álló cégek problémái.
A cash flow elemzés valójában a készpénz be- és kiáramlás pillanatainak és értékeinek meghatározása. A cash flow-elemzés fő célja elsősorban a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és jövedelmezőségének elemzése. Kiindulópontja a működési (folyó) tevékenységből származó cash flow-k számítása.
A pénzforgalom jellemzi a vállalkozás önfinanszírozásának mértékét, pénzügyi erejét, pénzügyi potenciálját, jövedelmezőségét.
Egy vállalkozás pénzügyi jóléte nagymértékben függ a kötelezettségei fedezésére szolgáló pénzeszközök áramlásától. A minimálisan szükséges forrásellátottság hiánya pénzügyi nehézségekre utalhat. A készpénztöbblet egyben a vállalat veszteségeinek a jele is lehet, melynek oka mind az infláció, mind a pénz leértékelődése, mind pedig a nyereséges elhelyezés és többletbevétel elmulasztása lehet. Mindenesetre a pénzáramlások elemzése teszi lehetővé a vállalat valós pénzügyi helyzetének megállapítását.
Jegyzet! A pénzáramlások elemzése az egyik kulcspontja a vállalat pénzügyi helyzetének elemzésének, hiszen kideríthető, hogy a cég képes volt-e úgy megszervezni a cash flow menedzsmentet, hogy a cégnek bármikor elegendő összege legyen. a rendelkezésére álló készpénz.
Kényelmes a cash flow-k elemzése cash flow kimutatással. A 7. Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standard (IAS) 7 szerint ez a jelentés nem a források forrásai és felhasználási területei, hanem a vállalkozás tevékenységi területei - működési (jelenlegi), befektetési és pénzügyi - alapján készül, és ez a fő információforrás. pénzáramlások elemzéséhez.
A cash flow kimutatás egyértelműen tükrözi a szervezet jelenlegi, befektetési és pénzügyi tevékenységének hatását a készpénz állapotára egy bizonyos időszakra vonatkozóan, és lehetővé teszi, hogy megmagyarázza a készpénz változásait ebben az időszakban. Ez nagyon fontos információ mind a szervezet vezetése, mind a befektetők és a hitelezők számára.
A szervezet vezetése a jelentésben szereplő információkat felhasználhatja a szervezet likviditásának számításakor, az osztalék megállapítása során, hogy felmérje az esetleges programok finanszírozásával kapcsolatos döntések szervezeti állapotra gyakorolt hatását. Más szóval, a szervezet vezetésének szüksége van egy cash flow kimutatásra, hogy megállapítsa, lesz-e elég készpénze a rövid lejáratú kötelezettségek kiegyenlítésére, hogy megoldja a munkavállalói ösztönzők növelésének kérdését. Ezen túlmenően a jelentés segíti a vezetőséget a szervezet befektetési és pénzügyi politikájának megtervezésében.
A befektetők és a hitelezők számára a cash flow kimutatás adatai segítenek eldönteni, hogy a szervezet vezetése képes-e azt úgy gazdálkodni, hogy elegendő pénz keletkezzen a számlákon az adósságtörlesztéshez, az osztalékfizetéshez.
A pénzforgalmi menedzsment a pénzforgalom elvén alapul. Például a pénz készletekké, kintlévőségekké és vissza pénzzé alakul, ezzel teljessé válik a vállalat forgótőke-ciklusa. Ha a pénzáramlást csökkentik vagy teljesen blokkolják, akkor a fizetésképtelenség jelensége következik be. Egy vállalkozás akkor is tapasztalhat pénzhiányt, ha formálisan nyereséges marad (például megsértik a vállalat ügyfelei fizetési feltételeit). Pontosan itt kapcsolódnak össze a nyereséges, de nem likvid, csőd szélén álló cégek problémái.
Konkrétan, ez a jelentés segít a befektetőknek és a hitelezőknek elemezni a vállalat azon képességét, hogy jövőbeni készpénzt termeljen, azaz a vállalat képes-e teljesíteni fizetési kötelezettségeit. A pénzforgalmi kimutatásnak:
Egy tipikus cash flow-kimutatás négy részből áll, amelyek az alábbiakból származó cash flow-kra vonatkozó információkat tartalmaznak:
1) jelenlegi (üzemi) tevékenységek;
2) pénzügyi tevékenységek;
3) befektetési tevékenység;
4) a pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek egyenlegének egyeztetése év elején és végén.
A folyó (üzemi) tevékenységből származó pénzforgalom Azon tranzakciókból származó cash flow-kat mutatja, amelyek nem a társaság befektetési vagy finanszírozási tevékenységéhez kapcsolódó tranzakciók. Az operatív tevékenységek magukban foglalják a társaság összes fő tevékenységét és néhány egyéb tevékenységet.
Pénzforgalmi tevékenységből származó pénzáramlás, általában minden olyan művelethez kapcsolódik, amely hosszú és rövid távú hitelfelvétellel kapcsolatos. Ezek a tranzakciók magukban foglalják a részvényeseknek történő kifizetéseket és a részvényesektől kapott pénzeszközöket is.
Befektetési tevékenységből származó pénzáramlás a mérleg „aktív” oldalához kapcsolódik. Ezek a pénzáramlások az eszközök értékesítéséhez is kapcsolódnak. Ez magában foglalja a vállalkozások vagy leányvállalatok felvásárlását és eladását is.
A pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek nettó változásai a fenti három tevékenység nettó eredménye. Ezen tevékenységek mérlegelésével megalapozott gazdálkodási és befektetési döntéseket hozhatunk.
Jegyzet! A cash flow kimutatás nem tartalmazza a nem készpénzes tranzakciókat. Az elemző számára ez jelentős hátrány. Bár ez a kizárás indokolható azzal, hogy a cash flow kimutatás csak készpénzzel foglalkozik. A pártatlan vélemény megőrzése érdekében azonban a pénzügyi beszámolási standardok előírják, hogy a nem készpénzes tranzakciókat megjegyzésként kell feltüntetni a cash flow-kimutatásban. Az Egyesült Államokban a nem készpénzes tranzakciókra vonatkozó közzétételek a cash flow kimutatás további részét képezik.
Ha megnézzük, mit tartalmaz a „nem monetáris ügyletek” fogalma, akkor megértjük, milyen fontosak lehetnek. A tipikus nem készpénzes tranzakciók a következők:
Általában ezekre a műveletekre hivatkoznak a jelentéshez fűzött megjegyzések. A cég könyvelőinek meglehetősen könnyű pénzforgalmi kimutatást készíteni, a kívülállóknak viszont nehézkes, hiszen ennek a beszámolónak az elkészítéséhez olyan információkra van szükség, amelyek nem szerepelnek a mérlegben és az eredménykimutatásban. Készíthet azonban pénzforgalmi kimutatást, ha megvizsgálja a beszámolási időszak eleji és végi mérlegeket, a megfelelő eredménykimutatást és a kimutatásokhoz fűzött megjegyzéseket.
A pénzáramlások bemutatásának két módja van: egyenesés közvetett... A közvetlen módszer magában foglalja a bruttó pénzbeáramlások és bruttó készpénzkifizetések főbb osztályainak közvetlen feltüntetését. A közvetett adatszolgáltatás esetében ezek az áramlások a nem készpénzes tranzakciókkal korrigált nettó bevétel összegének kiigazításával származnak. Az elemzőnek ügyelnie kell arra, hogy a könyvelők eltérően értelmeznek bizonyos tételeket, mint például a „kamat”, „osztalék” stb. A direkt módszer fontos előnye, hogy lehetővé teszi a vállalat nettó jövedelme közötti kapcsolat jobb megértését és pénzáramlások.
I. Üzemi tevékenységből származó pénzeszközök
Az ügyfelektől kapott készpénz (+)
Beszállítóknak és alkalmazottaknak fizetett készpénz (-)
Egyéb működési bevételek (+)
Egyéb működési kiáramlások (-)
Működési tevékenységből származó nettó cash flow I
II. Befektetési tevékenységből származó pénz
Befektetett eszközök vásárlása (-)
Befektetett eszközök értékesítéséből származó bevétel (+)
III. Pénzügyi tevékenységből származó pénz
Saját részvények visszavásárlása (-)
Kötvénykibocsátás (+)
Kötvények visszaváltása (-)
Fizetett kamat és osztalék * (-)
Pénzügyi tevékenységből származó nettó cash flow III
Vi. Pénztár az időszak végén = V + IV
I. Működési tevékenységből származó pénzáramok
Adózás előtti nettó eredmény (+)
Értékcsökkenés és céltartalék növekedése (+) Nem készpénz miatti korrekció
Tartalékok csökkenése (-) bevételek és kiadások
Eszközök értékesítéséből származó nyereség vagy veszteség (- / +) Nem működőképes korrekció
Fizetett kamat * (+) készpénz
Kapott kamat és osztalék (-)
Anyagtermelés változásai (+/–) Változások kiigazítása
forgótőke-készletek
Változások a vevőállományban (+/–)
Változások a kötelezettségekben (+/–)
Fizetett jövedelemadó (-)
II. Befektetési tevékenységből származó pénzáramlás
Befektetett eszközök vásárlása (-)
Befektetett eszközök értékesítéséből származó bevétel (+)
Leányvállalatok és fióktelepek felvásárlása (-)
Leányvállalatok és fióktelepek értékesítése (+)
Kapott kamatok és osztalékok (+)
Befektetési tevékenységből származó nettó cash flow II
III. Pénzforgalmi tevékenységből származó pénzáramlás
Alaptőke-kibocsátás (+)
Saját részvények visszavásárlása (-)
Kötvénykibocsátás (+)
Kötvények visszaváltása (-)
Pénzügyi lízing kötelezettségek fizetése (-)
Fizetett kamat és osztalék * (-)
Pénzügyi nettó cash flow III
IV. Nettó cash flow = I + II + III
V. Készpénz az időszak elején
Vi. Pénztár az időszak végén = V + IV
* Ez a tétel működési vagy finanszírozási cash flow-k közé sorolható.
Nézzük meg, hogyan készítsünk cash flow kimutatást a mérlegek és az eredménykimutatás adatai alapján, közvetlen és közvetett módszerekkel, egy példa segítségével.
Példa
Az alábbiakban a társaság pénzügyi kimutatásai olvashatók ABC az 1. és 2. évre (1-3. táblázat). Közvetlen és közvetett módszerekkel cash flow kimutatást készítünk (4., 5. táblázat).
|
1. táblázat. Mérlegek 1. és 2. év végén (millió euróban) |
||
|
Indikátor |
1. év |
2. év |
|
Eszközök Készpénz Követelések Készletek | ||
|
Forgóeszközök |
200 |
435 |
|
Befektetések fióktelepekbe Épület Halmozott értékcsökkenés | ||
|
Befektetett eszközök |
215 |
260 |
|
Összes eszköz |
415 |
695 |
|
Kötelezettségvállalások Rövid lejáratú adósság Kötelezett számlák Elhatárolt kötelezettségek Fizetendő kamat Fizetendő adók Fizetendő osztalék | ||
|
Aktuális felelősség |
215 |
420 |
|
Beváltandó kötvények | ||
|
Összes kötelezettség |
315 |
545 |
|
Rendes részvények További befizetett tőke Fel nem osztott nyereség | ||
|
Részvénytőke | ||
|
Források és saját tőke összesen |
415 |
695 |
|
2. táblázat: 2. év eredménykimutatása (millió euróban) |
|
|
Indikátor |
Összeg |
|
Nettó árbevétele Az eladott áruk költsége |
1000 – 600 |
|
Bruttó profit |
400 |
|
Üzemeltetési költségek Értékcsökkenési leírások Bérlés Kamatjellegű ráfordítások |
–75 –25 –50 –125 |
|
Adózás előtti eredmény |
125 |
|
Adóköltségek |
–25 |
|
Nettó nyereség |
100 |
|
3. táblázat. Eredménytartalék kimutatása a 2. évre (millió euróban) |
|
|
Indikátor |
Összeg |
|
Egyenleg az időszak elején Nettó jövedelem Bejelentett osztalék |
–75 |
|
Egyenleg az időszak végén |
25 |
|
4. táblázat: Pénzforgalmi kimutatás a 2. évre (millió euróban) (közvetlen módszer) |
|
|
Indikátor |
Összeg |
|
Az ügyfelektől kapott készpénz Készpénzben fizetve a szállítóknak Egyéb működési pénzkiáramlások Fizetett kamat Fizetett jövedelemadók |
–535 –150 –100 |
|
Befektetési tevékenységből származó pénz Épületek vásárlása Befektetések fióktelepekbe Befektetési tevékenységben felhasznált nettó készpénz |
–50 –20 –70 |
|
Törzsrészvények kibocsátása Kötvények kibocsátása Rövid lejáratú hitelfelvétel Kifizetett osztalék |
–25 |
|
Nettó pénzáramlások | |
|
Készpénz az év elején 2 | |
|
Készpénz az év végén 2 | |
|
5. táblázat: Pénzforgalmi kimutatás a 2. évre (millió euróban) (közvetett módszer) |
|
|
Indikátor |
Összeg |
|
Működési tevékenységből származó pénzáramok Adózás előtti eredmény Értékcsökkenési leírások Változás a készletekben Változás a kintlévőségekben Előlegösszeg az ügyfelektől Változás a tartozásban Az elhatárolt kötelezettségek változása A fizetendő kamat változása A fizetendő adók változása Adóköltségek Működési tevékenységből származó nettó cash flow |
–200 –25 –25 |
|
Befektetési tevékenységből származó pénzáramlás Épületek vásárlása Befektetések fióktelepekbe A beruházás során felhasznált nettó pénzáramok tevékenységek |
–50 –20 –70 |
|
Pénzforgalmi tevékenységből származó pénzáramlás Törzsrészvények kibocsátása Kötvények kibocsátása Rövid lejáratú hitelfelvétel Kifizetett osztalék Pénzügyi tevékenységből származó nettó cash flow | |
|
Nettó pénzáramlások | |
|
Készpénz az év elején 2 | |
|
Készpénz az év végén 2 | |
A mutatók kiszámítása a következő képletekkel történik:
Vevőktől kapott készpénz = Nettó árbevétel - Követelések növekedése + Vevői előlegek növekedése.
Beszállítóknak kifizetett készpénz = Eladott áruk bekerülési értéke - Készletek csökkenése - Kötelezettségek növekedése.
Egyéb működési kiáramlás = Bérleti díj + Működési költségek + Felhalmozott kötelezettségek csökkenése.
Fizetett kamat = Kamatkiadás - A fizetendő kamat növekedése.
Fizetett jövedelemadó = Adóköltség – A fizetendő adók növekedése.
Kifizetett osztalék = Bejelentett osztalék – A fizetendő osztalék növekedése.
Példánkra:
Az ügyfelektől kapott készpénz = 1000 - 200 + 25 = 825 millió euró.
A szállítóknak kifizetett készpénz = 600 - 15 - 50 = 550 millió euró.
Egyéb működési kiáramlás = 50 + 75 + 25 = 150 millió euró.
Fizetett kamat = 125 - 25 = 100 millió euró.
Fizetett jövedelemadó = 25 - 25 = 0.
Kifizetett osztalék = 75 - 50 = 25 millió euró.
Amint azt korábban megjegyeztük, a pénzforgalmi kimutatás az eredményszemléletű mérleg és eredménykimutatás elkészítése során keletkezett hiányt pótolja. Nyilvánvaló volt, hogy a számviteli politika hatással volt a mérlegre és az eredménykimutatásra. Ezeknek a dokumentumoknak a legnagyobb hátránya az volt, hogy nem tudtak elegendő információt adni a vállalkozás fizetőképességéről és likviditásáról. A „fizetőképesség” kifejezés a társaság azon képességét jelenti, hogy hosszú távon teljesíti kötelezettségeit, a „likviditást” – a társaság azon képességét, hogy elegendő mennyiségű készpénzt és pénzeszköz-egyenértékeseket biztosítson a napi működéséhez. A cash flow elemzés legnagyobb előnye, hogy képes alkalmazkodni az amortizációs politikák és szabályok különbségeihez.
Ha ebben a rendszerben az irányítás tárgya a vállalkozás különböző gazdasági és pénzügyi tranzakciók lebonyolításával összefüggő pénzáramlásai, akkor a gazdálkodás tárgya a pénzügyi szolgáltatás, amelynek összetétele és száma a vállalkozás méretétől, szerkezetétől függ. vállalkozás, a műveletek száma, tevékenységi területei és egyéb tényezők.
Ami a cash flow menedzsment rendszer elemeit illeti, ezeknek tartalmazniuk kell pénzügyi módszereket és eszközöket, szabályozást, információkat és szoftvereket:
Ily módon vállalati cash flow menedzsment rendszer a vállalkozás pénzügyi szolgálata részéről a pénzmozgások célirányos, folyamatos befolyásolásának módszereinek, eszközeinek és specifikus technikáinak összessége a kitűzött cél elérése érdekében.
A hatékony cash flow-menedzsment növeli a vállalat pénzügyi és működési rugalmasságát, mivel:
A pénzeszközök bevételeinek és kiadásainak mennyiségi és időbeli magas szintű szinkronizálása lehetővé teszi a vállalkozás valós igényének csökkentését a fő tevékenységet szolgáló monetáris eszközök folyó és biztosítási egyenlegére, valamint a befektetési források reáltartalékára. beruházás.
A pénzeszközök beáramlásának és kiáramlásának egyensúlyát a tervezési szakaszban a pénzforgalmi költségvetés (BDM) kidolgozásával hajtják végre, amelynek formátuma egy adott vállalkozás üzleti tevékenységének sajátosságaitól függ. A számítások eredménye a költségvetési időszak nettó pénzforgalmának meghatározása, amely értékétől (pozitív vagy negatív) és a pénzforgalmi év végi pénzmaradványtól függően külön sorban „pénzbővülés vagy csökkenés” jelenik meg. tervezési időszak. Ha ez utóbbi negatív vagy alacsonyabb, mint a minimálisan megállapított standard, akkor először is elemzik a források be- és kiáramlását a további tartalékok azonosítása érdekében, másodszor pedig hiteltervet készítenek a külső finanszírozási források vonzására. .
Fontos! A kölcsön bevonására vonatkozó döntés annak függvénye, hogy ez a külső finanszírozási mód gazdaságilag jobban megvalósítható-e, összehasonlítva a készpénzhiány fedezésére rendelkezésre álló többi módszerrel (a vevők előlegeinek növekedése, a kereskedelmi hitel feltételeinek változása, stabil kötelezettségek növekedése).
Jelenleg a bankok különféle hiteltermékeket kínálnak: folyószámlahitelet, lejáratú hiteleket, hitelkereteket, bankgaranciákat, akkreditíveket stb. és működési tőkeáttételt.
Az operatív irányítás szakaszában a cash flow-k szinkronizálása konkrét dátumokat, mennyiségeket, bevételi forrásokat és a pénzköltési irányokat tükröző fizetési naptár összeállításával és végrehajtásával történik.
A pénzáramlások kialakulását befolyásoló összes tényező külsőre és belsőre osztható.
NAK NEK külső tényezők viszonyul:
Között belső tényezők ki kell emelni:
A vállalati cash flow menedzsment rendszer felépítése a következőkön alapul elveket:
A gazdálkodás alapja a számvitel és vezetői számvitel alapján generált gyors és megbízható számviteli információk elérhetősége. Az ilyen információk összetétele nagyon változatos: a pénzeszközök mozgása a vállalkozás számláin és pénztárában, a vállalkozás követelései és tartozásai, adóköltségvetések, hitelkibocsátási és törlesztési ütemezések, kamatfizetések, a következő vásárlások költségvetése. előleget igényel, és még sok más. Maga az információ különböző forrásokból származik, gyűjtését, rendszerezését különös gonddal kell finomítani, hiszen az információnyújtás késése, tévedése a vállalat egészére nézve súlyos következményekkel járhat. Ugyanakkor minden vállalkozás önállóan határozza meg a szolgáltatás formátumát, az információgyűjtés gyakoriságát és a dokumentumfolyamat sémáját.
A pénzáramlások kezelésében azonban a főszerep a típusok, mennyiségek, időintervallumok és egyéb lényeges jellemzők egyensúlyának biztosítása. A probléma sikeres megoldásához tervezési, számviteli, elemző és ellenőrzési rendszerek bevezetése szükséges a vállalatnál. Hiszen a vállalkozás gazdasági tevékenységének tervezése általában, és különösen a cash flow jelentősen növeli a cash flow-kezelés hatékonyságát, ami a következőkhöz vezet:
A cash flow kimutatással az eredménykimutatás és a mérleg mellett rengeteg számítást, előrejelzést készíthet a cég tevékenységével kapcsolatban, hiszen a mérleg és az eredménykimutatás önmagában nem elegendő a cég „egészségének” meghatározásához. vállalat. A cash flow kimutatás alapján következtetések vonhatók le a vállalat jelen és jövőbeli elegendő készpénztermelő képességére, valamint a készpénz alakulására vonatkozóan. Értéke pedig közvetlenül függ attól, hogy a vállalat képes-e szabad cash flow-t generálni. A pénzforgalmi adatok emellett nemcsak a legfontosabb vezetői döntések meghozatalában, mint például a finanszírozás, a kifizetések és a befektetések meghozatalát segítik, hanem az adósokkal való együttműködéshez is szükségesek lesznek – jelentésük elemzéséhez a fizetőképesség és a likviditás meghatározása érdekében. Ezt követően lehet majd dönteni a fizetési halasztásról és az áruhitel összegéről. Ezek az összegek tovább áramlanak a vállalat pénzforgalmába, és hozzájárulnak a további fejlődéshez és hosszú távon a pénzügyi sikerek eléréséhez.
G. Yu. Kostina, a "Nevsky Sugar Petersburg" LLC pénzügyi igazgatója
Jellemző helyzet sok vállalkozásnál: a vállalkozás az év végén nyereséget ért el, de a forrás nagyon hiányzik. A vezetők tanácstalanok: hol a profit? A válasz a forgótőke-gazdálkodásban rejlik.
Az eszközök növekedése a források megfelelő változásával jár együtt, a forgó tevékenységeknél ez jellemző a forgóeszközökre és a rövid lejáratú kötelezettségekre (lásd 8.1. ábra). A profit finanszírozási forrás, és más finanszírozási forrásokkal együtt biztosítja az eszközök növekedését.
Tekintsük a nyugat-szibériai olajtermelő komplexumban működő kisvállalkozás példáját, amely 17 milliárd rubel felhalmozott eredményt kapott. (az értékek a címlet előtt vannak megadva). Nincs pénz. A vevőállomány növekedése 68 milliárd rubelt tett ki, a készletek növekedése - 10 milliárd rubel, a vásárolt értéktárgyak áfája - szintén 10 milliárd rubel, a befektetett eszközök és az egyéb eszközök elenyésző mértékben változtak. A forgóeszközök összértéke 88 milliárd rubelrel nőtt. Az elemzés szempontjából a mérlegtételek változása a vizsgált időszakra a fontos. A szállítók állományának növekedése 71 milliárd rubel. (8.1. ábra).
Rizs. 8.1. A mérlegtételek változása.
Arra a kérdésre, hogy hol a profit, egyszerű a válasz: a profit a részvényben rejlik. A nyereség összege megfelel a készletekben lévő eszközök növekedésének, plusz a beszerzés áfája. A szállítók állományának növekedése nagyjából megfelel a vevőállomány növekedésének. Elmondhatjuk, hogy mennyivel alulfizetett a vállalkozás, annyival alulfizetett a hitelezőknek.
Nagy bizonyossággal azonban nem lehet azt állítani, hogy a nyereségből finanszírozták a tartalékok növekedését, hiszen a nyereség és a kötelezettségek együttesen vagyont képeznek. A vevőállomány növekedése a nemfizetés általános problémájából adódik, és a szállítóállomány növekedését is okozta (a nemfizetés növekedése ebben a példában többszöröse a kapott nyereségnek).
Ha nem nőtt volna a vevőállomány (a cég mindent kifizetett volna az elmúlt időszakra), a nyereség a szállítók csökkentésére vagy a készletek növelésére ment volna. Az ingyenes pénz nem lenne egyforma.
