Elemezzük a vállalkozásokat. Ez egy abszolút mutató, amelyet a vállalkozás likviditásának meghatározására használnak. Valójában ez a mutató határozza meg, hogy a vállalat forgóeszközei mennyivel nagyobbak a rövid lejáratú adósságainál. A külföldi szakirodalomban saját működő tőkének is nevezik a vállalkozás működő tőkéje(forgótőke, nettó forgótőke).
Elemezzük a mutató általános gazdasági jelentését. A társaság saját forgó vagyona mutatja a társaság fizetőképességét/likviditását. A mutató arra szolgál, hogy felmérjük a vállalat azon képességét, hogy forgóeszközei felhasználásával tudja-e fizetni adósságait.
A saját működő tőke mutató szinonimái:
A saját forgótőke kiszámításának képlete:
Saját forgóeszközök = Forgóeszközök - Rövid lejáratú kötelezettségek
A vállalkozás forgóeszközei A forgalomban lévő eszközök (nyersanyagok, anyagok, alkatrészek, üzemanyag) és forgalmi alapok (késztermékek, szállított, de ki nem fizetett áruk) pénzben kifejezett összege.
Képlet az SOS kiszámításához A Szövetségi Fizetésképtelenségi (Csőd) Hivatal 1994. augusztus 12-én kelt, 31-r számú, A szervezet pénzügyi helyzetének felmérésére és a nem kielégítő mérlegszerkezet megállapítására vonatkozó módszertani rendelkezésekről szóló rendelete szerint a következő:
Saját forgótőke = 490. sor - 190. sor
Az új (2011 utáni) mérlegben a képlet így fog kinézni:
SOS = 1200 - 1500 oldal
Az első képlet mellett van egy másik módja ennek a mutatónak a kiszámítására. A második képlet a saját forgótőke kiszámításához.
Saját forgótőke = (Tőke + Hosszú lejáratú kötelezettségek) - Befektetett eszközök = p. 1300 + 1530. oldal - 1100. oldal
Véleményem szerint az első képlet könnyebben kiszámítható és kényelmesebb, mint az első. Azt javaslom, hogy használja a számításokhoz.
Az angol szakirodalomban ezt az (IFRS) szerinti mutatót a következőképpen számítják ki:
SOS(forgótőke) = Forgóeszközök – Rövid lejáratú kötelezettségek
CA - forgóeszközök,
CL - rövid lejáratú kötelezettségek.
A vállalkozás egyenlege a cég hivatalos weboldaláról származik. A vállalat fizetőképességében bekövetkezett változások dinamikájának megértéséhez 1 évet veszünk az elemzésre. Beszámolási időszak - negyedév. 2013-ban egy negyed, 2014-ben három.
Az OJSC Uralkali saját működőtőke-mutatójának kiszámítása
Saját forgótőke 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Saját forgótőke 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Saját forgótőke 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Saját forgótőke 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Minden SOS érték > 0, és idővel nő is. Ez arra utal, hogy az Uralkali fizetőképessége nő.
A saját forgótőke lehet nullánál nagyobb, nullánál egyenlő vagy kisebb. Általános szabály, hogy a saját forgótőke = 0 új vállalkozásoknál. Ha SOS> 0, akkor ez azt jelzi, hogy a vállalkozás pénzügyi helyzete (fizetőképessége) normális, ha<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.
Összegzés
A cikk a „saját forgótőke” mutatót elemezte, amely a vállalkozás fizetőképességének/likviditásának értékelésének egyik fontos mutatója. Ne keverje össze a saját forgóeszköz-ellátás arányával, mert ezek teljesen más dolgok. Ha a saját forgóeszközök értéke nullánál nagyobb, akkor ez a vállalkozás pénzügyi stabilitását jelzi.
Működő tőkeOlyan eszközök, amelyek az aktuális üzleti folyamatot szolgálják, és egy működési ciklus alatt teljes mértékben elhasználódnak. Ezen alapok, szerkezetük és képzési forrásuk elemzése a likviditás, az üzleti tevékenység, a pénzügyi stabilitás és a társaság fizetőképességének felmérésére szolgál.
A saját forgalomban lévő eszközökre vonatkozó adatok a mérlegben szereplő információk alapján kerülnek kialakításra, amely a vállalkozás tevékenységének elemzéséhez a fő információforrás.
Egy vállalkozás mérlegének elemzésére különböző módszereket mutatunk be az anyagban.
Mindenekelőtt a mérlegből kaphat adatokat a cég eszközeiről és forrásairól.
A vállalkozás eszközei olyan gazdasági eszközök, amelyek felett a szervezet a gazdasági tevékenység kész tényeként szerzett ellenőrzést, és amely a jövőben gazdasági hasznot hoz neki.
Az eszközöket befektetett és forgó eszközökre osztják, míg a saját forgóeszközök a forgóeszközöknek azt a részét jelentik, amelyet saját forrásból finanszíroznak.
Íme egy képlet a saját forgótőke kiszámításához:
SOS = OA - KO,
SOS - saját forgóeszközök;
ОА - forgóeszközök;
KO - rövid lejáratú kötelezettségek.
A „saját működő tőke” fogalmát gyakran összekeverik vagy szinonimának tekintik a „saját működő tőke” fogalmával. A saját forgótőke és a saját forgótőke azonos számértékkel, de eltérő gazdasági jelentéssel bír. Ha a saját forgóeszköz az eszközök, a nyereséget célzó források részét képezi, akkor a saját tőke a hosszú távú finanszírozási források részét képezi, amelyek révén saját forgó vagyon keletkezik.
A saját forgótőke kiszámításának képlete a következőképpen néz ki:
SOK = (SK + DO) - VA,
SOK - saját forgótőke;
SK - saját tőke;
DO - hosszú távú kötelezettségek;
VA - befektetett eszközök.
A saját forgótőke kiszámításának módszere meglehetősen egyszerű, ugyanakkor képesnek kell lennie a kapott érték értelmezésére és kapcsolatának megállapítására más elemző mutatókkal.
A legáltalánosabb esetben a saját forgalomban lévő eszközök pozitív értéke tekinthető normálisnak.
A cikkből kiderül, hogyan számítják ki a saját forgóeszközökre képzett céltartalék együtthatóját.
A gyakorlatban ennek a mutatónak a növekedése és csökkenése egyaránt különböző módon befolyásolhatja egy vállalkozás likviditását, pénzügyi stabilitását és üzleti tevékenységét. A saját forgótőke különféle eszközöket foglal magában: készpénzt, kintlévőségeket, készleteket. Ezen összetevők dinamikai és egymáshoz viszonyított változásai jelentősen megváltoztathatják a saját forgóeszközök szerkezetét, és eltérő hatással lehetnek a vállalkozás pénzügyi helyzetére.
A saját forgótőke mutatója közvetlenül kapcsolódik a vállalkozás üzleti tevékenységéhez.
Az üzleti tevékenység általános mutatóját - az eszközforgalmi mutatót - a következőképpen számítják ki:
Ko = OP / SSA,
Ko az eszközforgalmi mutató;
A CCA a vizsgált időszak átlagos eszközértéke.
Ugyanakkor az átlagos eszközérték egyenlő az időszak eleji és az időszak végi eszközérték összegének felével.
Ez az együttható jellemzi a források felhasználásának hatékonyságát, függetlenül azok finanszírozási forrásaitól. Azt is megmutatja, hogy a beszámolási időszak során hányszor zajlik le egy teljes termelési ciklus, és hány egységnyi értékesített termék értékben jut az eszközök pénzegységére.
A forgalmi aránynak nincs normatív értéke, dinamikában elemezni kell. Ha a dinamikában a forgalom értéke csökken, akkor nem hatékony eszközhasználatról beszélhetünk, és fordítva, ennek növekedésével a vagyonkezelés minősége, a vállalkozás intenzitása nő.
Emlékeztetni kell arra, hogy az eszközforgalom mutatója szorosan kapcsolódik a vállalkozás iparágához. A kereskedelmi vállalkozások forgalma lényegesen magasabb lesz, mint a tőkeintenzív iparágaké.
A forgóeszközök forgalmi arányát a következőképpen számítjuk ki:
Kooa = VAGY / CCOA,
Kooa - a forgóeszközök forgalmi aránya;
VAGY az értékesítés volumene az elemzett időszakban;
SSOA - a forgóeszközök átlagos költsége az elemzett időszakban.
Ez az arány képet ad a forgóeszközök forgalmáról, és megmutatja, hogy az értékesítésből származó bevétel mennyi esik az egyes forgóeszközök egységeire.
T a forgási időszak időtartama;
D - a napok száma az elemzett időszakban;
Ko a forgalmi arány.
Az üzleti tevékenység elemzéséhez felmérheti a működési és pénzügyi ciklusokat. Ehhez meghatározzák a szervezet időszaki pénzforgalmának nettó időszakának időtartamát és jellegét. Ez az időszak a működési ciklusban részt vevő forgótőke forgalmának időszaka és a rövid lejáratú kötelezettségek forgalmának időszaka közötti különbség:
ΔТ = Toa - Тka,
ΔТ a szervezet készpénzforgalmának nettó időszaka a vizsgált időszakban;
Toa - a forgótőke-forgalom időszaka;
Tka - a rövid lejáratú kötelezettségek forgalmának időszaka.
Ha a forgóeszköz forgási periódusa hosszabb, mint a rövid lejáratú kötelezettségek forgási ideje, akkor pozitív pénzügyi ciklusról beszélhetünk. Ellenkező esetben negatív pénzügyi ciklus alakul ki.
Ha a pénzügyi ciklus mutatóját a saját forgótőke mutatójával együtt tekintjük, akkor azt láthatjuk, hogy a pozitív pénzügyi ciklus a saját forgótőke rendelkezésre állásának, a negatív pedig a saját forgótőke hiányának felel meg. .
A gazdálkodási döntések meghozatalához szükséges a forgótőke, szerkezetük és forgalmuk elemzése. A forgótőkével kapcsolatban a menedzsment célja jövedelmezőségük növelése és egyben a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség biztosítása. Emlékeztetni kell arra, hogy a működő tőke jövedelmezőségének növekedése nagyrészt a pénzügyi stabilitásnak köszönhető.
A saját forgótőke állandó mutatója esetén szerkezete megváltozhat, az eszközök növekedése készpénzkiáramlással jár, és fordítva, az eszközök csökkenése a készpénz növekedéséhez vezet. Ha a saját forgótőke növekszik, akkor az általában a nem monetáris eszközök - vevőkövetelések, készletek - növekedése miatt következik be, ami azt jelenti, hogy csökken a likviditás és csökken a folyó fizetőképesség. Ha ennek ellenére a növekedés a készpénz rovására történik, akkor a likviditás és a fizetőképesség növekedésére vonatkozó következtetéssel együtt meg kell jegyezni, hogy a szervezet esetleg nem hatékonyan használja fel a készpénzt, és azt folyószámlákon halmozza fel.
A vevőállomány növekedését mindig mérlegelni kell az értékesítésből származó bevétellel. A bevétel növekedésével a vevőállomány növekedése természetes, de ha a bevétel csökken vagy változatlan, a kintlévőség pedig nő, akkor azt mondhatjuk, hogy a szervezet hitelez ügyfeleinek, és nem hatékonyan kezeli a vevőállományt.
A készletnövekedést a termelési szükséglet szempontjából kell értékelni. A készlet tartalmazza az anyagokat, a raktárban lévő árukat, a késztermékeket, a folyamatban lévő termelést. Az anyagok dinamikájának elemzésénél figyelembe kell venni szerkezetük befolyását, a szezonalitási tényezőt, az inflációs tényezőt, valamint a beszállítókkal való együttműködés sajátosságait. A folyamatban lévő munkánál mindenekelőtt annak ritmusa számít. A késztermékek és áruk egyensúlyát az eladási árak szintje, a termék minősége, valamint az értékesítési piac szerkezete befolyásolja.
A pénzügyi stabilitás növelése érdekében saját működőtőke növelése szükséges. De ha a pénzügyi stabilitást úgy érik el, hogy a jelenlegi tevékenységeket drágább források rovására finanszírozzák, mint a rövid távú finanszírozási források, akkor ez a vállalkozás kapitalizációjának csökkenéséhez vezet.
A saját forgótőke elemzése alapján dönthet a cég finanszírozási politikájának megválasztásáról. A finanszírozási stratégiák elemzése és értékelése céljából a forgótőkét gyakran a termelés szezonalitása miatt, az értékesítési volumen szezonális növekedése miatt állórészre és eszközigényre osztják. A forgóeszközök állandó része a saját forgóeszköz. Ennek a csoportnak az eszközei iránti folyamatos igénye nagyobb megbízhatóságot követel meg azok finanszírozásában, míg a forgótőke második csoportja rövid lejáratú kötelezettségekből finanszírozható.
A saját forgótőke elemzése a befektetési módszerek értékelésére is használható. Ha a saját forgótőkéjének értéke növekszik, az azt jelenti, hogy a vagyonból egyre többet fordítanak bevételre, és a szervezet nyereséget veszít, ami azt jelenti, hogy a beruházás nem tekinthető hatékonynak.
Célszerű dinamikában elemezni a vállalat saját forgó vagyonát. Ugyanakkor nemcsak a forgalomban lévő eszközöket, hanem azok szerkezetét is vizsgálni kell. A vezetői döntések meghozatalakor meg kell érteni, hogy a saját forgótőke növekedése pénzügyi stabilitáshoz vezet, ugyanakkor lehetőség van a tőkésítés csökkentésére, az eszközök egy részének a forgalomból való kivonására és a forgótőke forgalmának csökkentésére, a hatékonyság csökkentésére. használatukról.
Egy vállalkozás saját tőkéje az alap platformja, amelyre minden további üzletfejlesztés épül. Minél magasabb ez a mutató, annál stabilabb a cég, annál vonzóbbnak tűnik a befektetők számára. Tekintsünk két lehetőséget a képletekre és példákra, hogyan határozhatja meg a társaság saját tőkéjének összegét a mérlegből.
A saját tőke meghatározása
Egy vállalkozás saját tőkéje az alapítók által kezdetben befektetett nettó eszközeinek, plusz a felhalmozott eredménynek az összessége.
A társaság saját tőkéje tulajdonképpen az alaptőkéből, a pót- és tartaléktőkéből, az eredménytartalékból és a különféle speciális alapokból áll. Ide tartoznak a nem működő eszközök és a részvényesektől visszavásárolt saját részvények átértékelése utáni összegek is. Utóbbi mutató ugyanakkor negatívként kerül figyelembe a mérleg kötelezettségében, és összegezve csökkenti a társaság saját tőkéjének összegét. Ez logikus - ha az alaptőke részét képező jegyzett tőke akkor keletkezik, amikor a részvényesek fizetik a részvényeket, akkor a visszavásárlásuk annak csökkenéséhez vezet.
Alaptőke- a vállalkozás alapítása során jön létre, és az alapítók hozzájárulásaiból áll.
Extra tőke akkor jön létre, ha a társaság alapítói az alaptőkéből való részesedésükön felül további pénzeszközöket fektetnek be. Ezen kívül a kibocsátásból származó bevétel esetén pótlólagos alapot lehet képezni, ide lehet küldeni a nem működő eszközök átértékeléséből származó pénzeszközöket és a felosztás után fennmaradó nyereség egy részét is.
Tartaléktőke- ezek a vállalkozás által különböző vis maior esetekre elkülönített pénzeszközök a veszteségek megtérítésére.
Fel nem osztott nyereség- ez a nyereségből fennmaradó forrás, miután a társaság az összes adót és egyéb kötelező befizetéseket megfizette. Ezen a soron a mérleg a vállalkozásnál képződött különféle speciális alapok egyenlegét is tartalmazza.
Tőke egyenleg szerint
Ha a mérleg jelenlegi formáját vesszük (OKUD 071001, figyelembe véve a legutóbbi, 2015.06.04-i kiadást), akkor a saját tőke összegének mutatója a III. „Tőke- és tartalékok". Ennek megfelelően a saját tőke egyenlő lesz az ebben a szakaszban szereplő sorok összegével.
Fontolgat 1. példa saját tőke meghatározása a mérlegben.
Ennek megfelelően a saját tőke 2016 első negyedévének végén a következő lesz: (15,0-5,0) + 1,2 + 50,0 + 255,0 = 316,2 ezer rubel. Ha a korábbi időszakokat nézzük, akkor észrevehető, hogy a vállalat pénzügyi jólétének aktív növekedési szakaszában van.
Ezt a sajáttőke-meghatározási képletet leggyakrabban a számvitelben alkalmazzák. Van egy második módja is a mutató megtalálásának – a mérleg bal, aktív részén keresztül. Ebben az esetben a társaság saját tőkéje a nem forgó és forgóeszközök (1100. és 1200. sor) összessége, mínusz a hosszú és rövid lejáratú kötelezettségek (1400. és 1500. sor).
2. példa
Ennek megfelelően ebben a példában a vállalat saját tőkéje: (700 + 300) - (300 + 300) = 400 ezer rubel.
A saját tőke nagysága növekszik - nő a társaság befektetési lehetősége és pénzügyi ereje is. Ez a vállalkozás gazdasági állapotának fontos mutatója. Ha saját forrásból van biztosítva, akkor nem kell hitelhez folyamodnia, ami stabilitásról és függetlenségről szól. A jelenlegi valóságban persze kevesen boldogulnak kölcsöntőke nélkül, de ha elegendő a saját tőke, akkor nem kell félni a vállalkozás anyagi függetlenségétől.
A mérlegben szereplő forgótőke azt az összeget jelenti, amelyet a vállalat tárgyi eszközei között előlegezett, az üzleti folyamat kiszolgálására szántak. Egy gyártási és kereskedelmi (üzemi) ciklus alatt teljes mértékben felhasználják őket. Nézzük tovább, hogyan történik a forgótőke számítása a mérlegben.
A mérlegben szereplő forgótőke szükséges a termelőeszközök tervezett kialakításához és minimálisan szükséges mennyiségben történő felhasználásához. Segítségükkel a cég biztosítja a kialakított program meghatározott időszakon belüli megvalósítását. A termelési eszközök a következők:
Forgótőkének számítanak a forgalmi alapok is. Tartalmazzák:
Ezek az alapok folyamatosan mozgásban vannak. Biztosítják a pénzeszközök forgalmának folyamatosságát. Ennek során az előrehozott érték formáiban rendszeres és állandó változások mennek végbe. A pénzből áru lesz, majd termelés, majd újra áru és megint pénz.
A mérlegben szereplő forgótőke kulcsfontosságú termelési szerepet játszik. Jelentőségük a kiadások előzetes finanszírozása a minimálisan szükséges mennyiségben, hogy az új termékek megjelenésének előfeltételei legyenek. Hozzájárulnak a vállalkozás várható gazdasági eredményének kialakulásához is.
Ezen eszközök szükséges összetételének és szerkezetének kialakítása, forrásaik, szükségleteik meghatározása, valamint felhasználásuk hatékonysága és biztonsága feletti ellenőrzés biztosítása a forgótőke szervezése. A következő elveken alapul:
A forgótőke kialakulásuk pénzügyi jellemzőiben különbözik. Lehetnek durvák és tiszták. Az első csoportba tartozik az összes forgalomban lévő eszköz, függetlenül a forrásoktól. A nettó a bruttó eszközök és az összesített különbözetet jelenti rövid lejáratú (rövid lejáratú) kötelezettségek. Ez a tőke saját forgótőkeként kerül bemutatásra. A mérlegben a gazdálkodó egységek normál működési feltételei mellett a forgóeszközök nagysága nagyobb, mint rövid lejáratú kötelezettségek. Ez azt jelenti, hogy a tartozás nem haladja meg annak összegét. Az áramkörben való részvétel szerint az alapokat termelési alapokra vagy forgalmi alapokra osztják fel. Létezik a keletkezési források szerinti osztályozás is. Tehát az eszközök fel vannak osztva vonzott, kölcsönvett és saját forgalomban lévő eszközökre. Ez utóbbi a mérlegben az OK felhasználásának és a termelés hatékonyságát egyaránt értékeli. Ezek az eszközök folyamatosan jelen vannak a vállalkozásban. Nincs rájuk használati idő. Ebben az esetben különösen fontos a tényleges jelenlétük a vállalkozásnál.
A COC meghatározása jellemzően a rövid lejáratú kötelezettségek eszközökből való levonása révén történik. A Szövetségi Csődhivatal (Fiókképtelenségi Hivatal) 1994. augusztus 12-i 31-r számú, a vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelésére vonatkozó Módszertani rendelkezéseket pontosító és a nem kielégítő jelentési struktúra kialakítására vonatkozó végzése szabályozza a forgótőke beszámolási eljárását. eltökélt. Az egyensúlyi képlet így néz ki:
A 2011 után bevezetett változásokat figyelembe véve az egyenlet a következő lesz:
Ezen az egyenleten kívül van még egy lehetőség. Ennek megfelelően a mérlegben a forgótőke az 1530. sorból összegzett 1300. sor mínusz 1100. sor.
Létezésük a forgótőke szabályozatlan elhelyezésének és képződésének forrásainak köszönhető. A leggyakoribb módszertani megközelítések közé tartoznak a következők:
A saját működőtőke ilyen állapotát okozó fő tényezők a következők:
A vállalkozás forgóeszköz-többlete a meglévő, folyamatosan minimális termelési szükségletek kielégítéséhez szükséges, a megállapított normákon túli alapösszeg eredményeként jön létre. Az SOS többlet kialakulásának okai a következők:
A működőtőke-többlet a vállalkozásnál azt jelzi, hogy a vállalat vagyonának egy része tétlen, és nem hoz bevételt. Az SOS hiánya viszont lelassítja a gyártási folyamatot. A hiány csökkenti a vállalkozás pénzeszközeinek gazdasági áramlását.
