الاقتصاد هو العلم الذي يميز العلاقات المالية في المجتمع. رأس المال هو أحد المفاهيم الأساسية في النظرية الاقتصادية. تفسر الاتجاهات والمدارس الاقتصادية المختلفة هذا المصطلح بطريقتها الخاصة. في هذه المقالة ، سنقدم تعريفًا عامًا لماهية رأس المال ، والأشكال التي يتخذها وكيف يتم استخدامه عمليًا.
يحتوي رأس المال على تدرج وتفسير مختلفين ، والذي يتضمن التصنيف كنوع من أنواع معينة من الصناديق المشاركة في إنتاج السلع. بادئ ذي بدء ، يمكن أن يكون رأس المال ثابتًا أو متداولًا. اعتمادًا على الوظائف التي يشارك فيها رأس المال ، يتم تقسيمها إلى:
إذا أخذنا رأس المال كمورد اقتصادي ، فيمكن أن يكون حقيقيًا وماليًا. لفهم كل هذه التصنيفات ، دعنا نحدد هذا المصطلح.
رأس المال هو مجموع كل الأموال التي يجب على رائد الأعمال تكوينها بهدف بيعه وتحقيق ربح. يمكن أن تكون هذه الأموال عبارة عن مباني وهياكل ، وأجهزة تقنية ، وأدوات آلية ، وعمالة فكرية وبدنية ، وأموال وأوراق مالية.
يشمل الاستثمار الرأسمالي الحقيقي رأس المال الصناعي والتجاري الذي يشارك في إنشاء السلع والخدمات. هذه موارد مادية وعمل فكري بدون تعبير نقدي. رأس المال الحقيقي هو جميع المباني والآلات والمعدات القابلة للتطبيق في الإنتاج.
يتكون رأس المال الحقيقي من الأصول الثابتة والأصول المتداولة. يتم التعبير عنها أيضًا في شكل مفلس. في الوقت نفسه ، الأصول الثابتة هي تلك الأصول المادية للشركة التي شاركت في سلسلة إنشاء منتج أو خدمة لأكثر من عام على الأقل.
على سبيل المثال ، تعتبر ورشة العمل التي يتم فيها تصنيع منتج ما أحد الأصول الثابتة. وأيضًا الآلات والمعدات ومباني المكاتب ومنازل التغيير والمقصف - كل ما يضمن عملية الإنتاج ويستمر لفترة طويلة.
من ناحية أخرى ، تتكون الرسملة الحقيقية من رأس المال العامل. يتم تطبيقها في سلسلة محددة من إنشاء المنتجات ، وبعد ذلك تعتبر مستنفدة. وتشمل هذه: المواد والمكونات والمواد الخام.
على سبيل المثال ، فإن الألواح التي تستخدمها الشركة لصنع الأثاث ستكون رأس مال عامل. تم استخدامها لوحدة من البضائع ، وبعد ذلك تعتبر مستنفدة. لإنشاء دفعة جديدة ، تحتاج إلى طلب مستهلكات جديدة.
في المحاسبة ، من المعتاد اعتبار جميع الأصول التي تمتلكها المؤسسة كرأسمال. النقد هو أصل غير مشروط بدرجات متفاوتة من السيولة. السيولة هي السرعة التي يمكنك من خلالها بيع أموالك.
يشمل رأس المال المالي:
يمكن أن يجلب رأس المال المالي ربحًا في شكل فائدة عند إيداع الأموال في الودائع المصرفية ، وكذلك يخضع لزيادة قيمة الأوراق المالية. لا يشارك رأس المال المالي في تكوين رأس المال الحقيقي ، وإلا يطلق عليه رأس المال النقدي.
الهدف من الرسملة هو تحقيق ربح. الربح هو الفرق بين إيرادات الشركة وتكاليفها. وبالتالي ، فإن ضخ الأموال في رأس مال الشركة يتم فقط من أجل الحصول على المزيد من الأموال.
إذا لم نتحدث عن عمليات المضاربة في الأسهم أو الأسواق الأخرى ، فإن رأس المال الحقيقي هو الذي يمكن أن يجلب الربح. يستثمر الرأسمالي رأس المال النقدي في الأصول الثابتة والمتداولة ، ويجذب العمال المأجورين ، ويخلق منتجًا نهائيًا ، تشمل تكلفته سعر الأموال المستثمرة ونسبة المبيعات.
تدخل المنتجات النهائية السوق الحرة ، ويصبح كل من شارك في تشكيل المنتج ، بما في ذلك الموظفون والموردون وغيرهم ، مشترين. نظرًا لأن التكلفة لكل وحدة إنتاج تم تضمينها في التكلفة ، مع مراعاة تكلفة العمالة ، فإن الرأسمالي فقط هو الذي يتلقى الربح النهائي.
بعد كل شيء ، يصبح العامل الذي أعد المنتج في النهاية هو المستهلك لهذا المنتج ، ويتنازل عن كل الأموال التي كسبها. في ظل هذه الظروف ، يتم إعادة توزيع الأموال لصالح الرأسمالي فقط.
الأمر الذي يؤدي في النهاية إلى أزمة لا مفر منها ، لحظة يكون فيها منتج في السوق ، ولكن لا يوجد من يشتريه ، لأن الأموال في أيدي أصحاب الشركات. يجب أن تعمل الدولة كجهة تنظيمية ، تضمن توزيع الأموال بين المشاركين في السوق من خلال النظام الضريبي.
لكن النظام يعمل بطريقة يتم فيها الضغط على قوانين الدولة لصالح الرأسماليين ، لأنهم بطريقة ما يصبحون مشاركين في الإجراءات التشريعية ، يضغطون من أجل مصالح إنتاجهم.
لذلك ، فإن الطريقة الوحيدة للحفاظ على تكافؤ السوق هي التضخم. التضخم هو انخفاض قيمة المال من خلال انبعاث أموال إضافية.وهكذا ، من خلال إصدار أموال إضافية ، يقلل المشرفون من تكلفتهم ، مما يقلل في النهاية من القوة الشرائية للمستهلكين ، ولكنه يقلل إلى حد كبير من قيمة أموال الرأسمالي.
ولكن حتى في هذه الظروف ، ونتيجة لذلك ، تحدث أزمة حتمية في شكل استحالة عمل مثل هذا النظام. اقترح ماركس إلغاء فكرة الأعمال التجارية الخاصة عن طريق نقل الإنتاج إلى مجموعة.
في مثل هذه الظروف ، سيتم توزيع الأرباح المستلمة بالتساوي بين جميع المشاركين في السوق ، والتي ستكفل الدولة السيطرة عليها. سمي هذا المفهوم الاقتصادي فيما بعد بالاشتراكية ، ولا يزال ماركس رأس المال واردًا في العديد من الكتب المدرسية الاقتصادية.
في الوضع الاقتصادي الحالي ، هناك مزيج من الأعمال الرأسمالية الخاصة والمشاريع الاقتصادية الوطنية. تعمل الدولة كمستثمر ، حيث تشتري حصة مسيطرة في الشركات المؤسسة في قطاعات معينة من الاقتصاد.
كما لوحظت أشكال مختلفة من الملكية. وهكذا ، تتعايش الشركات الخاصة مع الأشكال الجماعية والمنظمات الحكومية. تعمل الدولة ، من خلال تطوير الاقتصاد الوطني والسياسة الاجتماعية ، على تحفيز نمو قطاعات معينة ، وتقليل مستوى البطالة وفقدان القوة الشرائية.
1. رأس مال المنظمة (المؤسسة).
2. ممتلكات المنظمة (المؤسسة).
رأس المال المالي- مصدر أموال الشركة التي تم الحصول عليها من خلال الأدوات المالية (الأسهم والسندات والقروض طويلة الأجل) ، وكذلك من خلال التشغيل الفعال للشركة (في شكل أرباح محتجزة).
من خلال شكل المرفقات تتميز:
رأس المال الريادي (حقوق الملكية)هو رأس مال مستثمر في مؤسسات مختلفة من خلال استثمارات مباشرة أو استثمارات حافظة من أجل الحصول على أرباح وحقوق لإدارة المشروع.
الاستثمارات المباشرة:
الاستثمارات المستثمرة بشكل مباشر في إنتاج وتسويق المنتجات ؛
الاستثمارات التي تضمن حيازة حصة مسيطرة.
استثمارات المحفظة:
استثمارات في ضماناتتشكلت في شكل محفظة أوراق مالية.
الاستثمارات الصغيرة التي لا يمكن أن توفر لأصحابها السيطرة على المشروع.
رأس المال الائتماني (رأس المال المقترض) هو رأس المال النقدي المقدم على الائتمان بشروط السداد والإلحاح والدفع. على عكس ريادة الأعمال ، لا يتم استثمارها في مؤسسة ، ولكن يتم نقلها إلى رائد أعمال آخر (مستثمر) للاستخدام المؤقت لتلقي الفائدة. يعمل رأس المال الائتماني كسلعة ، وسعره هو الفائدة. القرض الذي يتم الحصول عليه بسعر فائدة منخفض هو "نقود رخيصة" ، وبسعر فائدة مرتفع هو "نقود باهظة الثمن". القرض المأخوذ لمدة تقل عن 14 يومًا هو "نقود قصيرة" ، ولمدة أقل من يوم (أي لعدة ساعات) - "أموال قصيرة جدًا".
رأس المال له ثمن. سعر أو تكلفة رأس المال هو متوسط السعر المرجح للأجزاء المكونة لرأس المال:
Ц = Цс * С + Цз * З + Цп * П \ 100 ،أين
ج- سعر رأس المال ، روبل ؛
سي اس- سعر رأس المال السهمي ، روبل ؛
مع -حصة رأس المال السهمي في المبلغ الإجمالي لرأس المال ،٪ ؛
Tsz- سعر رأس المال المقترض (روبل) ؛
ض- حصة رأس المال المقترض من المبلغ الإجمالي لرأس المال ،٪ ؛
CP -سعر رأس المال المجتذب ، روبل.
NS- حصة رأس المال المجتذب من المبلغ الإجمالي لرأس المال ،٪ ؛
سعر رأس المال يعني المبلغ الذي يتعين على المرء دفعه لتلقي هذا المبلغ من رأس المال.
سعر الأسهمهو مجموع توزيعات الأرباح على الأسهم لرأس المال أو مبلغ الربح المدفوع على الأسهم والتكاليف ذات الصلة.
سعر الديون الرأسمالية- هذا هو مقدار الفائدة المدفوعة للقرض (القرض) المستلم أو مقدار الفائدة على السندات المصدرة والتكاليف ذات الصلة.
رفع سعر رأس المالهي قيمة الذمم الدائنة. يمثل مبلغ الغرامات على الحسابات الدائنة التي لم يتم سدادها خلال فترة لا تتجاوز 3 أشهر بعد حدوثها أو خلال الفترة المحددة بموجب العقد (على سبيل المثال ، الأجور)
رأس المال المصرح به (احتياطي ، رأس مال مصرح به)- رأس المال المستثمر في الأصل. تعني قيمة الممتلكات التي ساهم بها الملاك أو المساهمون (المشاركون) في وقت إنشاء كيان اقتصادي (مساهمات المؤسسين ، تكلفة الأصول الثابتة ، الأصول غير الملموسة والأصول الأخرى) اللازمة لضمان أنشطته القانونية. رأس المال المصرح به عرضة للتغيير.
إضافي رأس المال- رأس المال الخاص بالمنظمة ، والذي تم تكوينه نتيجة لمساهمات إضافية من قبل مالكي الأموال الزائدة عن رأس المال المسجل المرخص به ، التغييرات في قيمة الأصول.
إضافي صندوق رأس المال)تتشكل على حساب جزء من أرباح المنظمة وتستخدم لتغطية الخسائر الناشئة نتيجة لظروف غير عادية ، ودفع أرباح الأسهم والدخل في حالة عدم كفاية الربح.
أرباح غير موزعة- جزء من ربح المنظمة يظل تحت تصرفها كمصدر للتمويل.
مخصصات للمصروفات المستقبليةيتم إنشاؤها من قبل المنظمات من أجل تضمين نفقات الفترة المشمولة بالتقرير بالتساوي تكاليف الدفع مقابل إجازات الموظفين ، ودفع المكافآت عن مدة الخدمة ، وإصلاح الأصول الثابتة.
تمويل الأغراض الخاصةكمصدر لتكوين الأصول يأتي من الخارج (الدولة والمنظمات الأخرى) يستخدم لتغطية التكاليف المرتبطة بالأنشطة المستهدفة.
أثار رأس المال- هذه هي التزامات (ديون) هذه المنظمة تجاه المنظمات والأفراد الآخرين. يُطلق على المنظمات والأشخاص الذين أقرضوا أصولًا لهذه المنظمة اسم الدائنين ، والالتزامات الناشئة فيما يتعلق باستلامها - حسابات قابلة للدفع.
رأس المال - جميع وسائل الإنتاج التي أنشأها الناس بهدف زيادة إنتاج السلع والخدمات. يشمل رأس المال الآلات والمباني والهياكل والمركبات والأدوات ومخزون المواد الخام والمنتجات شبه المصنعة وبراءات الاختراع والمعرفة وما إلى ذلك.
يتم إنشاء رأس المال من خلال المدخرات التي تزيد من فرص الاستهلاك في الفترات المستقبلية بسبب الانخفاض النسبي في الاستهلاك الحالي. في هذا الصدد ، يقارن الأفراد الذين يدخرون الاستهلاك الحالي مع المستقبل.
هناك نوعان من أشكال رأس المال:
تعبر تكلفة رأس المال لكل وحدة زمنية عن تكلفة الوحدة لرأس المال. يمثل إجمالي رأس المال المادي في وقت معين الأموال التي يتم تجديدها نتيجة للاستثمارات.
هناك نوعان من أشكال رأس المال المنتج:
يتم تمثيل رأس المال نفسه كأموال.
الأموال هي مقدار رأس المال في وقت معين. في أي وقت ، تمتلك الشركة كمية معينة من المعدات وأنواع أخرى من رأس المال. الغرض من تحليل رأس المال هو فهم كيفية إنشاء الأموال وتغييرها من خلال فحص تكاليف وفوائد توليد رأس مال جديد.
لإنشاء رأس مال جديد ، لا يلزم فقط أموال الشركة الخاصة ، ولكن أيضًا الأموال المقترضة ، والتي يتم فرض نسبة مئوية معينة على استخدامها.
فائدة القرض هي السعر المدفوع لأصحاب رأس المال لاستخدام أموالهم المقترضة خلال فترة محددة. يتم التعبير عن فائدة الإقراض من حيث معدل هذه الفائدة للسنة. لنفترض أن معدل الإقراض هو 5٪ في السنة. هذا يعني أنه سيتم دفع 5 كوبيل لأصحاب رأس المال. مقابل كل روبل أعطوا الآخرين الفرصة لاستخدامها لمدة عام واحد.
يتم تداول الأموال في أسواق مالية مختلفة. في سوق مالي شديد التنافسية ، لا يؤثر المقترضون الفرديون ولا المقرضون الأفراد على سعر الإقراض في السوق. إنهم يقبلون الأسعار الحالية لأن طلب كل مقترض فردي ليس سوى جزء صغير من إجمالي المعروض من رأس المال المقترض ، ولا يقدم كل مقرض سوى جزء صغير من إجمالي الطلب على رأس المال المقترض. يتم تحديد معدل الإقراض من خلال المعروض من الأموال المتراكمة والطلب على الأموال المقترضة من جميع المقترضين.
يؤثر معدل الإقراض على قرارات الاستثمار.
الاستثمار - عملية تجديد أو إضافة أموال رأس المال ؛ يمثل تدفق رأس المال الجديد في سنة معينة. في عملية الإنتاج ، الأصول الرأسمالية "مهترئة". يتم استخدام رأس المال العامل (مخزون المواد والمنتجات شبه المصنعة) وتقليله في عملية الإنتاج ، كما أن رأس المال الثابت (المباني والمعدات وما إلى ذلك) يتقادم جسديًا أو معنويًا ويجب استبداله. يُطلق على المعدل الذي يتم به تهالك رأس المال الثابت ماديًا الاستهلاك المادي.
من خلال زيادة الاستثمارات ، تخلق الشركات بالتالي المتطلبات الأساسية لزيادة الأرباح. عند الاستثمار ، تقرر الشركة ما إذا كانت الزيادة في الربح من الاستثمار ستكون أكبر من تكلفة تكاليف الإنتاج.
صافي الدخل من الاستثمارات ، معبرًا عنه كنسبة مئوية من كل وحدة نقدية مستثمرة إضافية ، يعني المعدل الهامشي لعائد الاستثمار (ص). يتم تحديده عن طريق طرح جميع التكاليف الهامشية المرتبطة بالاستثمارات ، باستثناء التكلفة الحدية بمعدل الفائدة على رأس المال ، ويعبر عن النتيجة كنسبة مئوية من جميع الأموال المستثمرة.
يُطلق على الفرق بين العائد الهامشي على الاستثمار r ومعدل الإقراض i صافي عائد الاستثمار الهامشي:
r - i = صافي عائد الاستثمار الهامشي.
طالما أن r لا تقل عن i ، فستحقق الشركة أرباحًا إضافية.
مستوى استثمارات معظمة الربح هو المستوى الذي يكون فيه عائدها الهامشي مساويًا لمعدل الفائدة على رأس المال. وبالتالي ، إذا كانت الشركة تستمد من الاستثمار معدل عائد هامشي (ص) أكبر من معدل الفائدة (1) الذي يمكن عنده منح رأس المال (أو إقراضه) ، فسوف تسدد الشركة القروض المقدمة لتمويل الاستثمار.
لقد درسنا الاستثمارات قصيرة الأجل ، فلننتقل الآن إلى الاستثمارات طويلة الأجل.
الاستثمارات في معظم الحالات طويلة الأجل. تختلف الاستثمارات الرأسمالية في الأفق بمرور الوقت.
العمر الإنتاجي لرأس المال الثابت (الأصول الثابتة ، الأصول الرأسمالية) هو عدد السنوات التي سيحققون خلالها أرباحًا للشركة أو يقللون من التكاليف. لحساب الربح من استثمار طويل الأجل لشركة ما ، من الضروري:
يتم حساب العائد الهامشي على الاستثمار باستخدام الصيغة:
حيث C هي التكلفة الحدية لاستثمارات رأس المال ؛ R1 هي المساهمة الهامشية للاستثمارات الرأسمالية إما في زيادة الأرباح أو في خفض تكاليف الإنتاج (أو كليهما) بحلول نهاية العام.
تُظهر الصيغة عائد الاستثمار بالنسبة المئوية (r) ، والذي سيوفر بحلول نهاية العام زيادة في قيمة C إلى R1 بالوحدات النقدية.
لتحديد ما إذا كان الاستثمار سيكون مربحًا ، يجب على الشركة مقارنة العائد الداخلي على الاستثمار مع معدل الفائدة في السوق على رأس المال. إذا كان المعدل الداخلي للعائد على الاستثمار (المعدل الهامشي لعائد الاستثمار) هو ، على سبيل المثال ، 30٪ ، ومعدل رأس المال السوقي 5٪ ، فإن صافي مردود هذه الشركة سيكون (30٪ - 5٪) = 25 ٪.
لتحديد معدل عائد الاستثمار الداخلي طويل الأجل ، يجب على الشركة ربط تكلفة الحصول على المعدات بصافي مساهمة المعدات في الربح على مدار عمرها الإنتاجي. يُفهم صافي المساهمة على أنه زيادة في الأرباح أو انخفاض في التكاليف التي تقل عن أي تكاليف تشغيل وإطفاء سنوية.
يميل معدل العائد الداخلي على الاستثمار إلى الانخفاض مع زيادة مقدار رأس المال المستثمر في سنة معينة ، في البداية تقوم الشركة بالاستثمار بأعلى معدل عائد ، في السنوات اللاحقة ، إلى جانب زيادة حجم رأس المال المستثمر. رأس المال المستثمر ، هناك اتجاه لتقليصه.
طلب السوق على الأموال المقترضة هو مجموع أحجام الأموال المقترضة التي يوجد طلب عليها من جميع المقترضين بسعر فائدة محتمل أو آخر. المقترضون هم شركات وأفراد وحكومات.
يعكس الطلب على الأموال المقترضة في كل صناعة انخفاض أسعار الإنتاج ، حيث تزيد جميع الشركات من إنتاج السلع.
في التين. يوضح الشكل 42.1 كيفية ظهور طلب السوق على الأموال المقترضة. يوضح الرسم البياني (أ) طلب الصناعة وطلب المستهلك وطلب الحكومة لصناديق الاستثمار. يوضح الرسم البياني (ب) طلب السوق ، وهو مجموع الأموال التي يوجد طلب عليها لجميع الأغراض بأي معدل فائدة على رأس المال.
أرز. 42.1. طلب السوق على صناديق الاستثمار
جي سي Bechkanov ، G.P. بيتشكانوفا
في هذه المقالة ، سنحلل معك مفهومًا مثل رأس المال ، وننظر أيضًا في أنواع رأس المال ونعطيها تعريفات.
على عكس الاعتقاد الخاطئ الشائع ، فإن رأس المال ليس فقط ، وليس الكثير من المال. يشير رأس المال إلى جميع وسائل الإنتاج التي يتم إنشاؤها بهدف زيادة إنتاج السلع والخدمات المختلفة. وبالتالي ، فإن رأس المال عبارة عن مجموعة من المباني والآلات والمركبات والهياكل ومخزون المواد الخام والأدوات وكذلك جميع أنواع الشهادات وبراءات الاختراع الخاصة بالاختراعات وما إلى ذلك - وما إلى ذلك ، أي كل ما هو مطلوب للزيادة إنتاج.
عادة ما يتم تمييز شكلين من أشكال رأس المال:
وعدد قليل من التعريفات.
تسمى تكاليف الوحدة لرأس المال تكاليفها لكل وحدة زمنية (ساعة ، يوم ، شهر ، سنة).
الأموال التي يتم تجديدها من خلال الاستثمارات تسمى إجمالي رأس المال المادي. الأموال هي مقدار رأس المال في وقت معين ، والاستثمارات هي عملية إضافة الأموال أو تجديدها.
أيضا ، رأس المال المنتج له شكلين رئيسيين - رأس المال الثابت ورأس المال العامل.
يسمى رأس المال المصرح به مبلغ الأموال التي تم استثمارها من قبل الملاك لبدء الأنشطة القانونية للمنظمة والتأكد من ذلك. يشمل رأس المال المصرح به ممتلكات الكيان القانوني والمبالغ المالية التي يتم بمساعدتها ضمان مصالح دائنيه.
يوجد اليوم في روسيا قيود على الحد الأدنى لرأس المال المصرح به للمنظمات من مختلف الأنواع. يتم التعبير عن هذه القيود إما من الناحية النقدية أو مرتبطة بالحد الأدنى للأجور - الحد الأدنى للأجور.
لذلك ، بالنسبة لشركة ذات مسؤولية محدودة (شركة ذات مسؤولية محدودة) ، فإن الحد الأدنى لرأس المال المصرح به هو 10000 روبل فقط ، وعلى سبيل المثال ، لشركة OJSC (شركة مساهمة مفتوحة) - بالفعل 1000 الحد الأدنى للأجور.
يتضمن رأس المال المصرح به كلاً من النقد والممتلكات ، والعديد من الأوراق المالية والقيم المادية التي لها قيمة نقدية.
يشير حقوق الملكية إلى قسم الميزانية العمومية. إنه يمثل المطالبة المتبقية من المشاركين (المؤسسين) للكيان القانوني الذي قاموا بإنشائه. يمكن أن تزيد وتنقص. يعتمد ذلك ، أولاً ، على أنشطة الشركة الخاصة ، وثانيًا ، على الاستثمارات الإضافية.
في حالة كونها JSC (شركة مساهمة) ، يسمى رأس المال السهمي رأس المال السهمي. إذا كانت منظمة غير ربحية ، فإن حقوق الملكية تسمى صافي الأصول ، وهو الفرق بين إجمالي الأصول وإجمالي المطلوبات.
رأس مال الأمومة (يُطلق عليه أيضًا رأس المال العائلي) هو أموال مخصصة من ميزانية الاتحاد الروسي للدعم المادي للمواطنين الكبار الذين لديهم طفلان أو أكثر. ومع ذلك ، لا يمكن الحصول على هذه الأموال في شكل مبلغ معين من المال ؛ يمكن إنفاقها على تحسين الظروف المعيشية للأسرة ، أو على توفير معاشات تقاعدية للآباء ، أو على تعليم الطفل.
