النفط اليوم ، 15 أغسطس ، في مراجعتنا للأسعار والأخبار من السوق العالمية وتوقعات الخبراء والمحللين الأكثر موثوقية.
بالأمس ، إلى أدنى مستوى في 3 أسابيع على خلفية الدولار الأمريكي القوي والعلامات المقلقة لانخفاض الطلب.
وانخفضت العقود الآجلة لشهر سبتمبر للخام الخفيف الحلو في بورصة نيويورك التجارية 1.23 دولار أو 2.5٪ إلى 47.59 دولار للبرميل. وهبط خام برنت 1.37 دولار أو 2.6 بالمئة إلى 50.73 دولار للبرميل.
قال محللون إن بيانات يوليو التي تظهر انخفاض الطلب على النفط الخام من الصين ضغطت على السوق يوم الاثنين. حرف ساكن جوتمان للطاقة، كان الطلب على المنتجات المكررة من الصين في يوليو عند أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2016.
وقال محللون إن ارتفاع الدولار وضع ضغوطا على أسعار النفط. وارتفع مؤشر الدولار وول ستريت جورنال 0.3 بالمئة إلى 86.25 يوم الاثنين.
يقول محللون في الأسابيع الأخيرة الداو جونز، الأسعار ثابتة في نطاق ، حيث يدرس المستثمرون مؤشرات العرض والطلب لفهم مدى قرب السوق العالمية من إعادة التوازن. انخفضت مخزونات النفط الأمريكية بشكل مطرد خلال الشهرين الماضيين ، مما يدعم الأسعار. في الوقت نفسه ، أدت حالة عدم اليقين بشأن آفاق صناعة النفط الصخري في الولايات المتحدة وإنتاج أوبك إلى الحد من ارتفاع أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط إلى ما يقل قليلاً عن 50 دولارًا للبرميل.
تسير الصفقات بشكل غير متساوٍ للغاية.
جيم ريتربوش ، رئيس ريتربوش وشركاه.
يقول المحللون إن الطلب القوي على النفط في أوروبا يدعم السوق. مع ذلك ، أدى الارتفاع غير المتوقع في مخزونات البنزين الأمريكية الأسبوع الماضي إلى زيادة المخاوف بشأن طلب المستهلكين على الوقود في البلاد ، خاصة وأن ذروة الطلب الموسمية قد انتهت تقريبًا.
وتراجعت العقود الآجلة للبنزين 2.3 بالمئة يوم الاثنين إلى 1.5767 دولار للغالون.
وتراجعت العقود الآجلة للديزل 1.8 بالمئة إلى 1.6057 دولار للغالون.
في غضون ذلك ، في آسيا ، تذبذبت العقود الآجلة للنفط بين مكاسب وخسائر صباح الثلاثاء ، بعد الانخفاض المذكور في الأسعار إلى أدنى مستوياتها في 3 أسابيع ، وهو ما أرجعه البعض إلى شكوك حول استدامة الطلب الصيني.
حوالي الساعة 0620 بتوقيت جرينتش ، تم تداول العقود الآجلة للخام الحلو الخفيف في بورصة نايمكس لشهر سبتمبر عند 47.55 دولار للبرميل ، بانخفاض 0.04 دولار إلكترونيًا. جلوبكس. ارتفعت العقود الآجلة لشهر أكتوبر لخام برنت في أوروبا بنسبة 0.06٪ إلى 50.76 دولار للبرميل.
تم تداول العقود الآجلة للبنزين في بورصة نايمكس دون تغيير تقريبًا عند 1.61 دولار للغالون.
على الرغم من الارتفاع الأخير ، فإن الحالة المزاجية في سوق النفط سلبية إلى حد ما ، حيث يشك المستثمرون في اختفاء فائض العرض قريبًا.
أصبح من الواضح أن المستثمرين ما زالوا غير واثقين من قدرة أوبك على تحقيق إعادة توازن للسوق بشكل مستقل ، والذي لا يزال يمثل الكثير من النفط ، يلاحظ. لقمان أوتونوجامحلل شركة FXTM.
خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء ، تم التداول في سوق النفط دون تغيير كبير.
كان رد فعل السوق سلبًا لتقارير ضعف الطلب من المصافي الصينية.
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت مؤخرًا بنسبة 0.26٪ إلى 50.6 دولارًا للبرميل. تم تداول العقود الآجلة للخام الخفيف الحلو في بورصة نيويورك التجارية عند 47.52 دولار للبرميل ، بانخفاض 0.15 ٪.
وارتفعت العقود الآجلة للبنزين لشهر سبتمبر بنحو 0.26٪.
يستمر إنتاج الزيت الصخري في النمو بشكل مطرد.
- وأشار أوليفييه جاكوبمحلل بتروماتريكس.
يحاول المستثمرون معرفة ما إذا كانت أسعار النفط WTI ستفعل ذلك "للارتفاع فوق 50 دولارًا في ظل ظروف مثل هذا الاستخدام العالي لقدرات إنتاج النفط في الولايات المتحدة الأمريكية"أضاف.
ومع ذلك ، يتم التداول يوم الثلاثاء دون تغيير كبير "في ظل عدم وجود أخبار جديدة".
بحسب المحللين جي بي سي للطاقة، زيادة في صادرات النفط الأمريكية "سيضع ضغطًا إضافيًا على أسواق النفط في حوض المحيط الأطلسي".
تراجعت أسعار النفط يوم الثلاثاء بسبب مخاوف بشأن الطلب وبسبب ارتفاع الدولار.
انخفضت العقود الآجلة لشهر سبتمبر للخام الحلو الخفيف في بورصة نايمكس بنسبة 31 سنتًا ، أو 0.6٪ ، عند 47.28 دولارًا للبرميل في النصف الأول من جلسة نيويورك. وهبط خام برنت 41 سنتا أو 0.8 بالمئة إلى 50.32 دولار للبرميل.
تراجعت الأسعار لليوم الثاني على التوالي بعد أن خفضت المصافي الصينية استهلاك النفط. بالإضافة إلى ذلك ، كان رد فعل السوق سلبًا تجاه تعزيز العملة الأمريكية. ارتفع مؤشر الدولار WSJ مؤخرًا بنسبة 0.47٪ من أعلى مستوى له قبل ثلاثة أسابيع تقريبًا.
تلاشى الارتفاع الصيفي الذي دفع أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى ما فوق 50 دولارًا ، حتى مع استمرار انخفاض مخزونات النفط الأمريكية.
يرجع ضعف الارتفاع جزئيًا إلى شكوك المستثمرين حول ما إذا كان الطلب الحالي سيكون قادرًا على امتصاص فائض العرض. تغذي هذه المخاوف زيادة النشاط في قطاع النفط الصخري الأمريكي والتقيد الأقل صرامة بشروط اتفاق خفض إنتاج أوبك المتفق عليه العام الماضي.
وفقًا للبيانات الأخيرة من الصين ، انخفض استهلاك النفط في البلاد في يوليو بسبب انخفاض الطلب من المصافي.
يستمر السوق في الاستجابة للبيانات الواردة من الصين.
زاد هذا بشكل ملحوظ المخاوف بشأن آفاق الطلب.
- وأشار جون كيلدفمن مرة أخرى عاصمة.
كما أدى الارتفاع غير المتوقع في مخزونات البنزين الأمريكية في الأسبوع الممتد من 29 يوليو إلى 4 أغسطس إلى الضغط على السوق. يقترب موسم الرحلات الصيفية بالسيارات تدريجياً ، مما يخشى المستثمرون من أن ضعف الطلب على المنتجات البترولية سيؤثر سلباً على سوق النفط.
نحن نقترب من فترة تتميز بضعف الاستهلاك العالمي للنفط. ربما بدأ السوق يأخذ ذلك في الحسبان (بالأسعار).
- وأشار آندي ليباومن مجموعة أبحاث السلع.
في نهاية العام الماضي ، اتفقت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وعدد من الدول خارج الكارتل على خفض إجمالي في الإنتاج من أجل تقليل تخمة المعروض العالمي. ومع ذلك ، أظهرت البيانات الأخيرة أن إنتاج أوبك ارتفع في يوليو ، مما دفع الكثيرين إلى الشك في قدرة المنظمة على عدم التوازن في سوق النفط العالمية.
يراقب التجار أيضًا كيف ستؤثر خطط السعودية لخفض صادرات النفط على تخمة المعروض العالمي.
سيكون هذا أحد العوامل الرئيسية التي ستحدد الديناميكيات الإضافية للأسعار في السوق. حتى الآن ، تبدو البيانات مخيبة للآمال.
يقول Kilduff.
لاحظت وجود خطأ؟ حدده واضغط على Ctrl + Enter
"غدا تهب الرياح غدا"
في المنشور السابق للتحليلات ، توصلنا إلى استنتاج مفاده أنه وفقًا للنمط (الابتلاع الصاعد على الرسم البياني للشموع اليابانية السنوي) الذي تم تشكيله في عام 2016 ، يجب أن ترتفع أسعار النفط في عام 2017. في هذه اللحظة لم يحدث هذا. النفط الآن أرخص بـ 5 دولارات مما كان عليه في نهاية عام 2016. هناك عدة أسباب لهذا الموقف ، لكن السبب الرئيسي هو انتهاك بعض الدول لبنود اتفاقية أوبك +. في أوائل أغسطس ، اجتمعت اللجنة الفنية لأوبك ، والتي كان من المفترض أن تحدد مدى التزام أطراف الاتفاقية بتنفيذ واجباتهم. على أي حال ، فإن الإنتاج ينمو بدلاً من أن ينخفض في إطار العقد.
نواصل التأكيد على أن النفط سيكلف أكثر ونعتبر الانخفاض الحالي بمثابة تصحيح. وصل عمق تصحيح الابتلاع الصاعد في عام 2016 إلى 50٪ تقريبًا. أدنى سعر للنفط في عام 2017 كان 42 دولاراً و 5 سنتات للبرميل.
في الربع الثالث من عام 2017 ، شكل سعر النفط شمعة صعودية. إذا تمكن المشترون (الثيران) من رفع السعر فوق 48.51 دولارًا للبرميل بحلول نهاية الربع ، فسوف نتلقى على الرسم البياني ربع السنوي إشارة انعكاس في الأسفل - فجوة في السحب ، إذا أغلق الربع الثالث فوق 50.69 دولارًا أمريكيًا. لكل برميل ، سيكون هذا بالفعل امتصاص صعودي.
بقيت أهداف النفط الصعودية دون تغيير منذ تحليل الرسم البياني ربع السنوي الأخير:
في مايو 2017 ، تشكلت موجة عالية في القاع على الرسم البياني للشموع اليابانية لسعر النفط الشهري. في تلك اللحظة ، افترض الكثيرون أن أدنى مستويات عام 2017 قد تجاوزت بالفعل. لسوء الحظ ، تبين أن إشارة الشمعة خاطئة وتمكن المضاربون على الانخفاض من تقليل سعر النفط بمقدار 2 دولار تقريبًا أدنى أدنى مستوى في النموذج. في يونيو ، شن الثيران هجومًا مضادًا مرة أخرى وشكلوا مطرقة هذه المرة. يمكن أن يحدث خطأ في إشارة الشمعة هذه لأن جسم الشمعة لا يتناسب مع الظل السفلي مرتين ، وكان من الضروري رفع سعر النفط بمقدار 15 سنتًا للحصول على إشارة مثالية. ومع ذلك ، فإن المطرقة أكثر أهمية من الموجة العالية. اتضح أن هذا النمط يمكن الاعتماد عليه وفي يوليو لاحظنا نموًا سريعًا في أسعار النفط.
بعد الارتفاع المكثف في أسعار النفط في تموز (يوليو) ، حان وقت التصحيح. لسوء الحظ ، لا يسمح لنا الرسم البياني الشهري بتحديد عمق التراجع المحتمل بدقة ، لذلك سنفعل ذلك باستخدام الرسوم البيانية لفترات زمنية أصغر.
قبل أسبوعين ، تصدرت موجة عالية الرسم البياني الأسبوعي لأسعار النفط. ظهور إشارة الانعكاس لم يجعلنا ننتظر طويلاً للنتيجة المتوقعة ، وفي الأسبوع التالي شهدنا انخفاضًا في أسعار النفط إلى 48 دولارًا للبرميل. لا يخبرنا الرسم البياني الأسبوعي بأي شيء عن احتمالات أخرى ، ولكن هناك دعم مهم يكمن عند 47 دولارًا للبرميل ، والمقاومة في منطقة 50.
تجدر الإشارة إلى أنه على الرسم البياني الأسبوعي ، تمكن المضاربون على الارتفاع من اختراق خط اتجاه مقاومة الاتجاه الهبوطي (انظر الشكل أدناه) ، مما قد يشير إلى نهاية التصحيح الهبوطي. سنقوم بتوضيح هذه المشكلة عند تحليل مخطط الشموع اليابانية اليومي.
كما حددنا أعلاه ، فإن الدعم الرئيسي عند 47.00 دولارًا للبرميل ، والدعم المحلي وفقًا للرسم البياني اليومي هو 48 دولارًا للبرميل. يوم الجمعة ، تمكن الدببة من خفض السعر إلى هذا المستوى ، وبعد ذلك كان هناك انعكاس شديد مع تشكيل مطرقة في القاع. ترتفع أسعار النفط الآن وهناك كل الدلائل على انتهاء التصحيح الهبوطي.
من الممكن أن يستمر الانخفاض في أسعار النفط. نرى النهاية الأكثر ترجيحًا للانخفاض عند 47 دولارًا ، والاختراق أدناه سيفتح الطريق أمام 45 دولارًا للبرميل ثم إلى 43.70 دولارًا. نحن نعتبر أن السيناريو الهبوطي غير مرجح وننصح بالبقاء صاعدًا حتى النهاية (طالما أن السعر أعلى من 48 دولارًا للبرميل).
لا تستبعد توقعات أسعار النفط لشهر أغسطس 2017 فترة جديدة من التقلبات في سوق النفط.
يؤدي تنشيط إنتاج النفط الأمريكي إلى زيادة الاحتياطيات ، مما يخلق ضغطاً على ديناميكيات الأسعار. نتيجة لذلك ، لا تزال إجراءات أوبك الهادفة إلى موازنة السوق غير فعالة.
على الرغم من تمديد اتفاقيات الحد من إنتاج النفط في نهاية مايو ، تشير ديناميكيات أسعار يونيو إلى استمرار الاختلالات في سوق النفط. يتم تحديد التغيير في تكلفة النفط من خلال الأخبار السلبية للسوق الأمريكية.
يعكس ارتفاع مخزونات النفط الأمريكية اتجاهين سيؤثران على الأسعار في المدى القريب. بادئ ذي بدء ، هذه زيادة في إنتاج الزيت الصخري ، والتي ترتبط بزيادة إنتاجية الشركات الأمريكية. يتيح إدخال التقنيات الجديدة تقليل تكلفة الإنتاج ، مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج. بالإضافة إلى ذلك ، يستمر الطلب على البنزين في الولايات المتحدة في الانخفاض ، مما يؤثر سلبًا على أرقام الاستهلاك. يتوقع محللو JBC Energy أن تستمر هذه الاتجاهات في الصيف.
هناك عامل إضافي يؤثر على ديناميكيات الأسعار وهو الزيادة الكبيرة في إنتاج النفط في ليبيا ، التي لم تتحمل التزامات بموجب اتفاقية أوبك. بالفعل في يوليو ، ستصل شركات النفط الليبية إلى إجمالي الإنتاج عند مستوى مليون برميل يوميًا ، وهي القيمة القصوى خلال السنوات الأربع الماضية.
يشير المحللون في Jefferies إلى عدم استيفاء بعض ممثلي أوبك للشروط بشكل كامل. يتجاوز إنتاج النفط في العراق والإمارات الحصص المقررة ، مما يمنع ارتفاع الأسعار. في ظل هذه الظروف ، قد لا يمتثل باقي أعضاء الكارتل أيضًا للقيود ، مما سيؤدي إلى زيادة تكدس السوق.
بالإضافة إلى الولايات المتحدة ، تحتفظ كندا ، التي ليست طرفًا في الاتفاقية ، بإمكانيات كبيرة لزيادة إنتاج النفط. وستكون البرازيل قادرة أيضًا على زيادة حجم الإنتاج في المستقبل القريب.
ونتيجة لذلك ، ستتعرض أسعار النفط لضغوط في أغسطس 2017 ، وهو ما ينعكس في توقعات الخبراء. المزيد من الانخفاض في عروض الأسعار سيؤثر سلبًا على مؤشرات الاقتصاد الكلي للاقتصاد الروسي.
في المستقبل القريب ، ستتمكن الولايات المتحدة وكندا والبرازيل من زيادة متوسط إنتاج النفط اليومي بمقدار 1.5 مليون برميل. ونتيجة لذلك ، فإن نمو المعروض من "الذهب الأسود" من هذه الدول سوف يتجاوز الزيادة في الطلب. على الرغم من الديناميكيات الإيجابية للاقتصاد الصيني وتعافي الاقتصاد الهندي ، سيزداد استهلاك النفط بمقدار 1.4 مليون برميل يوميًا.
ستمنع هذه الاتجاهات السوق من الوصول إلى حالة التوازن. في السابق ، توقع الخبراء تحقيق التكافؤ بين إنتاج النفط واستهلاكه في الصيف. بحلول نهاية العام ، كان من المفترض أن يكون هناك عجز في سوق النفط ، والذي كان من شأنه أن يؤدي إلى زيادة الأسعار إلى 60 دولارًا للبرميل.
يتوقع المحللون في ظل الظروف الحالية أن تتقلب تكلفة النفط في حدود 45-50 دولارًا. يمكن زيادة عروض الأسعار إذا كان هناك انقطاع في الإمدادات من ليبيا ونيجيريا. قد يؤثر تطور الصراع بين المملكة العربية السعودية وقطر أيضًا على إنتاج النفط. لا يستبعد الخبراء المزيد من تصعيد التوتر ، الأمر الذي سيؤدي إلى انخفاض مستوى إنتاج المواد الخام. في هذه الحالة ، ستعود أسعار النفط إلى خط 50 دولارًا للبرميل. وسيظل عند هذا المستوى حتى نهاية العام.
أشار رئيس CSR ، أليكسي كودرين ، إلى زيادة كفاءة مشاريع الصخر الزيتي ، مما سيضغط على الأسعار في السنوات المقبلة. نتيجة لذلك ، ستزداد التقلبات في سوق النفط ، مما قد يؤدي إلى انخفاض حاد في عروض الأسعار. يسمح كودرين بانخفاض أسعار النفط إلى 40 دولارًا للبرميل ، وهو ما سيكون اختبارًا جديدًا للميزانية الروسية. بما في ذلك استهلاك النفط سيؤدي إلى إضعاف جديد للروبل.
مع تباطؤ الاقتصاد العالمي ، سيؤدي عدم وجود انخفاض حقيقي في إنتاج النفط إلى الضغط على مستوى الأسعار. قال كودرين إن الاقتصاد المحلي بحاجة إلى الاستعداد لفترة طويلة من انخفاض أسعار النفط. تحتاج الحكومة إلى تهيئة الظروف لزيادة الصادرات غير السلعية ، مما سيساعد الاقتصاد الروسي على تجاوز اعتماده على سوق النفط.
في أغسطس ، ستكون الأسعار في سوق النفط تحت ضغط من العوامل السلبية. سيؤدي نمو إنتاج الزيت الصخري إلى زيادة تكدس السوق. في الوقت نفسه ، لن يتمكن النمو في استهلاك النفط وتقييد الإنتاج من قبل دول الأوبك من تعويض هذا الاتجاه.
يتوقع الخبراء تقلب الأسعار في حدود 45-50 دولارًا للبرميل. قد تؤدي الاضطرابات في صادرات النفط من ليبيا ونيجيريا إلى ارتفاع الأسعار إلى 50 دولارًا للبرميل. يسمح السيناريو السلبي بانخفاض تكلفة البرميل إلى 40 دولارًا ، وهو ما سيشكل تحديًا جديدًا للاقتصاد المحلي.
