Monetarizmus(Monetarizmus) - makrogazdasági elmélet, amely szerint a forgalomban lévő pénz mennyisége a meghatározó tényező a gazdaság fejlődésében. Az egyik fő irány A monetarizmus az 1950-es években jelent meg, mint empirikus tanulmányok sorozata ezen a területen.
Annak ellenére, hogy M. Friedmant a monetarizmus megalapítójának tartják, az új közgazdasági elmélet nevét K. Brunner adta. Milton Friedman - a Chicagói Egyetem professzora, 1976-ban elnyerte a közgazdasági Nobel-díjat a fogyasztás, a pénzforgalom történetének, valamint a monetáris elmélet és a monetáris politika fejlődésének a gazdaság egészére vonatkozó elemzéséért. Monetáris eszmék és az eszközök minden gazdasági áramlatban jelen vannak).
A monetarizmus három fejlődési szakaszon ment keresztül:
A monetarizmus nagyban hozzájárult a modern, inflációs, pénzforgalmat szabályozó állami politika kialakulásához. A monetarizmus a modern neoklasszikus közgazdasági gondolkodás fontos részévé vált.
Az az értelmezés, hogy az árak változása a mennyiségtől függ, ősidők óta létezik a közgazdasági elméletben. Tehát a Kr.e. III. században. ezt a híres ókori római jogász, Julius Pál mondta. Később, 1752-ben D. Hume angol filozófus "Esszé a pénzről" című művében a pénzösszeg és a pénzösszeg közötti összefüggést tanulmányozta. Hume azzal érvelt, hogy a pénzkínálat növekedése az árak fokozatos emelkedéséhez vezet, hogy elérjék elsődleges arányukat a piacon lévő pénz mennyiségével. Ezeket a nézeteket a politikai gazdaságtan klasszikus iskolájának legtöbb képviselője osztotta. Mire J. S. Mill általánosságban megírta a "Politikai gazdaságtan alapelveit", az már formát öltött. Hume definíciójához Mill pontosítást adott az állandó keresleti struktúra szükségességére vonatkozóan, mivel megértette, hogy a pénzkínálat megváltoztathatja a relatív árakat. Ugyanakkor azzal érvelt, hogy a pénzmennyiség növekedése nem vezet automatikusan áremelkedéshez, hiszen a pénztartalék vagy az árukínálat is növekedhet az összehasonlító mennyiségben.
A neoklasszikus iskola keretein belül I. Fischer 1911-ben formális formát adott a pénz kvantitatív elméletének híres csereegyenletében:
MV=PQahol M- a forgalomban lévő pénz mennyisége;
V- a pénzforgalom sebessége;
R- árszint;
K a termelés tényleges mennyisége.
Ez az egyenlet lényegében azonosság, mert definíció szerint igaz. Ugyanakkor Fisher kimutatta, hogy rövid távon a pénz sebessége nagyon lassan változik, ezért konstans értéknek vehető.
Ennek az elméletnek a Cambridge School általi módosítása (A. Marshall, A. Pigou) formálisan így néz ki:
M = kPY,ahol k— a forgalomban lévő készpénz aránya;
Y- valós jövedelem.
Ezek a megközelítések alapvetően abban különböznek egymástól, hogy Fisher a technológiai tényezőknek tulajdonít elsődleges jelentőséget, míg a Cambridge School képviselői a fogyasztói választást hangsúlyozzák. Fisher ugyanakkor – Marshallal és Pigouval ellentétben – kizárja annak lehetőségét, hogy a kamat befolyásolja a pénzkeresletet.
A tudományos elismerés ellenére a pénz mennyiségelmélete nem lépte túl az akadémia felfogását. Ennek oka az volt, hogy J. M. Keynes előtt még nem létezett teljes értékű makrogazdasági elmélet, ezért a pénzelmélet nem volt alkalmazható a gyakorlatban. Megjelenése után azonnal domináns pozícióba került az akkori makroökonómiában. Ezekben az években a közgazdászok csak egy szűk csoportja dolgozta ki a pénz mennyiségi elméletét, de ennek ellenére érdekes eredmények születtek. Tehát K. Warburton 1945-1953-ban. felfedezte, hogy a pénzkínálat növekedése az árak növekedéséhez vezet, és a rövid távú ingadozások a . Művei előrevetítették a monetarizmus megjelenését, azonban a tudományos közösség nem fordított rájuk különösebb figyelmet.
M. Friedman úr 1950-ben a Nemzeti Gazdaságkutató Iroda keretein belül egy projektet vezetett az üzleti ciklus pénztényezőjének tanulmányozására. Intenzív empirikus kutatás eredményeként 1956-ban jelent meg híres cikke "A pénz mennyiségi elmélete: új verzió". 1963-ban Friedman A. Schwartzcal közösen kiadta a "The Monetary History of the United States, 1867-1960" című alapvető munkát, amely jelentősen befolyásolta az 1960-as évek vitáját. a gazdaságpolitikáról.
1963-ban jelent meg Friedman jól ismert, D. Meiselmannel közösen írt munkája "A pénz sebességének relatív stabilitása és a befektetési szorzó az Egyesült Államokban 1897-1958 között", amely heves vitákat váltott ki a monetaristák és a Keynesiánusok. A cikk szerzői bírálták a kiadási szorzó stabilitását a keynesi modellekben. Véleményük szerint a nominális pénzjövedelem kizárólag a pénzkínálat ingadozásától függött. Közvetlenül a cikk megjelenése után számos közgazdász élesen bírálta a szerzők álláspontját. Ugyanakkor a fő kifogás az ebben a munkában használt matematikai apparátus gyengesége volt. Tehát A. Blinder és R. Solow később elismerte, hogy egy ilyen megközelítés "nagyon egyszerű minden közgazdasági elmélet lefedésére".
1968-ban jelent meg Friedman "The Role of Monetary Policy" című cikke, amely befolyásolta a közgazdaságtudomány további fejlődését. 1995-ben J. Tobin ezt a munkát "a közgazdasági folyóiratban valaha megjelent legjelentősebbnek" nevezte. Ez a cikk a gazdaságkutatás új irányának – a racionális elvárások elméletének – kezdetét jelentette. Ennek hatására a keynesiánusoknak újra kellett gondolniuk az aktív politika okáról alkotott nézeteiket.
A pénz mennyiségelméletének főbb rendelkezései:
1. Pénzkereslet és pénzkínálat. Friedman volt az első, aki azt állította, hogy hasonló a más eszközök iránti kereslethez, és alkalmazta a pénzügyi eszközök iránti kereslet elméletét a pénzre. A monetarizmus elmélete szerint a pénzkereslet a GDP dinamikájától függ, a pénzkeresleti függvény stabil. A pénzkínálat ugyanakkor instabil, mivel a kormány kiszámíthatatlan lépéseitől függ. A monetaristák azzal érvelnek, hogy hosszú távon a reál-GDP növekedése leáll, így a pénzkínálat változása nem lesz hatással rá, hanem csak . Ez az elv lett a monetarista gazdaságpolitika alapja, és az úgynevezett " pénzsemlegesség". A későbbi tudományos vizsgálatok bebizonyították ennek a megközelítésnek a tévedését.
2. Pénzügyi szabály. A monetaristák a pénzsemlegesség elvének érvényesülése kapcsán a monetáris szabály törvényi megszilárdítását szorgalmazták, amely szerint a pénzkínálatnak a reál-GDP növekedési ütemével azonos ütemben kell bővülnie. E szabály betartása az előre nem látható hatások kiküszöbölését szolgálja. A monetaristák szerint az egyre növekvő pénzkínálat támogatja a pénzkeresletet anélkül, hogy inflációt okozna.
Ennek a kijelentésnek a logikája ellenére azonnal éles kritika tárgyává vált a keynesiánusok részéről. Azzal érveltek, hogy értelmetlen az aktívak elhagyása, mivel a pénz mozgási sebessége nem stabil, a pénzmennyiség folyamatos növekedése pedig az összkiadás jelentős ingadozását idézheti elő, ami destabilizálja a gazdaságot.
3. Az infláció monetarista fogalma. A monetaristák szerint inflációról akkor beszélünk, ha a pénz mennyiségének növekedési üteme meghaladja a gazdaság növekedési ütemét. A kezdeti időszakban a lakosság nem számít hosszú távú áremelkedésre, és minden drágulást átmenetinek tekint. A gazdaság alanyai továbbra is a megszokott szinten tartják a szükségleteik fedezéséhez szükséges készpénzmennyiséget. Ha azonban az árak tovább emelkednek, akkor a lakosság további áremelkedésekre számít. Ahogy csökken, drága eszközzé válnak az eszközök tárolására, és az emberek megpróbálják csökkenteni a kezükben tartott készpénz mennyiségét. Ez növeli az árakat, a béreket és a nominális jövedelmet. Ennek eredményeként a reálpénz egyenlege tovább csökken. Ebben a szakaszban az árak gyorsabban emelkednek, mint a pénz mennyisége. Ha a pénzkínálat növekedési üteme stabilizálódik, akkor az árak növekedési üteme is stabilizálódik. Ugyanakkor az általános árszint emelkedése eltérő arányokat tükrözhet a pénzmennyiség növekedésével. Mérsékelt infláció mellett az árak és a pénzkínálat azonos ütemben nő. Magas infláció esetén az árak sokkal gyorsabban emelkednek, mint a pénz, ami a reáljövedelmek csökkenését okozza.
4. A munkanélküliség természetes rátája. A monetaristák érvelésében fontos helyet foglal el a „természetes munkanélküliségi ráta” fogalma. Természetes munkanélküliség alatt az önkéntességet értjük, amelyben a munkaerőpiac kiegyensúlyozott állapotban van. A természetes munkanélküliség mértéke intézményi tényezőktől (például a szakszervezetek tevékenységétől) és jogszabályi tényezőktől (például minimálbértől) egyaránt függ. A munkanélküliség természetes rátája az a munkanélküliségi ráta, amely stabilan tartja a reálbéreket és az árakat (termelékenységnövekedés hiányában).
A monetaristák szerint a munkanélküliség kiegyensúlyozott állapotától való eltérése csak rövid távon következhet be. Ha a foglalkoztatás szintje magasabb a természetesnél, akkor az infláció emelkedik, ha alacsonyabb, akkor csökken. Így középtávon a piac kiegyensúlyozott állapotba kerül. Ezen előfeltevések alapján arra a következtetésre jutottak, hogy a foglalkoztatáspolitikának arra kell irányulnia, hogy a munkanélküliségi ráta ingadozásait a természetes rátához képest elsimítsa. Ugyanakkor javasolták a monetáris politikai eszközök alkalmazását a munkaerőpiac kiegyensúlyozására.
5. Állandó jövedelem hipotézise. M. Friedman a Theory of the Consumption Function (1957) című művében a fogyasztók viselkedését a tartós jövedelem hipotézisével magyarázta, amely szerint az állandó jövedelem az átlagos jövedelem szintjének, az átmeneti jövedelem pedig egy véletlen eltérésnek felel meg. átlagos értékétől. Friedman szerint ez az állandó jövedelemtől függ, mivel a fogyasztók kiegyenlítik az átmeneti bevételek és a kölcsönzött források ingadozásait. Az állandó jövedelem hipotézise szerint a fogyasztás arányos az állandó jövedelemmel.
M. Friedman koncepciójának főbb rendelkezései.
Tehát a monetaristák nézetei szerint ők a fő szféra, amely meghatározza a mozgást és a fejlődést. A pénzkeresletnek állandó növekedési tendenciája van, amit a megtakarítási hajlandóság határoz meg, ezért a pénzkereslet és kínálatuk közötti megfelelés biztosítása érdekében fokozatosan (bizonyos ütemben, a Friedman-szabály) növeli a forgalomban lévő pénz mennyiségét.
Tartalom bővítése
Tartalom összecsukása
Monetarizmus - ezt neokonzervatív iskola makroökonómiai elmélete, amely meghatározza az egy rendszerben forgalomban lévő pénz mennyisége és az egész rendszer gazdaságának fejlődése közötti kapcsolatot.
Monetarizmus-ez a gazdaság oszcilláló mozgásában a pénznek meghatározó szerepet szánó közgazdasági irányzat.
A monetarizmus az a pénz tudománya és szerepe a szaporodási folyamatban.
A monetarizmus az a pénznek a gazdaság egészének fejlődésére gyakorolt hatását tanulmányozó tudomány.
A monetarizmus az a pénzkínálat növekedésének megfékezésére és az infláció csökkentésére irányuló gazdaságpolitika, amely lehetővé teszi a válságok és az országok gazdaságának kezelését.
A monetarizmus az A modern gazdaságelmélet iránya, amelynek támogatói a keynesiánusokkal ellentétben a monetáris szférát és működésének megzavarását tekintik a gazdasági rendszer instabilitásának fő forrásának.
A monetarizmus az a neoliberalizmus egyik ága.
A monetarizmus az közgazdasági irányzat, amely kimondja, hogy a pénzjövedelem nagyságának meghatározásában a pénz mennyisége a fő tényező.
A monetarizmus az a tudomány nem korlátozódik a pénz tanulmányozására. A hangsúly a monetáris kategóriákon, monetáris eszközökön van, de nem csak a monetáris mechanizmuson, a bankrendszeren, a monetáris politikán és a devizakapcsolatokon van a lényeg. A monetaristák ezeket a folyamatokat vizsgálják, hogy feltárják a pénzkínálat és a kibocsátás közötti kapcsolatot.
A pénzrendszer ősidők óta történő bevezetése bizonyos tudást, erőt és teljes kontrollt igényelt az egész rendszer szabályozásához. A korrupt kereskedők és azok, akik más költségén akartak élni, mindenkor a pénz segítségével próbáltak megalkotni a mindenhatóság elméletét.
A pénz segítségével történő világuralom gondolatának megvalósításához filozófusokat és gondolkodókat vontak be, akiket mindig az uralkodók udvarában tartottak és voltak, hogy igazolják tetteiket.
A pénzügyi rendszer kialakulásának és a pénz nép feletti hatalmának első évfordulós említése Krisztus születésétől számított III. században történt (az orosz naptár szerint körülbelül 5800 év). A pénzügyi rendszert kialakító kormány a fiatal jogászokat vonzotta kódexek és törvények megírására, amelyek szerint az akkori uralkodó Római Birodalomban pénzrendszer volt.
Szabályokat és elméleteket terjesztett elő az ókori római jogász, Julius Paul.
Julius Pavel volt az első, aki kidolgozta a pénzügyi rendszer főbb rendelkezéseit és a munka alapelveit pénzügyi létezés.
1694. július 27-e a pénzügyi rendszer rohamos fejlődésének kezdete és az angol Központi Bank megalapításának napja.
Az első angol bank megalapítása után az Egyesült Királyság jogászai elkezdtek elméleteket alkotni az egész világ pénzügyi rendszerének irányítására. A francia gazdaság aláásása, a királyi családok megmérgezése, a francia bankok csődje – Anglia minden módszert bevetett a globális pénzügyi rendszer ellenőrzésére.
A 18. század óta Anglia közgazdászokat és jogászokat képezett ki, hogy képzeletbeli törvényeket és elméleteket alkossanak a tudományok létrehozásához, hogy elferdítsék a dolgok valódi állását.
Az Amerikai Egyesült Államok, Svájc, Ausztrália, mint az angol birodalom gyarmatai, angol képre jöttek létre, hagyományaikkal és pénzügyi rendszerükkel Anglia létét alátámasztva.
Anglia rákényszerítette az egész világot, amit ő talált ki pénzügyi rendszer más országok rovására élni. Anglia továbbra is hivatásos közgazdászokat és jogászokat képez rendszere védelmében.
Az állami gazdaság szabályozásának leggyakoribb irányai az KeynesianizmusÉs monetarizmus.
monetarista iskola a következők:
A piac képes önszabályozásra;
A gazdaság maga határozza meg a termelés és a foglalkoztatás szintjét;
A pénzkínálat az emelkedő árak és a változó piaci feltételek oka;
A fő probléma az infláció;
Stabil monetáris politikára van szükség;
A költségvetési hiány az infláció oka;
Monetarizmus - a gazdasági egyensúly elmélete.
Keynesianizmus a 30-as években lépett be az életbe. 20. század, amikor egy angol J. Keynes kiadta a „A foglalkoztatás, a kamat és a pénz általános elmélete” című könyvét. Elmélet Keynes kihozta az Egyesült Államokat a válságból, és újraindította a gazdasági növekedést.
Keynes abból indult ki, hogy a szabadpiaci rendszerből hiányzik a makrogazdasági egyensúlyt biztosító belső mechanizmus. A megtakarítások és a várható beruházások közötti egyensúlyhiány az üzleti aktivitás visszaesését okozza, ami viszont felerősíti az inflációs folyamatokat és befolyásolja a munkanélküliség. Ezen elmélet szerint a fogyasztási és befektetési javak összkészletének változása elsősorban a termelés és a foglalkoztatás szintjét befolyásolja. Ezért Keynesianizmus aktív állami beavatkozást hirdet a gazdaságba a fiskális politikán keresztül (az adókulcsok és a kormányzati kiadások rugalmas változtatása).
A fogalmak főbb posztulátumai keynesiánus az iskolák a következők:
Az állami beavatkozás szükségessége;
A foglalkoztatás az aggregált kereslettől függ;
A pénzkínálat semleges a termelés szempontjából;
A fő probléma a munkanélküliség;
Rugalmas monetáris politika szükségessége;
Költségvetési hiány – a kereslet ösztönzésének módja;
A keynesianizmus a gazdasági növekedés elmélete.
Monetaristák hisz abban, hogy a piaci rendszer képes automatikusan elérni a makrogazdasági egyensúlyt. Az árak és a bérek rugalmassága biztosítja, hogy az aggregált kiadások változásai inkább az áruk és az erőforrások árait érintsék, mint a kibocsátás és a foglalkoztatás szintjét.
Monetaristák a vállalkozói kezdeményezés fejlődésére káros, a gazdaságot destabilizáló és kezdetben bürokratikus kormányzati szabályozást nyilvánítanak. Ezért a gazdaságba való állami beavatkozás minimalizálását szorgalmazzák, csak a fiskális politika megvalósítását engedve.
Helytelen lenne azonban éles határvonalat húzni a gazdasági szabályozás problémájának e két megközelítése között. Mindkét elmélet mindenekelőtt a piacgazdaság feltételeivel kapcsolatban épül fel. Bizonyos mértékig kiegészítik egymást, alkotják az összjövedelem meghatározásának elméletét. Keynes alátámasztja a bevételek kiadásoktól való mennyiségi függőségét, Friedman- a jövedelem pénztől való függése. A megközelítések között azonban KeynesÉs Friedman jelentős különbségek vannak.
E módszerek mindegyikének megvannak a maga előnyei és hátrányai, így a konkrét választás az adott kormányok által választott tudományos és módszertani preferenciarendszertől függ. Nincs általános szabály a gazdaság szabályozására.
monetarista az ötletek gyökereznek a pénz mennyiségelmélete századi közgazdászok, elsősorban I. Fischer és A. Ligu tanulmányain alapulnak. Azonban a kezdet monetarista A koncepció láthatóan 1956-ra datálható, amikor is megjelent a „Kutatás a pénz mennyiségelmélete témakörében” című alapmű, amely a pénzforgalom több évtizedes empirikus és elméleti vizsgálatait foglalja össze. Ebben a munkában a főbb rendelkezések megfogalmazásra kerültek A pénz legújabb mennyiségelmélete.
M. Friedman a legújabb mennyiségelméletet a pénzkereslet elméleteként határozta meg, nem pedig a kibocsátás, a nominális jövedelem vagy az árak elméleteként.
Az 1960-as évek végén és az 1970-es évek elején fontos monetarizmus változtatások. Magához a koncepció kidolgozásához, valamint a reálgazdasági eseményekhez kapcsolták őket. Növekvő infláció a munkanélküliség növekedésével és a helyzet sikertelen fiskális politikai módszerekkel való megbirkózási kísérleteivel egyidejűleg. keynesiánus receptek, a monetáris rendszer megnövekedett instabilitása a dollár átváltásának megtagadása és a rögzített árfolyamok rendszerének összeomlása miatt - mindez hozzájárult a kutatók érdeklődésének növekedéséhez azon problémák iránt, amelyekkel a monetaristák hagyományosan foglalkoztak, és egyúttal arra kényszerítette a gyakorló szakembereket, hogy jobban odafigyeljenek ajánlásaikra.
A drámai gazdasági és gazdaságpolitikai fejlemények hátterében fontos változások történtek a monetarizmus:
Új irány alakult ki - a globális monetarizmus ;
Javaslatot tett a nominális jövedelem modelljére, amely az elméleti alap lett monetarizmus;
K. Bruner és A. Meltzer amerikai közgazdászok felhagytak a fenti formájú modellek használatával, és a strukturális modellekhez fordultak, hogy részletesebben tanulmányozzák a transzmissziós mechanizmust - a pénzkínálat változásainak gazdaságra gyakorolt hatásának sorrendjét. Ugyanakkor kiemelt figyelmet fordítottak arra, hogy a gazdálkodó szervezetek portfóliójában a kamatláb változásaira reagálva milyen típusú eszközöket cseréljenek le;
Kísérletek történtek az adaptív elvárások hipotézisével az összekapcsolásra Friedmané a természetes munkanélküliségi ráta hipotézise a Phillips-görbével;
Felmerült a kérdés, hogy milyen tényezők határozzák meg a munkanélküliség természetes rátáját és hogyan befolyásolják azt, valamint az infláció elleni küzdelem legjobb stratégiája.
Fő elv monetarizmus az önszabályozás képességében rejlik, és az állam fő feladata a pénzáramlás szabályozása.
Véleménye szerint a mikroökonómia a nagy léptékű gazdasági jelenségeket, valamint a kis gazdasági egységek, például háztartások, cégek és gazdasági piacok által hozott gazdasági döntéseket vizsgálja.
1951-ben a Nemzeti Gazdaságkutató Irodán belül egy projektet vezetett az üzleti ciklus pénztényezőjének tanulmányozására. Intenzív empirikus kutatás eredményeként 1956-ban megjelent híres cikke „ A pénz mennyiségi elmélete – új verzió».
Megjelenik a híres mű Friedman, amelyet D. Meiselmannel együttműködve írt "A pénz sebességének és a befektetési szorzónak relatív stabilitása az Egyesült Államokban 1897-1958 között", amely heves vitákat váltott ki. monetaristák tól től Keynesiánusok.
A cikk szerzői bírálták a kiadási szorzó stabilitását keynesiánus modellek. Véleményük szerint a nominális pénzjövedelem kizárólag a pénzkínálat ingadozásától függött. Közvetlenül a cikk megjelenése után sok közgazdász kemény kritika érte álláspontjukat. Ugyanakkor a fő kifogás az ebben a munkában használt matematikai apparátus gyengesége volt. Tehát A. Blinder és R. Solow később elismerte, hogy egy ilyen megközelítés "túl primitív bármilyen közgazdasági elmélet bemutatásához".
A cikk 1968-ban jelent meg Milton Friedman"Szerep pénzügyi politika”, amely jelentős hatással volt a gazdaságtudomány későbbi fejlődésére. 1995-ben J. Tobin ezt a munkát "a közgazdasági folyóiratban valaha megjelent legjelentősebbnek" nevezte. Ez a cikk a gazdaságkutatás új irányának – a racionális elvárások elméletének – kezdetét jelentette. Az ő hatása alatt KeynesiánusokÁt kellett gondolnom a nézeteimet az aktív politika okáról.
A magban globális monetarizmus a következő helyzetben van.
az infláció tisztán monetáris jelenség, de a monetáris rendszert tágabban, globális értelemben - globális monetáris és pénzügyi rendszerként - értelmezték. Ez természetes reakció volt a folyamat nemzetközivé válására infláció.
Növekvő infláció monetaristák a pénzügyi rendszer növekvő instabilitásával magyarázható a dollár konvertibilitás 1971-es megtagadása és a rögzített árfolyamok rendszerének összeomlása után. A jegybanki aranytartalékok értékének ezt követő meredek növekedése azonban a belföldi pénzforgalom és az árfolyamok instabilitásának növekedéséhez vezetett.
Az elképzeléseknek megfelelően" globális monetaristák» Egy adott ország gazdasága, pénzkínálatának szerkezete a nemzetközi elszámolások rendszerén keresztül számos más ország mutatójához kapcsolódik. Nyitott, lebegő kamatozású, saját tőkepiaci gazdaságban a hazai kötelezettségek kamata a világhitel tőkepiaci kamataiból. Ebben a helyzetben a pénzkínálat változása nyíltpiaci műveleteken vagy a jegybanki diszkontráta változásán keresztül befolyásolja a tőke áramlását, így az árfolyamot.
A jegybank rövid távon a pénzkínálat növelésével és a kamatok csökkentésével tudja befolyásolni a gazdasági aktivitást. Ennek az intézkedésnek a hatékonysága azonban a rövid lejáratú kölcsöntőke mobilitásának feltételei közé esik, amely ebben a helyzetben külföldre rohan.
Így a lehetőségek monetáris politika a termelésre gyakorolt hatás rövid távon csökken. Ami a hosszú távot illeti, az országból történő tőkekiáramlás árfolyamváltozást okoz, ami egyrészt az exportot, másrészt az importáruk drágulását fogja ösztönözni. infláció, valószínűleg növekedni fog, és a pénzkínálat növekedéséből származó előnyök átmenetiek lesznek.
Más szóval, ha a világgazdaság egészére alkalmazzuk, a mennyiségelmélet következtetései érvényesek maradnak. A gazdaság fokozódó nemzetközivé válásával és a tőke mobilitásával összefüggésben azonban egyre nehezebb megvédeni azt a régi tézist, amely a pénz országon belüli sebességének stabilitásáról és a pénztömeg önálló országon belüli függetlenségéről szól. a nemzetközi tőkemozgásból.
Ezért az a javaslat, hogy bekerüljön monetarista sémák:
A belső monetáris forgalomnak a nemzetközi monetáris és pénzügyi rendszerrel való kapcsolatát leíró blokk;
összekapcsoltság pénzügyiés a monetáris politika.
1970-ben a Federal Bank of St. Louis által kiadott folyóiratban megjelent egy cikk, amely a hatást leíró ökonometriai modellt vázolta fel. monetáris politika a gazdaságról szellemében monetarizmus.
A pénzkínálat teljes hatása az árakra és a kibocsátásra körülbelül egy évvel a pénzkínálat kezdeti változása után válik nyilvánvalóvá.
A foglalkoztatás fenntartására fordított állami kiadások változását tükröző változó nem szignifikáns, ezért maga a belpolitika csak átmenetileg és elenyészően befolyásolja a gazdasági aktivitás szintjét. A modell csere után stabil exogén változó rendszer – amely meglehetősen gyorsan visszatért a fenntartható növekedés kategóriájába.
De ezen eredmények ellenére a modell nem oldotta meg az ellenfelek és a támogatók közötti vitákat. monetarizmusés még csak nem is lett meggyőző megerősítés monetarista rendelkezések. A lényeg az, hogy bár az összes kiadás egyenletében a lemaradások szerkezete meglehetősen stabilnak bizonyult, a hitelpolitika gazdaságra gyakorolt hatásának éves lemaradása túl nagy monetaristákígy figyelmen kívül hagyhatja a folyamat „elágazásának” lehetőségét keynesiánus forgatókönyv.
A modell alapján kapott előrejelzések sem bizonyultak túl megbízhatónak. Ha az 1953-1968-as adatokra épített egyenletekkel 1953-1970-re kielégítő előrejelzéseket kaptunk, akkor az 1973-1975-re vonatkozó előrejelzéseket kaptuk. nagy hibákat tartalmazott.
Monetaristák Ezt a kudarcot az olajrecesszió okozta rendellenes árváltozásoknak, a szakszervezetek agresszív politikájának és végül a közigazgatás hibáinak próbálták betudni. Ám e magyarázatok ellenére a modellel szembeni elégedetlenség továbbra is megmaradt.
Az 1970-es évek valódi problémái arra késztették a közgazdászokat, hogy közelebbről is megvizsgálják, mi határozza meg a természet állapotát. munkanélküliségés milyen tényezők okozzák. Közülük megnevezték - a munka termelékenységét, a foglalkoztatás szerkezetét, a nemzetközi kereskedelmi feltételeket, valamint az emberek követeléseit meghatározó szociálpszichológiai tényezőket, az új helyzet felismerésére való hajlandóságot stb.
A "természetes" szint problémájának tágabb megközelítése munkanélküliség az ábrázolások némi módosítását jelzi monetaristák a reál- és monetáris folyamatok kölcsönhatásáról. A legérdekesebb ebből a szempontból D. Leidler angol közgazdász álláspontja, aki 1980-ban adta ki a „ monetarista megközelítés".
Ezt a könyvet mutatták be monetarista adaptív elvárásokkal rendelkező modellt, és általában megerősítette a következtetéseket Friedman.
De tekintettel a kritikára monetaristákés a felhalmozott empirikus adatokat, a szerző a transzmissziós mechanizmus összetettebb sémáját javasolta, és különösen az eszközállomány szerkezetének megváltoztatását vette figyelembe a pénzkínálat növekedésére reagálva, valamint felvetette a kapcsolat makro- és mikro-megközelítéseket e probléma kapcsán, és megpróbálta a transzmissziós mechanizmus mikroökonómiai értelmezését adni. Emellett a természetes szintű elszigetelést javasolta munkanélküliség szerkezeti és súrlódó alkatrészek.
A keresletösztönző politikák nem csökkenthetik a természetes szintet munkanélküliség, de érintheti a munkanélküliségnek azt a részét, amely az aggregált kereslet munkaerő-piaci súrlódások miatti potenciális szint alá való rövid távú csökkenése következtében jelentkezik.
A kormány megpróbálhatja csökkenteni a természetes szintet munkanélküliség speciális módszerek, például a munkaerő-piaci „súrlódások” csökkentésével, ami egy átképzési programmal és strukturális politikákkal valósítható meg.
A természetes munkanélküliségi ráta csökkentését célzó politika nem feltétlenül jelenti a gazdaságba való állami beavatkozás mértékének növekedését, hiszen nem önmagában az állami kiadások mértéke számít, hanem az, hogy mire és hogyan költik el a költségvetési forrásokat.
Olyan körülmények között infláció a legkívánatosabb a pénzkínálat növekedési ütemének fokozatos csökkentését célzó monetáris politika - az ún. fokozatosság. A finomhangolás politikája, valamint a pénzkínálat növekedési ütemének egyszeri erőteljes csökkentése, amit egyesek javasoltak. monetaristák, nem biztos, hogy életképes stratégia a kezelésére infláció mert lehetetlen pontosan megjósolni az emberek reakcióit az ilyen cselekedetekre. Sőt, amíg az inflációs várakozásokat nem szüntetik meg, a pénzkínálat növekedésének lassulása valószínűleg nem az árak csökkenéséhez, hanem a termelési szint csökkenéséhez vezet. A pénzkínálat növekedési ütemét fokozatosan csökkentő politika az aggregált keresletre gyakorolt közvetlen hatás mellett kedvező környezetet teremt az inflációs várakozások leküzdéséhez.
Stratégia fokozatosság régiójában monetáris politika fiskális, monetáris és szociálpolitikai intézkedésekkel kell kiegészíteni.
A hipotézis továbbfejlesztése természetes» munkanélküliségi ráta valamint a várakozások problémájának alakulása és azok gazdaságban betöltött szerepe összefügg a " új klasszikus", amely speciális ágnak számít monetarizmus. Mielőtt azonban továbbgondolnánk ezt az irányt, térjünk ki egy nagyon váratlan szerepre monetarizmus kezdett játszani a tervgazdaságról a piacgazdaságra áttérő országok gazdaságpolitikájában.
mint elméleti fogalom monetarizmus a gazdaság intézményi alapjainak megváltoztathatatlanságából származik, ami a nominális jövedelemmodell premisszáiban tükröződik, és ezért szigorúan véve nem lehet az átmeneti gazdaság elmélete. Ami a gyakorlati javaslatát illeti - az elleni küzdelem infláció a pénzkínálat növekedésének korlátozása segítségével - akkor a megfelelő ajánlások elsősorban egyszerűségük miatt vonzóak. Ez utóbbi különösen fontos olyan helyzetben, amikor nem lehet előre látni és leírni a monetáris és reálfolyamatok kölcsönhatásának szerkezetét, ami különösen jellemző az átalakuló gazdaságra.
Egy másik fontos pont, amely meghatározta a népszerűséget monetarizmus, liberális, piacpárti, antiszocialista álláspont M. Friedman. Elméleti szempontból monetarizmus- nem liberálisabb fogalom, mint a neoklasszicizmus, és bizonyos értelemben - például F. Hayek szerint - nem egészen liberális, hiszen az állam aktív szerepvállalását jelenti a monetáris térségben. De ez a liberális monetarizmusés meghatározta az ideológiai jelentőségét monetarizmusátmeneti gazdaságú országokban.
Egyesek számára ez csatakiáltássá vált, mások számára átok és elkötelezettség monetarizmus(mindegy, hogy mennyiben alapult a fogalom elméleti tartalmának megértése és gyakorlati ajánlásai, és mennyiben csak retorika) a reformátorok táborához való tartozás egyfajta jelévé vált. Itt monetarizmus sok olyan elmélet sorsában osztozott, amelyek ideológiává váltak.
A monetaristák annak az elméletnek a hívei, hogy az adópolitikának csak marginális hatása van a reál nemzeti össztermékre (GNP), mert a gazdasági növekedés legfontosabb meghatározója a pénzkínálat növekedése. A stabilizációs politikának nincs esélye a sikerre, mert a készítői nehézségekbe ütköznek, amikor megpróbálják időben megtenni a szükséges intézkedéseket.
A monetarizmus leghíresebb támogatója:
David (David) Hume;
John Stuart Mill;
Irving Fisher;
David (David) Hume -(Eng. David Hume; május 7. (régi módra április 26.), 1711 Edinburgh - 1776. augusztus 25., uo.) - skót filozófus, az empirizmus és agnoszticizmus képviselője, a második pozitivizmus (empirio-conomist, machism), e elődje és történész, publicista, a skót felvilágosodás egyik fő alakja.
1711-ben született egy ügyvédi tevékenységet folytató szegény nemes családjában, egy kis birtok tulajdonosa. Hume az Edinburghi Egyetemre járt, ahol jó jogi oktatásban részesült. Anglia európai diplomáciai képviseletén dolgozott. Már fiatal korában különös érdeklődést mutatott a filozófia és az irodalom iránt. Miután kereskedelmi céllal ellátogatott Bristolba, kudarcot érezve, 1734-ben Franciaországba utazott.
Filozófiai tevékenységét 1739-ben kezdte, amikor megjelentette az emberi természetről szóló traktátus első két részét. Egy évvel később megjelent a dolgozat harmadik része. Az első részt az emberi tudásnak szentelték. Aztán ezeket az ötleteket véglegesítette, és egy külön könyvben tette közzé, An Enquiry into Human Cognition címmel.
1741-1742 között Hume megjelentette Moral and Political Essays (Esszék) című könyvét. A könyvet politikai és politikai-gazdasági témáknak szentelték, és hírnevet szerzett a szerzőnek. Az 50-es években Hume Anglia történelmének megírásával foglalkozott, bár ez felkeltette az angolok, skótok, írek, egyházi emberek, hazafiak és sok más gyűlöletét. Ám az Anglia története második kötetének 1756-os megjelenése után a közvélemény drámaian megváltozott, és a következő kötetek megjelenésével a kiadvány nemcsak Angliában, hanem a kontinensen is jelentős közönségre talált.
1763-ban, miután véget ért az Anglia és Franciaország közötti háború, Hume A Versailles-i udvarban működő brit nagykövetség titkáraként meghívást kapott Franciaország fővárosába, ahol elismerésben részesült Anglia történetével kapcsolatos munkájáért. kritika Yuma Voltaire és Helvetius helyeselte a vallási fanatikusokat. Más filozófusok dicsérete azonban érkezett a velük folytatott intenzív levelezésükből Hume mert érdekeik és nézeteik sok tekintetben közeledtek egymáshoz. Különös benyomást tett Helvetiusra, Turgotra és más felvilágosítókra a The Natural History of Religion, amely 1757-ben jelent meg a Négy Értekezés című gyűjteményben.
1769-ben Hume megalapította a Filozófiai Társaságot Edinburgh-ban, ahol titkárként tevékenykedett. Hume 1776 augusztusában halt meg, 65 évesen.
- (Milton Friedman, 1912. július 31., Brooklyn, New York, USA - 2006. november 16., San Francisco, USA) - amerikai közgazdász, 1976-ban Nobel-díjas "a fogyasztáselemzés, a történelem terén elért eredményeiért a monetáris forgalom és a monetáris elmélet fejlesztése, valamint a gazdaságstabilizáló politika komplexitásának gyakorlati bemutatása.
PhD a Columbia Egyetemen. 1967-ben az Amerikai Gazdasági Szövetség elnöke. J. B. Clark-éremmel tüntették ki (1951). Milton Friedman felesége - Rose (Rose) Friedman (1910 - 2009) szintén jól ismert közgazdász volt. A tudós tiszteletére 2002 óta a Cato Intézet megkapja a "Milton Friedman-díjat a szabadság fejlesztéséért".
A Rutgers (1932) és a Chicagói (1934) Egyetemen szerzett diplomát. 1932-ben végzett közgazdász-matematika szakon. Tanulmányai során nézeteit befolyásolták a tanszéki asszisztensek és Amerika leendő vezető közgazdászai - Arthur Burns, aki később az Egyesült Államok Federal Reserve igazgatója lett, valamint Homer Jones, a kamatelmélet egyik elismert szakértője. Homer Jonesnak köszönhetően Friedman közgazdasági szakdolgozatát írta, és ajánlásokat kapott e terület elmélyült tanulmányozására az egyetemen. 1933-ban szerzett mesterdiplomát, és a Columbia Egyetem végzős hallgatója volt.
1934 őszén ismét a Chicagói Egyetemre költözött, ahol 1935-ig tudományos asszisztensként dolgozott. Ezt követően az Egyesült Államok Természeti Erőforrások Nemzeti Bizottságának munkatársa lett, részt vett egy nagyszabású fogyasztói költségvetés-kutatási projektben a bizottság számára, majd 1937-től hosszú együttműködésbe kezdett a Nemzeti Gazdaságkutató Irodával, ahol asszisztensként dolgozott Simon Kuznets.
Egy ideig a Wisconsini Egyetemen tanított (1940). 1940-ben Kuznets befejezte egy közös tanulmány megírását "Income From Independent Professional Practices" (eng. Income From Independent Professional Practices), amely egy doktori disszertáció alapja lett. Milton Friedman.
1941-1943 között az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumában dolgozott egy adókutatással foglalkozó csoportban. A második világháború végéig a Columbia Egyetem Katonai Statisztikai Kutatócsoportjának társigazgatója volt.
A háború befejeztével doktorált, és visszatért a Chicagói Egyetemre, hogy közgazdaságtan professzorként dolgozzon (1946).
1950-ben tanácsot adott a J. Marshall által kidolgozott "Marshall-terv" végrehajtásának stratégiájában, Párizsba érkezett, ahol megvédte a lebegő árfolyamok gondolatát. Azt jósolta, hogy a Bretton Woods-i megállapodások eredményeként bevezetett fix árfolyamok végül összeomlanak, ami az 1970-es évek elején meg is történt az európai gazdaságban.
1976-ban közgazdasági Nobel-díjat kapott "a fogyasztás elemzésében, a pénzforgalom történetében és a monetáris elmélet fejlődésében elért eredményeiért, valamint a gazdaságstabilizáló politika összetettségének gyakorlati bemutatásáért".
Nobel-beszédében visszatért egy témához, amely még 1967-ben felvetődött, amikor az Amerikai Gazdasági Szövetséghez fordult - az észrevétel elutasítása mellett. Keynes viszonylag stabil kapcsolat az infláció és a munkanélküliség között. arra a következtetésre jutott, hogy hosszú időn keresztül Phillips-görbe továbbra is felfelé tolódik a munkanélküliség természetes növekedésének függvényében.
2006. november 16-án a kaliforniai San Franciscóban halt meg szívrohamban, 94 évesen.
A következetes teljes elhagyását javasolja monetáris politika, ami még mindig ciklikus ingadozásokhoz vezet, és ragaszkodnak a pénzkínálat folyamatos növelésének taktikájához. Munkában " Pénzügyi az Egyesült Államok története" (1963) és Anna Schwartz elemezte a pénz szerepét a gazdasági ciklusokban, különösen a nagy gazdasági világválság idején. Ezt követően Schwartz monumentális tanulmányok társszerzője volt. Pénzügyi az Egyesült Államok statisztikái "(Eng. Monetary Statistical of the United States, 1970) és" Pénzügyi Monetáris trendek az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban, 1982.
Ennek ellenére legfőbb közgazdaságelméleti vívmányának a „fogyasztói függvényelméletet” tartja, amely szerint az emberek viselkedésükben nem annyira a folyó jövedelmet, mint inkább a hosszú távú jövedelmet veszik figyelembe.
A klasszikus liberalizmus következetes támogatójaként is ismert. „Kapitalizmus és szabadság” és „A választás szabadsága” című könyveiben bebizonyítja, hogy nem kívánatos az állami beavatkozás a gazdaságba. Az amerikai politika hatalmas befolyása ellenére az általa a Kapitalizmus és szabadságban javasolt 14 pontból csak egyet hajtottak végre az Egyesült Államokban - a kötelező sorkatonai szolgálat eltörlését.
nézetek Milton Friedman(valamint általában a Chicago School of Economics-t) élesen bírálják a marxisták (beleértve a nyugatiakat), baloldaliak, antiglobalisták, különösen Naomi Klein, aki bűnösnek tartja a chilei gazdaság negatív jelenségeiben a Pinochet-diktatúra idején és Oroszország a Jelcin elnöksége alatt.
Véleményük szerint a teljesen szabad piac az emberek túlnyomó többségének elszegényedéséhez, a nagyvállalatok példátlan gazdagodásához, az oktatási rendszer állami irányítás alóli kivonásához vezet az iskola vállalkozássá válásához, amelyben a teljes -A kiteljesedett oktatás sok állampolgár számára elérhetetlenné válik, hasonló helyzet figyelhető meg az orvostudományban is.
A koncepció alapvető rendelkezései Milton Friedman:
Az állam gazdaságban betöltött szabályozó szerepét a pénzforgalom ellenőrzésére kell korlátozni;
A piacgazdaság önszabályozó rendszer. Aránytalanságok és egyéb negatív megnyilvánulások kapcsolódnak az állam túlzott gazdasági jelenlétéhez;
A pénzkínálat befolyásolja a fogyasztók, cégek kiadásainak nagyságát. A pénztömeg növekedése a termelés növekedéséhez, a kapacitás teljes kihasználása után pedig az árak és az infláció növekedéséhez vezet;
Az inflációt bármilyen eszközzel vissza kell szorítani, beleértve a szociális programok csökkentését is;
A pénz növekedési ütemének megválasztásakor a pénzkínálat „mechanikus” növekedésének szabályait kell követni, amelyek két tényezőt – a várható infláció mértékét és a társadalmi termék növekedési ütemét – tükröznék;
A társadalmi termék növekedési üteme;
A piacgazdaság önszabályozása. Monetaristákúgy gondolja, hogy a piacgazdaság a belső trendek miatt stabilitásra, önbeigazításra törekszik. Ha vannak aránytalanságok, jogsértések, akkor ez elsősorban külső beavatkozás eredményeként következik be. Ez a rendelkezés az eszmék ellen irányul Keynes, amelynek állami beavatkozásra való felhívása vezet szerint monetaristák, a gazdasági fejlődés normális menetének megzavarásához;
Az állami szabályozók száma minimálisra csökken. Az adó- és költségvetési szabályozás szerepe kizárt vagy csökkent;
A gazdasági életet befolyásoló fő szabályozóként a monetáris impulzusok szolgálnak - a rendszeres pénzkibocsátás. Monetaristák jelzi a pénzmennyiség változása és a gazdaság ciklikus fejlődése közötti kapcsolatot. Ezt az elképzelést egy 1963-ban amerikai közgazdászok által kiadott könyv támasztotta alá. Milton Friedmanés Anna Schwartz Pénzügyi az Egyesült Államok története, 1867-1960". A tényadatok elemzése alapján itt arra a következtetésre jutottunk, hogy a konjunktúra egyik vagy másik szakaszának későbbi beindulása a pénzkínálat növekedési ütemétől függ. Különösen a pénzhiány a depresszió fő oka. Ebből kiindulva a monetaristák úgy vélik, hogy az államnak állandó pénzkibocsátást kell biztosítania, amelynek értéke megfelel a társadalmi termék növekedési ütemének;
A rövid távú monetáris politika elutasítása. Mivel a pénzmennyiség változása nem azonnal, hanem némi késéssel (késéssel) érinti a gazdaságot, ezért a gazdaságszabályozás rövid távú módszereit javasolta. Keynes, amelyet a gazdaságra gyakorolt hosszú távú, tartós hatást kifejtő hosszú távú politika vált fel.
John Stuart Mill(1806-1873) – brit filozófus, közgazdász és politikus. Jelentős mértékben hozzájárult a társadalomtudományhoz, a politikatudományhoz és a politikagazdaságtanhoz. Alapvetően hozzájárult a liberalizmus filozófiájához. Megvédte az egyéni szabadság fogalmát a korlátlan állami irányítás ellenében. Az utilitarizmus etikai tanításának híve volt. Van egy vélemény, hogy Mill volt a 19. század legjelentősebb angolul beszélő filozófusa.
Évekig a brit parlament tagja volt.
Kiskorától kezdve szellemi tehetségről tett tanúbizonyságot, melynek kibontakozását édesapja, James minden módon hozzájárult. János hároméves korától kezdett el görögül tanulni, hat éves kora körül már önálló történeti művek szerzője volt, tizenkét évesen pedig felsőfokú matematikát, logikát és politikai gazdaságtan tanult.
Serdülőkorában súlyos lelki válságot élt át, ami kis híján öngyilkossághoz vezetett. Életében nagy jelentőségű volt egy dél-franciaországi utazása 1820-ban. Bevezette a francia társadalomba, francia közgazdászokba és közéleti személyiségekbe, és felkeltette benne a kontinentális liberalizmus iránti érdeklődést, ami élete végéig sem hagyta el.
1822 körül Malom több más fiatallal (Austin, Took stb.), Bentham lelkes követőivel megalakították a "haszonelvű társadalom" nevű kört, míg először a "haszonelvűség" kifejezést vezették be a használatba, ami később terjedt el. A benthamisták által alapított orgonában Malom számos, elsősorban gazdasági tartalmú cikket helyezett el. 1830-ban írt egy kis könyvet, amely tartalmazza az összes eredeti, létrehozott Malom a politikai gazdaságtan területén.
Ekkorra fordulópont következik az életben. Malom, amelyet olyan szemléletesen írt le Önéletrajzában. Ennek eredményeként Malom kiszabadult Bentham befolyása alól, elvesztette korábbi bizalmát a racionális elem mindenhatóságában a magán- és közéletben, az érzés elemét kezdte többre értékelni, de határozott új világnézetet nem alakított ki. A Saint-Simonisták tanításainak megismerése megrendítette korábbi bizalmát a magántulajdonon és a korlátlan versenyen alapuló társadalmi rendszer jóindulatában.
Politikusként 1865 óta tevékenykedik a Westminster kerület képviselőjeként az alsóházban; korábban nem lehetett parlamenti képviselő, mivel a Kelet-indiai Társaság szolgálatában állt. A Házban különösen ragaszkodott ahhoz, hogy erőteljes intézkedésekre van szükség az ír gazdálkodók megsegítésére; szorgalmazta, hogy a nők szavazzanak. 1868-ban vereséget szenvedett az új választásokon, amit véleménye szerint a jól ismert ateista Bradlaugh iránti rokonszenvének nyilvános kinyilvánítása okozott.
Az életben Malomóriási szerepet játszott a Miss Taylor iránti szerelem, akivel elmondása szerint "élete legnagyobb boldogsága" volt az ismerkedés. Csak 20 év randevúzása után kapta meg a lehetőséget, hogy feleségül vegye, de már 7 évvel a házasságkötés után Malom meghalt. A szabadságról szóló könyvének dedikációjában Malom azt mondja, hogy a felesége ihletett és részben szerzője mindennek, ami az írásaiban szerepelt; de Miss Taylor irodalmi tevékenységben betöltött szerepének ez az értékelése Malom erősen eltúlozva. Legnagyobb művében, a The System of Logicban Miss Taylor nem vett részt, azonban kétségtelen, hogy politikai gazdaságtanának számos fejezetére hatással volt, és bizonyos mértékig e könyv szocialista színezetének tulajdonítható. neki. Egyetlen esszé Malom, amely ugyanúgy a feleségére, mint önmagára tartozik, a "A nők alárendeltségéről" című könyv.
Irving Fisher(1867-1947) - amerikai közgazdász, a közgazdaságtan neoklasszikus irányzatának képviselője.
Tanulmányait a Yale Egyetemen végezte (bachelor fokozat, 1888 és doktori fokozat, 1891). Berlinben és Párizsban tanult. 1893-1935 között szülőföldjén tanított, 1898-tól professzor.
Az Ökonometriai Társaság elnöke (1931-1934). 1918-ban az Amerikai Gazdasági Szövetség elnöke. Számos jelentős munkát hagyott hátra a statisztika elméletéről, az általános gazdasági egyensúlyról, a határhaszonról, de a legfontosabb hozzájárulást a pénzelmélethez tette. Levezette a „Fischer-egyenletet” és a „csereegyenletet”.
Figyelemre méltó munka Irving Fisher A „nagy gazdasági válság adósságdeflációs elmélete” kimondja, hogy a pénzügyi válságok fő okai először a túlzott eladósodás, majd az azt követő defláció. Irving Fisher hangsúlyozza, hogy ez a két jelenség a depresszió legfontosabb oka, fontosabbak, mint az összes többi együttvéve. Más tényezők, mint például az alulfogyasztás, a túlkapacitás, az árak elmozdulása, a mezőgazdasági és az ipari árak közötti helytelen alkalmazkodás, a túlzott befektetések, a túlköltekezés, valamint a megtakarítások és a befektetések közötti eltérés önmagában nem vezethet válsághoz. Azzal érvel, hogy „a túlzott eladósodás önmagában nem okoz árakat. Vagyis ha ez a tendencia bekövetkezik, akkor azt (véletlenül vagy szándékosan) inflációs erők egyensúlyozzák ki, és ennek eredményeként ez a „ciklus” sokkal egyenletesebb és stabilabb lesz.
Halász a következőképpen magyarázza a spirális deflációt: „Az adósságvezérelt defláció az adósságra reagál. A kifizetetlen adósság minden dollárja felértékelődik, és ha a túlzott eladósodás elég nagy volt, amivel kezdtük, akkor az adósságtörlesztés nem tud lépést tartani az általa okozott áreséssel. Ebben az esetben az adósság visszafizetése nyeri magát. Bár csökkenti a tartozás összegét, nem teszi ezt olyan gyorsan, mint minden tartozás értékét növeli. Ebben az esetben az egyének azon erőfeszítései, hogy csökkentsék adósságterheiket, növelik az eladósodást, mivel az egyes felvett dollárok értéknövekedését ki kell küszöbölni. Ez a nagy paradoxon, ami szinte minden nagy gazdasági világválság fő titka - az árszínvonal olyan átlagos szintre emelése, amelynél az adósságot ki kell egyeztetni a meglévő adósokkal, és a meglévő hitelezők jóváhagyni, majd ezt a szintet változtatás nélkül tartani. Így az árszínvonal kezelhetővé válik.”
(1915 - 2012) - a Chicago School amerikai közgazdásza, a Nemzeti Gazdaságkutató Iroda kutatója. Leginkább a vele való együttműködéséről ismert Milton Friedman"Az Egyesült Államok monetáris története 1867-1960" (1963).
Bronxban született kelet-európai bevándorlók, Hillel Joseph Jacobson rabbi és Pauline Scheinmark gyermekeként. Apja a kóser rabbinikus ellenőrzéséért volt felelős egy hústermék-elosztó hálózatban.
A Barnard College-ban (New York) végzett. M.A. (1935) és Ph.D. (1964) a Columbia Egyetemen. 1941-től az Országos Gazdaságkutató Irodánál dolgozott. Számos művet publikált a közgazdasági monetarista irányvonal vezetőjével együttműködve Milton Friedman.
A Nemzetközi Atlanti Gazdasági Társaság elnöke (2002-2003).
Koncepció Friedman alapján a pénz mennyiségelmélete, bár értelmezése eltér a hagyományostól. Ha korábban a pénz keringési sebességének nem tulajdonítottak nagy jelentőséget, akkor monetaristák kifejezetten ezt az elméletet dolgozza ki. A neoklasszikusok körében a pénzkereslet nem vette figyelembe a pénz keringési sebességét, többek között monetaristák mindkét paraméter funkcionálisan összekapcsolódott. A pénzkeresletre a szokásos árelméletet (keresleti-kínálati egyensúly) alkalmazzuk.
BAN BEN keynesiánus a pénzelmélet másodlagos szerepet játszik. A benne lévő pénz egy meglehetősen hosszú transzmissziós mechanizmusba kerül be - hitelpolitika változás > kereskedelmi bankok tartalékainak változása > pénzkínálat változása > kamatláb változás > befektetés változás > a nominális nettó nemzeti termék (NNP).
Alapján Keynesiánusok, ebben a láncban a monetáris politika megbízhatatlan stabilizálási eszköznek bizonyul. Monetaristák ellenkezőleg, meg vagyunk győződve a magas hatásfokról monetáris politika. Kiválóan kínálnak Keynesiánusok ok-okozati összefüggések láncolata a pénzkínálat és a gazdasági aktivitás szintje között - a hitelpolitika változása > a kereskedelmi bankok tartalékainak változása > a pénzkínálat változása > az aggregált kereslet változása > a nominális NNP változása.
Monetaristák hangsúlyozzák, hogy az emberek birtokában lévő vagyon különféle formákban létezik:
pénz formájában;
Értékes papírok;
Ingatlan stb.
Egyes vagyonfajták értéke növekszik, másoké csökken. Mindenki igyekszik gyarapítani vagyonát, és maga dönti el, milyen formában célszerűbb tárolni. A pénz szükségességét magas likviditásukkal magyarázzák, de a pénz birtoklása mint olyan nem hoz bevételt.
A pénz a vagyon áramlásának eszköze, egy másik motívum a tartalék vágya.
Friedman azt mondja, „mennyit akarnak az emberek a portfóliójukból likvid formában tartani, és nem más típusú eszközökben”? Nyilván a vásárlás biztosításához (árufizetés) és a készpénztartalékhoz (minimum) szükséges rész.
A pénz iránti igény a pénz iránti kereslet. Viszonylag stabil.
Három tényező befolyásolja:
A termelés mennyisége;
Abszolút árszint;
A pénz forgásának sebessége, vonzerejüktől (kamatszinttől) függően.
A kínálat - a forgalomban lévő pénz mennyisége - meglehetősen ingadozó, kívülről meghatározott, nem gazdasági tényezők határozzák meg, bár ezek befolyásolják a meghozott döntéseket. A pénzkínálatot a jegybank szabályozza.
A pénzkereslet és a pénzkínálat a kezdeti paraméterek, amelyek hatására pénzügyi egyensúlyi. Összefügg az árupiacon lezajló folyamatokkal.
exogén változók:
A forgalomban lévő pénz mennyisége;
Kormányzati kiadások a foglalkoztatás fenntartására;
Potenciális termelési szint;
Múltbeli inflációs ráták;
Endogén – az összköltség változása;
túlzott kereslet;
Változások a termelés szintjében;
Jelenlegi inflációs ráta (a túlkereslet mértékétől függ);
Az árszínvonal várható változásai (adaptív várakozásként megadva);
Eltérések a termelés elért és potenciális cseréje között;
Munkanélküliségi ráta;
Kamatlábak (a pénztömeg változásától, az áraktól és azok várakozásaitól függ).
Az ökonometriai kutatásokkal párhuzamosan az elméleti alapot is megteremtették. monetarizmus- nominális jövedelem modell Friedman.
A modellben két mechanizmus alapvető fontosságú:
A pénz hatása a kamatra, és ezen keresztül a nominális jövedelem várható változására;
Alkalmazkodás, amely a rendszer azon képességét tükrözi, hogy alkalmazkodni tudjon a nominális jövedelemnek az elvárt szinttől való eltéréseihez.
Mindkét mechanizmus kölcsönhatásban van, és meghatározza a rövid távú mozgás pályáját.
A modell nem mond semmit a pénznek az árakra és a termelési szintre gyakorolt hatásáról külön-külön. Ezt a szempontot az úgynevezett gyorsulási tétel keretében vettük figyelembe, amely a nominális jövedelem modelljének általánosítása volt.
Friedman bevezette az árak és a reáljövedelem változásait leíró függvényeket.
Ezeknek a függvényeknek a változói a következők voltak:
A nominális jövedelem, a várható árak és a várható reáljövedelem változása;
Reáljövedelem és várható értéke.
Néhány leegyszerűsítő feltételezés mellett arra számíthatunk, hogy ez a rendszer egy csillapított oszcillációs folyamatot ír le, pl. amikor a pénzmennyiség egyszeri növekedésének hatása megszűnik, a gazdaság egy idő után visszatér a fenntartható növekedés pályájára. Az ingadozások akkor folytatódnak, amikor a rendszer új lendületet kap a pénzkínálat felgyorsult növekedése formájában.
Vagyis ahhoz, hogy a monetáris politika befolyásolja a reáltermelést, egyre nagyobb ütemben kell növelni a pénzkínálatot. Ez a gyorsulási tétel.
A nominális jövedelem modell korlátai egyesek szerint monetaristák, mindenekelőtt azzal függ össze, hogy ez a modell nem veszi figyelembe a hiteltőke-piaci strukturális elmozdulásokat, amelyek elkerülhetetlenek pénzügyi eseményeket. Mindenekelőtt ezeknek az intézkedéseknek a kamatlábak szerkezetére, és rajtuk keresztül az összköltségre és azok szerkezetére gyakorolt hatásáról beszélünk.
Különös figyelmet fordítanak erre a problémára Brunner-Melzer modellek. Ebben a modellben a szerzők a kormányzati kiadások növekedésének hatását vizsgálták attól függően, hogy azt a pénzkínálat növelésével vagy kötvénykibocsátással finanszírozzák.
E modell szerint az állami kiadások bankrendszeren keresztül megvalósuló növekedése, i.e. a kibocsátás révén a reálpénzállomány növekedését okozza, ami a költségek és a nominális bevétel növekedéséhez vezet. A nominális jövedelem növekedése rövid távon a reáljövedelem növekedéséhez, majd az árak és a kamatok növekedéséhez vezet.
Ha a kiadásokat kötvénykibocsátással finanszírozzák, akkor az értékpapírok piaci értéke csökken, a kamatok emelkednek és szerkezetük megváltozik, megváltozik a gazdálkodó szervezeteknél lévő eszközök értéke, így változik a keresletük is, de nem a készpénz, hanem a vagyon hatására. egyenlegeket, mint az első esetben. Elméletileg az állami kiadások finanszírozásának mindkét módja egyformán hatékony. Meltzer és Brunner számításai azonban azt mutatták, hogy a hatás az első esetben jelentősebb.
A gyorsulástétel fontos geometriai értelmezése volt az eltolás hipotézise Phillips görbék a tempó közötti kapcsolatot kifejezve inflációés szint munkanélküliség.
A változó hipotézis segítségével Phillips-görbe Friedman Meg akartam mutatni a munkanélküliségi ráta természetes szinttől való eltérésének lehetőségét, és egyben bemutatni egy ilyen helyzet átmeneti jellegét. Ez a hipotézis lehetőséget adott neki az egyidejű létezés magyarázatára is inflációÉs munkanélküliség. Két rendelkezésre támaszkodott: a természetes foglalkoztatási rátára ( munkanélküliség), amely nem függ a folyamatban lévő monetáris politikától (a pénzkínálat változásától), illetve a várakozások adaptív jellegétől.
A tudomány arról beszél monetarista ellenforradalom, azaz felkelés ellen keynesiánus forradalom. A neokonzervativizmus győzött a politikában. alapító monetarizmus egy Milton Friedman. Legfontosabb művei: "", "Kapitalizmus és szabadság".
Kiinduló pozíciók (posztulátumok) monetarizmus:
A piacgazdaságban megvan a stabilitás, az önszabályozás és a stabilitás vágya. A piaci versenyrendszer magas stabilitást biztosít. Az árak az egyensúlyhiány esetén a korrekció fő eszközei. Az aránytalanságok a külső beavatkozás, az állami szabályozás hibái következtében jelennek meg. Következésképpen a monetaristák elutasították Keynes azon állítását, hogy a gazdaságba való kormányzati beavatkozás szükséges volt.
A monetáris tényezők prioritása. A keynesi modellekben a pénz tisztán passzív szerepet játszik, és vagy egyáltalán nem vesz részt benne, vagy a teljes tömege kívülről adódik. A monetaristák úgy vélik, hogy a gazdaságra ható különféle eszközök közül a monetáris eszközöket kell előnyben részesíteni. A gazdasági stabilitást ők (és nem adminisztratív, nem adózási, nem árképzési módszerek) tudják a legjobban biztosítani.
A szabályozást nem aktuális, hanem hosszú távú feladatokra kell alapozni, hiszen a pénzkínálat ingadozásának következményei nem azonnal, hanem némi késéssel érintik a főbb gazdasági paramétereket.
Az emberi viselkedés motívumainak tanulmányozásának szükségessége. Friedman szerint a piac kölcsönös érdek. A piac lényege, hogy az emberek összefognak és megegyeznek.” Fontos a személyes kezdeményezés, az emberek aktív fellépése. Az emberek viselkedésének motivációinak tanulmányozásával gazdasági előrejelzések készíthetők.
A pénz és az árupiacok kapcsolatát vizsgáljuk monetaristákÉs Keynesiánusok eltérően. Keynes nem igazán értékelte a kamatlábat, mint az aggregált keresletet befolyásoló tényezőt, monetaristák csatolni pénzbeli tényezőÉs kamatláb jelentős - az áruk és a befektetések iránti kereslet, amelyet a cash flow-hoz társítanak. A pénz mennyiségének és sebességének változása befolyásolja az aggregált keresletet. Több pénzkínálat nagyobb árukeresletet jelent. A pénzkínálat növekedésével az árak emelkednek, és ez a termelőket a termelés volumenének bővítésére, a kibocsátás növelésére ösztönzi.
Ily módon monetaristák abból indul ki, hogy a pénz fő funkciója, hogy pénzügyi alapként szolgáljon és a gazdasági fejlődés legfontosabb ösztönzője. A pénzkínálat növekedése a bankrendszeren keresztül befolyásolja az erőforrások iparágak közötti elosztását, "segíti" a technikai fejlődést, és segít fenntartani a gazdasági tevékenységet.
Monetaristák gondosan elemezni infláció. Pusztán monetáris jelenségként határozzák meg. Ok infláció- pénztöbblet - "sok pénz - kevés áru."
a dolgok jövőbeli alakulására vonatkozó várakozásokkal függ össze.
Monetaristák megkülönböztetni két fajtát infláció:
várható (normál);
Előre nem látható (nem az előrejelzésekkel összhangban).
Nál nél várható infláció az egyensúly az árupiacon megvalósul - az árnövekedés üteme megfelel az emberek elvárásainak és számításainak. Nál nél váratlan infláció különféle zavarok lépnek fel, munkanélküliség. Arra a következtetésre jutottak, hogy blokkolni kell az előre nem látható csatornákat infláció. Meg kell szüntetni az államháztartási hiányt, korlátozni kell a szakszervezetek nyomását, csökkenteni kell az állami kiadásokat.
Alapján monetaristák, a kamatlábak korrigálása a befektetés stabilizálása érdekében rossz cél, mivel ez szítja a tüzet inflációés kevésbé stabilizálják a gazdaságot. Monetaristákúgy vélik, hogy a vezető monetáris intézményeknek nem a kamatlábat, hanem a pénzkínálat növekedési ütemét kell stabilizálniuk.
M. Friedman levezeti azt a szabályt, hogy a pénzkínálatnak évente ugyanolyan ütemben kell bővülnie, mint a bruttó nemzeti termék éves potenciális növekedési üteme, azaz. a pénzkínálatnak folyamatosan, évi 3-5%-kal kell növekednie. Ez szerint monetaristák megszünteti a gazdasági instabilitás fő okát - az anticiklikus ingadozó és kiszámíthatatlan hatását monetáris politika.
Elméleti viták között monetaristákÉs Keynesiánusok nem oldotta meg az egyik irány végső győzelme a másik felett. Éles határ nem húzható köztük. Mindkét elmélet a piaci feltételekhez kapcsolódik, bár eltérő megközelítéssel és ajánlásokkal rendelkeznek.
Alapján monetaristák, infláció akkor fordul elő, ha a pénz mennyiségének növekedési üteme meghaladja a gazdaság növekedési ütemét. A lakosság a kezdeti időszakban nem számít hosszú távú áremelkedésre, és minden drágulást átmenetinek tekint. A gazdaság alanyai továbbra is a megszokott szinten tartják a szükségleteik fenntartásához szükséges készpénz mennyiséget. Ha azonban az árak tovább emelkednek, akkor a lakosság további áremelkedésekre számít. Ahogy a pénz vásárlóereje csökken, az eszközök tárolásának költséges módja lesz, és az emberek megpróbálják csökkenteni a kezükben lévő készpénz mennyiségét.
Ez növeli az árakat, a béreket és a nominális jövedelmeket. Ennek eredményeként a reálpénz egyenlege tovább csökken. Ebben a szakaszban az árak gyorsabban emelkednek, mint a pénz mennyisége. Ha a pénzkínálat növekedési üteme stabilizálódik, akkor az árak növekedési üteme is stabilizálódik. Ugyanakkor az általános árszint emelkedése eltérő összefüggést mutathat a pénzmennyiség növekedésével. Mérsékelt infláció mellett az árak és a pénzkínálat általában azonos ütemben nő. Magas infláció esetén az árak többszöröse gyorsabban emelkednek, mint a pénzforgalom, ami a reáljövedelem csökkenéséhez vezet.
A monetaristák érvelésében fontos helyet foglal el a " természetes munkanélküliségi ráta". A természetes munkanélküliség önkéntes munkanélküliséget jelent, amelyben a munkaerőpiac egyensúlyban van. A természetes munkanélküliség mértéke intézményi tényezőktől (például a szakszervezetek tevékenységétől) és jogszabályi tényezőktől (például minimálbértől) egyaránt függ.
A munkanélküliség természetes rátája az a munkanélküliségi ráta, amely stabilan tartja a reálbéreket és az árakat (termelékenységnövekedés hiányában).
A monetaristák szerint a munkanélküliség egyensúlyi szintjétől való eltérése csak rövid távon következhet be. Ha a foglalkoztatási ráta a természetes szint felett van, akkor az infláció emelkedik, ha alacsonyabb, akkor az infláció csökken. Így középtávon a piac egyensúlyi állapotba kerül. Ezen premisszák alapján levonható az a következtetés, hogy a foglalkoztatáspolitikának arra kell irányulnia, hogy a munkanélküliségi ráta ingadozásait a természetes rátához képest elsimítsa. Ugyanakkor monetáris politikai eszközök alkalmazása javasolt a munkaerőpiac kiegyensúlyozására.
Az 1957-es "A fogyasztási függvény elmélete" című művében Friedman magyarázta a fogyasztói magatartást állandó jövedelem hipotézis. Ebben a hipotézisben Friedman azzal érvel, hogy az emberek véletlenszerű változást tapasztalnak a jövedelmükben. A folyó jövedelmet az állandó és az átmeneti jövedelem összegének tekintette:
Az állandó jövedelem ebben az esetben az átlagjövedelemhez, az átmeneti jövedelem pedig az átlagjövedelemtől való véletlenszerű eltérésnek felel meg. Alapján Friedman A fogyasztás a tartós jövedelemtől függ, mivel a fogyasztók megtakarításokkal és hitelfelvétellel egyenlítik ki az átmeneti jövedelem ingadozását. Az állandó jövedelem hipotézise azt állítja, hogy a fogyasztás arányos az állandó jövedelemmel, és matematikailag így néz ki:
Feltételezve, hogy a pénz iránti kereslet hasonló más eszközök iránti kereslethez, Friedman volt az első, aki a pénzügyi eszközök iránti kereslet elméletét a pénzre alkalmazta.
Így megkapta a pénzkeresleti függvényt:
Alapján monetarizmus, a pénzkereslet a GDP dinamikájától függ, a pénzkeresleti függvény pedig stabil. A pénzkínálat ugyanakkor instabil, mivel a kormány kiszámíthatatlan lépéseitől függ. Monetaristák azzal érvelnek, hogy hosszú távon a reál-GDP növekedése leáll, így a pénzkínálat változása nem lesz hatással rá, csak az infláció mértékét érinti. Ez az elv lett a monetarista gazdaságpolitika alapja, és a pénz semlegességének nevezték.
Mennyiségelmélet Milton Friedman pénze két fő hipotézis alapján:
- állandó jövedelem. A fogyasztók a fogyasztásról, az ingatlanbefektetésről és a megtakarításról szóló döntések meghozatalakor a tartós jövedelem nagyságára támaszkodnak, nem pedig a folyó jövedelemre, így az aggregált pénzkeresletnek a tartós nemzeti jövedelem függvényében kell lennie. yP.
portfólió megközelítés. A megtakarításokból a fogyasztók befektetési portfóliót alkotnak, amely háromféle pénzügyi eszközt foglal magában: pénzt, hitelviszonyt megtestesítő eszközöket (kötvények), reáltőkébe történő befektetéseket (részvényeket). A fogyasztók befektetési portfóliót alkotnak a kamatlábaktól és a reáltőkébe való befektetés megtérülésétől függően (jelöljük r), amely eltérhet a kamattól.
Az állami beavatkozás történhet olyan formában, amely a legkevésbé korlátozza az ember szabadságát, így a pénzköltés szabadságát is. Ezért az ajánlások M. Friedman a szegények pénzbeli, nem pedig természetbeni ellátása, valamint a közvetlen segélyek helyett negatív adórendszer bevezetése.
M. Friedman ellenezte a szociális ellátások kiterjesztését, úgy vélte, hogy ebből adódik az intézményi ún. munkanélküliségés az új szegénység.
A pénzkereslet függvény közel áll a cambridge-i verzióhoz, és a következő formában van:
Ceteris paribus, a pénz iránti kereslet (a lakosság által kívánt pénzkínálat) stabil részesedése a nominális GNP-nek, ellentétben keynesiánus modellek, ahol a pénzkereslet instabil a spekulatív mozzanatok (likviditáspreferencia) megléte miatt.
Milton Friedman: A pénz mennyiségi elmélete
Egy másik alapvető különbség a nézetek között Friedman tól től Keynes hogy meg van győződve arról, hogy a kamatszint nem függ a pénzkínálat nagyságától (hosszú távon). A pénzpiac hosszú távú egyensúlyának feltételeit, ahol a kamatlábnak nincs helye, egy jól ismert egyenlet fejezi ki, az ún. Friedman egyenlet:
Így a pénzkínálat növekedése hosszú távon nem befolyásolja a termelés valós volumenét, és csak ben fejeződik ki inflációs emelkedő árak, ami összhangban van a pénz mennyiségelmélete tágabb értelemben pedig a gazdaságelmélet neoklasszikus irányzatának elképzeléseinek felel meg.
Általában a 70-es években. századunkban válság volt keynesiánus iskolák. A közgazdaságtanban a neoklasszikus irányzat vált uralkodóvá, beleértve annak modern formáját - monetarizmus.
A főbb rendelkezések a modern monetarizmus:
A monetarizmus azon a meggyőződésen alapul, hogy a piacgazdaság egy belsőleg stabil rendszer. Minden negatív szempont a gazdaságba való inkompetens állami beavatkozás eredménye, amelyet minimalizálni kell;
A monetáris tényező (a forgalomban lévő pénz tömege) és a GNP nominális volumene közötti összefüggés szorosabbnak bizonyult, mint a beruházás és a GNP között.
A GNP dinamikája közvetlenül követi a pénz dinamikáját. Monetaristák megjegyezzük, hogy van bizonyos kapcsolat a forgalomban lévő pénz mennyisége és a nemzetgazdaságon belül eladott áruk és szolgáltatások teljes mennyisége között. Ezt az összefüggést az I.Fischer csereegyenlet, vagy egyébként - az egyenlet fejezi ki a pénz mennyiségelmélete:
M. Friedman előterjeszteni" monetáris szabály» kiegyensúlyozott hosszú távú monetáris politika, vagyis az államnak fenn kell tartania a forgalomban lévő pénzmennyiség ésszerű állandó növekedését.
M. Friedman monetáris szabálya a forgalomban lévő pénzmennyiség szigorúan ellenőrzött növelésével jár - évi 3-5%-on belül. Ez a pénzkínálat növekedése okozza az üzleti tevékenységet a gazdaságban. A pénzmennyiség ellenőrizetlen, évi 3-5% feletti növekedése esetén az infláció lecsillapodik, és ha a gazdaságba történő injektálás mértéke évi 3-5% alatt van, akkor a GNP növekedési üteme csökken.
4 típusa van monetáris politika:
stimuláns;
Visszatartóztatás ;
Merev ;
Fajták pénzügyi politikusok:
stimuláns;
Visszatartóztatás.
Recesszió idején tartják, és célja a gazdaság "élénkítése", az üzleti tevékenység növekedésének ösztönzése a munkanélküliség elleni küzdelem érdekében.
A fellendülés időszakában tartották, és az üzleti tevékenység csökkentését célozták a leküzdés érdekében infláció.
Ez abból áll, hogy a jegybank intézkedéseket hajt végre a pénzkínálat növelésére.
Eszközei a következők:
Csökkentett tartalékkövetelmény;
a diszkont kamatláb csökkentése;
Állampapír vásárlás a jegybank által.
Visszatartóztatás(korlátozó) monetáris politika az, hogy a jegybank intézkedéseket alkalmaz a pénzkínálat csökkentésére.
Ezek tartalmazzák:
A kötelező tartalék normájának emelése;
a diszkont kamatláb emelkedése;
Állampapír értékesítés a jegybank által.
monetáris politika osztva:
Merev ;
Drága pénz politikája.
A pénzkínálat egy bizonyos szinten tartását célzó politikát, grafikusan szélsőséges esetként, egy függőleges pénzkínálati görbe ábrázolja a pénzkínálat adott mutatójának szintjén. alatt tartott infláció.
célja a pénzkínálat csökkentése, amiért a Központi Bank:
Értékpapírokat értékesít a nyílt piacon;
Növeli a kötelező tartalékráta mértékét;
Emeli a diszkontrátát.
Olcsó pénz politika.
A kamatszint egy bizonyos szinten tartását célzó politika szélsőséges esetként grafikusan szemléltethető egy vízszintes pénzkínálati görbével egy adott kamatláb szintjén. A pénzkínálat növelésére tervezték.
a termelés visszaesése idején az üzleti tevékenység fokozása érdekében:
A Központi Bank értékpapírokat vásárol;
Csökkenti a tartalék rátát;
Csökkenti a diszkontrátát.
monetáris politika a szaporodási folyamatra gyakorolt hatás közvetett jellegében különbözik az állami szabályozás egyéb módszereitől. A legelterjedtebb a következő szabályozási séma: pénzkínálat - kamatláb - beruházás - nemzeti jövedelem. A jegybank közvetlenül csak a pénzkínálat és a hitel mennyiségét próbálja megváltoztatni. Ezek a műveletek a hiteltőke-piacot érintik, ami a kamatláb dinamikájában nyilvánul meg. A kamatláb egyes közgazdászok szerint a tőkebefektetés szempontjából fontos. A befektetési feltételek megváltoztatásával a jegybankok végső soron befolyásolják a termelést és a foglalkoztatást.
Mód monetáris politika két csoportra oszthatók:
A hiteltőkepiac egészét érintő általános,
Szelektív, az egyes iparágaknak, nagy cégeknek stb. nyújtott hitelek vagy kölcsönök meghatározott típusainak szabályozására szolgál.
Az általános módszerek közé tartozik a számviteli (diszkont) politika, a nyílt piaci műveletek, a kötelező tartalék normáinak változása.
A számviteli politika az a hitelszabályozás legrégebbi módja. Ez a módszer a jegybank kereskedelmi bankok hitelezőjévé történő átalakulásával függött össze. Utóbbiak nála leértékelték számláikat, vagy hitelt kaptak saját adósságkötelezettségeik ellenében. A jegybank a hitelkamat emelésével a többi hitelintézetet a hitelfelvétel csökkentésére ösztönözte. Az 1950-es évek óta számos országban újjáéledtek az aktív számviteli politika. Általában azonban ennek a szabályozási módszernek a jelentősége a többihez képest csökkent.
A nyíltpiaci ügyletek magukban foglalják állampapírok jegybank általi vásárlását vagy eladását, banki elfogadásokat és egyéb hitelkötelezettségeket piaci vagy előre meghirdetett árfolyamon. Vásárlás esetén a jegybank a megfelelő összegeket átutalja a kereskedelmi bankoknak, ezzel növelve a tartalékszámlájuk egyenlegét. Értékpapírok eladásakor a jegybank megterheli ezeket a számlákat. Így ezeket a műveleteket a banki tartalékok, valamint a kamatlábak és az állampapírok kamatlábának szabályozására használják.
Az államkötvénypiac növekedése és az aktív jegybanki vásárlásra való átállás a XX. század 40-es éveiben. megteremtette az előfeltételeket a nyíltpiaci műveletek fő módszerré alakításához monetáris politika. Ezeket a műveleteket széles körben alkalmazzák az USA-ban, Nagy-Britanniában, Kanadában, más országokban való bevezetését nehezíti, hogy ott nincs kellően széles és aktív államkötvénypiac; az 50-es évek óta használják Németországban, Hollandiában, Japánban, skandináv országokban.
A hitelintézetek által a jegybankban tartott kötelező tartalék normáinak megváltoztatása a banki tartalékok nagyságát közvetlenül befolyásoló módszer. Ezt a módszert először 1933-ban vezették be az USA-ban. Ma már sok országban alkalmazzák. Az általános módszerek mellett pénzügyi a központi bankok gyakorlatában érvényes szabályozást alkalmazzák szelektív.
Monetáris politika pénzügyi A hatóságok valóban csak olyan folyamatokkal tudnak foglalkozni, amelyek rövid időn belül, ráadásul válsághelyzetben zajlanak le. A gazdasági folyamatok elemzésének éppen ezt a megközelítését fejlesztették ki M. Keynes.
Ötletek Keynes, melyeket J. R. Hicks a neoklasszikus iskola szellemében tolmácsolt, megtestesültek a híres LS-LM modellek(befektetés-megtakarítás-liguiditás-pénz).
A modell által leírt fő függőségek a nemzeti jövedelem inverz függése a gazdaság reálszektorában fennálló kamatoktól (minél alacsonyabb ez a százalék, annál magasabb a beruházás és a nemzeti jövedelem, és a beruházás mindenképpen egyenlő a megtakarítással), valamint a nemzeti jövedelem kamata a gazdaság pénzszektorában (minél alacsonyabb, minél magasabb a nemzeti jövedelem egy adott pénzkínálat mellett, annál több pénzre van szükség a tranzakciók kiszolgálásához, annál kevesebb pénz áramolhat be a spekulatív piacokra, annál magasabb a kamatláb) . A fő következtetés a IS-LM modellek az, hogy a pénzkínálat növekedése a nemzeti jövedelem elért szintjéhez képest lehetővé teszi az egyensúlyi kamatláb csökkentését és a nemzeti jövedelem növekedésének elérését.
Ha a reálszektorban IS-LM modell a befektetések és a megtakarítások egyenlőségét feltételezi, majd a monetáris szektorban ez a modell automatikus kezdeti pénzáramlást posztulál a szolgáltatási tranzakciókhoz, és csak a szükséges tranzakciókat meghaladó többletpénzt - a spekulatív piacokra. A megtakarítások és a pénzhiány befektetésének lehetősége a tranzakciók kiszolgálására eleve kizárt, ami ellentmondhat egyes országok gazdaságának realitásainak.
Monetarizmus A 70-es években vált népszerűvé, amikor a fizetésképtelenség keynesiánus a magas foglalkoztatás biztosításának és leküzdésének módszerei infláció.
A gazdasági instabilitás oka monetarista elmélet a monetáris szektor működésének megsértésében, a pénzkínálat túlzott növekedésében látja.
A monetarizmus eredményei
Rendelkezések és következtetések monetarista iskola támaszkodni a pénz mennyiségelmélete, a piacgazdaság önszabályozó képességének elismerése. Hangsúlyozzák a pénz kizárólagos szerepét - egy különleges áru, amely lehetővé teszi a más típusú eszközökből származó bevétel maximalizálását.
M. Friedman követői pedig abból indulnak ki, hogy a pénzkínálat növekedése és a nemzeti jövedelem dinamikája között szoros összefüggés van.
A legvilágosabban a hosszú távú periódus keretein belül nyilvánul meg. Egy üzleti cikluson belül a pénzkínálat és a nominális jövedelem növekedési ütemének változása több hónapos időkülönbséggel történik. Az időeltolódások jelenléte a rövid távú szabályozási módszerek hatástalanságát jelzi.
nem úgy mint Keynesiánus nézet a monetarista elmélet a stabil pénzkereslet felismeréséből származik, amely a hatékony kereslet és a piaci rendszer egészének stabilitásának fő feltétele.
Előnyben részesül monetáris politika. Recept monetaristák az, hogy a pénzkínálatnak folyamatosan, a termelés növekedési ütemének megfelelő állandó ütemben kell növekednie ( Friedman pénzszabálya).
Ahogy a gyakorlat megmutatta, meggondolatlan használat monetarista receptek nem tud megoldást nyújtani az átmeneti időszak problémáira. A monetaristák elmélete nem tekinthető egyetemesnek. Ajánlások monetaristák reális alapon kell használni, más gazdaságpolitikákkal együtt.
en.wikipedia.org – egy ingyenes enciklopédia, amelyet bárki szerkeszthet
grandars.ru – közgazdász enciklopédiája
Economicportal.ru - egy oldal azok számára, akik érdeklődnek a gazdaság iránt
Economicsy.ru - webhely a modern gazdasági elméletekről
Economicus.ru - egy nagy angol-orosz közgazdasági, gazdálkodási és pénzügyi szótár
aup.ru - adminisztratív és menedzsment portál
be5.biz - Ivan Kushnir Közgazdasági és Jogi Intézet
bibliotekar.ru - a nem szépirodalom elektronikus könyvtára
allendy.ru - gazdasági portál
fnpr.org.ru - a pénzügyi PR
mail.ru - orosz kommunikációs portál
google.ru – a küldetés a világon elérhető összes információ rendszerezése, hozzáférhetővé és könnyen használhatóvá tétele
youtube.com – nagy videotárhely
A rutube.ru az egyik vezető orosz internetes cég
ru.depositphotos.com - fotóbank fotók, vektorok és videók prémium gyűjteményével
photogenica.ru - microstock fotóbank, fényképek, vektorok, videó és hang mikro áron
pressfoto.ru - képek bármilyen projekthez, grafikai anyagok reklámokhoz és médiához
fotobank.ru - anyagok és ötletek univerzális könyvtára, amely készen áll a reklámban és a médiában való használatra
orexaw.com – információs és elemző portál a pénzügyi piacokhoz
wordstat.yandex.ru - egy szolgáltatás, amely lehetővé teszi a keresési lekérdezések elemzését
google.ru - népszerű kereső
translate.google.ru - fordító a Google Inc. keresőmotorból.
maps.google.ru - a Google keresőmotor térképei
yandex.ru - a legnagyobb keresőmotor Oroszországban
windows.microsoft.com - a Windows operációs rendszert létrehozó Microsoft Corporation webhelye
hyperionics.com - a HyperSnap képernyőrögzítő program készítőinek oldala
office.microsoft.com - a Microsoft Office-t létrehozó vállalat webhelye
excel.microsoft.com - táblázatkezelő program
opera.com – gyakran használt webböngésző
getpaint.net - ingyenes szoftver képekkel való munkához
Az adobe.com egy többfunkciós grafikus szerkesztő, amelyet az Adobe Systems fejlesztett és terjeszt.
A monetarizmus egy közgazdasági elmélet, amely szerint a forgalomban lévő pénz mennyisége a meghatározó a gazdasági helyzet kialakulásában, és közvetlen kapcsolat van a forgalomban lévő pénzmennyiség változása és a nemzeti össztermék értéke között. Az 1950-es évek közepén az Egyesült Államokból származik. A monetarizmus hívei azzal érvelnek, hogy a keynesiánusok által javasolt keresletösztönző kormányzati intézkedések nemhogy nem javítanak a gazdaság állapotán, hanem új egyensúlyhiányokhoz és válságos recessziókhoz vezetnek.
A pénz mennyiségelméletének monetarista változata eltér hagyományos változataitól. A pénzkereslet tiszta elméletét, amelyet M. Friedman, az új mennyiségelmélet vezető teoretikusa terjesztett elő, a The Quantity Theory of Money: A New Formulation (1956) című esszéje mutatja be. A klasszikus mennyiségelmélet átdolgozásának célja a mikroökonómia törvényeivel való kapcsolatának megtalálása volt. A fő figyelem a készpénzegyenlegek iránti kereslet problémájának vizsgálatára összpontosul, i.e. törvényszerűségek a pénzigény kialakulásában a gazdaság alanyai részéről. Hangsúlyozandó, hogy a monetarista koncepcióban a pénzkeresletet viszonylag stabil értéknek tekintették, amely biztosítja a gazdaság fejlődésének fenntarthatóságát. A tanulmányban ez az előfeltevés alapvetően nem változtatta meg a mennyiségelmélet lényegét, hiszen „... a stabil pénzkeresleti függvény csak egy másik módja a pénz forgási sebességének állandóságának kifejezésére, amely... mindig is a pénzáramlás előfeltétele volt. a mennyiségelmélet. A monetarista változatban azonban a mereven meghatározott sebességképleteket egy valószínűségi kapcsolat váltja fel, amely lehetővé teszi ennek a mutatónak a számértékeinek jelentős ingadozását.
Nyilvánvaló, hogy a monetarista koncepció a pénz mennyiségi elméletének cambridge-i változatának továbbfejlesztése. Gondosan kidolgozta a jövedelem természetének kérdését
a pénz alternatívájaként szolgáló eszközökre és az erőforrás- (költségvetési) korlátozásokra. Friedman pénzkeresleti modellje kétféle gazdasági szereplő viselkedésén alapul: a háztartások és a cégek. Az előbbiek számára a pénz a vagyontárolás forrása, az utóbbiak számára pedig a tőkevagyon. A pénzt a felhalmozott és helyettesíthető eszközök összetevőjének tekintik. A pénznek, mint a gazdálkodó szervezetek eszközportfóliójának elemének fő funkciója a fizetések biztosítása és a likviditási tartalék képzése. A pénz ezen fő funkcióját figyelembe véve meghatározzák a tényezők listáját, amelyek hatására kialakul a gazdálkodó szervezetek monetáris eszközök iránti kereslete a pénz iránti keresleti függvény felépítése érdekében. Ezek a tényezők a következők voltak:
Ennek eredményeként a pénzkereslet egyenlete Friedman szerint a következő alakot ölti:
hol van a gazdálkodó szervezetek valós pénzmaradványa (a pénzmaradványok tervezett kereslete).
Ez az egyenlet figyelembe veszi az árbefolyásoló tényezőt, amely a pénz vásárlóereje és az árszínvonal közötti fordított összefüggést határozza meg. Ebből a célból nem nominális, hanem reál (árszínvonallal deflált) gazdálkodó szervezetek pénzmaradványai kerülnek be az egyenletbe.
Az a tény, hogy a készpénzegyenlegeket más eszközosztályokkal összehasonlítható eszközként kezelik, azt sugallja, hogy Friedman elmélete inkább állományokban, mintsem áramlásokban fejeződik ki. Ez a megközelítés lehetővé teszi számunkra, hogy a javasolt egyenletet a reáljövedelem szempontjából elemezzük (). Ez a változó költségvetési korlátként értelmezhető. Az alternatív eszközök hozamának összehasonlítása lehetőséget ad a gazdasági szereplőnek annak eldöntésére, hogy a teljes vagyonból mennyit tartson pénz formájában. Ez az eljárás azonban nem teszi lehetővé a szükséges készpénzegyenlegek szintjének meghatározását. Ezt úgy teszi lehetővé, hogy az egyenletbe a relatív hozamokkal együtt bevezetjük a vagyon teljes összegét. A reáljövedelem () tehát a vagyoni korlátot jelenti. Adott (változóval kifejezett) hajlamok esetén a gazdasági szereplők a költségvetési korlátok mellett maximalizálják a jövedelmet, a teljes vagyonuk és az eszközeikből származó relatív jövedelmük alapján határozzák meg.
A pénzkereslet monetarista koncepciójának megjelenése több évtizeden át a közgazdasági gondolkodást a pénzkereslet "statisztikailag megbízható" egyenletek keresésére késztette. Különösen J. Judd és J. Skadding, A. Meltzer, S. Goldfeld számos műve foglalkozik ezzel a kérdéssel. "Az ilyen típusú egyenletek nagyon népszerűvé váltak, és a "standard" pénzkeresleti egyenletek státuszát kapták."
A további vizsgálatok azonban kimutatták az ilyen egyenletekkel kapott pénzkereslet-előrejelzés pontatlanságát, ami a készpénzállomány iránti kereslet instabilitására utalt. A fő probléma az volt, hogy a monetaristák modelljeiben nem vették figyelembe a pénzkínálati tényezőt. Ahogy az amerikai közgazdász, N. Kaldor hangsúlyozta: „Friedman kitartó kísérletei arra, hogy a mennyiségelméletet a pénz stabil keresleti függvényével vagy egy stabil sebességgel igazolják... kritikusan függenek attól, hogy a pénzmennyiség külső, saját belátása szerint megállapított érték-e. a monetáris hatóságoktól, függetlenül a pénz iránti kereslettől."
Az exogén pénzkibocsátás lehetőségének és valóságának kérdése elválaszthatatlanul összefügg a modern pénz hiteltermészetével. A hitelpénz gyűjtőfogalom. „A hitelpénzben megtestesülő általános csereegyenérték megfelel az áruk világának megfelelőjének. A klasszikus univerzális megfelelőjének evolúciós formájának tekinthető.
Az arany demonetizálása az univerzális megfelelőjének egy fontos összetevőjének elvesztéséhez vezetett: elveszett a pénz arany anyagának absztrakt értéke, valamint a pénzáru használati értéke. Az univerzális megfelelője csak a pénz csereértéke és formális használati értéke marad meg. A pénz hitelformájában az érték külső megtestesítője az adósságkötelezettség, mint árutőke hordozója.
A modern pénz hiteltermészete a kibocsátásuk módszereiben nyilvánul meg, amelyek a bankrendszer által a gazdasági szervezeteknek és az államnak nyújtott hitelhez kapcsolódnak. A hitelpénz kínálat tehát szorosan összefügg a bankrendszer betétbázisával. Hangsúlyozni kell azt is, hogy ha kezdetben a hitelpénz fő formái a váltók, a bankjegyek és a csekkek voltak (mint a betéti pénz fő formája), akkor az elmúlt évszázad fő trendje egy olyan hitelpénz formája volt, mint pl. elektronikus befizetés.
A monetaristák elutasítják a modern pénz hiteljellegét, mivel ez az értelmezés a pénzkínálat passzív reakcióját jelzi a kereskedelem változásaira, ami ellentmond a monetarista sémákban a fizetőeszközök kibocsátásának exogén elvének.
A pénzkínálat jegybank általi ellenőrizhetőségének megerősítésére a monetaristák a monetáris bázis szabályozásán alapuló pénzmultiplikátor fogalmát használják. A monetáris bázis összetétele tartalmazza: a forgalomba hozott készpénz mennyiségét, a kereskedelmi bankok jegybanknál vezetett tartalékszámláinak egyenlegét. A bázis-szorzó modell fontos szerepet játszik a pénzkínálat autonómiájáról szóló monetarista tézis igazolásában.
Ezt a koncepciót kritizálták a keynesi iskola követői - J. Tobin, N. Kaldor. Hangsúlyozták, hogy a hitelpénz forgalmára épülő gazdaságban a pénzkínálat egyenes arányban változik a gazdálkodó szervezetek készpénz- és bankbetét-keresletével.
V. M. Usoskin ugyanakkor joggal hívja fel a figyelmet a gazdaság monetáris elemzésének két elméleti iránya közötti ellentmondások felszínességére. „Az egyes frakciók képviselői a vita hevében szándékosan leegyszerűsítik a képet, kiragadva és abszolutizálva a monetáris mechanizmus bizonyos jellemzőit. A pénzkínálat kialakításának modern folyamata nagyon összetett, és különböző, olykor ellentétes irányú gazdasági erők befolyásolják... hatás a konjunktúrára... a pénzforgalom egyensúlytalansága valós tény.
A modern monetáris rendszerek a hitel- és papírpénz jelleget egyesítik, mivel az államnak mint a gazdasági rendszer elemének pénzkereslet-képző képessége magas. Ezt a rendelkezést a hitelezés rendszerében az állam bankrendszere is megerősíti, ami csökkenti a pénzkínálat és a pénzkereslet közötti kapcsolatot és egymásrautaltságot. Az állam a monetáris és pénzügyi rendszereket pénzügyi források forrásaként és a gazdasági tevékenység állapotát befolyásoló karként használja. A modern pénz hitelalapjának megsértése a monetáris forgalom optimális határainak megsértéséhez vezet.
A monetarista elmélet egyik meghatározó vonása, hogy a pénznek alapvető, gyökér-okozati szerepet ad a gazdasági rendszer állapotának befolyásolásában (monetáris cikluselmélet). Ennek az elméletnek a modern támogatói (M. Friedman, A. Schwartz, K. Brunner) a gazdasági környezet ingadozásait a pénzkínálat változásaihoz hozzák összefüggésbe. A ciklus monetarista koncepciójának kiindulópontja, amint fentebb megjegyeztük, a készpénzállomány stabil keresleti függvénye. Ekkor a következő ok-okozati összefüggés jön létre:
A monetarista ciklusfelfogásban elsősorban a pénzmennyiség (pénzkínálat) változásának és a gazdasági rendszer egyéb jellemzőinek (GDP, fogyasztói kiadások, nyersanyagárak) statisztikai összefüggésére irányul. Egy ilyen korreláció jelenlétét a monetaristák a pénznek a gazdasági tevékenység szintjére gyakorolt befolyásának szabályszerűségének bizonyítékaként tekintették. A fenti rendelkezéseket a legteljesebb formában Fridmsna M. és Schwartz A. „Monetary history of the United States. 1867-1960" (1963). A munka fő célja, hogy alátámassza a pénz meghatározó szerepét a gazdasági helyzet ciklikus ingadozásában. Az elmélet gyakorlati megerősítése számos gazdasági mutató statisztikai elemzése: a pénzkínálat, a jövedelem, az árak és a pénz mozgási sebessége. A termelési szektor állapotának mutatóit a nominális pénzjövedelem egyetlen mutatójában összesítik.
A monetarizmusban fontos helyet foglal el a pénzkínálat változásának okainak és tényezőinek kérdése. Megállapítást nyert, hogy a gazdálkodó szervezetek által felhalmozott pénzmennyiség változása a következő mutatók változásától függ:
A probléma annak kiderítése volt, hogy ezek a változók mennyiben befolyásolták a pénzkínálat dinamikáját történeti szempontból.
Ezeket a kérdéseket Kagen (1965) is vizsgálta. Mindkét tanulmány kiegészíti egymást: ha az első mű történeti, akkor Keygen munkája a pénzkínálatot befolyásoló tényezők túlnyomórészt kvantitatív vizsgálata. Ezekből a vizsgálatokból az a következtetés vonható le, hogy rövid távon (normál üzleti cikluson belül) a pénzkínálat egy endogén mennyiség, amely a szaporodási folyamat tényezőinek változásától függ. Ebből következően a mennyiségelmélet egyenletében a jobb oldal paramétereinek változása rövid távon a pénzkínálat változásához vezet.
A kutatók hosszú időintervallumban és nagy ipari ciklusok esetén a pénzkínálatot külső értéknek tekintik, amelynek változása a fő oka a gazdálkodó szervezetek nominális jövedelmének hosszú távon és nagy időszakokban történő ingadozásának. a termelés ingadozásai.
Jelentős visszhangot váltott ki a közgazdasági szakirodalomban a konjunktúra okainak monetarista változatának megjelenése. A kritika fő témája a pénznek a ciklusok és válságok kialakulásának mechanizmusában betöltött meghatározó szerepének kérdése volt. G. Cruz, J. Tobin, W. Poole, B. Higgins, M. Friedman kritikai elemzést végeztek ebben az irányban. Ez utóbbi különösen a monetáris tényezők ciklikus ingadozásaira vonatkozó következtetések elhamarkodott elfogadásának veszélyére utal. A pénzkínálat és a reálgazdaság egymásrautaltságát bonyolultabb, sok változót tartalmazó modellekkel, nemlineáris összefüggések alkalmazásával kell leírni.
A gazdasági rendszerek monetáris elemzésének elméleti koncepcióinak hosszú genezise tehát a pénz kvantitatív elméletének két ellentétes irányú – monetarizmus és keynesianizmus – átalakulásában fejeződött ki.
Hasonlítsuk össze a közös pontokat, alapvető különbségeket a pénz szerepére és a pénzkeresletet formáló tényezőkre vonatkozó kérdésekben.
1. Mind a keynesi elmélet, mind a monetarizmus speciális egyenletekre alapozza elemzését. A keynesi elmélet a teljes kiadást és összetevőit hangsúlyozza, feltételezve, hogy a teljes kiadás megegyezik az eladott áruk összköltségével: C a + I p + X n + G \u003d GNP.
A monetarizmus alapvető egyenlete a csereegyenlet MV=PQ. A () egyenlet bal oldala a vásárlók által az előállított áruk mennyiségének beszerzésére fordított kiadások teljes összegét mutatja. A jobb oldal () a tőzsde eladóinak teljes bevételét mutatja. A monetarista megközelítés szerint az összköltés nem más, mint a pénzkínálat szorozva keringési sebességükkel. Ezért () a () monetarista megfelelője C a + I p + X n + G). Fel kell hívni a figyelmet a keynesi egyenlet bal oldala és a monetarista egyenlet bal oldala közötti technikai különbségre: az első a tervezett vagy várható költségeket, a második pedig a gazdálkodó szervezetek tényleges költségeit mutatja.
2. A keynesi egyenlet másodlagos szerepet szán a pénznek: a monetáris politika változása megváltoztatja a pénzkínálatot, a pénzkínálat változása pedig a kamatlábra, ezáltal a befektetés mértékére. A monetaristák a pénzkínálatot tekintik a termelés szintjét és az árakat meghatározó egyetlen legfontosabb tényezőnek. A pénzkínálat bővülése minden típusú eszköz iránt növeli a keresletet, valamint a jelenlegi kibocsátást.
3. E felfogások képviselőinek véleménye a pénzforgalom sebességének stabilitásának kérdésében alapvetően eltér egymástól. A pénzforgalom sebességét azonban, mint korábban említettük, soha nem tekintették állandónak (állandó értéknek). A monetaristák szemszögéből a pénz mozgási sebességét befolyásoló tényezők fokozatosan és kiszámíthatóan változnak. Ráadásul a pénz keringési sebessége nem változik kínálatuk függvényében. A keynesiánusok szerint a pénz sebessége változékony és kiszámíthatatlan: a kamatlábbal egyenes arányban, a pénzkínálattal pedig fordítottan változik.
1. neoklasszikus iskola. M. Friedman és elméleti megközelítései
Keynes „Általános foglalkoztatás-, kamat- és pénzelméletének” megjelenése korunk számos problémáját megoldani látszott – a munka rámutatott a makrogazdasági instabilitás és a gazdasági válságok okaira, a gazdasági növekedés fenntartásának megalapozott módjaira, a beruházások és a monetáris politika megfelelő megszervezésére. És még politikai értelemben is a keynesianizmus volt az a híd, amely megbízhatóan összekapcsolta a piacot és a szocialista gazdaságot a szabályozási folyamatokban a „többé-kevésbé állam” egyszerű elvével. A keynesianizmus tehát harmonikusan illeszkedik a konvergencia társadalmi-politikai doktrínájába, vagyis a piac és a szocialista rendszerek fokozatos konvergenciájának elméletébe.
Az ilyen megközelítések ideológiailag idegenek és elfogadhatatlanok voltak a „szabad piac” ortodox hívei számára a „gondviselés láthatatlan kezével”, amely automatikusan helyreállítja a gazdasági egyensúlyt és a társadalmi igazságosságot. A korai klasszikusok követői A. Smith, T. Malthus, J-B. Say személyében, majd ideológiai utódaik a 19. és 20. században. – K.Menger, O.Behm-Bawerk, A.Marshall, A.Pigou aktívan kritizálni kezdte a keynesiánusokat, miközben korszerűsített elméleti koncepciókat dolgozott ki, amelyek a neoklasszikus iskola általános elnevezését kapták.
A legnépszerűbb és elméletileg igazolt ma a chicagói közgazdasági iskola – az iskola monetarizmus. A második legfontosabb, szintén lendületet felkapó fogalom a kínálati közgazdaságtan (kínálati oldali gazdaságtan) doktrínája volt, amely szintén túlzás nélkül a neoklasszikus iskola egyik területéhez köthető. Maradjunk a monetarizmus rövid elemzésénél.
A neoklasszikus iskola elismert vezetőjének tartják Milton Friedman(1912-2006), közgazdasági Nobel-díj 1976-ban, a Chicagói Egyetem professzora. A bevándorlók családjából származó Friedman elismert tudós lett új hazájában, azzal a szilárd meggyőződéssel, hogy a szabad amerikai gazdaság a legjobb a világon, ahol mindenki kiteljesítheti magát a társadalmilag elfogadott "self made man" mottó szerint. ő készítette magát). Friedman egész életét a liberalizmus elveinek védelmének szentelte a gazdasági és politikai életben, írásait áthatja a totalitarizmus és az emberi jogok korlátozása iránti undor.
M. Friedman a National Bureau of Economic Research-nél dolgozva sokáig tanulmányozta az Egyesült Államok monetáris politikáját, és arra a következtetésre jutott, hogy a pénz a gazdasági rendszer kvintesszenciája; valójában csak ők számítanak. Innen a neve ennek a gazdasági iskolának – monetarizmus. A forgalomban lévő pénz mennyiségének szabályozásával a gazdálkodó szervezetek magatartásában lehet változást elérni.
Friedman okfejtését I. Fisher kvantitatív pénzelméletének alapállására alapozta, mely szerint a forgalomban lévő pénz mennyiségének változása arányos árváltozáshoz vezet;
MV = P Q,
ahol M a forgalomban lévő pénz mennyisége;
V a pénzforgalom sebessége;
P az átlagos árszint;
Q a gazdaságban keringő áruk és szolgáltatások mennyisége.
Úgy gondoljuk, hogy V és Q viszonylag állandó értékek, M és P pedig változók. Ha figyelembe vesszük a k = Q/V együtthatót, akkor felírhatjuk:
M =kP.
Az utolsó kifejezésből következik, hogy a forgalomban lévő pénz mennyisége és az átlagos árszínvonal egyenesen arányos egymással.
A Fisher-egyenletet bonyolítva további gazdasági változók – például a kötvények kamata, a részvények bevétele, az árszint változásának mértéke és néhány egyéb paraméter – beiktatásával Friedman levezette egyenleteit, amelyek jelentősen eltértek a keynesiánusok értelmezéseitől. .
Friedman szerint a nominális (azaz pénzben kifejezett) jövedelem változásának fő oka a forgalomban lévő pénz mennyiségének változása. Ráadásul a pénzmennyiség változása és a nominális jövedelem közötti kapcsolat egy bizonyos idő elteltével megnyilvánul lagom(azaz késés). Ha a pénzkínálat csökken, a kibocsátás 6-12 hónap után csökken, majd a tényleges és a potenciális kibocsátás közötti szakadék megjelenése után az árszínvonal csökken, általában további 6-12 hónap elteltével. Így a késleltetés értéke 1-2 év. Ugyanez a késés van a pénzösszeg változása és a banki kamat összege között. A pénzmennyiség növekedése ugyanakkor kezdetben csökkenti a kamatlábat, hiszen az „extra” pénz tulajdonosai kötvényvásárlással szoktak megszabadulni tőlük. Állandó kötvényszám mellett ára emelkedik, míg a banki kamat csökken. Az "extra" pénz egy részét más típusú értékpapírok, befektetési és fogyasztási cikkek vásárlására fordítják, ami serkenti az üzleti tevékenység növekedését.
Az 1-2 éves alkalmazkodási időszak alatt a piaci rendszer eléri a piacok dinamikus egyensúlyi állapotát. Az üzleti tevékenység növekszik, ami viszont az áruk tömegének növekedését okozza, ami felszívja a forgalomban lévő felesleges pénzt. A fenti okfejtésből az következik, hogy a gazdaság szabályozása a forgalomban lévő pénztömeg kezelésén alapul.
2. Monetáris és gazdaságpolitika Friedman szerint
Fisher mennyiségi egyenlete alapján a monetaristák a pénzsemlegesség elvét vezetik le: az áru- és pénzkínálat egyensúlya egyrészt nem hoz létre inflációt, másrészt nem korlátozza a gazdasági növekedést. Más szóval, a pénzkínálatnak a reál-GDP növekedésével azonos ütemben kell bővülnie. Aggodalomra semmi ok a pénzkínálat felgyorsult növekedésében sem. A kormány „mennyiségi lazítási” programokat alkalmazhat a gazdasági tevékenység ösztönzésére.
A forgalomban lévő pénz a bankjegyek állami kibocsátásával, a készpénz nélküli pénzeszközökkel, valamint a bankok által az aktuális kamatozású hitelre történő pénzkibocsátással jön létre. Ráadásul a bankrendszer kétféle hitelfelvevőnek bocsát ki pénzt: az államnak és a magánszektornak.
A közszféra pénzigénye vezethet új pénz keletkezéséhez, de nem is. Ha az állam a költségvetési hiány fedezésére adóemelésekhez folyamodik, akkor nem keletkezik pénz. Ha kölcsönt vesz fel, akkor új pénz jelenik meg.
Az új pénz megjelenésének folyamatát a következő példa magyarázza meg (ezt a folyamatot ún banki szorzó). Tegyük fel, hogy 1000 dollár letétet helyeztek el a bankba. Tegyük fel, hogy a jegybank kötelező tartalékráta 20%. A bank természetesen nem tárol pénzt, hanem igyekszik kölcsönadni vállalkozóknak, vagy bevételt termelő értékpapírokat vásárolni. Így 200 dollárt helyeznek el a kötelező tartalék számláján a Központi Bankban, és 800 dollárért értékpapírokat vásárolnak vagy hiteleket bocsátanak ki. Ez a 800 dollár viszont más bankokhoz kerül, amelyeket másodlagos bankoknak nevezünk. A pénz 20%-át 800 dollártól (azaz 160 dollártól) kötelező tartalék formájában utalják át, a többit pedig kereskedelmi célokra használják fel. A folyamat tehát addig tart, amíg a 25. körben a teljes összeget több banki lépésben fel nem oldják:
1000 + 800 + 640 + ... = 5000 USD,
azok. a kapott érték banki szorzónak tekinthető, amely egyenlő lesz
M b \u003d 1 / (1 -m) ,
ahol m a kötelező tartalékrátától függő érték; m = n-1; n a redundanciatényező. 20%-os kötelező tartalékráta mellett (n = 0,2) a banki szorzó egyenlő lesz
M b \u003d 1 / (1 - 0,8) \u003d 5.
A pénzteremtéshez vezető második tényező a magánszektor hitelfelvétele. A nemzeti valuta külföldire való átváltása is döntően befolyásolja a forgalomban lévő pénz mennyiségét.
Fizetési egyenleg. A fizetési mérleg szabályozásának módjai általában három intézkedéscsoportba sorolhatók:
A fizetési mérleg krónikus hiányának (azaz az import többlete az exportnál, és ennek következtében a deviza kiáramlása külföldre) okai általában a nemzetgazdaság általános eredménytelenségében és a gyenge versenyképességben rejlenek. gyártott termékek a világpiacon. A fizetési mérleg szabályozásának legkevésbé hatékony intézkedése a külgazdasági tranzakciók feletti közvetlen ellenőrzés megteremtése. Ebben az esetben a gazdasági elmaradottság megmarad, a fizetési mérleg átmeneti javulását kizárólag korlátozó intézkedésekkel érik el.
A monetaristák szerint a fizetési mérleg hiánya azt jelzi, hogy a nemzeti vállalkozások versenyképtelen termékeket állítanak elő, és a gazdaság túl sok importterméket fogyaszt. Ennek megakadályozása érdekében a forgalomban lévő pénzmennyiség szigorú ellenőrzésére van szükség. A forgalomban lévő pénz mennyiségének csökkentésével az állam eléri, hogy a gazdaság alanyai szelektívebben és gazdaságosabban kezdjenek el pénzt költeni. Ilyen körülmények között az alacsony versenyképességű termékekre gyakorlatilag nincs kereslet, az ezeket előállító vállalkozásokat bezárják vagy modernizálják. Ez a folyamat bizonyos idő elteltével a gazdaság fellendüléséhez és az export növekedéséhez vezet. A gazdaság és a külgazdasági kapcsolatok összhatékonysága jelentősen nő a nemzeti termékek versenyképességének növekedése miatt. Így a gazdasági rendszer "megtisztul" a veszteséges iparágaktól, a fizetési mérleg hiánya pedig magától megszűnik.
A fizetési mérleg deregulációja segíti a gazdaságot abban, hogy önmagában megszabaduljon a forgalomban lévő többletpénztől. Kedvező tényező a lebegő árfolyam bevezetése. Az árfolyam kialakítása a gazdasági rendszer olyan elemein alapul, mint az árszint, a bérek, a munka termelékenysége és a foglalkoztatás. Piacgazdaságban ezeknek a paramétereknek az értéke nem állandó. Ennek eredményeként a rögzített árfolyam elkerülhetetlen eltérései a valós árfolyamtól fizetési mérleg bonyodalmakhoz vezetnek, ami arra kényszeríti a kormányt, hogy közvetlen ellenőrzést gyakoroljon a külgazdasági műveletek felett, ami Friedman szerint a piacgazdaság átalakulásához vezet. tekintélyelvűvé.
adókat. M. Friedman aktívan ellenzi azokat a kormányzati intézkedéseket, amelyek a jövedelmek progresszív adózással történő újraelosztását célozzák. Ezek az intézkedések elriasztják az embereket a magas adózású foglalkozásoktól, amelyek jellemzően jelentős kockázattal és pénzügyi kényelmetlenséggel járnak. Ezek az intézkedések ugyanakkor arra kényszerítik az embereket, hogy az adócsökkentés érdekében különféle kiskapukat keressenek a jogszabályokban. Ennek eredményeként a tényleges adókulcsok lényegesen alacsonyabbak a nominálisnál, és az adóteher elosztása önkényessé és egyenlőtlenné válik. Az azonos gazdasági helyzetű egyének jövedelmük forrásától és az adóelkerülési lehetőségeiktől függően jelentősen eltérő adót fizetnek. Friedman megjegyzi, hogy nem találja indokoltnak a kizárólag a jövedelem újraelosztása céljából bevezetett progresszív adózási rendszert. Friedman szerint ez az erőszak tipikus esete annak érdekében, hogy valakitől elvegyenek és másoknak adják, ami egyenesen ellentmond az egyéni szabadságnak.
Monopóliumok. Friedman háromféle monopóliumot azonosít:
Friedman három fő tényezőt azonosít, amelyek a monopóliumok kialakulásához vezetnek.
Ezek közül az első egyesíti a műszaki szempontokat (például egy kisvárosban célszerű csak egy vízellátó rendszert kialakítani). Ebben az esetben a technikai monopólium problémájára nincs kielégítő megoldás. Három lehetőség közül lehet választani: magán- és szabályozatlan monopólium; az állam által szabályozott magánmonopólium; és a kormány által ellenőrzött monopólium. Friedman úgy véli, hogy a kisebbik rossz egy szabályozatlan magánmonopólium. Ez a következtetés azon a feltevésen alapul, hogy éppen egy ilyen monopóliumot, más típusú monopóliumoktól eltérően, alááshatják a gazdaság dinamikus változásai.
A monopóliumok második forrásának Friedman közvetlen és közvetett kormányzati támogatásnak nevezi. Ilyen támogatás például az adókedvezmények, a támogatások és a kizárólagos jogok. A kormányzati támogatás véleménye szerint a tőke nem hatékony felhasználásához vezet.
A magánjogi összejátszást a monopóliumképzés harmadik forrásának tekintik. összejátszó magánszemély kartellek instabilok és rövid életűek, ha nem kapnak állami támogatást. A kartell tagjainak érdekei között szükségszerűen felmerülő ellentmondás következtében mindig van valamiféle hitehagyás, és a kartell felbomlik.
A monopólium jelenségeinek leküzdése érdekében a kormánynak Friedman szerint számos intézkedésről kell döntenie a vállalkozói vagy szakszervezeti monopólium állami támogatásának megszüntetésére. Mindkettőre a trösztellenes törvényeknek kell vonatkozniuk.
Infláció. A monetarista elméletben különleges helyet foglal el az infláció elleni küzdelem problémája. Friedman szerint az infláció a monetáris rend jelensége, és az ellene való küzdelem csak a pénzforgalom szférájában lehetséges. Összefüggés van a pénzkereslet és a forgalomban lévő pénz mennyisége között. Abban az esetben, ha a pénz mennyisége meghaladja a keresletet, egyensúlyhiány áll fenn. A magántulajdonos arra törekszik, hogy csökkentse pénzeszközeit. Ez a vágy azonban csak akkor valósítható meg, ha a másik tulajdonos beleegyezik a megvásárlásába. Sokkal többen akarnak megszabadulni a pénztől, mint a vásárlók. A bevételek és kiadások általános szintje emelkedik, az árak a készpénz reálértékén emelkednek.
A monetaristák szerint inflációról akkor beszélünk, ha a pénz mennyiségének növekedési üteme meghaladja a gazdaság növekedési ütemét. A lakosság a kezdeti időszakban nem számít hosszú távú áremelkedésre, és minden drágulást átmenetinek tekint. A gazdaság alanyai továbbra is a megszokott szinten tartják a szükségleteik fenntartásához szükséges készpénz mennyiséget. Ha azonban az árak tovább emelkednek, akkor a lakosság további áremelkedésekre számít. Ahogy a pénz vásárlóereje csökken, az eszközök tárolásának költséges módja lesz, és az emberek megpróbálják csökkenteni a kezükben lévő készpénz mennyiségét. Ez növeli az árakat, a béreket és a nominális jövedelmeket. Ennek eredményeként a reálpénz egyenlege tovább csökken. Ebben a szakaszban az árak gyorsabban emelkednek, mint a pénz mennyisége. Ha a pénzkínálat növekedési üteme stabilizálódik, akkor az árak növekedési üteme is stabilizálódik. Ugyanakkor az általános árszint emelkedése eltérő összefüggést mutathat a pénzmennyiség növekedésével. Mérsékelt infláció mellett az árak és a pénzkínálat általában azonos ütemben nő. Magas infláció esetén az árak többszöröse gyorsabban emelkednek, mint a pénzforgalom, ami a reáljövedelem csökkenéséhez vezet.
Az infláció mechanizmusának ezen magyarázata alapján Friedman számos eszközt kínál az infláció befolyásolására. Mindenekelőtt csökkenteni kell a forgalomban lévő pénz mennyiségét. Ugyanakkor a konkrét lépések a körülményektől függően nagyon eltérőek lehetnek: az értékpapírok számának növelése, a fizetési mérleg deregulációja, az állami kiadások csökkentése stb.
Ahogy a gazdasági egységek alkalmazkodnak az új feltételekhez, az inflációt csökkentő erők önmagukban lépnek életbe (a piaci erők segítik a pénzkínálat és az áruk mennyiségének kiegyenlítését).
Mindez a termelési volumen csökkenéséhez, majd az árnövekedés ütemének csökkenéséhez kell, hogy vezessen. Eljön a gazdasági egyensúly állapota, ami a gazdasági növekedés beindulásának előfeltétele.
A Phillips-görbe kritikája. A görbe először 1958-ban jelent meg, amikor Alban Phillips angol közgazdász empirikusan levezette a kapcsolatot a bérek éves százalékos változása és a munkanélküliek teljes munkaerőn belüli aránya között 1861 és 1913 között Angliában. A Phillips-görbe elemzésének fő következtetése az, hogy az árstabilitás és a teljes foglalkoztatottság összeférhetetlen, egymásnak ellentmondó célok; a munkanélküliség csökkenése csak az infláció növekedésével érhető el, az infláció csökkenése pedig a munkanélküliek számának növekedésével jár.
A keynesiánusok azzal érveltek, hogy mindig van egy ésszerű kompromisszum az infláció és a munkanélküliség választása között, ami nagyobb lehetőséget ad a kormánynak arra, hogy elfogadható politikai irányvonalat válasszon (például az 1. ábra P 3 és U 3 pontja).
A munkanélküliség kezdeti szintje feleljen meg az árak növekedési ütemének Р 1 . Tételezzük fel azt is, hogy ezt a munkanélküliségi rátát az ország kormánya túl magasnak tartja. Ennek csökkentésére a keynesi előírás szerint számos monetáris és költségvetési intézkedést kell végrehajtani a kereslet élénkítése érdekében. Ennek eredményeként nő a termelés, és új munkahelyek jönnek létre. A munkanélküliségi ráta U 2 -re csökken, ugyanakkor az infláció felerősödik - az árnövekedés üteme P 2 -re emelkedik. Az infláció eszkalációja és a pénz leértékelődése riadalmat kelthet a pénzügyi-gazdasági körökben, és ez arra készteti a kormányt, hogy hitelkorlátozások, költségvetési megszorítások stb. Az árak P 3 -ra csökkennek, ugyanakkor a magas foglalkoztatást fel kell áldozni, és a munkanélküliség U 3 -ra emelkedik.
A Phillips-görbe keynesi értelmezésének legsúlyosabb kritikusai közé tartozik M. Friedman, aki "A monetáris politika szerepe" című cikkében tagadja az infláció és a munkanélküliség közötti állandó kompromisszumot. Friedman különösen a keynesi doktrína legfontosabb elemét utasítja el - a "kényszer" munkanélküliség elméletét, amely szervesen következik a kapitalizmusban rejlő hatékony kereslet hiányából. A monetaristák a termelés és a foglalkoztatás maximális szintjét automatikusan biztosító rendszer értelmezése alapján úgy vélik, hogy a munkanélküliség önkéntes természetű, az emberek szabad választásának eredménye. Azzal érvelnek, hogy ha az elbocsátottak szakmát, lakóhelyet változtatnak, vagy alacsonyabb bérezésben állapodnak meg, akkor munkát találnának. Itt egy tipikusan neoklasszikus megközelítést látunk.
3.Monetarizmus és modern gazdasági gyakorlat
Az 1970-es években a piacgazdasággal rendelkező fejlett országokban fokozatosan elmozdultak a keynesi gazdasági szabályozási módszerektől a monetarizmus felé. A strukturális, ciklikus és energetikai válságok összefonódása számos olyan problémához vezetett, amelyekre a keynesi elmélet nem tudott választ adni. Az állami szabályozás megerősítését célzó hagyományos intézkedések nem hoztak pozitív hatást.
Az állami szociális programok hozzájárultak egy paradox munkaerő-piaci helyzet kialakulásához, amelyben a munkanélküli segély összege megközelítette a minimálbért. A munkanélküliség teljes felszámolására tett kísérletek a szociális programok indokolatlan bővítéséhez vezettek az állami költségvetés terhére. A magas adókulcsok pedig hátráltatták a vállalkozói tevékenységet, és a beruházások csökkenéséhez vezettek.
Friedman közgazdasági elméletének következtetései szerint az a dinamikus egyensúly, amelyben a nyugati országok gazdaságai a háború utáni időszakban voltak, a devizaügyletek korlátozásának feloldása, valamint az olaj és a kőolaj árának emelkedése következtében megbomlott. Az energiaválság következtében bekövetkezett üzemanyagárak emelkedése a beszerzési költségek növekedéséhez, és ezzel egyidejűleg az olajexportból származó hatalmas pénz beáramlásához vezetett. országok, amelyek nem fektették be őket a gazdaságukba.
Az összes készpénzkiadás és bevétel növekedése magasabb árakhoz vezetett. A kényszerűen megkezdett strukturális alkalmazkodás, amely hosszú időn keresztül nulla gazdasági növekedési ütemet biztosított, vezetett a jelenség kialakulásához. stagfláció(azaz infláció stagnáló gazdaság mellett).
A stagfláció pedig a munkanélküliség növekedéséhez vezetett (a dolgozó népesség 12%-áig). A szociális programok megvalósítása jelentős állami pénzügyi forrásokat igényelt, amit az államadósság növekedésével, részben új kibocsátással igyekeztek elérni. A helyzetet súlyosbította, hogy a vállalkozások tömege nem állt készen a folyamatosan magas infláció melletti munkavégzésre, és ennek megfelelően növekvő költségvetési előirányzatokat igényelt. Finanszírozásuk megszűnése ugyanakkor a munkanélküliségi probléma súlyosbodását jelentette.
A jelenlegi helyzetben a forgalomban lévő pénz mennyiségének növekedése a gazdasági növekedés ösztönzésére az amúgy is kontrollálatlan infláció növekedését jelentené. Ezért a válságból szakaszosan kellett kikerülni, kezdve egy kemény pénzügyi politikával. A kezdeti válságellenes intézkedés a forgalomban lévő pénz mennyiségének csökkentése és a vállalkozások hatékonyságának növelése volt azáltal, hogy lehetőség szerint megvonják őket az állami támogatástól.
Az Egyesült Államokban 1979 óta próbálkoztak a monetarizmus és a kínálati közgazdaságtan receptjeivel, amelyek a Reaganomics néven ismert gazdaságpolitikában testesültek meg. A vállalkozások jövedelmét terhelő adókulcsok meredek csökkenése, a szociális programok és az egyéb állami kiadások visszafogása csökkentette a bevételek központosított újraelosztását. A Friedman-modell szerint 1980-ban kezdődő gazdasági recessziót 1982 végén fellendülés váltotta fel.
Különböző eredményeket hoztak azok a kísérletek, amelyek a monetarizmus elméletének következtetéseit az átmeneti posztszocialista gazdaságokra alkalmazták. Így a L. Balcerowicz által Lengyelországban végzett "sokkterápia" összességében pozitív eredményeket hozott (a gazdasági reformok idején azonban Lengyelországban a munkanélküliségi ráta elérte a 18-19%-ot). A nem teljesen sikeres A. Pinochet tábornok chilei monetarizmus mintájára történő gazdasági átalakulásaként ismerhető fel.
Ami Oroszországot illeti, E. Gaidar kísérlete, hogy a monetáris politika elveit a gazdasági kapcsolatok megreformálására használja, erős politikai ellenállásba ütközött. Emellett meg kell jegyezni, hogy Oroszország posztszocialista gazdaságában a piaci intézmények szinte teljesen hiányoztak, a gazdaság monopolizálása és militarizálása totálissá vált, az állami gondoskodáshoz szokott lakosságból pedig hiányzott a piaclélektan. Hangsúlyozni kell azt is, hogy az átmeneti gazdaságokban a válság rendszerjelleget ölt; Egy sor tényező összefügg egymással – politikai, gazdasági, társadalmi.
A monetarizmus világgyakorlati használatáról szólva lehetetlen egyértelműen értékelni használatának hatékonyságát. Sok állam van, amely maximálisan liberalizálta gazdaságpolitikáját, és sok nehézségbe ütközött az út során. Nyilvánvaló, hogy igaz Friedman azon megállapítása, hogy a szabad vállalkozás elve szükséges, de távolról sem elégséges feltétele a gazdasági fejlődésnek.
4. Piacrendszer és államrendszer Friedman szerint
A politikai nézetek szerint Friedman a szabad vállalkozás eszméjének híve, joggal hiszi, hogy közvetlen kapcsolat van a gazdasági szabadság és az egyéni szabadság között. Ezért ellenzi az állami beavatkozást a gazdaságba, hiszen a piac önszabályozó entitás, amelynek normális működését bármilyen külső hatás megzavarja. Friedman politikai rendszerről alkotott nézeteivel megismerkedhet Kapitalizmus és szabadság, Szabadság, egyenlőség és egyenlőség című könyveinek elolvasásával.
A Chicago School képviselői szerint nem szabad megengedni, hogy az állam jólétet teremtsen, szabályozza a termelési mennyiségeket, a foglalkoztatást és az árakat. Álláspontjuk szerint el kell hagyni a mezőgazdasági termékek árának fenntartását, el kell törölni az export-import kvótákat és vámokat, a bérleti díjak mértéke feletti kormányzati ellenőrzést, el kell törölni a törvényileg megállapított minimálbér- és felső árhatárokat, el kell hagyni a törvényi szabályozást. a gazdasági tevékenység bármely területe, a rádió és a televízió bármiféle ellenőrzése, az öregségi nyugdíj biztosítására szolgáló kötelező biztosítás eltörlése, a munkavégzés bármely fajtájának engedélyezése, az állami lakásépítés leállítása, az általános hadkötelezettség békeidőben történő feladása.
Így az állam gazdasági tevékenységi körét a forgalomban lévő pénz mennyiségének szabályozására, a monopóliumok, az egyéni piaci tökéletlenségek elleni küzdelemre, vagy a gyermekekkel és a társadalom hozzá nem értő tagjaival kapcsolatos szociális segélyezésre kell korlátozni.
V. Galkin "Közgazdaságtan" című e-könyve 50 rubelért. tud venni .
A fejezet anyagának tanulmányozása eredményeként a hallgató:
tud
képesnek lenni
Határozza meg a pénz kvantitatív elméletének ezen változatának gyakorlati jelentőségét;
saját
A pénzmennyiség más közgazdasági m és m mutatóval való kapcsolatának meghatározásának formái és.
A monetarizmus olyan elvek összessége, amelyek a pénznek a gazdaság működésére gyakorolt hatását jellemzik. Ez az elmélet azt hirdeti, hogy fenn kell tartani az egyensúlyt a gazdaság működéséhez szükséges pénzmennyiség és az áruk és szolgáltatások előállítása között. A monetarizmus nagy figyelmet fordít az inflációra, és ezt a pénzkínálat túlzott növekedésével magyarázza.
A monetarizmus gyökere a pénz mennyiségelméleteés mindenekelőtt Irving Fisher amerikai neoklasszikus közgazdász és a cambridge-i iskola képviselőjének tanulmányaiban. Arthur Pigou(a csereegyenletével MV = pQ, ahol M a pénz mennyisége, V- sebességük, R a súlyozott átlagos árszint, K- az összes áru mennyisége). Közös következtetésük az volt, hogy az árszínvonal a pénz mennyiségétől függ (bár figyelembe kell venni, hogy Fischer a tranzakciók során a forgalomra, Pigou pedig a végső bevétel forgalmára támaszkodik).
A mennyiségelmélet modern változata - a monetarizmus azonban az 50-es években jelent meg. XX. század, amikor az iskola képviselőinek munkái jelentek meg az élen Milton Friedman (Milton Friedman, 1912–2006), akik a mennyiségelméletet a pénzkereslet elméleteként határozták meg. Sőt, Keynes-szel ellentétben Friedman úgy vélte, hogy a kamat kevés hatással van a pénzkeresletre.
A cikk M. Friedman "A pénz mennyiségi elmélete: új verzió"(1956) a Chicagói Egyetem gyűjteményében és a Chicago School egyik neves közgazdászával közösen Schwartz Anna (Anna Schwartz, 1915–2012) monumentális alkotás "Az Egyesült Államok monetáris története 1867–1960"(1963). Az utolsó munkában a szerzők azzal érveltek, hogy a pénzkínálat növekedési ütemének változása megelőzi a konjunktúra ciklikus változását. Ennek eredményeként arra a következtetésre jutottak, hogy a pénz mennyisége jelentős, a gazdaság fejlődését befolyásoló tényező. Mivel az időeltolódások nem állandóak, a monetáris politikának fenn kell tartania a pénzkínálat stabil növekedési ütemét, amely összhangban van a hosszú távú gazdasági növekedéssel.
A monetarista nézetek azon az elképzelésen alapulnak fenntarthatóÉs egyensúlyi a gazdaság fejlesztése, amelyet egy önszabályozó piaci mechanizmus biztosít. A gazdaság elsődleges veszélyét a pénzkínálat éles ingadozásában és a pénz leértékelődésében látják, ami a helyzet destabilizálásához vezet, hiszen a verseny és a piaci árazás segítségével az egyensúly felé való elmozdulás természetes folyamata megszakad.
Ugyanakkor a monetáris tényező a monetarista értelmezésben gyakorlatilag függetlenként működik a gazdaság más területein zajló folyamatoktól. A monetaristák elsősorban az államot okolják a gazdasági instabilitás időszakainak beköszöntéért: a gazdaságba való beavatkozással megzavarja a piaci mechanizmus normális működését. Ebben a vonatkozásban a keynesi szabályozási módszereket kritizálják, és indokolt, hogy felhagyjanak velük. Ezen álláspont alátámasztására felhívják a figyelmet a költségvetési és adószabályozás elégtelenségére, a kormányzati intézkedések hatásának elérésében tapasztalható késések (késések) meglétére, valamint a források eltérítésére a gazdaság magánszektorától.
Fontos emlékezni!
Valójában a monetarista elmélet szerint a szabályozás egyetlen eszköze az a pénzkínálat növekedésének ellenőrzése, amely a pénz mennyiségelméletének sajátos értelmezéséhez kapcsolódik.
A monetarista koncepció azt feltételezi, hogy a pénz mennyisége nemcsak az árszínvonalat, hanem rövid távon a GNP mennyiségét és a pénz forgási sebességét is befolyásolja. Ugyanakkor a pénzkínálat változásának hosszú távon nincs hatása a reál-GDP értékére. Ebben a monetarizmus továbbra is hű marad a klasszikus hagyományokhoz.
Indokolni próbál a mennyiségi elmélet új változata, keretein belül figyelembe vett pénzkeresletre kiemelt figyelmet fordítanak a monetaristák portfólió megközelítés. Ugyanakkor arra a következtetésre jutnak, hogy a pénzkeresleti függvény kivételesen stabil, i.e. a pénzkínálat és a jövedelem aránya nagyon kevéssé változik. Mivel a pénzkereslet stabil, a pénzkínálat, vagyis a pénzkínálat nagysága válik meghatározóvá, amely a bankrendszertől és az állami monetáris politikától függ.
A pénzmennyiségelmélet monetarista változatának főbb rendelkezései a következő pontokban foglalható össze:
ahol Úr- valós készpénzállomány; nál nél- reáljövedelem; autó - a névleges jövedelem mértéke, de a kötvények; újra - a részvények névleges bevételének mértéke; p* – az árváltozás mértéke; W- fizikai vagyonból származó jövedelem; És- a pénzkeresletet befolyásoló egyéb tényezők;
