من الصعب تقديم شركة حديثة وتطوير سريعة لا تستخدم موارد الائتمان في الأنشطة الحالية.
يمكن تحديد الحاجة إلى الأموال التي تم جمعها من خلال العجز المؤقت للسيولة من المواد الخام والمواد ومرافق الإنتاج.
تلبية احتياجات الشركة في الأموال المقترضة في عدة طرق. المصدر الأكثر شعبية في العاصمة المقترضة هو قرض بنكي.
ومع ذلك، من غير المرجح أن تسترشد الشركات التي قررت جذب الأموال المقترضة بشعبية الأدوات المالية.
عوامل مهمة لاختيار مصدر الأموال المقترضة هي أيضا مصلحة في الاستخدام، تكاليف خدمة الديون الأخرى.
في هذا الصدد، بالإضافة إلى قرض بنكي، تجذب الشركة أموالا من خلال انبعاثات الأوراق المالية المسجلة، وقم بإجراء قروض من منظمات تابعة لجهات خارجية.
القروض المحاسبية والقروض غالبا ما تسبب بعض الصعوبات. بعض التعقيد هو انعكاس النفقات بتكلفة المنظمة.
ولكن مع وجود نهج مناسب لحالة ومعرفة القواعد الأساسية لتفكير هذه العمليات، من الممكن دون أخطاء لجعل الأسلاك اللازمة.
تعد رأس المال المقترض في الأساس نوعا مختلفا من أصول أفراد الطرف الثالث المنصوص عليه في ظل ظروف الإلحاح والدلكية.
يجب إثبات الحاجة لجذب رأس مال إضافي مقدما من خلال حساب الحاجة إلى أموال إضافية.
يشمل هيكل رأس المال المقترض (الأصول المقترضة):
في المحاسبة، يجب أن تنعكس الدائنة بشكل منفصل عن الأموال المقترضة.
تتميز العاصمة المقترضة للمؤسسة من نقطة نظر اقتصادية ببعض الميزات الإيجابية:
في الوقت نفسه، قد تسبب مشاركة الأموال المقترضة معينة من المضايقات:
نتيجة لذلك، فإن الشركة التي تستخدم بنشاط تستخدم رأس المال المقترض لديها إمكانات مالية أعلى للتنمية.
إن الإدارة الصحيحة لرأس المال المقترض يجعل من الممكن النمو السريع في الربحية المالية، ولكن يمكن أن تكون الشركة عرضة بشدة لتهديد الإفلاس ومخاطر النشاط المالية الأخرى.
غالبا ما تنجذب الأموال المقترضة إلى إعادة إنتاج الأصول الحالية.
الدائنين الرئيسيون للشركة هم:
بغض النظر عن الطريقة التي لم تجتذب الوسائل الوسائل، يجب تزويدها بأصول مناسبة.
يتم الحصول على أهمية خاصة عند جذب الأموال مباشرة نقدا.
تخصيص طرق مختلفة لجذب الأموال المقترضة. يشاركون من أجل ضمان الأنشطة الاقتصادية للشركة في الأشكال التالية:
اختيار طرق جذب الأموال التي تنفذ الشركة بشكل مستقل، بالاعتماد على الغرض وميزات نشاطها الاقتصادي
اعتمادا على درجة توفير الأموال المنجذبة، من المعتاد تخصيص:
الإطار التنظيمي لمحاسبة رأس المال المقترض هو:
ينعكس التدفق الفعلي للأموال المقترضة في المحاسبة من قبل الأسلاك التالية:
حسابات حساب حساب الخصم (حسب حساب التطبيق)،
حسابات الائتمان مع المؤسسين "(حساب 75).
ينعكس المحاسبة عن رأس المال المقترض في الحسابات 66 و 67 (حسابات القروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل).
تم تصميم الحساب 66 لتعكس المعلومات المتعلقة بوضع القروض والقروض لمدة تصل إلى 12 شهرا.
ينعكس المبلغ المستلم من قبل شركة القروض قصيرة الأجل في المحاسبة بهذه الطريقة:
حسابات الخصم 50، 51.52 (محاسبة)،
حساب الائتمان 66.
تؤخذ القروض قصيرة الأجل التي تم الحصول عليها عن طريق إصدار السندات في الاعتبار. عند تنفيذ السندات بسعر، يتم صنع الأسلاك المذكورة أعلاه:
إذا تم تنفيذ السندات أسفل الاسمية، فسيتم تحقيق الفرق خلال فترة استئناف السندات. تنعكس الحسابات في الفائدة على القروض التي تم الحصول عليها في السجل:
الخصم "دخل آخر"،
حسابات الائتمان على القروض والقروض. "
وفقا لأنواع القروض، القروض، شركات القروض التي منحتها هي محاسبة تحليلية.
عند سداد القروض، حساب 66 حرفا، في حين يتم إضافة الحساب إلى الحساب
يوفر جذب رأس المال المقترض زيادة في سرعة دوران رأس المال.
بمساعدة استخدام رأس المال المقترض، من الممكن رسم استنتاجات حول كفاءة العمليات:
وبالتالي، فإن الشركة التي تنطوي على أموال مستعارة لأغراض محددة ملزمة بما يتفق مع قواعد التشريعات لتنظيم الاعتمادات المحاسبية والقروض.
صحة وترتيب انعكاس العمليات الاقتصادية يسيطر على المنظمة نفسها.
في الوقت نفسه، ينبغي أن تنعكس الشركة في تطبيق الأموال المقترضة في الاعتبار السياسات المحاسبية والولادة الفرعية التي تدمج المعلومات حول وضع القروض والقروض، ومعلومات عن تغيير فترة الديون، وسيلة لتعكس تكاليف الحصول على الأموال المستردة واستخدامها وبعد
النشاط المالي الفعال للشركة مستحيل دون إدارة رأس المال العقلاني، وجذب الأموال المقترضة.
الربح يجلب أي نشاط للمؤسسة في شكل نقي، ولكن استخدام رأس المال مباشرة
تسمح:
جذب الأموال المقترضة - ظاهرة شائعة في اقتصاد السوق. سنتعامل مع ماهية رأس المال المقترض، فكر في مصادر تشكيله وطرق جذب القروض إلى الشركة. وأخبرني أيضا كيفية حساب وتحليل رأس المال المقترض وإعطاء أمثلة.
ما هذا المقال:
رأس المال المقترض هو الأصول المالية في شكل التزامات ديون الشركة. تنجذب الأصول من مصادر خارجية لفترة محددة، تخضع بعض الشروط للعودة غير المشروطة. في معظم الحالات، تتميز الأموال المقترضة برسوم لاستخدامها. قد تكون رأس المال المقترض قصير الأجل (حتى عام واحد) وعلى المدى الطويل.
يتم التعبير عن كائن القرض في شكل نقود أو قيم مادية. كما يتم تنفيذ هذه الأخيرة، يتم تنفيذ المواد والنقل والمعدات، وبرامج أقل تكرارا ودعم إعلامي.
تحميل واتخاذ للعمل:
ماذا سيساعد : تحديد الإجراء لحساب والموافقة والتحكم في القيم والحد من قيم رأس المال المقترض ومعدل الائتمان وقيمة الضمان، وكذلك الحد من عبء الديون.
يجب أن تمتثل لجذب الأموال المقترضة لاستراتيجية الشركة المالية ويتم شحذها لمشاريع محددة.
الأهداف المحتملة لجذب رأس المال المقترض قد يكون:
غالبا ما يخشى أصحاب الأعمال استخدام رأس المال المقترض، ولكن مع وجود نهج مختص للاختيار مصدر القرض ورصد السوق، لا يبرر المخاوف. يجب أن يأخذ التحليل في الاعتبار الأرباح المحتملة من استخدام رأس المال المقترض ومعدل الجذب. قارن على معيارين، يمكن للمرء أن يختتم استنتاجا حول الارتفاع إلى البنك، على سبيل المثال.
يعكس تحليل رأس المال المقترض درجة الاعتماد المالي للشركة، واتجاه استخدامه، فضلا عن خطر الإفلاس المحتمل في حالة وجود عرض عاجل للمطالبات من الدائنين لإعادة مبلغ الديون.
من خلال النقاط النظر المحاسبية والضريبية، توفر العلاقات المقترضة لشطب موضوع القرض مع الحسابات المحاسبية للمقرض واعتمادهم على ميزانية المقترض. يتوافق حساب محاسبي في نفس الوقت مع حساب 58 "الاستثمارات المالية" بغض النظر عن المصطلح الذي يتم إصدار قرض له. النتيجة 91 "الإيرادات والمصروفات الأخرى" تستخدم لتعكس الفائدة المستحقة / المدفوعة.
لاحظ أن مبلغ القرض ليس إدراج ضريبة القيمة المضافة.
يتم الكشف عن معلومات حول حركة رأس المال في تقرير التقارير رقم 3 "تقرير عن تغييرات رأس المال". يعطى النموذج 1 النماذج رقم 5 "مرفق الرصيد المحاسبي" خصائص حركة رأس المال الذي أجذب أنواعها: القروض والقروض على المدى الطويل والموجز القصير.
ماذا سيساعد : تحديد هيكل رأس المال لقيمة الشركة أقصى قدر من مساعدة نموذج خاص في Excel.
تكلفة المصدر "تفريغ رأس المال" يمكن حسابها بواسطة الصيغة:
أنا - معدل الائتمان.
دع Alpha يجذب قرض قدره 150،000 روبل لمدة 12 شهرا دون سن 18٪ سنويا (الجدول 1).
الجدول 1وبعد حساب سعر الفائدة الفعال دون عمولة
|
شهر |
بقايا |
الديون الرئيسية |
فائدة |
الدفع الشهري |
|
مجموع: |
150 000,00 |
165 023,99 |
الدفعة الشهرية هي 13،752.00 روبل.
استدعاء الوظيفة \u003d تأثير ()، الذي يعيد معدل قرض سنوي فعال يستند إلى المعدل الاسمي (18٪) وعدد الفترات التي يتم بها تراكم النسبة المئوية المعقدة. نتيجة الوظيفة للمثال الذي يعتبر هو 19.56٪.
الجدول 2وبعد حساب سعر الفائدة الفعال مع لجنة 1٪
|
شهر |
بقايا |
الديون الرئيسية |
فائدة |
الدفع الشهري |
|
مجموع |
150 000,00 |
165 023,99 |
تظل الدفعة الشهرية في نفس المستوى، لكن أموال الائتمان هي بالفعل 148500 روبل، لذا فإن لجنة 1٪ من 150،000 روبل تؤخذ في الاعتبار.
نحن نستخدم الوظيفة \u003d VD ()، فإنه بإرجاع المعدل الداخلي للربحية لعدد من التدفقات النقدية. 1.66٪ سيكون معدل عرض شهري لرأس المال المقترض و 21.87٪ معدل القرض الفعال السنوي، مع مراعاة اللجنة 1٪.
الفرق بين المعدلات الفعالة في حالات 1 و 2 حالات هو 2.31٪ وهذا بسبب إضافة تحليل لجنة 1٪.
في هذا المثال، ثبت بوضوح مدى أهمية تحليل اتفاقية القرض وحساب تكلفة جذب رأس المال المقترض.
يسمح استخدام الأموال المقترضة للشركة بتسريع مبيعات رأس المال العامل، مما يزيد من حجم العمليات الاقتصادية المنجزة، والحد من الإنتاج غير الكامل.
ومع ذلك، فإن استخدام هذا المصدر يؤدي إلى مشاكل معينة مرتبطة بالحاجة إلى خدمة جميع التزامات الديون لاحقا. لا يزال موقف الشركة مستقرا حتى يتمثل مقدار الدخل الإضافي الذي يوفره جذب الموارد المقترضة بتكلفة خدمة القرض.
للتحليل، يمكنك تقدير نسبة رأس المال الخاص بك والاقتراض. ومع ذلك، فإن تفسير مؤشر نسبة الأموال الخاصة والمتوسطة غامضة. يلتزم العديد من المستثمرين بالآراء التي تشير القيمة العالية لمعامل التركيز لرأس المال المنجز إلى درجة الثقة في الشركة من البنوك، وبالتالي موثوقيةها المالية. على العكس من ذلك، قيمة منخفضة - حول عدم قدرتها على الحصول على قروض في البنك، وهو تحذير معين للمستثمرين والدائنين.
الرأي الأكثر شيوعا هو مستوى عال من الأسهم، محادثات حول إمكانية سداد الديون على حساب الأموال الخاصة وأفضل المركز المالي للشركة. قيمة تدفق الاستثمار المقترض لهذه المجموعة من المستثمرين غير مقبول.
كيفية تحديد النسبة الأمثل للعاصمة الخاصة والمتوسطة
أليكسي جرابينيكوفالمدير التنفيذي ل GK "Reson"
من أجل تحديد النسبة الأمثل الفورية للنسب المستعار والإنصاف، تحتاج إلى:
اختر الفترات الأكثر نجاحا (على سبيل المثال، أرباع أو أشهر) في عمل الشركة للسنة المشمولة بالتقرير الماضي (ثلاثة على الأقل)؛
تحديد المؤشرات التي تم الحصول عليها مقبولة بالنسبة للشركة نسبة رأس المال المقترض والأسهم.
اقرأ المزيد عن هذا في المواد. في .
أحد أهم المؤشرات في تحليل رأس المال المقترض هو تأثير الرافعة المالية (الرافعة المالية). ينشئ العلاقة بين ربحية الأصول وسعر الفائدة للحصول على قرض.
DFL - تأثير رافعة المالية،
ر - معدل ضريبة الدخل،
روا - ربحية الأصل
ص هو سعر الفائدة على رأس المال المقترض،
د - رأس المال المقترض،
E - رأس المال الخاص.
إذا كان الرهان وراء القرض أعلى من ربحية الأصول - فإن استخدام رأس المال المقترض غير معقول. جميع الأشياء الأخرى تساوي الظروف، فإن جذب رأس المال المقترض مصحوبا بزيادة في الرافعة المالية، وبالتالي، فإن زيادة المخاطر المالية بشخصيتها مع هذه الشركة.
باستخدام هذه الصيغة، سنقوم بحساب تأثير الرافعة المالية إلى ألفا:
الجدول 3.وبعد حساب تأثير الرافعة المالية
|
مؤشرات |
وحدات |
قيمة |
|
عدالة |
||
|
مجموع الكابيتال |
||
|
ربح التشغيل |
||
|
نسبة النسبة المئوية على رأس المال المقترض |
||
|
النسبة المئوية لرأس المال المقترض |
||
|
معدل ضريبة الربح |
||
|
ربح خاضع للضريبة |
||
|
ضريبة الدخل |
||
|
صافي الربح |
||
|
ربحية الأسهم |
||
|
تأثير الرافعة المالية (DFL) |
وفقا لنتائج الحسابات، فإننا نرى أنه بعد جذب رأس المال المقترض في الشركة كانت هناك زيادة في ربحية حقوق الملكية بنسبة 10.15٪. كلما زاد هذا المؤشر، أفضل لأصحاب ومديرين الأعمال.
كم عدد الكابيس المال المقترض بحاجة إلى تنمو
ماريا فيركلوتروف، مستشار مستقل
إذا كانت الشركة تكاليفها دون رأس مال مستعار، فهذا لا يعني أنه يعمل بكفاءة. الأموال الخاصة غالبا ما تكون أكثر تكلفة بكثير من المقترضة. في الوقت نفسه، إذا كان لدى المنظمة جزءا كبيرا من رأس المال، فهذه القروض، فهناك خطر كبير في فقدان الملاءة.
للحصول على أقصى ربح وفي الوقت نفسه، تقلل من خطر الافتراضي للشركة، وتحليل مدى فعالية هيكل رأس المال الفعلي في شركتك، ومعرفة ما إذا كان من الضروري تغيير شيء ما في سياسة الائتمان على المدى الطويل.
اقرأ المزيد عن الخطوات حول كيفية القيام بذلك في المقال. من المجلة .
بشكل عام، تعد الشركات التي تستخدم موارد إضافية في موقف أكثر فائزة، بدلا من الشركات القائمة على رأس المال الخاص بها. على الرغم من دفالة الأموال المقترضة، فإن استخدامها يوفر زيادة في الربحية. ومع ذلك، ينبغي مقارنة التأثير الاقتصادي للحصول على قرض مع الربح المحتمل.
العاصمة المقترضة - هذه أصول نقدية أو غيرها من الأصول التي تنجذبها مؤسسة على أساس طويل الأجل أو قصير الأجل لتغطية احتياجاتهم الخاصة.
العاصمة المقترضة - هذه مساعدة مالية من مصادر خارجية، والتي يتم توفيرها في إطار ضمانات معينة للمستفيد من القرض، في ظل ظروف معينة وفي المصطلح المتفق عليه.
يمكن تصنيف Dump Capital للحصول على مجموعة متنوعة من العلامات التي تميز الغرض والنضج والوظائف وغيرها من الشروط:
1. تحت فترة الجذب. يتميز هنا بالوعد النهائي الذي ينتقله النقدية (الأصول) إلى استخدام مرفق الائتمان:
- واجبات طويلة الأجل، الوقت الذي يتراوح من سنة واحدة أو أكثر. تشمل هذه القروض قروضا مصرفية طويلة الأجل وقروض السندات وما إلى ذلك؛
- الالتزامات قصيرة الأجلوبعد وهذا يشمل جميع أشكال المشاركة الرأسمالية للفترة تصل إلى سنة واحدة. القروض المصرفية لفترة قصيرة، وقروض من الشركات الأخرى، والالتزامات قصيرة الأجل، وأنواع مختلفة من الذمم الدائنة وهلم ترتبط بهذه الخدمة.
2. بمصادر الجذب يمكن تقسيم رأس المال المقترض إلى:
- يعني مشتق من مصادر خارجية (على سبيل المثال، تسجيل المؤجرة المالية، تلقي قرض في البنك). تتيح المصادر الخارجية حل المهام الأكثر أهمية - لشراء المواد اللازمة والمكونات، لصنع مخزونات المواد الخام وما إلى ذلك؛
- يعني جذبت من المصادر الداخليةوبعد على سبيل المثال، الحسابات المستحقة الدفع. تتمتع المصادر الداخلية بموعد مختلف - أنها تغطي الاحتياجات الأساسية للمؤسسة، وهذا هو، ضمان استمرارية التطوير ومزيد من بيع السلع والخدمات.
3. في شكل جذب يمكن نقل رأس رأس المال:
نقدا (على سبيل المثال، قرض بنكي)؛
- في شكل معدات (هذا ممكن عند إصدار عقد الإيجار المالي)؛
- في شكل سلع ضرورية للحفاظ على مزيد من الأنشطة (القرض التجاري).
4. حسب نوع الأمان رأس المال المقترض يحدث:
- مؤمنةوبعد كضمان، والاحتفاظ، ودائع، والضمان المصرفي، والعقوبات، ودائع وغيرها؛
- غير مضمونوبعد في هذه الحالة، يتم إرسال النقدية (رأس المال) دون أي ضمان إضافي. عادة ما يكون هذا ممكنا مع تعاون طويل الأجل بين المقرض والمقترض، عند حدوث علاقة ثقة.
5. وفقا لطرق الجذب يمكن تمييز الاتجاهات التالية - التأجير والائتمان والمساعدة والامتياز والشركات الإقراض المتبادلة ومشاركة القضايا والسندات.
6. وفقا لميزات الدالة:
- مع الدفع المثبتوبعد يتم التفاوض على العقد بوضوح ومقدار المدفوعات التي يجب على المدين بها؛
- الدفع العائموبعد قد يختلف حجم وفترات المدفوعات، اعتمادا على تفاصيل الأعمال التجارية والترتيب للأطراف. على سبيل المثال، يرتبط بعملية له عامل موسمي؛
- أموال مجانية رسميا.
كل شركة تحتاج إلى أموال إضافية لإجراء الأنشطة والوفاء بالتزاماتها، لديها عدة مصادر للتمويل الخارجي:
1. التعاون مع البنوك الروسيةوبعد هناك إمكانية الوصول إلى هذه الخدمات على أنها تنفذ عملياتها مع الفواتير الاذنية، والعومون، وتصميم قروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
2. نداء إلى تأجير الشركاتوبعد في هذه الحالة، من الممكن تصميم تأجير مالي عند توفير المعدات أو التقنية اللازمة للإيجار لفترة معينة ومع حق الفداء.
3. قروض في صناديق الاستثمار - العوملة، تنفيذ عمليات الفواتير.
4. التعاون مع الشركات الأخرى - من الممكن إجراء فواتير وتسجيل قرض السلع الأساسية، وتنفيذ المستوطنات المتبادلة، وهلم جرا.
5. مساعدة الوكالات الحكومية - الحصول على تأخير في تنفيذ المدفوعات الضريبية، إجراء التخصيصات.
6. جذب المساهمين.
من بين جميع المصادر المذكورة أعلاه، فإن القروض المصرفية لديها أكبر شعبية في مجال الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. هناك العديد من الخيارات الأساسية هنا:
1. الائتمان فارغ - هذا هو أحد أنواع الخدمات المصرفية. يوفر هذا النوع من القرض مؤسسة مالية تقوم بإجراء عمليات التسوية والنقد للشركة. للحصول على قرض فارغ هناك خياران - قصير الأجل (للفترة حتى السنة) وقرض موسمي (لفترة الحاجة الحادة لرأس المال للنشاط الموسمي).
2. قرض المقاول - يعني فتح حساب الشركة، حيث يتم أخذ جميع أنواع العمليات في الاعتبار، المستوطنة والائتمان. في الوقت نفسه، يمكن للشركة استخدام الأموال حسب الحاجة. في العديد من دول العالم، أحد أنواع قرض العقود هو السحب على المكشوف الأكثر شهرة.
3. خط ائتمان - هذا عقد يتم تجميعه بين البنك والشركة. الجوهر هو توفير الأموال لفترة معينة وعلى ظروف ملموسة. في الوقت نفسه، يتم التفاوض على حجم خط الائتمان وظروف السداد مقدما. كقاعدة عامة، يكون خط الائتمان رؤية قصيرة الأجل للقرض. خصوصية مثل هذا القرض هو أنه في حالة مشاكل في المؤسسة، يمكن للبنك دائما إنهاء التعاون.
4. قرض لومبارد - هذا هو الحصول على الأصول ذات السيولة عالية لفترة قصيرة من الزمن. كقاعدة عامة، نحن نتحدث عن معاملات الأوراق المالية.
5. رولفر الائتمان - واحدة من أشكال الإقراض الطويل الأجل، ميزة لها مراجعة دورية وتغيير سعر الفائدة. في أغلب الأحيان، يتم تنقيح حجم النسبة المئوية مرة واحدة ستة أشهر أو اثني عشر شهرا. خلال فترة التضخم، يمكن أن يصنع المراجعة في كثير من الأحيان.
6. قرض مشوريوبعد هناك مواقف حيث لا يستطيع بنك واحد إرضاء جميع احتياجات العملاء. في هذه الحالة، تشارك المؤسسات المصرفية الأخرى في التمويل. بعد توقيع العقد، تتراكم البنك الرئيسي الرئيسي على رأس مال المؤسسات المالية والائتمان الأخرى ونقلها إلى العميل. في الوقت نفسه، يتم توزيع الفائدة على القرض بالتساوي بين جميع المقترضين.
7. للحصول على نماذج قرض أخرى، من الممكن التقاط قرض بموجب مهمة الالتزامات (العوملة والائتمان البيضاوي والتوافق وما إلى ذلك)، وكذلك التأجير المالي.
الكثير من الشعبية لديها اقراض تجاريوبعد تجدر الإشارة إلى تحديد هذه الأنواع:
1. فتح حساب الائتمانوبعد المستخدمين الرئيسيين لهذه الخدمة هم عملاء منتظمين في حالة الإمدادات المتعددة والمتفق عليها. مخطط القرض كما يلي. ينتمي البائع السعر الإجمالي للبضائع في مناقشة حساب المشتري. الدائن، بدوره، يسدد الديون في الفترة الزمنية المتفق عليها.
2. الائتمان مع فاتورة التبادل. هذا النموذج القرض هو الأكثر شعبية في البلدان التي تم فيها تطوير اقتصاد السوق. بمساعدة هذا التمويل، يمكنك تخفيف "الزوايا الحادة" وعواقب الأزمة للشركة. مثل هذا الشكل للإقراض هو زائد كبير للشركة، لأنه من الممكن تحفيز تهريب رأس المال.
3. تقدموبعد مخطط القرض بسيط للغاية. يترجم مشتري البضائع مبلغا معينا قبل استلام البضائع (الخدمات) في شكل الدفع المسبق.
4. قرض شنقا - أحد أشكال القرض التجاري. الخصائص هي أن الشفح يوفر أمرا لبعض العمليات بيع المنتجات من مستودعاتها في بلدان أخرى. بدوره، فإن مهمة الشحنة هي قبول الواجب وتنفيذها. في الوقت نفسه، فإن الشحنة تجعل المعاملات نيابة عن الشفح. يتم حساب كامل بعد بيع جميع السلع. هذا النوع من الإقراض يحظى بشعبية كبيرة في الشركات المحلية التي تجعل العمليات الاقتصادية الأجنبية.
جذب النقد (الأصول) من مصادر خارجية يتطلب اهتماما معينا من المقترضين. في هذه الحالة، تتمثل المهمة الرئيسية في تحليل رأس المال المقترض وفعالية طلبه.
على وجه الخصوص، فإن الغرض من هذا التحليل هو كما يلي:
إجراء تقييم لآفاق الدولة المالية للشركة في المستقبل والحاضر؛
- تحديد خيارات التمويل المحتملة، والنظر أيضا في الخيارات لاستخدامها الإضافي؛
- تبرير وتيرة تطوير الشركة المحتملة وبأسعار معقولة من موقف توفير مصادر التمويل المختلفة.
- اصنع تشوشا في المركز الحقيقي للشركة في سوق رأس المال.
الأكثر فعالية هو نموذج التمييز للتحليل - بناء التقارير المحاسبية، وإجراء التحليل الديناميكي والهيكلية، والذكرات التحليلية للتقارير، والعامل وتحليل المعامل.
ميزة التحليل الهيكلي - هذا هو مزيج من التقنيات للتحقيق في هيكل الأنشطة المالية للشركة. ويستند على توفير التقارير المحاسبية.
التحليل الديناميكي يجعل من الممكن تحديد الميل إلى تغيير بعض المقالات الرأسمالية المقترضة المحددة. أيضا، بمساعدة مثل هذا الشيك، من الممكن تحديد احتمالات مجموعات الموارد المقترضة جزءا من التقارير.
تحليل معامل - واحدة من الخيارات الرئيسية لتحليل العاصمة المستخدمة. في الوقت نفسه، تشمل مؤشرات تقدير رأس المال المقترض - مؤشرات الربحية، نشاط الأعمال، تقييم حركة الأموال، هيكل.
يتم استخدام المعلمات التالية لتقييم رأس المال المقترض في تحليل معامل:
حول فشل معلومات رأس المالوبعد يأخذ في الاعتبار ما هي النسبة المئوية من الأموال المقترضة تحدث في نهاية فترة معينة؛
- معامل رأس المال المقترضوبعد يمكن تتبع هذه المعلمة أي جزء من إجمالي الأموال الائتمانية تنجذب حديثا على المدى الطويل والأجل على المدى الطويل؛
- معامل التخلص من أموال الائتمان يساعد على تقييم أي جزء من رأس المال المقترض قد تقاعد بالفعل من خلال دفع الأموال للدائنين؛
- مؤشر نشاط الأعمال يتيح لك إجراء تحليل مفصل، ما إذا كانت الشركة تتم إدارتها بشكل صحيح من رأس مالها. إلى هذه المجموعة تشمل عدة أنواع من المعاملات - مبيعات رأس المال المقترض أو حسابات الديون؛
- معامل هيكل رأس المال يعرض مقدار مصالح المستثمر والمقرض محمي. بمساعدتهم، من الممكن أن نقدر ما إذا كانت الشركة قادرة على التعامل مع الالتزامات بموجب قروض طويلة الأجل. تشمل هذه المعلمات معاملات رأس المال المقترض، رأس المال الخاص، مواقف أموالهم الخاصة بالائتمان.
في عملية إجراء تقييم رأس المال، يجب أن يخضع التحليل ل:
- ديناميات الأموال المقترضةوبعد هنا، تؤدي الزيادة في معدلات نمو رأس مال الائتمان فوق نمو أصول الشركة حتما إلى انخفاض في الاستقرار العام للهيكل؛
- اعتماد اعتماد اعتماد مع عام، وكذلك الأصول الخاصة بهاشركات؛
- هيكل الأموال المقترضة لتاريخ التسجيل والجوهر الاقتصادي للقروض;
- توقيت الوفاء بالالتزامات للدائنينوبعد من المهم حساب حصة القروض والقروض التي لم يتم سدادها بعد وتطلب دفعة عاجلة؛
- أمن أموال الائتمان. في هذه المرحلة، ينبغي إجراء تحليل للأمن الصادر (الممتلكات، الفواتير).
يتم تقليل جميع المعلومات إلى طاولة مشتركة ويتم تحليلها.
بالإضافة إلى ذلك، واحدة من أهم مؤشرات الأداء للشركة leverge المالية - هذا عامل إضافي يحدث في وقت واحد مع إشراك رأس المال المقترض ويسمح لك بالحصول على أموال إضافية في شكل صافي ربح. هذا هو الرافعة المالية المالية التي تظهر جوهر تأثير الرافعة المالية.
الذات ليفانوفي ليفر - هذه زيادة في الربحية (الربحية) من رأس المال الشخصي في حالة جاذبية أموال الائتمان. في الوقت نفسه، ينبغي إجراء حالة مهمة واحدة. الربحية الاقتصادية لأصول الشركة أكبر من سعر الفائدة على القرض.
محسوب تأثير الرافعة المالية المالية من الصيغة التالية:
EFR \u003d (1-NP) * (RA-SSC) * ZK / SKأين
RA هو عائد الأصول، المعبر عنه في أسهم الوحدات؛
NP هي النسبة المئوية لضريبة الدخل، وأسهم الوحدات؛
SC - تكلفة رأس المال الشخصي بمتوسط \u200b\u200bالمصطلحات السنوية؛
ZK - متوسط \u200b\u200bالسعر السنوي للأموال المقترضة؛
SSC - متوسط \u200b\u200bمستوى سعر الفائدة على القرض، في أسهم سم.
بموجب مفهوم الربحية (الربحية) من رأس المال المقترض، من الممكن فهم المعلمة التي تميز الفعالية، أي ربحية استخدام الأموال المنجذبت ويظهر العائد الحقيقي للأموال مع حساب روبل واحد. أحد المؤشرات الرئيسية للربحية هو معامل الربحية أو بمعنى آخر - "تأثير الرافعة المالية". يتم توزيع استخدام هذه المعلمة خلال التحليل الاستثماري والمالي للشركة.
يمكن إجراء حساب ربحية رأس المال المقترض وفقا لصيغة بسيطة. إذا تم حساب المعلمة مع الأخذ في الاعتبار الميزانية العمومية، فإن النموذج رقم 1 ويمكن استخدام رقم 2.
ميزة هذا المؤشر هي عدم وجود أي معايير. يمكن إجراء تحليل للربحية حصريا في الديناميات فيما يتعلق بمعايير الشركات الأخرى في الصناعات ذات الصلة. في الوقت نفسه، كلما زادت ربحية الأموال التي أثيرت، فإن الكفاءة الأكبر تظهر إدارة المؤسسة.
يعرض زيادة الديناميات، بدوره، زيادة في إدارة الجودة للأموال المقترضة، والتي تزيد فقط من جاذبية الاستثمار في المؤسسة وسعر السوق (بما في ذلك تكلفة الأوراق المالية الصادرة). يمكن إجراء تحليل الربحية بشكل شامل وفي وقت واحد مع تقييم الإنصاف.
كمثال، لحساب الربحية، من الممكن استخدام مؤشرات الشركة في OAO GAZPROM، والتي هي في حرية الوصول إليها. تم إجراء الحساب باستخدام أحد أبسط البرامج - Excel. سيكون له الصيغة لحساب الربحية النموذج التالي:
الربحية \u003d C8 / (C4 + C6).
وفقا للجدول، يمكنك أن ترى أن الشركة لديها ميل معين للحد من ربحية الأموال المقترضة.
بالنسبة للعديد من المؤسسات، فإن مشاركة رأس المال المقترض هي واحدة من الفرص للحفاظ على المؤسسة "واقفة" وضمان تحقيق الالتزامات على عملائها وشركائها. ولكن على النقيض من العمل مع التمويل الشخصي، تتطلب إدارة رأس المال المقترض عناية خاصة ونهج مختص.
قبل تقديم قرض، يجب على رأس الشركة أولا تقييم كيفية استخدام النقد وما إذا كان قادرا على حل المشكلات. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تضمن الأموال التي تم جمعها الدخل النهائي بعد الدفع الكامل للديون.
يجب أن تنفذ إدارة رأس المال المقترض على أساس استراتيجية متطورة خصيصا يجب أن توصف الفروق الدقيقة التالية - كيف تنفق الأموال والأموال التي لحضور الأهداف. في الوقت نفسه، من الضروري مراعاة المخاطر المحتملة التي تكون ممكنة عند صنع رأس المال الائتماني وسداد الديون الحالية.
قبل جذب الأموال، من المهم دراسة سوق رأس المال المقترض بعناية بعناية، وحساب جميع الخيارات الممكنة واختيار الأكثر ربحية. اعتمادا على مجموعة المهام، يمكن إصدار واحد من أنواع القروض العديدة أو لتنظيم انبعاثات أوراق مالية إضافية من خلال انبعاثها لاحقا في المزادات المفتوحة.
الخطوة التالية هي تعريف فترة زمنية ستكون الأموال ضرورية. هذه نقطة مهمة للغاية، لأنه عند إصدار قروض طويلة الأجل، قد تكون تكلفة الشركة أعلى بكثير.
تعني إدارة رأس المال المقترض تحليلا عميقا من احتمالات الاتجاه المحدد. يمكن القيام بهذا العمل بمفرده أو إشراك مراجعي الحسابات المستقلين للعمل. في معظم الأحيان، يتم تبرير جاذبية المتخصصين، لأنهم يمكنهم تقديم طرق حقيقية لتقليل تكلفة الشركة بشكل فعال.
في عملية الإدارة، من المهم مراقبة جميع الأنشطة المالية بدقة للمؤسسة وسداد الديون في الوقت المناسب. يجب حساب جميع الاحتمالات الممكنة للسداد المبكر للديون (إذا كانت هناك حاجة لذلك). إذا جذبت المؤسسة الأموال الائتمانية عن طريق إصدار الأوراق المالية، فيجب نشر هذه المعلومات في مصادر مفتوحة.
تفريغ رأس المال للعديد من الشركات هو الطريقة الوحيدة لحل المشاكل المالية. من المهم أن تأخذ في الاعتبار الجانبين الإيجابي والسلبي لهذه العمليات:
1. إيجابيات رأس المال المقترض:
اختيار واسع وفرص كبيرة؛
الزيادة السريعة في الإمكانات المالية للشركة؛
التوفر والتكلفة المنخفضة نسبيا؛
إمكانية زيادة الربحية.
2. سلبيات رأس المال المقترض:
ظهور خطر تقليل الاستقرار المالي؛
تعقيد إجراء التصميم؛
اعتماد قيمة تكلفة دولة السوق؛
انخفاض دخل الشركة نسبة القرض.
البقاء على دراية بجميع الأحداث المهمة للتجار المتحدين - اشترك في
العاصمة المقترضة - هذا مزيج من الاستثمارات المادية، التي حصلت عليها المؤسسة من أجل تحقيق الأرباح. رأس المال المقترض قادر على تمييز الحجم الكلي للالتزامات المالية للشركة. نحن نتحدث عن كمية شركة الديون إلى البنوك والشركاء. هذه الالتزامات المالية مصنوعة في شكل منتج أو قرض تجاري.
حتى الآن، هناك عدة أنواع من الالتزامات المالية. وتشمل هذه الالتزامات التي تنشأ بسبب إصدار أو بيع السندات، وكذلك الالتزامات على مشروع القانون.
في حديثه عن مصادر طويلة الأجل للصناديق المقترضة مع منظمة منفصلة، \u200b\u200bيجب أن تولي اهتماما للإيجار المالي والتمويل بموجب اتفاقية امتياز تجارية، وكذلك التمويل بموجب امتياز متطلبات الأموال.
إذا قارنت هذا النوع من رأس المال بمفردك، على عكس ذلك، فإن المقترض يحتوي على موعد نهائي مثبت، وبالتأكيد عرضة للعودة بالكامل. في معظم الحالات، من المقرر أن تكون أسعار الفائدة الاستحقاق لحقيقة استخدام الأموال لصالح المقرض.
من حيث التعاون، قد تكون رأس المال على المدى القصير أو طويل الأجل.
تعاون قصير الأجل ينطوي على التواصل بين الطرفين طوال العام التقويم. إذا تمت زيادة هذا المؤشر، فسيتم دمج رأس المال المقترض طويل الأجل حيز التنفيذ.
في مراحل مختلفة من التنمية، قد تواجه شركة ثابتة بشكل منفصل تحولات رأس المال المقترض، حيث أن التأجير (انظر المقال :)، قروض البنكية، القروض المشتركة، والسندات.
من المهم أن نتذكر أن العاصمة المشتركة للمؤسسة تخضع للنظر فيها من مختلف الأطراف. تجدر الإشارة إلى حقيقة وجود رأس مال حقيقي ومال. يوجد هذا الأخير حصريا في شكل نقدية وغالبا ما يستخدم في أغلب الأحيان للحصول على وسائل الإنتاج.
ينجذب رأس المال المقترض في شكل قروض أو أي مساعدة مالية أخرى. بموجب هذا المصطلح مفهومة أيضا بالمبالغ النقدية التي تم الحصول عليها بكفالة. أيضا، أذكر عددا من المصادر الخارجية البديلة، والتي تكون قادرة على توفير مبلغ النقود الضروري بكفالة لفترة معينة، رهنا بظروف دفع معينة.
تعد رأس المال المقترض جزءا لا يتجزأ من جميع عاصمة العمل للمؤسسة. لا يوجد شيء مفاجئ في أن أي نشاط اقتصادي يتطلب جذب منتظم من أموال إضافية. هذا أمر حيوي للحفاظ على عملية الإنتاج بأكملها وتوسيعها. تساهم الزيادة في رأس المال أيضا في كفاءة عملية الإنتاج، وإدخال تكنولوجيات إنتاج جديدة، وتطوير آفاق السوق الجديدة.
من أجل اختيار مصادر التمويل بشكل صحيح، يجب مراعاة عدد من العوامل في الاعتبار.
تلك الرئيسية هي:
يحدد الكثير هيكل رأس المال، الذي يستخدمه المؤسسة. يتم أخذ جوانب الأنشطة المالية والاستثمارية والتشغيلية في الاعتبار في الاعتبار. يجب أن تؤخذ هذه اللحظة في الاعتبار، لأن هذا قد يكون له تأثير مباشر على مستوى ربحية الأصول ومقدار الأسهم. البنية الصحيحة قادرة على تشكيل نسبة الربحية والمخاطر المحتملة، والتي يمكن أن تحدث في تطوير المؤسسة.
إن جذب الموارد النقدية المفقودة في أنشطة المؤسسات والمنظمات ضرورية لأسباب مختلفة. كقاعدة عامة، هذا هو التوسع في الأنشطة، وفقدان مؤقت للتمويل.
يتم إرجاع الموارد التي جذبت المؤسسة الاقتصادية بشأن شروط العودة في نهاية الفترة المتفق عليها إلى أصحابها. في التمويل، هناك ثلاثة أنواع من هذه الموارد - القروض، القروض، التمويل المستهدف. قد يختلف توفير القروض والقروض في المدة. تعتبر الأموال المقدمة من مدة الدائنين حتى 365 يوما على المدى القصير. في التمويل، هناك ثلاثة أنواع من هذه الموارد:
التوازن المحاسبي - وثيقة تظهر حالة تمويل الشركة أو مؤسسات الشركة لتاريخ محدد. النموذج الأخير المعتمد حسب ترتيب وزارة المالية رقم 66N. تقليديا، تسمية as1. ينقسم إلى قسمين - نشط (انعكاس خاصية المؤسسة والالتزامات التي تسيطر عليها) والسلبي، مما يدل على مصادر الوسائل، بسبب تشكيل كيان التقارير.
ينعكس رأس المال القرض في خط التوازن، اعتمادا على فترة الجذب. لهذا هناك 4 و 5 أقسام من المسؤولية. تنعكس ديون القروض، والتوازنات المتعلقة بالقروض بغض النظر عن كيفية تزيينها، باستثناء قرض في المنتج وفواتير الإصدار التجاري.
يعكس القسم 4 وجود مؤسسة أو إنشاء أموال طويلة الأجل التي أثيرت لأكثر من 365 يوما، القسم 5 - على المدى القصير جذب لمدة تصل إلى 12 شهرا.
في قسم "الالتزامات طويلة الأجل" (القسم 4، السلبي)، تظهر الأموال على الأسطر التالية:
يمكن تنظيم المبلغ الموضح في هذه الصفوف في الميزانية العمومية من خلال فك تشفير المؤشرات الفردية - الخطوط 14101، 14102، 15101، سيتم تحديد 15102.
أذكر أنه بالنسبة للقروض المحاسبية والصناديق المستعارة المستخدمة:
بعد القواعد المحاسبية 15/2008، يجبر كيان القياس على مشاركة مبلغ القرض أو القرض والاهتمام بها. الفرعية مفتوحة لتوضيح المبالغ:
عند فتح الفرعية الفرعية، من المستحسن إذا كانت هناك مؤسسة وقروض في الهيكل المالي (الأموال التي أثيرت في مؤسسات الائتمان)، والقروض (الأموال المقدمة من المؤسسات غير الائتمانية)؛ وجود مصلحة عاجلة ومتأخرة.
وبالمثل، يتم انتشار مبالغ على حساب فرعي لحساب المحاسبة 67.
في انعكاس الفائدة، تأخذ الأمثلة في الاعتبار ميزة الاستحقاقات الخاصة بهم، الموصوفة في اتفاقية القرض؛ يمكن أن تتراكم:
من خلال الاستحقاق الشهري، يتم تسجيل حساب على رصيد حساب 66 (فرعية ذات صلة) في مدين الحساب 91 - (نفقات أخرى) في اليوم المنصوص عليها في الاتفاقية. من خلال الاستحقاق لمرة واحدة، من الأفضل أن تعكس تكاليف النسب المئوية في نهاية كل شهر وفي يوم دفع الاهتمام. في الوقت نفسه، على غرار الموصوفة أعلاه.
في خط التوازن، سيتم تفصيل نفقات الفائدة في خطوط إضافية.
يجب اعتبار مستحقات الفوائد لجميع أنواع القروض والقروض التزامات قصيرة الأجل، لأن تواتر الاستحقاق والتفكير لا يتجاوز 365 يوما.
لتشكيل سجل لصف 1410 من الرصيد، يتم نقل رصيد الحساب 67، الذي يأخذ في الاعتبار مقدار رصيد القرض والنسبة المناسبة على ذلك، شريطة أن يتجاوز وقت الدفع على ذلك 365 يوما إذا لزم الأمر، الفائدة المستحقة مفصلة، \u200b\u200bوتظهر من قبل سلسلة طويلة.
إلى النفقات الناشئة عن الائتمان والقروض تشمل:
نظرا لأن الخط 1410 مصمم لمراعاة الاقتراض على المدى الطويل، فقد تنشأ مفهوم زيادة مبلغ أصول الاستثمار إذا تم الاعتراف به كمصروفات في المحاسبة (أذكر، وهو أصول هو كائن من الاستثمارات، التي تتعامل معها كيان سيحقق هدفه)
يجب عرض المعلومات على الخط 1410: حجم وديناميات مقدار التزامات القروض والقروض؛ مطلوب للدفع؛ تكاليف صيانةها.
للنقل إلى رصيد التوازن على الخط 1510، يتم احتساب كمية الأرصدة الموجودة على الحسابات 66 و 67. يحدث التمييز عندما يتم نقل الديون طويلة الأجل إلى المدى القصير، إذا عود القرض أقل من عام. هناك سؤال حول كيفية مراعاة هذه المبالغ.
يمكن تنظيم المبلغ الذي أظهرته هذه الصفوف في الرصيد من خلال فك تشفير المؤشرات الفردية - سيتم تحديد الخطوط إضافية:
التي تحددها أنواع القروض أو القروض.
عند نقل قرض من المدى القصير على المدى الطويل، لا يمكنك إجراء تحويل التوازن من الحساب إلى الحساب. للقيام بذلك، من المستحسن فتح الفرعية إلى الحساب 67. ولكن من الضروري إصلاحه في السياسة المحاسبية للمؤسسة أو المؤسسة.
تشبه التكاليف الناشئة عن خدمة القروض والقروض قصيرة الأجل تكاليف الخدمة طويلة الأجل.
مستحقة، ولكن لا تدفع مصلحة على القروض طويلة الأجل لمدة تصل إلى 12 شهرا، تؤخذ في الاعتبار في تكوين المدى القصير وتنعكس في الرصيد على الخط 1510 (إدخال منفصل ممكن).
التحدي المتمثل في الخط 1510 يشبه متطلبات محتوى المعلومات بميزان 1410.
إذا كانت شركتك تستخدم قرض أو رصيد لبناء أو الحصول على أصول استثمارية، فسيتم تضمين الفائدة في قيمتها. مع الشكل المبسط للمحاسبة، يمكن كتابة التكاليف عن الاهتمام المدفوع على جميع القروض.
إظهار الأموال المقترضة بشكل صحيح في خط توازن المؤسسة أمر مهم للغاية. تتيح لك طبيعة الأموال، على المدى الطويل، أن نسبة المؤشرات الرئيسية للنشاط يسمح لك بتحديد حالة "الصحة" على الفور تقريبا تقريبا.
