A monetáris politika tevékenységek és kormányzat összessége a pénzforgalom és a hitelezés területén.
A jegybanki monetáris politika (monetáris politika)- ez egy olyan kormányzati intézkedéscsomag, amely a monetáris rendszer tevékenységét, a hiteltőke-piacot, a rendet szabályozza számos általános gazdasági cél elérése érdekében: az árak, kamatlábak stabilizálása, a monetáris egység erősítése.
A monetáris politika a legfontosabb elem.
Minden hatás megjelenik a teljes társadalmi termék értékében és.
Az állam monetáris politikájának fő céljai:A gazdaság monetáris szabályozása az elv alapján történik kártérítési szabályozás, amely a következőket feltételezi:
A monetáris politika kialakítása és végrehajtása a legfontosabb funkció. Képes befolyásolni a pénzkínálat mennyiségét az országban, ami viszont lehetővé teszi a termelés és a foglalkoztatás szintjének szabályozását.
A jegybank fő eszközei a monetáris politika végrehajtásában:A keresletet, kínálatot és kamatlábakat befolyásoló tényezők együttesen „monetáris politikai eszközöknek” nevezhetők. Ezek tartalmazzák:
A jegybank minimális kamatlábat határoz meg az általa végrehajtott tranzakciókra. A refinanszírozási kamatláb az a kamatláb, amelyen a kereskedelmi bankok hitelt nyújtanak, vagy ez az az árfolyam, amelyen a váltókat visszaszámítják.
Az Orosz Nemzeti Bank a kamatláb rögzítése nélkül is létrehozhat egyet vagy többet különböző típusú ügyletekhez, vagy kamatpolitikát folytathat. Oroszországi Bank kamatpolitikát alkalmaz a piaci kamatlábak befolyásolására a rubel megerősítése érdekében.
Oroszországi Bank szabályozza a részükre kiadott hitelek teljes volumenét az egységes állami monetáris politika elfogadott irányelveinek megfelelően, a diszkontrátát mint eszközt alkalmazva. A Bank of Russia kamatlábai azt a minimális kamatlábat jelentik, amelyen a Bank of Russia tevékenységét végzi.
A hitelintézetek kamatpolitikája, amely a nemzeti monetáris politika része, jelentős hatással van a fejlődésre és annak stabilitására. általában szabadon választhatnak konkrét kamatlábakat a kölcsönökre és betétekre, és a kamatpolitika végrehajtása során iránymutatásként használhatnak bizonyos, a rövid lejáratú pénzpiac helyzetét tükröző mutatókat. Másrészt a jegybank a célzási folyamat során köztes monetáris politikai célokat tűz ki, amelyeket befolyásolni tud, illetve konkrét eszközöket ezek elérésére. Ez lehet a refinanszírozási kamat, vagy a jegybanki műveletek kamatai, amelyek alapján a rövid lejáratú bankközi hitelkamat alakul ki, stb.
A kereskedelmi bankok kamatpolitikáját befolyásoló tényezők azonosításának problémái a közgazdasági elmélet kialakulása óta nyugtalanítják a szakembereket. Sok kérdésre azonban még nem találták meg a választ. A nemzeti monetáris politika végrehajtásának optimális szabályainak meghatározását célzó modern kutatások nagyrészt ezen alapulnak.
A nemzeti monetáris politika közvetlen és közvetett szabályozásának módszereit elméletben és gyakorlatban vizsgáljuk. A szűk értelemben vett kamatpolitika (hitel- és betétműveletek kamatai, ezek közötti különbözet) szempontjából közvetlen szabályozásának eszköze a a központi bank által a kereskedelmi bankok hitelei és betétei kamatlábának megállapítása, közvetett eszközök - a refinanszírozási kamatláb, valamint a jegybanki pénz- és nyíltpiaci műveletek kamatlábának meghatározása.
A kölcsönök és betétek kamatait, mint közvetlen szabályozási eszközöket a világgyakorlatban nem gyakran alkalmazzák. Például a People's Bank of China olyan kamatlábakat határoz meg, amelyeket tájékoztató jellegűnek tekintenek a bankrendszer számára. A bank politikája ugyanakkor a szpred csökkentését célozza, amely 2006 első felében 3,65%, 2009 végére pedig 3,06% volt, ami a kínai bankrendszer kellő likviditását jelzi.
Sok országban, köztük Oroszországban, a refinanszírozási kamat inkább indikatív mutatóvá vált, csak hozzávetőleges értéket adva a gazdaságnak benchmark a nemzeti valuta értékére középtávon, mert sokáig változatlan marad, miközben a pénzpiaci reálkamatok naponta változnak.
A hatályos jogszabályok szerint a kereskedelmi bankoknak a befolyt összeg egy részét speciális számlákra kell utalniuk.
2004 januárja óta amelyet a Központi Bank hozott létre következő a kötelező tartalékalapba történő befizetések összegei Bank of Russia: jogi személyek rubelszámláira és állampolgárok és jogi személyek külföldi valutájára, valamint állampolgárok rubelszámláira - 3,5%.
A levonások maximális összege, azaz a kötelező tartalék mértéke 20%, és nem változhat egyszerre 5%-nál nagyobb mértékben.
Ez a szabvány lehetővé teszi a Bank of Russia számára, hogy szabályozza a bankszektor likviditását.
A tartalékok egyrészt a pénzpiaci likviditás aktuális szabályozójaként, másrészt korlátozzák a hitelpénz kibocsátását.
A kötelező tartalékolási előírások megsértése esetén az Orosz Banknak joga van vitathatatlanul beszedni a hitelintézettől a be nem helyezett pénzeszközök összegét, valamint a megállapított összegű, de legfeljebb kétszeres pénzbírságot.
Nyíltpiaci műveletek, amelyek vállalati értékpapírok vásárlását és eladását jelentik a Bank of Russia által, rövid távú értékpapír-ügyletek egy penziós ügylet későbbi lebonyolításával. A nyíltpiaci műveletek limitjét az igazgatóság hagyja jóvá.
A 2002. július 10-i 86-FZ (2008. október 27-én módosított) „Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” törvény értelmében az Oroszországi Banknak joga van vásárolni és kereskedelmi eredetű, legfeljebb 6 hónapos lejáratú árut értékesít, kötvényeket, letéti jegyeket és egyéb értékpapírokat vásárol és ad el legfeljebb 1 év lejárattal.
A refinanszírozás azt jelenti, hogy az Oroszországi Bank hiteleket nyújt bankoknak, beleértve számlák elszámolása és újraszámítása. A refinanszírozás formáit, eljárását és feltételeit az Orosz Bank határozza meg.
A bankok refinanszírozása napközbeni kölcsönök, egynapos hitelek nyújtásával és zálogházi hitelaukciók lebonyolításával történik, legfeljebb 7 naptári nap időtartamra.
Két oldalról kell mérlegelni. A jegybanknak egyrészt figyelemmel kell kísérnie a devizaügyletek jogszerűségét, másrészt figyelemmel kell kísérnie a nemzeti pénzegység más devizákhoz viszonyított változásait, elkerülve a jelentős ingadozásokat.
Az árfolyam befolyásolásának egyik módja a devizaintervenciót vagy monetáris politikát végrehajtó jegybankok.
Valutaintervenció deviza eladása vagy vétele a Központi Bank által az árfolyam, valamint a teljes pénzkereslet és -kínálat befolyásolása céljából. Ezek nyilvánvalóan magukban foglalják az Orosz Föderáció belföldi piacán nemesfémek vásárlására és eladására irányuló ügyleteket, amelyek eljárását az Orosz Föderáció Központi Bankjának 1996. december 30-án kelt, 390. számú levele szabályozza.
Az oroszországi árfolyam-politika fő céljai a következők a nemzeti valutába vetett bizalom erősítése és az arany- és devizatartalékok feltöltése. Jelenleg a monetáris bázist teljes mértékben arany- és devizatartalékok fedezik.
A Bank of Russia közvetlen mennyiségi korlátozásai közé tartozik a bankok refinanszírozására és bizonyos banki műveletek hitelintézetek általi lefolytatására vonatkozó limitek megállapítása. Az Orosz Banknak csak az Orosz Föderáció kormányával folytatott konzultációt követően van joga kivételes esetekben közvetlen mennyiségi korlátozásokat alkalmazni az egységes állami monetáris politika megvalósítása érdekében.
A Bank of Russia az egységes állami monetáris politika fő irányai alapján egy vagy több mutatóra is növekedési célokat tűzhet ki. Oroszországban a fő aggregátum a monetáris aggregátum.
A jegybankok monetáris politikáját ma monetarista elvek vezérlik, ahol a jegybank feladata a pénzkínálat szigorú ellenőrzése, a gazdaság pénzmennyiségének stabil, állandó és hosszú távú növekedési ütemének biztosítása. a GDP növekedési üteme.
A keresletet, kínálatot és kamatlábakat befolyásoló egyéb tényezők a következők:
Az ország gazdasági helyzetétől függően a jegybank olcsó vagy drága pénz politikáját folytatja.
A gazdasági recesszió és a magas szintű helyzet jellemzője. Célja a hitelpénzek olcsóbbá tétele, ezáltal az aggregált kiadások, a beruházások, a termelés és a foglalkoztatás növelése.
Az olcsó pénzpolitika megvalósítása érdekében a jegybank csökkentheti a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelek kamatát, vagy szabadpiacon vásárolhat, illetve csökkentheti a kötelező tartalékráta mértékét, ami növelné a pénzkínálati szorzót.
Ezt azzal a céllal hajtják végre, hogy az összkiadás csökkentésével és a pénzkínálat korlátozásával csökkentsék a tempót.
A következő tevékenységeket tartalmazza:A fenti monetáris politikai eszközök mindegyike közvetett (gazdasági) befolyásolási módokhoz kapcsolódott. A monetáris szabályozás ezen általános módszerei mellett a jegybank közvetlen (adminisztratív) módszereket is alkalmaz bizonyos hitelfajták szabályozására. Például a fogyasztói igényeket kielégítő banki hitelek méretének közvetlen korlátozása.
A monetáris politikának vannak előnyei és hátrányai. Az erősségek közé tartozik a gyorsaság és a rugalmasság, a politikai nyomástól való kisebb függés, mint a fiskális politika. A monetáris politika végrehajtásának problémáit a ciklikus aszimmetria okozza. A monetáris politika hatékonysága a pénzáramlás ellentétes irányú változásai következtében is csökkenhet.
Egy adott deviza esetében a kamatláb a pénz ára abban a pénznemben, vagyis a hitelfelvétel költsége ebben a pénznemben.
A kamatláb a pénzpiacon a kereslet és kínálat hatására alakul ki: minél többen akarnak pénzt felvenni, annál magasabb; minél többen hajlandóak kölcsönt felvenni, annál alacsonyabb.
A nemzeti kormányok a központi bankokon keresztül szabályozzák a pénzpiaci kamatlábakat a forgalomban lévő pénz mennyiségének korlátozásával. A kamatláb befolyásolja a gazdasági tevékenységet az országban. Ha emelkednek a kamatok, és emiatt a hitelek drágulnak, akkor az adósságból finanszírozott projektek kevésbé vonzóak, mert jövedelmezőbbnek kell lenniük a költségek fedezésére. Más szóval, a magas hitelkamat visszaszorítja a gazdasági tevékenységet, és lehetetlenné teszi számos projekt megvalósítását. Éppen ellenkezőleg, a kamatlábak csökkenése hozzájárul a gazdasági aktivitás növekedéséhez, növelve az adósságfinanszírozású projektek vonzerejét.
A legtöbb vállalkozást világszerte hasonló jellegű kölcsönökből finanszírozzák. E kölcsönök „költségét” a megfelelő kamatlábak határozzák meg. Minél magasabb a kamatláb, annál jövedelmezőbbnek kell lennie a vállalkozásnak, hogy fedezze a hitel kamatait.
Lényegében a kamatláb az üzleti tevékenység költségei, és minden egyént érint. A fogyasztók és lakástulajdonosok hitelkártyáik és jelzáloghiteleik után fizetett kamatai a pénzpiacokról származnak.
A kamatlábak határozzák meg, hogy egy szervezetnek vagy magánszemélynek mennyibe kerül, ha pénzt vesz fel egy bizonyos időszakra. Az „idő pénz” kifejezés azt jelenti, hogy mindaddig, amíg a hitelfelvevő pénzzel tartozik, a kölcsönzött tőkeösszeg után kamat keletkezik.
A piaci szereplők mindig keresik a lehetőségeket a nyereség növelésére. A befektetések kilátásainak megítélésének legfontosabb kritériuma a reálhozam. A befektetések pénznemében ezt az árfolyamot a következőképpen határozzák meg:
Reálhozam = Kamatláb – Látszólagos inflációs ráta
A pénz olyan országokba áramlik, ahol a legmagasabb a reáljövedelem. A központi bankok néha kamatot emelnek, hogy tőkét vonzanak az országba. A magas árfolyamok vonzzák a tőkét, ami lehetővé teszi a nemzeti valuta iránti kereslet növekedésében és az árfolyam növekedésében. A magas jövedelem eléréséhez a piaci szereplőknek tőkét kell befektetni az országban, és meg kell vásárolniuk a nemzeti valutát.
Amikor a jegybank kamatot emel, a nemzetgazdasági reáljövedelem rátája emelkedik, ami tőkét vonz az országba. Éppen ellenkezőleg, a kamatlábak csökkenése tőkekiáramlást von maga után az országból. A tőkebeáramlás vagy -kiáramlás erősíti, illetve gyengíti a valutát. Így a jegybank a nemzeti pénzpiaci kamatlábak megváltoztatásával befolyásolja az árfolyamot.
A pénzpiaci kamatlábak a pénzügyi piac más szektorainak kamataihoz kapcsolódnak, és a jegybanki diszkontkamat, a kincstárjegy-kamatláb és a bankközi egynapos hitelkamat ("egynapos pénz") a teljes kamatrendszer alapja.
A különböző országokban a központi banki kamatlábat eltérően hívják:
A hitelkamat összegének meghatározásához használja a mutatót normák százalék(kamatlábak), amelyet a kölcsönzött érték éves bevételének abszolút értékéhez viszonyított arányának tekintünk.
Az átlagos kamatláb (átlagkamatláb) dinamikáját a piaci kölcsöntőke-kínálat és -kereslet kapcsolata határozza meg. Az egyes kölcsönök kamatszintje is sok tényezőtől függ.
A kamatlábat különböző szempontok szerint lehet besorolni.
A hitelkamat relatív mennyiségi kifejezése a kamatláb, az abszolút kifejezés pedig a százalékos számok (kamatbevétel)
A kamatláb fajtái:
Az inflációtól függően: névleges és valódi
A változtatás lehetőségétől függően: rögzített és lebegő
A számítási módszertől függően: egyszerű és összetett
A bankközi költségektől függően erőforrások: LIBOR; LIBID, MIBOR; CYBOR; MIBID; KIBID
A hitel típusától és feltételeitől függően:
Rövid, közép- és hosszú távú;
Letét;
Kedvezmény;
Jelzálog;
Hitel
A kölcsön formától függően:
kereskedelmi
banki
fogyasztó
A számítási módszerektől függően a hivatalos NBU árfolyamok:
újradiszkontálás;
refinanszírozás
1. Tegyen különbséget a valódi közöttÉs nominális és effektív kamatlábak.
Névleges kamatláb - ez a jelenlegi piaci kamatláb. Valós árfolyam - ez az inflációval korrigált, azaz változatlan árakban kifejezett kamatláb. A reálkamat határozza meg a beruházások megvalósíthatóságával (vagy céltalanságával) kapcsolatos döntéseket.
I. Fisher a nominális kamatlábat a reálkamat és a várható inflációs ráta függvényében határozta meg:
ahol I a névleges vagy piaci kamatláb
g-reál százalékos érték
e az inflációs ráta.
Csak azokban az esetekben esik egybe a reál- és a nominális kamatláb, amikor nincs áremelkedés a pénzpiacon (e = 0).
effektív kamatláb - az igazi profit, hogy egy befektetett pénzegységből az egész évre.
2. Fix és változó kamatozású. Ha a kamatláb változatlan marad a hitel futamideje alatt, azt fixnek nevezzük.
Lebegő kamatláb(a kölcsönszerződés időtartama alatt változó) nem csak a hazai, hanem a nemzetközi hiteltőke-piacon is érvényesülnek. A változó kamatláb a tőkepiaci kamatlábak ingadozásától függően változik. Ukrajnában jelenleg meglehetősen magasak a kamatok. Ezt számos, az értéküket befolyásoló tényező magyarázza.
A hitelek iránti kereslet bővülése az adósságkötelezettségek teljesítéséhez szükséges további fizetőeszközök beszerzése érdekében. A gazdasági kilátásokkal kapcsolatos bizonytalanság csökkenti a hosszú távú forrásbevonás iránti érdeklődést (részvény- és kötvénykibocsátással), és növeli a rövid lejáratú hitelek iránti keresletet;
Az NBU monetáris és hitelpolitikája, amelynek célja a pénzkínálat növekedésének megfékezése, ami a kölcsöntőke-kínálat csökkentését jelenti;
Az államháztartási hiány, amelynek fedezésére a kormány és az önkormányzatok a hiteltőkepiac felé fordulva növelik az igényt.
3. A számítási módszer szerint a kamatlábak lehetnek egyszerűek vagy összetettek. Az egyszerű kamat az év során azonos összegre, az összetett kamat számítása az előző időszakra felhalmozott kamat összegének figyelembevételével történik. Az egyszerű kamat kiszámításához használt felhalmozott fizetési összeg (S) két elem összegéből áll - az eredeti tartozás összegéből (P) és a kamat összegéből (I).
Az egyszerű kamat kiszámításának képlete:
S=R+I=R + Rni =R(1+ in),
ahol i a kamatláb (az egységek töredékében)
n - teljes évek száma (ni\12 - hónapok száma; ni| 360/365 napok száma);
(1 + ni) - növekedési faktor Képlet a kamatos kamat kiszámításához:
S= P +én= P(1 +én)",
ahol (1 + i)" a növekedési szorzó (kamattőkésítési tényező).
A globális banki gyakorlatban a hitelnapok következő mutatóit használják a kamatszámítás során:
Az egyes hónapok napjainak hozzávetőleges száma (az egyes hónapok időtartamát 30 napnak feltételezzük);
A hónap napjainak pontos száma (28,29,30,31 nap).
A kamatszámítás időalapját a következőképpen határozzák meg:
Pontos kamat: az év tényleges hossza alapján - 365 vagy 366 nap;
Rendes kamat: hozzávetőleges kamat az év hossza alapján - 360 nap.
Attól függően, hogy a kamatszámításhoz közelítő vagy pontos időszakot használnak, megkülönböztetik a német, a francia és az angol módszereket.
Angol: napok pontos száma minden hónapban és pontos százalékos arány
Francia: a napok pontos száma minden hónapban és a szokásos kamat
német: p a napok hozzávetőleges száma egy hónapban és a szokásos kamat
A kölcsönök típusától és futamidejétől függően.
A kamat a kölcsön futamidejétől függ. A kamatláb meghatározásakor először a kölcsön futamidejét veszik figyelembe. Ez azzal magyarázható, hogy a kölcsön futamidejének meghosszabbítása növeli a hitelfelvevő külső környezetében és pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások miatti vissza nem fizetés kockázatát, valamint a kamatlábak ingadozása miatti elmaradt haszon kockázatát. hitelpiac. Ebben a tekintetben a kamatlábakat különböztetik meg a rövid lejáratú (maximum egy év), a középlejáratú (1-5 év), valamint a hosszú lejáratú (5 éven túli) hiteleknél.
A kamat a kölcsönök nagyságától függ. Ez azzal magyarázható, hogy nagy hitelösszegeknél megnő a kockázat, amelynek nagyságát a hitelfelvevő fizetésképtelensége miatti veszteség nagyságával becsülik meg. Sokkal kisebb a valószínűsége annak, hogy több hitelfelvevő egyidejűleg csődbe kerül, mint az egyik hitelfelvevőé. Következésképpen a hitelező kockázata csökken, ha több hitelfelvevőnek nyújt hitelt. A kis hitelfelvevők kiszolgálása viszonylag magas banki költségeket eredményez. Ebben a tekintetben a hitelek nagyságától függően a kis-, közepes és nagy hiteleknél differenciált a kamat.
A kamatláb a hitel biztosítékától függ. Határozza meg a fedezetlen (üres) kölcsön kamatlábait. Ezek a hitelek drágák, mert fokozott kockázattal járnak. Alacsonyabb a kamat azoknál a hiteleknél, amelyek fedezete a következő: „váltó”, követelés, értékpapír ellen.
A kölcsön felhasználásának célja eltérő lehet, és ettől függően a kamat is eltérő lesz. A pénzügyi nehézségek megszüntetésére, beruházási projektek megvalósítására stb. kiadott hitelek fokozott kockázattal járnak.
A kamatláb a kölcsön formájától függően differenciált(kereskedelmi, banki, állami, fogyasztói stb.), valamint a hitelfelvevőtől (kereskedelmi és ipari társaságok, mezőgazdasági, közüzemi vállalkozások, egyéni hitelfelvevők kölcsöne).
Hivatalos kamatláb Lehet:
- Általújradiszkontálás (értékpapírok újradiszkontálása, beleértve a váltókat is);
- Általrefinanszírozás (a Központi Bank által nyújtott hitelezés bankintézeteknek);
- könyvelés NBU ráta. Az NBU diszkontráta egy monetáris eszköz, amellyel viszonyítási alapként szolgál a monetáris piaci szereplők számára a vonzott és elhelyezett pénzeszközök költségének meghatározásához egy bizonyos időszakra.
A bankközi források költségétől függően. A bankközi hitelezés fejlődésével összefüggésben a bankközi hitelkamatok elterjedtek. A világgyakorlatban a bankközi kamatláb példa a londoni kamatláb - LIBOR, amelyet az egyes nemzetközi tranzakciók költségének kiszámításakor alapkamatként használnak. Az alap LIBOR-kamatlábhoz általában egy bizonyos prémium (marzs) jár, amely függ az ügylet típusától, a hitelfelvevő pénzügyi helyzetétől és a hiteltőke-piaci feltételektől.
Ukrajnában a bankközi kamatláb a kereslet és kínálat hatására alakul ki a bankközi piacon, és a hitelpiac állapotától függően növekszik. Így 1994 közepe óta a KIBOR és a KIBID kamatlábak a bankközi forráspiac mutatói.
A KIBOR (angolul - KievInterBankOfferedRate - eladásra kínált) a bankközi piac átlagos hitelkihelyezési kamatlába.
A KIBID (az angol KievInterBankOfferedBid szóból - vásárlási ajánlat) a hitelek vonzásának átlagos bejelentett árfolyama. Ezen az árfolyamon a bankok készek bankközi hitel vásárlására.
A kamatpolitika alapja az állam monetáris politikája, amelyet a központi bank (Ukrajnában az NBU) folytat. Középpontjában a gazdaság helyzete és a szabad hitelpiac áll. A kereskedelmi banki kamatokat azonban olyan tényezők is befolyásolják, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül a jegybanki politikához. Más szóval, létezik egy többtényezős folyamat, amelyben minden összetevő szoros kölcsönhatásban van.
A monetáris politika az egyik vezető tényező a hitelpiaci kamatlábak változásában
A hitelkínálat általános feltételeinek befolyásolásával minden ország jegybankjai politikájukon keresztül igen jelentős hatást gyakorolnak a hitelforrások piaci árának - kamatláb - szintjére.
És ennek a tranzakciónak a paramétereinek kiszámítása.
A pénzügyi matematika tanfolyam két részből áll: egyszeri kifizetések és fizetési folyamatok. Egyszeri kifizetések- ezek olyan pénzügyi tranzakciók, amelyek során mindkét fél a szerződési feltételek teljesítésekor csak egyszer fizeti meg a pénzösszeget (kölcsön ad vagy törleszti a tartozást). Fizetési folyamatok- olyan pénzügyi tranzakciókról van szó, amelyek során mindkét fél a szerződési feltételek teljesítése során legalább egy fizetést teljesít.
Egy pénzügyi tranzakcióban két fél vesz részt – a hitelező és a hitelfelvevő. Mindegyik fél lehet bank vagy ügyfél. Az alapvető pénzügyi tranzakció egy bizonyos pénzösszeg kölcsönadása. A pénz nem egyenlő az idővel. A modern pénz általában értékesebb, mint a jövő pénze. A pénz időértéke tükröződik a felhalmozott kamatpénz mennyiségében, valamint felhalmozási és fizetési mintájában.
Az ilyen problémák megoldására szolgáló matematikai apparátus a „százalék” és a és .
Százalék- az előre egyeztetett alap egy százada (azaz az alap 100%-nak felel meg).
Példák:Válasz: több
| eredeti tartozás összege | |
| (napok) | egy meghatározott időszak, amelyhez a kamat (leszámítolás) kötődik (általában egy év - 365, néha 360 nap) |
| időszakra vonatkozó kamat (leszámítolás). | |
| tartozás futamideje napokban | |
| adósság futamideje az időszak részvényeiben | |
| tartozás összege a futamidő végén |
Kamatláb- a jövedelem relatív összege egy meghatározott időszakra. A jövedelem (kamatpénz – a pénzkölcsönadásból származó jövedelem abszolút összege) és az adósság összegének aránya.
Felhalmozási időszak- ez az az időintervallum, amelyre a kamatlábat keltezik, nem szabad összetéveszteni a felhalmozási időszakkal. Általában egy évet, fél évet, negyedévet, hónapot veszek ilyen időszaknak, de leggyakrabban éves díjakkal foglalkozunk.
Kamattőkésítés- kamat hozzáadásával a tartozás tőkeösszegéhez.
Kiterjesztés- a pénzösszeg időbeli növekedésének folyamata a kamat hozzáadásával.
Leszámítolás- a növekedés fordítottja, amelyben a jövőhöz kapcsolódó pénzösszeg a kedvezménynek (kedvezménynek) megfelelő összeggel csökken.
A mennyiséget felhalmozási tényezőnek, a mennyiséget pedig diszkontálási tényezőnek nevezzük a megfelelő sémák szerint.
Kamatláb értelmezéseA sémával " egyszerű érdeklődés„A tartozás teljes futamideje alatti kamatszámítás kezdeti alapja a kamatláb minden alkalmazási időszakában a tartozás eredeti összege.
A sémával " kamatos kamat"(egész számok esetén) a kamatláb minden alkalmazási időszakában a teljes időszakra vonatkozó kamatszámítás kezdeti alapja az előző időszakban felhalmozott tartozás összege.
A felhalmozott kamatpénz hozzáadását a számítás alapjául szolgáló összeghez kamattőkésítésnek (vagy a betét újrabefektetésének) nevezzük. Az „összetett kamat” konstrukció alkalmazásakor a kamattőkésítés minden időszakban megtörténik.
A diszkontráta értelmezéseAz "egyszerű kamat" rendszerrel ( egyszerű kedvezmény) - a kamat számításának kezdeti alapja a tartozás teljes futamideje alatt a diszkontráta minden alkalmazási időszakában a betéti futamidő végén fizetendő összeg.
Az „összetett kamatozású” sémával (egész számokhoz) ( komplex kedvezmény) - a teljes időszakra vonatkozó kamatszámítás kezdeti alapja a diszkontráta minden alkalmazási időszakában az egyes időszakok végén fennálló tartozás összege.
| Egyszerű érdeklődés | Kamatos kamat | ||
| - kamatláb |  |
 |
felépít |
| - kamatláb |
 |
 |
diszkontálás (banki könyvelés) |
| Egyszerű érdeklődés | Kamatos kamat | ||
| - kamatláb | diszkontálás (matematikai számvitel) | ||
| - kamatláb | felépít |
Legyen az adósság futamidejének szakaszai, amelyek hossza egyenlő , ,
- egyszerű kamatrendszerrel
1 . A szerződés a) egyszerű, b) kamatos kamat elhatárolásáról rendelkezik a következő sorrendben: az első félévben 0,09 éves kamattal, majd jövőre 0,01-el csökkent a kamat, a következő két félévben -év mindegyikben 0,005-tel nőtt . Keresse meg a megemelt betét összegét a futamidő végén, ha az induló befizetés összege 800 USD.
A kamat fontos. A kamatláb a kölcsönzött pénz díja. Volt, hogy a törvény nem engedte meg a díjazást azért, hogy el nem költött, kölcsönvett pénzt adtak kölcsön. A modern világban széles körben alkalmazzák a hiteleket, amelyek felhasználására kamatot állapítanak meg. Mivel a kamatlábak a vállalkozók pénzhasználati költségeit és a fogyasztói szektor pénzhasználati elmulasztásának jutalmát mérik, a kamatszint jelentős szerepet játszik az ország egészének gazdaságában.
A közgazdasági irodalomban nagyon gyakran használják a "kamatláb" kifejezést, bár sok kamatláb létezik. A kamatdifferenciálás a hitelező által vállalt kockázathoz kapcsolódik. A kockázat a kölcsön futamidejének növekedésével növekszik, mivel megnő annak a valószínűsége, hogy a hitelezőnek szüksége lehet a pénzre a kölcsön meghatározott időpontja előtt, és ennek megfelelően nő a kamat. Növeli, ha egy kevéssé ismert vállalkozó hitelt kér. Egy kis cég magasabb kamatot fizet, mint egy nagy. A fogyasztók számára a kamatlábak is változnak.
Azonban bármennyire is különbözőek a kamatlábak, mindegyiket befolyásolja: ha csökken a pénzkínálat, akkor nőnek a kamatok, és fordítva. Éppen ezért az összes kamatláb figyelembevétele levezethető egy kamatláb mintázatainak vizsgálatára, és a jövőben a „kamatláb” kifejezést fogjuk használni.
Reálkamat szintjét figyelembe véve határozzák meg. Ez egyenlő a nominális kamatlábbal, amely a kereslet és kínálat hatására alakul ki, mínusz az infláció:
Ha például egy bank hitelt ad és 15%-ot számít fel, és az infláció 10%, akkor a reálkamat 5% (15% - 10%).
Határozza meg a kamatot és a felhalmozott adósság összegét, ha az egyszerű kamatláb évi 20%, a kölcsön 700 000 rubel, futamideje 4 év.
Egy 1 millió rubel összegű kölcsönt január 20-tól október 5-ig adtak ki évi 18%-os kamattal. Mekkora összeget kell fizetnie az adósnak a futamidő végén egyszerű kamatot számítva? Az egyszerű kamat kiszámításához három lehetőség közül választhat.
Először is határozzuk meg a kölcsönzési napok számát: január 20. az év 20. napja, október 5. az év 278. napja. 278 - 20 = 258. Körülbelül - 255. január 30. - január 20. = 10. 8. hónap szorozva 30 nappal = 240. összesen: 240 + 10 + 5 = 255.
1. Pontos kamat a kölcsönnapok pontos számával (365/365)
2. Rendes kamat a kölcsön napok pontos számával (360/365)
3. Rendes kamat, hozzávetőleges számú kölcsönnappal (360/360)
A kölcsönszerződések néha időnként változó kamatokat írnak elő. Ha ezek egyszerű fogadások, akkor a futamidő végén felhalmozott összeg a következőképpen kerül meghatározásra.
Hivatalos kamatláb- olyan paraméter, amelyet a jegybank használ más hitelintézetekkel és bankokkal az állampapírok (váltók, kötvények) elszámolására (vásárlására), valamint a magánjellegű hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok újradiszkontálására vonatkozó tranzakciók lebonyolítása során.
Más hitelintézetekkel folytatott tranzakciók során a jegybankot a hivatalos árfolyam vezérli. Ez utóbbi segítségével a jegybank befolyásolhatja más pénzügyi és hitelintézetek árfolyamait, az ország hazai valutájának árfolyamát, az infláció mértékét stb.
A hivatalos kamatláb egyik példája a szövetségi alapkamatláb. Ez a paraméter a szövetségi alap kamatlába, amely az egynapos hitelek (rövid lejáratú hitelek) bevonásának alapja az Egyesült Államok Federal Reserve tagbankjaitól. A kamatláb megváltoztatásáról szóló döntés a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (oroszul - Nyíltpiaci Tranzakciók Bizottsága) feladata. Az emelés, csökkentés vagy változatlan mérték a bizottsági tagok ülésen hozott döntésétől függ (8 ilyen díj kerül beszámításra az év során). A találkozók napja kedd. Ez alól kivételt képez az első és a negyedik ülés, amelyen a bizottság tagjai heti két napon (kedden és szerdán) üléseznek.
A hivatalos kamatláb FOMC tagok döntése alapján történő változása aznap (18.15-kor) vagy a második napon (kétszeri ülés esetén) ismertté válik. A végleges jegyzőkönyvet az ülés vége után néhány nappal teszik közzé.
Az Egyesült Államokban és más országokban a hivatalos kamatláb az a paraméter, amellyel a bankok kölcsön formájában utalnak át pénzt egymásnak. Ennek oka a törvény előírása, amely szerint a bankoknak meghatározott kamatlábat kell megállapítaniuk a nyújtott hitelekre.
A hatósági kamatláb szabályozása az államvagyon (rövid lejáratú értékpapírok) lejárat előtti visszafizetésével valósítható meg. Ilyen lépésekkel a Központi Bank növeli a kereskedelmi struktúrák rendelkezésére álló források likviditásának szintjét, és lehetővé teszi számukra a hiteltranzakciók számának bővítését. A rediszkont tranzakciók volumene főszabály szerint meghatározza a kereskedelmi bankok tranzakcióinak mértékét, valamint a belső diszkont kamat mértékét. A hivatalos kamatláb elvileg lehetővé teszi a pénzügyi piac teljes kamatszerkezetének, valamint a hazai valuta árfolyamának szabályozását.
A hivatalos kamatláb hatékony eszköz a Központi Bank kezében. Segítségével formálódik az ország monetáris politikája. Minden fogadásnak megvan a saját összege, és fordítva. Ennek következtében a jegybanknak el kell döntenie, hogy a forgalomban lévő pénz mennyisége vagy a kamatláb kerül-e az ellenőrzése alá.
Ha a monetáris politika feladata a pénzkínálat fenntartása, akkor az állam szigorú intézkedéseket alkalmaz a monetáris szférában. Ha az árfolyamot meghatározott szinten kell rögzíteni, akkor rugalmas árfolyamot alkalmazunk.
Ha a jegybank szabályozásának tárgya, akkor azt a pénzügyi piac helyzetének felmérése után a jegybank biztonságos szinten tudja rögzíteni. A kínálat fenntartása érdekében a jegybank módosítja a hivatalos árfolyam szintjét és az értékpapírok külpiaci értékesítésének volumenét.
A kamatláb hosszú távú azonos szinten történő rögzítése a források leértékelődését (inflációt) okozhatja. A pénzkínálat fenntartása is kihívást jelent. Éppen ezért a jegybank nagy része a rugalmas monetáris politikát részesíti előnyben, amikor a jegybank megengedi a forgalomban lévő pénzeszközök mennyiségének jelentéktelen növekedését, ezt a folyamatot kordában tartja, és figyeli a kamatszintet. A jegybank a pénzkínálat volumenének változásaitól függően növeli vagy csökkenti a hivatalos árfolyamot.
A hivatalos kamatláb számos problémát megold – segít szabályozni a pénz mennyiségét, befolyásolja a többi árfolyam nagyságát és az infláció mértékét. A kamatláb emelése a banki hitelek általános költségnövekedéséhez, más bankok számára pedig a rendelkezésre álló tőke csökkenéséhez vezet. Ennek eredményeként az infláció növekedése is visszafogott. A kamatláb csökkentése ellentétes eredményhez vezet - növekszik, és nő a pénzügyi aktivitás.
.jpg)
A nemzetközi gyakorlatban a hatósági árfolyam szabályozása kétféleképpen történik:
A diszkontrátára a jegybank piaci műveleteket végez, nevezetesen más bankintézetek számláit újraleszámítja (vásárolja). Az ilyen hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok újradiszkontálása kereskedelmi konstrukciók kölcsönének jellege, mivel a váltók visszavásárlása kedvezményesen történik. Ezt a hiteltípust diszkontnak, újradiszkontálásnak nevezik;
A zálogházi ügyletek kamataira kölcsönöket bocsátanak ki, amelyek biztosítéka az. Az ilyen kölcsönök futamideje korlátozott, és 3-6 hónapig terjed. A szabályozás tárgyai - a fedezeti funkciót ellátó értékpapírok listája és a kamatláb.
Oroszországban a központi bank hivatalos kamatlábának szabályozóként történő alkalmazása 1988-ban kezdődött a bankrendszer decentralizációs folyamata után. A fő nehézséget a kereskedelmi hitelek egyértelmű mechanizmusának hiánya, az értékpapírpiac fejletlensége, valamint a kereskedelmi váltók forgalmának lassulása okozza. Éppen ezért az első időszakban a szabályozó szerepét a szövetkezeti és kereskedelmi bankok közvetlen refinanszírozási hiteleinek kamata vette át. Ezt követően az ország bevezette a minimális kamatláb politikáját (célzott hitelek). Ebben az esetben az arányokat egy évre határozták meg, és kötelezőek voltak. Jelenleg a refinanszírozás fő formája a közvetlen hitel.
Legyen naprakész a United Traders összes fontos eseményével kapcsolatban – iratkozzon fel oldalunkra
