A világ monetáris rendszere fejlődése során több szakaszon ment keresztül:
1. szakasz – a párizsi pénzrendszer (1867);
2. szakasz – genovai pénzrendszer (1922);
3. szakasz – Bretton Woods-i pénzrendszer (1944);
4. szakasz – Jamaicai monetáris rendszer (1976).
A párizsi pénzrendszer fő elvei a következők voltak:
1. aranyérme szabvány;
2. minden valutának volt aranytartalma;
3. a nemzeti valuták árfolyamát mereven az aranyhoz kötötték, és a valuta aranytartalmán keresztül rögzített árfolyamon korrelálták egymással;
4. hitelpénz ingyenes cseréje névértéken szereplő aranyérmékre;
5. szabadon lebegő kamatláb rendszere, a piaci kereslet és kínálat változásaitól függően, de az aranypontokon belül.
A párizsi monetáris rendszer összeomlásának okai:
1. világháború, és az ezzel járó nagy hadikiadások, melyeket arannyal és hitelpénz-kibocsátásból finanszíroztak;
2. a kamatlábak eltérése a teljes, teljesen arannyal fedezett és az alsóbbrendű pénz között;
3. jelentős árfolyam-ingadozások és az infláció meredek emelkedése;
4. Az exportőrök és importőrök számára nehézzé vált az áruk, szolgáltatások költségének kiszámítása és az átalakítási műveletek végrehajtása;
5. a legtöbb ország valutái nem átválthatóvá váltak, ami az áruk és szolgáltatások nemzetközi kereskedelmének erőteljes lelassulásához vezetett.
A genovai monetáris rendszer a következő elveken alapult:
1. az arany megléte - a mottó szabvány (arany + aranyra váltható deviza - a mottó). A nemzeti hitelpénzt nemzetközi fizetési és tartalékalapként kezdték használni.
2. aranyparitások fenntartása i.e. a valutákat közvetlenül és közvetve (külföldi valutákon keresztül) váltották aranyra;
3. a szabadon lebegő árfolyamok rendszerének helyreállítása;
4. a valutaszabályozás aktív monetáris politika, nemzetközi konferenciák, találkozók formájában valósult meg.
A válság okai és a melegvízellátás összeomlása:
1. 1929 - a nagy gazdasági világválság kezdete, gazdasági recesszió a világ fejlett országaiban, árfolyamesés;
2. a külföldi tőke kiáramlása, a hivatalos aranytartalék csökkenése és a bankok csődje;
genovai pénzrendszer
A genovai monetáris rendszer működésének alapelvei:
Bretton Woods-i pénzrendszer
Az 1944 júliusában Bretton Woodsban (New Hampshire, USA) megrendezett monetáris és pénzügyi konferencián az országok megállapodása alapján formálták. Számos szerkezeti elv alapján:
A Bretton Woods-i rendszer egy arany mottórendszer volt, rögzített árfolyamokkal. A Brstton Woods-i Konferencia döntésével létrehozták a Nemzetközi Valutaalapot (IMF), melynek fő céljai a következők:
A valutaválság okai a következők voltak:
A Bretton Woods-i rendszer megszűnt létezni.
7 A nemzetközi kereskedelem fogalma A nemzetközi kereskedelem a különböző országok termelői közötti kommunikációs forma, amely a nemzetközi munkamegosztás alapján jön létre, és kifejezi kölcsönös gazdasági függőségüket. A nemzetközi kereskedelem magában foglalja az áruk exportját és importját, amelyek arányát kereskedelmi mérlegnek nevezzük. A tudományos-technológiai forradalom, az ipari termelés specializálódása és kooperációja alatt álló országok gazdaságában végbemenő szerkezeti átalakulások fokozzák a nemzetgazdaságok kölcsönhatását. Ez hozzájárul a nemzetközi kereskedelem élénkítéséhez. Az összes országközi áruáramlás mozgását közvetítő nemzetközi kereskedelem gyorsabban növekszik, mint a termelés. A külkereskedelmi forgalom tanulmányozása szerint a világtermelés minden 10%-a növekedése a világkereskedelem növekedésének 16%-át teszi ki. Ez kedvezőbb feltételeket teremt a fejlődéséhez. Világpiaci árakévszaktól, helytől, az áruk értékesítésének feltételeitől, a szerződés jellemzőitől függően eltérőek lehetnek. A gyakorlatban a világpiaci árak a világkereskedelem egyes központjaiban az adott árufajtákat jól ismert exportáló vagy importáló cégek által kötött nagy, szisztematikus és stabil export- vagy importügyletek árai. Számos áru (gabona, gumi, gyapot stb.) esetében a világpiaci árak a világ legnagyobb árutőzsdéin történő tranzakciók során alakulnak ki, a nemzeti termelési különbségeket a termelési tényezők különböző adottságai határozzák meg - munkaerő, föld, tőke, valamint mint bizonyos áruk eltérő belső szükségletei. A külkereskedelem (különösen az export) hatása a nemzeti jövedelem növekedésének dinamikájára, a foglalkoztatás nagyságára, a fogyasztásra és a beruházási aktivitásra országonként meglehetősen határozott mennyiségi függőséggel jellemezhető, és kiszámítható és kifejezhető. formája egy bizonyos együttható - egy szorzó (szorzó). A kezdeti exportrendelések közvetlenül növelik a kibocsátást, és ezáltal a béreket azokban az iparágakban, amelyek teljesítik ezt a megrendelést. És akkor beindul a másodlagos fogyasztói költekezés.A hitelezők párizsi és londoni klubjai (1956)
Párizsi Klub
A Párizsi Klub, amelynek Oroszország 1997 szeptembere óta teljes jogú tagja, a világ mintegy kéttucatnyi legnagyobb hitelezőjét egyesíti. Ugyanakkor Oroszország meglehetősen kétértelmű pozíciót foglal el a Párizsi Klubban. Hazánk egyes országok adósaként is fellép benne, és Oroszország adósságát körülbelül 50 milliárd dollárra becsülik.
Ennek ellenére a Párizsi Klub fennállásának több mint 40 éve alatt a nemzetközi stratégia megvalósításának egyik fő szereplőjévé vált a hitelezés és adósságtörlesztés terén.
A Párizsi Klub szerkezeti felépítésének sajátossága, hogy a szuverén hitelező államok képviselőinek találkozójáról van szó, amelyet a francia államkincstár magas rangú tisztviselője vezet.
A Párizsi Klub tárgyalásainak hagyományos résztvevői közé tartozik még a Nemzetközi Valutaalap (IMF), a Világbank, az Egyesült Nemzetek Kereskedelmi és Fejlesztési Konferenciája (UNCTAD) és természetesen maga az adós ország.
londoni klub
a Párizsi Klubbal ellentétben a London Club olyan privát kereskedelmi bankokkal szembeni adósságokkal foglalkozik, amelyek hitelét nem védi garancia vagy biztosítás. Ezen a piacon zajlottak meglehetősen aktív spekulációs műveletek, amelyek az orosz kereskedelmi bankok adósságainak csökkentett áron történő megvásárlásából és az azt követő adósságok hirtelen elengedéséből álltak.
A londoni hitelezők klubja a külföldi kereskedelmi bankok és pénzintézetek általuk létrehozott nem hivatalos szervezete, hogy tárgyalásokat folytasson azokkal az adós országokkal, amelyek komoly problémákkal küzdenek külföldi adósságkötelezettségeik kiszolgálása és visszafizetése terén.
Demográfiai probléma
Számos fejlődő országban a demográfiai probléma lényege az erőteljes népességnövekedés, amely lassítja a gazdasági fejlődést, megfosztva ezeket az országokat
A fejlett országok növekedési üteme csaknem felére csökkent. Sok átmeneti gazdaságú országban (Oroszország, Ukrajna, a balti államok, Bulgária, Románia) természetes hanyatlás tapasztalható.
Az első szakaszban a halandóság csökkenése (a javuló táplálkozás és egészségügyi ellátás miatt) gyorsabb, mint a termékenység csökkenése, ami a természetes népszaporulat meredek növekedését eredményezi.
A második szakaszban a halálozás tovább csökken, de a születési ráta még gyorsabban esik vissza, aminek következtében a népességnövekedés fokozatosan lelassul. A harmadik szakaszt a születési ráta csökkenésének lassulása és a halandóság enyhe növekedése jellemzi, így a természetes szaporodás alacsony szinten marad.
Oroszországban a halandóság csökkenése és a születésszám növekedése azon határokon belül, amelyek között ez nálunk valóban lehetséges, az események legkedvezőbb alakulása mellett némileg csökkentheti a természetes csökkenést a 90-es évek helyzetéhez képest. (de nem győzni). A népességnövekedés egyetlen forrása, vagy legalábbis a nem csökkenő létszám fenntartása csak a bevándorlás lehet.
A fejlett országok listája
Gazdaságilag fejlett országként a Nemzetközi Valutaalap a következőket osztja ki: Ausztrália, Ausztria, Belgium, Kanada, Ciprus, Csehország, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Izland, Írország, Izrael, Olaszország, Japán, Dél-Korea, Luxemburg, Málta, Hollandia, Új-Zéland, Norvégia, Portugália, Szingapúr, Szlovákia, Szlovénia, Spanyolország, Svédország, Svájc, Egyesült Királyság, USA.
A fejlettebb országok teljesebb csoportjába tartozik még Andorra, Bermuda, Feröer-szigetek, Vatikán, Hongkong, Tajvan, Liechtenstein, Monaco, San Marino.
Az átmeneti gazdasággal rendelkező országok a következők:
5 Nemzetközi Munkamegosztás (MRI)- Ez az országok közötti, bizonyos mennyiségi és minőségi arányú, csere által közvetített munkamegosztás, a világgazdaság olyan szervezési módja, amelyben a különböző országok vállalkozásai bizonyos áruk és szolgáltatások előállítására szakosodnak, majd ezeket kicserélik.
Az MRI az országok közötti társadalmi munkamegosztás fejlődésének legmagasabb állomása. Egyre nagyobb szerepet játszik a világ országaiban a kiterjesztett szaporodás folyamatainak megvalósításában, biztosítja e folyamatok összekapcsolódását, ágazati és területi-országi vonatkozásban is kialakítja a megfelelő nemzetközi arányokat. Az MRI fő mozgatórugója a világ minden országában, társadalmi és gazdasági különbségeiktől függetlenül, a gazdasági előnyök megszerzésének vágya.
A nemzetközi munkamegosztás lényege és az azt meghatározó tényezők
A nemzetgazdaságokon belüli társadalmi munkamegosztás folyamatának elmélyülése a munka termelékenységének növekedésével járt együtt, ami lehetővé tette, hogy az országok több terméket állítsanak elő, mint amennyit nemzeti fogyasztóik igényeltek.
Ennek eredményeként az MRI a világgazdaság szervezésének egyik módjaként jelenik meg, amelyben a különböző országok vállalkozásai bizonyos áruk és szolgáltatások előállítására, majd cseréjére specializálódtak.
A nemzetközi munkamegosztást a termelés hatékonyságának növelése érdekében hajtják végre, a társadalmi munka költségeinek megtakarítását, valamint a társadalmi termelőerők racionalizálását szolgálja.
10 A nem tarifális korlátozások osztályozása.
A legelterjedtebb a GATT / WTO által kidolgozott osztályozás. Széleskörű alkalmazásra talált az UNCTAD-on és más nemzetközi szervezeteken belül, valamint a nemzetközi kereskedelmi tárgyalásokon. A WTO besorolása szerint a nem vámjellegű korlátozások rendszere pénzügyi intézkedéseket és adminisztratív eszközöket foglal magában, amelyek öt csoportba sorolhatók:
1 . A fizetési mechanizmusban rejlő pénzügyi korlátozások különféle közvetlen és közvetett díjak formájában, amelyek a szervezési és gazdasági problémák külföldi szállítók terhére történő megoldásával kapcsolatos kormányzati költségeket fedezik (gördülő díjak, határon túli adórendszer);
2, 3, 4
és 5
csoportok adminisztratív intézkedésekre utalnak.
2
.
Állami részvétel a külkereskedelmi tevékenységben (árutermelés és -kivitel támogatása, az állami árubeszerzés rendszere, állami kereskedelem a piacgazdasággal rendelkező országokban);
3
.
Mennyiségi korlátozások a behozatalra és a kivitelre kvóták, kvótakiosztás, engedélyezés, export "önkéntes korlátozások" révén
4.
Az importált termékekre vonatkozó egészségügyi, szabályozási és biztonsági műszaki szabványok és követelmények
5.
Az importált termékek vámkezelését akadályozó és visszafogó vám-, adminisztratív behozatali alakiságok (dömpingellenes vámok, áruk vámérték-megállapítási módszerei, vám- és konzuli alakiságok, szállítási okmányok, vámtarifák árubesorolása).
9 Jelölje ki a dömping többféle formája:
Dömping(angolból. dömping- reset) - áruk értékesítése mesterségesen alacsony áron. A dömpingárak lényegesen alacsonyabbak a piaci áraknál, és néha még az áruk vagy szolgáltatások költségénél is alacsonyabbak. A dömpinget különféle célokra hajtják végre: behatolás vagy megerősödés egy új piacon, versenytársak kiszorítása. A dömpinget az állam és/vagy a vállalatok hajtják végre azzal a szándékkal, hogy a jövőben a jelenlegi veszteségeket megtérítsék, ha a kívánt piaci pozíciót dömpinggel érik el.
A fejlett országok modern szabályozása a dömping két fő típusát különbözteti meg:
Árdömping- vagy áru értékesítése az exportpiacon a nemzeti piaci árnál alacsonyabb áron;
Költségdömping- áru értékesítése az exportpiacon az értékénél alacsonyabb áron.
A dömpinget a Kereskedelmi Világszervezet szabályai tiltják. A dömping sérti a tisztességes verseny szabályait, és veszteséget okoz a helyi termelőknek. A világgazdasági gyakorlatban számos országban szokás a dömping ellen dömpingellenes törvények alkalmazásával, speciális dömpingellenes vámok megállapításával ellenállni.
A külkereskedelem állami korlátozásának szélsőséges formája a gazdasági szankciók, pl. kereskedelmi embargó - az áruk bármely országba történő behozatalának vagy bármely országból történő kivitelének állam általi tilalma. Egy ország embargót vezet be egy másik országgal folytatott kereskedelemre, általában politikai okokból. Az ország elleni gazdasági szankciók kollektív jellegűek is lehetnek, például ha ENSZ-határozattal szabják ki őket.
15 A nemzetközi tőkeáramlások lényege. A formái
A tőkevándorlás objektív alapja az egyes országokban meglévő tőketöbblet, valamint az, hogy a világgazdaság különböző szegmenseiben az egyes országokban a tőke iránti kereslet és annak kínálata egyenetlen, vagy egyszerűen nem esik egybe. Egyes fejlődő országokban és a volt FÁK-országokban tőkeigény mutatkozik, míg Amerikában és Nyugat-Európában óriási lehetőségek nyílnak az exportjára.
A tőke nemzetközi vándorlása, mint jelenség, a világgazdaság kialakulása során kezdett aktívan kibontakozni kapcsolatokat.
A transznacionális vállalatok (TNC-k) a világgazdasági kapcsolatok jelenlegi fő alanyai. Ezek a legnagyobb társaságok, amelyek az anyavállalat (anyavállalat) törzstőkéjének összetételét és az egész társaság tevékenysége feletti ellenőrzés jellegét tekintve főként egynemzetiségűek. A TNC-k tevékenysége ma már nagymértékben meghatározza a tőke nemzetközi irányait és volumenét, elsősorban külföldi befektetések formájában, ezáltal közvetlen hatást gyakorolva mind a nemzetközi gazdaságra, mind az egyes országok gazdaságára.
31 Az árfolyamot meghatározó tényezők
A devizapiaci kereslet-kínálatot befolyásoló, az árfolyamot megváltoztató tényezők mindegyike strukturális (hosszú távú cselekvés) és konjunktúra (rövid távú árfolyam-ingadozást okozó) faktorokra osztható. A strukturális tényezők közé tartozik: az ország áruinak versenyképessége a világpiacon és annak változása; az ország fizetési mérlegének állapota; inflációs ráta; a kamatlábak különbsége a különböző országokban; a nemzetgazdaság nyitottságának mértéke; az árfolyam állami szabályozása.
A konjunkturálisak a következők: a devizapiaci tevékenység; spekulatív devizaügyletek; válságok; háborúk; a természeti katasztrófák; előrejelzések; ciklikus aktivitás az országban.
42
A Nemzetközi Valutaalap egy olyan kormányközi szervezet, amely a tagországok közötti monetáris és hitelviszonyok szabályozására, valamint a fizetési mérleg hiánya okozta devizapiaci nehézségekre pénzügyi segítségnyújtásra hivatott rövid és középlejáratú devizahitelek nyújtásával. Az Alap, az Egyesült Nemzetek Szervezetének szakosított szervezete, gyakorlatilag a világ monetáris rendszerének intézményi alapjaként szolgál.
Az IMF létrejöttének története
A Nemzetközi Valutaalap, az IMF mindenekelőtt az Egyesült Nemzetek Szervezetének (ENSZ) szakosított ügynöksége, amelynek székhelye az Egyesült Államokban, Washingtonban található. Érdemes megjegyezni, hogy bár az IMF az ENSZ támogatásával jött létre, független szervezet, a Nemzetközi Valutaalap viszonylag nemrégiben - a Bretton Woods-i konferencián - jött létre.
Az IMF fő funkciói a következők:
1.Nemzetközi együttműködés előmozdítása a monetáris politikában
2.világkereskedelem bővülése
3.kölcsönadás
4.a monetáris árfolyamok stabilizálása
5.tanácsadás az adósok országainak
6.nemzetközi pénzügyi statisztikai szabványok kidolgozása
7. nemzetközi pénzügyi statisztikák gyűjtése és közzététele
A Világbankkal ellentétben az IMF a viszonylag rövid távú makrogazdasági válságokra összpontosít. A Világbank csak a szegény országoknak ad hitelt, az IMF bármely olyan tagországát kölcsönözheti, amelynek nincs deviza a rövid távú pénzügyi kötelezettségek fedezésére.
Az IMF csak a hatóságokkal – államkincstárral, központi bankokkal, stabilizációs alapokkal – folytat hitelezési műveleteket. Különböző hitelek a fizetési mérleg hiányának fedezésére és a tagországok gazdaságpolitikájának strukturális kiigazításának támogatására.
Az IMF közvetítő szerepet tölt be a hiteltőkének a virágzóbb hitelező országoktól a hitelre szoruló országok felé történő újraelosztásában. Ugyanakkor erőteljes befolyást gyakorolva a hitelfelvevő országok gazdaságpolitikájára, garantálja e források megtérülését.
Az IMF felügyeli és ellenőrzi, hogy a tagországok betartsák a világ monetáris rendszerének alapvető strukturális elveit rögzítő chartáját.
36 Yamaicai valutarendszer- a valuták szabad átváltásának modelljén alapuló modern nemzetközi monetáris rendszer, amelyet az árfolyamok állandó ingadozása jellemez. Ez a rendszer a mai napig működik a világban
A jamaicai rendszer 1976-1978-ban jött létre a Bretton Woods-i pénzrendszer átszervezésének eredményeként. Főbb jellemzők és alapelvek:
hivatalosan törölték az aranystandardot és az aranyparitást
bevezették az SDR-ek (speciális lehívási jogok) rendszerét, amelyek „világpénzként” használhatók fel devizatartalék képzésére. Az SDR-ek kibocsátását az IMF végzi. Az SDR funkciói közé tartozik a fizetési mérleg szabályozása és a nemzeti valuták értékének összehasonlítása is;
A valuták eltérő stabilitása, valamint az eltérő érdekek miatt a gyakorlatban 3 fő árfolyamrendszer létezik:
2 Világpiac-az összes nemzeti piac összessége, lefedi az országok közötti teljes kereskedelmi forgalmat.
A világpiacot a következő főbb jellemzők jellemzik:
Az áruk államközi mozgásában nyilvánul meg, amelyeket nemcsak a belső, hanem a külső kereslet és kínálat is befolyásol;
Optimalizálja a termelési tényezők felhasználását, jelezve a gyártónak, hogy mely iparágakban és régiókban használhatók a leghatékonyabban;
Egészségügyi szerepet tölt be, kiutasítja a nemzetközi tőzsdéről azokat az árukat és gyakran azok gyártóit, amelyek nem képesek versenyképes áron nemzetközi minőségi színvonalat biztosítani.
A világpiac létezésének fő külső jele az áruk és szolgáltatások országok közötti mozgása.
6 nemzetközi szakirány (MS) és nemzetközi együttműködés (MC)- felbonthatatlan és egymáshoz kötött társadalmi jelenségek. Így az MS és az MK az MRI elemei, formái. A szakosodás és a munkaerő együttműködése közötti kapcsolatok dialektikája egymásrautaltságukban jelenik meg; az MRI ezen elemei határozzák meg a lényegét.
Alatt nemzetközi specializáció homogén termékek előállításának egy, országon vagy néhány országon belüli koncentrálását jelenti a nagy teljesítményű termelés létrehozása, az előállítási költségek csökkentése és a minőség javítása érdekében.
Így a termelés tagállama a termelőerők koordinációja a gazdaságuk bizonyos ágazataiban az országok között. Az SM két irányban fejlődik - területi és ipari
.
V területi szempontés bizonyos országok és régiók csoportjainak specializálódását foglalja magában bizonyos termékek és alkatrészeik világpiaci előállítása során.
Viszont, gyártósor részre osztva iparágak közötti, iparágon belüli, egyéni vállalkozások szakosodása(cégek, egyesületek). Jelenleg gyorsan fejlődik az ágazaton belüli specializáció, amely elsősorban a feldolgozóiparra, elsősorban a gépiparra terjed ki.
18 OFFSHORE KÖZPONT - a külföldi tőke jelentős adókedvezményekkel történő bevonzására szakosodott kisállamok. A központok létrehozásának gazdasági értelme az, hogy az országba vonzott külföldi befektetések felhasználásával nagy profitot termeljenek, jövedelmező üzletet fejlesszenek. Kedvezményes elbánásban nagy előnyökhöz jutnak a nemzeti pénzügyi társaságokkal való versenyben.
Minden offshore zóna lehetőséget kínál egy vállalkozás bejegyzésére egy másik állam területén. Az ilyen regisztráció előnyei nyilvánvalóak: az offshore zónák területén alternatív adózási rendszer működik, amely sokkal jövedelmezőbb, mint a nálunk elfogadott.
Az offshore központok főként kis államok területén találhatók, amelyek között vannak egymástól elszigetelt államok is. Mindegyikben a szövetségi jogszabályokon kívül vannak helyi jogszabályok is, amelyek főként a hozzá rendelt területen lévő offshore zónákat szabályozzák.
Sok orosz vállalkozó választja cége számára a regisztrációt az Egyesült Államok offshore zónájában. Az ezen a területen található offshore központok sokasága lehetőséget ad a választásra, a stabil gazdaságú és magas életszínvonalú országban bejegyzett szervezet státusza pedig nagyobb bizalmat ébreszt a partnerekben.
23
Oroszország adós és egyben hitelező. Az Orosz Föderáció minden kötelezettséget vállalt a Szovjetunió külső adósságainak kiszolgálására, cserébe az összes eszköz tulajdonjogáért, különösen a Szovjetunió adósaival szembeni adósságok behajtásának jogáért.
A Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD) szakértői szerint az Orosz Föderáció a világon a hatodik helyen áll a külső adósság tekintetében.
Oroszország külső adóssága alcsoportokra oszlik
1) Oroszország külföldi kormányokkal szembeni adóssága és a külföldi országok kormányai által garantált adósságkötelezettségek;
2) külföldi kereskedelmi bankokkal szembeni külső adósság. Oroszország külföldi bankokkal szemben fennálló adósságkötelezettségei a nemzetközi világpiacon szabad vétel-eladás tárgyát képezik;
3) a külkereskedelmi szövetségek 1991 előtt alakult, központosított importellátási tartozása.
Oroszország számára fontos probléma, hogy megállítsák a termékexportból származó bevételek jelentős részének külföldi bankokban történő elszámolását és e tőkék hazájukba való visszajuttatását. A külföldi sajtó szerint évente 15-17 milliárd dollárt helyeznek el külföldön.
Oroszországnak nagyobb szüksége van a külföldi befektetésekre, mint a hitelekre, mert a befektetések segítségével gyorsul a gazdasági növekedés, és jön létre az ország valódi vagyona.
Mint már említettük, Oroszország nemcsak adósként, hanem hitelezőként is működik a külső kölcsönök esetében.
32 Nemzetközi valutapiac- Ez a gazdasági kapcsolatok speciális területe, amely a tranzakciók (vásárlás, eladás, csere) és fizetési okmányok (csekkek, váltók, távirati és postai utalványok, akkreditívek) végrehajtásához kapcsolódik. A különböző országok bankjai közötti levelező kapcsolatok révén kialakuló nemzetközi devizapiac egy olyan mechanizmus, amelyen keresztül a külkereskedelmi, befektetési, turisztikai és egyéb üzleti és kulturális kapcsolatokkal kapcsolatos nemzetközi monetáris elszámolások létrejöttek.
AZ ÁRFOLYAM LÉNYEGE
Valuta (árfolyam) - egy nemzeti valuta ára, más országok pénzegységeiben kifejezve.
Az árfolyam tehát a különböző országok monetáris intézményei közötti arányt fejezi ki.
A következő típusú árfolyamok léteznek:
A valuta értékét olyan árban fejezik ki, amelyet a valuta értéke határozza meg egy másik - nemzeti vagy külföldi - pénznem relatív egységeiben. A deviza árát ún árfolyam.
38 Nemzetközi Gazdasági Szervezet- nemzetközi szerződések alapján létrejött szervezet, amelynek célja a nemzetközi gazdasági kapcsolatok egységesítése, szabályozása, közös döntések kialakítása.
A nemzetközi gazdasági szervezetek az irányoktól függően univerzálisra és specializáltra oszlanak.
Párizsi monetáris rendszer (arany standard 1867-1914)
Az aranyérme szabvány alapján, és egy államközi egyezményben törvényesen rögzítették 1867-ben az iparosodott országok párizsi konferenciáján. A nemzeti valuták rögzített aranytartalma és a rögzített árfolyamok jellemzik.
A párizsi monetáris rendszer működésének alapelvei:
genovai pénzrendszer
1922-ben adták ki a genovai nemzetközi gazdasági konferencián; aranytőzsdei standardon alapult. A brit font és az amerikai dollár tartalékvalutaként versengett a globális devizapiac vezető szerepéért.
A genovai pénzrendszer működésének alapelvei.
A világ első pénzrendszere spontán módon a 19. században jött létre. az ipari forradalom után aranymonometallizmus alapján aranyérme-szabvány formájában.
Szinte a teljes tizenkilencedik században és a huszadik század egy részében az arany központi szerepet játszott a nemzetközi pénzrendszerben. Az aranystandard korszaka 1821-ben kezdődött, amikor nem sokkal a napóleoni háborúk vége után a Brit Birodalom aranyra váltotta át a fontot. Hamarosan az Egyesült Államok ugyanezt tette a dollárral.
Jogilag egy államközi megállapodással formálták Párizsi Konferencia 1867-ben, amely az aranyat ismerte el a világpénz egyetlen formájának. Olyan körülmények között, amikor az arany közvetlenül látta el a pénz minden funkcióját, a monetáris és monetáris rendszerek – nemzeti és világi – azonosak voltak, azzal a különbséggel, hogy a világpiacra kerülő érmék – K. Marx szavaival élve – „nemzeti” dömpinget adtak. egyenruhák" és súly szerinti kifizetéseket fogadtak el.
A párizsi pénzrendszer a következőkre épültszerkezeti alapelvek:
Lényegében a bevezetés aranystandard minden részt vevő ország köteles valutáját aranyra váltani (valamint a fordított eljárás végrehajtását) rögzített árfolyamon. Az aranytartalom átváltásával meghatározott árfolyam határozza meg az aranyparitást minden devizapiacon forgalmazott deviza esetében. A 19. században a párizsi pénzrendszer körülményei között az arany érmék formájában keringett a hazai piacokon, emellett a kereskedelmi bankok egyfajta tartalékaként szolgált, látra szóló betéteket biztosítva.
Amíg az aranystandardban (a párizsi monetáris rendszerben) részt vevő országok mindegyike kész volt valutáját aranyra váltani, az árfolyamok nem nagyon tértek el az aranyparitástól. A paritásértékektől eltérő árfolyamokra nehezedő nyomást a transznacionális aranyáramlások az országon belüli pénzkínálatra gyakorolt hatása korrigálta.
aranystandard bizonyos mértékig a spontán szerepét játszotta termelésszabályozó, külgazdasági kapcsolatok, pénzforgalom, fizetési mérlegek, nemzetközi elszámolások. A párizsi monetáris rendszer által kialakított aranyérme-standard viszonylag hatékony volt egészen az első világháborúig, amikor is működött a piaci mechanizmus az árfolyam és a fizetési mérleg kiegyenlítésére.
Hiányos fizetési mérleggel rendelkező országok kénytelenek voltak deflációs politikát folytatni, korlátozni a forgalomban lévő pénzkínálatot, amikor az arany kiáramlik külföldre. Az Egyesült Királyság azonban a fizetési mérleg krónikus hiánya (1890-1913) ellenére nem tapasztalt nettó tőkekiáramlást (két év kivételével). Az I. világháború előtt közel száz évig csak az amerikai dollárt és az osztrák tallért értékelték le; a font sterling és a francia frank aranytartalma 1815-1914 között nem változott. A font sterling vezető szerepét a nemzetközi elszámolásokban (1913-ban 80%) felhasználva Nagy-Britannia nemzeti valutával fedezte a fizetési mérleg hiányát.
Jellemző, hogy az aranyérme-standard diadala közepette nemzetközi fizetések főként felhasználásával hajtották végre tervezet(váltók), nemzeti valutában kiírva, főleg angol nyelven. Az arany sokáig csak az ország nemzetközi elszámolásainak passzív egyenlegének kifizetésére szolgál. század vége óta. tendencia volt az arany arányának csökkenése a pénzkínálatban (az USA-ban, Franciaországban, Nagy-Britanniában az 1872-es 28%-ról 1913-ra 10%-ra), valamint a hivatalos tartalékokban (1880-as 94%-ról 80%-ra). 1913-ban). A hitel valutái kiszorították az aranyat. Az aranyérme-standard szabályozási mechanizmusa a gazdasági válságok idején (1825, 1836-1839, 1847, 1857, 1855 stb.) megszűnt működni. Az árfolyam-szabályozás a deflációs politikával, az alacsonyabb árakkal és a növekvő munkanélküliséggel a munkavállalók ellen fordult, társadalmi drámákat szülve.
A párizsi monetáris rendszer által létrehozott aranystandard, sok hiányossága volt... Az aranystandard megállapította, hogy a világgazdaság pénzkínálata az arany kitermelésétől és termelésétől függ. Az új aranylelőhelyek felfedezése és termelésének növekedése ilyen körülmények között transznacionális inflációhoz vezetett. Ellenkezőleg, ha az aranytermelés elmaradt a reáltermelés növekedésétől, akkor az árszint összességében csökkent.
Kedvezőtlenebb volt, hogy az aranystandard dominanciája közepette lehetetlennek bizonyul önálló, gazdasága belső problémáinak megoldására irányuló monetáris politika. Bármely ország, amely megpróbálja finanszírozni kiadásait pénz kibocsátásával, miközben fenntartja annak aranyra való átválthatóságát, azonnal látni fogja, hogy aranytartalékai eltűnnek a tengerentúlon.
Az aranystandard (aranypénz formájában) fokozatosan elavulttá vált, mivel nem felelt meg a megnövekedett gazdasági kapcsolatok léptékének és a szabályozott piacgazdaság feltételeinek. Az első világháborút a világ pénzrendszerének válsága jellemezte. Az aranyérme-standard megszűnt monetáris és monetáris rendszerként funkcionálni. A párizsi pénzrendszert át kellett alakítani.
A katonai kiadások (208 milliárd háború előtti aranydollár) finanszírozására az adókkal, hitelekkel, inflációval együtt az aranyat világpénzként használták fel. Bemutatkoztak valutakorlátozások... Az árfolyam kényszerítővé, ezért irreálissá vált. A háború kitörésével a hadviselő országok központi bankjai leállították a bankjegyek aranyra való átváltását, és növelték kibocsátásukat a katonai kiadások fedezésére. 1920-ra a font sterling árfolyama az amerikai dollárral szemben 1/3-al, a francia frank és az olasz líra 2/3-al, a német márka pedig 96%-kal esett vissza. Közvetlen a valutaválság oka katonai és háború utáni pusztítás volt.
Az első világháború következtében kialakult valutakáosz időszaka után létrejött az arany-mottó szabvány aranyra és aranyra konvertálható vezető valutákra alapozva (angolszász szakértők javaslatára). A nemzetközi elszámolásokra szánt deviza fizetőeszközöket mottónak kezdték nevezni. A Második Pénzügyi Világrendszert jogilag az 1922-es genovai Nemzetközi Gazdasági Konferencián kötött államközi megállapodás (lásd Genovai Monetáris Rendszer) tette hivatalossá, amely a párizsi monetáris rendszer működésének hivatalos megszűnésének dátuma volt.
A világ pénzrendszere(MFR) a nemzetközi monetáris kapcsolatok szervezeti formája, amely a világpiac fejlődése alapján jött létre, és államközi megállapodásokban rögzített.
A világ pénzrendszere a 19. század végén alakult ki. az alapon aranyérme szabvány - ZMS. A 18. század végén Nagy-Britanniában öltött először formát az aranymonometallizmus, mint a nemzeti pénzrendszer egy fajtája. és 1816-ban törvényileg rögzítették. A ZMS megkülönböztető jegyei a következők voltak:
Az aranyvaluta bevezetése egy fejlett ipari és kereskedelmi hatalomban tovább erősítette Nagy-Britannia pozícióit a világpiacon és a világpolitikában. Az arany valuta a világpiacra belépő országok referenciapontjává és szükségletévé vált. Ezt a vágyat törvényesen rögzítették 1867-ben a párizsi konferencián, amelyen az aranyat ismerték el a pénz egyetlen formájaként. A következő években a legfejlettebb országok mindegyike bevezette a ZMS-t; Oroszország - 1897-ben
A ZMS feltételei között a nemzeti monetáris rendszer főbb jellemzőinek és elemeinek teljes összeolvadását látjuk a pénzrendszerrel, a nemzeti pénzrendszer és a világ monetáris rendszerének azonosságával. Minden pénznemnek volt aranytartalma - monetáris paritás(MP), aminek köszönhetően könnyen kiszámítható volt arany paritás mint két összehasonlított valuta aranytartalmának aránya, amely körül szabadon ingadozott a kereslet és kínálat árfolyamának hatása alatt. Állam hiányábanszabályozás az aranyparitás körüli árfolyam-ingadozás határait, ezek a határok azonban nagyon korlátozottak voltak, és az arany országról országra történő szállításának költségei határozták meg.
Az aranyérme-standard az első világháború alatt megszűnt, először a hadviselő országokban, majd a legtöbb országban, kivéve az Egyesült Államokat, ahol 1933-ig kitartott. A háború befejezése után egyetlen állam sem tudta stabilizálni saját helyzetét. valuta a ZMS helyreállítása alapján.
A Második Világ Monetáris Rendszert az 1922-es genovai konferencián egy nemzetközi megállapodás jogilag formalizálta, és működésének alapjaként rögzítette. Aranyés vezető valuták(USA-dollár és angol font) aranyra átváltható és a nemzetközi fizetési forgalomban fizetési okmányok (váltók, csekkek, akkreditívek, beszedési megbízások) formájában forognak, más ún. mottók. Innen származik a genovai monetáris rendszer elnevezése - arany csere, ami abban nyilvánult meg, hogy a nemzeti pénzegységeket először nemcsak nemzetközi fizetőeszközként kezdték használni, hanem az arannyal együtt a hivatalos tartalék szerepét is betöltették. Az országok visszatértek aranyparitásokés valutákat aranyra váltani. Csak néhány országban volt közvetlen ez az átalakítás (az USA-ban és 12 másik országban a ZMS megmaradt, az Egyesült Királyságban, Franciaországban, Norvégiában és Dániában a bankjegyek cseréjét aranyrudakra, az ún. - ZSS); máshol pedig - közvetve, aranyra váltható valutákon keresztül (Németországban, Ausztriában, Olaszországban és közel 40 másik országban létrejött az ún. aranycsere standard - ZDS). Az aranyhoz való visszatéréssel helyreállt a paritás piaci rendszer az árfolyamok meghatározására. Egyes hadviselő országok a háború alatt bevezetett valutakorlátozásokat feloldották.
Az 1930-as évek gazdasági világválsága következtében az aranystandardot minden formában és minden országban eltörölték; a beválthatatlan bankjegyforgalom rendszere az egész világon létrejött. A devizavilágválság mélyen érintette a nemzetközi monetáris és hitelkapcsolatokat: fizetési mérleg hiánya, valutaleértékelés, valutakorlátozások széles körű bevezetése, az egységes világ valutapiacának zónákra és blokkokra való felbomlása. A genovai világ pénzrendszere is mély válságba került.
A több mint száz éves nemzetközi pénzrendszer története általában az evolúció bizonyos alapvető szakaszaira oszlik.
A hazai szakirodalomban az ilyen szakaszokat általában a nemzetközi konferenciákhoz kötik, amelyeken megvitatták a valutaproblémákat, és elfogadták az államközi megállapodások felülvizsgálatára vonatkozó javaslatokat:
és Genovában egyáltalán nem írtak alá államközi megállapodást, és a javasolt ajánlások az egyes országok által már felhalmozott tapasztalatok megvitatásán és elemzésén alapultak. Ráadásul egy olyan kifejezés, mint a "párizsi monetáris rendszer" aligha helyénvaló a nemzetközi monetáris rendszer fejlődésének kronológiájában, mivel az aranystandard már jóval a párizsi konferencia előtt létezett, és az aranystandard és a kétfémes szabvány párhuzamos működése véget ért. csak az első világháború előtt, azaz... 40 évvel a párizsi konferencia után. Ezenkívül az 1867-es párizsi konferencia fő gondolata a monetáris integráció ötlete volt, amelyet a gyakorlatban nem valósítottak meg. Az aranystandard bevezetése nem öncél volt, hanem az integráció megvalósításának eszköze.
A monetáris rendszerek klasszikus osztályozása azon alapul tartalék eszköz kritériumok, azaz azt az eszközt, amellyel a fizetési egyensúlyhiányt rendezik.
A tartalékeszköz-kritérium alapján a nemzetközi monetáris rendszer fejlődése négy szakaszra osztható:
Az első három lépés ilyen vagy olyan formában áruszabvány. Három egymást követő nemzetközi monetáris rendszer mutatja az arany monetáris funkcióinak virágzását és későbbi elvesztését. A negyedik szakasz a modern nemzetközi pénzrendszer.
- a valutaviszonyok szervezésének és szabályozásának formája, amelyet a nemzeti jogszabályok vagy államközi megállapodások rögzítenek.
Tegyen különbséget a (regionális) monetáris rendszerek között.
Történelmileg kezdetben nemzeti pénzrendszerek jöttek létre, amelyeket a nemzeti jogalkotás rögzített, figyelembe véve a nemzetközi jog normáit. A nemzeti monetáris rendszer az ország szerves része, és elválaszthatatlanul kapcsolódik a világ monetáris rendszeréhez - a nemzetközi monetáris kapcsolatok szervezeti formájához, amelyet államközi megállapodások rögzítenek.
A nemzeti monetáris rendszer fő elemei:
A világ pénzrendszere a világpénz funkcionális formáira épül. A világpénz a nemzetközi kapcsolatokat (gazdasági, politikai, kulturális) szolgáló pénz. A világpénz formáinak fejlődése - az aranytól a hitelpénzig. A XX században. a világ monetáris rendszere egy vagy több nemzeti valután vagy nemzetközi pénzegységen alapul.
Tekintsük a monetáris rendszerek fejlődését:
Minden valutának volt aranytartalma (Oroszország 1895-1897 között), ennek megfelelően határozták meg aranyparitásukat. A valuták szabadon válthatók aranyra, az aranyat általánosan elismert világpénzként használták. Kialakult a szabadon lebegő árfolyamok rendszere, amely figyelembe veszi a keresletet és a kínálatot.
Alapja az arany és a mottók (deviza), a nemzeti hitelpénzt nemzetközi fizetési és tartalékalapként kezdték használni, megmaradt az aranyparitás és a szabadon ingadozó árfolyamok rendszere. A devizaszabályozás aktív devizapolitika formájában valósult meg.
Bevezetett egy arany csereszabványt, amely aranyon és két tartalékvalután – az amerikai dolláron és a font sterlingen – alapul. Megőrizte a valuták aranyparitását, és bevezette azok rögzítését az IMF-ben. Az aranyat továbbra is nemzetközi fizetési eszközként és tartalékként használták. Az amerikai dollár a fő tartalékvaluta státusza. A valuták árfolyam-arányát és konvertibilitását a dollárban kifejezett rögzített devizaparitások alapján kezdték el végezni. Létrejöttek a nemzetközi monetáris szervezetek, az IMF és az IBRD.
Az aranytőzsdei szabvány helyett szabványt vezettek be. Az arany demonetizálása legálisan befejeződött: hivatalos árfolyamát, aranyparitásait törölték, és leállították a dollár aranyra váltását. Az arany többé nem szolgálhat értékmérőként és az árfolyamok referenciapontjaként. Az országoknak jogukban áll bármilyen árfolyamrendszert választani. Az IMF-et felszólítják az államközi valutaszabályozás megerősítésére.
Megalakításának célja a gazdasági integráció megvalósításának biztosítása; az európai stabilitás övezetének létrehozása saját valutával szemben a dollárstandardon alapuló jamaicai monetáris rendszerrel; megvédi a közös piacot a dollár bővülésétől. Az Európai Monetáris Rendszer regionális monetáris rendszer és a világ jamaicai monetáris rendszerének alrendszere. Különbsége abban rejlik, hogy az ECU-n – az európai pénzegységen – alapult. Az ECU névértékét a 12 EU-tagország valutáit tartalmazó valutakosár módszerrel határoztuk meg. A rendszer az aranyat használta reáltartalékként. Az ECU-kérdést részben arannyal támogatták. Az árfolyamrendszer a valuták közös lebegtetésén alapul, a kölcsönös ingadozások meghatározott határain belül. A regionális devizaszabályozás a jegybanki hitelnyújtással valósult meg a fizetési mérleg átmeneti hiányának fedezésére.
1999-2002 szakaszban. az európai monetáris rendszer hozzájárult számos európai ország monetáris és gazdasági uniójának fokozatos kialakulásához. Ezzel egyidejűleg 1999. január 1-től rögzítették az eurónak az eurózónában részt vevő országok nemzeti valutáihoz viszonyított árfolyamait, és az euró lesz a közös pénzük. 1:1 arányban leváltja az ECU-t is, és megkezdi működését a központi bankok európai rendszere. Az egységes monetáris politika eszközeivel ösztönzik a kereskedelmi bankok és a nagyvállalatok euróban történő működésre való átállását. A részt vevő országok új értékpapír-kibocsátásait euróban kezdték denominálni. 2002. január 1-től megkezdődött az eurobankjegyek és -érmék kibocsátása, párhuzamos forgalomba hozatala a tagországok nemzeti valutáival, ez utóbbiak euróra váltása, 2002. július 1-től - a nemzeti valuták forgalomból való kivonása és a a tagországok gazdasági forgalmának teljes átállása euróra.
Főbb valuták
Ezek olyan monetáris egységek, amelyek korlátozás nélkül forognak a világ valutapiacának minden szegmensében. Szinte bármilyen mennyiségben teljesen átválthatók a jelenlegi és sürgős (azaz jövőbeli időszakokra számítva) tranzakciók különféle opcióihoz.
Az ilyen valuták közül mindenekelőtt az ún a nagy ötös (öt szak). Ez magában foglalja az amerikai dollárt (USD), a német márkát (DEM), a svájci frankot (CHF), a japán jent (JPY), az angol fontot (GBP).
A fő pénznemek közé tartozik még a holland gulden (NLG), a francia frank (FRF), a belga frank (BEF), az olasz líra (ITL), a spanyol peseta (ESP), a kanadai dollár (CAN) és néhány más (például az ausztrál). dollár – AUD ).
Hangsúlyozni kell, hogy az ECU (ECU) helyébe lépő euró (euró) európai valuta bevezetése idővel komolyan megváltoztathatja a fő valuták közötti elrendezést, teljesen felváltva a német márkát, a francia frankot, az olasz lírát és másokat.
Ne feledje, hogy zárójelben a SWIFT rendszer felhasználói által elfogadott kódolások (SWIFT valutakódok) vannak megadva. Röviden: ez egy bankok által használt információs rendszer, amely biztonságos üzenetküldési szolgáltatásokat nyújt.
A devizajegyzések teljesebb listája az orosz nyelvű kiadványokban található
nyelv, különösen a D.Yu. Piskulova.
Kisebb pénznemek
Ezek azok, amelyek szabadon keringenek. Ám időről időre kellemetlen meglepetés érheti őket. Például az elégtelen likviditás (azaz eladási vagy vételi nehézségek), valamint néhány egyéb korlátozás, beleértve a származékos pénzügyi eszközök (különösen a határidős ügyletek) használatát.
Ez a pénznemkategória Írország, Finnország, Portugália, Ausztria, Szingapúr, Görögország, Norvégia, Svédország, Dánia, Omán, Kuvait, Luxemburg és India pénzegységeit tartalmazza.
Egzotikus valuták
Ezekre mindig vannak jegyzések, de jelentős korlátozások lehetnek a tranzakciók volumenében, valamint a határidős ügyletek piacán, amelyek hiányozhatnak; szintén nem zárják ki a törvényes korlátokat az adott országok részéről a valutájukkal folytatott szélesebb körű kereskedelmet illetően. Ez igaz Indonéziára, Thaiföldre, Hongkongra, Malajziára, Vietnamra, Kínára és a Fülöp-szigetekre.
A felsorolt csoportok mellett hasznos tudni az ún feltörekvő piacok. Ezek Csehország, Szlovákia, Lengyelország, a volt Szovjetunió köztársaságai, Dél-Amerika és Dél-Afrika pénzegységei.
Van egy koncepció is „meghatalmazott pénznemek”. Olyan valutákról van szó, amelyek egy ideig grafikusan megközelítőleg megegyeznek, összhangban, hasonlóan változtatják értéküket (például a német márka és a svájci frank az USA-dollárban vagy az amerikai dollár az angol fontban és az Egyesült Arab Emírségek drachmában). A proxy devizák létezésének jelensége biztonsági hálóként használható a végrehajtástechnikailag fejlett devizaügyletek lebonyolításakor.
Ebben az oktatóanyagban csak az 5 nagy valutára összpontosítunk, mert ezek kínálják a legjobb kereskedési lehetőségeket.
Ugyanakkor figyelmeztetni kell minden kezdőt, hogy az „öt nagy” devizák is időnként rövid távú likviditási helyzetbe kerülnek (a nemzeti bankok erőteljes beavatkozása, vagy valamilyen különös jelentőségű hír várakozása stb. miatt). ).
A világ monetáris rendszerének fejlődése
Nemzetközi monetáris rendszer(world monetary system) - az összes ország világ monetáris rendszere, amelyen belül a valutaforrásokat képezik és használják fel, valamint nemzetközi fizetési forgalmat bonyolítanak le.
A világ pénzrendszere a következő:
§ a nemzetközi fizetőeszközök bizonyos készlete;
§ valutaváltási rendszer, beleértve az árfolyamokat is;
§ a konvertibilitás feltételei, a nemzetközi forgalom devizaeszközeit biztosító mechanizmus;
§ a nemzetközi fizetési formák szabályozása;
§ a nemzetközi valuta- és aranypiacok rendszere;
§ a valutaviszonyokat szabályozó államközi intézmények jogállása;
§ a külgazdasági tevékenységhez kapcsolódó nemzetközi elszámolási és hitelműveleteket végző nemzetközi és bankintézmények hálózata.
A rendszer célja az áruk és szolgáltatások nemzetközi kereskedelmének hatékonyságának biztosítása.
A világ monetáris rendszere a következő fejlődési szakaszokon ment keresztül:
Párizsi pénzrendszer (1816-1914)
Az aranyérme szabványon alapult. Arany érme szabvány- Ez az aranystandard saját (klasszikus) formája, amely az arany és az aranyérmék monetáris áruként való használatához kapcsolódik. 1816-tól 1914-ig működött (először Nagy-Britanniában vezették be hivatalosan), a párizsi pénzrendszer alapjait 1867-ben fektették le. Az aranyérme-standard jellemzői az áruk árának aranyban történő kiszámítása, a pénzforgalom aranyérmék és korlátlan pénzverésük állami pénzverdék által bármely tulajdonos számára, hitelpénz ingyenes cseréje névértéken szereplő aranyérmékre, az arany behozatalára és kivitelére vonatkozó korlátozások nélkül; forgalom a hazai piacon, aranyérmék és alsóbbrendű értékű bankjegyek, valamint kötelező árfolyamú állami papírpénz.
A párizsi pénzrendszer elismerte az aranyat a világpénz egyetlen formájaként. A bankok szabadon cserélték a bankjegyeket aranyra. Ugyanakkor a fejlett országokban törvényileg rögzítették a nemzeti pénzegység aranytartalmát, vagyis az aranyparitást.
Arany paritás- a különböző országok pénzegységeinek aránya hivatalos aranytartalmuk szerint. Ez szolgált az árfolyamképzés alapjául, és az IMF ben törölte
1978 év
Később bevezették az aranyrúd szabványt- Ez az aranystandard lecsupaszított formája, amely nem 12,5 kg súlyú aranyrudak, hanem hitelpénzek cseréjét biztosítja. Az aranyrúd szabvány 1914 és 1941 között volt érvényben.
Fokozatosan az arannyal együtt az amerikai dollárt és a font sterlinget is elkezdték használni a nemzetközi elszámolásokban. Így jelent meg az aranytőzsdei szabvány, amely a genovai pénzrendszer alapját képezte.
genovai pénzrendszer (1922-1944)
Zolotodevizny(arany- és devizaszabvány) - az aranystandard csonka formája, amely biztosítja a hitelpénz cseréjét mottókra az aranyrúd-standard országok valutáiban, majd az aranyra. Az aranytőzsdei szabvány értelmében egyes országok valutáit függővé tették más országok devizáitól, aminek a leértékelődése az alárendelt valuták instabilitását okozta. 1922-től 1944-ig működött.
