Részvénybefektetési alap (AMF)- egy nyílt részvénytársaság, amelynek kizárólagos tevékenysége a befektetési alapokról szóló, 2001. november 29-i törvényben (2. cikk) előírt értékpapírokba és egyéb tárgyakba történő ingatlanbefektetés.
Más szóval részvénybefektetési alap minden olyan nyílt részvénytársaság, amelynek fő tevékenysége a befektetők pénzeszközeinek mozgósítása céljából részvények kibocsátása és az alap nevében más kibocsátók értékpapírjaiba és bankszámlákra történő befektetése. . Az AMF más jellegű vállalkozási tevékenység végzésére nem jogosult. A bankok és biztosítók nem lehetnek befektetési alapok.
A befektetési alapoktól eltérően a befektetési alapok jogi személyek, és nyílt részvénytársaságként vannak bejegyezve. Az AMF tevékenységének végzésére csak külön engedély - engedély alapján - jogosult.
Háromféle befektetési alap létezik: nyílt végű, zártvégű és csekk. A nyílt végű alapok visszavásárlási kötelezettséggel bocsátanak ki értékpapírokat; a zártvégű alap nem ad ilyen kötelezettséget; a csekk alap egy speciális alap, amely privatizációs csekkekkel foglalkozik. Az Orosz Föderáció elnökének 1998. február 23-i, „A befektetési alapok továbbfejlesztéséről” szóló 193. számú rendelete értelmében az utalványalapokat vagy befektetési alapokká, vagy befektetési alapokká kell átalakítani, vagy nyílt részvényként kell maradni. cégeket, és távolítsák el nevükből az „utalványbefektetési alap” szavakat...
Az Állami Vagyonügyi Bizottság nyilvántartásában szereplő 691 utalványbefektetési alapból (CHIF) 478-at alakítottak át: „Első utalvány”, „Zascsita” és egyebek részvénybefektetési alapokká; A LUKoil és az Alfa-Capital befektetési alapokban vannak. Az értékpapírpiac szakmai szereplőinek engedélyét 41 PIF kapta meg, a fennmaradó 434 PIF bejelentette, hogy elutasítja a befektetési tevékenységet, és egyszerűen részvénytársaságnak nevezték őket. Jelenleg az FCSM adatbázis 597 átalakított CIF listát tartalmaz.
Mint fentebb jeleztük, a befektetési alap kizárólagos tevékenységi formája saját részvények kibocsátása és azok mindenki – így a lakosság – részére történő értékesítése, egyúttal saját és kölcsöntőke befektetése más kibocsátók értékpapírjaiba. Az alap részvényeinek megvásárlásával a befektetők az alap társtulajdonosaivá válnak, és teljes mértékben megosztják az alap pénzügyi műveleteiből eredő teljes kockázatot. Az ilyen műveletek sikere az alap befektetési jegyeinek jelenlegi árfolyamának változásában is megmutatkozik. A befektetési alap alapításakor az alaptőkét teljes egészében fel kell osztani az alapítók között.
Az AMF vagyona az alapszabálynak megfelelően befektetési célú ingatlanra (befektetési tartalék), valamint vezető testületei és az AMF egyéb szervei tevékenységének támogatására szolgáló ingatlanra oszlik. A befektetési tartalékokat át kell adni az alapkezelő társaság vagyonkezelőjének.
A befektetési alap megállapodást köt egy alapkezelővel (engedéllyel rendelkező vagyonkezelő társasággal) az alap kezelésére. A befektetési alap köteles letétkezelői szerződést kötni a letétkezelővel. A letétkezelő nem lehet kezes, hitelező és befektetési alap kezelője. A letétkezelő végzi és ellenőrzi a befektetési alap értékpapírjaival folytatott ügyleteket a letétkezelői szerződés előírásainak figyelembevételével, ideértve az értékpapírok cseréjére, vételére és eladására vonatkozó korlátozásokat is.
A befektetési alap nem jogosult például részvénytársaság szavazati jogot biztosító részvényeinek megszerzésére, ha azok megszerzését követően a befektetési alap valamely kapcsolt csoportja a társaság szavazati jogot biztosító részvényeinek több mint 10%-ával rendelkezik; tőkéjük több mint 5%-át egy kibocsátó értékpapírjainak vásárlására irányítják, valamint egy kibocsátó értékpapírjainak több mint 10%-át névértéken vásárolják meg. A befektetési alap nem jogosult kölcsöntőke bevonására, ha a visszafizetendő tartozás teljes összege meghaladja a befektetési alap nettó vagyonának a kölcsönszerződés aláírásának időpontjában fennálló piaci értékének 10%-át (a kölcsön futamideje nem megújítási jog nélkül haladja meg a három hónapot); adósságkötelezettségeket bocsát ki; biztosítéki ügyleteket kötni; képviselői, közvetítői, privatizációs objektumok értékesítői tevékenységét végezze; más befektetési alapok részvényeit szerezni és vagyonukban tartani.
A befektetési alap működésének előfeltétele egy befektetési tanácsadó jelenléte a személyzetben - az értékpapírokkal foglalkozó szakember.
A befektetési alapok tevékenységét a befektetési alapokról szóló szabályzat szabályozza, amelyet az Orosz Föderáció elnökének 1992. szeptember 7-i, 1186. sz. rendelete, az Orosz Föderáció elnökének 1998. február 23-i rendelete hagy jóvá. , No. 193 "A befektetési alapok továbbfejlesztéséről", valamint az RF 2001. november 29-i 156-FZ "A befektetési alapokról" szóló törvénye és a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság különböző határozatai.
A befektetési alapok szolgáltatásait olyan befektetők veszik igénybe, akik: nem érdeklődnek az értékpapírok elemzése iránt; nincs idejük saját portfólió létrehozására és kezelésére; nem akar befektetési tanácsadót fizetni.
A befektetési alap egy kollektív befektetési módszer, amelyet a jogalkotó javasol magánszemélyek és jogi személyek számára. Részvényrészvények és befektetési alapok formájában jönnek létre. A jogszabály korlátozza a lehetséges befektetési irányokat és védi a betétesek jogait.
Tevékenységüket a befektetési alapokról szóló, 2001. november 29-i 156-FZ törvény (a továbbiakban: 156-FZ törvény) előírásai szabályozzák. Az Art. A 156-FZ számú törvény 2. §-a szerinti Joint Stock Investment Fund (AMF) részvénytársaság. Alapszabálya meghatározza az egyetlen tevékenységtípust - a befektetést, és a névnek tartalmaznia kell a "befektetési alap" szavakat.
(2) bekezdése szerint A 156-FZ törvény 2. §-a értelmében az AMF csak engedély alapján jogosult befektetési tevékenységet folytatni. Az AMF kezelését a részvénytársaságokról szóló, 1995.12.26-i 208-FZ számú törvény rendelkezéseivel összhangban végzik. Az AMF chartájában, ha csak képzett befektetők számára működik, ezt jeleznie kell (a 156-FZ törvény 4.1 cikkének 1. cikkelye). Ebben az esetben a részvényei korlátozottak, és nem értékesíthetők minősített befektetői státusszal nem rendelkező személyeknek.
A befektetési alap (MIF) nem jogi személy. (1) bekezdése szerint A 156-FZ. törvény 10. §-a szerinti különálló ingatlanegyüttes (a 156-FZ. számú alaptörvény 13. cikkének megfelelően) olyan vagyontárgyakból áll, amelyeket egy alapkezelő társaság vagyonkezelésére ruháznak át, amelyet a 156-FZ. az alap alapítója - részvényes. Az átutalt pénzért cserébe a betétes részvényt kap, amely a névre szóló értékpapírok egyik formája.
A befektetési jegy visszaváltási sorrendje alapján a Kbt. A 156-FZ törvény 14. §-a szerint a befektetési alapok megoszlanak:
Egy befektetési alap befektetője számára az lesz a legfontosabb, hogy megbizonyosodjon arról, hogy az alapba fektetett pénzeszközeinek biztonsága garantált. Ezt 3 tényező segíti elő:
Az AMF részvényesi vagyonának biztonságát az engedélyezésre, a vagyonszerkezetre és a befektetési irányok változása esetén a részvények visszaváltási jogára vonatkozó, a Ptk. törvény 5. §-a 156-FZ.
A jogalkotó a nem jogi személy befektetési alapban résztvevők jogainak védelme érdekében, szigorúan szabályozott tevékenységgel, feljogosította őket a közgyűlésen az alapkezelő megváltoztatására, ha annak befektetési stratégiája már nem felel meg a résztvevők többségének. .
A jogalkotó úgy döntött, hogy korlátozza a befektetési alap alapkezelő társaságát vagy az AMF kezelését a befektetési eszközök megválasztásában, és arra kötelezi őket, hogy csak magas szintű megbízhatóságú eszközöket válasszanak, minden alaptípust 2 csoportba osztva:
Az Art. A 39-FZ törvény 51.2. pontja szerint a minősített befektetők az értékpapírpiac professzionális résztvevői, valamint olyan magánszemélyek, akik megfelelnek az Oroszországi Központi Bank követelményeinek a személyes pénzeszközök mennyisége és a szervezett piacon végzett tranzakciókban szerzett tapasztalatok tekintetében. Következésképpen a törvény nem teszi lehetővé, hogy a tapasztalatlan betétesek olyan műveleteket végezzenek, amelyek a pénzeszközök elvesztésének kockázatával járnak. A befektetési irányokat a befektetési nyilatkozat tartalmazza.
A befektetési eszközök kiválasztását a CBR követelményei határozzák meg. Az Oroszországi Bank „A részvénytársasági befektetési alapok eszközeinek összetételéről és szerkezetéről…” 2016.05.09. 4129-U számú irányelve (a továbbiakban: 4129-U. számú utasítás) szerint , Oroszországban 7 féle alap maradt.
ch. 1 meghatározza, hogy ha egy befektetési alap csak minősített befektetők érdekében működik, akkor alap formájában jön létre:
Ha egy befektetési alap készen áll arra, hogy nem minősített befektetővel dolgozzon, akkor ez lehet:
Az UIF esetében az ingatlantárgyak a részvényesek közös tulajdonát képezik, és az alapkezelő társaság lesz az egyedüli alperes az ilyen tárgyakkal kapcsolatos követelésekben (lásd a 156-FZ törvény 11. cikkének 2. bekezdését, az AS UO júliusi határozatát). 31, 2017. sz. A60-47329 / 2016 ügyben).
Az AMF-nek jeleznie kell a chartában, hogy csak minősített befektetőkkel dolgozik-e vagy sem. Ha a befektető szakmai felkészültségére nincs utalás, akkor is csak ingatlannal és piaci pénzügyi eszközökkel jogosult dolgozni. Az AMF a professzionális befektetőkkel együttműködve a 4129-U számú utasítás 2.8. pontja értelmében pénzét a készpénzen kívül bármilyen eszközbe fektetheti.
A közvetlen befektetési alap formáját (közvetlen befektetés a termelésbe és értékesítésbe) használják az úgynevezett szuverén alaphoz - az Orosz Közvetlen Befektetési Alaphoz, amelynek tevékenységét külön törvény szabályozza (az orosz közvetlen befektetési alapról szóló törvény). 2016.06.02. 154-FZ.
Jelenleg csak befektetési alapok és részvényalapok működnek az orosz piacon. A kollektív befektetési módszerekre vonatkozó jogszabályok kidolgozásának első szakaszában más típusok is léteztek.
Az utalványos befektetési alap (CHIF) először 1992-ben jelent meg Oroszországban, az Orosz Föderáció elnökének „Az állami és önkormányzati vállalatok privatizációja során az értékpapírpiac megszervezésére irányuló intézkedésekről” szóló rendelete alapján hozták létre. 1992.10.07. 1186. sz. zárt részvényalap formájában. Részvényeiért cserébe a részvényesek utalványaikat adományozták.
1998-ban, az Orosz Föderáció elnökének „A befektetési alapok továbbfejlesztéséről” szóló, 1998. 02. 23-i 193. sz. rendeletének előírásai szerint a CHIF-eket befektetési alapokká alakították át, vagy egy nyílt közös-alap formáját választották. részvénytársaság. Nevükben meg kellett hagyni az „utalványbefektetési alap” szavakat.
Az AMF és az UIF felépítése, valamint tevékenységük jogalkotói és az Orosz Központi Bank általi szabályozásának sajátosságai biztosítják a befektetők pénzeszközeinek biztonságát és a különféle eszközcsoportokba történő befektetés lehetőségét.
Manapság az emberek egyre több új pénzkereseti módot próbálnak találni. Az oroszországi gazdasági rendszer szerkezetátalakítása még az utca átlagemberének is nyújt ilyen lehetőségeket. Ahhoz azonban, hogy pénzt keress a tőzsdén vagy befektetésen, rendelkezned kell egy bizonyos szintű tudással.
Ha most szeretne pénzt keresni, miközben olyan alapismereteket szeretne elsajátítani, amelyek jól jönnek a pénzügyi szektorban végzett munka során, akkor nem nélkülözheti a szakemberek segítségét. Ide megfelelő lehet egy olyan szolgáltatás, mint a nálunk rendkívül népszerű befektetési tanácsadás, vagy akár részvénytársasági befektetési alap társalapítója is lehet.
A részvénybefektetési alap (AMF) a részvényesekből álló nyílt pénzügyi társaság egy fajtája, amely kizárólag részvényekbe és kötvényekbe, valamint az ország hatályos jogszabályai által előírt egyéb tárgyakba történő tőkebefektetéssel foglalkozik. A „nyitott” definíció azt jelenti, hogy bárki részt vehet.
Miért fektessen be ebbe a szervezetbe, ha bármely cég részvényeit vásárolhatja, vagy ingatlanba fektethet, kérdezi. A válasz egyszerű - nem kell sémát és beruházási tervet készítenie, nincs szüksége speciális ismeretekre, a gazdasági tevékenység ágazatának elemzésére és a piac azon részének, amelyhez a befektetési terület tartozik.
Államunkban az ilyen típusú szervezetek tevékenységét a részvénytársaságokról szóló törvény szabályozza. Ennek a gazdasági társaságnak tevékenysége végzéséhez külön engedélyre - engedélyre van szüksége. Csak külön felhatalmazott állami szerv kiadására jogosult.
A jogszabályok számos korlátozást írnak elő a részvénybefektetési alapok tevékenységére vonatkozóan. Ők például már nem folytathatnak semmilyen tevékenységet, kivéve az összes résztvevőtől származó tőkebefektetést.
Az oroszországi részvénytársaságokról szóló törvény bizonyos követelményeket határoz meg. Ezek teljesítése nélkül egy gazdasági társaság nem nevezhető részvénybefektetési alapnak. Valójában itt vannak:
Összegezve a fentieket, a részvénybefektetési alap egy jó és rendkívül releváns módja annak, hogy egy hétköznapi ember számára befektetéseket hajtson végre hazánkban. Egyrészt, ha ezt a befektetési tevékenységi módot választja, nincs szüksége jelentős összegű megtakarításra, másrészt nem kell pénzügyi gurunak lenni.
A részvénybefektetési alapok egyre elterjedtebbek. A hazai polgárok bankokkal, tőzsdékkel és más hasonló struktúrákkal szembeni hagyományos bizalmatlansága hátterében a befektetési alapok kedvezően állnak ki. Valójában minden olyan tulajdonságot egyesítenek, amivel egy ideális pénzkereső gépnek rendelkeznie kell. A szabályok és a szövetségi törvények szigorú betartása mellett a befektetési alap a következő előnyöket nyújtja résztvevőinek:
A kockázatok egyenlő elosztása, más szóval - biztonság;
egyszerűség és kényelem - a pénz a befektető közvetlen részvétele nélkül működik;
forráskivonás elérhetősége - a pénz bármely munkanapon felvehető a befektető részesedésének mindenkori értékében;
a befektetési alapba történő befektetésből származó nyereség nagy része adómentes;
magas szintű stabil jövedelem.
Mi az a részvénybefektetési alap?
Leegyszerűsítve a befektetési alap egy letéti bank. Magán- és jogi személyek pénzzel járulnak hozzá, értékpapírok átvétele fejében. A letétkezelő bank saját belátása szerint kezeli a pénzt. Ennek érdekében szakemberekből álló csoport dolgozik, akik felmérik a befektetési lehetőségeket és döntéseket hoznak a pénzbefektetésről. Ezekért a szolgáltatásokért a letétkezelő általában a nyereség 1-5%-át, valamint csekély kezelési díjat számít fel a befektetőnek. A kapott bevételhez képest a pénz teljesen jelentéktelen.
Meg kell érteni, hogy senki sem fog ingyen pénzt kitermelni egy befektetőnek. Ezért azonnal tisztázni kell a díjak összegét, és véglegesen törölni kell a bevételek listájáról. Ahhoz, hogy igazán jó pénzt kapjon, nem pazarolhatja el az aranyat, mint Koschey.
De mi a helyzet a kockázatokkal?
Összességében a részvényalapokba történő befektetéssel kapcsolatos kockázatok két főre csökkenthetők:
Annak a kockázata, hogy az anyabank "kirobban";
annak kockázata, hogy a beruházási csomagból egy vagy több cég csődbe megy.
Az első dolog, amit figyelembe kell venni, az anyabank csődkockázata. Elméletileg ez lehetséges. De a lényeg az, hogy a letétkezelő bank abszolút függetlenül működik az anyabanktól. Csőd esetén a letétkezelő bank vagyona semmilyen módon nem sérül és sértetlen marad. Tehát nem kell aggódnia miatta.
Ami a befektetett társaságok csődjének kockázatát illeti, itt minden meglehetősen egyszerű. A befektetési eljárást az alap szabályzata rögzíti. Egy részvényalapnak gyakran nincs joga vagyonának több mint 10%-át egy társaságba fektetni. Így az "aranytojásokat" nem egy kosárban tartják, és egyszerűen nem lehet egyszerre elveszíteni. A legrosszabb esetben - és egyben a legkevésbé valószínű - tucatnyi cégbe fektetik be a pénzt. És legjobb esetben számuk akár több tucat is lehet. Amint ebből az információból látható, bár vannak kockázatok, ezek viszonylagosak.
Lehetséges befektetési veszteség?
A befektetési alapok azonban nem ígérnek mesés életet. Egyes esetekben veszteségek is előfordulhatnak. De ezeket gyakran maguk a befektetők helytelen cselekedetei okozzák. Tegyük fel, hogy egy befektető 2008-ban pénzt fektetett be egy befektetési alapba. A csomagok ára meglehetősen magas volt. 2009-ben pedig 15%-kal esett össze a kamatláb. A helyzet hipotetikus és nem kötődik a tényekhez, pusztán példaként vesszük. A pánikba esett befektető követeli és visszakapja a pénzét. Egyértelmű, hogy tanácstalan.
Egy-két évvel később a csomagok ára felment, és a 2008-ban vásárolt részvények 150%-kal kezdtek többe kerülni, mint a kamat. Egyszerű aritmetika. Ne vegyen ki pénzt túl gyorsan vagy rosszkor. A befektetési alap lényegében százlábú. Az egyik láb letépése és a többi terhelése megváltozik, de ez nem jelent életveszélyt.
Mi az átlagos költséghatás?
A bölcs befektetés érdekében fontos ismerni és használni az átlagos költséghatást. Ez a következő. Tegyük fel, hogy egy befektető havonta ugyanannyiért vásárol befektetési jegyeket. Tegyük fel, hogy ez az összeg 100 dollár. Ha az első hónapban a tanúsítványok 5 dollárba kerültek, akkor a befektető 20 tanúsítványt vásárolt. A következő hónapban a tanúsítványok ára 2 dollárra csökkent. a befektető pedig 50 db certifikátot vásárolt. A harmadik hónapban a certifikátok ára elhanyagolható 1 dollárra csökken, a befektetők nagy része pánikszerűen elad, és az érintett befektető vásárol. Most 100 dollárért vásárolt 100 bizonyítványt.
A negyedik hónapban az árfolyam felmelegedése következik be, és a tanúsítványok ára visszatér 5 USD-ra. Ekkorra a befektető 300 dollárt fektetett be. és vásárolt 170 tanúsítványt. Figyelembe vette az alapok dinamizmusát, és most 850 dollárért tudta eladni a tanúsítványait. Tisztességes haszon. Nem nehéz elképzelni, mi történne, ha a befektető 1 USD-ért adná el a bizonyítványait.
Hét tipp kezdő befektetőnek.
az árfolyam esését az átlagköltség hatását kihasználva előnyökké kell fordítani;
ne siessen és ne utaljon át pénzt egyik alapból a másikba - az állandóság ebben az esetben valóban a professzionalizmus jele;
ne fárassza ki magát a nyereség és veszteség állandó számításaival, az egyenleget rendszeresen, de nem gyakran kell összegezni;
bíznia kell az alap kezelésében és a benne dolgozó szakemberekben;
Meglehetősen nehéz meghatározni a tanúsítványvásárlás optimális időpontját, ezért érdemes rendszeresen vásárolni;
fontos, hogy tisztában legyen azzal, hogy a befektetési alap milyen irányba halad, és mely piacokon fektet be;
célszerű egyszerre több befektetési alapba fektetni a pénzt, ez segít a kockázatok optimális elosztásában.
A legfontosabb, hogy minél több információt szívjunk fel a részvénybefektetési alapok munkájáról. A tökéletességnek nincs határa, ezért a befektetési készségeket folyamatosan fejleszteni kell. Minél magasabb a pénzügyi képzettsége, annál több bevételhez jut a befektető. Minél kevesebb kockázatnak lesz kitéve. A téma alapos ismerete magabiztossá teszi Önt, és csökkenti az idegsejtek elvesztését. Ami önmagában is fontos az egészség és a jó közérzet szempontjából.
A modern világban szinte elkerülhetetlen az új típusú keresetek megjelenése, amely lehetővé teszi passzív jövedelemhez jutását még azok számára is, akik egyáltalán nem értenek a pénzügyekhez és a gazdasághoz. Ahhoz, hogy pénzt kereshessen a befektetésekből, csak alapismeretekkel kell rendelkeznie, és lehetősége van arra, hogy tanácsot kérjen a jogi és pénzügyi szektor alkalmazottaitól. A befektetési tanácsadás lehetővé teszi, hogy mindenki gazdagabbá és sikeresebbé váljon. A befektetési tapasztalattal nem rendelkezőknek kiemelt figyelmet kell fordítaniuk a nálunk is egyre népszerűbb és megbízhatóbb részvénybefektetési alapokra.
A részvénybefektetési alap egy bizonyos részvénytársaság, amelynek alapját az értékpapír-befektetések képezik (a „befektetési alap” kifejezés és a kiterjesztett származékos termékei nevében kötelező tartalommal). Az ilyen alap a részvényesek számára nyitott pénzügyi közösség, amelynek minden állampolgár önkéntes alapon tagja lehet. Ez a befektetési módszer nagyon kényelmes, mert a befektetőnek nem kell átgondolnia az üzleti terv árnyalatait, elemeznie a résben folyó tevékenységet, átgondolnia az ideális befektetési sémát stb. A részvényesek egyszerűen odaadják a pénzüket, és passzív jövedelemhez jutnak, a legjobb esetben is meglehetősen ritka gyűléseken vesznek részt.
Az állam, hogy megvédje a polgárokat mindenféle csalárd tevékenységtől, rengeteg pénzelőírást ír elő, amelyek gondos betartása nélkül az adott részvénytársaság nem dokumentumalap. A fő követelmények a következő pontokat tartalmazzák:
Oroszországban a gazdasági közösség tevékenységeinek végrehajtásához már az első szakaszban engedélyt kell szerezni egy kijelölt állami struktúrától, és meg kell felelni számos előterjesztett követelménynek. A követelményeken kívül számos korlátozás is létezik:
A fenti okok közvetlenül érintik az Oroszországban működő alapok kis számát. Ennek ellenére számuk a befektetők számával együtt fokozatosan nő.
A törvény szerint a charta a részvényalap fő és egyetlen alapító okiratának minősül. A kezdeti szakaszban nincs szükség egyéb dokumentumokra, míg a befektetési alappal kapcsolatban minden személy vállalja, hogy betartja az alapszabály feltételeit. A charta meghatározza a közösség működésének rendszerét, valamint rögzíti a részvényesek közötti kapcsolatok normáit, ismerteti az alappal kapcsolatos összes alapvető információt és a diszpozitív normákat.
A hatályos jogszabályok szerint a chartának a következő információkat kell tartalmaznia:
Az alapszabály az előírt alapvető információkon túl további információkat is tartalmazhat. Például egy dokumentum korlátozhatja az egy befektető tulajdonában lévő részvények számát vagy az egy befektető számára lehetséges szavazatok számát.
Az alapító okirat mellett a befektetési nyilatkozat is egy kötelező papír, ami nem alapító okirat. Ez a dokumentum kevésbé hivatalos jellegű, és tartalmaznia kell az összes befektetési objektum megnevezését, a célok leírását, az alap kockázatainak előrejelzését, az eszközökre vonatkozó követelményeket. Az alapszabályhoz hasonlóan a befektetési nyilatkozatot a befektetők közgyűlése vagy az igazgatóság hagyja jóvá.
A nyilatkozat lényegében lehetővé teszi a potenciális befektetők számára, hogy olyan részvénybefektetési alapot válasszanak, amelynek ingatlanába saját tőkét kívánnak fektetni. Egy gondosan átgondolt és helyesen összeállított dokumentum lehetővé teszi a potenciális befektető számára, hogy megbizonyosodjon arról, hogy az általa választott közösség idővel nem tudja megváltoztatni a befektetési tárgyat, és pénzeszközei viszonylag biztonságban lesznek.
Mint minden részvényalap esetében, a végrehajtó testületek, köztük az igazgatótanács jóváhagyásával és szabályozásával kapcsolatban számos követelmény és korlátozás vonatkozik.
A vezető testületnek nem lehet tagja a részvénybefektetési alaphoz közvetve vagy közvetlenül kapcsolatban álló személy, a befektetési alappal kapcsolatban álló és kizárt személy. A részvénytársasági befektetési alapban való részvétel korlátozása az ilyen jellegű tevékenység folytatására visszavont engedéllyel rendelkező magán- és jogi személyekre, valamint a büntetett előéletűekre is vonatkozik.
Ami a követelményeket illeti, a végrehajtó szervet vezető személynek felsőfokú végzettséggel és bizonyos szakmai tapasztalattal kell rendelkeznie, valamint meg kell felelnie számos, az Orosz Bank által támasztott képesítési követelménynek. A végrehajtó személy a jogosítvány elfogadását követően kötelezettséget vállal arra, hogy az igazgatóságban és más végrehajtó szervekben bekövetkezett változásokat haladéktalanul, minden szükséges dokumentum utólagos bemutatásával értesíti a kormányhivataloktól.
A részvénytársaság átszervezése magában foglalja az alap egyesülésére, szétválására és bármilyen átalakulására vonatkozó összes eljárást. Az ilyen eljárások önkéntes alapon, bizonyos feltételek kötelező betartása mellett, minden eljárásnál egyedileg megjelölve.
A részvénybefektetési alap végrehajthatja a reorganizációs eljárást, és nonprofit szervezetté, társasági vagy korlátolt felelősségű társasággá válhat. A törvény szerint a végrehajtó szerv ezen vagy más hasonló eljárás lefolytatása során köteles 5 munkanapon belül értesíteni az állami struktúrát a meghozott döntéséről, és csatolni kell a szükséges jogilag hitelesített dokumentumcsomagot, amely az új alapszabályból és az új döntés árnyalatait. Az átszervezést követően új részvénybefektetési alap engedély beszerzése és a részvénykibocsátás újrabejegyzése is szükséges. A fenti eljárások befejeztével az alap ismét létrehozhat további részvényeket.
Felszámolásra tekintettel a részvénybefektetési alap a befektetők döntése alapján önkéntes alapon (a vonatkozó jogszabályoknak megfelelően) feloszlatható. Ebben az esetben szigorúan be kell tartani az eljárás végrehajtására vonatkozó eljárást.
Az igazgatóság megfontolásra terjeszti a felszámolás kérdését és a bizottság további kinevezését, amely után a részvényesek támogatják ezt a döntést. A felszámolási bizottság megalakulása után a részvénytársasági befektetési társaság minden jogköre az ő kezébe kerül. Fontos megjegyezni, hogy a felszámolóbizottság kijelölése nem feltétlenül egyeztetett az irányító testületekkel, ha az egyik részvényes nem önkormányzati cég, sőt nem is az állam. A reorganizációs eljárás befejezéséhez hasonlóan a részvénytársasági befektetési alap és a felszámoló köteles döntéséről az államot legkésőbb annak meghozatalától számított öt napon belül értesíteni.
Következtetésként megjegyzendő, hogy Oroszországban nem hirdetnek részvénybefektetési alapot, ugyanakkor sikeres befektetési mód egy olyan személy számára, aki nem nagyon jártas a pénzügyi és gazdasági szférában. Bár nálunk ez a befizetési mód nem különösebben népszerű, gyakorlatilag minimális befektetéssel garantálja a stabil passzív jövedelmet.
