| A bérbeadó tőkeköltségei | A lízingbeadónak a lízingszerződés szerinti jelenlegi műveletek végrehajtásával kapcsolatos költségei. |
| A lízingelt eszköz költsége. | |
| Szállítási és telepítési költségek, beleértve a telepítést is (amennyiben az ilyen költségek viselésére szerződést köt). | Mindenféle kockázat elleni biztosítás, hacsak a szerződés másként nem rendelkezik (üzembe helyezett ingatlan bérbeadása). |
| A lízingbevevő személyi állományának lízing tárgyával összefüggő munkában történő oktatásának költségei, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik (a lízingberendezés üzembe helyezése előtt merülnek fel). | |
| A vámkezelés költségei, valamint a vámdíjak, tarifák és illetékek fizetése (ha a szerződés alapján ilyen költségek merültek fel). | A lízingeszköz beszerzéséhez kapcsolódóan a lízingbeadónak nyújtott kezességek és kezességek fizetése |
| A lízingberendezések üzembe helyezéséig történő tárolásának költségei (amennyiben a szerződés alapján ilyen költségeket viselnek). | |
| A lízingelt berendezések szállítás közbeni védelmének és biztosításának költségei (ha a szerződés alapján ilyen költségek merültek fel). | |
| A kölcsönzött pénzeszközök felhasználása utáni kamatfizetés és az eladó által biztosított fizetési halasztás (a berendezés üzembe helyezése előtt felhalmozódott). | A kölcsönzött pénzeszközök felhasználásának kamatfizetési költségei (a berendezés üzembe helyezése előtt felhalmozódnak). |
| A lízingeszközök nyilvántartásba vételének költségei, valamint a beszerzésével és átruházásával kapcsolatos költségek. | Lízingeszközök átadásának költségei. |
| Értékesítői jutalék. | További szolgáltatási költségek. |
| A lízingeszköz beszerzéséhez kapcsolódóan a lízingbeadónak nyújtott biztosítékok, garanciák fizetése. | Egyéb ráfordítások, amelyek nélkül a lízingelt eszköz rendeltetésszerű használata lehetetlen. |
Bérlő költségei8
| A bérlő tőkeköltsége | A lízingbevevőnek a lízingszerződés szerinti jelenlegi műveletek végrehajtásával kapcsolatos költségei |
| Szállítási és szerelési költségek, beleértve a telepítést is, ha a szerződés másként nem rendelkezik. | Ingatlanadó (ha egyenleg birtokosa). |
| A lízingbevevő személyi állományának a lízing tárgyával kapcsolatos munkában történő oktatásának költségei, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik (a lízingberendezés üzembe helyezése után keletkezik). | |
| A vámkezelés és a lízing tárgyához kapcsolódó vámdíjak, tarifák és illetékek megfizetésének költségei, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik. | Az üzembe helyezett bérelt ingatlanok biztosítása mindenféle kockázat ellen (ha a szerződés eltérően nem rendelkezik) |
| A lízingberendezések üzembe helyezéséig történő tárolásának költsége, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik. | A lízingeszközök karbantartásának és karbantartásának költségei (ha a szerződés értelmében ilyen költségeket viselnek). |
| A lízingberendezés szállítás közbeni védelmének és annak biztosításának költségei, ha a szerződés eltérően nem rendelkezik. | A lízingelt berendezések nagyjavítására szolgáló tartalék képzésének költségei (ha a szerződés értelmében ilyen költségeket visel). |
Már Arisztotelész is megjegyezte a „Retorikában”, hogy a vagyon nem a tulajdon tulajdonjogon alapuló birtoklása, hanem annak (tulajdon)használata. Ez az ötlet a legjobb módja annak, hogy meghatározzuk a lízing fő gondolatát - a nyereség eléréséhez egyáltalán nem szükséges felszerelést vagy egyéb ingatlant birtokolni, elég csak a használati jog és a bevételszerzés. .
Az angol szerző, T. Clark azt állítja, hogy a lízinget már jóval Arisztotelész élete előtt ismerték: a lízingre vonatkozóan több rendelkezést is talál a Kr.e. 1760 körül elfogadott Hammurapi törvényekben. e. A Római Birodalom sem maradt távol a lízing problémáitól – ezek tükröződtek Justinianus intézményeiben.
A modern lízing sok nehézsége a tulajdonjog és a szerződési jog elemeinek kombinációjával függ össze ebben az intézményben. A lízing ötlete nem talált azonnal megértésre. Ez a tulajdon, egyes kijelentések ellenére hosszú ideig a gazdagság gondolatához kapcsolódik, a tulajdon továbbra is a gazdaság, a társadalom társadalmi szerkezetének alapja. A lízing fogalma sok hagyományos felfogás feladását követelte meg, ami sosem volt könnyű.
Mint minden összetett gazdasági fogalomnak, a lízingnek is sok definíciója van. Véleményem szerint a lízing fogalmának lényegét a legpontosabban az alábbi definíció tükrözi: A lízing átmenetileg szabad vagy kölcsönzött pénzügyi források befektetése, amelynek során a lízingbeadó kötelezettséget vállal arra, hogy a szerződésben rögzített ingatlan tulajdonjogát szerződő féltől megszerzi. bizonyos eladót, és ezt az ingatlant térítés ellenében a lízingbevevőnek ideiglenes használatba adni, utólagos visszaváltás jogával.
A lízingügylet pedig a lízingbeadó, a lízingbevevő és a lízingelt eszköz eladója (szállítója) közötti lízingszerződés végrehajtásához szükséges megállapodások összessége.
A lízing tárgya lehet minden nem fogyasztásra alkalmas dolog, ideértve a vállalkozásokat és egyéb ingatlanegyütteseket, épületeket, építményeket, berendezéseket, járműveket és egyéb üzleti tevékenységre használható ingó és ingatlan vagyontárgyakat. A lízing tárgya nem lehet földterület és más természeti objektum, valamint olyan ingatlan, amelyet a szövetségi törvények tiltanak a szabad forgalomba bocsátásban, vagy amelyekre külön forgalomba hozatali eljárást állapítottak meg.
Egy tipikus lízingügylet így néz ki:
1. A felhasználó (a lízingviszony létrejöttét követően a lízingbevevő) tájékoztatja a lízingcéget, hogy milyen felszerelésre van szüksége.
2. A lízingcég, megbizonyosodva a projekt likviditásáról, megvásárolja a berendezést a gyártótól, vagy a lízing tárgyát képező ingatlant értékesítő más jogi vagy természetes személytől.
3. A lízingcég (lízingbeadó), miután a berendezés tulajdonosa lett, azt további (szerződésben meghatározott) visszaváltási joggal ideiglenes használatra átadja a bérlőnek, cserébe lízingdíjakat kap.
Egy lízingügyletben általában több alany vesz részt:
Lízingbeadó - az a természetes vagy jogi személy, aki kölcsön- vagy saját tőke terhére lízingügylet végrehajtása során ingatlant szerez, és azt meghatározott díj ellenében, meghatározott időtartamra lízing tárgyaként adja át a lízingbevevőnek. valamint bizonyos feltételek mellett a lízingtárgy tulajdonjogának a lízingbevevő részére történő átruházásával vagy átruházás nélkül történő ideiglenes birtokbavételére és használatára.
Bérlő - az a természetes vagy jogi személy, aki a lízingszerződés szerint a lízingtárgyat meghatározott díj ellenében, meghatározott időtartamra és meghatározott feltételek mellett köteles átvenni a lízingszerződésnek megfelelően ideiglenes birtokbavételre és használatra.
Ingatlanértékesítő (szállító) az a természetes vagy jogi személy, aki a lízingbeadóval kötött adásvételi szerződés szerint az általa megtermelt (vásárolt) lízing tárgyát képező ingatlant a lízingbeadó részére meghatározott határidőn belül eladja. Az eladó (szállító) köteles a lízing tárgyát az adásvételi szerződésben foglaltak szerint a lízingbeadó vagy lízingbevevő részére átruházni.
A szerződés tárgyának beszerzéséhez forrást biztosító bank (vagy más hitelintézet).
A lízingszolgáltatási piacon speciális témák is megkülönböztethetők, mint pl.
Biztosító társaságok, amelyek a lízingügyletből eredő mindenféle kockázatot biztosítanak: a lízingbeadó vagyonának biztosítását, a hitelintézet által a lízingbeadónak nyújtott kölcsönöket, a nemfizetés esetleges kockázatai ellen, és még sok más.
- Orosz Lízingtársaságok Szövetsége („Rosleasing”), lízingcégek, bankok és egyéb lízingeléssel foglalkozó vállalkozások non-profit szövetsége.
A lízing bármely alanya lehet az Orosz Föderáció rezidense, az Orosz Föderáció nem rezidense, valamint egy külföldi befektető részvételével működő gazdasági társaság, amely tevékenységét az orosz jogszabályoknak megfelelően végzi. Föderáció.
A pénzügyi lízing helyzetének tanulmányozása a fejlett országokban lehetővé teszi, hogy azonosítsuk a lízingelt berendezések fő csoportjait:
Közlekedés (szállító repülőgépek, autók, hajók, vasúti kocsik stb.)
Kommunikációs berendezések (rádióállomások, műholdak, levelezési berendezések stb.)
Mezőgazdasági berendezések
Építkezés (daruk, betonkeverők stb.)
És még sok más.
A lízingszolgáltatási piacot a lízing formák, a lízingszerződések modelljei és a lízingműveleteket szabályozó jogi normák sokfélesége jellemzi.
A lízingtípusok felosztásánál elsősorban azok besorolási jeleiből indulnak ki, amelyek jellemzők: a lízingelt ingatlanhoz való viszonyulás; a lízingművelet finanszírozásának típusa; bérelt ingatlan típusa; a lízingügyletben résztvevők összetétele; bérelt ingatlan típusa; a lízingelt ingatlan megtérülési foka; piaci szektor, ahol lízingműveleteket hajtanak végre; hozzáállás az adó-, vám- és értékcsökkenési kedvezményekhez és kedvezményekhez; a lízingfizetés rendje.
A lízing a lízingelt ingatlan vonatkozásában (vagy a szolgáltatás mennyisége szerint) a következőkre oszlik:
Nettó (nettó lízing), amikor az ingatlan fenntartásának minden költségét a bérlő viseli. Ebben az esetben a lízingbevevő nettó vagy nettó kifizetéseket utal át a lízingbeadónak. A hazai berendezéslízingpiacon a legtöbb szolgáltatás tiszta.
Teljes, vagy más néven „wet” lízing (wet lízing), amikor a bérbeadó átvállalja az ingatlan fenntartásának összes költségét. Általában maguk a berendezésgyártók használják. Költség szempontjából a teljes lízing az egyik legdrágább, mivel a lízingbeadó költségei a karbantartásra, a szakképzett személyzet támogatására, a javításokra, a szükséges alapanyagok és alkatrészek szállítására stb.
Részleges (részleges szolgáltatáskészlettel), amikor csak bizonyos ingatlanfenntartási funkciókat bíznak meg a bérbeadóval.
A finanszírozás típusa szerint a lízing a következőkre oszlik:
Sürgős , amikor egyszeri ingatlanbérlet van.
Megújítható (felújítható), amelyben az első futamidő lejárta után a lízingszerződés meghosszabbodik a következő időszakra. Ezzel egyidejűleg a lízing tárgyait egy bizonyos idő elteltével, az elhasználódástól függően és a lízingbevevő kérésére fejlettebb modellekre cseréljük. A berendezés cseréjének minden költségét a bérlő viseli. A lízingtárgyak számát és a megújuló lízing keretében történő használat feltételeit a felek előre nem határozzák meg.
Az ügylet résztvevőinek (alanyainak) összetételétől függően a következő típusú lízingeket különböztetjük meg:
Közvetlen lízing, amelyben az ingatlan tulajdonosa (szállító) önállóan bérbe adja a tárgyat (kétoldalú ügylet). Valójában ez a tranzakció nem nevezhető klasszikus lízingügyletnek, hiszen a lízingcég nem vesz részt benne.
Közvetett lízing, amikor az ingatlan lízingbe történő átruházása közvetítőn keresztül történik. Ez a fajta tranzakció hasonlít a klasszikus lízingművelethez, hiszen beszállító, lízingbeadó és lízingbevevő vesz részt, és mindegyik önállóan jár el.
Külön lízing (több felet érintő lízing) - tőkeáttételes lízing. Az ilyen típusú lízing elterjedt a komplex, nagyméretű létesítmények finanszírozási formájaként, mint például repülőgépek, tengeri és folyami hajók, vasúti és gördülőállomány, fúróplatformok stb. Az ilyen lízinget csoportos vagy részvénytársasági lízingnek is nevezik, több beszállító társaság, lízingbeadó részvételével és számos bank hitelalapjának bevonásával, valamint lízingingatlan biztosítását és a lízingfizetések visszafizetését biztosítási poolok segítségével. Ezt a lízingtípust tartják a legnehezebbnek, mivel a többcsatornás finanszírozás jellemzi. Az ilyen típusú lízing sajátossága, hogy a lízingbeadók a lízingtárgy megvásárlásához szükséges összegnek csak egy részét biztosítják. Ezeket a forrásokat részvények kibocsátásával és a tranzakció finanszírozásában részt vevő lízingbeadók közötti felosztással vonják be és halmozzák fel. A közvetlen lízing egyik formája a visszlízing (visszlízing). A visszlízing egymással összefüggő megállapodások rendszere, amelyben a földet, épületeket, építményeket vagy berendezéseket birtokló társaság a szerződés egyidejű teljesítésével eladja ezt az ingatlant egy pénzintézetnek (bank, biztosító, befektetési alap, kifejezetten lízingműveletekre szakosodott társaság). volt ingatlanának hosszú távú bérbeadásáról.
Az ingatlan típusa szerint megkülönböztetjük:
Ingó vagyon (berendezések, gépek, járművek, hajók, repülőgépek stb.) bérbeadása, beleértve az új és használt ingatlanokat is.
Ingatlan lízing (épületek, építmények).
Az ingatlan megtérülési foka szerint a lízing a következőkre oszlik:
Lízing teljes megtérüléssel (vagy közel teljes), amikor a lízingszerződés időtartama alatt az ingatlan teljes vagy ahhoz közeli értékcsökkenése következik be, és ennek megfelelően az ingatlan értékének kifizetése a lízingbeadó felé.
Hiányos megtérülésű lízing, amelyben egy lízingszerződés futamideje alatt az ingatlan részleges amortizációja következik be és annak csak egy része térül meg.
A megtérülés jelei (az ingatlan értékcsökkenési feltételei) szerint megkülönböztetik a pénzügyi és az operatív lízinget.
a) A pénzügyi (tőke-, közvetlen) lízing - pénzügyi, tőkelízing - a partnerek közötti olyan kapcsolat, amely a megállapodás időtartama alatt biztosítja a lízingdíj fizetését, amely fedezi a berendezés amortizációjának teljes költségét, vagy annak nagy részét, további a bérbeadó költségeit és nyereségét. Ezt a lízingtípust a következő főbb jellemzők jellemzik:
Harmadik fél (az ügylet tárgyának gyártója vagy szállítója) lízingbeadóján és lízingbevevőjén kívüli részvétel;
A szerződés felmondásának lehetetlensége a lízing fő futamideje alatt, vagyis a lízingbeadó költségeinek megtérítéséhez szükséges időtartam alatt;
A lízingszerződés hosszú időtartama (általában közel a tranzakció tárgyának élettartamához).
A lízingszerződés (szerződés) lejárta után a lízingbevevő az ügylet tárgyát maradványértéken (és nem piaci áron) megvásárolhatja; rövidebb időtartamra és kedvezményes áron új szerződést kötni; visszaküldi az ügylet tárgyát a lízingcégnek.
A bérlő köteles a bérbeadót a választásáról tájékoztatni. Ha a szerződés megállapodást (opciót) ír elő az ügylet tárgyának megvásárlására, a felek előre meghatározzák a lízingtárgy maradványértékét.
b) Az operatív (szolgáltatási) lízing - szolgáltatás, operatív lízing - olyan lízingviszony, amelyben a lízingbeadónak a lízingtárgyak beszerzésével és karbantartásával kapcsolatos kiadásait egy lízingszerződés alatt nem fedezik a lízingdíjak. Általában 2-5 évre kötik. Operatív lízing esetén a tárgy sérülésének vagy elvesztésének kockázata elsősorban a lízingbeadót terheli. A lízingfizetés mértéke általában magasabb, mint a pénzügyi lízing esetében, a költségmegtérülési garancia hiánya miatt. Az operatív lízingszerződés lejártakor a lízingbevevő jogosult: a szerződés futamidejét kedvezőbb feltételekkel meghosszabbítani; visszaküldeni a berendezést a bérbeadónak; felszerelést vásároljon a bérbeadótól a vásárlásra vonatkozó megállapodás (opció) jelenlétében piaci értéken.
Attól függően, hogy melyik piaci szektorban végzik a lízingműveleteket, a következők vannak:
Belföldi lízing, amikor a tranzakcióban részt vevő összes résztvevő egy országot képvisel.
Külső (nemzetközi) lízing - olyan ügyleteket foglal magában, amelyekben legalább az egyik fél különböző országokhoz tartozik. Ez a fajta lízing magában foglalja az egy ország lízingbeadója és lízingbevevője által lebonyolított ügyleteket is, ha legalább az egyik fél külföldi társasággal közösen működik és rendelkezik tőkével.
A külső lízing pedig fel van osztva importra, amikor a külföldi fél a lízingbeadó, és exportra, amikor a külföldi fél a lízingbevevő.
Az adó, amortizációs haszon tekintetében megkülönböztetik a lízinget:
Adókedvezmények igénybevételével ingatlan, nyereség, áfa, különféle díjak, gyorsított értékcsökkenés stb.
Nincs előny.
A lízingfizetés jellege szerint a lízing típusokra oszlik, attól függően, hogy:
Lízing típusa (pénzügyi, működési);
A bérbeadó és bérlő közötti elszámolási formák :
a) készpénz, ha minden fizetés készpénzben történik;
b) kompenzációs, ha a fizetés lízingelt berendezésen előállított áruk leszállítása (lényegében barter) formájában történik, vagy a bérlő és a bérbeadó által egymásnak nyújtott szolgáltatások beszámításával;
c) vegyes, ha mindkét fizetési módot alkalmazzák.
A figyelembe vett fizetési elemek összetétele (értékcsökkenés, kiegészítő szolgáltatások, lízingkulcs, biztosítás stb.);
Alkalmazott eredményszemléletű módszer:
a) rögzített végösszeggel;
b) előleggel (letéttel);
c) az ingatlan maradványértéken történő visszavásárlásának figyelembevétele;
d) az igénylés gyakoriságának figyelembevételével (éves, féléves, negyedéves, havi);
e) a fizetés sürgősségének figyelembevétele (a fizetési időszak elején, közepén vagy végén);
f) a fizetés módját figyelembe véve: egyenlő egyenlő arányban; növekvő és csökkenő méretekkel (a bérlő pénzügyi helyzetétől és a szerződés feltételeitől függően).
A lízingművelet optimális felépítése nagymértékben befolyásolja a vállalkozási tevékenység végeredményét. Ehhez meg kell értenie, milyen lehetőségek nyílnak meg egy vállalkozó számára, aki úgy döntött, hogy lízingelt ingatlant vásárol.
A gyakorlatban előforduló lízingtípusok osztályozása meglehetősen széles. A lízingnek számos funkciója van. A lízing bizonyos típusait egyetlen jellemző határozza meg, de a legtöbb típust több jellemző kombinációja jellemzi. Tekintsük a lízing főbb jellemzőinek felépítését:
A piac azon ágazatától függően, amelyben a műveleteket végzik, a következők:
belső , amelyben minden entitás egy ország területén található;
Nemzetközi, ha a lízingművelet legalább egy alanya egy másik ország területén található.
A külső lízing viszont a következőkre oszlik:
Export, ha a bérlő egy másik ország területén található;
Import, ha a bérbeadó egy másik ország területén található.
Jelenleg Oroszországban az importlízing érvényesül, különösen a technológiai berendezések gyártására.
A szakértők túlnyomó többsége egyetért abban, hogy a lízing a partnerek közötti vagyoni kapcsolatok sajátos formája, amely abból ered, hogy az egyik szerződő fél (a tulajdonos) ingatlant szerez, majd ezt az ingatlant egy másik szerződő félnek ideiglenes használatra átadja ( felhasználó) bizonyos ellenszolgáltatás fejében.
A lízing sajátossága abban rejlik, hogy ennek a műveletnek a keretein belül egyszerre ötvöződnek a gazdasági, jogi és műszaki szempontok, amelyek általában az önálló kereskedelmi műveletek jelei. Nézzük ezeket a jeleket.
Gazdasági szempontból az ingatlant meghatározott időtartamra (lízingidőszakra) adják bérbe, visszaadási feltétellel, amiért a tulajdonos jutalmat (lízingdíjakat) kap. Így a hitelviszonyok minden feltétele teljesül: sürgősség, törlesztés és fizetés. Tekintettel arra, hogy a lízingművelet alapja a vagyon átruházása, nem pedig a készpénz, befektetési kapcsolatokra utaló jel.
A lízing a lízingkapcsolat minden alanyát érdekli: a berendezés fogyasztóját, a befektetőt, akit ebben az esetben a lízingcég képvisel, az államot, amely a lízing segítségével befektetéseket irányíthat a gazdaság kiemelt ágazataiba, és végül bank, amely a lízing eredményeként magabiztos, hosszú távú nyereségre számíthat.
A lízing fő előnyei, a legfontosabbak, figyelembe véve az Oroszországban jelenleg uralkodó gazdasági helyzet sajátosságait, a következők:
AZ ÁLLAM SZÁMÁRA. Tekintettel a jelenlegi gazdasági helyzetre és a beruházási tevékenység élénkítésének sürgető igényére, a lízingfejlesztés problémája különösen aktuális az állam számára.
Ez a pénzügyi eszköz hozzájárul a befektetési tevékenységekhez szükséges források mozgósításához.
Mechanizmusán keresztül biztosítja a beruházási források garantált felhasználását a termelés újrafelszerelése céljából.
Az állam a lízingtevékenység ösztönzésével, például adókedvezmények igénybevételével jelentősen csökkentheti a beruházások finanszírozására fordítható költségvetési előirányzatokat, hatékonyan menedzselheti azok ágazati szerkezetének javításának folyamatát, elősegítheti az árutermelés és a szolgáltató szektor fejlődését, növelheti az exportpotenciált, és csökkenti az orosz magántőke Nyugat általi kiáramlását, a további munkahelyek teremtését, különösen a kisvállalkozások területén, egyéb sürgető társadalmi-gazdasági problémák megoldását.
BÉRBEvevő SZÁMÁRA:
Ha van nyereséges projekt, a fogyasztónak lehetősége van felszerelést szerezni, és nagy egyszeri költségek nélkül elindítani ezt vagy azt a termelést. Ez különösen igaz az induló kis- és középvállalkozókra.
A társasági vagyonadó összegének csökkentése, mivel a tárgyak lízingköltsége, bár ez nem szükséges, de a legtöbb esetben a lízingbeadó eszközegyenlegében tükröződik. Az operatív lízing során a lízing tárgyát a lízingbeadó mérlegében veszik figyelembe.
A lízingbevevő könyvelése leegyszerűsödik, hiszen a tárgyi eszközök elszámolását, az értékcsökkenést, az adó egy részének megfizetését és az adósságkezelést a lízingcég végzi.
A lízingszerződés kényelmesebb, rugalmasabb adósságtörlesztési konstrukciók alkalmazását teheti lehetővé.
Mindezekhez az esetekhez hozzá lehet adni azt a lehetőséget, amikor maga a bank lesz a lízingbevevő. Ez nagyon előnyös a bank számára, hiszen megkönnyíti a bank mérlegét, ami viszont pozitívan hat a banki tevékenységet jellemző gazdasági mutatókra. Például a lízing esetében a befejezetlen termelés költsége fokozatosan beépül a költségbe, és nem érinti hátrányosan a „tőke” kategóriát, és ebből következően a hitelintézetek tevékenységére vonatkozó kötelező gazdasági normák kiszámítását.
BÉRBEADÓ SZÁMÁRA:
A lízingcégek, mint befektetők számára a lízing a befektetett tőke szükséges megtérülését alacsonyabb kockázat mellett (a hagyományos hitelezéshez képest) biztosítja az ügyfelek fizetésképtelensége elleni hatékony védelem révén.
A végtörlesztésig a bérbeadó a berendezés törvényes tulajdonosa marad, így az elszámolások meghibásodása esetén igényt tarthat erre a berendezésre és a veszteségek kiegyenlítésére értékesítheti.
A lízingbevevő csődje esetén a berendezést is vissza kell adni a lízingcégnek.
A lízingbeadó nem pénzforrásokat ruház át a lízingbevevőnek, amelyek felhasználásának ellenőrzése nem mindig lehetséges, hanem közvetlenül a termelőeszközöket.
A legalább három éves érvényességi idejű pénzügyi lízingszerződések értékesítéséből származó jövedelemadó-mentesség.
A lízingbeadó részlegesen mentesül a vámok és adók fizetése alól az Orosz Föderáció területére ideiglenesen behozott termékek tekintetében, amelyek nemzetközi lízing tárgyát képezik.
3 Nemzetközi lízing Oroszországban
1997 folyamán a lízingjog gyakorlatilag változatlan maradt. A jogalkotási alap gyakorlatilag stabil maradt 1996. március 1-je óta, az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve második részének elfogadása óta. A második rész meghatározza a bérleti díj és a lízing fő formáit Oroszországban, és jogi alapnak tekinthető, amely tartalmazza a pénzügyi lízing műveletek végrehajtásához szükséges főbb rendelkezéseket. Felváltotta a korábbi, 1995. június 29-i 633. számú Ideiglenes Bérbeadási Szabályzatot, amelynek rendelkezései érvényben maradnak, hacsak nem ellentétesek a Ptk. Számos fő pont van, amelyre a Polgári Törvénykönyv rendelkezéseit figyelembe véve különös figyelmet kell fordítani az oroszországi lízingszerződés elkészítésekor.
Az oroszországi lízingügylet lebonyolítása során felmerülő legfontosabb akadály a hitelképes ügyfelek azonosítása. Sok lízingcég számára a probléma a lízingügyletek megfelelő pénzügyi biztonságának biztosítása, sok orosz lízingcégnél pedig a források rövid távú rendelkezésre állása, ami megnehezíti a források optimalizálását.
Megállapítható azonban, hogy a jogszabályi keret nem
az oroszországi lízingügyletek fő szűk keresztmetszete, bár ez bizonyos kockázatokat rejt magában. És minden lízingcégnek képesnek kell lennie arra, hogy elemezze és kezelje ezeket a kockázatokat. A meglévő jogszabályi keretek korlátokat szabnak a lízing üzletágnak, azonban nagyon hasonlít a nyugatihoz, amely lehetővé teszi a nemzetközi lízingcégek számára, hogy a megszokott környezetben üzleteljenek. Bár a szerződéskötésben van némi bizonytalanság a szolgáltatás nyújtásával kapcsolatban
garanciák és elszámolások (beszámítási megállapodások).
Nagyon gyakran a magas költségek gyakorlatilag kizárják a felmerülő viták orosz bíróságon történő rendezésének lehetőségét. Például a Moszkvai Választottbíróságon folyó peres eljárás költségei meghaladhatják az 50 000 dollárt. Ha a szerződés rendelkezik az ügy választottbíróság előtti elbírálásáról, például Svédországban, akkor a szerződés tárgyának jelentős értékűnek kell lennie, vagy az ilyen eljárások egyszerűen gazdaságtalanok lehetnek.
Külföldön lízing, a meglévők szerint
törvényi szabályozásnak, előnyökkel jár az anyagi erőforrások vásárlásához nyújtott hitelezéssel és e kötelezettség biztosítékaként történő elfogadásával szemben. Oroszországban a hitelezői jogok biztosításának folyamata nehézkes és bizonytalan. Általános szabály, hogy a biztosítékkal fennálló tartozásokkal kapcsolatos viták rendezéséhez peres eljárásra van szükség, és lehetséges az ingatlan árveréses értékesítése. Bár nagyon valószínű az a helyzet, amikor a hitelező nem léphet törvényes birtokba a kölcsön fedezeteként szolgáló ingatlannal. Ezenkívül a hitelfelvevőknek bőséges lehetőségük van arra, hogy késleltesse a hitelező birtokbavételét, amelyet a kifizetetlen kölcsön biztosítékaként át kell adni neki. Ezzel szemben a lízingbeadót minden jog megilleti az ingatlanhoz, ha a lízingdíjakat nem fizetik időben.
Oroszországban a gyakorlatban nehézségek adódhatnak az átigazolással
a hitelező csődje esetén a vagyontárgy. Néhány oroszországi lízingcég már szembesült ezekkel a nehézségekkel. Bár voltak próbálkozások ennek a problémának a megoldására, de nemteljesítés esetén a viták rendezése legalább 3 hónapot vesz igénybe.
A lízingcég erőszakkal elveheti az ingatlant, és meghagyhatja a lízingbevevőnek a bírósághoz fordulás lehetőségét, ha az utóbbi úgy véli, hogy jogait megsértették, annak ellenére, hogy kötelezettségeit nem teljesítette időben. Bár vannak speciális esetek, amikor még ez a rendszer sem működik, mint például az olajipar számára lízingszerződés alapján átadott és megközelíthetetlen helyre telepített ingatlanok esetében. Ebben az esetben előfordulhat, hogy az ingatlan visszaadása a bérbeadónak egyszerűen nem lesz nyereséges. A vagyon átruházása a lízingbeadóra, mint a világ más részein is, a fizetésképtelenségből eredő viták rendezésének legkevésbé kívánatos módja, és akár lehetetlen is lehet.
Ennek eredményeként a tulajdonjogok felhasználásán túl az oroszországi lízingcégek számos egyéb módot is alkalmaznak további garanciák nyújtására. Sok orosz lízingcég és bank nagyon ritkán tekinti a lízingelt ingatlan tulajdonjogát elegendő biztosítéknak a lízingügylet megkötéséhez. Ezzel szemben az európai lízingcégek túl nagy jelentőséget tulajdonítanak a lízingszerződés alapján átruházott ingatlanhoz fűződő jogoknak, mint a fő biztosítéknak és a pénzügyi kockázat csökkentésének eszközének, anélkül, hogy teljes mértékben figyelembe vennék az orosz valóságot.
A lízingügyletek megkötése Oroszországban csak a Polgári Törvénykönyvben rögzített tulajdonjogon túlmenően többszörös és jelentős garanciák igénybevételével válik lehetővé.
A lízingügylet megkötésekor további biztosíték lehet a berendezés eladójának, a lízingbevevő fióktelepeinek és partnercégeinek garanciái, a gyártó által a berendezés lízingcégtől történő visszavásárlására vonatkozó megállapodás (viszonteladási szerződés), a lízingcégtől kötött megállapodás. lízingelt berendezéseken előállított áruk vásárlása (árgarancia), stb. a lízingbevevő tulajdona, a kötelezettségek teljesítésének biztosítására külföldi bankban elhelyezett pénzeszközök (off-shore letéti számlák), külföldi bankok váltói és egyéb mechanizmusok. Oroszországban egyre elterjedtebb a biztosítás a lízingbevevő kötelezettségeinek elmulasztása és a lízingszerződés tárgyát képező ingatlan át nem ruházásának kockázata ellen. Néhány orosz biztosítótársaság már kínál hasonló típusú biztosítást, amelyben egy európai biztosítótársaság viszontbiztosítóként működik.
A vezető nemzetközi és orosz lízingcégek felismerik, hogy a lízingügylet megkötésekor felmerülő jelenlegi problémák többsége megoldható, és a lízingszerződés megkötésének lehetőségének mérlegelésekor megnövekedett követelmények kiküszöbölhetik a nyilvánvaló kockázatokat.
Az orosz lízingcégek igyekeznek befolyásolni a jogszabályi keretek kialakításának folyamatát. Számukra tehát az egyik irány az, hogy a bérbeadó által igénybe vehető kártalanítást elkülönítsék a meglévő jogszabályok szerinti általános kártérítési esettől. Ez utóbbi esetben a lízingcég pénzeszközeinek megtérítése a lízingbevevőnek a kötelezettségei teljesítésének időpontjában fennálló tartozására korlátozódik, és ez a rendelkezés nem teszi lehetővé, hogy további károk megtérítésében vagy többletkiadások megtérítésében reménykedjenek. a lízingcégnél felmerült.
Mint a világon mindenhol, az ügyfél jó hitelelemzése,
jelentős vissza nem térítendő lízingdíj, valamint a legmegbízhatóbb fizetési garanciát és biztosítást nyújtó mechanizmusok alkalmazása a leghatékonyabb módja a nemteljesítés megelőzésének.
Ezenkívül a jogi szempontból helyesen összeállított szerződés egyszerűen előfeltétel.
3.1 Nemzetközi lízingcég alapítása és működtetése
Lízingcég létrehozásának két lehetősége van: 100%-os tulajdonú leányvállalatként és vegyesvállalatként. Mindkét típusú társaságot általában részvénytársaságok vagy korlátolt felelősségű társaságok formájában hozzák létre. Ez utóbbi jogi forma különösen az amerikai lízingcégek számára volt előnyös, mivel az eszközleírásból és az indulási költségekből származó hasznot az amerikai anyavállalatra háríthatták át.
A részvénytársaságok ezentúl az Egyesült Államok törvényei értelmében adójóváírást is átutalhatnak. Elképzelhető az is, hogy a közeljövőben külön jogszabály kerül elfogadásra a kft.
Talán a legjobb megoldás az lenne, ha részvénytársasági formában lízingcéget hoznánk létre, hiszen a Ptk. mellett külön törvény is létezik a részvénytársaságokról, és nem valószínű, hogy ebben a jogszabályban változás lesz. forma.
A nemzetközi lízingcégek szívesebben hoznak létre 100%-os tulajdonú leányvállalatokat Oroszországban. Ugyanakkor az operatív irányítást rendszerint orosz partnerek látják el. Ez a megközelítés lehetővé teszi, hogy az Oroszországban lízing üzletet folytatni kívánó külföldi fél a legnagyobb ellenőrzést érje el.
A lízingcég teljesen önálló tevékenységének is megvannak a maga korlátai, hiszen az orosz piac rengeteg csapdát tartogat a figyelmetlen és felkészületlen üzletember számára. Egy orosz lízingcég partnerként, esetleg vegyesvállalatként külföldi leányvállalattal való alkalmazását az indokolja, hogy értékes gyakorlati tapasztalatokkal, személyzettel és potenciális ügyfelekkel való kapcsolattartással rendelkezhet. Ily módon a vegyesvállalat orosz fele olyan piacokhoz és ügyfelekhez tud majd hozzáférést biztosítani, amelyek egyébként elérhetetlenek lennének.
A teljes egészében egy külföldi vállalat tulajdonában lévő lízingcég szintén teljes mértékben viseli az oroszországi tevékenységekkel kapcsolatos összes kockázatot. Így biztonságosabb lehet a stratégiák kombinációja alkalmazása, ha Oroszországban üzletel. Így bizonyos esetekben elfogadhatóbb lesz egy önállóan működő helyi cég, máskor viszont egy másik orosz bérbeadóval vegyes vállalatot alapítani. Egy erős banki struktúrával a háta mögött álló orosz lízingcég felbecsülhetetlen segítséget tud nyújtani a potenciális lízingbevevő hitelképességének elemzéséhez, a szükséges banki szolgáltatások biztosításához, sőt, ha a lízingbevevő nem teljesíti kötelezettségeit, az ingatlan visszaszolgáltatását is biztosítja.
Előfordulhat, hogy egyes potenciális orosz ügyfelek inkább kölcsönt vesznek fel berendezések vásárlására, ahelyett, hogy lízingszerződést kötnének. Ez különösen igaz azokra a potenciális lízingbevevőkre, akiknek a nyeresége nem elég nagy, ami befolyásolja a befizetett adó összegét, és akiknek ennek megfelelően az amortizáció lehetősége nem nagy értékű. Így a berendezéseiket az orosz piacon kínáló nyugati gyártók számára nem a lízing az egyetlen finanszírozási mód termékeik reklámozására. Így esetenként a legjobb finanszírozási forma lehet a vevő hitelnyújtása, fizetési halasztott fizetés (számlakövetelés finanszírozás), váltó fizetésként történő elfogadása, vagy a tartozás visszafizetése áruk ellenszolgáltatással. Néha még hasznos lehet olyan nemzetközi szervezetek szolgáltatásait igénybe venni, mint az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank vagy a Nemzetközi Pénzügyi Társaság. Ebben az esetben a hitelfelvevő vevőként, vagy orosz lízingcégként, vagy külföldi tőke bevonásával alakult lízingcégként léphet fel. Mindegyik esetben a vonatkozó törvények érvényesek, különféle adók kerülnek kivetésre, és megfelelő engedélyekre lehet szükség.
A munka célja az volt, hogy értékelje a lízing gyakorlati alkalmazását Oroszországban és a fizetési mechanizmust. A következőket veszik figyelembe: a lízing lényege és mechanizmusa, jogalapja az Orosz Föderáció jogszabályaiban, a lízing előnyei az egyszerű hitelezéssel szemben, valamint a lízingfizetések számításai és a pénzügyi lízing hatékonyságának összehasonlító elemzése összehasonlítani az egyszerű hitelezéssel.
1995 volt a lízing infrastruktúra széles körű fejlesztésének kezdő éve. A lízingcégek intenzíven jöttek létre az ország különböző régióiban. Ez az orosz kormány által kinyilvánított lízingfejlesztést támogató politika következménye volt. Ez különféle szabályozásokban fejeződött ki, amelyek mindenféle előnyt biztosítanak a lízingkapcsolatok alanyai számára. Az egyik ilyen dokumentum volt az Oroszország kormánya által elfogadott, 1995. június 29-i 633. számú, „A lízing befektetési tevékenységben történő fejlesztéséről” szóló rendelete, amely komoly állami támogatás nyújtását, kedvező gazdasági környezet megteremtését írja elő a befektetési tevékenységekben. a lízing széleskörű fejlődése a hazai piacon.
Lízing(lízing) - egyfajta pénzügyi szolgáltatás, egyfajta hitelezési forma a vállalkozások tárgyi eszközeinek vagy nagyon drága áruk magánszemélyek általi beszerzéséhez. A lízing tevékenység a befektetési tevékenységek egyik fajtája. Ugyanakkor a lízing a kapcsolati séma miatt jelentősen eltér a többi befektetési módtól.
Saját vagy hitelkeret terhére történő vásárlás és bérlés esetén a tranzakció két résztvevője (eladó-vevő, kölcsönadó-kölcsönfelvevő vagy bérbeadó-bérlő) lép kapcsolatba egymással. A lízing a lízingbeadó, a lízingbevevő és az ingatlan szállítója közötti háromoldalú kapcsolatok összessége. Ez a komplexum két szerződést foglal magában: egy adásvételi szerződést a lízingbeadó ingatlanszerzésére, valamint egy lízingszerződést a lízingbeadó és a lízingbevevő között.
A lízing lényege, hogy a lízingbeadó átmenetileg ingyenes saját és (vagy) vonzott pénzügyi forrásokat fektet be a lízingbevevő gazdaságába. Ebben az esetben a bérbeadó megszerzi a szerződésben rögzített ingatlan tulajdonjogát egy bizonyos eladótól, és ezt az ingatlant ideiglenes birtoklás és használat díja ellenében a bérlő rendelkezésére bocsátja. A második jelentős különbség a lízing és az egyéb befektetési formák között a felek ügylet tárgyához fűződő eltérő jogaiban rejlik.
A hitelezőt nem illeti meg az ingatlan tulajdonjoga, ha az nem a kölcsönszerződés biztosítéka (zálogjogként működik). A bérelt ingatlan teljes tulajdonosa a bérbeadó. A lízingszerződés alapján csak az ingatlana ideiglenes használati jogát engedi át a lízingbevevőnek. A lízingbevevő köteles az ingatlant az ügylet és az azzal kapcsolatos elszámolások befejeztével visszaadni a tulajdonosnak. Ez hasonló a lízinghez és a bérbeadáshoz. A lízingbevevővel ellentétben azonban a lízingbevevő visszaválthatja az ingatlant, és az ügylet végén tulajdonjogot szerezhet, ha a szerződés ezt eredetileg lehetővé tette.
A vállalkozások számára a lízing előnye, hogy nem készpénzt, hanem közvetlenül a termelő apparátus korszerűsítéséhez, bővítéséhez szükséges termelőeszközöket kapják meg. Számukra az is fontos, hogy a lízing tárgyát képező ingatlan fizikai és erkölcsi értékcsökkenésének kockázata teljes mértékben a bérbeadót terheli.
A berendezések gyártói és szállítói egyaránt érdeklődnek a lízing iránt A lízingműveletek eszközként szolgálnak termékeik piacának bővítéséhez és az iránti kereslet növeléséhez, azon fogyasztók rovására, akik forráshiány miatt nem tudnak teljes áron ingatlant vásárolni.
A lízing a befektetők számára alacsonyabb kockázat mellett (a kölcsönhöz képest) biztosítja a befektetett tőke szükséges megtérülését, mert. A lízingelt ingatlan egyben az ügylet biztosítékaként is szolgál, és a bérbeadó mindig követelheti.
Lehetőség van a fő azonosítására a lízing előnyei:
A lízingszerződés alapján teljesített valamennyi kifizetés a lízingbevevő előállítási költségeit terheli, ezzel csökkentve a jövedelemadó alapját.
Az ingatlanszerzés további költségei (telepítés, szállítás, biztosítás és egyebek) a lízingfizetésekbe beleszámíthatók, és egyenletesen, nem egyszerre hajthatók végre.
Ha a lízingbe nem kerül sor kölcsöntőke bevonásával, és a társaság mérlegében a saját tőke és az idegen tőke optimális aránya van, akkor a lízingfizetések nem tartozásnak, hanem folyó kiadásnak minősülnek, ami javítja a vállalkozás likviditását és hitelképességét.
A lízingszerződés lejártakor a cég általában csekély maradványértéken vásárolhatja meg az ingatlant, ami jelentősen csökkenti az ingatlanadó összegét.
A lízing finanszírozási eszközként történő alkalmazása lehetővé teszi a műveletek 100%-os jóváírását anélkül, hogy a fizetések azonnali megkezdéséről lenne szó. A lízing az ingatlan teljes értékére szóló szerződés megkötésével jár, és ami a bérlő számára különösen előnyös, a fizetések gyakorisága a berendezés átadását követően állapítható meg.
A lízing lehetőséget biztosít a tőkebefektetések egyidejű megvalósítására és az azokból származó bevétel megszerzésére. Ez különösen igaz a kisvállalkozások alapítására: korlátozott szavatolótőke mellett a számukra történő lízing lehet az egyetlen módja a termelés növelésének. Ez magyarázza a nagy érdeklődést a termelő tevékenységet folytató kis- és középvállalkozások bérbeadása, új termelés megszervezése, modernizációs programok megvalósítása, új berendezések és technológiák bevezetése iránt.
Bizonyos típusú befektetési tevékenységek jogi szabályozása
Továbbra is az elégtelen beruházási aktivitás a hazai gazdaság stabilizálásának egyik fő akadálya. A világtapasztalatok ugyanakkor megerősítik a lízing fejlődése és a tőkebefektetések vonzása közötti közvetlen kapcsolatot.
A tárgyi eszközök értékcsökkenése, a termelés nagyarányú újrafelszerelésének objektív igénye, az új fejlett technológiák bevezetésének szükségessége a szabad pénzügyi források hiányában sok hazai vállalkozót arra kényszerítettek, hogy a gazdaság fejlettebb formái felé forduljanak. mechanizmusok, mint az új berendezések „hagyományos” tulajdonba vétele. A szakértői előrejelzések szerint a hazai és nemzetközi lízingműveletek volumene az elkövetkező években mintegy 4 milliárd dollárt tesz ki, az Orosz Föderáció Gazdaságfejlesztési és Kereskedelmi Minisztériumának előzetes becslései szerint pedig 2005-re a lízing mértéke. műveletek az Orosz Föderációban végrehajtott tőkebefektetések teljes volumenében elérhetik a 10-15%-ot.
Lízing- befektetési tevékenység típusa vagyonszerzésre és lízingszerződés alapján történő átruházására vállalkozási célú felhasználás céljából.
Lízing funkciók:
1. Pénzügyi funkció Ez abban nyilvánul meg, hogy az árutermelőt felmentik a szükséges termelőeszközök teljes költségének egyszeri megfizetése alól, és mintegy hosszú lejáratú hitelt nyújtanak számára.
2. Termelési funkció A termelési problémák gyors megoldása ideiglenes használattal, ahelyett, hogy drága és elavult gépeket vásárolnánk. Ez a termelés anyagi és technikai ellátásának, a legújabb technológiához, a tudományos és technológiai haladás eredményeihez való hozzáférés hatékony módja. Teljes lízing esetén az ingatlan átruházáshoz különféle Szolgáltatások társulhatnak: karbantartás, biztosítás, alapanyag biztosítása stb.
3. Értékesítési funkció- ez a fogyasztói kör bővítése és új értékesítési piacok kialakítása, azok bevonása a lízingbe, akik nem tudják azonnal megvásárolni ezt vagy azt az ingatlant.
A lízing három jogalany – az eladó, a lízingbeadó és a lízingbevevő – közötti vagyoni kapcsolaton keresztül valósul meg, amelyet két formálisan különálló szerződés közvetít: egy adásvételi szerződés és egy lízing (pénzügyi lízing) szerződés. Kapcsolatok komplexumáról beszélünk, amely két elemből áll: adásvételi kapcsolatokból és eszközök ideiglenes használatához kapcsolódó kapcsolatokból. Ezeket az elemeket szorosan összekapcsolja egyetlen gazdasági tartalom, amely a két meghatározott szerződés esetében egyetlen lízingtevékenység minőségét generálja.
Egyes országokban a lízing magában foglalja a lízingcég általi kölcsön megszerzésével, a kötelezettségek teljesítésének biztosításával stb. kapcsolatos ügyleteket is. A pénzügyi lízingről (lízingről) szóló, 1998. október 29-i szövetségi törvény az ilyen megállapodásokat kapcsolódónak minősíti, és nem. pontjában foglaltakból ítélve megkövetelik azok kötelező elérhetőségét, ide nem értve. 2. §-a alapján a lízing fogalmába.
A domináns szerepet az ideiglenes ingatlanhasználattal kapcsolatos kapcsolatok játsszák; Az adás-vételi kapcsolatok kiegészítő elem, de ezek szolgálják a lízing befektetési tevékenységnek minősítésének alapját.
Ez az összetett szerkezet egyetlen relációkomplexumot alkot, mivel egyik sem létezhet önállóan anélkül, hogy ne lenne kapcsolat a többiekkel. Az egyik elem egy másik megjelenéséhez ad lendületet, mindkét elem résztvevői szorosan összefüggenek.
Az eladó és a bérbeadó adásvételi szerződést kötnek. Formálisan a vevő a megszerzett ingatlan tulajdonosa, valójában azonban nem rendelkezhet vele "a legabszolútabb módon". Jogosultsága erősen korlátozott: a jogosítványok közül csak a rendelkezési jogot gyakorolhatja, és meghatározott módon (ideiglenes használatra átruházás a bérlőre).
Ennek megfelelően a vevő, aki ideiglenes használatra felszerelést biztosít, a második elem - a bérbeadó - résztvevőjeként jár el. Ugyanakkor a résztvevők „kereszt” kapcsolata is létezik a különböző elemekben: a berendezés eladója, bár szerződés köti a vevővel, kötelezettséget teljesít a lízingbevevő felé, és felelősséggel tartozik vele szemben a szerződés nem megfelelő teljesítéséért. . Az egyes elemek külön-külön történő elemzése egymáshoz való kapcsolódás nélkül lehetetlenné tenné az egyes résztvevők szerepének helyes megértését, valamint a vitás kérdések szabályozását.
A lízingszerződés tartalmazhatja a berendezés kivásárlásának jogát (ún. vételi opció). Ha a lízingbevevő él a jogával, akkor a lízingszerződés adásvételi szerződéssé alakul. A különböző országokban eltérő megközelítést alkalmaznak az opció szerepének értékelésére. Az amerikai doktrína és gyakorlat nem tekinti az opciót a lízingkapcsolat kötelező elemének.
A vételi opció szerződésbe foglalása vagy megtagadása nem befolyásolja a kapcsolat minősítését, nem fosztja meg a lízinget annak jellemzőitől, sajátosságaitól. Az európai jogszabályok (Franciaország, Belgium, Olaszország) az opciót a lízingszerződés egyik kötelező elemének tekintik. E különbségek miatt egyes szerzők a lízingviszonyok jogi szabályozási rendszerét franciára és amerikaira osztották fel.
A 2002-ben módosított lízingtörvény tartalmából ítélve az orosz jogszabályok az amerikai rendszer felé hajlanak. Különösen az Art. Az említett törvény 2. §-a lényeges elemeként "hagyta" a lízingelt eszköz visszaváltásának feltüntetését; szerint az Art. 4 lízingbeadó - olyan entitás, amely tulajdonjog átruházásával vagy anélkül ad át ingatlant használatra. Ezenkívül az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve nem írja elő a visszaváltást a lízing konstitutív jeleként.
A világgyakorlatban vannak a lízing két fő típusa: pénzügyi és működési.
pénzügyi lízing a lízing egyik fajtája, amelyben a lízingbeadó vállalja, hogy a lízingbevevő által megjelölt ingatlan tulajdonjogát egy bizonyos eladótól megszerzi, és ezt az ingatlant mint lízingelt eszközt a lízingbevevőnek bizonyos díj ellenében, meghatározott időtartamra és meghatározott feltételek mellett ideiglenesen átadja. birtoklása és használata. A pénzügyi lízing egyik fajtája a visszlízing, amelyben a lízingelt eszköz eladója (beszállítója) egyidejűleg lízingbevevőként is fellép.
Operatív lízing abban különbözik a pénzügyitől, hogy itt a lízingbeadó nem felelős a lízingelt eszköz megszerzéséért; az operatív lízingszerződés tartalma a lehető legközelebb áll a hagyományos lízinghez.
A 2002-ben módosított lízingtörvény – formálisan a Ptk. logikáját követve – elhagyta a lízing e típusokba való felosztását, amely csak a pénzügyi lízinget különíti el. Ennek eredményeként az operatív lízing a lízing jogi szabályozásának „túllépésének” bizonyult, amely a jogrendszer szempontjából egy rendes lízingszerződést jelent.
Eközben a lízing, függetlenül annak típusától (pénzügyi vagy működési), rendelkezik befektetési tevékenység minőségével; a jelenlegi orosz jogszabályokban alkalmazott megközelítés egyszerűen figyelmen kívül hagyja az operatív lízing befektetési összetevőjét. Ennek eredményeként sérülnek a gazdálkodó szervezetek érdekei, amelyek ennek következtében elveszítik azt a kevés garanciát is, amellyel befektetési tevékenységük alanyaként rendelkeztek.
A lízing formája megkülönböztethető hazai lízingre és nemzetközi lízingre.
Belső lízinggel a bérbeadó és a bérlő az Orosz Föderáció lakosai. A belső lízing jogi rendszerét az Orosz Föderáció jogszabályai határozzák meg.
Nemzetközi lízing külföldi elem által bonyolított kapcsolat: a lízingbeadó vagy lízingbevevő nem az Orosz Föderáció rezidense. A nemzetközi lízingkapcsolatokra az 1988. évi UNIDROIT Nemzetközi Pénzügyi Lízing Egyezmény vonatkozik.
A lízingbeadó kötelezettségeinek terjedelmétől függően a világgyakorlatban a "tiszta" lízinget és a "komplex" lízinget is szokás megkülönböztetni - kiegészítő szolgáltatások nyújtásával: szellemi tulajdonjogok harmadik féltől történő megszerzése, telepítés megvalósítása. (telepítési felügyelet) és a lízing tárgyával kapcsolatos üzembe helyezés, személyzet képzése, a lízingelt eszköz garanciális karbantartása és javítása, beleértve a jelenlegi, közepes és nagyjavításokat, a termelő létesítmények és a kommunikáció előkészítését, a telepítéshez kapcsolódó munkák szolgáltatásait a lízingelt eszköz (összeszerelése) és egyéb olyan munkák és szolgáltatások, amelyek nélkül a tárgyi lízing igénybevétele nem lehetséges. A kiegészítő szolgáltatások nyújtásával járó lízingszerződések megkötésének lehetőségét közvetlenül az Art. (2) bekezdése írja elő. A lízingtörvény 7. §-a; minden további szolgáltatást kifejezetten fel kell tüntetni a szerződésben.
A tőkeépítés gyakori befektetési terület. A szakirodalomban az állami szervek, önkormányzatok, magán- és jogi személyek azon tevékenységére vonatkozik, amely új termelési és nem termelési célú tárgyi eszközök létrehozására és a meglévő tárgyi eszközök korszerűsítésére irányul. Típusai általában a következők:
1) új építés (új épület) - újonnan létrehozott vállalkozások, épületek és építmények, egyedi iparágak objektumok komplexumának építése, amelyek új építési területeken épülnek, és az üzembe helyezés után önálló mérlegben szerepelnek, azaz. ebben az esetben új szervezet jön létre - jogi személy;
2) meglévő vállalkozások bővítése - további termelő létesítmények, új műhelyek és létesítmények építése a saját vagy szomszédos területükön, vagy a vállalkozásoknál már meglévő műhelyek és létesítmények bővítésére irányuló munkák végrehajtása;
3) meglévő vállalkozások újjáépítése - a meglévő műhelyek és létesítmények átszervezése a termelés javításával és műszaki és gazdasági színvonalának növelésével a tudományos és technológiai fejlődés eredményei alapján;
4) műszaki újrafelszerelés (korszerűsítés) - az egyes iparágak, műhelyek és szakaszok műszaki és gazdasági színvonalának javítására irányuló intézkedések összessége.
A kereskedelmi szervezet tárgyi eszközeibe történő tőkebefektetés megvalósítása feltétele lehet a részvénytársaságok részvényeinek értékesítésére irányuló befektetési pályázatok kiírásának.
480 dörzsölje. | 150 UAH | 7,5 USD ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Szakdolgozat - 480 rubel, szállítás 10 perc
240 dörzsölje. | 75 UAH | 3,75 USD ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Absztrakt - 240 rubel, szállítás 10 perc A nap 24 órájában, a hét minden napján és ünnepnapokon
Kanakina Margarita Mihajlovna A lízing, mint befektetési tevékenység: szakdolgozat ... Közgazdaságtudományi doktor: 08.00.05 .. - Szentpétervár, 2000. - 179 p.: ill. RSL OD, 61 00-8/1813
Bevezetés
1. fejezet. A lízing, mint a befektetési tevékenység eleme .
1.1. A lízing fogalma, típusai, mechanizmusa. 12
1.2. Lízing a befektetési tevékenység rendszerében. 32
1.3. A lízing, mint a termelési szektor eszközellátásának progresszív formája. 58
2. fejezet Külföldi tapasztalatok és kilátások a lízing fejlesztésére Oroszországban .
2.1. Külföldi tapasztalatok elemzése: a lízing szervezeti és jogi támogatottsága, dinamikája. 6S
2.2 A lízing szabályozási keretének jellemzői és fejlesztése az orosz gazdaságban. 88
2.3. A lízingkapcsolatok fejlesztésének kilátásai Oroszországban. 102
3. fejezet A lízingprojektek módszertani támogatása eredményességük biztosításának feltételeként .
3.1. A lízingprojektek átfogó vizsgálatának kritériumai eredményességük biztosításának feltétele. 120
Következtetés. 142
Bibliográfia. 148
Alkalmazások. 155
Bevezetés a munkába
Az értekezés kutatási témájának relevanciája.
Az ország jelenlegi gazdasági helyzetét rendkívül ellentmondásosnak minősítik. Egyrészt a fogyasztói piac árukkal telített, működésbe kezdett a részvény- és kötvénypiac, jelentősen megnőtt a szolgáltatások részaránya, ami tükrözi a kereskedelem, a pénzintézetek és a bankszektor pozitív fejlődését, amelyek létfontosságúak a piacgazdaság normális működése.
Ezzel szemben a bruttó hazai termék rendkívül lassan növekszik, ami mélyen érinti elsősorban a befektetési szférát. A termelés növekedéséhez szükséges a forgótőke folyamatos növelése, amelynek forrásai gyakorlatilag hiányoznak a magas infláció mellett, ami a közelmúltig a fő probléma volt. A beruházási aktivitás csökkenése a termelőeszközök fizikai és erkölcsi értékcsökkenéséhez vezet. A beruházások volumene nem felel meg az egyszerű újratermelés követelményeinek, az oroszországi tőkebefektetések éves volumene pedig csak a harmada a válság utáni körülmények között a gazdaság fejlődéséhez szükséges szintnek.
A termelés visszaesésének, illetve a jövőbeni felfutásának egyik korlátozó tényezője az ipari vállalkozásoknál és a kereskedelmi szervezeteknél a lízingszolgáltatások és -üzemek eszközeinek megújulása. Az Orosz Föderációban a lízing mint vállalkozási tevékenység összehasonlító újdonsága viszont megköveteli a gazdasági és szervezeti alapok kialakítását.
Olyan elméleti, módszertani és gyakorlati problémák megoldásának igénye, amelyek lehetővé teszik a lízing hatékonyságának fő irányainak megfogalmazását az ipari termelést ösztönző beruházási tevékenységekben, valamint a hazai gazdaság megreformálásának modern körülmények között létező és alkalmazott módszereinek elemeit ötvözik. a gyakorlatban meghatározza a vizsgálat relevanciáját. A probléma kialakulásához nagy mértékben hozzájárultak az orosz tudósok munkái: I.V. Andriasova, V.N. Goloshchapova, V.D. Gazman, A.E. Karlika, SB. Karnaukhova, V.V. Kossova, I.S. Minko, A.I. Muravjov, A.N. Petrova, L.N. Priluckij, V.V. Okrepilova, YM. Urinson, E.N. Chekmareva, E.G. Yasin, valamint T. Clark, D. Levy, A. Tompson.
A vizsgálat célja és célkitűzései. Módszertan és apparátus kidolgozása a lízing befektetési tevékenységben történő leghatékonyabb felhasználására, a folyamat résztvevőinek maximális kölcsönös előnye mellett. A disszertációban a tanulmány céljának megfelelően az alábbi feladatokat tűztük ki és valósítottuk meg következetesen:
a lízingszolgáltatások és -műveletek piacán a befektetési lehetőségek megvalósításának főbb formáinak elemzése történt;
osztályozzák a lízing és a lízingszolgáltatás főbb típusait;
különféle konstrukciókat dolgoztak ki a lízingügyletek végrehajtására;
különböző törlesztési időközökkel rendelkező lízingfizetési ütemezési lehetőségeket dolgoztak ki;
Feltárásra kerül a fejlett piacgazdasággal rendelkező országok lízing fejlődési tendenciái és a világ lízingpiacának versenyképességi tényezői;
A disszertáció kutatásának témája a lízing, amely a tőkejavak piacának hatékony működésének alapjául szolgál, és befolyásolja a hazai ipar élénkítésének és a beruházási aktivitás növelésének folyamatait az orosz gyártóval kapcsolatban.
A disszertáció módszertani alapjául hazai és külföldi tudósok lízingpiaci problémákkal foglalkozó tudományos munkái szolgáltak, amelyek a meglévő koncepciók és rendelkezések alapján olyan feladatok megfogalmazását tette lehetővé, amelyek megoldása növeli az érdeklődést. egy olyan fontos és egyben új befektetési eszközben, mint a lízing. A speciális hazai és külföldi szakirodalomnak a probléma fejlettségi foka szerinti elemzése azt mutatja, hogy az elmúlt években a lízingkérdések állandó tudományos viták és kutatások tárgyát képezik. Ugyanakkor a külföldi forrásokkal ellentétben az orosz publikációk feltárták és tárgyalták magának a lízingfolyamatnak az egyes összetevőit - a lízingszolgáltatások és -műveletek szervezeti oldalát, befektetési lehetőségeket, finanszírozási lehetőségeket. Nem fordítottak kellő figyelmet ezen összetevők integrálására, kölcsönös adaptálására, amely lehetővé tenné a lízing egy működőképes és életképes komplex gazdasági mechanizmusának kialakítását, amely eszközként működik a lízingszolgáltatások és -műveletek piacán.
részletes elemzést végzett az oroszországi lízingpiac fejlődését szabályozó szabályozási keretről;
tisztázásra kerültek a lízingszolgáltatások és -műveletek piacának tényezői, fejlődési irányai;
kidolgozásra kerültek a lízingprojektek átfogó vizsgálatának kritériumai és a hatékonyságuk értékelésére szolgáló módszertani rendelkezések.
Tudományos újdonság . A disszertáció kutatásának főbb tudományos eredményei a következők:
az oroszországi lízingtevékenység gazdasági és jogi szabályozásának elemzése alapján meghatározzák a lízingszolgáltatások és -műveletek helyét és jelentőségét a befektetési politikában a munkaerő-eszközök megújításában;
a fejlett piacgazdasággal rendelkező országokban a lízing fejlődésének alakulását és a lízingszolgáltatások szerkezetét vizsgáló tanulmány alapján igazolják a lízing alkalmazásának lehetőségét és szükségességét, mint az oroszországi gazdaságélénkítés egyik legfontosabb eszközét;
elemzést végeztek az oroszországi lízingtevékenységet szabályozó gazdasági és jogi keretekről, és ajánlásokat fogalmaztak meg annak javítására;
A lízingszervezési rendszerek különféle változatai
műveletek és lízingfizetési ütemtervek;
A lízing hatékonyságának kiszámítása a kölcsönhöz képest;
- kritériumokat dolgozott ki a lízingprojektek átfogó vizsgálatához
valamint hatékonyságuk értékelésére vonatkozó módszertani rendelkezések.
A kutatási eredmények gyakorlati jelentősége. A munkában javasolt gyakorlati javaslatok lehetővé teszik: a kidolgozott paraméterek alapján lízing infrastruktúra kialakítását; elősegíti a lízingelt eszközök leghatékonyabb piaci szegmensének megtalálását; a lízingműveleteket maximális hatékonysággal hajtsa végre a lízingügylet valamennyi résztvevője számára; alternatív pénzügyi tranzakciók összehasonlításával és adólevonások alapján határozza meg a lízing hatékonyságát.
A kutatási eredmények jóváhagyása . A kutatás megszerzett tudományos és gyakorlati eredményeiről a „Lízing: problémák és kilátások”, „Lízing a gazdasági kapcsolatrendszerben”, „A pénzügyi lízing gyakorlati szempontjai” című nemzetközi lízingkonferenciákon számoltak be, amelyeket publikációk és módszertani útmutatók tükröznek. a lízingről. A munka fő tartalmát a Baltic Leasing CJSC munkájában használták fel, amely az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának 0001 számú lízingtevékenységére engedéllyel rendelkezik.
A lízing kifejezés az angol "to lease" igéből származik, és azt jelenti, hogy bérelni és bérelni ingatlant. Megfelelő fogalmak állnak rendelkezésre németül, spanyolul, olaszul, de sok országban az angol „leasing” kifejezést gyakrabban használják, mint az adott ország nyelvén a megfelelőjét.
A lízing különféle definíciói figyelembe veszik ennek a befektetési eszköznek bizonyos megnyilvánulási formáit. Az Európai Lízingcégek Szövetsége („Lizurop”) definíciója szerint: „A lízing egy üzem, iparcikk, berendezés, ingatlan lízingbevevő általi termelési célú lízingelésére vonatkozó szerződés, miközben az árut a bérbeadó vásárolja meg, és a tulajdonjogot megtartja (a bérlet teljes időtartama alatt).
A lízing gazdasági jelentése olyan vagyoni viszonyok összességeként definiálható, amelyek az ingatlan megszerzése és az azt követő hosszú távú bérbeadás alapján történő ideiglenes használatba adása kapcsán alakulnak ki. Ez azonban csak az egyik jellemzője a lízingnek. Egy másik fő jellemző a tulajdonviszonyokon alapul. A lízingben a lízing tárgyának tulajdonjoga a lízingbeadónál marad, a lízingbevevő azt csak ideiglenes használat céljából szerzi meg, pl. a használati jog elválik a tulajdonjogtól. E jog birtoklásáért a bérlő fizet a bérbeadónak.
A lízingügylet egyértelmű meghatározása nagy gyakorlati jelentőséggel bír, hiszen a nyilvántartásba vétel szabályainak be nem tartása esetén előfordulhat, hogy az ügylet státuszát nem ismerik el, ami kedvezőtlen pénzügyi következményekkel jár a résztvevők számára.
Egy lízingügyletben általában három alany vesz részt - a közvetett lízing. Ezek közül az első az ingatlan tulajdonosa (lízingbeadó), aki lízingszerződés alapján használatba adja. Lízingbeadóként a következők járhatnak el: bankok, amelyek struktúrájukban lízingszolgáltatásokat hoznak létre; a bank leányvállalatai, amelyek alapszabálya rendelkezik ilyen típusú tevékenységről; nagy gép- és berendezésgyártók által létrehozott speciális lízingcégek (értékesítési lízing).
A lízingügylet második résztvevője az ingatlan használója - a lízingbevevő, amely lehet jogi személy, függetlenül a tulajdonformától.
A lízingügylet harmadik fele az ingatlan eladója (beszállítója), amely lehet bármely jogi személy is: gyártó, kereskedelmi társaság stb.
Az ügyletben résztvevők összetétele csökken, ha a szállító és a lízingbeadó ugyanaz a személy - közvetlen lízing; ilyen esetekben a lízinget a berendezésgyártók által létrehozott leánylízingcégek bonyolítják le.
A lízing tárgya lehet minden olyan ingó és ingatlan, amely a mindenkori besorolás szerint befektetett eszköznek minősül, kivéve a szabad forgalomba hozatalra tiltott vagyontárgyakat.
A lízing típusok osztályozása komoly indoklást kapott mind a külföldi, mind a hazai elméletben és gyakorlatban. A lízingtípusok felosztásánál elsősorban a besorolás jeleiből indulnak ki
(Asztal 1). Ilyen jellemzők a következők: a tranzakcióban résztvevők összetétele, a bérelt ingatlan típusa, megtérülési foka, az amortizáció feltételei, a szolgáltatások mennyisége, a piaci szektor, ahol a műveleteket végzik, az adóhoz és az értékcsökkenéshez való hozzáállás. juttatások, a lízingdíjak jellege.
A lízingfinanszírozási elem szerepe határozza meg, hogy az egyik vagy másik típusú lízinghez tartozik-e.
Az ingatlan megtérülési (amortizációs kondíciói) jelei szerint megkülönböztetik az ún. pénzügyi és operatív lízinget.
Az operatív lízing olyan lízingviszony, amelyben a lízingbeadónak a lízingelt ingatlan megszerzésével és karbantartásával kapcsolatos kiadásait egy lízingszerződés alatt nem fedezik a bérleti díjak. Az operatív lízinget több fő jellemző jellemzi: A lízingszerződést jóval rövidebb időtartamra kötik, mint az ingatlan fizikai amortizációja;
A jelenlegi oroszországi gazdasági helyzetet rendkívül ellentmondásosnak minősítik. Egyrészt a fogyasztói piac telítődik ipari és élelmiszeripari termékekkel, a lakosság megtakarításai nőnek, az államkötvények, a vezető bankok részvényeinek és a privatizált vállalkozások részvényeinek piaca működésbe kezdett, az életminőség érezhetően javult. a lakosság egy részének javult. Ezzel párhuzamosan folytatódik a termelés visszaesése, csökken a bruttó hazai termék, ami mélyen érinti elsősorban a beruházási szférát.
Oroszország világpiaci integrációjának folyamata rendkívül bonyolult a piac telítettsége körülményei között. Ehhez a külföldi piacokon új marketingtermékek alkalmazására van szükség. Az eszközök értékesítésének ösztönzésére különféle kereskedelmi és állami befolyási eszközöket (államhitel, céghitel, speciális szolgáltatások) alkalmaznak. Ilyen feltételek mellett a lízing a hazai berendezések külföldi értékesítésének egyik módja lehet.
Ezzel szemben az államháztartás – különösen annak devizarésze – óriási hiánya mellett meredeken csökkent a korszerű gépek és berendezések világpiaci beszerzésének lehetősége. A vállalkozásoknál a saját devizaalap képzése még nem valósult meg teljesen. A jelenlegi helyzetben a legtöbb esetben a lízing az egyetlen elérhető eszköz a vállalkozások és szervezetek számára a termelési folyamatok korszerűsítésében és műszaki újrafelszerelésében. Ugyanakkor a Nemzetközi Valutaalap szabályai szerint az államadósság számításánál nem veszik figyelembe a nemzetközi lízingügyletek összegét.
A lízing marketing eszközként való alkalmazásának célszerűsége nem választható el a hosszú távú befektetések finanszírozásának lehetőségétől. Napjainkban az egyik legégetőbb probléma az állótőke megújítására és műszaki újrafelszerelésére irányuló beruházási igény. A lízing segítségével ezek a célok nagy egyszeri tőkebefektetés nélkül is elérhetők.
A gazdaságunkban eddig létező hosszú lejáratú hitelezési rendszer a források központosított elosztásán alapult a központ által meghatározott prioritásoknak megfelelően. Minden hitelnél a végső kezes az állam volt, amely lehetővé tette a hitelek lejáratának kormányzati döntésekkel történő szabályozását. Ez az elrendezés nyilvánvalóan nem ösztönözte a vállalkozások hatékony működését.
A lízing finanszírozási eszközként történő alkalmazása lehetővé teszi a műveletek 100%-os jóváírását anélkül, hogy a fizetések azonnali megkezdéséről lenne szó. A lízing az ingatlan teljes értékére szóló szerződés megkötésével jár, és ami a bérlő számára különösen előnyös, a fizetések gyakorisága a berendezés átadását követően állapítható meg.
Azt is tudni kell, hogy a lízingszerződés sokkal rugalmasabb, mint a kölcsön. A kölcsön mindig korlátozott összeget és törlesztési feltételeket biztosít. Lízing esetén a berendezés átvevője a lízingelt eszköz használatából származó bevétel alapján minden konkrét esetben a bérbeadóval egyetértésben megfelelő fizetési ütemezést alakíthat ki a gyártási ciklusok és a készpénz figyelembevételével. folyik.
A szerző részt vett a lízingügyletek lízingfizetési ütemtervének kidolgozásában, amelyben a lízingfizetés havonta, negyedévente, félévente egyszer teljesíthető, nagysága időszakonként változó (1., 2., 3. melléklet).
Lényeges a lízing sokkal nagyobb elérhetősége a kölcsönhöz képest. Van olyan gyakorlat, amikor a lízingcég nem kér további garanciákat a lízingbevevőtől, magát a berendezést tekintve az ügylet biztosítékának.
A lízing lehetőséget biztosít a tőkebefektetések egyidejű megvalósítására és az azokból származó bevétel megszerzésére. Ez különösen igaz a kisvállalkozások alapítására: korlátozott szavatolótőke mellett a számukra történő lízing lehet az egyetlen módja a termelés növelésének. Ez magyarázza a nagy érdeklődést a termelő tevékenységet folytató kis- és középvállalkozások bérbeadása, új termelés megszervezése, modernizációs programok megvalósítása, új berendezések és technológiák bevezetése iránt.
A kölcsönszerződés és a lízing fizetési ütemezését a 4. és 5. számú melléklet tartalmazza. Ezen ütemezések alapján számoljuk ki a lízing keretében és a hitelforrások terhére történő eszközbeszerzés összehasonlító hatékonyságát.
Az oroszországi lízingpiac kialakulását meg kell előznie a lízingműveletek világgyakorlatának általánossá tételére irányuló kutatásnak. Ez érinti a lízing jogi és közgazdasági szempontú lényegét, azok külföldi szakirodalmi értelmezéseit, a lízingműködés léptékét, dinamikáját, szerkezetét, fejlődési irányait, az állam szerepét ezekben a folyamatokban.
Szükség van a külföldi tapasztalatok tanulmányozására, a lízingpiac tárgyát képező különféle struktúrák kialakításának célszerűségének koncepciójára. Ez vonatkozik a bérbeadókra és a bérlőkre egyaránt. A lízingcégek létrehozásának problémái komoly tudományos vizsgálatot igényelnek. A felhalmozott információk jelentősen javítják a szakmai képzés színvonalát ezen a területen.
Ebben a munkában a legfontosabb szerepet az Orosz Lízingcégek Szövetsége hivatott betölteni, amely 1996 májusában társult tagja lett a 25 ország 1200 lízingcégét tömörítő Lisyurop Európai Berendezéslízingtársaságok Szövetségének.
Úgy tűnik, hogy a lízingcégek önálló struktúrákként és kereskedelmi bankok részeként is létrejöhetnek különféle tulajdoni formák alapján. A lízingpiac kialakulásának kezdeti szakaszában, korlátozott pénzügyi források mellett, bármely, e folyamatok fejlesztésében érdekelt fél létrehozhatja azokat. Ugyanakkor az államnak is érdekeltnek kell lennie a lízing fejlődésének ösztönzésében, hiszen jelentős hatást fejt ki, mivel a fogyasztók számára erőteljes erőforrás-ellátási forrás. Az ilyen stimuláció eszközei régóta ismertek a világgyakorlatban. Ez a tárgyi eszközbe történő befektetések kedvezményes adóztatása és a lízingbeadóknak nyújtott elsőbbségi hitelezés.
Megjegyzendő, hogy külföldön az állami szabályozást alkalmazták széles körben a lízing fejlesztésének biztosítására.
A lízingszolgáltatás világpiacán a lízingbeadók szerkezete nagyon heterogén. Jellemzői alapján négy fő csoport különíthető el.
Bankok leányvállalatai lízingcégei. Ez a lízingbeadói kör a legnagyobb, és szinte minden fejlett országban jelentős szerepet tölt be a lízingszolgáltatások piacán. Ez alól az Egyesült Államok képez kivételt, mivel 1962-ig az amerikai törvények tiltották a bankok számára a lízingműveletek végzését. E tekintetben továbbra is a független szakosodott cégek uralják az Egyesült Államok lízingpiacát.
A bankok leánylízingcégeinek uralkodó szerepe a lízingszolgáltatási piacon a bankok által biztosított nagy pénzügyi forrásokkal való működési képességgel magyarázható. Ez különösen fontos nagy létesítmények – komplett üzemek, repülőgépek, hajók – finanszírozásakor.
A bankok lízingtevékenység iránti érdeklődése mögött számos ok áll. Először is, a szabad pénzügyi forrásokkal rendelkező bankok számára a lízing az egyik legjövedelmezőbb tőkebefektetési terület. A csoportos lízingben való részvételkor lehetővé válik a berendezés maradványértékének manipulálása, ami szintén profitot hozhat. Az alaptevékenységek volumenének némi csökkentésével a lízingműveletek növekedése a bank általános tevékenységének fenntartásának eszköze lehet. Végül pedig nem lehet figyelmen kívül hagyni, hogy a lízingbeadóknak nyújtott adókedvezmények lehetővé teszik a bankok számára, hogy más tevékenységből származó bevételeiket álcázzák.
ipari és kereskedelmi vállalatok ágai. A lízingbeadók ezen köre a modern lízingpiacon is igen nagy. A század eleje óta sok gyártó használja a lízinget termékei értékesítésének növelésére. Ezzel kapcsolatban megkezdődtek az ipari vállalatok szakosodott részlegeinek létrehozása, amelyek fő tevékenysége az általuk gyártott berendezések lízingeléséhez kapcsolódott. Mára az ilyen részlegek tevékenysége multifunkcionálissá válik, a szűk szakterületről egy szélesebb termelési programra való átállás történik.
A bérbeadók e csoportjának szerepe és piaci befolyása azonban nem azonos a különböző országokban és iparágakban. Nagyon nagy az amerikai piacon, különösen a számítógépek, repülőgépek, útépítő berendezések lízingelése terén. Nyugat-Európa országaiban - Nagy-Britannia, Németország, Ausztria - kevésbé jelentős, de még itt is bővül ennek a tevékenységnek a köre.
Ez a módszertan határozza meg a vállalkozások termelésbővítéshez kapcsolódó, termelőberendezések lízing alapján történő bevonásával kapcsolatos projektjeinek átfogó vizsgálatának menetét.
A lízingcégek vagy osztályok által megfontolásra benyújtott projektek elbírálása során figyelembe kell venni a lízingműveletek kettős jellegét: Egyrészt a lízing pénzeszközök visszafizetendő befektetése állótőkébe, a másik kéz. Azáltal, hogy a felhasználót meghatározott időre állótőke-elemekkel látja el, a tulajdonos meghatározott időpontban visszakapja azokat vagy azok értékét. Ez a sürgősségi és visszafizetési elv meglétét jelzi, szolgálatáért jutalék formájában díjazásban részesül - ezzel biztosítva a fizetési elvek érvényesülését. A lízing tehát gazdasági tartalmát tekintve a hitelviszonynak felel meg és megőrzi a hitelügylet lényegét. Formáját tekintve, mivel a kölcsönadó és a kölcsönvevő nem készpénzben, hanem termelő formában működik tőkével, a lízing külsőleg a tőkebefektetéshez hasonlít. E tekintetben a lízingbevevők projektjeinek elemzése elvégezhető a beruházási projektek eredményességének elemzéseként, kiegészítve azt a tényleges lízingművelet eredményességének értékelésével.
A lízingügylet hagyományosan három szakaszra osztható. Az első, előkészítő szakaszban számos jogi megállapodás megkötése előtt előmunkálatokat végeznek, ami a lízing többoldalú kapcsolatainak összetett jellegéből adódik, és az egyes szerződések összes feltételének és jellemzőjének részletes tanulmányozásának szükségessége. tranzakció. Ebben a szakaszban elkészítik a leendő lízingbevevő kérelmeit, következtetéseket készítenek az ügyfél hitelképességéről, és kiszámítják a lízingprojekt hatékonyságát. A második szakaszban megtörténik az ügylet jogi megkötése. A lízingfolyamat harmadik szakasza a lízingtárgy tényleges használatának időszaka.
A lízingügyleteknél jelentős helyet kap a lízingprojekt független vizsgálata, amely alapján kiválasztják a preferált lízingbevevőt.
A lízingprojekt kiválasztásakor fontos helyet kap a független szakértelem. Ebben az esetben mindenekelőtt a projektek eredményességének kritériumainak kiválasztására kell figyelmet fordítani.
Egy projekt értékelésekor számos kérdésre kell válaszolni. Először is, hogy a projekt megfelel-e a vállalat céljainak és célkitűzéseinek. Másodszor, hogy a tervezett profitszint elegendő-e. És végül, mekkora a befektetett pénzeszközök elvesztésének kockázata.
Ehhez célszerű a vállalat számára stratégiai tervet kidolgozni, amelyben olyan mutatókat kell indokolni, mint a minimális nyereség és a befektetett tőke megtérülése; a projekt megengedett maximális időtartama. Ilyen kérdéseket is meg kell határozni: a források mekkora részét irányítják rövid, közép- és korai távú projektekre, milyen legyen a cég imázsa, milyen típusú projektek gyakorolnak rá pozitív hatást. Meg kell érteni: melyek a vállalat feladatai, milyen kockázat tekinthető magasnak, mi az elfogadható, milyen típusú és léptékű projektek felelnek meg a vállalat szervezeti és pénzügyi képességeinek.
A vállalat stratégiai tervben megfogalmazott céljai, a projekteket jellemző indikátorok alap- és határértékei valójában teljesítménykritériumként szolgálnak a kiválasztás során.
A vizsgálati eljárás megkönnyítése érdekében különös figyelmet kell fordítani az összes beérkező pályázat egységesítésére. A projektek egységes formanyomtatványba foglalása lehetővé teszi a vizsgálati folyamat rendszerezését és alapot teremt a különböző projektek egyetlen szempontrendszer alapján történő összehasonlításához.
Számunkra úgy tűnik, hogy a javaslatok elemzésének folyamatát többlépcsős séma szerint kell felépíteni, amely magában foglalja az előzetes vizsgálatot és a fővizsgálatot.
Az előzetes vizsgálathoz a potenciális lízingbevevőnek dokumentumcsomagot kell benyújtania, beleértve a berendezés lízingelésére vonatkozó kérelmet is; vállalati útlevél; üzleti terv; az alapító okiratok másolatai; mérlegek másolatai; dokumentáció, amely megerősíti a bérlő azon termelési helyiségek használatára vonatkozó jogait, ahol a berendezést fel kell szerelni; a projekthez kapcsolódó további dokumentumok, különösen a könyvvizsgálói jelentések.
Borovskikh, Szvetlana Vjacseszlavovna
