رأس المال النقي - هذا هو واحد من أهم المعاملات المستخدمة مع التحليل المالي للشركة. يميز المؤشر (صافي رأس المال العامل، NWC) مقدار رأس المال العامل الخالي من الالتزامات قصيرة الأجل. الاسم الثاني للمعامل هو رأس مال عاملة.
هناك حاجة إلى صافي رأس المال العامل للحفاظ على الاستدامة المالية للشركة. إن الفائض من رأس المال العامل على التزامات قصيرة الأجل يعني أن الشركة قادرة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل، ولديها احتياطيات لتوسيع الأنشطة.
تختلف صافي رأس المال العامل من تشوا عن رأس المال العامل الخاص به بحقيقة أنه عند تحديد حجمها من الأصول الحالية، يتم تقديم جميع الالتزامات قصيرة الأجل، التي ستأتي فترة سدادها خلال العام، بغض النظر عن الأموال المستهدفة المستعملة - بناء على تكوين الأصول طويلة الأجل أو الحالية:
choa \u003d OA - كو.
تشوا - رأس المال العامل النقي؛
OA - الأصول الدائرية أو الحالية؛
التزامات قصيرة الأجل أو الحالية.
تتضمن الأصول الحالية هذه الأصول التي يمكن أن تسدد خلال العام خلال النشاط الناجح للمؤسسة. وتشمل هذه:
1. المستحقات قصيرة الأجل؛
2. الأسهم والمواد الخام؛
3. ضريبة القيمة المضافة على الموضوعات التي تم شراؤها؛
4. الاستثمارات المالية والنقدية.
تشمل الالتزامات قصيرة الأجل للمؤسسة الالتزامات بأن فترة التنفيذ تساوي نشاط الشركة الناجح. هو - هي:
1. أنواع مختلفة من الديون (أمام الموردين والمشترين، قبل الموظفين على الأجور، قبل سلطات الدولة لدفع الضرائب والرسوم)؛
2. قروض لفترة قصيرة؛ الديون بشأن تلك الالتزامات التي لديها منظور طويل الأجل (يشار هنا إلى دفع الاهتمام بالقروض طويلة الأجل)؛
3. الإيرادات المخطط لها تلقي في الفترة المستقبلية، وكذلك الاحتياطيات المخطط لها تكاليف القادمة.
المبلغ الإيجابي من رأس المال العامل النقي يعني وجود مصادر مالية، يحتمل أن يكون مستعدا لتمويل الاستثمارات في الأصول الحالية. تعني القيمة السلبية جذب التمويل كمصدر للحسابات الحالية للحسابات المستحقة الدفع. يجب اعتبار القيم السلبية وجود مشاكل في السيولة والاستقرار المالي للمؤسسة الصغيرة. لن يكون رأس المال العامل النقي نسبيا تحديد المستوى الأمثل، ولكن في كل نقطة معينة يجب أن يكون chock 0 (وهو ما يعني تحميل رأس المال الكامل في الأصول الحالية).
يتم احتساب ربحية رأس المال العامل النقي من قبل الصيغة:
Rob \u003d (PE / SC) * 100٪،
حيث روب هو معامل ربحية رأس المال العامل. ينعكس في المئة؛
صافي أرباح المشروع خلال هذه الفترة؛
SC - مالك (نظيفة، عمل) لنفس الفترة. يمكن أيضا استدعاء ربحية رأس المال العامل النقي وربحية كل ربل استثمرت في الأعمال التجارية.
وبالتالي، يمكن رسم الاستنتاجات التالية.
1. رأس المال العامل النقي وعاصمه العامل الخاص به ليس مرادفات، ولكن مؤشرات مختلفة تماما في جوهرها الاقتصادي والحجم.
2. رأس المال العامل النقي (الأصول الحالية النقية) جزء من رأس المال العامل، والذي يبقى تحت تصرف المنظمة بعد تنفيذ الالتزامات قصيرة الأجل. يميز هذا المؤشر درجة الملاءة في المدى القصير. كلما زاد حجمها ومشاركتها في إجمالي الأصول الحالية، كلما ارتفع ضمان سداد الالتزامات قصيرة الأجل.
3. نسبة رأس المال العامل الصافي ل DC0A ومعامل السيولة الحالية من CTL هي مؤشرات مترابط. يمكن تمثيل علاقتها على النحو التالي:
4. لتقييم الاستقرار المالي والذاتيحة على المدى القصير، من المستحسن حساب صافي رأس المال العامل الخالي من التزامات قصيرة الأجل، ومجموعته في المبلغ الإجمالي للأصول الحالية، والتي ستلتقي بالمحاسبة الغربية والممارسة التحليلية.
استنتاج
قائمة المراجع:
1. فارغة I. A. موسوعة المدير المالي. م.: أوميغا ل، 2008.
2. Efimova O. V. التحليل المالي، م.: المحاسبة، 2009.
3. Kovalev v. تحليل التوازن أو كيفية فهم التوازن. م.: Prospekt، 2010.
4. Lyubushin N. P.، Leshcheva V. B.، Dyakova V. G. تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية. م،: يونيتي دانا، 2004.
5. Kovalev v.v. المحاسبة والتحليلات المالية: الأسس المفاهيمية. م.: المالية والإحصاء، 2004.
6. http://berg.com.ua/basic/risk-retradeoff/
فعالية الأنشطة التي تنفذ المؤسسة، عوامل مختلفة تحدد. ولكن هناك مكون معين في الشركة التي يمكن وصفها بأنها أحد المؤشرات الرئيسية لآفاق الشركة. يتيح لك تعريفه تحديد مستوى الاستقرار واحتمال تطوير المنظمة.
في البداية، تحت رأس المال العامل، من الضروري فهم تلك العناصر من الموارد المستخدمة طويلة نسبيا، في حين أن تكلفتها جزء من التكلفة المطلوبة لإنتاج منتج جديد.
لا يزال من الممكن وصف رأس المال العامل بأنه تعبير عن التكلفة لهذه الأشياء الضرورية لعملية الإنتاج، وواحدة فقط. من المهم أن نفهم أن تكلفتها يتم نقلها إلى تكلفة السلع المنتجة.
يمكن تقسيم الوسائل المستخدمة في المنعطف إلى نوعين أساسيين: قيم النقدية والمخزون. تشمل هذه المجموعات الموارد التالية:
إذا كان في سياق المفاهيم المذكورة أعلاه للنظر في رأس المال العامل النقي، تجدر الإشارة إلى أنه يمكن تحديده كفرخ بين الالتزامات الحالية (الحسابات المستحقة الدفع) والأصول (رأس المال العامل). مع هذا المؤشر، يمكنك تحديد درجة تغطية الأصول الحالية بمصادر طويلة الأجل للأموال.
يمكنك أيضا استخدام خاصية أخرى من الأصول الحالية النقية: هذه رأس مال يميز جزء الموارد المتداولة في الدورة الدموية لتشكيل رأس مال مستعار ومراوضا طويل الأجل.
احسب نوع رأس المال هذا مع صيغة بسيطة إلى حد ما:
choa \u003d oa - kfo،
حيث يتم تحديد qua كمجموع الأصول الحالية النقية للمنظمة؛
OA - كمية الأصول الإجمالية الدوارة للشركة؛
KFO - الالتزامات المالية الحالية على المدى القصير للمؤسسة.
هناك صيغة أخرى تسمح لك بحساب رأس المال العامل النقي:
SOA \u003d OA - DZK - KFO.
بموجب الخدم، يستحق فهم كمية رأس المال العامل الخاص بالشركة. OA هو مجموع الأصول الحالية الإجمالية للمؤسسة. أما بالنسبة إلى DZK، في هذه الحالة نتحدث عن رأس مال مستعار طويل الأجل، والتي استثمرت في أصول الشركة الحالية. يستخدم CFO لتعيين الالتزامات المالية الحالية (قصيرة الأجل) للمنظمة.
في حالة وجود المنظمة إلى مساعدة رأس المال المقترض طويل الأجل، فإن مبلغ الموارد الخاصة والصافي هي نفسها.
بالإضافة إلى تعريف هذا النوع من الموارد، من المنطقي التعامل مع أسباب أهميته للمؤسسة. حساب رأس مال هذا النوع مهم، لأن هذه فئة الأصول التي تحافظ على الاستقرار المالي للشركة. يمكن تفسير ذلك بحقيقة أن منظمة لا تملك موارد كافية لتحقيق الالتزامات قصيرة الأجل غير قادرة على سداد هذه الالتزامات. وإذا كان مستوى رأس المال العامل الخاص يتجاوز الحد الأدنى الضروري، فستتمكن الشركة من إنشاء احتياطيات معينة لتوسيع أنشطتها.
لكن الأمر يستحق النظر في الحقيقة التالية: في حالة تجاوز مستوى رأس المال العامل بشكل كبير الاحتياجات المثلى للمنظمة، من المنطقي التحدث عن التوزيع غير المنطقي لموارد الشركة. لهذا السبب، يجب تحليل هذا الكمية من رأس المال العامل النقي باستمرار. هذا هو نوع من التحكم في إدارة درجة صلة الاستراتيجية المتكاملة لاستخدام أموال الشركة الخاصة.
إنها عاصمة عمل نقية مثل هذا المؤشر داخل المنظمة. هناك حاجة إلى مثل هذه المؤشرات لتحديد درجة الملاءة من المنظمة (بمعنى الديون قصيرة الأجل). ينخفض \u200b\u200bجوهرهم إلى حقيقة أن قيمة رأس المال العامل للشركة مقارنة وقدرتها على دفع الديون قصيرة الأجل.
من الواضح أنه إذا كانت هناك زيادة في حقوق الملكية، فيمكن تعريف ذلك على أنه حقيقة إيجابية، لأن هذا يؤدي إلى زيادة في سيولة المنظمة ولحولتها. مظاهرة مثل هذه الديناميات مهمة للغاية في عملية تطوير الشركة، لأن هذه المؤشرات لها تأثير إيجابي على مستوى ولاء الدائنين فيما يتعلق بالمؤسسة، والتي تعتبر بمثابة مقترض محتمل.
هذه واحدة من أكثر المشكلات إلحاح للشركة التي تعتزم تجربة النمو المستمر. لتحقيق هذا الهدف، من الضروري بناء نظام في البداية للاستخدام الفعال للموارد المتاحة. هذا يعني الحساب الصحيح لفترة العثور على رأس المال الخالص في صناعة المؤسسات وفي دائرة (مجال الاستئناف)، وكذلك الاستخدام الاقتصادي لهذه الأشياء العمالية كمواد، مواد خام، إلخ.
من المهم أن نفهم حقيقة أن المبلغ المطلوب لتكوين الأموال سيكون أقل إذا قللت من وقت رأس مال هذا النوع في عملية التصنيع.
هذا يعني أنه في حالة تسريع مبيعات هذه الأموال، ستوصل المؤسسة إلى مستوى عال من السيولة بشكل أسرع بكثير. هذه الحقيقة تسمح لك بجذب المزيد من الاستثمارات. لتحقيق التسارع المذكور أعلاه، من الضروري تطوير وتنفيذ تدابير للحد من الوقت بشكل كبير خلالها رأس المال العامل النقي في الطريق (التسليم)، في احتياطيات الإنتاج، وعملية الإخراج وفي المستودعات حيث يتم تخزين البضائع النهائية حيث يتم تخزين البضائع النهائية. إذا تحقق هذا الهدف، فستتمكن المنتجات من بيعها في أحجام كبيرة، مما سيقلل من كمية النفقات اللازمة لتشكيل الأموال الخاصة.
من الصعب المبالغة في تقدير الأهمية التي تملكها الأموال الخاصة بتطوير المؤسسة. لذلك، من الضروري دائما أن نتذكر أن رأس المال العامل النقي يساوي المستوى الفعلي للسيولة للشركة.
لا تنسى تلك التدابير التي تسمح لك بتحسين هذا المؤشر هذا المنظمة بشكل كبير. بشكل عام، من الناحية المبنية بكفاءة من المؤسسة التي تسمح بضمان نمو مستقر للشركة وزيادة في جاذبية الاستثمار.
في سياق نشاطها، تجذب العديد من الشركات الأموال المستعارة التي يقومون بها تمويل المشاريع الحالية وتوسيع مجال توسعها في الصناعة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الميزة الرئيسية لجذب أي قرض هو الحاجة إلى عودة لاحقة للأموال. قد تواجه العديد من الشركات ذات الديون الكبيرة بشكل مفرط صعوبات في تدهور الوضع الاقتصادي، خاصة مع زيادة أسعار الفائدة، والتي غالبا ما تسبب الإفلاس.
لتحليل هيكل رأس المال للشركة وتحديد استقرارها الشامل في التحليل الأساسي، يتم تخصيص عدد من الاستقرار المالي ومضاعفات الملاءة المالية. تتضمن المجموعة الأولى عددا من المؤشرات التي تميز رأس مال الشركة من وجهة نظر المخاطر المالية، والثاني - يظهر قدرة الشركة على تنفيذ أنواع مختلفة من المدفوعات. هناك مضاعف يمكن أن يعزى إلى كلا المجموعتين - وهذا هو رأس المال العامل النقي (صافي رأس المال العامل) أو، كما يطلق عليه أيضا رأس المال العامل النقي. تظهر NWC على المدى القصير قدرة الشركة على تنفيذ المدفوعات الحالية واستخدام الأموال من أجل تنميتها.
يتم احتساب مؤشر NWC على أنه الفرق في الأصول الحالية للشركة والديون الحالية. صيغة رأس المال العامل النقي على النحو التالي:
NWC \u003d إجمالي الأصول الحالية - إجمالي الالتزامات الحالية.
في صيغة NWC، يمكن اتخاذ إجمالي مكونات الأصول الحالية والإجمالي المطلوبات الحالية (الالتزامات قصيرة الأجل) من إعداد التقارير للشركة (عادة تحت IFRS) من الميزانية العمومية. للحصول على مثال لحساب رأس المال العامل النقي على الرصيد، سوف نلقي البيانات من Lukoil.
تين. 1. الميزانية العمومية لشركة "LUKOIL" لعام 2016
في العمود "الأصول" نلاحظ سلسلة "إجمالي الأصول الحالية"، والتي تشكل 155،641 مليون روبل. في عمود "الالتزامات"، نرى سلسلة من "إجمالي الالتزامات قصيرة الأجل"، والتي تبلغ قيمة 830،686 مليون روبل. وهذا هو، اتضح أن NWC \u003d 1 255 641 - 830 686 \u003d 424،955 مليون روبل.
تجدر الإشارة إلى أن الأصول الحالية هي أصولها حياة مفيدة لا تزيد عن 12 شهرا. تتلقى هذه المجموعة من الأصول تقليديا النقد وما يعادلها، مستحقات وأسهم مستودعات من TMC. وهذا هو، هذه هي الأصول الأكثر سيولة للشركة، والتي يسهل تنفيذها، ويمكن السماح للأموال المستلمة بسرعة بمشاريع الاهتمام. الالتزامات قصيرة الأجل هي تلك الالتزامات التي سيتم تنفيذها في الأشهر ال 12 المقبلة. تتضمن هذه المجموعة قروض قصيرة الأجل ودائما وديون ضريبية.
اتضح أن معامل رأس المال العامل النقي يظهر كم ستحصل الشركة على أموال بعد دفع جميع الديون قصيرة الأجل بسبب الأصول الحالية التي هي المجموعة الأكثر سيولة. وهذه هي NWC التي يمكن للشركة أن تضعها مواصلة تعزيز موقفها في الصناعة - هذه نقودها المجانية، دون تعويضات.
حسنا، عندما تكون NWC رقم موجب، يشير إلى توافر النقد. لكن NWC قد تكون سلبية، مما يدل على عجز معين من التمويل. علاوة على ذلك، مع عدم قدرة الشركة على دفع ديونها القصيرة الأجل، فإنه لا يذهب إلى أي مكان، ولكن على العكس من ذلك - يبدأ طويل الأجل ببطء مضيفا ببطء على المدى القصير المتاح بالفعل، وهو ما يزيد الوضع. لكن NWC الكبيرة المفرط هي أيضا ليست دائما عاملا جيدا، حيث تشير إلى توزيع غير عقلاني للأموال وقد يكون عاملا غير مباشر وليس أفضل ربحية.
تجدر الإشارة إلى أن NWC مؤشر قصير الأجل (البيانات في حساباتها صالحة لمدة 12 شهرا)، ولكن قد يكون الوضع عندما، على سبيل المثال، مدفوعات الشركة الرئيسية التي ستأتي في العام المقبل، والتي لن تؤثر على NWC الحالي. هناك أيضا ناقص معين أن NWC هو مؤشر مطلق، لذلك ليس صحيحا لمقارنتها بمؤشرات الشركات الأخرى. لكنها مناسبة تماما لتحليل العاصمة الحالية من NWC.
NWC هو مؤشر مهم يميز قدرة الشركة على دفع الديون من معظم الأصول السائلة وإرسال الأموال إلى مزيد من التطوير.
في الفهم المعتاد، غالبا ما يعادل رأس المال العامل الأصول الحالية. وبالمثل، في الرصيد الروسي، بشكل عام، يتزامن مع مفهوم الأصول الحالية، على الرغم من حقيقة أن المحاسبين غالبا ما يحددون رأس المال العامل مع رأس المال العامل النقي.
تعمل أيضا مفهوم رأس المال العامل، المضمون من خلال أنشطة التشغيل. هذه الفئة الاقتصادية، التي تسمى أيضا تدفق الأموال المستمدة من العمليات، ترتبط بمبلغ التكاليف غير النقدية وصافي الربح.
الأصول والخصوم الحالية النظيفة والنظيفة
تشمل الأصول الحالية ما يمكن تحويله إلى المال في وقت قصير إلى حد ما. تشمل الالتزامات الحالية الالتزامات التي يجب أن تدفع في المستقبل القريب. في المعيار الروسي للمحاسبة، يمكنك العثور على شرح لمثل هذا التمييز بين الالتزامات والأصول. يفترض أن القيم قصيرة الأجل وطويلة الأجل تتميز بقطاع مؤقت لمدة سنة واحدة. ومع ذلك، من أجل توليد السياسات المالية والخطة وتحليلها، غالبا ما تأخذ المنظمة معاييرها الزمنية الخاصة بها. كل هذا يتوقف على اتجاه عمله، وربحية المنتجات وموقفها في السوق.
معايير بيانات أقل أهمية للشركات التي تتطلب دوران سريع للأموال، مثل تجارة التجزئة. وعلى العكس من ذلك، للمنظمات ذات دوران بطيء، على سبيل المثال، بناء السفن، تؤخذ هذه المؤشرات أكثر أهمية. قضية مهمة للغاية بالنسبة للشركة هي تنسيق المدفوعات على الأصول والدخل على المدى القصير
مصدر داخلي يقوم بتجديد رأس مال يعمل صافي رأس المال، وأداء الأرباح المحتجزة وغيرها من التراكم، والتكلفة المؤجلة أو غير النقدية، مثل الديون الضريبية، والانخفاض وبيع الأصول غير الحالية (الثابت). تشمل المصادر الخارجية التي تجدد رأس مال العمل التجاري والمصرفي القروض قصيرة الأجل وقضايا الأوراق المالية وغيرها من القروض، والأموال التي لا يتم استثمارها في الأصول الثابتة.
كابيتال كابيتال نظيفة: صيغة الإدارة
مهمة مهمة للسياسة الاقتصادية للشركة هي إدارة رأس المال العامل النقي. سبب هذا يكمن في حقيقة أن رأس المال العامل النقي ليس دقيقا تماما، ولكن لا يزال خصائص سيولة الشركة، وقدرتها على الوفاء بالالتزامات، وضمان عدم المقبولية للإفلاس. إذا تم تجاوز الالتزامات الحالية على المدى القصير على الأصول، فيمكن القول عن زيادة كبيرة في مخاطر إعسار الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يتحدث كمية كبيرة من رأس المال العامل النقي عن تراكم كبير من الذمم المدينة غير المدفوعة أو غير السيوي، والاحتياطيات غير المحققة المساورة إلى نسبة الأصول والخصوم الحالية). هذا العامل هو السبب في أن رأس المال العامل النقي لا يمكن أن يكون سمة دقيقة لاستقرار الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن تقييم الاحتياطيات التي تعتبر جزءا مهما من الأصول الحالية باستخدام أساليب مختلفة، نتيجة لذلك، يمكن أن تكون قيمة رأس المال العامل متنوعا كبيرا. هناك بعض الانتظام الذي يدل على أن الزيادة في رأس المال العامل تعني تحسين رفاهية المساهمين وانخفاض أو زيادة الديون طويلة الأجل.
وبالتالي، فإن السيطرة على رأس المال العامل النقي يجب أن تحل مهمة العثور على أفضل توازن بين الربحية والسيولة. كقاعدة عامة، تتمتع الأصول الحالية بسيولة أفضل، ولكن أقل ربحية، على عكس الأصول الثابتة.
في حالة النشاط الاقتصادي، تراقب الشركة باستمرار خصائصها المالية: الملاءة المالية والسيولة، إلخ. أحد هذه الكميات هو رأس المال العامل الخاص به.
تعتبر الشركة مستدامة ماليا عندما يكون لها هيكل رأس مال متوازن، جذابة للمستثمرين ويمكنهم سداد ديونهم في الوقت المناسب.
رأس المال العامل (العصير) هو مثل هذا المؤشر المستخدم في تحليل الرصيد المحاسبي. تعكس هذه القيمة ما هي حصة الأموال الخاصة بالضبط بالضبط، أي أنها تغطي أصولها الحالية.
انتباه! وفقا للقاعدة القياسية، يجب الحفاظ على العلاقة بين أقسام الميزانية العمومية من خلال العلاقة: (VNA مختصر) تشكلت من أموالها الخاصة، وكذلك الالتزامات طويلة الأجل؛ تحول (OA) - بسبب القروض قصيرة الأجل ومصادر تمويل داخلية.
لتحديد العصير، بما فيه الكفاية من الحجم الكلي للمصادر الداخلية للتمويل من الشركة لاسترخاء كمية الأموال طويلة الأجل والممتلكات غير المشاركين في المنعطف. حساب إجمالي هذا النوع:
عصير \u003d SC - (VNA-UP)، حيث
مقبول هو قيمة هذا المعامل 0.1 على الأقل. ستظهر مقارنة من هذا المؤشر لعدة فترات (في ديناميات) زيادة أو نقصان في اعتماد الشركة على الاقتراض الخارجي.
يوضح معامل القدرة في مجال المناورة العاصمة مقدار الشركات المشاركة في دورانها، ويتم حسابها على النحو التالي:
مؤشر مهم آخر هو توفير الاحتياطيات المادية بمصادر التمويل. إذا كان مقدار الأسهم في تاريخ التقارير أقل من حجم العصير، تتميز الشركة بالاستقرار المالي المدى القصير الأجل. تزويد العصير مقسوما على كمية الأسهم. طبيعي هو قيمة هذا المعامل من 0.5.
سنقوم بتحليل مثال على حساب أرقام محددة. للقيام بذلك، نقدم البيانات الشرطية للإبلاغ عن الشركة غير الموجودة Raduga LLC في 31 ديسمبر 2016 (ألف روبل):
بشكل عام، للحفاظ على المستوى الطبيعي للمؤشر قيد النظر، مما يعني أنه ينبغي ضمان الاستقرار المالي للشركة:
ستساعد هذه التدابير في الأداء الطبيعي للمؤسسة. بمساعدة المؤشر، من الممكن تقدير ما إذا كانت الشركة قادرة على دفع ديونها القصيرة الأجل باستخدام الأموال السائلة.
اكتب سؤالك في الشكل أدناه
