بموجب معامل الاستقلال الذاتي (أو الاستقلال المالي)، من المعتاد فهم المؤشر الذي يميز حصة أصول المنظمة، والتي تزود بوسائلها الخاصة. كلما ارتفع المؤشر، كلما كانت المؤسسة أكثر استقرارا، أكثر استقرارا من وجهة نظر مالية وبصريا بغض النظر عن الدائنين. وبالتالي، فإن معامل الحكم الذاتي يظهر نجاح المنظمة بأكملها ككل.
من أجل حساب معامل الاستقلال الذاتي بشكل صحيح، من المطلوب أن يستند بشكل أساسي إلى القائمة القائمة بالفعل، من المهم ملاحظة أن هذا النوع من التحول داخل الرصيد لا ينتهك الهيكل الحالي للأصول والخصوم، علاوة على ذلك، فإنها تسمح لك بذلك الجمع بين المواد وفقا للمحتوى الاقتصادي.
بالطبع، يمكن احتساب معامل الاستقلال الذاتي دون اللجوء إلى تجميع الشكل الموسع من التوازن. من ناحية أخرى، في هذه الحالة، سيكون من الضروري زيادة المقالة "رأس المال والاحتياطيات" في المبلغ المجاور من "نفقات الفترات المستقبلية".
باستخدام البيانات الموجودة، يتم احتساب معامل الاستقلال الذاتي عن طريق تقسيم قيمة أموالها الخاصة إلى إجمالي الأصول الحالية لمؤسسة معينة.
في هذه الحالة، يتم فهم جميع المنظمات القائمة على أموالها الحالية، والتي بدورها، كقاعدة عامة، من مؤسسي الأموال، وكذلك مباشرة من الأنشطة المالية للمنظمة. من المهم أن نلاحظ أنه في الميزانية العمومية التي تنعكس عادة في القسم المسمى "رأس المال والاحتياطيات".
يشمل مفهوم "الأصول الإجمالية" جميع ممتلكات المنظمة، بما في ذلك المواد المادية وغير الملموسة. الأصول التراكمية هي نتيجة التوازن المحاسبي.
يتم قياس معامل الاستقلال الذاتي حصريا في الأسهم. في هذه الحالة، القيمة الهامة التنظيمية هي 0.5-0.7 (وفي الممارسة العالمية حتى 0.3). وفقا للخبراء، فمن المستحسن جدا النظر في هذا المؤشر في الديناميات. وبالتالي، يشير النمو الدائم للمعامل في الديناميات إلى استقرار المنظمة، مما زاد من استقلاله تدريجيا فيما يتعلق بالدائنين الخارجيين.
يلعب معامل الاستقلال الذاتي دورا مهما للمستثمرين والمقرضين المحتملين. كلما زاد هذا المؤشر، أدنى مخاطر الخسائر المحتملة من جانب المستثمرين.
كلما زادت المؤسسة المعينة، حصة ما يسمى بالأصول غير الحالية، كلما كانت مصادر طويلة الأجل مطلوبة للتمويل اللاحق، يجب أن تكون الأسهم أكبر، على التوالي، وفوق معامل الاستقلال المالي.
من المهم أن نلاحظ أن هناك معاملات ومؤشرات أخرى على المدى الطويل من جذب القروض المالية، وما إلى ذلك)، من الممكن أيضا الحكم على الاستدامة المالية واستقلال أي مؤسسة.
معامل الحكم الذاتي
المرجعي!
المرجعي!
لحظة مهمة!
KA \u003d SK / SA، حيث:
SA - الأصول التراكمية؛
كا \u003d ص. 1300 / ص. 1700
لحظة مهمة!
لحظة مهمة!
انتاج!
انتاج!
العودة إلى تحليل المنهجية للبيانات المالية
ل تحليل البيانات الماليةلتحديد مستوى الاستقرار المالي على المدى الطويل، يتم استخدام معامل الاستقلال الذاتي.
تعريف. معامل الحكم الذاتي يتم تعريفه على أنه نسبة الأسهم بمجموع جميع الوسائل (المبلغ: رأس المال والاحتياطيات، والالتزامات قصيرة الأجل والالتزامات الطويلة الأجل)، والمؤسسات المتقدمة (أو نسبة أموالها الخاصة إلى نتيجة توازن المؤسسة ).
أيقونة في الصيغ (اختصار): إيتا
المرادفات: نسبة الاستقلال المالي، معامل تركيز رأس المال الخاص، نسبة الملكية، معامل الاستقلال، معدل تركيز رأس المال الخاص، حقوق الملكية الإجمالية للأصول، EQ / TA)
الصيغة لحساب معامل السيولة الحالية:
ETTA - معامل الحكم الذاتي، أسهم الوحدات؛
EC - حقوق الملكية (رأس المال الأسهم)، فرك
TA - مبلغ الأصول (إجمالي الأصول)، فرك
غرض. يميز معامل الاستقلال الذاتي (معامل تركيز رأس المال الخاص ومعامل العقارات) - نسبة ملكية مالكي المؤسسات في المبلغ الإجمالي للأموال المتقدمة. كلما ارتفعت قيمة المعامل، حقيقة أن المزيد بشكل مستدام وبناء على مؤسسة الدائنين الخارجيين.
معامل الاستقلال الذاتي له أهمية كبيرة للمستثمرين والمقرضين، لأن كلما ارتفعت قيمة المعامل، فإن مخاطر خسارة الاستثمار والقروض. يفضل أصحاب الشركة، على العكس من ذلك، حصة منخفضة من الأسهم من أجل الحصول على مزايا أكبر (يحدث هذا عندما تكون فعالية التكلفة للأصول أكبر من تكلفة رأس المال المقترض).
مثال. وكانت نتيجة توازن المؤسسة في بداية العام تساوي 1.265 مليار روبل، في نهاية 1.369 مليار دولار.
روبل. بلغت صناديق الشركة الخاصة في بداية العام 589 مليون روبل، في نهاية العام 623 مليون روبل.
كيف ومقدار قيمة معامل الاستقلالية في السنة؟
على الاطلاق معامل الحكم الذاتي يتوافق مع القيمة التنظيمية؟
نحدد أهمية معامل الاستقلال الذاتي في بداية العام:
etta \u003d 589/1265 \u003d 0.4656.
نحدد قيمة معامل الاستقلال الذاتي في نهاية العام:
ettakacon \u003d 623/1369 \u003d 0.4551.
التغيير معامل الحكم الذاتي لهذا العام سيكون:
etta \u003d ettacone / ettaach \u003d 0.4551 / 0.4656 \u003d 0.9775 أو انخفض بنسبة 2.31٪.
تحديد نسبة القيمة الفعلية لمعامل الاستقلال الذاتي والتنظيم:
ETTENTANCH / OIRS \u003d 0.4656 / 0.6 \u003d 0.776 أو 77.6٪ من القيمة التنظيمية.
ettakon / norm \u003d 0.4551 / 0.6 \u003d 0.7585 أو 75.85٪ من القيمة المعيارية.
إجابه. انخفضت قيمة معامل الاستقلال الذاتي بنسبة 2.31٪. في بداية السنة معامل الحكم الذاتي كان 77.6٪ من القيمة التنظيمية، وفي نهاية العام 75.85٪.
لفترة وجيزة: معامل الاستقلال الذاتي هو مؤشر مريح وفعال للاستقرار المالي للشركة.
يتم حسابها كنسبة من حقوق الملكية لأصول الأعمال، بناء على الميزانية العمومية المحاسبية (النموذج رقم 1). قيمة الإنصاف إجمالي الأصول مثيرة للاهتمام للشركاء والدائنين والمستثمرين وأصحابها. القيمة التنظيمية لها من 0.5. إذا اقترب الرقم واحد، فإن الشركة مستقرة، ولكنها لا تستخدم تمويلا كافيا بشكل كاف من كبح نموها.
يتعاون المقرضون بسهولة مع الشركات القادرة على سداد التزاماتهم المالية في الوقت المناسب. لأنهم يتم تقييمهم مقدما ما إذا كانت الشركة قادرة على تغطية رأس المال الخاص بها والخصومات الاحتياطية. يميز هذا المعيار أيضا الاستقرار المالي للعمل.
معامل الحكم الذاتي (حقوق الملكية لإجمالي الأصول - EQ / TA، KA) أو الاستقلال المالي هو مؤشر مالي نسبي يسمح لك بتحديد درجة الاعتماد على الشركة من التمويل المقترض، وكذلك قدرتها على سداد الالتزامات على أموالها الخاصة.
المرجعي! يستخدم كاليفورنيا في ممارسة أنشطة مديري التحكيم، والتي ملزمة بإنشاء الحالة المالية للشركة قبل بدء إجراء إفلاس في احترامها (مرسوم حكومة الاتحاد الروسي في 25 يونيو 2007 رقم 367 "بناء على موافقة القواعد المتعلقة بالتحكيم في إدارة التحليل المالي").
يستخدم المحللون مؤشر استقلال مالي لتقييم الاستدامة المالية للأعمال وتقييم احتمالية إفلاسها.
المرجعي! مؤشر الحكم الذاتي المعاكس هو معامل الاعتماد المالي، والتناظرية هو معامل الإسقاط الإفلاس.
إن الحد من الأسهم الإجمالية للأصول هو أول علامة على أن الشركة تتطلب التحقق من احتمال إفلاس الإفلاس (معامل الإسقاط الإفلاس، ومعامل الرسملة، إلخ). إذا كان لهذا الاتجاه وقتا طويلا، فيجب أن ينظر المستثمرون والدائنون في أشغال أشكالهم.
من الممكن تحديد القيمة الحالية لمؤشر EQ / TA على أساس المعلومات رقم 1 للإبلاغ - الميزانية العمومية. للقيام بذلك، تحتاج إلى التقاط المعلومات:
لحظة مهمة! عند حساب المؤشر، يتم أخذ جميع الأصول في الاعتبار بغض النظر عن سيولة السيولة.
في نظرية التحليل المالي، يتم استخدام هذه الصيغة EQ / TA تعريف:
KA \u003d SK / SA، حيث:
SA - الأصول التراكمية؛
SC - رأس المال والاحتياطيات الخاصة.
في ممارسة الشركات الروسية، يتم التعبير عن الصيغة المقدمة أعلاه من خلال خطوط المحاسبة (النموذج رقم 1):
كا \u003d ص. 1300 / ص. 1700
لحظة مهمة! إذا، عند حساب رأس المال الخاص بك، أضف خصوصيات طويلة الأجل، فسيكون معامل الاستدامة المالية.
يمكن تطبيق حقوق الملكية لإجمالي الأصول على منظمات أي قطاعات من الاقتصاد، أي مقياس من النشاط وشكل ملكية أهميتها التنظيمية هو أيضا عالميا وواحد لجميع كيانات الأعمال.
لحظة مهمة! عند إجراء التحليل المالي المفصل، يمارس مقارنة القيمة التي تم الحصول عليها مع متوسط \u200b\u200bالمؤشرات في القطاع المحدد من الاقتصاد.
أثناء تحليل المؤشر، من المهم أن تأخذ في الاعتبار بعض الافتراضات:
يعد حساب وتحليل مؤشر EQ / TA أكثر ملاءمة لتقديمه إلى مثال شركات روسية محددة. مع اختيار مرافق البحث:
انتاج! تحليل الاستقلال المالي ش.م. "Bashneft" أظهر أنه في 2015-2017 أصبحت الشركة تعتمد بشكل متزايد على مصادر تمويل مستعارة. في عام 2017، يقع المؤشر تحت الحدود التنظيمية. ويرجع هذا الحالة إلى إعادة تنظيم عملاق النفط في عام 2015، مما أدى إلى انخفاض تدريجي في حقوق الملكية.
انتاج! يزداد درجة استقلال يولمرة من مصادر التمويل الخارجية بسبب حقيقة أنه في ظروف وضع الاقتصاد الكلي غير المستقر وتذبذب الروبل، قررت اتباع استراتيجية استخدام مصادر تمويلها الخاصة.
التحليلات العامة: موقف شركة Yulmart التجارية في عام 2017 أكثر مستدامة من عملاق باشنة النفط. تقدم العينة خوارزمية لاستخدام صيغة معامل الاستقلال الذاتي في محرر جدول Excel.
على المواد لم يطلب بعد أي سؤال، لديك الفرصة للقيام بذلك أولا.
لفترة وجيزة: معامل الاستقلال الذاتي هو مؤشر مريح وفعال للاستقرار المالي للشركة. يتم حسابها كنسبة من حقوق الملكية لأصول الأعمال، بناء على الميزانية العمومية المحاسبية (النموذج رقم 1). قيمة الإنصاف إجمالي الأصول مثيرة للاهتمام للشركاء والدائنين والمستثمرين وأصحابها. القيمة التنظيمية لها من 0.5. إذا اقترب الرقم واحد، فإن الشركة مستقرة، ولكنها لا تستخدم تمويلا كافيا بشكل كاف من كبح نموها.
يتعاون المقرضون بسهولة مع الشركات القادرة على سداد التزاماتهم المالية في الوقت المناسب. لأنهم يتم تقييمهم مقدما ما إذا كانت الشركة قادرة على تغطية رأس المال الخاص بها والخصومات الاحتياطية. يميز هذا المعيار أيضا الاستقرار المالي للعمل.
معامل الحكم الذاتي (حقوق الملكية لإجمالي الأصول - EQ / TA، KA) أو الاستقلال المالي هو مؤشر مالي نسبي يسمح لك بتحديد درجة الاعتماد على الشركة من التمويل المقترض، وكذلك قدرتها على سداد الالتزامات على أموالها الخاصة.
المرجعي! يستخدم كاليفورنيا في ممارسة أنشطة مديري التحكيم، والتي ملزمة بإنشاء الحالة المالية للشركة قبل بدء إجراء إفلاس في احترامها (مرسوم حكومة الاتحاد الروسي في 25 يونيو 2007 رقم 367 "بناء على موافقة القواعد المتعلقة بالتحكيم في إدارة التحليل المالي").
يستخدم المحللون مؤشر استقلال مالي لتقييم الاستدامة المالية للأعمال وتقييم احتمالية إفلاسها.
المرجعي! مؤشر الحكم الذاتي المعاكس هو معامل الاعتماد المالي، والتناظرية هو معامل الإسقاط الإفلاس.
إن الحد من الأسهم الإجمالية للأصول هو أول علامة على أن الشركة تتطلب التحقق من احتمال إفلاس الإفلاس (معامل الإسقاط الإفلاس، ومعامل الرسملة، إلخ). إذا كان لهذا الاتجاه وقتا طويلا، فيجب أن ينظر المستثمرون والدائنون في أشغال أشكالهم.
من الممكن تحديد القيمة الحالية لمؤشر EQ / TA على أساس المعلومات رقم 1 للإبلاغ - الميزانية العمومية. للقيام بذلك، تحتاج إلى التقاط المعلومات:
لحظة مهمة! عند حساب المؤشر، يتم أخذ جميع الأصول في الاعتبار بغض النظر عن سيولة السيولة.
في نظرية التحليل المالي، يتم استخدام هذه الصيغة EQ / TA تعريف:
KA \u003d SK / SA، حيث:
SA - الأصول التراكمية؛
SC - رأس المال والاحتياطيات الخاصة.
في ممارسة الشركات الروسية، يتم التعبير عن الصيغة المقدمة أعلاه من خلال خطوط المحاسبة (النموذج رقم 1):
كا \u003d ص. 1300 / ص. 1700
لحظة مهمة! إذا، عند حساب رأس المال الخاص بك، أضف خصوصيات طويلة الأجل، فسيكون معامل الاستدامة المالية.
يمكن تطبيق حقوق الملكية لإجمالي الأصول على منظمات أي قطاعات من الاقتصاد، أي مقياس من النشاط وشكل ملكية أهميتها التنظيمية هو أيضا عالميا وواحد لجميع كيانات الأعمال.
لحظة مهمة! عند إجراء التحليل المالي المفصل، يمارس مقارنة القيمة التي تم الحصول عليها مع متوسط \u200b\u200bالمؤشرات في القطاع المحدد من الاقتصاد.
أثناء تحليل المؤشر، من المهم أن تأخذ في الاعتبار بعض الافتراضات:
يعد حساب وتحليل مؤشر EQ / TA أكثر ملاءمة لتقديمه إلى مثال شركات روسية محددة. مع اختيار مرافق البحث:
انتاج! تحليل الاستقلال المالي ش.م. "Bashneft" أظهر أنه في 2015-2017 أصبحت الشركة تعتمد بشكل متزايد على مصادر تمويل مستعارة. في عام 2017، يقع المؤشر تحت الحدود التنظيمية. ويرجع هذا الحالة إلى إعادة تنظيم عملاق النفط في عام 2015، مما أدى إلى انخفاض تدريجي في حقوق الملكية.
انتاج! يزداد درجة استقلال يولمرة من مصادر التمويل الخارجية بسبب حقيقة أنه في ظروف وضع الاقتصاد الكلي غير المستقر وتذبذب الروبل، قررت اتباع استراتيجية استخدام مصادر تمويلها الخاصة.
التحليلات العامة: موقف شركة Yulmart التجارية في عام 2017 أكثر مستدامة من عملاق باشنة النفط. تقدم العينة خوارزمية لاستخدام صيغة معامل الاستقلال الذاتي في محرر جدول Excel.
على المواد لم يطلب بعد أي سؤال، لديك الفرصة للقيام بذلك أولا.
يعرض معامل الاستقلال المالي (أو الاستقلال) حصة الأصول التي يمكن تغطيتها على حساب الأموال الخاصة بالمؤسسة. الأصول المتبقية مغطاة رأس المال المقترض. إن قيمة المؤشر مهتمة بالمستثمرين والمؤسسات المصرفية. كلما ارتفعت القيمة، فإن المؤسسة الأكثر استقلالية.
يعد معامل الاستقلال الذاتي للأموال الخاصة أحد مؤشرات الاستقرار المالي للمؤسسة. قيمهم تميز الملاءة طويلة الأجل للمنظمة.
يوضح معامل الاستقلال الذاتي (تركيز الأسهم أو ملكية المؤسسة) درجة استقلال المنظمة من الدائنين. يعرف باسم نسبة الإنصاف إلى حجم جميع الأصول. وهذا هو، يدل على حصة الأسهم في إجمالي الأصول، الخاصة والاقتراض.
تشير القيم العالية إلى الإشارة إلى الاستقرار المالي. منخفض، على العكس من ذلك، إلى اعتماد كبير على الدائنين.
يتم تطبيق معامل العقار من قبل المحللين الماليين ومديرو التحكيم ومؤسسات الائتمان والمستثمرين.
مؤشر الصيغة العامة:
CFA \u003d رأس المال والاحتياطيات الخاصة / الأصول.
يتم أخذ مقدار جميع أصول المؤسسة في الاعتبار (أقصى سائل، بسرعة، بطيئة وأكثر صعوبة بالنسبة إلى النسبية).
الصيغة وفقا للميزان المحاسبي:
CFA \u003d ص. 1300 / ص. 1700.
في الواقع، تحتاج إلى أرقام من الميزانية العمومية.
حساب نسبة الاستقلال المالي:
لم يتم تغيير مؤشر ثلاث فترات تحليل إلى حد كبير. ما يشير إلى الحالة المالية المستقرة للشركة. لاستخلاص استنتاجات حول استقلال المؤسسة من الأموال المقترضة، تحتاج إلى معرفة قيمة القيمة.
اعتمد التقييد التنظيمي للمؤسسات الروسية -\u003e 0.5. كلما ارتفع المؤشر، فإن الحالة المالية الأكثر استقرارا للمنظمة تعتبر. القيمة المثلى هي 0.6-0.7.
إذا اقترب المعامل من الوحدة قدر الإمكان، فربما يكون معدل تنمية الشركة مقيدا. لا تجذب الشركة عمدا رأس المال المقترض، وبالتالي حرمان من مصدر إضافي للتمويل. بعد كل شيء، على حساب الأموال المقترضة حقا زيادة الإيرادات. من ناحية أخرى، إذا كان وضع السوق يزداد سوءا، فإن الوضع المالي للشركة ستدهور.
لا تنخفض قيم معامل المؤسسة المدروسة (انظر أعلاه) أقل من 0.75.
ما الاستنتاجات التي يمكن القيام بها:
تعميم القيمة التنظيمية للمؤشر. يجب مقارنة معامل الاستقلال المالي لشركة معينة بنفس المؤشر في مؤسسات صناعة واحدة. سيسمح هذا النهج بتحديد المكان الدقيق لشركتهم بين المنافسين.
معامل الحكم الذاتي يشار إلى آخر كمعامل الاستقلال المالي، يميز هذا المؤشر نسبة رأس مال الشركة الخاص إلى المبلغ الإجمالي للأصول للشركة. إنها واحدة من المؤشرات الكلاسيكية التي تميز باستقلال المؤسسات المالية (الدائنين). تظهر القيم العليا لمعامل الاستقلال الذاتي درجة عالية من الاعتماد على المؤسسة من القروض والقروض والاستقرار المالي المنخفض، لأن أي مدفوعات غير متوقعة يمكن أن تسبب فشل في كفاءة المؤسسة بأكملها. يصف معامل الاستقلال الذاتي بنية رأس المال للمؤسسة وهو مؤشر مهم على الاستدامة المالية للمنظمة.
بالنسبة للمستثمرين، فإن القيمة العالية لمعامل الاستقلال الذاتي تشير إلى انخفاض مخاطر الاستثمار.
أسماء معامل الاستقلالية الأخرى - نسبة الاعتماد المالي (نسبة الديون)، نسبة الاستقالة المالية (مماثلة) نسبة الرافعة المالية المالية (نسبة الدين إلى حقوق الملكية)، ومعامل العقارات، ومعامل تركيز رأس المال الخاص.
صيغة معامل الحكم الذاتي
معامل الاستقلال الذاتي \u003d رأس المال الخاص / إجمالي الأصول
صيغة تحليلية لحساب معامل الاستقلال الذاتي
لحساب معامل الاستقلال الذاتي مباشرة على الرصيد المحاسبي، فمن الضروري:
معامل الاستقلالي \u003d (ص 490) / (ص 700)
القيم التنظيمية لمعامل الاستقلال الذاتي
القيمة التنظيمية لهذا المعامل هي\u003e 0.5. في الأدب المحلي يظهر أيضا القيم من 0.6 إلى 0.7.
في الممارسة العالمية، استخدم ما يصل إلى 0.3-0.4 الأسهم، وهذا ما يفسر حقيقة أن هناك أهمية أكبر لسمعة التنفيذ وفي الوقت المناسب للالتزامات على الدائنين. كما يتبع أن الاختلافات ممكنة اعتمادا على الصناعة، ونوع نشاط المؤسسة. كلما ارتفعت متانة الشركة للمؤسسة، كلما زاد عدد مؤسسات مصادر التمويل طويلة الأجل، يجب أن تكون هناك حصة أكبر من الأسهم وفوق قيمة معامل الاستقلال الذاتي. على العكس من ذلك، بالنسبة للصناعات المكثفة للمواد، قد يكون معامل الاستقلال الذاتي أقل من المعياري.
هناك نسب الاستقرار المالي والاستقلال الأخرى: معامل تركيز رأس المال الخاص، ومعامل رأس المال الخاص، ومعامل الاستثمار طويل الأجل، ومعامل تركيز رأس المال المقترض، ومعامل رأس المال المقترض، ومعامل مقترض طويل الأجل أموال. يمكنك أن تقرأ عن هذه العوامل في مقال "معاملات الاستدامة المالية".
الربحية قد تكون سلبية
معامل الحكم الذاتي، يسمى أيضا Coeff. الاستقلال المالي، يحدد نسبة حقوق الملكية إلى المبلغ الإجمالي لرأس مال المنظمة. بمعنى آخر، هذا coeff. يوضح مقدار المؤسسة مستقلة عن جذب مصادر التمويل الجهات الخارجية. كلما زادت قيمتها، موقف أكثر استدامة للمنظمة وأقل اعتمادا على الدائنين.
coeff. يتم حساب الحكم الذاتي على النحو التالي:
كا \u003d رأس المال / الأصول الخاصة (الفورمولا 1)
الأموال الخاصة \u003d رأس المال السلبي المقترض.
تتكون رأس المال المقترض بدوره من التزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
KA \u003d P.1300 / P.1700 (الفورمولا 2)،
حيث يعكس P.1300 مقدار جميع مصادر وسائل التنظيم الخاصة به (الأسهم رأس المال والاحتياطي ورأس المال الإضافي، الأرباح المحتجزة)،
و P.1700 - مجموع جميع الالتزامات (رأس المال والاحتياطيات والالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل للمنظمة).
coeff. تلقاءي - واحدة من المؤشرات الرئيسية المستخدمة لتحليل الاستقرار المالي للمنظمة. الغرض من التحليل هو تقييم الملاءة من المؤسسة وفعاليته واستقرارها المالي.
لهذا التحليل، يتم استخدام تعديلات معاملتين. استقلال. إنهم يعادلون تماما بعضهم البعض واختيار واحد أو آخر يعتمد على تفضيلات المحللين فقط.
تم النظر بالفعل أحد الخيارات أعلاه (انظر صيغة تسوية CEFF).
كا \u003d رأس المال / العملة الرصيد (الفورمولا 3)
في ملاحظة تحليلية، تحتاج إلى تحديد حساب الخيار المستخدم. هذا ضروري من أجل تقييم القيمة المطلقة للمؤشر المحسوب بشكل صحيح. بعد كل شيء، بالنسبة للصيغة 1، فإن الحد الأدنى للمؤشر المسموح به هو 0.5. وفي حالة حساب المعامل. تلقاءي من خلال الفورمولا 3، ستكون هذه القيمة تساوي 1.
الانخفاض في المؤشر يشير إلى زيادة المخاطر وتقليل الاستقرار المالي للمؤسسة. بالإضافة إلى ذلك، مع زيادة في حصة الالتزامات، ليس فقط خطر عرضها المتميز، ولكن أيضا مصاريف الفائدة.
معامل الاستقلال الذاتي له أهمية كبيرة للدائنين. كلما زاد هذا المؤشر، أدنى خطر فقدان النقد المستثمر به.
معامل الحكم الذاتي - أحد المعاملات التحليلية المستخدمة في إطار التحليل المالي للحصول على معلومات حول الاستدامة المالية للمؤسسة. سنقول عن ذلك في مقالتنا.
الأصول هي مجموعة من ممتلكات المنظمة. الرصيد 1600 في الميزانية العمومية.
نتيجة لذلك، فإن صيغة معامل الاستقلال الذاتي على الرصيد سينظر في:
CFA \u003d (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600
يعرض معامل الاستقلال الذاتي أي جزء من الأصول يتم تشكيله على حساب العاصمة الخاصة، على سبيل المثال، الأرباح الرأسمالية المعتمدة.
تتحدث قيمة عالية من CFA عن العمل المستقر للمؤسسة.
خذ القضية عندما يكون معامل الاستقلال الذاتي 0.4. يمكن تفسير هذه القيمة على النحو التالي: يتم تشكيل 40٪ من ممتلكات المنظمة من أموالها الخاصة.
يجب مراعات CFA في الديناميات. يمكنك التحدث عن تعزيز الحكم الذاتي إذا كان المعامل له اتجاه إيجابي. يعكس تقليل القيمة مع مرور الوقت تخفيض الاستقرار المالي وظهور مخاطر مالية.
دراسة هذا المؤشر، من الضروري أيضا إجراء تحليل مقارن - النظر في متوسط \u200b\u200bقيم معامل الصناعة.
في أوروبا والولايات المتحدة لتقييم تأثير رأس المال المقترض يستخدم معامل الاعتماد المالي. هذا هو العكس من حيث المعنى وعكس معامل الاستقلال الذاتي. يتم احتساب المؤشر كموقف أصول المؤسسة لرأس مالها ويعكس عدد أصول المؤسسة، التي يتم تضمينها في كل روبل من حقوق الملكية.
توضح علاقة الصناديق المقترضة والمتابعة وتأثير هذه النسبة إلى المنظمة أيضا معامل الرفاءة المالية.
في الأدب الاقتصادي، يمكنك تلبية معايير مختلفة لمعامل الاستقلال الذاتي - من 0.3 إلى 0.7. مبعثر واسع يرجع إلى حقيقة أن استقلال المؤسسة تحدد إلى حد كبير من خلال صناعتها. في إنتاج الطاقة العالية، من المرجح أن يكون CFA صغيرا، نظرا لأن القروض المصرفية مطالبة بالحصول على معدات إنتاج عالية التقنية.
يعرض المحلل المالي في عملية العمليات معامل استقلالية مقبول بشكل فردي لمؤسسة معينة. مهمة الإدارة هي منع تخفيض معامل الاستقلال الذاتي أدناه المستوى الحرج المنشأ.
مثل أي عنصر تحليلي، فإن معامل الاستقلال الذاتي له طبيعة مزدوجة. من ناحية، يشير نموها إلى زيادة في حقوق الملكية وتعزيز الاستقلال المالي. من ناحية أخرى، فإن الزيادة في حجم الأسهم تقلل من ربحيتها. هناك أيضا لحظات عندما تحتاج الشركة إلى أموال مستعارة، على سبيل المثال، في توسيع وتحديث الإنتاج.
يمكن إجراء تحليل CFA للتقييم الاستراتيجي لأطرافيات المشترين. يمكن استخدام البيانات عند منح تأخير الدفع وتحديد حد قرض عند الانتهاء من العقود.
يحدد معامل الاستقلال الذاتي اعتماد المنظمة من أموال الائتمان. يشير معدل النمو في الديناميات إلى تعزيز الاستقلال المالي. تعتمد قيمة المعامل إلى حد كبير على الصناعة، وبالتالي، للحصول على معلومات موضوعية، ينبغي إجراء تحليل مقارن لمعاملات المؤسسات المماثلة.
مؤشر الحكم الذاتي المالي هو واحد من أهم معاملات الاستقرار المالية. إنه يساوي نسبة شركة الأسهم لجميع الموارد المالية. تشير قيمة المؤشر إلى أي جزء من أصولها قادرة الشركة على التمويل على حساب مواردها المالية الخاصة. على سبيل المثال، إذا كان المعامل 0.48، فهذا يعني أن الشركة قادرة على تمويل 48٪ من الأصول بسبب حقوق الملكية.
هذا المؤشر مهم لكل من المالكين ومقرضي الشركة. ستشير القيمة المنخفضة للمؤشر إلى مستوى المخاطر العالية والاستقرار المنخفض للشركة على المدى المتوسط. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة قادرة على توليد الأرباح والمذيبات بموجب الظروف الحالية، فهذا لا يعني أن الشركة ستكون قادرا على التصرف باطراد عند تغيير وضع السوق. الأسهم المنخفضة من الأسهم، مصحوبة عادة بمصروفات مالية كبيرة (مدفوعات الفوائد، نفقات أخرى لجذب واستخدام الأموال المقترضة). لذلك، قد يؤدي التغيير في وضع السوق إلى موقف حيث يتجاوز مقدار نفقات التشغيل والنفقات المالية النتيجة المالية للشركة. التأثير الطويل لمثل هذا العامل سيؤدي بالتأكيد إلى إفلاس.
يقلق المالكون أيضا من احتمال عمل الشركة في 3-10 سنوات القادمة. ومع ذلك، فهم مهتمون أيضا بتاريخ آخر، مما يدل على معامل الاستقلالية المالية. ستحدث حصة الأسهم المنخفضة في الربحية العالية عن الاستخدام الفعال للأموال وعائداتها العالية. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تستخدم 100 ألف روبل. أصحابها، يمكن أن تنتج وبيع 100 وحدة من البضائع وتحقيق أرباح 20 ألف روبل، وعند جذب 100 ألف روبل إضافية. ستكون الأموال المقترضة قادرة على إنتاج وبيع 200 وحدة من البضائع وتبيع ربح قدرها 50 ألف روبل. مع الأخذ في الاعتبار النفقات المالية. في الحالة الأولى، بلغت ربحية رأس مال أصحاب 20٪ فقط سنويا، وفي الثانية - 50٪ سنويا.
يحتاج إدارة الشركة إلى إيجاد متوسطة ذهبية بين توفير مصالح المالكين وتوفير الاستدامة المالية للشركة.
كما قيل، هناك أهداف مختلفة أمام الشركة - كلاهما يولد أرباحا وتبقى مستقرة في المنظور المتوسطة والطويلة الأجل. لذلك، فإن القيمة التنظيمية للمؤشر في حدود 0.4 - 0.6. قيمة أقل يمكن أن تتحدث عن مستوى عال من المخاطر المالية. ستقول قيمة مؤشر الاستقلال المالي فوق 0.6 أن الشركة لا تستخدم كل إمكاناتها.
عند تحليل الحكم الذاتي المالي، يمكنك مقارنة المؤشر مع المنافسين (بنفس الحجم). بالنسبة للصناعات المختلفة، ستكون القيمة التنظيمية مختلفة. على سبيل المثال، بالنسبة للبنوك التجارية، قيمة مميزة من 0.05 وأقل. بالنسبة للشركات الجديدة التي لم تثبت بعد في السوق، ستكون حصة الأسهم عالية.
يجب تطبيق القيمة السلبية للمؤشر عن إفلاس وإجراءات سريعة لاستئناف الاستدامة المالية على الفور.
يقدم Rosselkhozbank القيم التنظيمية التالية:
الجدول 1. القيمة التنظيمية للاستقلال المالي في سياق مجال النشاط
المصدر: Vasina N.v. نمذجة الحالة المالية للمنظمات الزراعية في تقييم فعاليتها: الدراسات. OMSK: دار النشر VPO OMGA، 2012. ص. 49.
في حالة وجود قيمة مؤشر الحكم الذاتي المالي مرتفعا للغاية، وإمكانات نمو الشركة، زيادة حصة السوق، تزيد من المبيعات، وزيادة كفاءة العمل من خلال جذب أموال إضافية، من المستحسن جذب أموال إضافية مستعارة. سيحصل حساب تأثير الرافعة المالية المالية على إجابة لا لبس فيها على جدوى هذه الإجراءات.
إذا كانت قيمة الحكم الذاتي المالي أقل من القيمة المعيارية، فمن الضروري العمل في اتجاه زيادة قيمة المؤشر. إذا تم انتهاك الملاءة بالفعل، فإن الحدث المطلوب هو استثمار أموال إضافية من قبل مالكي المالكين أو جذب مستثمر طرف ثالث. إذا كانت سيولة الشركة طبيعية، فهي قادرة على موازنة التدفقات النقدية للمدخلات وعطلة نهاية الأسبوع، ثم التدابير اللازمة لزيادة استدامة الشركة قد لا تكون عاجلة. لهذا، يجوز للشركة، على سبيل المثال، إعادة استثمار الربح على مدى السنوات القليلة المقبلة.
FIG.1 ديناميات استقلالية المنظمات (بدون كيانات تجارية صغيرة) في الاتحاد الروسي (وفقا للبيانات المالية، في٪)
