Amikor a vállalat gyorsan növekszik, pénzre van szükség, hogy bővítse a termelést, a berendezés megszerzését, új munkahelyeket teremtve.
Gyakran nincs elegendő pénzeszköz az összes projekt megvalósításához, akkor a vállalat a pénzügyi piacon kölcsönzőket igényel.
A kötvény rövid meghatározása - Ez egy hosszú értékpapír, amely a kibocsátó és a kibocsátó közötti kölcsönhányadot tükrözi. A befektetők kötvények megszerzése hitelezők, azaz adja meg a vállalat pénzhitelét. A kötvényeket termelő kibocsátók hitelfelvevők. Ez a kötvények lényege.
Ebben a helyzetben a vállalat vonzza a kölcsönzött tőkét, vagy kötvényeket kibocsátó. A készpénz felvételének módját nagyrészt a pénzköltség, azaz a vállalkozás által a kölcsönzött pénzeszközök kifizeti.
Rendszerként a vállalati kötvényhitelek nyereségesebbek, a kamatlábak alacsonyabbak, mint a banki hiteleknél. Ennek eredményeként a hiteleket kötvényhitelek váltják fel. Nagyon jól látható, ha összehasonlítod a kötvényhitelek arányát.
Például 1980-ban a bankhitelek a pénzügyi piacon uralkodtak. Az összes hitelfelvétel 56% -át tette ki. 2005-ben a hitelek aránya 40% -ra csökkent, és a kötvénypiac 60% -ra emelkedett. Hasonló helyzetet figyelnek meg Oroszország pénzügyi piacán.
A banki hitelezés aránya csökken, és a kötvénypiac nagyon magas arányban növekszik.
Ennek a jelenségnek az oka csak egyben van: A kötvények lehetővé teszik a vállalkozások számára, hogy olcsóbb pénzt kapjanak.
1. A vállalat kötvényeket köt egy bizonyos időszakra.
Ezt az időszakot a kötvények körülmények között jelzik. A kötvény lejáratának vége végén a kibocsátó leállt, és készpénzt ad vissza a befektetőknek.
2. A kötvényekről a kibocsátó rendszeres jövedelmet fizet a befektetőknek.
A kötvények kibocsátásakor az éves kupon jelzi, azaz a kötvények tulajdonosainak százalékos aránya. Ha a kötvényeket dokumentálási formában adják ki, akkor csökkenti a kuponokat. Amikor a következő kupon kifizetésének időpontja megtörténik, a befektető kötvényt helyez el, egy kupont levágódik a kötvényből, és a befektető pénzt kap.
Ha a kötvény 1000 p-nak névleges értéke van., Amelyen az éves kuponkamatláb 9% -ban állapít meg, és a kuponokat évente kétszer fizetik, ez azt jelenti, hogy a következő kupon befektetője 45 p-t kap. Ebből a "fodrász kuponok" kifejezés elment.
A befektetők, akik nagyszámú kötvényt kaptak a kezükben, a kifizetések napján bemutatták, kupon fodrászot hajtottak végre, és a befektetők pénzt kaptak. Ha rengeteg kötvény volt a befektetőből, akkor a kapott kuponfizetéseken, munkanélküliség nélkül léteznének. Az ilyen emberek korábban hívnak.
(3) A kötvénytulajdonosoknak elsőbbséget élveznek a részvényesekkel szembeni követelmények teljesítésében.
A vállalkozás felszámolásánál a kibocsátó kezdetben a hitelezőkkel számítva, majd a részvényesekkel (a vállalat tulajdonosai). A kötvénytulajdonosok a hitelezők kategóriájához tartoznak. Ezért jövedelmezőbb helyzetben vannak, mint a részvényesek.
Ennek alapján a kötvény megbízhatóbb értékes papírnak számít, mint a cselekvés. A befektetők, akik nem akarnak kockáztatni, inkább kötvényeket vásárolnak.
Attól függően, hogy melyik kötvényeket adják ki, megkülönböztetve:
A világ gyakorlatában az úgynevezett hosszú távú kötvények, amelyeket 30, 50 éves és akár 100 évig gyártanak
Attól függően, hogy mi a kötvények biztosítása, megkülönböztetve:
A nagy jól ismert vállalatok általában nem biztonságos kötvényeket állítanak elő, mivel ezeknek a vállalatoknak a sajátja a kötelezettségvállalások teljesítésének garantálása. Ezek a vállalatok mindig lehetővé teszik a kuponfizetéseket időben, és kifizetik a kötvényeket. Ezért nem kell időt és pénzt költeni a tárolt ingatlan értékének értékelésére és a letéthez kapcsolódó dokumentumok tervezésére.
A kötvények között jelzálogkötvények.
Ezek a föld és az ingatlan által biztosított kötvények. Ezeknek a kötvényeknek az előnye, hogy letétik nem értékcsökkennek. Idővel a föld és az ingatlan az ár csak nő. Fektessen be ingyenes készpénzt a jelzálogkötvények megvásárlásában.
A kötvény ugyanazon pénzügyi eszközcsoporthoz tartozik, amelyeknek nagyobb megbízhatósága és kevesebb jövedelmezősége van. Mindazonáltal a befektető "helyes" megszerzi, kiegyensúlyozott az adósságpapírok minden paraméterében, következetesen nyereséget eredményez.
Az elsődleges feladata az, hogy megtudja, hogyan lehet megérteni a kötvények típusát, és képesnek kell lennie annak meghatározására, hogy melyik közülük méltóak, és amelyek nem. Reméljük, hogy ez a cikk hasznos lesz Önnek.
Kötvény - Ez olyan kibocsátási értékpapír, amely a tulajdonosnak egy bizonyos időszak végén adja meg, hogy megkapja a névértéket (vagy annak tulajdonjogát).
A kötvénybevétel százalékos és / vagy kedvezmény az értékéből.
A további finanszírozásra szoruló társaság (kibocsátó) szervezi a kötvények kérdését és az érdekelt felek értékesítését. A kötvényeket vásárolt befektetők számíthatnak:
A kötvényt a vállalat adósságkötelezettségeit bizonyítja a befektető előtt. Bizonyos paraméterek esetében alacsonyabb, mint egy másik értékes papír - promóciók:
Másrészről kifejezett előnye van: garantált hozam, függetlenül a kibocsátó pénzügyi eredményeitől.
A kötvények vásárlása sokat közös a hitelezéssel. Előzetesen az adósság és a hitel használatának díjainak visszafizetésének dátumait meghatározzák. De gyakran a vállalat előnyben részesíti a kötvényeket, és nem vállalhat kölcsönt, mert:
Mielőtt elkezdené megérteni a kötvények típusát, előnyeit és jellemzőit, figyelni fogunk a konkrét fogalmakra, amelyek nélkül nincsenek beszélgetés az adósságról.
Névleges vagy sem érték - Ez az elsődleges elhelyezés időpontjában az ár. A kibocsátó ezen összege garantáltan a "hitelező" visszaadása a kötvény fellebbezésének időtartama végén. A névleges érték szükségszerűen a papíron feltüntetett. Néha a vállalat kötvényeket kínál a névleges áron, azaz kedvezményes, de ez nem befolyásolja a visszatérítés összegét. A legtöbb kötvények névértéke a tőzsdéken 1000 rubel.
Tiszta, vagy piaci ár - Ez a kereslet / ellátás kereskedési folyamatában. A piaci ár százalékában kifejezve a névleges érték: Tehát, az ábra 108,2 jelzi, hogy a piaci ár magasabb, mint a névleges érték 8,2%, és a 93,4 jelző arra utal, hogy a kedvezmény 6,6%.
Kupon a kötvény jövedelmezőségének mutatójaként szolgál. Ez a névleges érték százalékában fejeződik ki, és rubelben van kiszámítva. A kupon különös a kifizetések rögzített gyakoriságához. A kifizetéseket negyedévente vagy évente kétszer lehet elvégezni. A befektetők termináljai tartalmaznak információkat a legközelebbi kifizetésekről.
Halmozott kupon jövedelem (NKD) - Ez a kupon jövedelem aránya, amelyet az előző kupon jövedelem megfizetése óta eltelt napok számának alapján számítanak ki.
Az NKD kiszámításához az Orosz Föderációban a következő képletet használjuk:
Nkd \u003d n * c * t / b / 100
ha n értéke a névleges érték, C - A kuponsebesség, t az utolsó fizetés óta eltelt napok száma, B a számítási alap.
Piszkos ár Hívja a piaci ár és az NKD összegét.
Ajánlat - Ez a kötvénykibocsátó korai visszatérése. A kötvényt kiadott vállalkozás létrehozza a visszaváltási árat. Befektető a piaci körülményektől függően elfogadja ezt a javaslatot. A dátumokat előzetesen meghatározzák - a kötvények kibocsátásának szakaszában.
Ytm indikátor (A hozam-érettség csökkenése) jellemzi a hozamot a visszafizetéshez. Más szóval, ez a belső jövedelmezőség aránya, az éves százalékban kifejezve. Az indikátor a befektető különböző kötvényeinek vonzerejének összehasonlítására szolgál.
Időtartam - Egy másik vonzerejű mutató, amelyet az azonos YTM-vel rendelkező kötvényekhez viszonyítunk. Az időtartamot a piaci és kamatkockázat értékelésére használják. Minél közelebb a fizetési dátum, a legvalószínűbb, hogy a befektető megkapja az általa bevezetett jövedelmet a piac helyzetének és a kibocsátó pénzügyi képességeinek ellenére.
A kötvények több paraméterrel osztályozhatók. A birtokos elsősorban felhívja a figyelmet a fizetési módra és a kibocsátó típusára.
A kifizetési mód szerint A kötvények a következőkre vannak osztva:
A kedvezményes kötvények esetében jellemző, hogy csökkentett áron, kuponok nélkül valósulnak meg. A kötvény tulajdonosának jövedelme megegyezik a kedvezményekkel, azaz az arcérték és a visszaváltási ár közötti különbség. A jövedelem kifizetése csak a kötvény időtartamának végén történik.
A százalékos kötvénykifizetéseket kuponok végzik. Ha az arány rögzítve van, a befektető ugyanazt a százalékot kapja meg a teljes érvényességi időszak alatt. Lebegő kamatozás esetén a százalékos arány a makrogazdasági mutatók hatása alatt változhat.
A kibocsátó típusával A kötvények a következőkre vannak osztva:
A nemzetközi piacok bemutatják az úgynevezett eurókötvényeket, amelynek költségét devizában fejezzük ki.
Ismeretes, hogy a kötvények megszerzése kevesebb kockázattal jár, mint a részvények megszerzése. Az ilyen típusú értékpapírok pénzügyi vonzerejének értékelését a következő kulcsfontosságú paraméterek alapján végzik:
Rövid távú (legfeljebb 5 év);
- középtávú (5-12 év);
- Hosszú távú (12-30 év).
Jellemzően a befektetők rövid távú kötvényeket választanak, ha az ország gazdasága nem különbözik a stabilitásban. Általában a prototípus birtokosa nagy számú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírral rendelkezik. Ha az ország politikái és gazdaságai helyzete viszonylag stabil, akkor előnyben részesítheti a hosszú távú kötvényeket.
Néhány kötvénykibocsátó megkönnyítheti korán. Így kihasználja a csökkenő árakat. Ezért a revitalizált és visszavonhatatlan kötvények közül választhat, meg kell emlékezni arra, hogy a visszavonhatatlan alacsonyabb jövedelmezősége, de általában megbízhatóbbá válik.
A kötvény adósságértékes papír. Kétféle jövedelemtípus (százalékos és / vagy diszkontált). A kötvények visszafizetésre, a kibocsátó típusára és a fizetési módra vannak besorolva. Ezeknek a dokumentumoknak a piaci ára határozza meg a keresletet és a kínálatot. A vételár vagy az eladás mindig felhalmozott jövedelmet tartalmaz. A kötvények megvásárlása és értékesítése, valamint a készletek tőzsdéken vannak elvégezve.
A kötvények birtokosa, szinte bármilyen kockázat, számíthat stabil, bár viszonylag alacsony jövedelemre. Figyelembe véve azonban a piaci javaslatok, a jövő befektetőnek kell kerülni gyanúsan magas hozamú kötvények úgynevezett „szemetet”. Sok olyan szervezet, amely ilyen papírokat kínál a csődhöz, és sürgős finanszírozásra van szüksége. Az illetékes befektető előnyben részesíti a bizalomra méltó híres kibocsátók kötvényeit.
Miután megtudta, hogy megértse a kötvények típusát, meghatározza a kibocsátó nyereségességét és megbízhatóságát, hamarosan készen áll az első befektetések végrehajtására.
A kötvény hosszú kibocsátási értékpapír, amely megerősíti tulajdonosának jogát, hogy bizonyos összegű pénzt kapjon a kibocsátóból.
Egyszerűen tegye, a kötvény természeténél fogva adósság. Ez azt jelenti, hogy ez a tanulmány megerősíti, hogy az általa kiadott vállalat bizonyos összegeket tartott az adósságba, és vállalja, hogy teljes mértékben visszatér a kötvénytulajdonosba az előírt határidőn belüli százalékos arányban.
A kötvény stabil és kényelmes értékpapír, a hozamot a vásárlás előtt kiszámíthatjuk. Ez lehetővé teszi a befektetők előzetesen, hogy értékelje a kockázatokat és a potenciális jövedelmet.
Nagyon sok olyan jellemző, amelyre különböző típusú kötvényeket lehet osztályozni. Tekintsük a főt.
"A kibocsátó típusával a kötvények a következőkre vannak osztva:
"Az érettség után:
"A tulajdonjog sorrendjében:
"Az a formában, amelyben a kölcsön visszatérítés:
"A fellebbezés jellege szerint a kötvények:
Nos, természetesen az egyik legfontosabb paraméter, amelyre a potenciális jövedelmet kiszámítják.
"A jövedelem megfizetése formájában a kötvények a következőkre vannak osztva:
A fő különbség már a kötvények meghatározásában van, amely kimondja, hogy a kötvény hosszú értékpapír. Vagyis egy kötvény megvásárlása, bizonyos összegű adósságot ad, hitelezővé válik, és egy bizonyos jövedelmet kap.
Hadd emlékeztessem meg, hogy az egyén nem tud kereskedni a tőzsdén. Ezért a kötvények megvásárlása érdekében az Exchange közvetítő szolgáltatásait - a bróker szolgáltatásait kell használnia, amellyel a szolgáltatásnyújtásra vonatkozó szerződés alá van írva.
Ezt követően a befektetőnek két fiókot kell megnyitnia. Egy fiókban megőrzi a kötvények paranccsal rendelkező pénzeszközöket. A második fiókot az értékpapírok tárolására terveztük, esetünkben kötvények lesznek. Ezt a fiókot Depot-fióknak nevezik.
Ha a befektető korábban az értékpapírokkal végzett csereen dolgozott, például vásárolt részvényeket, akkor a fiókadatokat már meg kell nyitni. Aztán elegendő tájékoztatni ezt a brókert, hogy végezhessen a kötvényekkel.
Bróker viszont, hogy a tőzsde az Ön nevében, megjegyzi, hogy az átmenet a kötvények egy tulajdonosról a másikra. A megfelelő számvitel folyamatban van, a letéteményesben, ahol azt is rögzítették, hogy a megvásárolt kötvények most a fiók személyes raktárában fekszenek.
Amint láthatod, semmi sem nehéz itt van, nincs, és megvásárolta a tetszett papírokat nagyon egyszerű.
Összefoglalva azt akarom mondani a kötvények kiváló eszköz a tőkebefektetéshez.Lehetővé teszik számunkra, hogy viszonylag kis kockázatot kapjunk. Csak a kötvények megvásárlására vonatkozó döntés, szükség van a hozamok kiszámítására és a lehetséges kockázatok becslésére.
Ne feledje, hogy a teljes kockázatmentes eszközök nem történnek meg. Az államkötvények a legstabilabbak, de a legkisebb jövedelmezőségi mutató. Ezenkívül a fő befektetési szabályt is működik: a magasabb jövedelem, annál nagyobb a kockázat. Soha nem felejtheti el.
Összefoglalva azt javasoljuk, hogy láthassunk egy webinar rekord - kötvényeket a kezdőknek, amelyben a következő kérdéseket fogják figyelembe venni:
Videó: Kezelői kötvények
A minőségi befektetési portfóliónak tartalmaznia kell a kibocsátók gazdasági tevékenységeinek lejárata, jövedelmezősége és ágai tekintetében kiegyensúlyozott kötvényeket. A kötvények megbízható pénzügyi eszköz, talán nem a leginkább jövedelmezőbb, de minimalizálják a kockázatokat. Mi a "kötvények"? Hogyan kell olvasni róluk, és válassza ki a leginkább jövedelmezőbbeket? A cikkünkben.
Helló, kedves blogok blog és rendszeres olvasók! Sok friss anyagunk van. Menjen a linkek szerint, és megtudja, hogyan kell helyesbíteni a célokat és 100% -ot az eredmények eléréséhez, foglalkozzon a belső kifogásokkal és menjen ki a mentális csapdákból. És ha negatív befektetési tapasztalata volt a csalárd internetes projektekben, hogyan lehet visszaadni a pénzt a forexnek:
A hivatalos definíció, amely 1996. március 20-i "Értékpapírpiacon" szövetségi törvényt ad nekünk, ez így szól:
Kötvény
(Lat. "Kötelezettség") - EM ülés értékpapírok, amelyek magukban foglalják a tulajdonosának jogát, hogy kötvényt kapjanak a kibocsátónak névleges értékének vagy más tulajdonjogának időtartamára.
A kötvények százalékos és / vagy kedvezményes jövedelmet biztosítanak.
A Társaság (Kibocsátó) kötvények kiadja őket a befektetőknek (bármilyen fizikai vagy jogi személy), és garantálja a következőket:
1. Az értékes papíron megadott kifejezés során a befektető kamat formájában jövedelmet kap.
2. A lejárat után kötelékeket vásárol és visszaadja a kölcsönzött pénzt.
A kötvény megerősíti az adósság jelenlétét, amely megvásárolható, értékesíthető, elhelyezve.
A promócióhoz való összehasonlításhoz megjegyezzük, hogy a kötvény:
nem ad jogot arra, hogy részt vegyen a kibocsátó üzleti tevékenységében;
végleges fellebbezési időszak;
A kibocsátó gazdasági tevékenységének eredményétől függetlenül garantálja a jövedelmezőséget.
Lényegében a kötvény nagyon hasonlít hitelezés: A költségek végső szintje ismert (a kölcsönzött pénz felhasználásának díja), az adósság végleges visszafizetési ideje. De jelentős különbségek vannak a kötvények kibocsátásának javára:
Még a magas költségek mellett az értékpapírok nem igényelnek ingatlantisztát;
A hitelezőtől a hitelezőtől a hitelezőtől való átadására vonatkozó eljárás egyszerűsödött, ezáltal a befektetők vonzása.
Mielőtt beszélnénk a megbízható kötvények kiválasztására vonatkozó típusokról és szabályokról, foglalkozunk a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokkal kapcsolatos alapfogalmakkal és feltételekkel.
Névleges vagy névleges érték - Minden egyes kötvényen megjelenik névértéke, vagyis az az ár, amelyre elhalasztották a tőzsdén, és amelyet a kibocsátó garantálja a befektetőket.
Bizonyos esetekben a kötvényeket kedvezményes (kedvezmény) értékesítik névértékükből, de ez nem befolyásolja a megváltás összegét. Az orosz tőzsdéken a legtöbb kötvénynek 1000 rubel megnevezése van.
Piac (nettó) ár - Az ellátás és a javaslatok alapján piaci árat állapítanak meg a kötvények kereskedelme során. A névleges százalékban kifejezve.
Például a mutató "105,6" kifejezés azt jelenti, hogy a piaci ár meghaladja a névleges 5,6% -ot;
Ezzel szemben a "96,7" mutató azt jelzi, hogy a kötvény eladása 3,3% -os kedvezményes.
Kupon - A kötvény jövedelmének mutatóját az Aukció résztvevőinek az abszolút értékben - a rubelben - a névleges és sugárzott. A kupon a naptári időpontokban rögzített kifizetések gyakorisága:
1 időtartamonként (90 - 91 - 92 nap);
Évente 2 alkalommal (181-182 - 183 nap).
A befektetőkre vonatkozó terminálok oldalán a jelek a kötvények legközelebbi kuponjainak időpontjaira kerülnek. "
Nkd - A felhalmozott kuponjövedelem akkor tekinthető, ha az utolsó fizetés napjától számított nap minden napi viszonteladási kötvények.
A kupon kötelességének napja 68;
Kuponméret - 45 rubel;
Nkd \u003d 45 rubel. / 180 * 68 nap \u003d 17 rubel.
Piszkos ár - Ez a piaci ár + NKD
Ajánlat - Ez a kötvények korai felülvizsgálata (visszafizetése) (a befektetőnek ilyen lehetősége van). A visszaváltás árát a kibocsátónak a kibocsátó határozza meg, és a befektető a piaci helyzeten alapul, egyetért azzal, hogy felajánlja vagy sem. A kötvények felszabadulása során a dátumok ajánlatai vannak.
YTM. - A különböző kötvények vonzerejének összehasonlítására szolgál a visszafizetés visszafizetésének indikátora.
Időtartam - jelzi, amely lehetővé teszi, hogy összehasonlítsuk a vonzerejét kötvények azonos YTM, napokban van kifejezve, és értékeli a piaci és a százalékos kockázatok: minél közelebb a fizetés a kötés, annál kisebb a beruházó a kockázat nem engedélyezettek miatt A piacon bekövetkezett helyzetben, a kibocsátó hitelképességének stb.
A kötvények több funkcióra vannak besorolva, a befektető szempontjából a legfontosabb a jövedelem és a kibocsátó típusának, a jövedelmezőség garanciája.
A jövedelem kifizetésének módja szerint A kötvények:
Kedvezmény - nulla kuponkötés;
százalékos arányos - fix kamatozású kötvény;
Interstate Floating Rate - lebegő árfolyam Megjegyzés.
Kedvezmény A kötvényeket a nominális és ugyanakkor nem támogatja a kuponok. A birtokos jövedelme kedvezmény, a visszaváltási ár és a kibocsátás költsége közötti különbség, amelyet csak a biztonság visszafizetésének időpontjában fizetnek.
Százalék Bonds hozza jövedelem formájában kuponok - egy fix tét van szükség, ha a kibocsátott értékpapírok lebegő kötött makrogazdasági mutatók (az árak a bankközi hitelek, a nyereségesség állampapír, stb.)
A kibocsátó típusával A kötvények:
állam (kibocsátó - az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma);
Városi (ügyes - területek és szövetségek);
Corporate (Kibocsátó - AO, LLC).
Az értékpapírok a nemzetközi piacokon, a kibocsátó az eurókötvényeket devizában denominált.
Hagyományosan az értékpapírpiacra vonatkozó kötvények a legkevésbé kockázatos befektetési eszköznek tekintendők. A kötvények objektív értékeléséhez ilyen kulcsfontosságú paraméterekre van szükségünk magánbefektetőknek:
1. visszafizetési idő
A tartományi szabályok 3 csoportra oszthatók:
Legfeljebb 5 év - rövid távú;
Legfeljebb 12 éves - középtávú;
Legfeljebb 30 év - hosszú távú.
A legbiztonságosabbak a kiegyensúlyozott kötvény portfólió visszafizetése. Az ország stabil helyzetével az átlagos portfólió bizonyos növekedése lehetséges, a rövid értékpapírok előnyösek a dinamikusan változó politikákkal, a gazdaságossággal.
Figyelmet kell fordítania a lehetséges korai felülvizsgálatok feltételeire és dátumára, amelyek a Kibocsátó számára előnyösek. A felfrissíthető kötvények kissé csökkentett hozammal rendelkeznek, de garantálják a tartót, hogy teljes mértékben megkapják a kuponokat.
2. hozam
Érdemes figyelmet fordítani a kuponok időpontjára, hasonlítsa össze a különböző típusú értékpapírok iránti érdeklődést. Ne bízzon túlságosan túlbecsült áron, amelyek jelentősen megkülönböztetik az általános statisztikai mutatók hátterét.
3. Hitelminőség
Ez a pénzügyi, gazdasági, akár társadalmi paraméterek is értékelésének értékelése. Minden tény fontos lesz itt - a külföldi pénzügyi kimutatások mutatói, a hitelezők véleménye, a múltbeli kibocsátások kötvényeinek életciklusa, az együttműködés tapasztalata, a média információi. A hitelminősítő intézeteket kapja, hogy segítsen, közvetítő elemzők.
A kötvények megbízhatóságának mértéke a vezető világügynökségek minősítése: Moody's, Fitch és S & P. Az orosz piac jellemzői a bankok vezető szerepe a csere résztvevői között. Számukra a megbízhatóságot a kibocsátott kötvények jelenléte határozza meg az Orosz Föderáció központi bankjának Lombard listáján.
A kötvények vásárlása és értékesítése az orosz MICEX-en és az RTS orosz csere. Hogy részletesen olvassa el a kereskedelemhez való hozzáférést a cikkben szereplő részvények példáján.
Tehát összefoglalja.
1. A kötvény hosszú, kétféle jövedelem (diszkontált és százalékos) hosszú értékpapír.
2. A kötvényeket megkülönbözteti az időzítés, a kibocsátó típusa és a kamatfizetés.
(3) A kötvények piaci ára a kínálat és a kereslet hatására alakul ki, a vásárlási / eladási ár mindig is tartalmazza a felhalmozott jövedelmet.
4. A kötvények, például a részvények, a tőzsdék bekapcsolása, a kereskedelemhez való hozzáférés az elektronikus terminálok révén brokerage cégeket biztosít.
A magánbefektető számára a kötvényekbe történő beruházások stabil jövedelmet eredményezhetnek minimális kockázattal. A "szemét" kötvényeket 25-30% -os hozammal követi, amelynek kibocsátóit a csőd szélén, próbálja meg a gyors tőkét vonzani. A jó befektetési portfólióban az első lépcső bizonyított kibocsátói kötelékének kell lennie.
Megtévesztette a bróker? Tudja meg, hogy visszaadja-e a pénzt? Kattints ide! \u003e\u003e\u003e
Ebben a cikkben feltárjuk a kötvények lényegét, a kötvények típusát és jellemzőit. Ezen cikk után valószínűleg tudatában lesz ennek a témának, hogy sokkal több, mint most, meg fogja érteni a szakmai szókincsben. Az Imtrast kötvények példájára vonatkozó anyagot figyelembe vesszük.
Furcsa módon, de ma a világ legnagyobb gazdasága - az amerikai gazdaságnak élesen negatív egyenlege van, és a világ legnagyobb adósja.
Hogyan lehet? A leggazdagabb ország, a világ vezetője szinte minden szférában a legnagyobb adós. A R. Tyosaki gazdasági témájáról szóló, számos népszerű könyv ismertetett szerzőjét keresünk, amelyek több egyszerű kérdései fölé gondolkodnak:
Mennyi időre van szüksége, hogy 1 millió dollárt kapjon, és mennyi időt kell igénybe vennie 1 millió dollárt?
Ki lesz gazdagabb - az, aki az egész életét dolgozik, megpróbál egy millió dollárt, vagy az, aki évente 10% alatt egy millió dollárt vehet igénybe, és az éves jövedelem 25% -át teszi ki a kölcsönvett összeg befektetéséből származó éves jövedelem 25% -át?
Kinek a banknak inkább kölcsönadnia kell: az embernek, aki keményen dolgozik pénzért vagy valakinek, aki pénzt vehet igénybe, és képesvé teheti őket magának?
Az adós messze lehet mindenkitől, de csak az, aki képes teljesíteni kötelezettségeit az adósság visszafizetésére.
Minden pénzügyi vezető és vállalati vezető, az államok aktívan használják a kölcsönöket, mint az államok, a városok és a magánvállalatok pénzügyi jólétének növelésére irányuló stratégiát. És az ilyen célokra használt legnépszerűbb eszköz a kötvények.
A kötvény egy dokumentum (értékes papír), amely megerősíti a kibocsátó jelenlétét (aki kiadott egy kötvényt) adósságot a befektető előtt. Vagyis egy magánbefektető, sőt, adóssági pénzkibocsátó. Az ilyen dokumentum folyékonyan folyik a piacon (eladó és vásárolt).
Adjuk meg a dokumentum meghatározását. A kötvény olyan hosszú kibocsátási értékpapír, amely meghatározza a kibocsátó és (hitelezők) közötti hitel arányát.
A kibocsátó viszont kamatbevételt fizet a befektetőnek, valamint egy bizonyos időszak alatt, visszaadja a kölcsönzött pénzeszközöket. Így a kötvény pénzügyi eszköz az adósságtervezéshez.
Engedje el a paramétereket. A kiadás fő paraméterei az alábbiak:
névleges érték
A kötvényhitel kibocsátásának mennyisége
A kötvény által fizetett jövedelem nagysága
A kötvény visszaváltásának időtartama
Minden kötvényt egy bizonyos érettséggel adnak ki. Megkülönböztetni:
Rövid lejáratú kötvények, forgalmi idő akár egy évig, akár 1-5 évig
Középtávú kötvények, 5-10 éves forgalmi idő
Hosszú távú kötvények, a forgalom időtartama több mint 10 éve
Mint minden értékpapír, a kötvények számos tulajdonsággal rendelkeznek:
Különleges időtartam
Minden kötés tulajdonosok prioritást jövedelemmel, kötvények gyakorisága és összege.
A tulajdonosok a kötvények elsőbbségi jog, ha megszünteti a gazdálkodó, hogy megfeleljen a pénzügyi követelményeknek.
A kötvények általában konzervatív befektetési stratégiával rendelkező befektetők. Ezek a befektetők nem állítanak célt, hogy magas jövedelmet kapjanak, fő feladata a megbízható tőke megtakarítása. Egy ilyen befektető a kamatfizetések formájában stabil és rendszeres jövedelem megszerzésére számol, és a kötvények lejárta után - kapja meg a tőkét.
És mit mondhatsz a befektetési stratégiájáról, mit szeretne a megbízhatóság vagy a magas hozam?
A kötvények kibocsátásának minden kibocsátója számol az értékesítés lehetőségéről. Ezt meg lehet tenni, vagy a tőzsdén keresztül a tőzsdei eljárás, azaz rá a lehetőséget, hogy a kötvények a listáját forgalmazott eszközök a tőzsdén, vagy eladják őket a over-the-counter piacon. A kötvények jövedelmének nagysága, általában kevesebb hitelek és több árak a bankbetétekről.
Számos kötvény létezik: állam, önkormányzati és vállalati.
A vállalati kötvények az üzleti tevékenységek különböző területeiről szóló magánvállalatok által kibocsátott kötvények.
Az államkötvényeket olyan államok adják ki, amelyeket mind az országon belül, mind a külföldön lehet elhelyezni.
Az önkormányzati kötvényeket az önkormányzatok termelik, városok. A legmegbízhatóbb, de minimális hozammal rendelkezik, magában foglalja az államkötvényeket és a leginkább nyereséges - vállalati.
A többi típusú értékpapírokból származó kötvények fő megkülönböztető jellemzője nagy megbízhatóságuk. Ez különösen igaz a pénzügyi válságok időszakaiban és a gazdaság recesszióiban.
Kincstár értékpapírok
Az Egyesült Államok kormánya és kifizetéseket adtunk ki, illetve a kormány garantálja. Létezik három típusban:
Kincstárjegyek. Ezek rövid távú kedvezményes értékpapírok, amelyek legfeljebb egy évig tartó érettséggel rendelkeznek. Érdekes jövedelmük növekszik az áruk növekedése miatt az érettségig.
Kincstári jegyzetek. Ezek a kupon középtávú kötelezettségvállalásai a kormány 2-10 év múlva, a kifizetést hathavonta egyenlő részekkel végzik.
Államkötvények. Hosszú távú értékpapírok több mint 10 éve érettséggel
Gyakran a külföldi befektetési tőkét vonzó vállalkozások a külföldi piacokon kötődnek. Vagyis a külföldi kötvények értékpapírok, amelyek kibocsátója tengerentúli vállalatok. A professzionális zsargonon "Yankees" -nek nevezik, ha az USA-ban, bulldogs, - ha megjelentek Angliában, a "szamuráj", amikor Japánban szabadulnak fel. Ha a kötvényeket több európai ország forgalomba hozatala során eurobondnak nevezik.
A pénzügyi eszköz viszonylagos biztonsága ellenére, mégis, amikor együtt dolgozik, a kockázatok jelen vannak.
A hitelkockázat a szerződés szerinti felek bármelyikének be nem tartásának esetleges kockázata, amelyhez az ellenkező fél pénzügyi veszteséget kap.
A hitelkockázat számos tényezőnek köszönhető, a kibocsátó csődjétől kezdve, és különböző vis maior körülményekkel végződik.
Néha a kötvények kétféle típusra oszthatók: beruházás és spekulatív. Általános szabályként a beruházási kötvények négy nagyobb kisülést tartalmaznak, és a spekulatív kötvények alacsonyabb kiürítéssel rendelkeznek. Néha a nagyon alacsony minősítéssel rendelkező kötvényeket "szemétpapíroknak" nevezik. A különböző minősítési ügynökségek rövidítése változik.
Ez a távoli múltból származó kifejezés, amikor a kuponokat a kötvény formájára nyomtatták, és a következő jövedelem kifizetésekor a befektetőnek - a kupont levágták. Aztán elkezdték kinyomtatni a kedvezményes kötvényeket, azaz kötvényeket, amelynek értékesítési ára kisebb, mint a névleges.
Így a jövedelem kifizetésére vonatkozó kötvények két típusra oszthatók:
Kamatkötések. Az ilyen típusú kötvények szerint a kibocsátó rendszeresen fizet egy bizonyos százalékot a kötvény vevőjének a fellebbezésének időszakában. A kamatkötvények szintén megoszthatók kuponkamatokkal. Nevezetesen - rögzített kuponkapocs-kötvények, egyenletesen növelve az arányt és a lebegő árfolyamot
Kedvezményes kötvények. Ez a típusú kötvény kedvezményt valósul meg, és a kötvény névleges árán visszafizetik.
Amint ismeretes, a kötés hozama közvetlenül a kockázat mértékétől függ. A nyereségessége nagyobb, annál nagyobb a kockázatos kötvény. Minden kötvény névleges (kupon) jövedelemmel rendelkezik, vagyis egy fix jövedelem, amelyet a fizetési arány határoz meg. Azonban fontosabb mutató a visszafizetés megtérülése. Ez lehetővé teszi, hogy összehasonlítsa a kötvényeket a visszafizetés különböző időszakaival. A visszafizetéshez szükséges hozamot a képlet alapján számítjuk ki:
hol
N - Névleges kötvények,
n - a visszafizetés előtti évek száma,
P - A kötés ára jelenleg.
Például a nominális kötvények kupon nélkül \u003d 1000 amerikai dollár, és három év alatt visszafizetik. A fenti képlet szerint meghatározzuk, és évente 5,57% -ot kapunk. És a második kötvény 1000 dolláros kupont - 7% -os megnevezést tartalmaz, és évente egyszer fizet. A jövedelmezősége lejáratig, a képlet szerint 9,74%. Az összehasonlító két kötvény jövedelmezőségének különbsége a jövedelmezőség elterjedése.
Ne felejtsük el, hogy a relatív biztonság ellenére a kötvények mellékletei veszteséget okozhatnak. Nincs abszolút garancia a kötvényekre.
Ha a befektető érdekli a tőke növekedését, akkor a hosszú lejáratú fellebbezéssel rendelkező kötvényekbe kell fektetnie, mivel a kamatlábak csökkenése, a hosszú lejáratú kötvények nagyobb mértékben növekednek, mint rövid távon. Nagyobb árnövekedést nyer, függetlenül a százalékos értéktől. Azonban ne felejtse el, hogy a pénzügyi piaci érdekek növekedése esetén veszteségeket szenvedhetsz. Ha a jelenlegi stabil jövedelmet kapja, akkor rövid lejáratú kötvényekbe kell befektetnie, vagy a portfólióban kell befektetnie.
Ezen a videóban mindent megtudhat az euró és az aranyról. Nyereséges, hogy pénzt tartson az aranyban? Mi előnyös az arc vagy a befizetéshez!?
Lásd még
