Pénzügyi és hitelintézeti szavatolótőke elhelyezésére vonatkozó megállapodás megkötésével a befektető nyereséget remél. Mi befolyásolja a betéti kamatokat? Kell-e adót fizetnem ilyen bevétel után? Lehet-e jövedelmező egy befektetés?
Letét - letétbe helyezett dolog. A laikus értelmezése szerint a betét hozzájárulás. Ne gondolja, hogy ez gyakori hiba: a „betét” kifejezést használják a polgári és banki jogszabályokban, nem pedig a „betét”.
Mi a különbség a betét és a betét között? Betétnek minősül minden olyan értékpapír, beleértve a kincstárjegyeket, valamint egyéb értéktárgyakat, amelyeket egy pénzintézetnél visszaküldési joggal, meghatározott időre letétbe helyeznek. A hozzájárulás készpénzben vagy kevésbé likvid formában (kötvény, részvény). Így a betét egyfajta bankbetét, de általában a "betét" fogalma tágabb.
A betétes számára fontos, hogy a betétből származó bevétel „pozitív legyen”, azaz meghaladja az infláció mértékét. De ha figyelembe vesszük a vezető bankok javaslatait, világossá válik, hogy a kamatok jelentősen csökkentek az elmúlt néhány évben. A kifizetések összegét számos tényező befolyásolja, amelyek feltételesen feloszthatók:
A külső paraméterek mellett az adott bank politikája befolyásolja a betéti kamatokat. Így a nagy pénzintézetek megengedhetik maguknak, hogy ne vonzanak forrásokat a lakosságtól.
Például a kis számú betétek kifizetéseinek teljes finanszírozására vonatkozó kamatok. A bankmágnások, a VTB, a Sberbank, az UralSib hatalmas mennyiségű forrást gyűjtöttek össze, ugyanakkor kockázatmentes politikát folytatnak, a betétek kamatait ésszerű szinten, a hivatalos inflációnál valamivel magasabb szinten tartják. Ezeknek a szervezeteknek a fő bevételi forrása nem a hitel, így a nemteljesítés kockázata alacsony.
De a mostani rideg valóságban érdemes odafigyelni a jegybank által alkotott nagy tízből a bankokra, hiszen a top 11. bank már átszervezést követelt, de a bevétel kicsi lesz, és a feltételek figyelni kell majd.
Vannak olyan hitelezők, akik szinte kizárólag a betétekre vonzott források terhére "élnek". Például az orosz szabvány. Ha a betétek kamatlábát az átlagos szint fölé állítják, azok a szabályozó fokozott figyelmének tárgyává válhatnak.
A befektető számára a legérdekesebb és legnyitottabb pillanat az árfolyam függése a betét feltételeitől.
A makrogazdasági paraméterek közvetlenül befolyásolják a betéti kamat nagyságát. Az egyik ilyen szempont a fogyasztás mértéke. Minél magasabb az emberek jóléte, annál több szabad pénzeszköze van, ezért megnő a kereslet a „betét” nevű banki termék iránt. A bank pénzt fogad el, és minél több belőlük van, annál nagyobb a kockázata annak, hogy nem teljesíti kötelezettségeit. Ezért a betétek kamatai nem lesznek magasak.
Ez a paraméter magában foglalja a lakosság hiteligényét is. Amikor sok a pénz, de nem elég nagy vásárlásokhoz, akkor kezdődik a „jó” hitelek korszaka. Az emberek nem félnek hitelt felvenni, hiszen bíznak a jövőben és a gyors fizetésben. A hitelező gyorsan és maradéktalanul megkapja a kamatait, a hiteltermékeken keres, és megemelt összegű bevételből tud betéti kamatot fizetni.
Abban az időszakban, amikor megnő a hitelcsődök valószínűsége, vagy az emberek nem használják ezt a terméket, a bankok jövedelmezősége csökken, és ezzel együtt a betéti kamatok is csökkennek.
Annak ellenére, hogy a bankoknak lehetőségük van önállóan beállítani a számukra elfogadható betéti kamatot, ezt a döntést jelentősen befolyásolja olyan tényező, mint a refinanszírozási kamat. Ez a paraméter határozza meg azt a kamatlábat, amellyel az Orosz Föderáció Központi Bankja hiteleket nyújt magának a bankoknak. Könnyen követhető a minta: minél magasabb a refinanszírozási kamat, annál magasabb a hitelek kamata, és annál alacsonyabb a betéteknél, hiszen a magas kezdeti paraméter miatt csökken a bank juttatása.
A külső tényezők közé tartoznak az adózási és jogszabályi változások is. Minél stabilabb a gazdaság, minél kevesebb a sokkhatás, annál kiszámíthatóbb a bankszektor.
Tehát megtalálta a legjövedelmezőbb betétet, megvédte pénzeszközeit az inflációtól, és valószínűleg keresett is. Az orosz törvények értelmében minden bevétel után adót kell fizetni. Ez vonatkozik a betéti kamatból származó bevételekre is.
Csak abból az összegből kell fizetnie, amely öt ponttal meghaladja az árfolyamot.
Például:
Egy évre befektetett 100 000 rubel, évi 5% -os áron, 5000 rubel bevételt hoz. A refinanszírozási kamat 2014 áprilisában 8,25%. Ha 5 ponttal növeli, 13,25%-ot kap – ez az az arány, amelyen nem kell adót fizetnie.
100 000 rubel egy évre 15% -kal fektetve 15 000 rubel bevételt hoz, de az adókat szem előtt tartva kiszámítjuk a kifizetéseket:
10000*13,25%=13250 - adómentes összeg;
15000-13250=1750 - adóalap;
1750*35%=612,5 rubelt kell bevallani.
A számítások alapján megállapítható, hogy a betétek reálkamata valamivel alacsonyabb a bevallottnál, ugyanis a jövedelemadó levonása esetén a tervezett összeg 0,4 százalékponttal lesz alacsonyabb.
A jövedelmező hitel keresése során általában több bank kondícióit hasonlítják össze. Az eltérő díjakat az egyes struktúrák kereskedelmi politikája magyarázza. Milyen egyéb tényezők befolyásolják a hitelkamatokat? Cikkünkben válaszolunk erre a kérdésre.
Általánosan elfogadott, hogy a kamatszintet leginkább befolyásoló tényezők a jegybank helyzete és az infláció. Ez részben igaz, de érdemes más szempontokat is figyelembe venni, amelyek a kamatláb nagyságát alkotják.
A banki érdeket befolyásoló tényezők csoportjába soroljuk: az inflációt, a jegybank diszkontrátáját, a pénzkereslet mutatóját, az adórendszert, az emissziós tényezőt.
Ezek a tényezők összefüggenek egymással, tükrözik az ország általános gazdasági helyzetét, közvetlenül befolyásolják a bank pénzköltségét, és ennek eredményeként a hitelfelvevő számára a hitel árát.
Azokban a helyzetekben, amikor a banki érdeklődés növekszik, a hitelfelvevőknek tisztában kell lenniük a kockázatokkal: magasabb lesz a hitelfelhalmozási szorzó, vagyis nő a túlfizetés összege, és nő a teljes tartozás.
Nem foglalkozunk az egyes elemeknek a bankok tarifáira gyakorolt hatásával, ezt a témát a közgazdasági tudományos fokozatra jelentkezőkre bízzuk. Olvasóinknak tudniuk kell, hogy az egyes bankok alapfeltételeinek kialakítását külső okok befolyásolják.
Például, ha egy pénzügyi struktúra kevés szavatolótőkével rendelkezik, kénytelen kamatra felvenni azt. A lakossági hitelezésnek nyereségesnek kell lennie, és fedeznie kell a struktúra fő költségeit, ezért a bank a felvett pénzre „leszámolja” a kamatát.
Ha külső tényezők alkotják az úgynevezett "kiinduló" kamatlábakat, akkor van egy másik okcsoport, amely befolyásolja az adott hitelfelvevő kamatlábait.
A hitelezés kereskedelmi tevékenység. Mint minden szupermarketben, a bank termékcsaládját az időzítés, a méret és a saját árak figyelembevételével alakítják ki. A hosszú lejáratú hitelek általában kevesebbe kerülnek.
Ha a kölcsön biztosítékkal van ellátva, az csökkenti a hitelfelvevő költségeit. Példa erre a jelzáloghitelek - ma több millió rubelt vehet igénybe tíz vagy több évre, évi 11% -os kamattal. A fedezetlen fogyasztási hitelek ugyanakkor drágábbak lesznek, évi 18%-tól.
Kapcsolódó videó:
De a tapasztalt hitelfelvevők tudják, hogyan csökkenthetik a bankok normál kamatlábait.
Így a hitelek kamatait nemcsak az ország kormánya és a világgazdaság, hanem az egyes hitelfelvevők is befolyásolják. A bank által megszabott normánál alacsonyabb kamatozású hitelhez ma már valóságos. De ehhez tökéletes ügyfélnek kell lennie J
A pénzkereslet és -kínálat, valamint a jegybank intézkedései mellett számos egyéb tényező is befolyásolja az egyes eszközök kamatlábait. Ezek a tényezők a következők:
A legtöbb hitelhez bizonyos óvadék szükséges, amely fedezi a hitelfelvevő nemteljesítési kockázatát, azaz a hitel hitelkockázatát. A kormányokat, pontosabban a központi bankokat tekintik az ország legfizetőképesebb hitelfelvevőinek, mivel ők a végső hitelezők.
1. A pénz iránti kereslet és kínálata
Minél nagyobb a pénzkereslet, annál magasabb a kamat. A magas kamatok elriasztják a hitelfelvevőket, és ezáltal csökkentik a gazdasági aktivitást az országban. Az alacsony kamatlábak viszont ösztönzik a hitelfelvevőket és élénkítik a gazdasági aktivitást.
2. Kormányzati intézkedés
A kormány a jegybankon keresztül befolyásolhatja a kamatláb nagyságát. Az országban forgalomban lévő pénz mennyiségének csökkentése a kamatláb növekedéséhez, és ennek következtében a gazdasági aktivitás csökkenéséhez vezet. A forgalomban lévő pénz mennyiségének növekedése csökkenti a kamatlábat és növeli a gazdasági aktivitást.
3. Infláció
A hitelezők kártérítést várnak el a kölcsönért. Ilyen ellentételezés a pénzeszközök felhasználásáért felszámított kamat mértéke. A kamatnak magasabbnak kell lennie, mint az infláció, különben a hitel kamata nem kompenzálja a pénz értékvesztését.
4. Defláció
Az infláció fordítottja
A kamatváltozás következményei eltérőek, és a gazdaság pénzügyi és reálszektorát érintik.
A kamatláb változásai hatással vannak a pénzpiaci keresletre: ha a kamatláb emelkedik, a kereslet csökken, ha csökken, akkor emelkedik. Mivel a pénzkínálat nem vezet automatikusan kamatváltozáshoz, a piac kibillent: a kamatláb emelkedésekor pénztöbblet alakul ki (inflációt fenyeget), a ráta csökkentésével pedig hiány alakul ki. pénz (deflációval fenyeget).
Ilyen körülmények között kormányzati ellenőrzésre van szükség a kamatlábak mozgása felett. A kamatszint állami szabályozás tárgya, az ország jegybankjának kamatpolitikája pedig a monetáris szabályozás fontos eszköze. Ezért a jegybank által a pénzpiaci helyzet tanulmányozása alapján meghatározott kamatláb minden típusú pénzpiaci ügylet esetében barométer és viszonyítási alap a kamatlábak meghatározásához.
Befolyásoló tényezők igény hitelért:
1. Az árszínvonal közvetlen kapcsolat: minél magasabb az árszínvonal, annál inkább kénytelen a vállalat külső finanszírozási forrásokhoz folyamodni;
2. Reáljövedelem – közvetlen függés:
A leggazdagabb háztartások és nagy cégek nagyobb hajlandóságot mutatnak a hitelfelvételre;
A regionális és önkormányzati hatóságok is nagyobb valószínűséggel folyamodnak hitelezéshez a magas gazdasági feltételek időszakában a regionális fejlesztési projektek finanszírozására;
A szövetségi kormány ezzel szemben kevésbé valószínű, hogy hitelt vesz fel a jó makrogazdasági körülmények között, mivel ilyenkor nőnek az adóbevételei, és csökkennek számos szociális segélyre (például munkanélküli segélyre) fordított kiadások.
Általánosságban elmondható, hogy a hitelkereslet egyenes arányban változik a jövedelem mozgásával.
3. A kamatláb fordított összefüggés (a hitel drágul);
4. A várható infláció mértéke közvetlen összefüggés: minél magasabb az infláció, annál nagyobb a hitelkereslet (az inflációból a hitelfelvevő nyer, a hitelező veszít);
5. Expanzív fiskális politika (adócsökkentés) és az állami kiadások növelése - az államháztartási hiány növekedéséhez vezet, gazdasági növekedést idézhet elő, ezáltal hozzájárul a hitelkereslet növekedéséhez.
Befolyásoló tényezők mondat a hitelpiacon
1. Az árszínvonal közvetlen kapcsolat: az árszínvonal emelkedésével a bérek és a háztartások egyéb jövedelmei is emelkedni szoktak, a nominális jövedelem nő, ez általában az értékpapír-vásárlási hajlandóság növekedéséhez vezet, ami növeli a hitelkínálatot;
2. A reáljövedelem növekedése növeli a hitelkínálat lehetőségét;
3. A kamatláb emelkedése növeli a hitelkínálatot;
4. Minél magasabb a várható infláció, annál alacsonyabb a hitelkínálat;
5. A jegybank expanzív monetáris politikája (refinanszírozási ráta csökkentése, pénzkínálat növelése stb.) a pénzkínálat növekedéséhez, ezáltal a hitelkínálat növekedéséhez vezet.
A hitelpiaci egyensúly a hitelfelvevők által alkotott hitelkeresleti görbe és a hitelezők által alkotott hitelkínálati görbe kölcsönhatása alapján jön létre. A hitelkereslet és -kínálat egyensúlya alkotja az egyensúlyi kamatlábat.
A következő tényezők befolyásolják a kamatlábat:
1) Az NBU diszkontráta az a refinanszírozási alapkamat, amelyet a kereskedelmi bankoknak nyújtott hiteleknél alkalmaznak. Ez utóbbiak a hitelügyletek kamatlábait általában magasabban határozták meg, mint a diszkontkamat. Ez azonban nem kötelező. Ha a banknak olcsó forrásai vannak, alacsonyabb kamatot szabhat a hiteleire.
2) inflációs ráta figyelembe kell venni az NBU diszkontrátájának, valamint a kereskedelmi bankok hiteleinek kamatainak meghatározásakor, tk. ellenkező esetben a bankok veszteséget szenvednek el a pénz leértékelődése miatt. Az olcsó pénz (más típusú forrásokhoz képest) túlzott hitelkeresletet serkent, feltételeket teremt a bankszektorban a visszaélésekhez és a gazdaság egyensúlyhiányához.
3) A kölcsön futamideje - a kamatláb szintje közvetlenül függ a kölcsön futamidejétől: minél hosszabb a futamidő, annál magasabb a kamatláb. Ez a függőség két tényezőre vezethető vissza:
* először is, jelentős hitelfeltételek esetén nagyobb a kockázata a hitel nemteljesítéséből és a pénzeszközök infláció alatti értékvesztéséből eredő veszteségnek;
* másodszor, a hosszú távú befektetések általában viszonylag magasabb megtérülést hoznak az ügyfélnek.
3) Hiteltőke képzési kiadások, amelyek közvetlenül befolyásolják a hitelek kamatának értékét. Ezek a költségek a betéti kamatból és egy másik banktól felvett kölcsön díjából tevődnek össze. Minél drágábbak a források a bank számára, annál magasabb a hitelkamat.
4) Hitelméret - általában a nagy hitelek kamatainak alacsonyabbnak kell lenniük, mint a kis hiteleknél, mivel a hitelszolgáltatással kapcsolatos költségek nem függenek közvetlenül a hitel méretétől, és a bank abszolút bevétele a nagy hiteleknél magasabb, mint a kis hiteleknél.
5) Hitelek iránti kereslet. Általában a hitelek iránti kereslet növekedése okozza a hitelek kamatának növekedését. A hitelintézetek közötti verseny és a piacok bővüléséért folytatott küzdelem körülményei között azonban a bankok nem élhetnek vissza ezzel a szabállyal. Lehetőségük van arra, hogy ne emeljenek kamatlábakat, ha a hitelek iránti kereslet növekszik, hogy több ügyfelet vonzanak és versenyelőnyhöz jussanak.
6) A biztosíték jellege - a hitelek törlesztésére szolgáló biztosítékok mindegyikének megvan a maga megbízhatósági szintje. A banknak értékelnie kell az adott biztosítéki forma minőségét, és ezen adatok alapján kell meghatároznia a kamatlábat. Minél jobb minőségű a fedezet, annál alacsonyabb lehet a kamat.
7) A hitelfelvétel és az ellenőrzés költségei közvetlenül befolyásolják a kamatláb szintjét. Minél magasabbak ezek a költségek, annál magasabb a kamatláb.
8) Bankok-versenytársak árfolyamai. Általában nem sokban térnek el egymástól, azonban bizonyos időszakokban a bank egyéni kamatpolitikát folytathat.
9) A bank és a hitelfelvevő kapcsolatának jellege. A bank által jól ismert és megbízott törzsvásárlónak, aki lekötött betéttel vagy alacsony kamatozású betéttel rendelkezik, a bank kedvezményt szabhat a kamat összegének meghatározásakor.
10) Egyéb aktív műveletek megtérülési rátája. Ha a befektetési műveletek viszonylag nagyobb bevételt hoznak, mint a hitelezés, akkor a banknak a kamatszint emelése irányába kell felülvizsgálnia kamatpolitikáját.
11) A haszonszerzés szükségessége a hitelezési műveletekből. A hitel kamatának magasabbnak kell lennie, mint a betéti kamat. Ennek a különbözetnek az értékét (marzsát) a banki költségek fedezésére és a nyereség termelésére használják fel.
Likviditási hatás- a nominális kamatláb csökkenése, amelyet a pénzkínálat növekedése okoz változatlan árszint mellett.
jövedelemhatás(Income Effect) - a fogyasztó reáljövedelmének változása az elfogyasztott áruk árának változása miatt.
Zúzó hatás- az állam ösztönző fiskális politikájának mellékhatása.
Az állami kiadások növelésével (ezt pl. gazdasági visszaesés okozhatja) a kormány a pénzpiacra lép a költségvetési hiány finanszírozására. A pénz iránti kereslet növekedése a pénzpiacon ennek a pénznek a drágulásához vezet, vagyis a kamatláb növekedéséhez, ami elkerülhetetlenül csökkenti a befektetések iránti keresletet a gazdaság reálszektorában.
Így a közkiadások – ezen belül az állami beruházások – növekedése jelentősen csökkenti a magánberuházások lehetőségeit. A hozam aránya kezd meghaladni az államkötvények hozamának növekvő százalékát.
A következő tényezők befolyásolják a kamatlábat:
1. Az NBU diszkontráta az alap refinanszírozási kamatláb, amelyet a kereskedelmi bankoknak nyújtott hiteleknél alkalmaznak. Ez utóbbiak a hitelügyletek kamatlábait általában magasabban határozták meg, mint a diszkontkamat. Ez azonban nem kötelező. Ha a banknak olcsó forrásai vannak, alacsonyabb kamatot szabhat a hiteleire.
2. Az NBU diszkontráta meghatározásakor figyelembe kell venni az infláció mértékét, valamint a kereskedelmi banki hitelek kamatait, mert ellenkező esetben a bankok veszteséget szenvednek el a pénz leértékelődése miatt. Az olcsó pénz (más típusú forrásokhoz képest) túlzott hitelkeresletet serkent, feltételeket teremt a bankszektorban a visszaélésekhez és a gazdaság egyensúlyhiányához.
3. Kölcsön futamideje - a kamatszint közvetlenül függ a kölcsön futamidejétől: minél hosszabb a futamidő, annál magasabb a kamatláb. Ez a függőség két tényezőre vezethető vissza:
Először is, jelentős hitelfeltételek esetén nagyobb a hitel vissza nem adásából és a pénzeszközök infláció alatti értékvesztéséből eredő veszteség kockázata;
Másodszor, a hosszú távú befektetések általában viszonylag magasabb megtérülést hoznak az ügyfélnek.
4. A kölcsöntőke képzésének költségei, amelyek közvetlenül befolyásolják a hitelek kamatának értékét. Ezek a költségek a betéti kamatból és egy másik banktól felvett kölcsön díjából tevődnek össze. Minél drágábbak a források a bank számára, annál magasabb a hitelkamat.
5. Hitelméret - általában a nagy hitelek kamatainak alacsonyabbnak kell lenniük, mint a kis hiteleknél, mivel a hitelszolgáltatással kapcsolatos költségek nem függenek közvetlenül a hitel méretétől, és a bank abszolút bevétele a nagy hiteleknél magasabb, mint a kis hiteleknél.
6. Hitelek iránti kereslet. Általában a hitelek iránti kereslet növekedése okozza a hitelek kamatának növekedését. A hitelintézetek közötti verseny és a piacok bővüléséért folytatott küzdelem körülményei között azonban a bankok nem élhetnek vissza ezzel a szabállyal. Lehetőségük van arra, hogy ne emeljenek kamatlábakat, ha a hitelek iránti kereslet növekszik, hogy több ügyfelet vonzanak és versenyelőnyhöz jussanak.
7. A fedezet jellege - a hitelek törlesztésére szolgáló biztosítékok mindegyikének megvan a maga megbízhatósági szintje. A banknak értékelnie kell az adott biztosítéki forma minőségét, és ezen adatok alapján kell meghatároznia a kamatlábat. Minél jobb minőségű a fedezet, annál alacsonyabb lehet a kamat.
8. A hitelfelvétel és az ellenőrzés költségei közvetlenül befolyásolják a kamatláb szintjét. Minél magasabbak ezek a költségek, annál magasabb a kamatláb.
9. Versengő bankok árfolyamai. Általában nem sokban térnek el egymástól, azonban bizonyos időszakokban a bank egyéni kamatpolitikát folytathat.
10. A bank és a hitelfelvevő kapcsolatának jellege. A bank által jól ismert és megbízott törzsvásárlónak, aki lekötött betéttel vagy alacsony kamatozású betéttel rendelkezik, a bank kedvezményt szabhat a kamat összegének meghatározásakor.
11. Egyéb aktív tevékenységek haszonkulcsa. Ha a befektetési műveletek viszonylag nagyobb bevételt hoznak, mint a hitelezés, akkor a banknak a kamatszint emelése irányába kell felülvizsgálnia kamatpolitikáját.
A haszonszerzés szükségessége a hitelezési műveletekből. A hitel kamatának magasabbnak kell lennie, mint a betéti kamat. Ennek a különbözetnek az értéke (marzs) a banki költségek és forma fedezésére szolgál
