2016-ban összesen több mint 2 billió dollárt fektettek be a bolygó más országaiba. Ezt a Befektetési Versenyképességi Fórumon jelentették be, amely jelenleg Ausztriában zajlik. A Világbank (WB) által szervezett fórum célja, hogy megvitassák azokat az okokat, amelyek miatt a befektetőket más országok gazdaságaiba való befektetésre ösztönzik; stratégiák kidolgozása a befektetések megtérülésének növelésére, és annak megértése, hogy a közvetlen külföldi befektetések (FDI) miért olyan fontosak az államok fejlődése szempontjából.
A Világbank közgazdászai egy 750 FDI-be bevont befektető megkérdezésével készült jelentést készítettek a Fórum számára, amelyből az következik, hogy a "politikai stabilitás és biztonság stabil törvényekkel kombinálva" sokkal fontosabb a befektetők számára, mint az adók és a munkaerőköltségek nagysága. az országok, ahol befektetik a pénzüket.
A jelentésből az is következik, hogy számos, főleg fejlett ország magas hírnevet és versenyképességet vívott ki magának, ami lehetővé teszi számukra, hogy megkapják az FDI oroszlánrészét. Annak ellenére, hogy csak három fejlődő ország van az első tízben, a fejlődő gazdaságok nemcsak a külföldi befektetések fogadói, hanem maguk a befektetők is. Az elmúlt két évtizedben az ilyen típusú befektetések 20-szorosára nőttek, és 2015-ben elérte az összes működőtőke 20%-át. Az ilyen befektetések oroszlánrésze a BRICS-országokra esik.
1. USA
Amerika jelentősen megelőzte versenytársait a bevont források mennyiségét tekintve. Tavaly a külföldi befektetők 479,4 milliárd dollárt öntöttek az amerikai gazdaságba. A legnagyobb befektetők 2016-ban Kanada és az Egyesült Királyság volt. Az Egyesült Államok Kereskedelmi Minisztériumának programja, a SelectUSA szerint azonban az amerikai gazdaságban a leggyorsabban Thaiföldről és Argentínából érkeztek a befektetések.
2. Egyesült Királyság
Az Egyesült Királyság 2016-ban 299,7 milliárd dollár közvetlen külföldi befektetést kapott. Az Egyesült Királyság Statisztikai Hivatala szerint a brit vállalatoknak mindössze 1,2%-a kapott külföldről befektetést, de ők adják a királyság teljes munkaerő 18%-át és a teljes bérállomány egyharmadát (33%).
3. KNK
Kínában az FDI rekordot döntött, 170,6 milliárd dollárt. Havonta átlagosan csaknem 2500 céggel bővült azoknak a vállalkozásoknak és cégeknek a listája, amelyeknek Peking külföldről pénzt fogadott.
4. Hollandia
A hatodik európai gazdaság tavaly 80,8 milliárd dollárnyi közvetlen külföldi befektetést kapott. A holland külföldi befektetési hatóság szerint a GDP csaknem felét a királyságon kívül állítják elő.
5. Írország
Írország meglehetősen sokat veszített Hollandiától, amely 2016-ban 79,2 milliárd dollár közvetlen külföldi befektetést vonzott. Az IBM 2017 Global Locations Trend felmérése szerint Írország az első számú ország, ahol a legmagasabb a külföldi befektetések megtérülése, immár hatodik egymást követő évben.
6. Brazília
Dél-Amerika legnagyobb országa, amely idén kilábal a mély recesszióból és egy nagy horderejű korrupciós botrányból, 2016-ban 78,9 milliárd dollár közvetlen külföldi befektetést kapott. Nagy figyelmet fordítanak a külföldi befektetésekre Brazíliában. Michel Temer elnök 2017-ben beruházási programot indított infrastruktúra: utak, közúti és vasúti, kikötők és elektromos vezetékek kiépítésére, összesen 14 milliárd dollár értékben. Jövőre tehát Brazília felemelkedésére számíthatunk ezen a rangsorban.
7. Szingapúr
A délkelet-ázsiai városállam gazdasága 61,6 milliárdnyi közvetlen külföldi befektetést kapott. Szingapúr kiemelkedik az FDI engedélyek kiadásának gyorsaságából, ami a TradeNet állami ügynökségnek köszönhetően kevesebb, mint 10 perc; valamint egy megreformált szellemi tulajdonvédelmi program, amely jelentős előnyökkel kecsegteti a külföldi befektetőket.
8. Németország
Európa első gazdaságában az FDI tavaly elérte az 52,5 milliárd dollárt. Az Ernst & Young tanulmánya szerint Németország különösen vonzza a külföldi befektetőket fejlett infrastruktúrájával és az autóiparral, amelyet a német gazdaság növekedésének egyik fő motorjának tartanak.
9. India
A jó hírű KPMG könyvvizsgáló cég Indiát a leggyorsabban növekvő külföldi befektetésekkel rendelkező régiók közé sorolta. Tavaly Ázsia harmadik gazdasága összesen 44,4 milliárd dollárért kapta meg őket. Kanada lett a fő befektető. A legvonzóbb befektetési területek az ingatlanok és az infrastruktúra.
10. Franciaország
A francia gazdaságba külföldről érkező befektetések tavaly 42,3 milliárd dollárt tettek ki. Párizs Tokió után a második helyen áll a városok listáján a multinacionális vállalati központok számát tekintve.
A formák között kiemelt szerepet kap a külföldi befektetés.
- olyan tőkebefektetés, amelynek célja a tőkebefektetés országában hosszú távú gazdasági érdekeltség megszerzése, biztosítva a befektető ellenőrzését a tőkeelhelyezés tárgya felett.
Így a közvetlen külföldi befektetés magában foglalja mind a külföldi befektető kezdeti ingatlanszerzését, mind pedig az összes későbbi tranzakciót a befektető és a tőkét befektető vállalkozás között.
Alapformák a közvetlen külföldi befektetés vállalkozások nyitása külföldön, ideértve leányvállalatok létrehozását vagy fióktelepek nyitását, vegyes vállalatok létrehozását, az adományozó ország vállalkozásaiban befolyásos részesedés megvásárlását stb.
A külföldi befektetéssel rendelkező vállalkozás a következő formában lehet:
Közvetlen befektető - állami és magánszervezetek, magánszemélyek és legális. külföldön közvetlen befektetéssel rendelkező vállalkozás tulajdonosai, valamint azok egyesületei.
Jelenleg a vállalatok részvényei széles körben elszórtan helyezkednek el, és a többségi részesedés általában nem éri el a vállalkozások részvényeinek 50%-át. Előfordul, hogy az 5%-os tulajdonjog is a tulajdonosnak döntő szavazatot ad az ügyvezetésben, hiszen a többi tulajdonosnak kisebb részesedése van a kezében. Például az Egyesült Államokban a közvetlen befektetések olyan befektetések, amelyek legalább 10%-os részesedéssel rendelkeznek a vállalkozás jegyzett tőkéjében. Ha a befektetések aránya 10%-nál kisebb, akkor azok a portfólióba tartoznak. A külföldi tőkével rendelkező vállalkozások 10%-os határát a nemzetközi szervezetek feltételesen állapították meg a közvetlen és portfólióbefektetések mozgásának elszámolásának összehasonlíthatósága érdekében.
A tőkeexport fő célja a profit maximalizálása azáltal, hogy olyan országokba és iparágakba fektet be, amelyek magasabb profitot biztosítanak a tőke származási országához képest.
Az FDI-re ugyanazok az okok miatt kerül sor, mint a külföldi befektetések más országok gazdaságába.
A fogadó ország fő előnye, hogy további erőforrások állnak a rendelkezésére, beleértve a tőkét, a technológiát, a vezetői tapasztalatokat és a képzett munkaerőt. Az FDI ösztönzi a nemzetgazdaság fejlődését, növeli a termék- és jövedelemtermelés volumenét, gyorsítja a gazdasági növekedést és fejlődést.
Az adományozó országok számára az FDI fő előnye a nyereség maximalizálásának képessége, beleértve az adócsökkentést és a kockázatok diverzifikálását a hasonló hazai befektetésekhez képest.
Az FDI képezi a TNC-k világpiaci dominanciájának gerincét. A háború utáni időszakban a legnagyobb befektetők az amerikai TNC-k voltak, és a befektetések elsősorban a fejlődő országokba irányultak.
Az 1970-es évek eleje óta azonban. Az FDI növekedése lelassult, és a fókusz megváltozott. Egyre több befektetés irányult Nyugat-Európa országaiba. Az 1980-as évek eleje óta. Angliából, Németországból, Kanadából, Hollandiából érkezett FDI az Egyesült Államokba, amely a legnagyobb tőkeimportőrré vált. Az 1980-as évek vége óta az FDI új iránya alakult ki - Közép-Kelet-Európa és a volt Szovjetunió gazdasági tere. Jelenleg a fejlett országok az FDI fő exportőrei és importőrei. Az exportált beruházások felhalmozott volumenének közel 90%-át, az importtőkének pedig több mint 60%-át teszik ki. Ezen a területen a vezető pozíciót az Egyesült Államok foglalja el. Őket követi Nagy-Britannia, Németország, Franciaország. 2006-ban az amerikai gazdaság 175,4 milliárd dollárnyi közvetlen külföldi befektetést kapott. Az UNCTAD adatai szerint a teljes éves FDI 2006-ban meghaladta a 13 000 milliárd dollárt (összehasonlításképpen 1995-ben 315 milliárd dollár volt). Doll.).
Az elmúlt 15 évben az RS és a kelet-közép-európai országok külföldi tőke iránti kereslete meghaladta a kínálatát. Ez annak köszönhető, hogy az 1990-es években. sok fejlődő ország az önellátási stratégiáról a gazdasági nyitottság stratégiájára lépett át. Hiányoznak a hazai megtakarítások, és aktívan használják fel a külföldi tőkét.
Kína és Hongkong továbbra is a külföldi üzletág kedvencei az RS-ben. 2006-ban az országba irányuló FDI-beáramlás elérte a 70 milliárd dollárt.
Ennek a folyamatnak a léptéke azonban még mindig kicsi. Emellett az 1995-1997-es pénzügyi válság. jelentősen csökkentette a szabad tőke tartalékait a NIS gazdaságokban. Kelet-Európa és a FÁK országaiban Magyarország, Lengyelország és Csehország az FDI fő címzettjei. Beáramlásukat elősegíti a tőkevándorlás feltételeinek liberalizálása. Az államok politikája azon alapul, hogy minden lehetséges korlátozást felszámolnak a mozgásában, megteremtve ezzel az ország legkedvezőbb befektetési légkörét.
A befektetési környezet olyan gazdasági, politikai, jogi, társadalmi, háztartási és egyéb tényezők (feltételek) kombinációja, amelyek előre meghatározzák a tőke jövedelmezőségét és a befektetési kockázat mértékét.
Tekintettel az FDI növekvő politikai jelentőségére, nemzeti és nemzetközi szinten is szabályozzák.
A nemzeti szabályozás elsősorban a hagyományos jogágak (közigazgatási, polgári stb.) normáinak és intézményeinek az egyes országokban történő alkalmazásán alapul. De a nemzetközi befektetési folyamat intenzív fejlesztése kapcsán számos országban speciális jogszabályok jelentek meg befektetési törvények és kódexek formájában. Az ilyen jogszabályok alapja a befektetési feltételek, valamint a külföldi befektetők számára biztosított jogi garanciák a fogadó országban.
Az FDI kormányzati ösztönzői a következők:1. Állami garanciák biztosítása
E garanciák keretében a fogadó ország és a külföldi befektető kölcsönös érdekeit veszik figyelembe. A legtöbb országban a jogszabályok olyan rendelkezéseket tartalmaznak, amelyek a külföldi befektetők (jogi személyek és magánszemélyek) számára biztosítják a fogadó ország nemzeti elbánását, pl. nincs megkülönböztetés a külföldi befektetőkkel szemben a helyiekhez képest. Ez a garancia egyfajta nemzetközi szabvány, amelynek köszönhetően a külföldi befektetések garantált feltételek nem rosszabbak, mint a helyiek.
Számos ország jogszabályai tartalmaznak rendelkezéseket a politikai kockázatok és természeti katasztrófák elleni védelemről. Például előírja, hogy a magántulajdon államosítása csak kivételes esetben és egyenlő ellentételezés garanciája mellett hajtható végre, garantált a profitexport és a tőke hazaszállításának szabadsága.
2. Gondoskodás adó-, vám- és közigazgatási előnyöket a fogadó országban
A fejlődő országokban és az átmeneti gazdaságú országokban időnként speciális ösztönzőket vezetnek be a külföldi befektetők számára. Különösen nagy előnyökben részesülnek az offshore központok és szabadgazdasági övezetek befektetői, ahol jelentősen egyszerűsödik az új vállalkozások bejegyzésének eljárása, kiterjedt adó- és egyéb kedvezményeket biztosítanak a külföldi vállalkozások számára, megszűnnek a devizakorlátozások, egyszerűsödik a pénzügyi beszámolás, a személyazonosság. a cégtulajdonos védve van stb.
3. Külföldi befektetések biztosítása
4. Befektetési viták rendezése
5. A kettős adóztatás megszüntetése
Számos ország törvényei biztosítják a kölcsönös közvetlen befektetéseket. Ennek érdekében a kettős adóztatás kizárásának kérdését tárgyalják.
A nemzetközi rezsim speciális államközi megállapodásokat foglal magában a magántőke közvetlen befektetésével kapcsolatos kapcsolatok szabályozására vonatkozóan. A nemzetközi jogrendszer működhet két- és többoldalú alapon.
A kétoldalú megállapodások meghatározzák a külföldi befektetések jogállására vonatkozó alapvető rendelkezéseket, amelyek szerint a szerződő felek kölcsönösen nemzeti elbánást biztosítanak egymás befektetéseinek, valamint a befektetések védelmére, valamint a befektetők és a befektetők közötti viták rendezésének rendjére vonatkozó rendelkezéseket. fogadó állam.
A nemzetközi jogrendszer alapja a többoldalú univerzális szerződések stb. keretein belül. Az OECD-tagországok keretein belül átvették a nemzetközi választottbíróság elvét, egyfajta választottbíróságként. A külföldi befektetések EU-n belüli jogi szabályozását a Római Szerződés (1957) írja elő, és ez egy példa a nemzeti szintű többoldalú szabályozásra.
A külföldi befektetések szabályozásának fontos gyakorlati dokumentuma, amelyet az Ázsia-Csendes-óceáni Együttműködési Szervezet (1994, Jakarta) keretében fejlesztettek ki - a Külföldi közvetlen befektetések önkéntes kódexe.
A Külföldi Magánbefektetések Biztosítási Nemzetközi Ügynöksége (MIAI) az IBRD keretében működik.
2017-ben a nemzetközi befektetések 8,5%-kal nőttek, amit az európai, észak-amerikai és ázsiai tőke iránti megnövekedett kereslet táplált, amely a külföldi piacokra lépéssel diverzifikálta eszközeit.
Ilyen adatokat tartalmaz a Global C Atlant 2018 jelentés, amelyet a Cushman & Wakefield elemzőcsoport állított össze.
Továbbra is Kína a befektetések legnagyobb adományozója és kedvezményezettje. Az Amerikai Egyesült Államok továbbra is a második mindkét területen. A 25 legnagyobb befektető között Európa rendelkezik a legjelentősebb képviselettel.
2017-ben Kína 639,54 milliárd eurót fektetett be a nemzetközi piacon, megelőzve az Egyesült Államokat, amelynek külföldi befektetései 431,32 milliárd eurót tesznek ki.
Nagy-Britannia, amely 80,38 eurót fektetett be, előnnyel zárja az első hármat. A TOP-10-be tartozik még Németország (77,35 milliárd euró), Hongkong (44,56 milliárd euró), Japán (39,43 milliárd euró), Franciaország (39,37 milliárd euró), Kanada (28,50 milliárd euró), Spanyolország (23,83 milliárd euró) és Hollandia (21,94 milliárd euró).
Kína a külföldi befektetők számára is a legvonzóbb piac, évi 561,23 milliárd eurós befektetésével A befektetők számára hét legvonzóbb piac egybeesik a hét legnagyobb donor piaccal. Kínán kívül ezek az Egyesült Államok, amely 381,89 milliárd eurót vonzott, Nagy-Britannia (70,69 milliárd euró), Németország (68,55 milliárd euró), Hongkong (39,93 milliárd euró), Japán (35,44 milliárd euró) és Franciaország (EUR) 34,18 milliárd). Az egyetlen különbség a besorolások között Ausztrália jelenléte a legnagyobb befektetésben részesülő országok között, amely 28,88 milliárd eurós mutatójával a nyolcadik helyet foglalta el az élen, kiszorítva az olyan donort, mint Hollandia. Az első tíz vezető helyet pedig Kanada (25,24 milliárd euró) és Spanyolország (20,93 milliárd euró) zárja.
A nemzeti piacok közül 2017-ben a legnagyobb éves növekedést a vonzott befektetések számában Bulgária mutatta - 153%-ot 2016-hoz képest. A külföldi befektetések teljes volumene a bolgár piacon meglehetősen szerény, 856 millió euró, de ez is rekord. Figyelemre méltó, hogy a kereskedelmi ingatlanpiac felfutása segítette ennek elérését, pontosabban mindössze három nagy dél-afrikai alap és szó szerint öt fő tranzakciójuk érkezése.
2017-ben rekord értékű, 252,9 millió eurós ingatlanvásárlás történt Bulgáriában – a NEPI Rockastle megvásárolta a szófiai Paradise Center Mall bevásárlóközpontot. Ez az alap tavaly a szófiai Serdika bevásárlóközpontot is megvásárolta 200 millió euróért, a Hyprop Investments alap pedig 176 millió euróért a The Mall-t. A harmadik dél-afrikai alap – a MAS Real Estate – Galleria bevásárlóközpontokat vásárolt a városokban. Stara Zagora és Burgasz...
Vietnam (+94%), Indonézia (+87%), Argentína (+86%), Malajzia (+79%), Brazília (+76%), Törökország (+75%), Románia (+65%), Hong Kong (+ 53%) és Finnország (+ 52%).
Ugyanez a tucat ország került be a TOP-10 donorországba a legnagyobb éves beruházási növekedéssel, bár a rangsorban eltérő sorrendben. Csak az első két hely nem változott - Bulgária 166%-kal, Vietnam 99%-kal növelte külföldi befektetési aktivitását. Argentína a harmadik helyen végzett 94%-os növekedéssel. Indonézia (+89%), Brazília (+87%), Malajzia (+87%), Törökország (+73%), Románia (+70%), Finnország (+58%) és Hongkong (+55%).
A városok közül továbbra is London a legnépszerűbb befektetés. A Brexit-aggodalmak tompítják a font leértékelődését, és a londoni eszközök megnövekedett elérhetősége továbbra is csábítást jelent sok nemzetközi befektető számára. Emlékezzünk vissza a múlt héten.
A visszaesett Madrid a Global C Atlant jelentésében visszatért a második helyre, szédítően 45 helyet ugrott a rangsorban, és legyőzte New Yorkot, amely azonnal a hatodik helyre esett vissza. Amszterdam idén zárja az első három várost. Összességében azonban az ilyen „szupermegacitások” hegemóniája gyengül. A világ 25 befektetési központjának részesedése most először csökkent a világ befektetési piacának 50%-a alá. Ezzel szemben a nemzetközi tőke által megcélzott városok száma 4,5%-kal nőtt.
