في الآونة الأخيرة، اشترى جامعي الأعمال الفنية التي يحبونها، ويحاولون ألا تدفع. عندما ارتفعت الأسعار، كان الدافع السحري استثمار الأموال المجانية والربح. إذا كانت المجموعة جزءا بارزا من تكلفة الشخص، فإنه ينظر إليه مع جزء معين من الإعجاب. بعد كل شيء، يتلقى الأرباح في شكل متعة ويدخل فئة اجتماعية نادرة إلى حد ما.
الاستثمارات في الأجسام الفنية المعترف بها ومتقيها بنشاط عالم الفن وعالم التمويل. فئة جديدة من الأصول إلزامية تقريبا للتنوع. انه موثوق جدا. ولكن بالتأكيد الإجابة ما إذا كان ضمان عوائد جيدة لفترة قصيرة أمر صعب للغاية.
أولا وقبل كل شيء، لأن هذا هو المخاطرة، سوق رأس المال الاستثماري. إذا قارنت ذلك مع سوق بدء التشغيل أو الأسهم أو الممتلكات في العقارات، فإن سيولة سوق السوق الفنية أقل بشكل ملحوظ.
تكاليف المعاملات العظيمة كافية.
هذه هي خدمات المؤرخين الفنون والاستشاريين الماليين والوسطاء الفنيين والمحامين: من المستحيل في بعض الأحيان القيام به بدونها. يدفع هذه المفوضية من بيوت المزاد - المشتري من 12.5٪ إلى 25٪، اعتمادا على سعر البيع. سوف يقلل من تكلفة اكتساب اللوحات وليس في مزادات مفتوحة، ومن خلال حمل معاملة خاصة من خلال منزل المزاد.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن تقديم التداول عند المزاد إلى أي مفاجأة. اثنين من المشترين قادرون على رفع التكلفة بشكل كبير. إذا أحببت الشيء، واتخاذ قرار الشراء على المستوى العاطفي، فإن المبالغ الزائدة من 20-30٪ من التقدير هو تقييم سوق ما قبل البيع - ظاهرة شائعة.
لكن الفرصة للحصول على ربح جيد على المدى القصير في هذا السوق يجعل الناس يمتلكون أموال مجانية لسدادها للفنية. الاستثمارات الجادة يمكن أن تجلب أيضا أموال جادة.
مئة في المئة العودة ليست مثل هذه الندرة الكبيرة على هذا المجاني، فهم حرفيا الكلمة، السوق. ولكن أن تشعر بالضبط أن معظم الإمكانات الاستثمارية يمكن أن يكون لها أكبر إمكانات استثمار، فقط جامعي لديهم ذوق جيد.
الاستثمار المتخصص الأكثر جاذبية في الفن هو فئة الماجستير القدامى. روائع لها تاريخ موثوق من المنشأ والحيازة - المقاطعة. يتم أخذها جميعا في الاعتبار، ظهور جديد، والتي اجتازت جميع الخبرة اللازمة - إحساسا عالميا. من الممكن، ربما، فقط في مكان واحد - الفن الحديث أو الفعلي - الفن المعاصر.
أنها تنشئ سجلات الأسعار، مستحيل في أي مجال من النشاط البشري.
إذا أخذنا في الاعتبار أنه في الفن يستثمر من 1 إلى 10٪ من المال المجاني، فيمكن تقييم الحالة المالية للمشترين في عشرات مليارات الدولارات. يمكن أن يكون التوضيح بمثابة دوران سنوي لهذه السوق: 380 مليار دولار.
لكن المورد الجمالي متاح لجميع المستثمرين مع الرخاء. انتقل إلى مزاد منازل المزاد الدولية، بما في ذلك سوثبي. و كريستي. تخصيص مؤسسات الاستثمار المشترك. تتيح لك مزيج من المهنيين في شكل صندوق أو شراكة استثمارية أن يصبحوا مشاركا متكاملا واختيار طريقة مربحة - للاستثمار في روائع، والتي تمت مناقشتها أعلاه.
هذه هي توائم غريبة من الرقائق الزرقاء لسوق الأسهم. لا يزال العدد المتزايد من جامعي المستثمرين والمستثمرين، الذي ينفد مجرى روافد إلى سوق جودة المتحف دفع الأسعار. من ناحية أخرى، تساهم هذه العملية في ظهور أعمال جديدة من مجموعات خاصة في السوق.
نطاق القيمة من روائع واسع بما فيه الكفاية. قبل بضع سنوات سوثبي. صورة بيكاسو الفواكه et verre. تباع لعدم الاضطراب للحصول على تحفة 275،000 دولار. لن تكون هذه الغش أبدا أرخص، ولكن أيضا زيادة في السنوات المقبلة لا ينبغي توقعها.
لم يكشف بالكامل إمكانات الفن الروسي.
مقطعها في السوق العالمية ليست كبيرة جدا - حوالي 1٪ - ولكن هذه نسبة مئوية كاملة من روائع أعلى مستوى استثمار. نحن نتحدث عن الطليع الروسي: أعمال مالفيتش، شاغال، كاندينسكي، لاريونوف، غونشاروفا وغيرها.
سقوط مبيعات الذروة في الأسواق الفنية على سنوات الأزمات المالية والاقتصادية. في هذا الوقت، اللوحة توفر المال. يتضح ذلك من إحصاءات مبيعات المزادات - مؤشر ArtPrice Global. آخر واحد - 2008 - ترك محترفين فقط في هذا السوق، وعلى الجانبين.
تسميز دورة الاستثمار من أعمال الفنية مع دورية الأزمة 7-10 سنوات. لكن وقت ما بعد الأزمة يدل على ارتفاع مستقر في الأسعار. هذا يجعل من احتمال كبير أن نفترض أن الدورة انخفضت إلى 5 سنوات.
إذا وجدت خطأ، فيرجى تحديد جزء النص وانقر فوق CTRL + ENTER. وسوف حلها بالتأكيد! شكرا جزيلا لكم على مساعدتكم!
في ظروف الأزمة، يمكنك في كثير من الأحيان سماع نصيحة الخبراء الذين يقدمون إبقاء المدخرات عن طريق وضعهم في العقارات. لماذا تعتبر المرفقات في الإسكان مربحة وأي أفضل طريقة لتنفيذها؟
هل صحيح أن العقارات تسمى مثل هذا الكائن الجذاب لاستثمار الأموال؟ والحقيقة هي أن الاستثمار في العقارات - وهذا يعني الاستثمار في أشياء موثوقة. العقارات، على عكس العملة، لا يمكن أن تنخفض، فهي أقل اعتمادا على الاتجاهات في السوق وأهم شيء هو دائما في الطلب. العقارات من المستحيل تقريبا السرقة، لا يمكن أن تفسد أو الانهيار. هذا هو الأصول الأكثر موثوقية، استثمرت فيه دائما تقريبا نفسك في الفوز.
إذا كنت تستثمر بشكل صحيح، فأنت تحصل على ربح من الاستثمارات. ابحث في موسكو أو أي كائنات رئيسية أخرى تتمتع بالطلب عالية وأكثر تكلفة، وليس صعبة، لذا فإن استثماراتك تجلب دخل دائم. في الأزمة، أصبح الاستثمار أكثر جاذبية. دفع انخفاض الروبل الناس إلى شراء السكن. يمكن للشقق في أسو الأحوال السيناريوهات في السوق أرخص بنسبة 5-10٪ سنويا وحتى في هذه الحالة لا تزال قائمة على الأزمة المربحة، لأن الأزمة يمر والأسعار تبدأ في النمو مرة أخرى. وإذا قمت بإجراء استثمارات بشكل صحيح، فلن تفقد فلسا واحدا، لكن تخيل وفوراتك فقط.
الآن غالبا ما يكون من الممكن سماع أن العقار يزداد أرخص في جميع أنحاء روسيا وحتى في موسكو، ولكن فقط فكر في - تقع الشقق في السعر بنسبة 5٪ سنويا وهذا أصبح بالفعل سببا للقلق، في حين أن العملة سوف تنخفض الطريقة بنسبة 100٪. بالطبع، الأصول المثالية غير موجودة، ولكن العقارات موجودة في أي حال أكثر موثوقية من المال، بالإضافة إلى الظروف المواتية، والاستثمار في شقة في موسكو يجلب الربح بالتأكيد ربح.
الاستثمار في العقارات ذات الصلة دائما. لأن السقف يعطى لكل شخص دون استثناء. إنه يدل على أن يوري medushenko
من أجل الاستفادة من المال في العقارات، من الضروري الحصول على رأس المال الأولي وخطة واضحة للكتابة في الكائن المحدد. هو أسهل الخيار هو شراء شقة في موسكو في المرحلة الأولية من بناء منزل، وهو ختام عقد مشاركة الأسهم في البناء. معنى مثل هذا الاستثمار هو أنك تشتري السكن مباشرة بعد بداية بناء المبنى، وهذا هو، في مرحلة الحفرة. في هذه المرحلة، يحتاج المطور إلى الأموال لتنفيذ المشروع، لذلك إذا ارتفعت إلى تكليف أموال شركتك، يمكنك شراء شقق للحصول على سعر تنافسي للغاية.
يرتبط هذا النوع من الاستثمار بمخاطر معينة، لأنه إذا كان المطور شركة احتيال، بعد أن جمعت المال للشقق، يمكن للشركة إيقاف البناء وإعلان نفسه إفلاس. من أجل عدم حدوثه، يجب أن تستثمر الأموال في بناء المنازل في إطار مشاريع سكنية كبيرة معروفة في السوق. فحص تاريخ المطور، وعدد المشاريع التي أكملها بنجاح، وفقط بعد ذلك يثق به بأمواله.
إذا استثمرنا في الإسكان في اتفاقية الأسهم، فإن المخاطر الرئيسية المرتبطة بالبناء يأخذ المطور. إذا كانت شركة البناء موثوقة، فحتى في ظروف غير مواتية في السوق، سيتم تقديم المنزل بنجاح وستحصل على شقة مقابل المال مقابل المال. بعد اكتمال البناء، يمكنك إما بيع الإسكان، والتي ستكون بالفعل 20-30٪ أكثر تكلفة، أو استئجارها. بالمناسبة، في موسكو، ستكون إحدى الخيارات الأكثر ملاءمة تسليم منشأة للإيجار على وجه التحديد، ولن يكون ذلك ضروريا فقط لتحقيق إصلاحات مستحضرات التجميل الأساسية في الشقة وشراء الأثاث والمعدات لاستيعابها.
إذا كنت تشتري شقة لاتفاق الأسهم وبيعها بعد فترة من الوقت، فلا تعتبر هذا استثمارا حقيقيا بالمعنى الكلاسيكي، فهو مجرد استثمار مربح للأموال. هذا الاستثمار، الذي قادر على تحقيق أرباح ضخمة، هو استثمار للأموال في مشروع البناء نفسه. وهذا هو، أنت تثق في شركة البناء بمبلغ معين وفي المقابل لاستقبال جزء من حقوق الملكية للمشروع - كلما ارتفعت كمية الاستثمار، كلما زادت النسبة المئوية لأرباحك.
الاستثمار حقا يمكنك استثمار الأموال في أي مرحلة من مراحل منزل المنزل، حتى قبل أن تبدأ. ومع ذلك، فإن الاستثمار لديه ماضعه ومزاياه الخاصة - من بين الفوائد الفرصة للحصول على أرباح كبيرة من بيع الشقق. كلما زاد دخل المشروع بأكمله، كلما ارتفعت وحصتك. من بين السلبيات بعض المخاطر التي تشاركها بالكامل مع المطور. على سبيل المثال، على سبيل المثال، يأتي السوق فجأة، ستتم بيع الأزمة والسكن بشكل سيء أو يسقط كثيرا في السعر، ثم قد تكون استثماراتك غير مربحة.
خطة الأعمال المجانية في محاولاتك في صندوقك الإلكتروني
كيفية شراء منزل عائلي متعدد الأسرة بنك المال
واحصل على تدفق نقدي مستقر منه من 100،000 إلى 300،000 شهريا
يجب إيجاد الإجابة على هذا السؤال لنفسي كل مستثمر محتمل. على الاستثمارات في العقارات، من الممكن الحصول على دخل خطير، ولكن لهذا يجب أن تستثمر في المشاريع المناسبة، يحتمل أن تكون مربحة. بالطبع، يتطلب دراسة نشطة وتحليل مستمر لحالة السوق. إذا كنت واثقا في المشروع وتعرف أن الشقق في ارتفاع الطلب في ذلك، فمن المؤكد أنها تستثمر. ومع ذلك، إذا كنت لا تزال واثقا من اختيارك، فمن الأفضل استشارة الخبراء وتأجيل الصفقة.
الاستثمار العقاري هو استثمار جاد يجب القيام به بكفاءة وبشكل صحيح. ولكن يمكنك التأكد من أنه إذا أصبحت مستثمرا ناجحا، فلا يمكنك الاستثمار بنجاح فقط في الأصول الأكثر موثوقية واعدة في السوق، ولكن أيضا مضاعفة الأموال بنشاط، لأن العديد من القطاعات في سوق العقارات اليوم أصبحت أكثر تكلفة بالنشاط ، لا سيما في هذه المدن الرئيسية مثل موسكو. يمكنك أن تصبح مستثمرا كلاسيكيا واستثمرا في البناء المباشر، ويمكنك ببساطة شراء شقة في مشروع جذاب في المرحلة الأولية لكائن إعادة البيع اللاحقة.
تعتبر رأس المال، المستثمر في مشاريع جديدة أو مجالات تجارية أو برامج مهمة اجتماعيا، مثل تدفق الدم الطازج في الجسم. دعونا نتحدث عن كيفية تطوير نظام الاستثمار في روسيا وكيفية تنظيمه بكفاءة اليوم في شركته.
سوف تتعلم:
وفقا لتشريع الاتحاد الروسي، فإن الاستثمارات هي النقد والأوراق المالية والملكية وحقوق الملكية المستثمرة في تنظيم المشاريع و / أو غيرها من أنشطة الربح و / أو تحقيق تأثير مفيد آخر.
ببساطة، الاستثمارات هي استثمارات رأس المال للربح. إنهم يختلفون عن القروض إلى درجة المخاطر: يجب إعطاء قرض وفائدة للوقت المتفق عليه، بغض النظر عن ربحية المشروع، في حين عودة رأس المال المستثمرة وتجلب الدخل فقط في مخططات مواتية فقط. في مشروع غير مرفق، تضيع الاستثمارات كليا أو جزئيا.
ينبغي فهم عبارة تستهلك العبارات "تطوير الاستثمارات" كتطوير أنشطة استثمارية (تطوير عملية الاستثمار).
الاستثمارات هي في الوقت نفسه الموارد ذات الأهمية النادرة من اقتصاد كل بلد. بدونهم، من المستحيل تطوير مبتكرة بناء على تطبيق التقنيات الجديدة، وتحسين هياكل الإدارة، مما يزيد من حجم وتيرة الإنتاج، وتحسين القدرة التنافسية وجودة المنتجات، وكذلك تحقيق مستوى عال من المعيشة السكان، نمو وزن البلاد، دوره في الاقتصاد العالمي.
هناك العديد من التصنيفات الاستثمارية. لقد قمنا بتقليل هذا الجزء من التحليل، وتجمع بين علامات التجمع الرئيسية، وتخصيص الأنواع التالية من الاستثمارات:
يوضح الشكل 1 مخطط يسمح لنا بتقييم الهيكل التكنولوجي والاجتماعي والاقتصادي للاستثمارات.
الصورة 1. الاختلافات في أنواع الاستثمار في الهيكل
الخط بين الاستثمار والمضاربة غير واضحة. أبسط معيار التمييز هو الوقت. إذا كانت العملية محسوبة أكثر من عام هي استثمار، فقد يتم الحصول على التأثير الاقتصادي بعد وقت مهم بعد الاستثمار. إذا كان ما يصل إلى عام تكهنات. وهذا هو، بطبيعة قضايا العقود، والأنشطة والآثار القانونية، واستثمارات الأسهم والمضاربة ليست مختلفة.
يرتبط تشكيل الأنشطة الاستثمارية في روسيا بشكل معقول بتحويل المراحل في تطوير العمليات الاجتماعية والسياسية الاقتصادية وغيرها من العمليات المتدفقة في المجتمع.
في هذه المرحلة، كانت المصادر الرئيسية للموارد المالية هي طلبات وقروض من الأديرة والأفراد. تلقوا توزيع الاستثمارات في الأصول الحقيقية.
في المرحلة الثانية، ينبغي تخصيص ظهور أول شركة مساهمة مشتركة على التجارة في البحر المتوسط، والتي تم إنشاؤها بموجب مرسوم كاثرين الثاني. بدءا من 1830s، شارك جميع عقارات الإمبراطورية تقريبا في أنشطة الاستثمار. أكبر المستثمرين هم أصحاب الأرض - ملاك الأراضي.
اختلاق Serfdom بمثابة بداية رفع الاستثمار. بفضل التحولات، تلقت الفلاحون الحرية الشخصية وأكثر ازدهارا لهم اكتسبوا الأرض. نتيجة لذلك، أصبحت مزارع الفلاحين القوية الأساس لتطوير السلع الزراعية والمبيعات والإقراض ومعالجة المنتجات.
في عام 1864، تم افتتاح أول بنك تجاري مشترك.
فيما يتعلق بتطوير التجارة والصناعة، احتاج رواد الأعمال الروس إلى قروض طويلة الأجل أن البنك المقترض بدأ إصدار المصنع المضمون (لمدة تصل إلى 28 عاما)، العقارات (حتى 33 عاما)، المباني (تصل إلى 33 سنة ). أدى الإفلاس إلى فقدان الملاءة المالية وسيولة جزء من البنوك التي تم إنشاؤها. نتيجة لذلك، تم حظر إصدار الأموال المقترضة المضمونة العقارية.
نتيجة لإصلاح النظام النقدي لروسيا في عام 1895-1897. تلقى اقتصاد السوق في البلاد عملة ذهبية ثابتة وأوراق عمل ورقية تعادل الذهب وتبادلها بحرية. حفز الإصلاح تطوير الاقتصاد الروسي. جعل النظام النقد الجديد من الممكن إدراجه في عمليات الاستثمار لأصحاب المشاريع الأجنبية.
فيما يتعلق بالثورة والقادمة إلى قوة البلشفية، تم تدمير نظام الاستثمار في المزارع الخاصة بالكامل. تتميز المرحلة الأولية لتشكيل الدولة السوفيتية بأزمة اقتصادية، وهي انخفاض في الإنتاج في جميع الصناعات.
تواجه الحكومة مهام الإنتاج الصناعي؛ كانت الاستثمارات مطلوبة. تم اختبار جميع مصادر التمويل الممكنة تقريبا لجذب رأس المال: القروض والتجارة والتنازلات. فيما يتعلق بمعزل السياسة الخارجية للبلد، تم الحصول على أكثر الامتياز شيوعا. عند تنفيذ سياسة اقتصادية جديدة، تم إنشاء الشروط اللازمة، وقررت العديد من الشركات الأجنبية تجربة سعادتها في الاتحاد السوفيتي. في الممارسة العملية، واجه هذا المسار صعوبات الطبيعة السياسية والتنظيمية ولم يؤدي إلى الإحياء الاقتصادي المرغوب فيه.
كان السبب الرئيسي للفشل مخالفا لمفهوم NEP. سعت السلطات إلى الحفاظ على المؤسسات الصناعية الرئيسية في أيديهم وخلق ظروفا لتنميتها، وفي الوقت نفسه لحمايتهم من التنافس المحتمل مع مؤسسات الامتياز. في الوقت نفسه، لم تؤخذ العواقب السلبية للمنافسة المبالغ فيها وإيجابية في الاعتبار. لعبت العوامل الإيديولوجية دورا مهما: عدم السماح للأجانب بشراء على حساب الموارد الطبيعية الروسية، وليس تطوير قطاع خاص.
حتى بداية السبعينيات من السبعينيات، لم تسمح قيادة الاتحاد السوفياتي بظهور أموال مجانية من السكان. في هذا الصدد، تم تقديم الامتياز من قبل الحكومة السوفيتية كحل وسط، مما يسمح بجذب نقود من المستثمرين الأجانب. تلقت الأخير ضمانات موثوقة في شكل عقد لاستغلال مؤسسة معينة، والدولة إلى تطوير الإنتاج الصناعي.
بدأت المرحلة الحالية في تطوير سوق الاستثمار بخصخصة في 90s من ملكية الدولة. فيما يتعلق بإزالة القيود الحكومية على الأسعار، نشأت فرط التضخم. في غضون أيام، انخفضت مدخرات معظم الروس. كان المحتوى الرئيسي للممتلكات قسم الملكية. غالبا ما تبين أصحاب المؤسسات الجدد إلى المديرين الالتحاليين ولتم بيع العملة بسعر منخفض من المعدات إلى الصين ودول أخرى. ظلت الشركات دون رأس مال وتوصيلات مع العملاء. نظرا للدورة غير المستقرة للرببل، تحولت قيمة مبيعات السلع الأساسية إلى مقايضة بدائية - سيارات للأسمنت وكابلات الكهرباء وما إلى ذلك. تم تنفيذ دليل على تكلفة السلع والخدمات في "الوحدات التقليدية" - الدولارات. كان هناك انتقال من الاقتصاد المخطط للكفاءة المنخفضة إلى فوضى البازار.
بفضل الإصلاحات المنتجة، بدأ الوضع بمرور الوقت في التغيير. في أكثر الأمور عام 1997، بلغت الاستثمارات في الاقتصاد 24.2٪ مقارنة بحجم الاستثمار لعام 1990 (الشكل 2).
الشكل 2.وبعد مؤشر الحجم المادي للاستثمارات في الأصول الثابتة في روسيا، كنسبة مئوية من عام 1991
الشكل 3.وبعد ديناميات الاستثمار في الأصول الثابتة حسب نوع النشاط في الفترة 2005-2015
في عام 2015، كانت الصناعة الوحيدة، التي نشأت فيها حجم الاستثمارات في الأصول الثابتة، التعدين. في عام 2016، تم الحفاظ على هذا الاتجاه، في النصف الأول من عام 2017، ارتفع المؤشر بنسبة 7.5٪.
يوضح الشكل 4 ديناميات الناتج المحلي الإجمالي والاستثمار في الإنتاج الروسي في الفترة 2005-2017.
الشكل 4.ديناميات الناتج المحلي الإجمالي والاستثمار في الأصول الثابتة بالقيمة الحقيقية في الفترة 2005-2017.
بلغ معدل نمو الاستثمارات في الأصول الثابتة في الربع الأول من عام 2017 2.3٪ إلى نفس الفترة من عام 2016. من حيث انخفاض الاستثمار في عام 2016 بنسبة 0.9٪، وفي الربع الرابع من عام 2016 - بنسبة 1.3٪، يلهم الوضع بعض التفاؤل.
وفقا لتوقعات مركز التنمية الاستراتيجية (CSR)، فإن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الروسي في عام 2017 سيكون عند 1.7٪، في 2018 - 2.7٪، في 2019 - 3٪، 2020 - 3.6٪.
تتمتع شروط ممارسة الأعمال التجارية في كل بلد بتأثير حاسم على حجم الاستثمارات. العوامل الرئيسية لمناخ الاستثمار المواتي (جاذبية الاستثمار) من الدولة هي ضمانات احترام الملكية وإمكانية التنبؤ واستقرار الأعمال التجارية.
اعتمدت روسيا في السنوات الأخيرة عددا من التدابير التي تعزز تكوين مناخ استثماري إيجابي. ومع ذلك، فإن حل مجموعة المشاكل الشمسية على الفور ليست سهلة. بادئ ذي بدء، هذا بسبب عاملين:
يعتمد مناخ الاستثمار في كل دولة على السكان الحاليين في الظروف السياسية والمالية والاجتماعية والثقافية والقانونية التي تحدد فعالية الاستثمار ونوعية البنية التحتية ومقاييس المخاطر.
في معظم الأحيان، يتم اتباع الاستثمارات في المنطقة حيث تكون الربحية العالية مضمونة وسيولة وسلامة مستدامة. لذلك، عندما يلاحظ انخفاض الإنتاج في روسيا، فإن تسرب رأس المال المحلي ينمو في الخارج للحفاظ على وتجمع. مع تحسين الوضع الاقتصادي، يتم إرجاع جزء كبير من رأس المال. في هذا الصدد، فإن قائمة المستثمرين في روسيا (الشكل 5) فضولية:
الشكل 5. الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد الروسي في نهاية ديسمبر 2012
من الواضح أن قبرص ليست قوة قوية، ولكن مارينا في الخارج جزء كبير من العاصمة الروسية. لفهم مخاطر الاستثمار، تم تطوير طرق خاصة لحساب النقاط الحرجة، وتقييم تأثير العوامل الفردية، والتعديل التكيفي للمعايير، وتحليل الحساسية، إلخ.
العوامل التي تخلق مناخ استثماري إيجابي:
يتم إنشاء مناخ الاستثمار غير المواتي:
من بين العوامل التي تؤثر على جاذبية الاستثمار في الدولة، فإن دور خاص ينتمي إلى الاستقرار القانوني. في تشريع معظم البلدان، فإن اللائحة بشأن عدم مقبولية المؤسسة خلال الفترة المحددة من الأفعال التشريعية، والتي تحد من حقوق الجهات الفاعلة الاستثمارية، تفاقم الشروط لتنفيذها.
اكتشف الفائز بجائزة نوبل ب. سامويلسون اعتمادا مثيرا على الاستوكاستك: يرافق نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي زيادة في الاستثمار الحقيقي؛ وعلى العكس من ذلك، عندما يتم رفع هذا الأخير، يحدث نمو استجابة الناتج المحلي الإجمالي. معاملات الارتباط لمعدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي والاستثمارات الحقيقية للفترة 1961-2005. في أكبر الاقتصادات المتقدمة، كانوا قريبين من الوحدة: 0.90 في ألمانيا، 0.87 في فرنسا، 0.81 في اليابان، 0.78 في إيطاليا، 0.77 في الولايات المتحدة.
بشكل عام، لا يعني الإحصاءات الرياضية إنشاء علاقات سببية على أساس حسابات الارتباط بين الاقتران - المتغيرات متساوية. في هذه الحالة، هذا غير مطلوب: يتم ارتباطين متغيرين مستقلين عن طريق العديد من العوامل الثالثة. بفضل الترابط الخطي، من الممكن تقييم كيفية زيادة الاستثمار في بلد معين لضمان نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1٪.
في المتوسط، في مجموعة من البلدان المتقدمة، تتطلب نسبة مئوية من نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي 2.8٪ من الزيادة في الاستثمار الحقيقي. بمعنى آخر، فإن معامل الاعتماد على الاستثمار يساوي 2.8. يتم تقديم قيمها الفردية للبلدان الفردية في الجدول التالي:
وهذا هو، الأكثر حساسية للاستثمارات في الناتج المحلي الإجمالي الياباني. بين الاقتصادات النامية، يتغير هذا المؤشر في مجموعة أكبر قليلا، ومع ذلك، فإن "تأثير التسارع" المحدد هنا يحدث.
إن جذب الاستثمارات (كلا من الأجانب والوطني) إلى الاقتصاد الروسي هو وسيلة حيوية لتسريع نمو الناتج المحلي الإجمالي. يجب أن يلعب تأمين المخاطر غير التجارية دورا خاصا في تعزيز الأنشطة الاستثمارية. كانت خطوة مهمة في هذا الاتجاه انضمام روسيا إلى الوكالة المتعددة الأطراف لضمانات الاستثمار (السحراء)، والتي تحملها من المخاطر السياسية وغير التجارية.
الطلب الروسي على الاستثمارات الأجنبية هو 100-120 مليار دولار سنويا. من أجل أن يذهب المستثمرون الأجانب إلى هذه الاستثمارات، يتم اتخاذ تدابير لتحسين مناخ الاستثمار بشكل خطير.
على سبيل المثال، التشريع المحدد من حيث ملكية الأراضي. للوصول المباشر للمستثمرين الأجانب إلى معلومات حول سوق الاستثمار الروسي، تم إنشاء مركز معلومات للدولة للحصول على مساعدة الاستثمارات، والذي يحتوي على قاعدة بيانات شاملة تميز بأجسام الاستثمار المحتملة.
لتشكيل في بلد العلاقات السوقية المتحضرة وجذب الاستثمار الأجنبي، من الضروري:
تدابير الأولوية:
خبير الرأي
باتريك دي كامبور,
رئيس Mazars الدوليين
روسيا جذابة بالتأكيد للمستثمرين. ومع ذلك، فإنهم يحتاجون إلى ضمانات لاستقرار الوضع الاقتصادي والسياسي. من الضروري أن السوق لديه إمكانات المبيعات (تسويق المنتجات). يفضل المستثمرون موسكو وسانت بطرسبرغ، لأن هناك أعلى تركيز للمؤسسات والأرباح. في روسيا، الطلب المحلي على منتجات وخدمات الصناعات مثل صناعة السيارات، الطيران، التجزئة غير راض.
توفر جاذبية الاستثمار في روسيا الموارد والتكنولوجيات الطبيعية. يهتم المستثمرون برامج مشتركة مع الشركات الروسية الرائدة - مطورو المواد الخام. جذب الأجانب أعمال البحوث الروسية، وكذلك الابتكارات التقنية ومرافق الإنتاج.
الطرق الرئيسية لجذب الاستثمار الأجنبي:
من أجل أن تنمو الاستثمار الأجنبي المباشر في روسيا، من الضروري تطوير برنامج دولة شامل، بما في ذلك:
الغرض من الاستثمار في الحافظة هو الاستثمار في الأوراق المالية للمؤسسات الناجحة لتحقيق أقصى فائدة. في الوقت نفسه، يكون مستثمر المحفظة في وضع مراقب لجهة خارجية فيما يتعلق بكائن الاستثمار، لأنه عادة لا يتداخل في عمليات صنع القرار.
بمساعدة مستثمري المحفظة الأجنبية، من الممكن حل العديد من المشكلات مثل:
توجيهات منظور الاستثمار الأجنبي في روسيا:
الغرض الرئيسي من جميع المؤسسات هو استلام الدخل المستقر من أنشطتها مع الحفاظ على القدرة التنافسية للمنتج المنتج. هذا الهدف يتطلب توليد وتنفيذ سياسة الاستثمار المناسبة.
يمكن لنشاط الاستثمار تطوير مسارات واسعة ومكثفة. بطريق واسع النطاق، يتم إرسال الاستثمارات إلى نمو الإنتاج على القاعدة التكنولوجية القائمة بالفعل. هذه الطريقة ممكنة للمؤسسات ذات المستوى العالي من المعدات التقنية، تتحرك في منطقتها من المشاركين في السوق الآخرين. توسيع الإنتاج يزيد الأرباح.
لا يمكن استخدام هذه السياسة إلا مؤقتا. إذا أرادت الشركة أن تظل قائدا في السوق، فإنها تحتاج إلى الاستثمار في البحث عن أساليب الإنتاج الأكثر فعالية. يجب أن نتذكر أن بقية المشاركين لا يقف أيضا، في إيجاد طرق لتحسين فعالية إنتاجهم، وحاول اللحاق بزعماء الصناعة وتجاوزهم.
إذا تم اختيار المسار المكثف للتنمية، يجب على المؤسسة تطوير مثل هذه السياسة الاستثمارية عندما يتم إرسال معظم الأرباح والانخفاض إلى شراء معدات جديدة أكثر إنتاجية، وإدخال أساليب الإدارة المتقدمة والأتمتة والإنتاج الريفي. أي أن استراتيجية تطوير أي مؤسسة في السوق يجب أن تركز على الطريق الشديد حيث تكون مراحل التطوير الواسع فقط عناصرها التكتيكية.
ينطوي إنشاء سياسة استثمار للشركة:
تجمع سياسة الاستثمار في الشركة بين استراتيجية وتكتيكات تطورها. يتم إنشاء محفظة الاستثمار الاستراتيجي التكتيكية، حيث يتم تحديد بعض المشاريع لفترة محددة وحجم ومصادر الاستثمار.
يمكن للشركات الكبيرة في الحافظة الواضحة أن تجعل برامج استثمارية كاملة تجمع بين العديد من المشاريع المتعلقة بالصناعة أو الانتماء الأخرى، مع جذب الاستثمارات من مستويات مختلفة، حتى أموال الميزانية.
غالبا ما يتم تشكيل سياسة الاستثمار للمؤسسات الكبيرة بمشاركة الدولة، وخاصة في برامج الشراكة بين القطاعين العام والخاص. يتم تسهيل ذلك إلى القانون الاتحادي "بشأن اتفاقات الامتياز"، وفقا لما أصبح توقيع اتفاقية امتياز مع الدولة ممكنة بمبادرة من المستثمر الخاص.
يعد تفضيل مصادر التمويل أهم عنصر في استراتيجية وتكتيكات تشكيل سياسة الاستثمار. المنظمات المالية والمستثمرين من القطاع الخاص والبنوك والهياكل المالية الحكومية التي تشارك في تنفيذ المشاريع في برامج الشركات الاستثمارية يجب أن تكون واثقة في انخفاض خطر استثماراتها، في عودةها في الوقت المناسب وضمان ربحيتها على المستوى المخطط لها.
في حالة ظهور المشروع فشل، يأمل المستثمرون في استرداد جزء على الأقل من الاستثمارات من خلال تنفيذ الأصول الثابتة والأرصدة الأخرى للقيم المادية. تعد سيولة الودائع الاستثمارية خصائص مهمة للمشروعات في تطوير سياسة الاستثمار للمؤسسات. سياسة البنك عند إصدار قروض الاستثمار غير تقييم مشروع الاستثمار، حجم موارد الائتمان، الهامش المصرفي والمخاطر يأخذ في الاعتبار باستمرار سيولة الاستثمار.
البنوك هي بعض من مقدمي موردي الاستثمار المادي الرئيسيين، لذلك قاموا بتطوير إجراءات تقييمهم والمتطلبات ذات الصلة لتمويل المشاريع الاستثمارية.
في بعض الأحيان، فإن جذب مستثمر خاص للمشروع أسهل من أخذ قرض بنكي لنفس الأهداف. الشركات الكبيرة لتنفيذ المشاريع الاستثمارية عادة ما تنتج الأوراق المالية. في هذه الحالة، يتم الإعلان عن المشروع ووصفه بالتفصيل، وإعطائه خطة عمل مفصلة وحساب اقتصادي جذر. يتم إصدار الأوراق المالية في شكل أسهم أو سندات.
في أواخر التسعينيات، من أجل تنفيذ بعض المشاريع الاستثمارية، تم إنشاء مشاريع مشتركة غالبا مع المستثمرين الأجانب. يتم توزيع هذا المسار من التمويل والآن، خلال العقوبات المفروضة ضد روسيا في القطاع المالي. ومع ذلك، فإن المستثمرين من القطاع الخاص والشركات المالية المتخصصة في الاستثمارات لا تزال واحدة من أكثر مصادر تمويل الاستثمار شيوعا.
في تشكيل سياسة استثمار للمؤسسة أو المنظمة، من المستحسن أن يكون لديك شريك استراتيجي، مما سيوفر على المدى الطويل الدعم المالي لمشاريعك الاستثمارية.
باتريك دي كامبور رئيس شركة Mazars الدولية. mazars.مجال النشاط: الخدمات الاستشارية في مجال التدقيق والمعاملات المالية والضرائب. نموذج المنظمة: الشراكة (تشمل 650 عضو مرتبط - الشركات المستقلة المالية العاملة تحت علامة تجارية واحدة). الإقليم: 56 دولة حول العالم، بما في ذلك روسيا. رقم الموظفين: 12500. خبرة الرئيس في المناصب: منذ عام 1983. مشاركة الرئيس في الأعمال التجارية: مدير المستأجر.
مقدمة ................................................. .................................... 3.
الفصل 1 مفهوم الاستثمار ودوره في
اقتصاد البلد .................
1.1. مفهوم الاستثمار
1.2 القيمة للاستثمار الأجنبي ل
الفصل 2 تحليل أشكال المشاركة ومؤشرات رأس المال الأجنبي
rk ............................................... ............................................. 18
2.1. أشكال المشاركة في رأس المال الأجنبي في RK
المؤشرات الكمية للاستثمار الأجنبي في جمهورية كازاخستان
الفصل الثالث آفاق الاستثمار في
rk ......................................... 55.
3.1 مناخ الاستثمار RK
3.2 آلية تنظيم الدولة
الاستثمارات في RK.
استنتاج ................................................. ..................................... 62.
قائمة الأدب المستخدم
……………………………………………….64
مناخ الاستثمار في جمهورية كازاخستان
جمهورية كازاخستان هي
البلد، في الاقتصاد الذي يلعب فيه تصدير المواد الخام دورا مهما. هو - هي
يشير إلى استخدام غير فعال للتكنولوجية الحالية و
إمكانات الإنتاج. أحد أسباب هذا الموقف هو
الاستخدام الواسع لأساليب إدارة الإنتاج المكثفة، I.E.
الجذب المفرط للاستثمار الكبير. علاوة على ذلك، أكثر من 60٪ من إجمالي الحجم
يتم تنفيذ الاستثمارات في صناعة النفط والغاز. الاستثمار ب.
الكهرباء والمعادن الحديدية والصناعات الغذائية
حوالي 8 في المئة، وفي الأساسي لمنطقة شرق كازاخستان
- المعادن الملونة حوالي 6 في المئة. بنية غير عقلانية
يتم شرح الاستثمارات في الأصول الثابتة، أولا، الاستثمار في
المواد الخام تعطي عوائد سريعة، وثانيا، حقيقة أن المستثمرين الغربيين
لا تريد تحويل المنتجين كازاخستاني في المنافسين
السوق العالمية للمنتجات الصناعية. إقليم شرق كازاخستان
واحدة من أكثر المناطق الواعدة في كازاخستان من حيث الجذب
استثمار. يتضح ذلك بمشاريع كبيرة تنفذ في هذا المجال
إعادة إعمار مصنع الرصاص ust-kamenogorsk، Leninogorsk
تجمع بين النساء، مصنع Zyryanovsky الرصاص. في عام 1999 في
تم استثمار الاقتصاد الإقليمي 16894 مليون تيج. مصدر السداد
الاعتمادات هي إيرادات تصدير مؤسسات المنطقة. النظر في عالية
قيمة الصادرات للموارد المعدنية لشرق كازاخستان،
نتوقع أن يظهر المزيد من المستثمرين الأجانب اهتماما
هذه المنطقة.
جاذبية البلاد من حيث أمن التطبيق
يمكن تحديد رأس المال من خلال "تصنيف مخاطر الائتمان الدولية
فيما يتعلق بالوضع الاقتصادي العام ". وفقا لهذا التصنيف، لدى كازاخستان
38 نقطة. هذه أكثر من بلدان رابطة الدول المستقلة الأخرى. ومع ذلك، الاقتصادية العامة
يتم تقييم الوضع في جمهورية كازاخستان على أنه "أقل من المتوسط"، والدرجة
مخاطر الائتمان - كما "زيادة". في معظم بلدان العالم هناك مفهوم
مناخ مبتكرة واستثمار. يتميز بالتعقد و
تعقيد. على مستوى ماكرو، يتضمن هذا المفهوم عوامل مثل
الوضع السياسي والاقتصادي في البلد المضيف، وكذلك الاجتماعية
العديد من المشاكل التي تواجه كازاخستان في الظروف
اقتصاد العبور، مثل ضمان النمو الاقتصادي، التنفيذ
إعادة الهيكلة الهيكلية، وحل مشكلة توظيف السكان، والضمان
القدرة التنافسية للمنتج في السوق العالمية، إلخ. يمكن إزالتها في
نتيجة الابتكار. النشاط الابتكاري يتطلب
جذب الاستثمارات. تدفق الاستثمار يحدد الحاجة إلى إنشاء
نظام تنظيم الحالة المقابل الذي يمكن
الجمع بين العلمية والتقنية والإنتاج والإدارة والمالية
الأحداث. في الوقت نفسه، يجب حل عدد من المشاكل:
1. تحديد الاتجاهات
الابتكار والاستثمارات التي قد يكون فيها الدور التنظيمي للدولة
الأكثر فعالية؛
2. إنشاء قانونية مؤسسية واقتصادية
البيئات لتطوير الابتكار؛
3. تطوير العلمية والتقنية
البنية الاساسية؛
4. إنشاء آليات تمويل مبتكرة
الأنشطة الكافية للاقتصاد العابر
5. إنشاء
البنية التحتية للنقلات الدولية والجمهورية من التقنيات
المستويات الإقليمية والقطاعية؛
6. تشكيل الشروط المناسبة
أشكال الابتكار التنظيمية كازاخستان؛
7. استخدام
طرق غير مباشرة لابتكار تنظيم الدولة
أنشطة.
نظام تنظيم الدولة المبتكرة و
تشمل الأنشطة الاستثمارية تأثير مباشر على كائن الإدارة و
الأساليب غير المباشرة التي مؤسستها فوائد ضريبية. المالية المباشرة
يتم توجيه المساعدة عادة لتنفيذ مشاريع معينة وبمساعدة
يتم إنشاء فوائد ضريبية عن طريق ظروف مواتية للمبتكرة و
نشاط الاستثمار. في الوقت نفسه، نظام الضرائب الحالي
إنها عقبة خطيرة أمام نمو نشاط الاستثمار.
المؤسسة عدم دفع الضرائب بمعدلات عالية لا تسمح
موسعة التكاثر، يخفي دخلها، عروض
خسائر. نتيجة لذلك، يفقدون جاذبية الاستثمار. خبرة
البلدان المتقدمة الصناعية تشير إلى أن النظام غير المباشر
الدعم يسمح لك بحفز الأنشطة البحثية
الشركات النامية وتنفيذ مشاريع مبتكرة، وكذلك خاصة
الاستثمارات في الأوراق المالية للشركات. استقرار القوانين الخاصة بهم
الاتساق من بعضها البعض هو أحد المؤشرات الرئيسية
استقرار البيئة الاقتصادية، ونتيجة لذلك، يخلق ظروفا مواتية
لنمو النشاط الابتكاري والاستثماري للكيانات الاقتصادية.
من الضروري إكمال تكوين مجموعة من القوانين والأفعال التجارية الفرعية،
تنظيم الأنشطة المبتكرة والاستثمارية، وكذلك إحضار
القوانين الحالية مع بعضها البعض. دمج المبتكرة والاستثمار
ستكون الأنشطة ناجحة عند استخدام إمكانية التأمين والتأجير
الحملات، صناديق الاستثمار والمعاشات التقاعدية، أدوات سوق الأوراق المالية،
الرواسب النقدية لسكان ووسائل المؤسسة. لزيادة الكفاءة
الابتكار من الضروري تنفيذ الإدارة الاستراتيجية
على جميع مستويات الإدارة الاقتصادية.
في الوقت نفسه، مناخ الاستثمار في
كازاخستان لا تزال بحاجة إلى تحسين. جهود محددة مطلوبة
للقضاء على الأسباب التي تمنع جذب الأجانب
استثمار.
لا يستغرق عدم الاستقرار القانوني بعيدا عن المركز الأخير في القائمة.
أسباب منع أسباب الاستثمار الأجنبي. أي مستثمر
قبل أن تأتي إلى سوق أي بلد، أولا وقبل كل شيء فحصها
التشريع الذي يجب أن تكون فيه حقوقها واضحة ووضوح
المسؤوليات والضمانات، طرق لحماية مصالحه.
