Amikor személyi pénzügyekről és befektetésekről beszélünk, egyre inkább részvényekről beszélünk. Ennek okai nyilvánvalóak: a játék a tőzsdén izgalmas és hatalmas osztalékot ígér. Ezen a pénzügyi hullámvasúton azonban csak hullámvölgyeket szeretne tapasztalni.
Hogyan válasszuk ki a megfelelő részvényeket a befektetéshez, vagy legalább kerüljük el a gagyi opciók vásárlását? Ha valaki azt állítja, hogy létezik olyan rendszer, amely ezt 100%-ban garantálja, akkor óvakodnia kell: vagy becsapni akar, vagy az illető nincs önmagában, és érdemes pszichoterapeutát hívni. Mindazonáltal ez nem ok arra, hogy felhagyjunk a rendszerszintű befektetésekkel, mert csak így lehet növelni a jövedelemszerzés esélyeit és megvédeni magunkat a veszteségektől.
Miután elvégezte az összes korábbi lépést: országot () és iparágat választott befektetési célokra (), nagyon kevés tenyésztőcégünk marad - ez nagyban leegyszerűsíti az elemzést.
De ennek a kis csoportnak vannak jövőbeli nyertesei és vesztesei is. Kiszámításukhoz egy meglehetősen egyszerű algoritmust használok, amelyet a tudásom, a szűk időkorlát (család, munka, barátok és sport) és a kockázattűrés szem előtt tartásával terveztem. Biztos vagyok benne, hogy mindenkinek megvan a saját, a legjobb befektetési rendszere, de mindig érdekes másokat tanulmányozni. Tehát az algoritmus.
Bővebben az alábbi lépésekről.
Az előzetes kiválasztás után nem lesz olyan iparágunk, amelyben egy rohadt dolgot sem értünk, valamint ismeretlen országokból származó vállalatok. Ez csökkentheti a jövedelmet, de kiszámíthatóbb és jobban alszik.
A cégek listáját a Bloomberg weboldaláról veszem:
Bloomberg vállalatok ágazatonként
Vagy azzal Google pénzügyek- itt az algoritmus kissé eltér: ki kell választania bármely céget a célágazatból és az országból, be kell írnia a keresősávba, és a képernyőn megjelennek az ezzel kapcsolatos információk és versenytársak:
A Google Finance szektor vállalatainak listája E lépés után nagyon kevés vállalat marad.
Még ha megtalálta a legkiválóbb vállalatot - egy olcsó, hatalmas pénzáramlást, nagy költségoptimalizálási lehetőséget, domináns, sőt szinte monopolhelyzetet -, ez nem jelenti azt, hogy a részvények megvásárlásával képes lesz eladni őket magasabb árat, vagy visszakapja a pénzét.
Bármely társaság fejlődését és pénzforgalmát a vezetősége ellenőrzi, akiket a részvényesek neveznek ki. Részvények vásárlásával részvényesek is leszünk, de valójában nem rendelkezünk olyan hatalommal, mint a nagy részvénycsomagok tulajdonosai (ha milliárdokba fektet, akkor ez nem rólad szól). Nem akadályozhatjuk meg például az olyan tevékenységeket, mint:
Nem fogja tudni megakadályozni az ilyen tevékenységeket. És ne remélje, hogy a fő részvényesek megváltoznak. Maradjon távol az ilyen társaságoktól.
Továbbá adjon el részvényeket, ha hirtelen megjelenik egy részvényes, amire nem számított. Személyes tapasztalataim alapján, amint bejelentették a Rosneft TNK-BP ügyletet, ugyanazon a napon eladtam a TNK BP részvényeit, és sokan úgy döntöttek, hogy érdemes várni ...
TNK BP - Rosneft és tőzsdei jegyzések
Oroszországban gyakran az elemzésem a 2. lépésnél ért véget, de ha még mindig vannak jelöltek, akkor értékelnie kell pénzügyi teljesítményüket. Mit érdemes megnézni?
Egyszerű válaszom van - ha pénzügyi kapcsolatban áll, akkor gyakorlatilag mindent: bevételt, kiadást, nettó nyereséget, pénzáramot, mérleget, különböző arányokat és még sok mást. Mondok egy példát arra, hogy hogyan néz ki egy vállalatról készített elemzésem, például az Amazon segítségével:
Ha azonban lusta vagy egy ilyen lábtörlő összeállításához és rendszeres frissítéséhez, akkor használhatod a Google Finance -ben vagy egyszerűen az interneten elérhető mutatókat. Akkor először is figyeljen a következőkre:
Az egyes mutatók tartományai nagymértékben függenek az általános gazdasági helyzettől és az iparágtól, amelyben a vállalat működik. Ezért itt csak a józan észre hagyatkozhat.
A 3. lépés után lesz némi megértésünk az iparágról, például látni fogjuk, hogy az egyik vállalat árrése 20%, a másiké 10%, az egyik eladósodott, a másik pedig készpénzt tárol a mérlegben . De még korai a befektetési döntések meghozatala.
Warren Buffett a következő szavakkal illeti:
Inkább veszek egy jó társaság részvényeit korrekt áron, mint egy rosszat alacsony áron.
Véleményem szerint vagyona nem véletlen, és Buffett véleményében bízni lehet. Ezért, még ha a cég most olcsó is, vagy legalábbis nem túl drága, akkor is meg kell értenie, hogy jó -e vagy sem.
Ehhez egy pont alapú rendszert használok, amelyet a könyvek és interjúk hatására fokozatosan alakítottak ki a befektetési üzletág legendái, és különösen Peter Lynch. Tehát a befektetési listám:
Számodra hosszúnak tűnhet, de ez az ellenőrzőlistám első fele - azoknak a vállalatoknak, amelyek utána maradnak, van egy második rész, amely felméri kilátásaikat.
Úgy vélem, hogy az ilyen formális megközelítést nem szabad figyelmen kívül hagyni - ez a biztosítás az elhamarkodott döntések ellen. Ezenkívül a kérdések nem olyan bonyolultak, és ha nem tud válaszolni rájuk, akkor vagy túl zárt és érthetetlen a vállalat, vagy még jobban meg kell fontolnia a befektetést.
A paranoiás következő lépése a józan ész használata annak felmérésére, hogy van -e lehetőség a pénzkeresésre, ha a vállalatot túlvásárolják (túl drága), és minden rendben van -e, ha túladják (túl olcsó). Ha nincs magyarázat, akkor hagyja figyelmen kívül ezt a lehetőséget.
Ha több mint 3 jelöltje maradt, ami természetesen nem valószínű, ha az összes korábbi lépést megtették, akkor kiszűrheti őket a pénzügyi és minőségi mutatók alapján: rangsorolja a listát, és számolja meg a pontokat - hagyja 50% jó minőségű, és 50% -a pénzügyi
A paranoia a mi mindenünk. Mindezen gesztusok után értékelje utoljára, hogy érdemes -e megvenni a cég részvényeit, vajon valami karcolja -e a lelket.
Íme néhány példa a lehetséges okokra, amelyek miatt leiratkozhat a vásárlásról:
A lista folytatódik ... De ha még mindig a jelöltek vannak a fejében, akkor fektessen be!
Hogyan válasszunk részvényeket befektetésekhez?írta VladislavHazánkban az életszínvonal emelkedésével az utóbbi időben egyre többen jelentek meg, akik pénzügyeiket valamilyen nyereséges pénzügyi eszközbe szeretnék fektetni. Nagyszámú levél érkezik szerkesztőségünkbe azzal a kéréssel, hogy magyarázzák el, hol vásárolják a részvényeket, hogyan tárolják, hogyan értékesítik, hol fizetik az osztalékot, és hogyan kell eljárni az adóhatósággal, ha mégis sikerül valamit keresnünk. .
Valóban, honfitársaink pénzügyi írástudatlansága egyszerűen elképesztő. Például Amerikában szinte minden szakács nyomon követi az idézeteket, tudja, hogyan kell kezelni a részesedését, és hogy a részvényekből származó összes bevétel hány százaléka van. Miután láttuk a nyilvánvaló igazságtalanságot ebben a helyzetben, úgy döntöttünk, hogy néhány praktikus tanácsot adunk a kezdőknek, akik úgy döntöttek, hogy kipróbálják magukat a tőzsdén.
Nem ismerve a gázlót, ne menjen a vízbe
Tehát először azonosítson egy közvetítőt, aki képviseli az Ön érdekeit a tőzsdén, mivel csak engedéllyel rendelkező és akkreditált szakember vásárolhat és adhat el részvényeket önállóan. Itt sok lehetőség van. Ez lehet egy befektetési társaság, amely bizonyos éves jövedelmet garantál Önnek, általában meghaladja a bankbetétet. Ő maga határozza meg, hogy mely részvényekből kell befektetői portfóliót alkotnia.
Egy másik lehetőség, kockázatosabb, de ugyanakkor termelékenyebb, egy bank vagy egy bankközvetítő iroda. Amikor ezt a lehetőséget választja, először határozza meg azt az összeget, amelyet ha valami történik, nem fogja sajnálni, hogy elveszíti. Ugyanakkor nem szabad megfeledkeznünk arról, hogy az állam, akár mulasztás, akár válság van, nem garantálja a részvényekbe fektetett pénzeszközök megtérülését. És miközben a tőzsdén játszik, nemcsak megduplázza az összegét néhány napon belül, hanem elveszítheti is. Ezért tapasztalat nélkül nem kell minden megtakarítását a részvények vásárlására költenie, különösen akkor, ha a piaci értékükön szeretne pénzt keresni.
Miután kiválasztotta az összeget és megkötötte a szerződést a bank ügyfélszolgálatával, megkapja ügyfélszámláját, ahol jóváírják a pénzét. Ezután a brókercéghez mennek, ahonnan a részvények kifizetése történik. Csak ezt követően a megvásárolt értékpapírok átkerülnek a "depó" számlára. Egyébként a személyes ügyféleszámlájára fogja utólag megkapni azon társaságok osztalékát, amelyekben Ön részvényes.
Részvények vásárlása és eladása rendkívül egyszerű. A feledés homályába merültek azok az idők, amikor a bankba kellett menni, és minden műveletre kérelmet kellett írni. Most mindent meg lehet tenni telefonon vagy e -mailben. Hívja fel a kereskedőket, akiknek telefonjait a szerződés tartalmazza, és adjon utasításokat egy adott cég részvényeinek vételére vagy eladására a "depó" számláján szereplő összegön belül. Kisebb formaságok várnak Önre, ismét telefonon, jelszó formájában, valamint egy azonosító matrica, amely megerősíti a jogosultságát és megosztja fiókjában. Ön dönti el, hogy mely részvényeket, mikor vásárolja, milyen áron és mikor adja el. Ne számítson a bróker tanácsára: ezt tilos nekik.
Van azonban egy másik lehetőség is: vásárolhat részvényeket, és több évre elfelejtheti őket. Az értékpapírok ára vis maior körülmények hiányában, mint például a globális válság és a nemteljesítés, biztosan jelentősen megnő, és adókedvezményeket és éves osztalékfizetéseket fog kapni köszönetként a "hosszú befektetésekért". Példaként a LUKOIL részvényeket lehet hozni: 2003 -ban. egy papír költsége 596 rubel volt 2008 -ban. - 1832 rubel, és 2011 augusztusában. - 1739 rubel. A Rostelecom részvényei 2003 októberében 54,4 rubel / részvény, 2008 októberében. -220 rubel, és 2011 októberében. - 143 rubel.
Papier-mâché palota
Ha fejlett magánügynök lett, hozzászokik ahhoz a gondolathoz, hogy minden, ami a részvények adásvételével kapcsolatos, most elektronikus úton történik. Miután megvásárolta például a Rosneft részvényeit, ne várjon a postaládánál egy levélre fényes, gyönyörű papírdarabokkal és hologramokkal. A részvényeket elektronikus nyilvántartás formájában jóváírják róluk a "depó" számláján, és az adatokat a letétkezelőben tárolják. Körülbelül ugyanebben a formában kap jelentéseket a bank ügyfélszolgálatától a részvényekkel végzett tranzakciókról és a fiókja állapotáról. A jelentési sémát - és ez nem csak e -mail lehet - a szolgáltatási szerződésben egyeztetni kell az ügyfélosztállyal. A jelentés postai úton is megkapható, valamint önállóan érkezik a bankba.
Egyébként a bürokrácia a jelentésekkel nem túl kellemes, de szükséges. A bróker jelentéseit tegye külön mappába, nem számít, hogy elektronikus vagy papír. Ezt követően értékelni fogja tettei bölcsességét. Ezek a "művészetéről" szóló jelentések segítenek grafikonok készítésében, annak megértésében, hogyan és miben tévedtek, amikor eldöntötték, hogy egy adott értékpapírt vásárolnak vagy adnak el. Ezek a papírlapok segítenek elindítani az "érzések emlékét" és megérteni cselekedeteid természetét, ami végső soron a saját sikereidből és hibáidból szerzett felbecsülhetetlen értékű tapasztalatok megszerzéséhez vezet.
Egy kanál kátrány
A világ bármely országában nem tetszenek az adóhatóságok, különösen nálunk. És ez nem meglepő, mert a játékszabályok megváltoznak, nincs időjük megszokni. Oroszországban körülbelül tíz adórendszert alkalmaztak a 90 -es évek óta, amikor megjelentek az első tőzsdék. Ne emlékezzünk rájuk, ez a múlté. De most első pillantásra létezik egy egyszerű adózási rendszer, amely 13% -os adó megfizetését írja elő a nyereség összegére. Ennek azonban számos buktatója is van.
Például egy éven belül, ha nyereségesen értékesítette valamely társaság részvényeit, megvásárolta egy másik részvényeit. Úgy tűnik, hogy Ön nem vett fel pénzeszközöket a folyószámlára, a pénzt újra befektették a hazai cég fejlesztésébe, de az adót Önt terhelik, és Ön köteles megfizetni. Ha azonban bankja adóügynök, akkor átutalhatja az adókat, ha elegendő pénz van a "depo" számláján.
De még ebben az esetben sem szabad ellazulnia, mivel továbbra is be kell nyújtania a jövedelemadó -bevallást. Ha nem tudott erről, és nyugodtan él tovább, mert tudja, hogy adót fizettek, akkor kellemetlen híreket kap a bírságról, amiért nem tett bejelentést. Tegyük fel, hogy 100 ezer rubel nyereséget ért el a részvények kereskedéséből, az adó 13 ezer rubel lesz, és a büntetés, ha nem nyújt be időben nyilatkozatot, az adó 30% -a. Kiderül, hogy 3,9 ezer rubel. Ez csak egy év, és ha eltelt 10 év, akkor számolja meg magát.
Ha jól felkészült, és tudja, hogy nyilatkozatot kell benyújtania, akkor ez nem mentesíti Önt az adóhivatallal kapcsolatos problémáktól, mivel nem minden irodában vannak szakemberek az állományműveletekben, és ahol vannak, általában nincs idejük az Ön számára ... ... Irreális, ha önállóan tölti ki ezt a dokumentumot, mivel nem világos kódok és homályos jelentésű szavak vannak benne. Igaz, az ellenőrzések mellett elhelyezkedő cégek segítőkészen nyújtanak segítséget a nyilatkozat kitöltésében. Természetesen "csak" 10 ezer rubelért használhatja, de nem valószínű, hogy elégedett lesz egy ilyen kilátással.
Gyors útmutató az elhatározott cselekvéshez
Szakmai tanácsok
Végül úgy döntöttünk, hogy szakmai tanácsokat gyűjtünk. Annak, aki úgy döntött, hogy először próbálja ki magát a tőzsdén, ezek az ajánlások nagyon értékesek lehetnek.
Kirill Shishov, a Quote.ru pénzügyi projekt vezetője nagyon fontosnak tartja, hogy valaki, aki úgy döntött, hogy kipróbálja magát a tőzsdén, a közvetítő cég kiválasztásának pillanatában, vagyis egy brókeré, aki később a fő láncszem lesz köztetek és a csere között. Megtalálni őket elég egyszerű. Csak nem kell lustálkodnia, és felmásznia a minősítési portálok oldalaira. Természetesen tanácsot adunk Önnek egy ügynökségnél, ahol megtalálhatja a legnagyobb befektetési társaságok minősítéseit.
A Rye, a Man & Gor Securities elemzői viszont úgy vélik, hogy a tőzsde és különösen a tőzsde nagyon hatékony befektetési eszköz. Ezért a portfólió egy részét a tőzsdére kell fektetni, különösen annak főbb eszközeibe - részvényekbe és kötvényekbe. Amint a gyakorlat azt mutatja, a hosszú távú passzív befektetés kellően hosszú ideig jövedelmezőbb stratégia a napi kereskedéshez képest, legalábbis azok számára, akik nem professzionálisan kereskednek a tőzsdén.
Alekszandr Golovcov, az Uralsib Management Company elemző kutatási vezetője két tervet kínál az újonnan érkezőknek. A legjobb módszer az, ha részvényeket vásárol egy indexalapból egyenlő részletekben, rendszeres időközönként. Fejlettebb lehetőség, ha a piac esésekor valamivel nagyobb összeget vásárol, és erős növekedés után valamivel alacsonyabb összeget (például negyedévente 25% -kal). Egy ilyen előre elkészített terv segít megbirkózni az érzelmekkel: a kezdő befektetők gyakran pánikba esnek, és az „alsó” közelében értékesítik a részvényeket, de a növekvő piacon éppen ellenkezőleg, többet szeretnének vásárolni, mint általában.
Természetesen minden stratégiának hosszú távúnak kell lennie annak érdekében, hogy minimálisra csökkentse a piaci ciklusok nyereségességre gyakorolt hatását. Az ideális időtartam 10 év. A nappali kereskedés előbb -utóbb az esetek 99% -ában tönkremenetelhez vezet, mivel valójában olyan bennfentesekkel kell versenyeznie, akik sokkal jobban hozzáférnek az információkhoz, valamint a technikai alapokhoz.
Pavel Lednev, a Master-Bank brókerüzemeltetési osztályának vezetője azt javasolja, hogy ha most kezdi el a részvényekkel való kereskedést, akkor maradjon a spekulatív stratégiánál. Tekintettel arra, hogy a piaci helyzet milyen gyorsan és jelentősen változik, fontos, hogy helyesen fedje le a piacra kerülő teljes információs hátteret.
Nikolay Podlevskikh, a Zerich Capital Management elemzési osztályának vezetője is úgy véli, hogy a hosszú távú befektetések bizonyos értelemben könnyebbek és gyakran hatékonyabbak, különösen akkor, ha a piac jó növekedést mutat. Mindazonáltal, rövid időre történő befektetés, stop-loss beállítása (a kereskedő által a veszteségek korlátozása érdekében adott tőzsdei megbízások, amikor az ár eléri az előre meghatározott szintet), figyelemmel kíséri a jelenlegi helyzetet, és döntéseket hoz a vásárlással és eladással kapcsolatban a helyzet változásakor nagyobb valószínűséggel segít csökkenteni az általános befektetési kockázatokat.
Ezenkívül a szakértők hangosan tanácsolják a részvényekkel és kötvényekkel való kereskedés megkezdése előtt, hogyan kell megismerkedni az adórendszerrel, különben az adóhatóságok későbbi állításai nem tűnnek engedékenynek.
Az Ernst & Young szakértője, Gelaggio Dikko pozitív tényezőként jegyzi meg a 2010 decemberében elfogadott döntést. adótörvény módosítása, amely szerint 2011. január 1 -je után szerzett részvények értékesítéséből származó bevétel. és több mint 5 éve folyamatosan tulajdonban vannak, mentesülnek a személyi jövedelemadó alól. Ez a mentesség csak a szervezett piacon jegyzett orosz vállalatok részvényeire vagy a gazdaság csúcstechnológiai (innovatív) ágazatában lévő vállalatok nem forgalmazható részvényeire vonatkozik. Természetesen figyelembe véve azt a tényt, hogy az említett innováció eredményei csak 2016 -ban lesznek ismertek, még korai bármiféle következtetést levonni - tisztázza a szakember.
Galina Romanyuk, a Deutsche UFG Capital Management lakossági szolgáltatási osztályának igazgatója szerint a jelenlegi adózási rendszer nem motiválja a lakosságot. A betéteken elhelyezett betéteket nem adózik, részben az állam garantálja, nem kell bejelenteni. Az értékpapírokkal kapcsolatos ügyletek tekintetében teljesen más megközelítés: a jövedelmet be kell jelenteni, annak ellenére, hogy az adót az adóügynök már befizette.
Ezenkívül, ha a jövedelmet különböző helyeken kapják, azokat egyetlen űrlapba kell egyesíteni, miután minden adóügynöktől megkapták a vonatkozó dokumentumokat. Ugyanakkor a szakértő az alkalmazott adórendszer előnyei között megjegyzi a jövőbeli bevételek veszteségeinek elszámolásának lehetőségét. Igaz, sajnos az adóügynök jelentési formái nem jelentik a veszteség bekövetkezésével kapcsolatos információk benyújtását, ami nagy nehézségekhez vezet a levonás megszerzésében.
G. Romanyuk úgy véli, hogy az adóknak ösztönözniük kell a hosszú távú befektetéseket, és az optimális az az adórendszer, amelyben a hétköznapi ember nem lép kapcsolatba az adóhatósággal.
Elena Zabello, RBC
Különböző könyvekben, cikkekben és webináriumokon hallható, hogy a részvényeket alulértékeltnek, befektetési vonzónak kell lenniük, osztalékhozammal kell rendelkezniük, és a kibocsátónak gyors ütemben kell növekednie, nem kell tartoznia, és jó pénzügyi teljesítményt kell mutatnia. Ez egy ideális helyzet, amikor egy vállalat ötvözi a befektetési vonzerő minden jellemzőjét. A gyakorlatban azonban a befektetőknek leggyakrabban kompromisszumokkal kell számolniuk, és az adott befektetési helyzetnek megfelelő döntéseket kell hozniuk.
Ideális esetben a befektetést vonzó részvények a befektetések minden vonatkozásában rendkívül ritkák, ezért a professzionális befektető részvényeinek megválasztása mindenekelőtt meg kell, hogy feleljen a konkrét befektetési céljainak. Ilyen módon elemezve a piacot, meg kell érteni, hogy a befektetési ötletek eltérő jellegűek, és felhasználhatók befektetési portfóliókban. különböző befektetési célokra és célokra.
És mindenekelőtt a részvények kiválasztásának alapja az befektetési stratégia amelyeket viszont az diktál személyes befektetési célok konkrét befektető.
Sajnos a kezdő befektetők gyakran nem a célokban gondolkodnak: „Milyen más célok lehetnek - az egyetlen feladat az, hogy gyorsan és sokat keressenek!”. Tehát vitatkozhat álmában vagy fantáziájában, de a valóságban a kérdés ilyen kijelentése alapvetően téves. A befektetés nem nagy piros gomb, ha rákattintasz arra, hogy melyik pénz van nyomtatva, ugyanaz a munka, csak egy kicsit más területen, ahol információkat kell gyűjtened, elemezned és pontos döntéseket hoznod. Minden olyan, mint az üzleti életben.
És a befektetési célok is eltérőek lehetnek. Ez számos személyes tényező kombinációjától függ: lehetséges befektetési feltételek, befektetési összeg, potenciális kockázathoz való hozzáállás stb. Példa egy célra, amely érthető egy befektetési tanácsadó számára: 1 millió rubelt kell befektetnem 3 évre, teljes tőkevédelemmel és állandó pénzáramlással. A célnak ebben a megfogalmazásában van határidőnk, kockázati hozzáállásunk, összegünk, és még egy csipetnyi stratégiánk is.
Ebben a cikkben megvizsgáljuk, hogy mik lehetnek a befektetési célok fő irányai és típusai, valamint hogy milyen minőségileg eltérő befektetési elképzelések lehetnek a részvényekben. És ennek megfelelően meghatározzuk, hogy milyen befektetési célokra, milyen típusú részvények alkalmasak.
És így elvileg minden befektetési cél 3 nagy feltételes csoportra osztható:
Stabil cash flow;
Agresszív tőkenyereség;
Fenntartható növekedés és tőkevédelem.
Először is, a kiegyensúlyozott befektetési portfólió kialakítása azt jelenti, hogy egy ilyen portfóliónak elvileg kétféle eszközből kell állnia: fix jövedelmű, azaz megbízható és jövedelmező kötvényekkel, valamint nagy növekedési potenciállal, azaz részvényekkel, nem egyszer beszéltünk erről nyílt óráinkon, írtunk róla cikkeinkben, és részletesen tanítjuk. Ma e cikk keretein belül a befektetési portfólió legnehezebb részének kialakításáról fogunk beszélni - ez a részvényválasztás.
Az ilyen befektetési portfólió kialakításának célja az állandó, stabil szabad pénzáramlás elérése, amely a jelenlegi fogyasztás biztosítása érdekében kivonható a befektetési portfólióból. Ez bizonyos feltételeket támaszt az ilyen típusú portfólióval szemben. Először is, ez kellően jelentős beruházási összeg ahhoz, hogy elegendő abszolút jövedelmet biztosítson a jelenlegi szükségletek fedezésére, viszonylag alacsony relatív jövedelmezőségi ráta mellett. Az ilyen portfóliókba tartozó instrumentumoknak a lehető legmegbízhatóbbaknak kell lenniük, és szabad cash flow -t kell létrehozniuk. Ugyanakkor az ilyen portfóliókra vonatkozó kockázatok gyakorlatilag elfogadhatatlanok, ezért az ilyen portfóliókba tartozó részvényeknek a legstabilabb árjellemzőkkel kell rendelkezniük.
Az agresszív növekedésű befektetési portfólió fő célja, hogy maximalizálja a tőke növekedését egy bizonyos hosszú távú időszakon belül, míg az, ami a portfólióval rövidebb időközönként történik, általában nem érdekli a befektetőket. Az ilyen befektetési portfóliók célja minden nagy tőkebefektetés vagy tőkenyereség felhalmozása addig a pontig, amikor a befektetési portfólió elkezdhet stabil cash flow -t generálni, amely képes biztosítani a jelenlegi fogyasztást. Az ilyen portfóliók esetében jelentős kockázatok és negatív tőkelehívások megengedettek a jövőbeli potenciális növekedés érdekében. Ugyanakkor egy ilyen befektetési portfólióban a szabad cash flow mutatója nem kritikus. Ha van pénzforgalom, akkor azt nem vonják vissza, hanem az egészet újra befektetik.
A befektetési portfólió célkitűzéseinek harmadik változata egyfajta kompromisszum az első két típus között. Ebben az esetben az ilyen portfólió fő célja a stabil és fenntartható tőkenövekedés, amely a jövőben széles körű befektetési célokká alakítható át. Az ilyen portfólió fő kritériumai, hogy a rajta rejlő kockázatokat ellenőrizni és korlátozni kell, ugyanakkor a portfóliónak elegendő tőkenyereséget kell biztosítania, és az ilyen befektetési portfóliót létrehozó pénzáramlást túlnyomórészt újrabe kell fektetni. Látjuk, hogy a befektetési célok eltérőek lehetnek, és nincs univerzális megoldás minden befektetési célra, mint ahogy nincs örökmozgató sem. Ezért a befektetési portfólió kialakításakor világosan meg kell értenünk azokat az értékpapírokat, amelyekkel befektetési jellemzőket foglalunk bele, és megfelelnek -e a befektetési portfólió általános koncepciójának.
Három mutatócsoport létezik, amelyek jellemzik a részvények lehetőségeit, és ideális esetben együtt tekinthetők:
Részvénynövekedési potenciál mutatók, amelyek meghatározzák a befektetési ötlet típusát.
A vállalat pénzügyi mutatói, amelyek lehetővé teszik számunkra, hogy a többiek hátterében megtaláljuk a legjobb vállalatokat, és megbizonyosodjunk a cég megbízhatóságáról.
Tekintsük sorra ezeket a jellemzőcsoportokat.
A befektetők által használt részvények fő statisztikai jellemzője a vállalat béta -együtthatójának (β) kiszámítása. A vállalat béta együtthatójának jelentése az, hogy az egyes részvények mozgásának függését méri a teljes piachoz képest. Ez lehetővé teszi a befektetők számára annak megértését, hogy az egyes részvények hogyan reagálnak a nagyszabású és globális kockázatokra, amelyek abszolút minden részvényt és a piac egészét érintik. Az 1 -nél több bétával rendelkező részvények általában érzékenyebbek a piaci mozgásokra. Ha a piac növekszik, akkor a statisztikák szerint az ilyen értékpapírok gyorsabban nőnek, mint a piac; ha a piac egésze hanyatlik, akkor az ilyen részvények gyorsabban csökkennek, mint a piac.
Ezzel szemben az 1 -nél kisebb bétaértékű részvények általában kevésbé érzékenyek a piaci mozgásokra. Ha a teljes piac növekszik, akkor az ilyen részvények általában lassabb ütemben nőnek, de a piac zuhanásakor az ilyen részvények sokkal lassabban csökkennek, vagy nem reagálnak egyáltalán a piac mozgására.
Ebből a mutatóból a befektetők statisztikai mutatóik tekintetében két fő részvénytípust határozhatnak meg maguknak. Ezek agresszív és védekező részvények. Ennek megfelelően az agresszív részvények olyan értékpapírok, amelyeknek magas a béta -együttható értéke, és ez nagyobb, mint 1, míg a védekező részvények, éppen ellenkezőleg, azok az értékpapírok, amelyeknek ez az együtthatója kicsi, és kevesebb, mint 1.
Mivel a védőpapírok statisztikailag kevésbé erős ingadozásokkal rendelkeznek, alkalmasak olyan befektetők számára, akik védő és kiegyensúlyozott befektetési portfóliót alkotnak, amelynek célja a stabil tőkenyereség, valamint a kockázatok és negatív ingadozások elleni védelem.
Az összes részvény a növekedési forrás típusai szerint osztható fel, amelyek miatt a részvények nyereséget hozhatnak a befektetőknek, ezek:
Alulértékelt részvények.
Növekedési készletek.
Osztalékrészvények.
Az ilyen részvényeket "olcsónak" is nevezik, ami azt jelenti, hogy ezeknek a vállalatoknak a befektetési értékelése lényegesen alacsonyabb, mint az átlagos piaci értékelés szintje és az ágazat átlagos értékelése, amelyben ez a társaság működik. A befektetők számára ez azt jelzi, hogy a vállalat értékéhez képest nagyobb nyereséget termel, mint a teljes piacon és különösen egy adott szektorban lévő többi vállalat átlaga. Hosszú távon ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy számítsanak arra a tényre, hogy ha a vállalat fenntartja a pénzügyi eredmények dinamikáját, és továbbra is ugyanazzal a nyereséggel dolgozik, és esetleg még ennél is többel, akkor a többi piaci szereplő figyelni fog erre és piaci szinten tisztességesen értékelik. és legközelebbi versenytársaikat.
Példa az alulértékelt vállalatokra a piaci átlaghoz és a szektor átlagához viszonyított P / E arány tekintetében.
Az ilyen részvények kiválasztásakor figyelni kell a vállalat pénzügyi teljesítményére is. Jelezhetik az alulértékelés okait. Ha azt látjuk, hogy a vállalat alulbecsült, és pénzügyi teljesítménye figyelemre méltó, akkor ez egy érték -ötlet klasszikus példája, vagyis egy befektetési ötlet, amely egy minőségi vállalat alábecslésén alapul.
A növekedési részvények növekvő és ígéretes vállalatok részvényei. Ezek olyan vállalatok, amelyeknek mindenekelőtt jelentős és nagyszabású üzleti növekedési kilátásai vannak, amelyek összefüggésben lehetnek új iparágak fejlődésével, a jelenlegi termelési bázis bővítésével, új értékesítési piacok kialakulásával, a versenytársak felszívódásával, a piaci részesedés meghódítása stb. Mindez ahhoz vezet, hogy a vállalat fizikai üzlete növekszik, és a vállalat folyamatosan növeli a bevételeket és a nettó nyereséget. Mindez nem befolyásolhatja a társaság részvényeinek értékét, amelyek a pénzügyi mutatók növekedését követően növekedni kezdenek. Ugyanakkor az ilyen vállalatok részvényei a jelenlegi pillanatban tisztességes áron lehetnek, vagyis nem lesz alábecsülve a befektetések, és a befektetési P / E szorzó szerint az ilyen vállalatok még a piaci átlagnál is magasabbra értékelhetők és a P / E mutató szektor átlagszintje. Ugyanakkor az ilyen részvények a befektetők számára is érdekesek lehetnek a vállalat hosszú távú távlati kilátásaiban.
A legjobb módja annak, hogy megtaláljuk a vállalat növekedését, ha megvizsgáljuk a vállalat pénzügyi teljesítményének dinamikáját. Példaként figyelhet a pénzügyi mutatókra, amelyek évről évre stabil növekedést mutatnak. A bevételek és a nettó profit növekedését követően pedig a társaság részvényeinek jegyzése is nő.
Az orosz piac az orosz vállalatok osztalékfizetésének jövedelmezőségét tekintve az egyik világrekordos. A 2017 -es munka eredményei alapján azok a vállalatok, amelyek részvényei szerepelnek a moszkvai tőzsdeindexben, nagyon stabil osztalékhozamot mutattak. Az indexben szereplő vállalatok átlagos osztalékhozama 6,98%volt.
Meg kell érteni, hogy az index összes társaságának átlagos osztalékhozamáról beszélünk, figyelembe véve azokat, amelyek nem fizetnek osztalékot. Ha egyéni vállalatokról beszélünk, akkor lényegesen magasabb osztalékhozamot tudnak biztosítani.
Ezért az orosz vállalatok számára fizetett osztalék jelenleg jelentős növekedési forrás a befektetési portfóliók számára. Közvetett módon az osztalékfizetés összege attól függ, hogy a vállalat milyen jól működik, és milyen nyereséggel rendelkezik. Ezért az osztalékrészvények kiválasztásakor érdemes maximális figyelmet fordítani nemcsak a történelmi osztalékhozamra, hanem a társaság pénzügyi teljesítményének elemzésére is, amely a jövőbeni magas osztalékfizetés alapja.
A befektetési ötletek típusainak leírásakor már elmondtuk, hogy bármilyen típusú befektetési ötlet esetében fontos értékelni a vállalat pénzügyi teljesítményét. Ez a fajta elemzés lehetővé teszi számunkra, hogy megértsük, van -e a vállalatnak növekedése, mi az üzleti hatékonyság, a vállalkozás pénzügyi stabilitása és a mutatók stabilitása. A pénzügyi mutatók dinamikai elemzése lehetővé teszi, hogy megítéljük a vállalaton belüli tendenciákat. Egy ilyen elemzés fő feladata meggyőződni a vállalat megbízhatóságáról, megerősíteni a pozitív tendenciákat és megérteni a fejlődés legfontosabb vektorait.
Tehát most fontoljuk meg, hogy milyen célok és befektetési portfólió típusok felelnek meg jobban a részvények bizonyos jellemzőinek.
Egy befektetési portfólió esetében, amelynek célja a stabil cash flow létrehozása, jobban megfelel az alacsony bétával és magas osztalékhozammal rendelkező részvényekkel. Az ilyen értékpapírok potenciálisan jobban védettek a kockázatoktól, és készpénzforgalmat generálhatnak, amely visszavonható.
A fenntartható tőkenövekedést célzó befektetési portfóliók számára a növekedési részvények potenciálisan érdekesek lehetnek, vagyis nagy, stabil és ígéretes vállalatok, alacsony béta -együtthatóval. Az ilyen vállalatok közvetlenül betöltik a folyamatosan növekvő vállalatok szerepét, mivel részvényeik hosszú távon követik a vállalat eredményeit és folyamatosan növekednek. Emellett az ilyen portfóliók számára érdekesek a magas osztalékhozamú és alacsony védő bétával rendelkező részvények.
Azoknak a befektetési portfólióknak, amelyeknek az a feladata, hogy egy bizonyos idő alatt maximalizálják a tőke növekedését, a legagresszívabb és alulértékelt részvények alkalmasabbak. Ezek olyan részvények, amelyek magas bétával rendelkeznek, és jelentős befektetési alulértékeléssel rendelkeznek. Ezenkívül potenciálisan az ilyen portfóliók esetében érdekes lehet az ilyen befektetési jellemzők ritka kombinációja, mint a magas részvénybétával rendelkező társaság jelentős növekedési potenciálja.
Meg kell azonban érteni, hogy az ilyen felosztás meglehetősen önkényes, és nem tükrözi az egyes személyes befektetési portfóliók minden részletét és árnyalatait, amelyek olyan paramétereket is tartalmaznak, mint a feltételek, a befektetési összegek, a pénzeszközök feltöltésének és a portfólióból történő kivonásának ütemezése, stb. Ezért a befektetési portfólió minden részvényét a lehető legnagyobb mértékben elemezni kell, és további növekedési katalizátorokat és alulbecsülési tényezőket kell azonosítani benne. Az Intelligens Befektetési Iskola kurzusain megtanítjuk, hogyan kell elvégezni a részvények teljes elemzését minden paraméterben, és befektetési portfóliót kell létrehozni a személyes célok érdekében. Ha fel szeretne iratkozni az első ingyenes leckére, kövesse a linket -.
Sok sikert a beruházáshoz!
Természetesen minden részvény értékében, megbízhatóságában és az osztalékfizetés elérhetőségében különbözik. Itt megpróbáljuk megjelölni a kérdéses i -t, milyen részvényeket kell vásárolni hogy a legtöbb nyereséget érje el.
Ebben a cikkben csak az amerikai és európai tőzsdéken forgalmazott külföldi részvényekről fogunk beszélni.
Minden a befektető tőkéjével kezdődik. Ha a tőke nagy, akkor valószínűleg egy nagyszámú részvényből álló portfóliót céloz meg, vagyis nemcsak a vállalatok sokféleségét, hanem magát a részvények számát is. A kis tőke esetében is jobb betartani a sokszínűség elvét, még akkor is, ha egyszerre csak egy részvényt vásárol, de tíz különböző céget.
Ennek eredményeképpen a kérdés „ milyen részvényeket érdemes venni?»A mennyiségi szférából a következőre lép: minőség ... A megvásárolt értékpapíroknak megbízható eszköznek kell lenniük, nagy növekedési potenciállal.
Minden professzionális piaci szereplő dolgozik ezen a kérdésen, és elmondjuk, mely részvényeket lehet nyereségesen vásárolni, hogyan válasszuk ki a vásárolni kívánt részvényeket, és egyáltalán hol keressük őket.
Itt lehet csak felidézni a híres Peter Lynch könyvét, amelyben elmondta, hogyan kell megvásárolni a részvényeket. Ha sok finomságot szeretne megtanulni, akkor feltétlenül olvassa el ezt a könyvet. Egyébként nagyon könnyen olvasható, tele sok példával az életből és a szerző személyes tapasztalataiból. Ebből a könyvből adunk néhány példát arra, hogy mely részvényeket érdemes nyerni.
Az egyik jó módszer készleteket keresni az utcákon... Jó példák - McDonalds, Dunkin 'Donuts, Subaru... ezek a vállalatok tízszeresére nőttek a piacra lépés után.
A lényeg az, hogy amikor egy dolgozó, takarítónő vagy menedzser először járt a McDonalds -ban, valószínűleg nagyszerű ötletnek és intézménynek tartotta, a második dolog pedig és hogy állnak a részvényekkel?
Természetesen ezek a példák már megvalósultak, de minden évben új vállalatok jelennek meg a piacon új termékekkel és szolgáltatásokkal, és ha úgy gondolja, hogy ezek olyan kiváló termékek és szolgáltatások, amelyek korábban nem léteztek, vagy amelyek hatalmas előnyökkel rendelkeznek, akkor érdemes érdeklődni az akcióikról.
Amikor az Apple kiadta első Macbookjait vagy akár iPhone -ját, mindenki szerette a termékeit, és nem volt nehéz kitalálni, hogy a vállalatnak nagy jövője lehet. Abban az időben megvásárolták részvényeiket, sokan már milliomosok lettek.
Nem kellett a Kodak pénzügyi igazgatójának lenni ahhoz, hogy rájöjjön, hogy a film elavult, és nem termel bevételt, mint a digitális fényképezőgépek. A filmbarátok Cameronhoz hasonlóan tudják, melyik film hozza a nagy bevételt.
Itt az ideje azt mondani, hogy a részvények nyeresége a vállalat méretétől függ. Például senki sem vásárol részvényeket Coca-colaévi ötszörös növekedés alapján. Ez az óriáscég nagyon megbízható és stabil, de ahhoz, hogy akár kétszer is növekedni tudjon, valamilyen új puccsot kell végrehajtania, forradalmi terméket létrehoznia. Matematikailag ezeknek a vállalatoknak például esélyük sincs arra, hogy egyhamar megduplázódjanak Általános elektronika már olyan hatalmas, hogy az amerikai GNP majdnem 1% -át teszi ki.
Most hasonlítsuk össze a fiatal cégekkel, legyen az technológiai indítás vagy új étteremlánc.
A részvények árának megduplázásához csak néhány új szerződést kell kötniük, vagy új fiókot kell nyitniuk a termékek értékesítési pontjainak bővítésével.
Van egy vélemény, hogy jobb részvényeket vásárolni, amelyek neve nagyon unalmas... Ez azt sugallja, hogy a vállalat inkább a terméken és a teljesítményen gondolkodik, mint a borítón. A statisztikák szerint a közös nevekkel rendelkező cégek, mint „ Automatikus adatfeldolgozás"vagy" Moe és Jack"Növekedjen gyorsabban és stabilabban, mint például" General International". A Wall Street elemzői nem tanácsolnak és nem figyelnek az unalmas és nevetséges nevekre, és ha megteszik, akkor ezeknek a vállalatoknak a részvényei már százszorosára nőnek.
Az unalmas vagy undorító vállalati tevékenységek szintén nagy pluszt jelenthetnek, például takarítás, vegyszerek, ravatalozó, aranyérgyógyászat, gyártóberendezés -gyártó,az egyszer használatos edények gyártása és így tovább. Az ilyen vállalatok fontos dolgokat tesznek, és erre kevesen törekszenek, ezért az ilyen vállalatok fejlődése gyakran ugrásszerűen megy.
Az elemzők és a Wall Street iránt nem érdeklődő vállalatok potenciálisak százszoros(részvények, amelyek százszorosára nőnek). Gyakran unalmasak, de fontos funkciókat látnak el, amelyek nélkül ma nehéz élni, és ha az ilyen vállalatok részvényeivel kereskednek a NYSE, NASDAQ, XETRA tőzsdéken, ez jó jel egy ilyen társaság számára.
A verseny hiánya pozitív oldal is lehet. Például vállalati részvények 21. századi róka sok versenytársuk van, szemben a kavicsbányával, amelynek saját világos rése van. A 21st Century Fox egyébként rájött erre, és részvényeket vásárolt. Kavicsos part karrierjével együtt.
Olyan vállalatok részvényei, amelyek olyan terméket gyártanak vagy értékesítenek folyamatosan vásárolt - részvényjelölteket is, akiket jobb vásárolni. Lehet gyógyszerek, italok, ételek, borotvapengék…
Arra a kérdésre, hogy mely részvényeket érdemes megvenni, válaszolnak bennfentesek- vállalatok vagy nagy befektetési alapok alkalmazottai. Kövesse nyomon, hogy mely részvényeket vásárolják a vállalat alkalmazottai, vagy olyan alapok, mint Warren Buffett Berkshire Hathaway. Az amerikai bennfentesek vásárlásának nyomon követése nem olyan nehéz, mert amikor a vezérigazgatók részvényeket vásárolnak, ki kell tölteniük a SEC 4. űrlapját. Ezeket az adatokat közzétesszük Value Line, Vickers Weekly Insider Report, The Insiders, Barron's, WSJ... Egyébként a bennfentesek részvények értékesítése ritkán jelent nehézségeket a társaságban, de a részvények vásárlása emelkedni fog.
Ha egy vállalat visszavásárolja részvényeit, ez jó jel a vállalat mérlegelésére, mert a vállalat annyira magabiztos, hogy pénzt fektet be önmagába.
Úgy vélik, hogy jobb elkerülni vállalatok a növekedés csúcsán, amikor a vállalat már elérte a nemzetközi elismerést. De ezt meg kell közelíteni kiegyensúlyozott... Például a Coca-Cola nem valószínű, hogy új kólával áll elő, és megduplázza az italfogyasztást, de a jól ismert és csúcspontján, 2007-ben megjelent az iPhone 2, és úgy tűnik, hogy a vállalat nagyon sikeres , és már sokat elért, és a növekedés csúcsán, de azóta sokszorosára nőtt a részesedésük:
Pedig nem szabad rohanni a jól ismert cégekhez, amelyek már globális óriások, sokkal többet kereshetnek a kevéssé ismert részvényekből és a termelés és értékesítés százalékos növekedését tekintve ígéretesebb cégekből.
Kerülje a másodikat... Azok a vállalatok, amelyek második McDonalds -ként vagy második Microsoft -ként hirdetik magukat, nem nyernek. Utóbbiak messze elmaradnak.
Ne vásároljon olyan vállalatok részvényeit, amelyek ismeretlen és szokatlan területekre fektetnek be. Sok példa van, például sikeres Gillette vásárolt egy otthoni gyógyszeres szekrényt és óragyártó vállalkozást. Ezt követően egyszerűen leírták a teljes veszteségre. Vagy - Exxon Mobil vásárolt egy elektromos és kockázati vállalkozást. A kudarc után elhagyták az ilyen döntéseket, és visszatértek a fő iparághoz.
Ez nagyon fontos a nagyvállalatok számára, de jobb, ha a vállalat számára ismert iparágban vagy irányban történik. Például a Microsoft is vásárol és hatalmas számú leányvállalattal rendelkezik, de ezek mind a mesterséges intelligenciához kapcsolódó technológiai iparágban vannak.
Ne vásároljon egy társaság részvényeit, ha eladja 20-50% termékeket egy vevőnek. Például az IBM processzorgyártója. Ha egy bizonyos ponton az IBM úgy dönt, hogy más processzorra vált, vagy saját maga kezdi el összeszerelni, akkor kínos helyzetbe kerülhet.
A kibocsátó lehetőségeinek megértésének egyik módja a vállalkozás alapján összeállított különféle mutatók és jelzők elemzése.
Gazdasági mutató, amely megegyezik az osztalék, az adó és az értékcsökkenési költségek előtti nyereség összegével.
Ezt a vállalat számviteli statisztikáiból számítják ki, és a tevékenység nyereségességének meghatározásához szükséges. Alternatív vállalatokkal összehasonlítva használják, és lehetővé teszi a kibocsátó tevékenységének eredményességének független értékelését. Az EBITDA nem része a számviteli standardoknak. Történelmileg ezt használták, amikor kiszámították annak lehetőségét, hogy felvásároljanak egy vállalatot hitelfelvétellel.
Ez egy gazdasági mutató, amely egy részvény árának és az éves nyereségnek az aránya, osztva a részvények teljes számával.
- a vállalatok befektetési vonzerejének értékeléséhez használt fő mutató. A mutató alacsony értékei azt jelzik, hogy a kibocsátó alulértékelt, míg a nagy értékek éppen ellenkezőleg, azt mutatják, hogy túlvásárolták. A mutató fő hátránya " ár és nyereség»Ez negatív lehet, ha a számviteli jelentés veszteséget mutatott az elmúlt évben.
Gazdasági együttható, amely megegyezik a társaság részvénytőke -aránya és az éves bevétel arányával.
Ez egy alapvető mutató, amelyet a vállalatok befektetési vonzerejének felmérésére használnak. Az értékelést homogén iparágak körében végzik, és a tapasztalt szereplők elvárásán alapul, hogy a nyereség ennek megfelelően hozza létre a szükséges pénzáramlást. Az alacsony P / S értékek a kibocsátót jelzik, míg a magas értékek éppen ellenkezőleg, a túlvásárlást.
Néha használt fordított módszer, vagyis a gazdaság adott ágazatára vonatkozó átlagos P / S érték szerint a nem nyilvános társaság értékét úgy határozzuk meg, hogy megszorozzuk a P / S arányt a vállalat éves bevételével.
A részvényekbe történő befektetésnek két lehetséges szempontja van. Először is a pénzeszközök megőrzéséről beszélhetünk. Ebben az esetben a portfóliót a lehető legnagyobb mértékben diverzifikálni kell, nemcsak az amerikai piac, hanem más régiók, köztükÁzsia és Európa. Szerencsére nem csak amerikai nemzeti vállalatok köröznek az amerikai nemzetközi kereskedelmi padlón, hanem más vállalatok is, mint pl Sony, Samsung, Yandexés mások.
Egy nagy nemzetközi platformon dolgozva a kereskedő különféle értékpapírokat használhat. A pénztakarékossági cél elérése érdekében a befektetőnek elsősorban azokra a vállalatokra kell figyelnie, amelyek a termékeik maximális hozzáadott értékét hozzák létre. Ezek általában ipari és feldolgozó vállalatok. 
A teljes részesedésből a portfólió 40-50% -át kitevő összeget az ipar számára kell elkülöníteni. 10-15% -át IT-re és fejlett technológiákra lehet elkülöníteni, beleértve a pénzügyi vállalatokat is. A fennmaradó 25% a bányavállalatok részvényeibe fektethető, amelyek az alapanyagpiacot alkotják.
Ha a befektető fő feladata az gyarapítás a tőkéjét, akkor van értelme befektetni az úgynevezett kockázati tőke eszközökbe. Először is, ezek feltörekvő piacok, például Oroszország, Dél -Amerika és Kína. A hagyományos nyugati piacon figyelni lehet az IT -ipar, a gyógyszergyárak és más, ígéretes fejlesztésekkel rendelkező vállalkozások kockázatos eszközeire. Általában ezeknek másodszintű értékpapíroknak kell lenniük, amelyek jelenleg alacsony likviditással rendelkeznek.
A mai napig a következő értékpapírok különböztethetők meg: Glu Mobile Inc., RadiSys Corp, SandRidge Energy Inc., Scorpio Bulkers Inc.
Ezen részvények mellett rengeteg ígéretes vállalkozás létezik, amelyek közül a befektető választhat a brókerén keresztül és a tőzsde választásától függően.
Milyen részvényeket kell vásárolni- ez a befektető örök kérdése, amire nem szabad végleges választ adni, és a folyamatos keresés teszi gazdaggá a szegényeket. A piacok és a vállalatok folyamatosan változnak, és azok, akik folyamatosan válaszokat keresnek a kérdésekre, új cégek, kevéssé ismert részvények, nagy kilátásokkal rendelkező vállalatok - az ilyen befektető gyakrabban talál részvényeket, amelyek tíz, száz vagy több alkalommal fognak növekedni.
Ha hibát talál, válasszon ki egy szövegrészt, és nyomja meg a gombot Ctrl + Enter.
A részvények keresése a keresés paramétereinek meghatározásával kezdődik, és itt minden befektető a saját céljaiból indul ki, és saját stratégiája vezérli. Értékbefektetőként azokat a részvényeket keresem, amelyek a belső értékük alatt kereskednek azzal a várakozással, hogy a piac méltányosan fogja értékelni őket a jövőben. Vannak speciális szolgáltatások a részvények kiválasztásához a weben, ezek szintén szűrők, vagy egyszerűbben szűrők. A befektetők örömére teljesen ingyenesek. A Finviz.com szűrője tetszik a legjobban: egyszerű, kényelmes és funkcionális. És amikor alulértékelt részvényeket akarok találni (ezt keresem leggyakrabban), akkor a következő beállításokat adom meg benne.
1. Piaci kapitalizáció(Piaci kapitalizáció): 300 millió dollár - 2 milliárd dollár A nagyvállalatok folyamatos növekedésére, míg a kisvállalatokra jelentős növekedés várható. Befektetési stratégiámban a növekedésre törekszem, ezért elsősorban a kis piaci résű cégek érdekelnek. Az ő részvényeik sokszorosára nőhetnek, és a következő "tenbaggerek" lehetnek (ezt a kifejezést Peter Lynch a vásárlás pillanatától 10 -szeresére nőtt részvényeknek nevezte).
Igyekszem felismerni az ilyen vállalatokban rejlő lehetőségeket, mielőtt a Wall Street felfedezi. Természetesen a több bevétel több kockázatot ér (a tőzsdén a hozam és a kockázat szigorúan összefügg egymással), de ha tudod, mit veszel, a kockázat nem olyan nagy. Vagy, ahogy W. Buffett mondja, a piac, akárcsak Isten, segít azoknak, akik segíteni akarnak magukon, de nem bocsát meg azoknak, akik nem tudják, mit csinálnak.
2. Részvényárfolyam(Részvényérték): több mint 5 USD. Az olcsó (5 dollár alatti) részvények elérhetőségének kísértésében veszélyes fogás rejlik, amelyet volatilitásnak vagy áringadozásnak neveznek. Az ilyen részvények nagyon mobilok: árfolyamuk ingadozása akár napi 20% is lehet. Ennek eredményeként a befektetési kockázatok nőnek, és a portfólióbevétel csökken. Miután éreztem az olcsó értékpapírok minden varázsát, abbahagytam a vásárlást, és 5 dollárnál drágább részvényeket keresek.
3.
Átlagos hangerő(Átlagos napi kereskedési mennyiség): 300 000 -től. A kereskedési volumen fontos momentum, mivel ez likviditási mutató. A likviditás az a képesség, hogy egy részvényt a piacon lévőhöz közel álló áron értékesítenek. Alacsony kereskedési volumen mellett problémás ezt megtenni, mert túl kicsi a kereslet, és ennek következtében széles a spread (a részvény vételi és eladási ára közötti különbség). Számomra a napi 300 000 átlagos kereskedési mennyiség a minimális küszöb az alacsony likviditás elleni védelemhez.
4. Opció / Rövid(Opciók elérhetősége / short eladás): Opcionális. Amellett, hogy aktív befektető vagyok, kicsit spekuláns is vagyok. A spekulatív stratégiákhoz opciókat használok, és a részvények kiválasztásakor annak biztosítására törekszem, hogy opcionálisak legyenek, azaz opciós szerződések álltak rendelkezésre rajtuk. Alapvetően fedezett opciókkal kereskedem, eladási és vételi szerződéseket kötve a portfóliómban lévő és alapvetően ismert értékpapírokhoz. Ez a megközelítés lehetővé teszi számomra, hogy bármilyen piaci mozgásból bevételt szerezzek, és növeljem a tőke megtérülését.
5. Ár szorzók: Annak érdekében, hogy a keresési kifejezések a lehető legszűkebbek legyenek, és ésszerű áron kereskedjenek, részvényeket állítok be:
Ha Ön, mint én, úgy dönt, hogy a legalacsonyabb árszínvonalat használja, akkor készüljön fel arra, hogy a keresése nem eredményez eredményt. Különösen a túlfűtött piacon. Ilyenkor pénzt keresek az opciókkal, és csak várok, emlékezve Buffett ezúttal iróniájára: „Úgy érzem magam, mint egy elfoglalt fickó egy sivatagi szigeten. Nem találom, mit vegyek. "
6. Pénzügyi mutatók. A befektetéseknek nemcsak nyereségesnek és likvidnek kell lenniük, hanem megbízhatónak is. Számomra a megbízható részvények olyan vállalatok értékpapírjai, amelyek üzleti tevékenysége: 1. pénzügyileg stabil; 2. költséghatékony; 3. hatékony. Az ilyen vállalatok kiválasztásához az alábbi együtthatókat használom: 1. fizetőképesség; 2. likviditás és 3. jövedelmezőség:
Minél alacsonyabb a D / E érték, annál stabilabb a cég, és annál jobb számomra. Általában szeretem az adósság nélküli vállalatokat, és mindig eszembe jutnak Peter Lynch szavai, miszerint egy adósság nélküli társaság nem fog csődbe menni. Ez különösen fontos a törzsrészvények befektetői számára, mint maradék részvényesek, mert csőd esetén ők az utolsók, akik eszközöket kapnak.
A fizetőképes vállalatok kiválasztásához gyors arányt alkalmazok, amely figyelembe veszi a leglikvidebb eszközöket (vagyis azokat, amelyeket a legkönnyebb pénzre váltani). A gyorsarány irányadó értéke ≥ 1.
A (befektetők tulajdonában lévő) saját tőke hozama nem lehet alacsonyabb, mint az alacsony kockázatú befektetések hozama, például a nagy bankban elhelyezett betét vagy az államkötvények kuponja. Ellenkező esetben jövedelmezőbb, ha egy befektető pénzt helyez a bankba, mint vállalja a részvénybe történő befektetés kockázatát.
Amikor befektetési társaságot választok, mindig azt nézem, hogy mennyire nyereséges az üzleti modellje rendszeresen. Ennek megértése érdekében tanulmányozom a beszámolóit. És amikor alulértékelt részvényeket keresek, beállítom a minimális fedezeti értékeket, vagy egyáltalán nem használom őket. Miért? Mivel értékeiket befolyásolhatja az üzlet ciklikus jellege és az értékesítés szezonalitása. Így néz ki a szűrőm a fenti paraméterekkel. Segítségével kiválaszthatja részvényeit, vagy testreszabhatja, és mentheti saját szűrőként, ha a legördülő listából kiválasztja a Képernyő mentése lehetőséget a szűrő nevével.
Az alábbi táblázat alatt a keresési feltételeknek megfelelő vállalatok listája található (ha vannak ilyen cégek a piacon). Ha például nincsenek ilyen vállalatok a piacon, például most, akkor kevesebb feltételt állítok fel, és a következő szűrőt használom. Miután megkaptam a vállalatok listáját, úgy döntök, hogy árdiagramok formájában jelenítem meg. Ehhez kattints a táblázat alján található Diagramok linkre. A diagram segít gyorsan megérteni, hogy mely részvényeket érdemes közelebbről megvizsgálni. Amit nézek, amikor tanulmányozom őket, nagyon hamar elmondom.
