Az értékpapírok között különböző típusú részvények léteznek. Az egyik az eurókötvény - ezek speciális kötvények, amelyek külföldi piacokon vannak kihelyezve, és nyitási költsége legalább 100 ezer hagyományos egység. Az eurókötvényeket eurókötvényeknek is nevezik, amelyek hosszú távú pénzügyi befektetések, átlagosan legalább 200 ezer dollár értékben.
Az eurókötvények nem alkalmasak nagymértékű felhasználásra, például betétekre, és csak speciális aláírók segítségével bocsáthatók ki. A magánszemélynek joga van eurókötvényt nyitni, de ezt egyedül nagyon nehéz megtenni, tőzsdei ügynökök kellenek.
Az eurókötvényt bármely pénzügyi kapcsolat tárgya használhatja:
A pénzeszközöket leggyakrabban hosszú időszakra tervezik, esetleg 1-40 évre. Az eurókötvény futamideje átlagosan 3-30 év. Bármilyen eurókötvény-deviza, amelyet a számlanyitó választott.
A kamatozású eurókötvény-fajták a következő kategóriákba sorolhatók:
Az eurókötvények sajátossága a sokoldalúság és a rugalmas profitszerzési lehetőség. Előfordulhat, hogy a bankbetét nem hoz felhalmozódást kamat formájában, például ha a betétszerződést idő előtt lezárják.
Az eurókötvény forráskihelyezésére korábban megkötött futamidő feltételeinek megszűnése nem jelenti a nyereség hiányát. Minden kamat újraszámításra kerül az eurókötvények zárásakor a szerződésben leírt feltételek szerint.
Az eurókötvény tulajdonosa a nyitás során beállíthatja a fizetési és kamatbevételi időszakot egy bizonyos idő után.
Az eurókötvények kihelyezése egyszerre több ország piacán is megengedett, és a névértéket dollárban fejezik ki.
A közönséges kötvényekkel ellentétben az eurókötvények nem adókötelesek, és a tulajdonost nem vonják vissza a kötelező hozzájárulás a kapott bevételből.
Az eurókötvények létrehozásának és bejegyzésének feltételeit számos tényező határozza meg:
Az eurodollár kötvények a bemutatóra szóló kötvények egy külön típusa, amelyeket főleg az ázsiai piacokon helyeznek el. Ezenkívül a kibocsátási forma klasszikus készletet feltételez rögzített és változó kamatozású.
Minden eurókötvénynek különböző lejárati időköze lehet:
A tartozás tőkeösszegének visszafizetésének időpontja határozza meg azt az időpontot, amikor a kibocsátó bármely személyben visszafizeti a tőketartozást, és a fennmaradó kamatot különböző időszakokban, legfeljebb 10 éves időtartamra lehet fizetni.
Az eurókötvény-piacra való sikeres belépéshez minősítés szükséges. A magas minősítés olcsóbbá teszi a hitelt, és elfogadhatóbb hitelköltséget eredményez.
A hazai cégeknek számos módja van a kötvények külföldi piacra helyezésére, már kialakult gyakorlattal:
Így leegyszerűsítve a dumák számára az eurókötvények kötvények, de nagy összegek esetében. Gyakran használják a nemzetközi kereskedelemben. Segítségükkel könnyű pénzt keresni. És nem sok adót kell fizetniük.
Az eurókötvények (vagy eurókötvények) országok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. Céljuk, hogy akár 40 éves időszakra is gyűjtsenek forrást. Mit jelentenek az eurókötvények leegyszerűsítve? Ezek hosszú ideig kibocsátott értékpapírok, amelyek a pénzügyi piacokon és piacokon forognak. A kormányokon kívül nagy konszernek, nagyvállalatok bocsáthatják ki, amelyeknek hosszú ideig (átlagosan háromtól negyven évig) pénzre van szükségük.
Az eurókötvények hosszú időre kibocsátott értékpapírok. Egy adott piacra adják ki. Forgalomba hozataluk a világ összes pénzügyi központjában zajlik. Kihelyezésüket kereskedelmi és befektetési hitelintézetek egyaránt végzik.
A hitelfelvevők itt nemzeti kormányok, nagyvállalatok, nemzetközi cégek, amelyeknek hosszú ideig szükségük van forrásokra. Az eurókötvények esetében a hitel futamideje átlagosan 40 év.
Az értékpapírnak, mint minden más pénzügyi eszköznek, számos kötelező paramétere van:
Ossza meg a figyelembe vett eszközök típusait:
A kérdés megválaszolásához: „Mik azok az eurókötvények?”, nézzük meg a fő előnyeiket.
Mint már világossá vált, az eurókötvény piaci értéke egy változó, amelyet számos tényező befolyásol:
De a lejárati dátum közeledtével az értékpapír piaci ára korrigálni fog, és akár 100%-ra is emelkedhet (azaz a névértékre). Vagyis az eurókötvények lejáratának közeledtével az értékpapír piaci értékében bekövetkezett ingadozások mértéke csökken.
Mindenki, aki a szóban forgó pénzügyi eszközök piacán dolgozik, tagja az ICMA-nak – a tőkepiaci szereplők önszabályozó nemzetközi szervezetének.
Helyszín - Zürich.
A Szövetség kidolgozta és végrehajtotta azokat a szabályokat és követelményeket, amelyek szerint az eurókötvényekkel jelenleg is kereskednek, és rendezi a vitákat. Ellenőrzik továbbá az összes tagot, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy megfelelnek ezeknek a követelményeknek.
Az ilyen típusú pénzügyi eszközök vonzereje a hatósági szabályozás hiányában rejlik.
Az orosz kibocsátók eurókötvényei és belépése a nemzetközi pénzügyi piacra az orosz jogszabályok keretein belül vannak:
Ennek eredményeként az orosz eurókötvények olyan megbízható szervezetek értékpapírjai, amelyek legalább három éve működnek. Ezek olyan vállalatok, amelyek az elmúlt néhány évben minden pénzügyi kimutatásukat ellenőrizték.
Annak ellenére, hogy az eurókötvényeket nagyvállalatok és kormányok bocsátják ki, ezek megszerzése továbbra is bizonyos kockázatokkal jár:
A vásárlásuk kockázatain túlmenően nehézségekbe ütközik a kezelésük. Például kevesen tudják, hogyan alakulnak ki ezen értékpapírok árai. Nincs egyetlen forrás megbízható és naprakész árakkal kapcsolatos információkkal, és egy értékpapír költsége egy valós tranzakció során jelentősen eltérhet a kereskedési terminálon feltüntetetttől. Más szóval, még ha elérhető is a Bloomberg és a Reuters platform, ahol az összes főbb résztvevő árai szerepelnek, nem lehet biztos abban, hogy egy vételi vagy eladási tranzakció ezen az áron megy végbe.
Felmerül a kérdés a befektető által vásárolt értékpapírok tárolási helyével kapcsolatban is. Az eurókötvény-tranzakciók általában a Clearstreemen és az Euroclear-en keresztül mennek végbe. De egy oroszországi letétkezelő is tárolóhelyként szolgálhat, és a beérkezésük műveletei külföldi leányvállalatokon keresztül mennek végbe.
Az eurókötvény ára a legtöbb esetben euróban vagy amerikai dollárban van denominált. Ha minden feltétele megvan a válsághoz, és meg akarja őrizni tőkéjét, akkor nem kell időt vesztegetnie és pénzt devizára utalnia. A legjobb ajánlás itt az eurókötvények vásárlása. Mi ez: az országok által kibocsátott értékpapírokon a hozam körülbelül évi 10%, az állami részesedéssel rendelkező vállalatoktól - akár 13%, a nagy konszernektől - általában legfeljebb évi 25%.
És mindez veszteség nélkül az egyik valuta másikra cserélésekor és fordítva.
Kompetens befektetési megközelítés - az értékpapír-portfólió diverzifikálása. Ez alól az eurókötvények sem kivételek: célszerűbb különböző kibocsátók értékpapírjait vásárolni. Ugyanakkor az eurókötvények feltételei is eltérőek lehetnek, ami nagyrészt a kamatlábat érinti.
A hosszú lejáratú értékpapírpiacon létezik egy speciális adósságtípus, az úgynevezett eurókötvény. Számukra a hitelfelvevők a kormányok, a nagyvállalatok, a nemzetközi szervezetek és néhány más intézmény, amelyek érdekeltek abban, hogy kellően hosszú időre és a legalacsonyabb költséggel vonzzanak pénzügyi forrásokat. Ezek az eszközök először jelentek meg Európában, és megkapták az eurokötvény elnevezést, amihez kapcsolódóan manapság gyakran „eurokötvénynek” is nevezik őket. Milyen kötvények ezek, hogyan bocsátják ki őket, és milyen előnyökkel járnak a piac egyes szereplői számára? Ezekre a kérdésekre igyekszünk részletesen és egyértelműen válaszolni a cikkben.
Leegyszerűsítve azt mondhatjuk, hogy a hitelező és a hitelfelvevő nemzeti valutájától eltérő devizában kibocsátott kötvényekről van szó, amelyeket egyidejűleg több ország piacán helyeztek el (a kibocsátó ország kivételével). Általában úgy tervezték őket, hogy vonzzák...
0 0
Az orosz vállalatok eurókötvényei vagy eurókötvényei olyan pénzügyi eszköz, amely régóta jól ismert a vállalati és szakmai befektetők számára. A hétköznapi befektetők, a hétköznapi polgárok nem nagyon ismerik, bár az elmúlt másfél évben Oroszország legnagyobb alapkezelő társaságai közül többen is indítottak ilyen kötvényekbe történő befektetésekre szabott befektetési alapot. A befektetési alapok teljesítményét még korai megítélni, túl rövid a „tapasztalatuk”. Egyelőre úgy tűnik, minden rendben van: az első félévben átlagosan 4,9%-kal nőtt az ilyen befektetési alapok részesedésének költsége (a hagyományos kötvényalapoknál ez 2,2%). De ne csak ezen összehasonlítás alapján hozzon döntést. Az eurókötvényeknek megvannak a maga előnyei és hátrányai a hagyományos kötvényekkel és a még gyakoribb bankbetétekkel szemben.
Új tisztás
Maga az „eurókötvény” kifejezést félreértelmezhetik a nem hivatásos befektetők. "Euró" - nem azért, mert a kötvények euróban vannak denomináltak, hanem azért, mert ...
0 0
Az eurókötvény devizában kibocsátott kuponos kötvény. Egy adott értéket hosszú ideig, több mint 40 évig termelnek. Szintén különbséget kell tenni a középlejáratú eurókötvények között - több mint 10 év és alacsony lejáratú - 1-5 év között.
Első ízben 1963-ban Olaszországban helyeztek ki meghatározott értékpapírokat. Az eurókötvények kibocsátását az Autostrade útépítő cég indította el, amely akkor még az államhoz tartozott. 60 000 kötvényt adtak el összesen 15 000 000 dollár értékben. Az értékpapírok azért kapták az „euro” előtagot, mert Európában bocsátották ki őket, és ma a fő kereskedés velük az eurózóna folyosóin folyik.
Ez a piac a 80-as évek közepén kezdett a legaktívabban fejlődni. Akkoriban különösen elterjedt volt a bemutatóra szóló kötvény. A következő évtizedben az euronnotes piacra került. Legfőbb különbségük a biztonság elérhetősége volt. A fejlett európai országokban konkrét névre szóló kötvényeket bocsátottak ki. A nagybetűs írás miatt...
0 0
Idén Ukrajna is hasonló százalékkal számolt, de láthatóan többet akartak a befektetők. Ukrajna pénzügyminisztériuma udvariasan köszönetet mondott nekik, és bejelentette az egyéb "rendelkezésre álló finanszírozási forrásokat".
Fehéroroszország viszont nem írt alá új hitelmegállapodást az IMF-fel, az utóbbi pozitív álláspontja ellenére. A tény az, hogy...
0 0
Ukrajnában az eurókötvények csak 2002 óta terjedtek el széles körben, miután az ukrán Kievstar GSM vállalat elsőként 100 millió USD értékben kibocsátotta a vállalati eurókötvényeket, ezért ezeknek a pénzügyi eszközöknek a piaca ma még nem kellően fejlett. Ezt bizonyítja az eurókötvényekkel kapcsolatos tranzakciók elenyésző volumene a világ más országaihoz képest. Bár ma az eurókötvények jövedelmezősége magas, ami a pénzügyi válság során nőtt, miután a külföldi befektetők kivonták a pénzügyi forrásokat Ukrajnából. Ez a pénzügyi eszköz jelentős forgalmat szerzett Ukrajnában, jellegzetességei miatt:
Az eurókötvényekbe történő befektetéssel a befektető nem viseli az állami valutához kapcsolódó kockázatokat; a forgalomba hozatal többletköltségei a hatósági regisztráció hiánya miatt elhanyagolhatóak a nemzeti piacon történő forgalomba hozatalhoz képest; alacsony szintű jogalkotás...
0 0
Az ukrán eurókötvények rosszul reagáltak a kijevi eseményekre. Ez részben a kis piaci volumennek, részben annak volt köszönhető, hogy az ilyen papírok hozama már eleve nagyon magas volt. Eközben az Oroszországgal kötött decemberi megállapodások simán megváltoztatták Ukrajna külső adósságának szerkezetét az eurókötvényekben formális adósságok javára.
Minden ezüst bélés
Körülbelül 2013 ősze óta, amikor több hitelminősítő egyszerre csökkentette Ukrajna szuverén besorolását, az ukrán eurókötvények árfolyama jelentősen csökkent, és jelentősen nőtt a másodlagos piacon megvásárolható jövedelmezőség. Az Orosz Föderációval kötött decemberi megállapodások előtt a hosszú eurókötvények hozama egyes pillanatokban elérte az évi 20%-ot. Az Orosz Föderációval kötött 15 napos megállapodást követően a jövedelmezőség fokozatosan csökkent. A kijevi konfliktus eszkalálódására csak a kétéves eurókötvények reagáltak: a Grusevszkijt ért stresszcsúcs idején hozamuk 15%-ra ugrott, majd visszaesett...
0 0
Az előző kiadványban már általánosságban taglaltuk az eurókötvény vagy eurókötvény fogalmát - mi az, ki bocsátja ki és vásárolja meg, valamint azt is, hogy mekkora a hazai bankok értékpapírjainak hozama. Az alábbiakban elmondjuk, hogy a bankokon kívül kik bocsátanak ki még eurókötvényeket Oroszországban, és elmagyarázzuk, hogy az RF mely eurókötvényeket bocsát ki.
Emlékeztessük az eurókötvények iránt érdeklődőket, hogy mik is azok: az eurókötvények hazai cégek, pénzintézetek vagy az állam által kibocsátott váltók, amelyek a külső piacra vonzzák a hiteleket. Az orosz eurókötvények kezdetben, ahogy a nevük is sugallja, csak az európai tőzsdére kerültek, de mára már más értékpapírpiacokon is forgalomban vannak.
Figyelembe véve az orosz eurókötvények koncepcióját - mi ez és mi értelme megszerzésüknek - meg kell jegyezni, hogy az azokat megvásárló befektető jövedelemfizetést kap a kibocsátótól (fix összegű vagy megállapodás szerinti ...
0 0
0 0
eurókötvények
Általánosan elfogadott, hogy az első, 15 millió dolláros eurókötvény-kölcsön az olasz Concessioni e Construzioni Austrade cég kötvénykibocsátása volt 1963 júliusában, egy autópálya építésének finanszírozására. Az első kibocsátás 60 000 kötvényből állt, 250 dollár névértékű. Fix éves kupont fizettek 5,5%-os kamattal. A kihelyezés vezető menedzsere az angol SG Warburg befektetési bank volt, szindikátusába a Banque de Brussels, a Deutsche Bank és a Rotterdamche Bank befektetési bankok tartoztak. A kötvényekkel a londoni tőzsdén kereskedtek.
Annak ellenére, hogy nincs elismert definíció az „eurokötvény” kifejezésre, meg lehet próbálni a következő meghatározást adni:
Az eurókötvény olyan kötvény, amelynek névértéke a kibocsátó és a kötvénytulajdonos számára egyaránt külföldi pénznemben van kifejezve.
Az eurókötvények fő előnyei a következők: könnyű kezelhetőség. a kibocsátók megbízhatósága. elkerülési lehetőség...
0 0
10
A Sberbank of Russia (teljes nevén Sberbank of Russia OJSC) Oroszország és Európa egyik legnagyobb kereskedelmi bankja. Részesedése a teljes orosz bankszektor eszközeinek körülbelül egyharmada. A hitelintézet alapítója és fő részvényese az Orosz Föderáció Központi Bankja, amely az alaptőke 50%-ával plusz egy szavazati joggal rendelkezik.
A bank kiterjedt fiókhálózattal rendelkezik, amely 17 területi bankot és mintegy 19 ezer fiókot foglal magában országszerte. Oroszország mellett a Sberbank aktívan dolgozik a volt Szovjetunió országainak banki szolgáltatási piacán, mivel a leánybankok aktívan dolgoznak Kazahsztánban, Ukrajnában és Fehéroroszországban. A Sberbank kibővítette nemzetközi jelenlétét, képviseleti irodákat nyitott Németországban és fiókot Indiában, valamint képviseleti irodát jegyeztetett be Kínában. 2011 végén a Sberbank befejezte az SLB Commercial Bank AG felvásárlását, amelyet később Sberbank (Svájc) AG névre kereszteltek. 2012 januárjában a bank...
0 0
11
megjelenés ideje: 2014.05.25. 17:49 utolsó átdolgozás: 2014.12.28. 12:58
Online tanácsadó Hagyj üzenetet!
Az egyik népszerű stratégia, amely egyre nagyobb lendületet kap az orosz befektetők körében, az eurókötvényekbe és eurójegyekbe való befektetés, amelyeket általában eurókötvényeknek neveznek. Az eurókötvények orosz és külföldi kibocsátók (államok is felléphetnek kibocsátóként) hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjai, amelyeket devizában bocsátanak ki a kibocsátójához és tulajdonosához viszonyítva. Ez az eurókötvény első jele.
Az eurókötvények második jele, hogy kihelyezését több különböző ország befektetési és brókercége szervezi. Az eurókötvényt a nemzetközi befektetési piacra helyezik a világ leglikvidebb valutáiban (USA-dollár, euró, font sterling, japán jen, svájci frank).
Egy befektető, aki eurókötvényt vesz...
0 0
12
Vagyonkezelés
Kezdőlapra
Az eurókötvények és a többi kötvény közötti fő különbség az, hogy mind a kibocsátó, mind a befektető számára devizában kerülnek kibocsátásra, vagyis valójában egy devizahitel-forma. A névben szereplő „euro” szót a hagyomány őrzi – korábban ilyen kötvények csak Európában voltak forgalomban. Mára az egész világon elterjedtek, és az ázsiaiak (melyek Szingapúrban, Hongkongban és más ázsiai pénzügyi központokban szerepelnek) külön Ázsiában elismert nevet kaptak - "sárkány".
Az eurókötvények a kötelezettség lejáratától függően lehetnek rövid lejáratúak (legalább 1 éves), ...
0 0
13
Az eurókötvények (Eurobonds) a hosszú lejáratú értékpapírok egy fajtája. Ezek az Eurovaluta piacán forgó váltók. Az eurókötvényeket kibocsátó hitelfelvevők kormányok, vállalatok, nemzetközi szervezetek, amelyek hosszú távú (7-40 éves) források fogadásában érdekeltek. Az eurókötvényeket befektetési és kereskedelmi bankok helyezik ki. Ezek az egyik legmegbízhatóbb pénzügyi eszköz. Ezért fő vásárlóik az intézményi befektetők: biztosítók és nyugdíjalapok, befektetési társaságok.
1996-1997-ben Oroszország végrehajtotta az első adósságkötelezettség-kibocsátást az európai piacon. A kormánnyal együtt az Orosz Föderáció számos alanya, különösen Moszkva és ...
0 0
14
A Wikipédiából, a szabad enciklopédiából
Eurokötvény (pénzügyi szlengben is "Eurobond" - az angol eurokötvény szóból) - a kibocsátó számára külföldi devizában kibocsátott kötvény, amelyet egy nemzetközi jegyzési jegyzői konzorcium segítségével helyeznek el olyan külföldi befektetők között, akik számára ez a deviza is külföldi.
Az eurókötvények olyan nemzetközi adósságkötelezettségek, amelyeket a hitelfelvevők (nemzetközi szervezetek, kormányok, önkormányzatok, nagyvállalatok, amelyek hosszú távra – 1-40 évre (főleg 3-30 évre)) kívánnak forrásokat kapni) bocsátanak ki hosszú lejáratú hitelkártya kézhezvétele után. kölcsön az európai pénzügyi piacon bármely euró valutában.
Az eurókötvények olyan kuponokkal rendelkeznek, amelyek jogot adnak arra, hogy egy meghatározott napon kamatot kapjanak. Kettős denominálásúak lehetnek, ha a kamatfizetés a kölcsön pénznemétől eltérő pénznemben történik.
Az eurókötvények kibocsátása...
0 0
15
Az ukrán eurókötvények Vlagyimir Putyin orosz elnök kijelentéseit követően szálltak be a nagygyűlésbe, miszerint Oroszország a Nemzeti Jóléti Alap 15 milliárd dolláros tartalékának egy részét az ukrán kormány értékpapírjaiban kívánja elhelyezni.
„Az eurókötvények árfolyama azonnal reagált a hírre, annak ellenére, hogy az ügylet részleteiről nem volt szó” – mondta Tarasz Kotovics, az Investment Capital Ukraine (ICU) csoport kötvénypiacának elemzője.
A Bloomberg szerint a 2014-ben lejáró szuverén eurókötvények hozama 1,8-szorosára esett egy órán belül az Orosz Föderáció elnökének nyilatkozatai után, és évi 7,93%-ot tett ki, 18:25 Q. 14,33% volt.
A 2022-ben és 2023-ban lejáró hosszú lejáratú kibocsátások hozama kevésbé reagált, és körülbelül 1 százalékponttal csökkent. A kvázi szuverén és vállalati kibocsátások hozamai továbbra is azonos szinten vannak.
Az SP Advisors befektetési társaság véleményt nyilvánított ...
0 0
16
Avartól
Ebelme zhi megbaszott Bendert a pontban!!, a pontban!
egy vendég
Igen, ne sírjatok, uraim, az ország földrajzilag olyan Európa, ahol nincs belépés, és jobb lesz az Európai Unióval is kényelmesebb feltételekkel tárgyalni. ilyen gázáron a Shell Chevronnal idegesen füstölög, nézz és nincs időd a természetet megbaszni
Kedves Szőke! A részeg orosz rakétásoknak egy falatozás után nincs idejük olyan árnyalatokra, mint az "arc". Üdvözöljük a Szovjetunióban, szovjet uraival és modorukkal együtt. Köszönöm kedves párt!
Agy
A nyugati média megmosott!!!
Fantasztikus
Mik Putyin szemtelen támogatói vagy hülyék. írj ilyen hülyeségeket.
Horvi hor
Igen. Soha nem szabad semmi jót várni a katsapoktól. Csak meg kell ölni őket, vagy el kell keríteni magad előlük egy magas fallal - hagyd, hogy ott főzzenek a szarukban, és a kaukázusiak megdugják őket...
Rury McRury
Olyan nagy véleményed van a kaukázusiakról! Nem...
0 0
17
Eurokötvények Eurokötvények A legáltalánosabb értelemben az eurókötvények az európai piacon kibocsátott kötvények. Az európai piac pedig egy nemzetközi tőkepiac, amelyen minden műveletet euróvalutában hajtanak végre. Az európai piac kezdetben Európa határain belül helyezkedett el, de idővel átlépte ezeket a határokat, és mára az európai piac nemcsak európai, hanem a legnagyobb ázsiai piacokat is magában foglalja.
Az eurókötvények (vagy eurókötvények) a kölcsönfelvevő országán kívül kibocsátott kötvények, amelyek névértéke a kibocsátó bejegyzése szerinti ország pénznemétől eltérő pénznemben van nyilvántartva. Ilyenek lehetnek például egy németországi orosz kibocsátó által kibocsátott értékpapírok, amelyek névértéke amerikai dollárban van denominált. Az eurókötvényeket általában több ország piacán is forgalomba helyezik. Meg kell jegyezni, hogy az „euro” előtag a névben inkább a hagyomány előtti tisztelgés. A helyzet az, hogy kezdetben Európában, az európai piacon bocsátottak ki ilyen kötvényeket, de idővel az európai piac túllépett a határokon ...
0 0
18
Mik azok az eurókötvények és miért van rájuk szükség? Miért jövedelmező eurókötvényekbe fektetni? Mi köze Oroszországnak az európai kötvényekhez? Ezeket a kérdéseket érintjük ebben az áttekintésben.
Először is foglalkozzunk magával az „eurokötvények” fogalmával. Ez ugyanaz a pénzügyi eszköz, mint mondjuk a nagyvállalatok részvényei. Az eurókötvényeket eurokötvényeknek is nevezik – az adós ország számára devizában kibocsátott állami IOU-k. Az ilyen kötvényeket leggyakrabban nagy bankok vagy megavállalatok, valamint a kibocsátó ország pénzügyminisztériuma helyezik ki. "Euro", mert először Európában, vagy inkább Belgiumban kezdték használni, és mert ma minden euró divatos.
Az ilyen kötvények mindegyikének saját futamideje van (3-tól 80 évig), nem nyilvántartásba veszik, hanem bemutatóra bocsátják ki. Az eurókötvény lejárata után tulajdonosa bármikor készpénzre válthatja a kötvényt. Ráadásul a kötvény kezes a biztosítótársaságok (biztosítók) szindikátusa, amely ...
0 0
19
KIEV, május 19. – RIA Novosztyi. Bejegyezték a Verhovna Radában az ukrán kormány által benyújtott törvényjavaslatot, amely feljogosítja számára a tervezett szerkezetátalakítás körébe eső külső adósságkötelezettségek kifizetésének felfüggesztését. Amint azt a törvényjavaslat melléklete is bizonyítja, az ilyen kötelezettségek listáján szerepel az Oroszország által 2013 végén megvásárolt ukrán eurókötvények kibocsátása is 3 milliárd dollárért.
Ukrajna kormánya kedden bejelentette, hogy a parlament elé terjeszti „Az állammal, az államilag garantált adóssággal és a helyi adóssággal folytatott ügyletek sajátosságairól” szóló törvényjavaslatot, amely lehetővé teszi, hogy a Minisztertanács szükség esetén leállítsa a pénzeszközök birtokosainak kifizetését. az ország nemzetközi adósságkötelezettségeit.
"... az ukrán miniszteri kabinetnek jogában áll dönteni a vonatkozó adósságkötelezettségek egészének vagy egy részének kifizetésének ideiglenes felfüggesztéséről. Minden egyes tartozás esetében ideiglenes fizetési felfüggesztést vezetnek be...
0 0
20
A VTB24 szolgáltatásokat kínál eurókötvények és külföldi részvények vásárlásához az OTC piacon.
Az eurókötvények olyan kötvények, amelyeket azon országon kívül helyeztek el, amelyben a kötvények névértékét kifejezik. Az eurókötvényeket az orosz kötvényekkel ellentétben nem kifejezetten egy adott piacra bocsátják ki, hanem a világ összes pénzügyi központjában forognak.
A végső befektető számára gyakran az eurókötvények devizaneme eltér a nemzeti valutától, így a befektető hitel- és devizakockázatot vállal. Másrészt ez az egyik módja a devizamegtakarítások növelésének.
Az orosz ügyfelek egy orosz bróker szolgáltatásait igénybe véve csak azokat az eurókötvényeket vásárolhatják meg, amelyeket az orosz jogszabályok értelmében értékpapírként ismernek el. Ehhez az eurókötvényeknek nemzetközi ISIN és CFI azonosító számmal kell rendelkezniük (a törvény által meghatározott).
Jelenleg a piaci helyzet...
0 0
21
Ki a felelős az Orosz Nemzeti Jóléti Alap elpazarlásáért?
A Moszkva által 2013 végén, ukrán eurókötvények vásárlásával Kijevnek kibocsátott 3 milliárd dolláros hitel körüli események kezdenek kialakulni, ahogy azt sok szakértő jósolta (különösen a REX írt róla): az ukrán hatóságok szerintük , ennek a "Janukovics adósságának" vissza nem fizetésének jogalapja miatt (3 milliárd dollár értékű ukrán kötvényt helyeztek el a VTB részvételével az ír tőzsdén 2013. december 20-án. Az értékpapírokat Oroszország vásárolta meg, a kupon 5%-os volt. évente. Június közepén Ukrajna 73,33 millió dollár kupont utalt át időben) ...
Az események nagyon kiszámíthatóan kezdtek alakulni: a múlt héten az SBU bejelentette, hogy büntetőeljárást indítanak Jurij Kolobov volt pénzügyminiszter és más kormánytagok ellen, akiket hatalommal vagy hivatali helyzettel való visszaéléssel gyanúsítanak, ami súlyos következményekkel járt ( Ukrajna Büntető Törvénykönyve 364. cikkének 2. része).
0 0
Ki bocsát ki eurókötvényeket és mire szolgálnak?
A hosszú lejáratú értékpapírpiacon létezik egy speciális adósságtípus, az úgynevezett eurókötvény. Számukra a hitelfelvevők a kormányok, a nagyvállalatok, a nemzetközi szervezetek és néhány más intézmény, amelyek érdekeltek abban, hogy kellően hosszú időre és a legalacsonyabb költséggel vonzzanak pénzügyi forrásokat.
Ezek az eszközök először jelentek meg Európában, és megkapták az eurokötvény elnevezést, amihez kapcsolódóan manapság gyakran „eurokötvénynek” is nevezik őket. Milyen kötvények ezek, hogyan bocsátják ki őket, és milyen előnyökkel járnak a piac egyes szereplői számára? Ezekre a kérdésekre igyekszünk részletesen és egyértelműen válaszolni a cikkben. Az eurókötvény fogalma és főbb jellemzői Leegyszerűsítve azt mondhatjuk, hogy a hitelező és a hitelfelvevő nemzeti valutájától eltérő devizában kibocsátott kötvényekről van szó, amelyeket egyidejűleg több ország piacán helyeztek el (a kibocsátó ország kivételével). ). Ezeket általában arra tervezték, hogy hosszú távon - akár 40 évig - forrásokat szerezzenek. Vannak rövid lejáratú eurókötvények is, amelyeket egy vagy három-öt évre bocsátanak ki, és középlejáratú - tíz éves vagy hosszabb időtartamra.
eurókötvény-piaci szereplők.
Vannak speciális intézmények, amelyek eurókötvényeket helyeznek ki. Mik ezek a szerkezetek? Ez a biztosítók nemzetközi szindikátusa, amely különböző országok pénzügyi intézményeit foglalja magában. Ugyanakkor ezek kiadását és forgalmát a nemzeti jogszabályok korlátozottan szabályozzák. Vannak kibocsátók (kormányzatok, nemzetközi és nemzeti struktúrák) és befektetők (pénzügyi struktúrák – biztosítótársaságok, nyugdíjalapok stb.). Minden tag tagja a Nemzetközi Tőkepiaci Szövetségnek (ICMA), egy zürichi székhelyű önszabályozó szervezetnek. A Clearstream és az Euroclear letéti és elszámolási rendszerként használatos. Az Európai Közösségek Bizottságának külön irányelve létezik, amely teljes hivatalos definíciót ad ennek az eszköznek, szabályozza a kibocsátások piaci felkínálásának szabályait és eljárását. Eszerint az eurókötvények olyan forgalomképes értékpapírok, amelyeknek számos jellemzőjük van: jegyzési eljáráson kell keresztülmenniük, és egy szindikátuson keresztül kell kihelyezni őket, amelyek közül legalább kettő különböző országhoz tartozik; ajánlatukat nagy mennyiségben több ország piacán (de nem a kibocsátó országában) végzik; eredetileg hitelintézeten vagy más jóváhagyott pénzügyi intézményen keresztül szerezték be. Az eurókötvények tulajdonságai. Eurokötvények – melyek ezek az értékpapírok és milyen jellemzőkkel rendelkeznek?
Először is, minden eurókötvényhez tartozik egy kupon, amely jogot ad a befektetőnek, hogy egy bizonyos időpontban kamatot kapjon a kötvények után.
Másodszor, a kamatláb lehet fix vagy változó (különböző tényezőktől függően). Harmadszor, a kikötött kamat fizetése a kölcsön lehívásának pénznemétől eltérő pénznemben is teljesíthető. Ezt hívják kettős felekezetnek. Ezenkívül fontos tudni az ilyen értékpapírok számos egyéb jellemzőjét is, nevezetesen: ezek bemutatóra szóló értékpapírok; egyidejűleg több piacon kerülnek forgalomba; hosszú ideig gyártják - általában 10-30 évig (legfeljebb 40 évig); a kölcsön lehívásának pénzneme mind a kibocsátó, mind a befektető számára külföldi; az eurókötvény névértéke dollárnak megfelelő; a kuponok kamatait adólevonás nélkül fizetik; Az eurókötvényeket egy kibocsátási szindikátus helyezi ki, amelybe számos ország bankjai, brókercégei és befektetési társaságai tartoznak.
Az eurókötvények az egyik legmegbízhatóbb pénzügyi eszköz, ezért vásárlóik általában pénzintézetek, például befektetési társaságok, nyugdíjalapok, biztosító szervezetek. Az eurókötvénypiac kialakulásának és fejlődésének története Az eurókötvények klasszikus kibocsátási séma szerinti kibocsátását először Olaszországban hajtották végre 1963-ban. A kibocsátó az Autostrade állami útépítő cég volt. 60 ezer darab, egyenként 250 dollár névértékű kötvényt helyeztek el. Éppen azért, mert kezdetben Európában jelentek meg az eurókötvények, amelyekkel a mai napig a kereskedés nagy része ugyanott folyik, a papír nevéhez az "euro" előtag tartozik.
Ma inkább tisztelgés a hagyomány előtt, mint a hangszer igazi jellemzője. Ennek a piacnak az aktív fejlődése a 80-as években zajlott. Abban az időben a bemutatóra szóló eurókötvények különösen népszerűek voltak. Később, a 90-es években elkezdték "elnyomni" őket az euronnotes – a fejlett országok által kibocsátott középlejáratú névre szóló kötvények, amelyek (az eurókötvényekkel ellentétben) biztosítékkal rendelkeznek. Ennek oka a piaci kapitalizáció növekedése és a fő hitelfelvevők státuszának erősödése volt. Ekkor a teljes eurókötvény-kibocsátásból részesedésük elérte a 60%-ot.
A 20. század végén megjelentek a piacon a nagy kötvényhitelek, az úgynevezett "jumbo". Az eurókötvények likviditása megnőtt, és a legnagyobb hitelfelvevők – az Egyesült Államok kormányhivatalai és nemzeti jogalanyai által képviselve – fokozott érdeklődést mutattak e pénzügyi eszköz iránt. Emellett a világválság és több dél-amerikai ország kormányának hitelfizetési kötelezettsége miatt megnőtt a kötvényhitelek szerepe a banki hitelekkel szemben. Megtörtént az úgynevezett „repülés a minőség felé” folyamata, amikor a befektetők a biztonságos befektetéseket részesítik előnyben, nem pedig a magas hozamú, meglehetősen komoly kockázattal járó befektetéseket. Eurokötvények ma. Ma az eurókötvények iránt nem kevésbé van kereslet. A kibocsátók e piacra lépésének fő célja az alternatív források felkutatása (a hagyományos hazai, különösen a banki hitelek mellett), valamint a hitelek diverzifikálása.
Ezenkívül az eurókötvényeknek számos előnye van. Mik ezek a "nyereségek"?
Először is a tőkebevonáshoz kapcsolódó költségmegtakarítás (elérheti a 20%-ot).
Másodszor, kevesebb a jogi formaság és a kibocsátó kötelezettsége.
Harmadrészt gyakorlatilag nincsenek megkötések a források felhasználásának irányaiban és formáiban, a piaci rugalmasságban stb.
Eurokötvények kibocsátása és forgalomba hozatala. Az eurókötvények elhelyezésére többféle lehetőség kínálkozik, a leggyakoribb a nyílt jegyzés. Ez egy aláírói szindikátuson keresztül történik, és a kibocsátásokat a tőzsdén jegyzik. A kezdeti eladás után a kereskedők "dobják" a másodlagos piacra, ahol telefonon és interneten keresztül is megvásárolhatók a befektetési társaságoktól. Mint minden befektetési eszköznek, az eurókötvényeknek is vannak jegyzései és hozamaik, amelyek a piaci kereslettől és kínálattól függenek.
Van azonban egy másik kibocsátási lehetőség is - korlátozott elhelyezés a befektetők bizonyos körei között. Ebben az esetben a kötvényekkel nem kereskednek a tőzsdén (nem jegyzik őket).
Orosz eurókötvények: jelenlegi helyzet.
Hazánk 1996-ban lépett be először a nemzetközi eurókötvény-piacra. Az ilyen típusú adósságkötelezettségek első kibocsátására 96-97 év alatt került sor. Ezután a szövetség két alanya - Moszkva és Szentpétervár - kapott jogot ezek elhelyezésére, számos feltétel mellett. Ma az ország legnagyobb vállalatai vesznek részt ezen a piacon: Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Transneft, Orosz Posta, MTS, Megafon. Jelentős szerepet játszanak a Sberbank, a VTB és a Gazprombank, az Alfa-Bank, a Rosbank és mások eurókötvényei is. Fontos megjegyezni, hogy az orosz vállalatok számára az eurókötvény-piacra való belépést a nemzeti jogszabályok korlátozzák.
Így a részvénytársaságok ezzel az eszközzel finanszírozást vonhatnak magukhoz, az alaptőkéjüket meg nem haladó összegben. A fedezetlen eurókötvények kibocsátására is korlátozások vonatkoznak (általában biztosíték szükséges) és egyéb szabályok. Megtudhatja az orosz kibocsátók megbízhatóságát a szakosodott hitelminősítő ügynökségek, például a Moody "s, Standard & Poor" és mások adatai alapján. Oroszország minden évben jelen van a nemzetközi hitelpiacon. Annak ellenére, hogy az országnak elegendő saját forrása van, a pénzügyminiszter szerint ez egy fontos esemény az orosz költségvetési politika keretében.
2014-ben egy-két külpiaci kilépést terveznek dollárban és euróban összesen 7 milliárd dollár értékben (feltehetően)
Ukrán eurókötvények: vásároljon és égjen ki.
Oroszország nemcsak kibocsátóként, hanem befektetőként is részt vesz ebben a rendszerben. Tavaly decemberben Oroszország összesen 3 milliárd dollár értékben vásárolt ukrán eurókötvényeket, ezzel a kibocsátás egyetlen vásárlója lett. Egy ilyen beruházás azonban nem biztos, hogy az ország számára a legjobb módon sikerül. Idén február óta az S&P és a Fitch ismételten leminősítette az ukrán eurókötvényekre vonatkozó besorolását. Mit is jelent ez? A kötvények besorolása elérte a CCC (pre-default) szintet, értékük a piacon csökkent, és nőtt a rájuk háruló kötelezettségek nem teljesítésének valószínűsége. Ugyanakkor Oroszország követelheti az adósság idő előtti visszafizetését, de álláspontja ebben a kérdésben gyenge. Az ukrán gazdaságban tapasztalható negatív tendenciák miatt az Orosz Föderációnak nem lesz könnyű bebizonyítania, hogy nem volt tisztában a csőd lehetőségével, amelynek kockázatait a 200 oldalas tájékoztató részletezte.
Az, hogy Ukrajna nem hajlandó felelősséget vállalni kötelezettségeiért, nagyon kellemetlen következményekkel jár magára az országra nézve, mivel hiteltörténetének romlása a nemzetközi piacon, birtokosai külföldi vagyonának letartóztatása, valamint az eurókötvény-piacra való belépés képtelensége. hosszú idő. Ezért mindkét fél érdeke a kötvényadósság kérdésének pozitív megoldása.
Következtetés
Így az eurókötvények rendszerint nagyon megbízható, hosszú távú befektetési eszközök, amelyek lehetővé teszik a finanszírozás vonzását a nemzetközi tőkepiacon. Ezeket speciálisan létrehozott szindikátusokon keresztül helyezik el, és nemzetek feletti struktúrák szabályozzák. Az eurókötvény-piacon nagy szerepet játszanak a hitelminősítő intézetek, amelyek meghatározzák az adott ország pénzügyi eszközeinek megbízhatóságát. Ma Oroszország aktív résztvevője a nemzetközi eurókötvénypiacnak, kibocsátóként és befektetőként hat rá.
A friss hír, miszerint Oroszország 2016 májusában sikeresen kihelyezte az eurókötvényeket, bizakodásra adhat okot országunk lakosaiban.
Próbáljuk meg leegyszerűsítve elmagyarázni, mit jelentenek az eurókötvények, miért van rájuk szükség, és hogyan segítik az oroszokat a gazdasági válság leküzdésében.
Az eurókötvény második neve Eurokötvény. Dióhéjban értékpapírokról beszélünk (hasonlóan az olyan részvényekhez, mint az és). Pontosabban a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokról. Más szóval, az orosz eurókötvények bizonyos százalékon hosszú futamidejű kölcsönök.
Először jelentek meg ilyen értékpapírok Európában, még a múlt század második felében. Innen ered az „euro” előtag, amely ma már csak tisztelgés a hagyomány előtt. A világ bármely régiójában található ország kibocsáthat eurókötvényeket.
Érdekes, hogy kétféle eurókötvény létezik: a kötvény és a kötvény. Az elsőket a magasan fejlett országok gyártják. Ezek az értékpapírok névre szólóak és biztosítottak.
De a kötvények a bemutatóra szóló értékpapírokhoz kapcsolódnak, és szinte bármilyen fejlettségi szinttel rendelkező országok kibocsáthatják. Leggyakrabban ezek az úgynevezett fejlődő államok.
Az orosz eurókötvények főbb jellemzői a következők:
Már maga az értékpapír neve – adósság – jelzi a céljukat. Az eurókötvények kihelyezésének célja a kölcsönzött források hosszú távú megszerzése.
Általában 10 és 40 év közötti. Nem mindenki igényelhet és kaphat ilyen kölcsönt. Az országok, vagy inkább kormányaik eurókötvény-kibocsátóként járnak el. De ezeknek az értékpapíroknak a kihelyezése a legnagyobb vállalatok vagy nemzetközi szervezetek számára is lehetséges.
A kibocsátás után eurókötvényeket kell kihelyezni. Más szóval, eladni. És itt is vannak bizonyos szabályok. Először is, ez nem történik meg abban az országban, ahol a kötvényeket kibocsátották.
Például az RF Pénzügyminisztérium értékpapírokat kínált a külső piacon. Másodszor, az első tulajdonosok eurókötvényeket kapnak a bejelentett névértéken.
Az orosz eurókötvények májusban egyenként 200 000 dollárba kerültek. És még tovább, az árfolyam számukra, valamint bármely értékpapír esetében emelkedni fog, vagy a piac trendjei szerint csökken.
A kötvények kibocsátásának időszakának lejárta után azokat vissza kell váltani. A kötvények Pénzügyminisztérium általi kihelyezésének időpontja 2016. május 27., a forrásbevonás futamideje 10 év.
Következésképpen 2026. május 27. után minden orosz eurókötvény-tulajdonosnak jogában áll számítani azok visszaváltására.
A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátásával a kormány így reméli, hogy a szükséges pénzügyi forrásokat a gazdaságba vonzza, ráadásul devizában.
Nyilvánvaló azonban, hogy a hatóságok maguk nem tudnak foglalkozni a kötvényeladásokkal. Ezért az ún. aláírói szindikátus vagy emissziós szindikátus vesz részt az elhelyezésben.
Ez magában foglalja mind a bankokat, mind a befektetési társaságokat, mind orosz, mind külföldi.
Az orosz fél részt vett az RF-kötvények májusi kihelyezésében: a Gazprombank, a VTB Capital és a Renaissance Capital. A külföldi cégeket a Deutsche Bank, a Royal Bank of Scotland és a Barclays képviselte.
Az aláírók értékpapírokat helyeznek el tőzsdéken, ahol minden érdeklődő megvásárolhatja azokat.
Aztán eladni, és a névértéktől eltérő áron, ha az eurókötvények iránti kereslet értéknövekedést vagy -csökkenést okoz. Egyszóval az eurókötvényekkel ugyanúgy kereskednek a tőzsdén, mint bármely más értékpapírral.
Egészen a közelmúltig fel sem merült az a kérdés, hogyan lehet magánszemély számára eurókötvényt vásárolni.
A helyzet az, hogy ezeknek az értékpapíroknak a névértéke meglehetősen magas. Például a legutóbbi kibocsátás orosz eurókötvényei egyenként 200 000 dollárba kerülnek.
Ilyen magas küszöb aligha lehetséges sok állampolgár-befektető számára. Ennek ellenére az eurókötvények vásárlása magánszemélyek számára meglehetősen megfizethető. Ezenkívül a MICEX-en eurókötvényeket találhat 1000 dollártól.
Az eurókötvények magánszemélyek általi vásárlása nem különbözik más értékpapírok vásárlásától. És akkor minden a tudáson és a pénzügyi megérzésen múlik.
Árajánlatok tanulmányozása, kereslet és kínálat elemzése, a piaci trendek változásainak megfigyelése. Az eredmény nyereség vagy veszteség.
Van azonban egy kicsi, de. Lehetetlen az utcáról eurókötvényeket, valamint más értékpapírokat vásárolni. Ezt a piacot csak szakmai szereplők használják.
Elvileg bármely állampolgár bejegyezhet egy jogi személyt a saját nevében (például), regisztrálhat a tőzsdére, és megkezdheti az ott forgalmazott értékpapírok eladását és vásárlását.
Ehhez azonban nagyon jelentős személyi díjat kell fizetnie, és nagy mennyiségű dokumentációt kell karbantartania.
De sokkal kényelmesebb, és ami a legfontosabb, olcsóbb egy közvetítő - egy tőzsdeügynök - szolgáltatásait igénybe venni. Ez egy profi RZB résztvevő, aki meglehetősen ésszerű százalékot számít fel a szolgáltatásaiért.
A bróker kiválasztása meglehetősen felelősségteljes folyamat. Mindazonáltal erre a szervezetre bíztak jelentős forrásokat, különösen ami az eurókötvényeket illeti. A szakértők azt tanácsolják, hogy a szolgáltatási költségek mellett a következő pontokra is figyeljenek:
Bank vagy befektetési társaság. Ezek azok a szervezetek, amelyek ügynöki szolgáltatásokat kínálnak. A bankokat megbízhatóbbnak tekintik, mert jobban ellenőrzik őket. De a szolgáltatásaik drágábbak.
Megbízhatóság és tapasztalat. Egy vállalat piacon való fennállásának időtartama már főszabály szerint a megbízhatóságának és stabilitásának mutatója.
A tapasztalatokat pedig az ügyfélszámlák száma bizonyítja. Ezek nagy számánál azonban nem kell egyéni megközelítésről beszélni.
Hozzáférés a kívánt kereskedési platformokhoz. Nem minden bróker dolgozik külföldi tőzsdékkel, a MICEX-re és az RTS-re korlátozódik.
Árajánlatokhoz való hozzáférés és üzletkötés módjai. A legtöbb bróker szabványos vagy szabadalmaztatott számítógépes programokat használ. De a nagyobb megbízhatóság érdekében a telefonos hozzáférés is kívánatos.
Teljesen érthető a kis- és nagybefektetők érdeklődése az eurókötvények iránt. Ez egy hosszú távú és rendkívül megbízható pénzügyi eszköz.
Főleg, ha az egész ország adósságkötelezettségeiről van szó. De ugyanakkor nem mentes néhány hiányosságtól. Nézzük meg közelebbről, melyek ezeknek az értékpapíroknak az előnyei és hátrányai.
Az eurókötvények fő előnye a megbízhatóságuk. Devizában történő elhelyezésük lehetővé teszi számukra, hogy ne függjenek a kibocsátó ország árfolyamának ingadozásától.
Vagyis bármi történjen is a rubellel Oroszországban, ez nem befolyásolja az eurókötvények értékét. A címlet és a kamat devizában kerül kifizetésre.
A befektető a nála lévő kötvényekből a kuponnak köszönhetően rendszeresen bevételhez juthat. Például az orosz eurókötvények félévente kamathozamot feltételeznek. Ráadásul úgy, ahogy van, nem adózik.
Ami a hátrányokat illeti, a fő a viszonylag alacsony jövedelmezőség. Például a Pénzügyminisztérium az eurókötvényeket évi 4,47%-ra helyezte.
Ezen értékpapírok hozama nem haladja meg a 8-10%-ot. Ezt a hátrányt azonban teljes mértékben kompenzálja a magas szintű megbízhatóság és a kuponbevétel hosszú távú megszerzése.
