Utasítás
Kezdjük, határozza meg azt az összeget, amelyet a vállalat készen áll arra, hogy egy újat vásároljon felszerelés. Benne, kapcsolja be a vásárlás költségeit, valamint a telepítéshez és üzembe helyezést. Például, ha azt tervezi, hogy egy további szállítószalag, amely újra a töltetet, majd a „Beruházás” paraméter, az árat a készülék, a szállítás mennyisége, a telepítés és a dob. Ha azonban az összes előkészítő tevékenység elvégezte a Társaság teljes munkaidőben alkalmazott alkalmazottját, ezért a szervezet sikerült elkerülnie a többletköltségeket, akkor nem kell hozzáadnia semmit a megvásárolt költségekhez.
Számítsa ki a használatból származó bruttó jövedelem méretét felszerelés. Például, ha 500 vekni kenyér sütése egy új sütő és értékesített áron 20 p egységnyi árut, és a nyersanyagok költsége az arány egy csomó lesz 5 p, akkor a bruttó profit 7500 p (7500 \u003d (20 p - 5 p) * 500). Ugyanakkor a fizetési alap fenntartásának költségeit nem veszik figyelembe, de ha karbantartás esetén felszerelés További személyzetet bérelnek, az új alkalmazottaknak történő kifizetéseket figyelembe kell venni. Az adó levonásokat figyelmen kívül kell hagyni - minden esetben a végső jövedelem végső összegétől függ. Így ez a különbség az eladási ár és a termelési költségek között, a kereskedelemben - a juttatás összege.
Helyettesítse a képletben található ábrákat: t \u003d to / vd, ahol t - kifejezés megtérülés; K - tőkebefektetések; VD - bruttó jövedelem. Az időszak számítása után megtérülés Bármilyen időintervallumot vehet igénybe. Ha egy negyedévre van kiválasztva, akkor a bruttó jövedelem összegét 3 naptári hónapban is figyelembe veszik.
A jövedelmezőség mutatója helyett a megtakarítások mennyiségét helyettesítheti, amely egy kiegészítő egység bevezetése után lehetséges felszerelés, mert a népi bölcsesség szerint "mentett - ez azt jelenti, hogy megszerzett."
Gondolkodó, hogy csak a közgazdászok és az üzletembereknek rendelkezniük kell a megtérülés kiszámításának képességével. Minden család pénzt fektet be apartmanok, házak, autók és bankbetétek. Mindez képes az ár növelésére és az előnyöket a tulajdonosok számára. Ezért lehet beszélni a barátaiddal és a kollégákkal és a szomszédokkal a leszálláson. És nincs semmi meglepő, ha nem ismerik a "befektetések megtérülésének" kifejezését, mert nem mindenkit adnak a közgazdászok és az üzletemberek számára.
Szükséged lesz
Utasítás
A háztartások használatához a megtérülési számítás rendkívül egyszerű és egyszerű. A megtérülés kiszámításához meg kell osztani a nyereség összegére történő befektetett összegét. Az eredményül kapott érték megmutatja az időtartamot, amely alatt a megtérülés eljön.
Például vettünk egy lakást az első emeleten egy lakóépület 3 000 000 rubel. További 600 000 rubelt töltöttünk javításra, bürokratikus eljárásokra és a szomszédos terület elrendezésére. Ezt követően a hirdetés benyújtása után átadta ezt a szobát a bérlőnek, aki havonta és 40 000 rubelért fizetne a közművekért.
Így beruházásaink 3600 000 rubelt tettek ki. És a projektből a havi 40 000 rubel. A teljes megtérüléshez 90 hónapig (3,600 000/40 000) bérleti szobánk 90 hónapig, vagy 7,5 évig lesz szükség.
Ezenkívül összehasonlítható a befektetések megtérülése, a kedvezőbb lehetőségek kiválasztása. Hasonlítsa össze a Gazelle jövedelmét az előző példától az évente 10,5% -os bankbetétet.
Az összehasonlítás megkönnyítése érdekében vegye figyelembe a hozzájárulás összegét, egyenlő a Gazelle értékével, 300 000 rubelrel. Tegyük fel, hogy a feltételek szerint a kifejezés végén a kamat fizetendő. Így 1 év után befektetéseink összege növekedni fog (300 000 * 10,5%) 31,500 rubel. És van 331.500 rubel a kezünkben.
12 hónapos munka a rakományszállításban (40 000 * 12) 480 000 rubel. A matematikai nézetből ez az, hogy példáinkban jövedelmezőbb, hogy pénzt fektessenek be, és ne a bankba.
Reméljük, hogy most még nagyobb racionalitással fogsz pénzügyi döntéseket hozni.
Források:
Szükséged lesz
Utasítás
kitalál költség Közlekedés egy kilométerre. A legegyszerűbb módja annak, hogy tájékoztassa a kapcsolatot a hálózathoz, vagy hívja a céget, amely foglalkozik a szállítással. Különböző nyomtatási kiadások is lehetnek, vagy megkérdezhetők, akik nemrégiben megrendelték a szállítást.
Meghatározza a rakomány súlyát. Ha meghaladja a megengedett normákat, akkor költség Némileg magasabb lesz, mivel a csomagot más körülmények között szállítják. Például egy másik, nagyobb súlyú szállításra.
Ebben a példában a megtérülési időszak: 3 év 10 hónap
Ennek a módszernek az a fő hátránya, hogy a diszkontálási eljárás nem alkalmazandó, ezért nem veszik figyelembe az időben történő pénzköltség csökkentését.
A kedvezményes megtérülési időszak olyan időszak, amelyre a diszkontált cash flow fedezi a befektetési projekthez kapcsolódó kezdeti költségeket. A diszkontált megtérülési időszak mindig kisebb, mint egyszerű, mivel idővel a pénzköltség mindig csökken. A diszkontálási eljárás lehetővé teszi, hogy figyelembe vegye a felhasznált tőke költségeinek kiszámításakor.
Tegyük fel, hogy a projekt kezdeti beruházása 150 millió rubel volt. A diszkontráta 15%. A projektet 3 éve hajtják végre, évente készpénzáramlást eredményez:
1 év: 30 millió rubel
2 év: 120 millió rubel
3 év: 15 millió rubel
A bemutatott adatok használatával analitikai táblát is kell készítenie. Az első szakaszban kiszámításra kerül az első szakaszban. A projekt diszkontált megtérülési időszakát az éves diszkontált cash flow-k összegzésével számolják ki, amíg a pénzbeáramlás összege megegyezik a kezdeti beruházási költségek értékével.
A táblázatban látható, hogy az egyensúlyt a felhalmozott diszkontált megtérülési idő nem fogadja el a pozitív érték, ezért részeként a projekt megvalósítása, a megtérülési nem lehet elérni.
Tekintsük egy ilyen befektetési mutatót a befektetések megtérülésének, módosításainak, példáinak és a kiszámításhoz szükséges formuláknak.
A befektetések megtérülési ideje (angolPpmegtérülésidőszak.) - Ez a befektetési projektbe, az üzleti vállalkozásba vagy bármely más befektetésbe fektetett visszatérési idő minimális időtartama. A megtérülési időszak az üzleti terv, a projekt és bármely más befektetési objektum befektetési vonzerejének legfontosabb mutatója. Tekintsük a gyakorlatban használt különböző megtérülési időszakokat:
Ez a mutató lehetővé teszi a különböző projektek összehasonlítását a hatékony visszatérési hatékonyságuk mértékéhez.
IC ( Befektetés. Főváros.
Cf i ( Készpénz Folyam
A pénzforgalom kiszámításához a következő képleteket kell használnia:
DE ( A.mortizáció.) - az értékcsökkenés, a cash flow típus, ami nem költség;
NP ( Háló. Nyereség.) - A beruházási projekt nettó nyeresége.
 |
★ (Sharpe koefficiensek, sortino, tréner, Kalmar, modillas béta, var) kiszámítása + Árak előrejelzés |
Számítsd ki a projektbe való befektetés megtérülését az Excel program segítségével. Ehhez meg kell határozni a kezdeti költségeket, hogy példaként 100 000 rubel volt, majd meg kell határozni a jövőbeni készpénzbevételeket (CF), és meghatározni, hogy milyen időszakban a pénzforgalom összege meghaladja a kezdeti beruházási költségeket. Az alábbi ábra a projekt megtérülési időtartamának kiszámítását mutatja. A pénzforgalom növekvő eredményének kiszámításához szükséges képlet a következő:
A készpénzáramlás növekvő kimenetelével (Cf) \u003d C6 + D5
Példa az Excel befektetési időszakának megtérülési ideje kiszámítására
Az ötödik hónapban a pénzforgalom összege kifizeti a kezdeti költségeket, ezért a megtérülési időszak 5 hónap lesz.
Ennek a mutatónak a fő hátrányai a beruházások értékelésében:
Kedvezményes megtérülési időszak (angolDPP,Kedvezményes.MegtérülésIdőszak.) - Az alapok visszatérésének időtartama, figyelembe véve a pénz időbeli értékét (diszkontráta). Az egyszerű megtérülési időszak fő különbsége a cash flow-k diszkontálása és a jövőbeli készpénzbevételek meghozatala az aktuális időre.
DPP ( Kedvezményes. Megtérülés Időszak.) - a befektetések kedvezményes megtérülési ideje;
IC ( Befektetés. Főváros.) - kezdeti beruházási költségek a projektben;
CF ( KészpénzFolyam) - a beruházás által létrehozott pénzforgalom;
r a diszkontráta;
n - A projekt megvalósítási ideje.
Tekintsünk egy példát az üzleti terv kedvezményes megtérülési idejeinek értékelésére. A kezdeti beruházások 100 000 rubel volt, a pénzforgalom havonta megváltozott, és a "C" oszlopban tükröződött. A diszkontrátát 10% -kal csökkentették. A kedvezményes pénzforgalom kiszámításához a következő képletet használjuk:
Kedvezményes pénzforgalom \u003d C7 / (1 + $ C $ 3) ^ A7
Készpénzbevételek növekvő eredményekkel \u003d E7 + D8
Példa a diszkontált megtérülési időszak kiszámítására az Excel-ben
A projekt 5 hónapig fizet, amelyben a készpénzbevételek 100860 rubelnek számítanak.
Visszafizetési idő, figyelembe véve a felszámolási értéket (angolÓvadék-Ki.MegtérülésIdőszak.) - Az alapok visszatérésének időtartama, figyelembe véve a beruházási projektben létrehozott eszközök maradékértékét. Elvégzése során a beruházási projekt, eszközök hozhatók létre, amelyek eladhatók (kötbért) eredményeként ebben az időszakban a megtérülési idő a projekt jelentősen csökken.
Hol:
IC ( Befektetés. Főváros.) - kezdeti beruházási költségek a projektben;
Rv ( Maradványérték) - a projekteszközök felszámolási értéke;
Cf i ( Készpénz Folyam) - A projektből származó pénzforgalom az I-TH-ban, amely a nettó nyereség és az értékcsökkenés összege.
A felszámolási költség, hogyan növelhető az új eszközök létrehozásának eredményeképpen, és csökken a kopás miatt.
Az alábbi ábra mutatja a projekt visszafizetési időszakának kiszámítását, figyelembe véve a felszámolási értéket. Az Excel képlete meglehetősen egyszerű, és az űrlap:
Készpénzbevételek felszámolási költséggel \u003d C6 + E5 + D6
Példa a megtérülési időszak becslésére, figyelembe véve az Excel felszámolási értékét
Ennek eredményeként a megtérülési időszak, figyelembe véve a felszámolási költségeket, 4 év lesz. Ez az értékelési módszer célszerű a létrehozott eszközök magas likviditásával. Amint láthatja, a megtérülési időszak ezen kiviteli alakjánál a diszkontráta is használható.
Összefoglaló
A visszafizetési időszak a projektek és az üzleti vállalkozások befektetési elemzésének legfontosabb mutatója. Lehetővé teszi, hogy meghatározza a beruházások megvalósíthatóságát egy adott projektbe. A diszkontálási cash flow-k és az eszközök felszámolási költsége lehetővé teszi a befektető számára, hogy pontosabban értékelje a tőke visszatérési időszakát. Ennek az együttható mellett más teljesítménymutatókon keresztül kell elemezni: nettó jelenérték (NPV), a jövedelmezőségi index (IRR) belső aránya (IRR). A pontértékelés mellett a cash flow-k dinamikája és egységessége szükséges.
Evgeny malár
#
Beruházások
Ebben a cikkben elvégeztük az összes szükséges képletet a befektetések megtérülési ideje kiszámításához, az Excel készasztal és az online számológép letöltéséhez is.
Navigáció a cikkenként
Minden befektető, döntést hoz a projektfinanszírozásról, szeretné tudni, hogy milyen gyorsan fizeti befektetése. Minél kevesebb lesz ez az idő, annál jobb neki. Az izgalmas kérdés megválaszolásához egy teljesen konkrét gazdasági mutató - a megtérülési időszak. A képlet nagyon egyszerűnek tűnik: elég ahhoz, hogy megoszthassa a beruházás összegét a várható nettó nyereségre a hónap vagy évre vonatkozóan. Tény, hogy sok más tényezőtől függ, amelyet figyelembe kell venni.
Egyszerűsített formában, a megtérülési idő a beruházások a „megtérülési ideje visszatérő” (tehát az angol, a kifejezés PAYBACK PERIOOD, rövidítve PP vagy PBP), azaz a kimeneti időt a „nulla pont”. Bizonyos körülmények között a beruházás szinte azonnal megkezdi a visszatérést. Például a vásárolt kereskedelmi ingatlan bérlése jövedelmet generálhat az első hónapban. Ugyanakkor meg kell érteni, hogy egy ilyen állapotot nem mindig tartják tiszteletben.
A befektetések száma jellemzi, hogy szükség van a hosszú távú előkészítése, hogy a projekt az állam a kereskedelmi működési készségét. Hasonló szavak, ez azt jelenti, hogy az idő szükséges ahhoz, hogy a beruházás elkezdte profitálni.
Ezenkívül figyelembe kell venni a projekt végrehajtásának további beruházásainak szükségességének esetleges megjelenését.
Így a teljes időszakot teljes megtérülést határozza meg a minimális megtérülési idő és időtartamát a tárgya, hogy közöljék az állam kereskedelmi hatékonyság (a képessége, hogy a jelenlegi nyereség).
A fenti rendelkezések alapján lehetőség van arra, hogy megfogalmazzák azt az időszakot, amely alatt a "nulla" értéket átadják.
A befektetések megtérülési idejét egyszerűsített számítási mutatónak tekintik, amely jellemzi a befektető kezdeti kiadásainak kompenzálásához szükséges időt az innovatív projekt jövedelmezőségének tervezett szintjén.
Ez a megfogalmazás számos feltételezést fogadott el:
Mindazonáltal a tervezés nehézségei nem jelentik a haszontalanságot. Egyik befektető nem fog finanszírozni a projektet üzleti terv nélkül, amelyben különösen a becsült megtérülési időszakot jelzi.
A befektetések megtérülési ideje fordítottan arányos a projekt jövedelmezőségével. Más szóval, annál nagyobb az üzleti jövedelmezőség, annál gyorsabban kompenzálják a megvalósítás gyakorlatait.
A legnehezebb feladat az, hogyan lehet meghatározni a Venteda jövedelmezőségének mértékét. A módszerek a korábbi befektetések jövedelmezőségének matematikai elemzésén és statisztikai becslésén alapulnak.
Végső soron a képlet így néz ki:
Az R és P paramétereket egy decimális frakció formájában adják meg, mint egy vagy egyenlő. Könnyű látni, hogy a denominátor a projekt lehetséges kimenetelének valószínűségi eloszlása. Statisztika havonta vagy évente kiszámításához szükséges esélye megszerezni a tervezett jövedelmezősége Investor viselkedik alapján saját tapasztalat.
A tőkebefektetéseket az állóeszközök megvásárlására irányuló beruházásoknak nevezik. Más szóval, ezek a cél, hogy a termelési létesítmények korszerűsítése és újberendezései, valamint a tervezési és felmérési munkák lefolytatása. Ennek eredményeképpen a gazdálkodó legfontosabb gazdasági mutatói, különösen a jövedelmezőség.
A tőkebefektetések megtérülési idejét a korábban bemutatott képlet határozza meg, mivel egy töredéket is jelenti.
A képlet világos, hogy minél kisebb a pénzt fektet, és annál magasabb a hozam (jövedelmezőség), annál gyorsabb a beruházás a fő forrásokat fizeti ki, azaz a befektetés.
Ha a modernizáció a gazdasági tevékenység külön iránya alá tartozik, a befektetett visszafizetési időszak nem haladhatja meg az összes többi tőkebefektetés normatív időszakát. Ez azt jelenti, hogy minden vállalkozás nem fedheti ki a különálló projekt korszerűsítésének költségeit a jövedelmezőségével - különben nincs gazdasági jelentése.
A projekt során a projekt gyakran növeli az esetet, amikor a kezdeti település bázis hiányzik. Az ilyen helyzetekben végrehajtott beruházásokat további.
A befektetési projekt megtérülési ideje további befektetésekre vonatkozó kiszámítása a képlet szerint történik:
A berendezés megtérülési kiszámítása az összes beruházásnak megfelelő elv szerint történik. Egyes jellemző az, hogy az állóeszközök szállításával és üzembe helyezésével kapcsolatos valamennyi költség tőkebefektetés összegét foglalja magában.
Berendezés megtérülési képlete:
A projekt végrehajtásának megtérülési időtartamának kiszámításának módszertana és hátrányai már részben megvilágítják a projekt végrehajtását vagy az új technológiák bevezetését. Hátrányok - alacsony pontosság és számvitel hiánya számos tényező, amely befolyásolja a költségek és nyereség összegét. A fenti módszerek azonban fontos előnye van - egyszerűek és lehetővé teszik a befektető számára, hogy gyorsan előzetesen értékelje a projekt megtérülési időtartamát. A jövedelembe történő befektetés összegének durva megosztása viszonylag pontos, ha a hatás végrehajtását és elérését mérik. A pontosabb megtérülési számítás két módszerrel történik: egyszerű és diszkontálható.
A kedvezményes és egyszerű módszerek változóak az együttható képletében (diszkontráták), amely figyelembe veszi a zavaros tőke költségeit, mint a felhasználás hatékonyságát. Az alábbiakban megnézzük a képleteket és a számítások példáit, aminek következtében megtaláljuk a megtérülési időszakot mindkét módszer esetében.
A PP-képlet, amely lehetővé teszi az egyszerű megtérülési periódus kiszámítását (sok forrásban is a jelenlegi) már megvizsgált.
Ez egy matematikai egyszerűség a számítás ugyanakkor méltóság és hátrány.
Példa: 5,5 millió rubelre új berendezést vásároltak a vállalkozás számára. Az év során 1,2 millió rubel jövedelmet hozott. Az értékeket helyettesítjük:
Megállapítható, hogy kb. 4 év és 7 hónap múlva teljes lesz a befektetés megtérülése. A képlet ugyanabban az időben lehetővé teszi a statikus inflációs ráta, hogy a valós körülmények nem valószínű.
Ezen túlmenően, a beruházó, befektetés alapok, nem csak azt akarja, hogy kompenzálja a költségeket, hanem kapni néhány visszatérés. Ha az eredményről folytatódik, közvetett veszteségekkel fenyegetik (egy kicsit később).
A képlet másik hátránya, hogy figyelmen kívül hagyja a pénzáramlások esetleges ingadozását időben: feltételezzük, hogy a költségeket egységes részek javítják. A végén a jövedelem mérlegének számítása más eredményeket is eredményezhet.
A projekt diszkontált megtérülési időtartamának meghatározása (DPBP) a tiszta jövedelem alapján történik. Az elv ugyanaz, mint egy egyszerű módszerrel. Azonban a számítás a megtérülési a projekt egy egyszerű megosztását a jövedelem összegét beruházás a végén ad időtartamát figyelembe vétele nélkül a kedvezmény. Ez pontosan a legjobb DPP megközelítés.
A módszer a korrekciós diszkontálási együttható használatán alapul. Ezt a képlet alapján számítják ki:
Az diszkontráta S dinamikus (változó) együttható által létrehozott beruházó külső tényezőket és objektíven fennálló körülményeket. Különösen a projekt fejlesztésébe fektetett tőke alternatív módon fektethető be. A központi bank refinanszírozási arányától függően egy százalékos letétbe helyezhető. Végül minden üzletembernek saját elképzelései vannak, amelyekről az optimális jövedelemnek minden egyes beágyazott rubelre kell lennie.
Meghatározásának módszere a megtérülési idő a beruházás alapján a DPP megközelítést alkalmazzák, ugyanúgy, mint az egyszerű, de figyelembe véve a jelenlegi értékét a projekt.
Példa: A befektetők 1 millió rubelért vásároltak kereskedelmi ingatlan objektumot. És lízingszerződést kötött, amely 2015-ben 100 ezer rubel jövedelmet kapott., És 2016-ban - 150 ezer rubel. A vállalkozó 20% -os diszkontráta (0,2 együttható).
Az első időszakra (2015) kedvezményes együtthatója megegyezik:
A második időszakra (2016):
Ezen adatok alapján az általuk kapott nyereségösszeg egyenértékű lesz:
Az érték, a visszajátszás fordított időpontja a projekt hatékonyságának vagy éves nyereségességének (D). Számítsa ki ezeket az adatokat minden évben:
Ennek megfelelően a 2015-ös eredmények szerint az általános diszkontált megtérülési időszak 14,49 év, 2016 végén - 11,49 év.
Számítsa ki a projekt megtérülését manuálisan nem könnyű, de lehetséges a folyamat. Ebből a célból egy egyszerű táblát használnak az Excel-ben, amely négy oszlopból áll: a hónap száma, a bejövő pénzáramlások mennyisége és a bejövő pénzáramlások növekvő eredményével (az új érték az előző összeghez van hozzáadva) ).
Egy grafikon az űrlaphoz van csatlakoztatva. Keresse meg a megtérülési idő egyszerűen - ez felel meg a hónap, amelyben a vonal a diagram vonalak vízszintes értéke a beruházási összeg fog bekövetkezni.
A képre kattintva az Excel formátumban található megtérülési arány letölthető.
Ez még könnyebb meghatározni a megtérülési idő a kalkulátor beruházás példáján is látható ez a kapcsolat:
Számológép
A tervezet a projekt finanszírozásában készül attól függően, hogy milyen tényezők figyelembe veszi a befektetési kritérium, mely még ma is ebben a helyzetben az a legfontosabb egy. A legfontosabb és meghatározó mutatók a nyereségesség és a megtérülés. A köztük lévő különbség az, hogy minél magasabb a jövedelmezőség, a rövidebb visszatérési időszak a projektbe, más dolgokkal egyenlő.
Nem mindig a befektető a gyors megtérülés célját teszi ki. Sok esetben a projekteket finanszírozzák, a visszatérés, amely a hosszú távra vonatkozik. Ezenkívül a különböző iparágak esetében a megtérülési szabványok eltérőek. A projekt megvalósításának egyetlen előfeltétele a magas jövedelmezőség a "pont nulla" pusztíthatóság után.
A befektetés fő célja a befektetett alapok előnyeinek megszerzése. A projektből származó nyereség megszerzése előtt vissza kell adnia a befektetett alapokat. A visszatérés időtartama a projekt megtérülési ideje.
A befektetési tevékenység meglehetősen bonyolult. A konkrét projektbe való befektetés előtt alaposan meg kell vizsgálni mindenféle kockázatot.
Ehhez használjon bizonyos számításokat, amelyek segítik a tőke tulajdonosainak a megfelelő választást. Számos mutató van, minden befektető számára fontos jelentőségük teljesen ellentétes lehet. De vannak olyanok, amelyek minden esetben értékelik, mielőtt a pénzeszközöket egy adott projektbe vizsgálták.
Az egyikük megtérülési időszak. Ennek a mutatónak a kiszámítása, a befektető becslése szerint a befektetett források befektetett időszakát figyelik meg. Ezután elkezdi megkapni a nettó nyereséget.
Számos tényező van a megtérülési arányban, némelyikük lehetetlen. Elhanyagolják vagy állandó értéket kapnak. De mindazonáltal, ha ugyanazt a hozammal rendelkező több projektet összehasonlítjuk, előnyben részesítik a lejátszási időszakot.
Az ok egyszerű - minél hosszabb idő telik el, mielőtt a megtérülési pont, annál nagyobb a kockázat és nagyobb valószínűséggel fordul elő előre nem látható körülmények.
Lehetséges:
Az ilyen folyamatok a megtérülési időszak növekedését, a megtérülések csökkentését, sőt a veszteség valószínűségét is magukban foglalhatják. Ezért minden befektető a lehető legrövidebb időn belül visszaadja a pénzt.
A stabil és fejlett gazdaságban élő országokban a befektetők hosszú távú projektekben fektethetnek be. Más esetekben a preferencia rövid távú befektetéseket ad egy-három évvel.
A befektetés az azonnali jövedelem elutasítását jelenti a nyereség érdekében a jövőben. A befektetési projekt megtérülési időtartamának helyes kiszámítása a kérdésre válaszol a kérdésre: milyen időszakban a befektető várja a befektetések megtérülését, és hogy azok megfelelőek-e.
Hogyan számítják ki a befektetési projekt visszatérését?
Nagyon sok módszer van. Néhányan egyszerűek, idővel tesztelik, mások összetettek, innovatívak. A választás a tőke tulajdonosától függ.
A szabványos számítási módszere megtérülési befektetési egyszerű - ez jelenti az arány a beruházás összegét fektetett a projektbe, hogy tiszta éves nyereség. Az eredmény olyan számjegy, amely a megtérüléshez szükséges évek (hónapok) számát mutatja.
FIGYELMEZTETÉS: Egy ilyen képlet nem veszi figyelembe számos tényezőt, és csak akkor működik, ha az alapokat teljesen egy időben befektetik, és a nyereség minden évben megegyezik.
Tegyük fel, hogy egy befektető befektetni fog a kereskedelmi ingatlanokba (lásd), amely azt tervezi, hogy béreljen, mint egy stúdió fotó. A tranzakció költsége 180.000 euró volt. Azt várja, hogy díjat kapjon a bérleti díjak bérbeadására 1000 euró havonta.
A beruházások megtérülési ideje kiszámítása ebben az esetben így fog kinézni:
Így befektetett az ingatlanvásárlás 180.000 euró, egy befektető visszatér az alapokhoz 15 év alatt, és elkezdi nettó nyereséget kapni. A befektetési projekt megtérülésének számítása azonban feltételes, és nem veszi figyelembe a bérlő elvesztésének valószínűségét és az új keresésre költött időt.
Ezenkívül nem veszi figyelembe a piac árának lehetséges dinamikáját - a helyiségek átlagos bérleti ára egy irányba változik. Valószínűleg valószínűleg az előre nem látható költségek megjelenése, például a helyiségek, adók és így tovább javítása.
Ugyanakkor a befektetési idő kiszámításának képlete a befektető megjelenését a projekt vonzerejére mutatja. Az időelolvashatósági idő ismerete bizonyos adatokon alapulhat. Még ha figyelembe vesszük azt a körülményeket, amelyek nem veszik figyelembe a számítási utasításokat, a befektető képe továbbra is rendkívül világos.
A befektetés során gyakran figyelembe veszik olyan fontos mutatót, mint a pénzeszközök költsége változását. Ebben az esetben a megtérülési időszak kiszámítása, amely a visszatérő befektetés időszaka, figyelembe véve a pénzforgalmi költségek változásait. Különleges diszkontálási együtthatót vezetnek be.
Itt:
A cikkben lévő videó segít Önnek.
Azokat az instabilitás jellemzi, ami az infláció oka lesz, és csökkenti az alapok költségeit. Az ilyen esetekben hosszú távú befektetések komoly elemzést igényelnek, mivel a pénzvásárlási ereje jelentősen megváltozhat, ráadásul egy kisebb oldalon. Ez a projekt valós jövedelmezőségének csökkenéséhez vezethet.
Bármely befektető tevékenységei a kockázatokhoz kapcsolódnak. Csökkenteni őket, használjon különböző mutatókat, amelyek bizonyítják a befektetés megvalósíthatóságát. A megtérülési időszak az egyik legfontosabb.
A mutató kiszámításakor a képzés nagyon fontos, mivel segítségével a befektető becslése szerint az időtartam, amelyen keresztül valós nyereséget kap. Vannak képletek a befektetett alapok visszaküldésének határidejének kiszámításához, de ezek nem mindig pontosak.
Sok tényező nem veszi figyelembe és meglehetősen feltételes eredményt ad. A beruházás megtérülésének ilyen kiszámítása azonban az a bázis, amelyből a befektető több projektet vagy döntést hozhat a befektetési alapok befektetési lehetőségeiről.
A megtérülési időszak egy olyan idő, amelyre szükség lesz a befektetések kezdeti volumenének kifizetésére. A megtérülési időszak években vagy részeiben fejeződik ki. Például, ha a vállalat 300 000 dollárt fektet be az új termelésre, akkor ez a termelés évente 100 000 dollárt hoz, a megtérülési időszak 3,0 év lesz (a kezdeti befektetés 300 000% -a / 100.000 $ éves megtérülés). Rövidebb megtérülési idővel - jobb, mivel a befektető kezdeti költsége rövidebb idő alatt van. A megtérülési időszak eléréséhez használt számítás a megtérülési módszernek nevezik. Ez az egyik legegyszerűbb befektetési értékelési módszer. De ellentétben más képletekkel, ez nem tartalmazza a későbbi nyereség számítását.
A megtérülési képlet elégedett. A pénzköltségeket (amelyeket a projekt elején kell megvizsgálni) megosztani a projektből származó nettó nyereség összegét évente (ami ugyanaz lenne). Matematikailag úgy néz ki, mint ez:
Ha a pénz beáramlása nem állandó, akkor minden időszakra kiszámítania kell a kumulatív pénzforgalmat, majd a következő képletet a megtérülési időtartamra használja:
Ahol a B az A, az A. periódus végén az összesített cash flow abszolút értéke, és c a teljes pénzforgalom a következő időszakban.
Az Excel 2013 előtt nem volt "natív" pénzügyi funkciók ebben a programban, hogy kiszámítsa a megtérülési időszakot. 2012-ben, Ábraham A. kiadta az Excel pénzügyi funkciók könyvtárát, amelyet Tadxl kiegészítőnek neveznek. Ez a kiegészítés számos olyan pénzügyi funkcióval rendelkezik, amelyek még nem ajánlottak a Microsoftot.
A TADXL funkciók használata, mint például a TADPP, az Excel 2007, 2010 és 2013-as megtérülési időszak megkereséséhez nagyon egyszerű. A korábbi befektetéseinkből készpénzes áramlást vegyen be, hogy megtalálja a megtérülési időszakot Excel-ben, be kell írnia a következő parancsot: \u003d TADPP ((-100, 60, 60, 60, 60) 1.66666667 vagy \u003d TADPP (A1: E1).
Ha érdekli a valódi megtérülési időszak keresése, az egyes kiadások helyreállításakor. Például, a mozgás a befektetési alapok olyan volt - 150, 60, 60, 60, -50, 60, ahol van egy közbenső kimenő 50 millió. Ahhoz, hogy megtalálja a megtérülési idő az Excel használata TADXL funkciók, a neve A TADTPP, ahol a TTP megtérülési időszak. Tehát: \u003d TADTPP ((-150, 60, 60, 60, -50, 60)) 4,333333333. Most a megtérülési időszak meglehetősen különbözik a korai befektetésektől, ahol csak a kezdeti költségek helyreállítása miatt aggódott.
A fűrészáru termelésére szolgáló vállalat mérlegeli a szalagfűrész megvásárlását, amely 50 000 dollárba kerül, és amely 10 000 dolláros nettó nyereséget eredményez. A tőkebefektetések megtérülési ideje 5,0 év. A Társaság úgy véli, hogy a szállítószalag 36.000 dolláros vásárlásának lehetőségét is megvásárolja, amely évente legalább 12 000 dollárt fogja csökkenteni a fűrészek költségeit. A megtérülési időszak ebben az esetben 3,0 év lesz. Ha a vállalat elegendő forrást tulajdonít az egyik ilyen projektbe, és ha csak egy megtérülési módszert alkalmaztak a megoldáshoz, akkor a nyereségesebb döntés egy szállítószalagot vásárolna.
A megtérülési időszak kiszámítása hasznos. Mivel kiszámítja azokat az időt, amikor a kezdeti befektetés veszélyben lesz. Ha elemezte a becsült beruházásokat a megtérülési módszerrel, akkor általában olyan beruházásokat választana, amelyek gyors megtérülési időtartamúak, és elutasítanák azokat, akiknek többéje volt. Ez hasznos olyan iparágakban, ahol a beruházás gyorsan elavult, és ahol a kezdeti hozzájárulás teljes megtérülése komoly probléma lesz.
Bár a megtérülési módszert széles körben használják az egyszerűség miatt, a következő mínuszokkal rendelkezik:
Egyenlő feltételekkel a rövid idő alatt visszafizetendő beruházások jobbak lesznek, mert:
Általában úgy vélik, hogy a hosszabb idő, szükség van a pénzeszközök fedezésére, annál bizonytalanabb pozitív eredmények. Emiatt a megtérülési idő gyakran tekintik az intézkedés a kockázat, illetve kockázati kritérium, hogy be kell fejezni, mielőtt az eszközöket töltött.
A megtérülési időszakot a gyors számítástechnikára használják, és általában nem szabad a beruházási jóváhagyásra vonatkozó egyetlen kritériumként használni. De ez hasznos eszköz.
