يحدث تكوين وتغيير الثقافة التنظيمية تحت تأثير العديد من العوامل. يعتقد أحد المهنيين المعترف بهم في مجال الثقافة التنظيمية، إدغار شين، أن "هناك خمس عوامل أساسية وخمسة تحدد تكوين الثقافة التنظيمية". وفقا لمفهومها، العوامل الأساسية هي أولية.
نقاط تركيز الإدارة العليا. عادة ما يكون القادة الجادون حول الاهتمام الجاد حول ما يتحدثون فيه غالبا عن مدى أهمية المنظمة التي تحولت تدريجيا إلى اهتمام ورعاية الموظفين وإدراجها في عدد القواعد على أساس المعايير قاعدة بيانات سلوك الناس في المنظمة تنمية.
الاستجابة اليدوية للحالات الحرجة الناشئة في المنظمة. في الحالة عندما تنشأ المواقف الحرجة في المنظمة، فإن موظفي المنظمة يعانون من شعور حاد بالقلق. لذلك، كيف تكون الإدارة مناسبة لحل مشاكل حالة الأزمة، والتي تفضلها، تجد مظاهرها الإضافية في تشكيل نظام ومعتقدات القيمة التي تكتسب طبيعة الواقع لأعضاء المنظمة.
موقف العمل وأسلوب سلوك المديرين. نظرا لحقيقة أن الزعماء يحتلون موقفا خاصا في المنظمة واهتمامهم يرتدون انتباه الموظفين، وأسلوب سلوكهم، وموقفهم من العمل يتم الحصول على طبيعة الإشارة للسلوك في المنظمة. ضبط موظفو المنظمة عمدا أو بغير وعي أفعالهم بموجب إيقاع رأس الرأس، وتكرار نهجها في الوفاء بواجباتهم، وبالتالي يبدو أنه يشكل سلوكيات مستدامة في المنظمة.
قاعدة المعايير لتشجيع الموظفين. إن تشكيل الثقافة التنظيمية له تأثير كبير على المعايير التي تعزز الموظفين. أعضاء المنظمة، وإدراك ما يحصلون على المكافآت أو العقوبة، مما يشكل بسرعة فكرة عن ما هو جيد، وما هو سيء في هذه المنظمة. بعد أن استيعاب هذا، يصبحون شركات نقل قيم معينة، مما يحدد كل من ثقافة تنظيمية معينة.
قاعدة المعايير الاختيار، التعيين، الترويج والفصل من المنظمة. بنفس الطريقة كما هو الحال في تعزيز الترويج، فإن المعايير المستخدمة من قبل الدليل في اختيار العمل في المنظمة، عند تعزيز الموظفين ورفضهم، لها تأثير قوي للغاية على القيم التي سيتم تقسيمها من قبل موظفين وبالتالي، وبالتالي، تلعب دورا مهما عند تشكيل الثقافة التنظيمية.
تشمل مجموعة العوامل الثانوية وفقا لمفهوم Shain العوامل التالية:
كل من العوامل العشرة الأساسية والثانوية لتشكيل الثقافة التنظيمية يتطلب استخدام تقنيات معينة، مما يسمح بالنجاح في تكوين واعي وتغيير الثقافة التنظيمية. في مرحلة الاستراتيجية، يتم إرسال جهود كبيرة لإحضار الثقافة التنظيمية بما يتماشى مع الاستراتيجية المختارة. ومع ذلك، ينبغي التأكيد على أنه إذا كان الهيكل التنظيمي سهل نسبيا، فإن التغيير في الثقافة التنظيمية معقدة للغاية، وفي بعض الأحيان مهمة غير عملي. لذلك، عند مستوى مرحلة تحديد الاستراتيجية التي تسبق تنفيذها، من الضروري أن تجعل من الممكن أن تنظر إلى حد كبير في أن تنشأ الصعوبات التي لديها تغيير في الثقافة التنظيمية عند تنفيذ استراتيجية ومحاولة اختيار هذه الاستراتيجية التي لن تتطلب تنفيذ إجراءات مستحيلة من الواضح عن التغيير في الثقافة التنظيمية.
تنشأ مؤسسات الوضع القانوني لتبادل السلع في 20 فبراير 1992 "بشأن تبادل السلع وتبادلها" (فيما يلي - قانون التبادلات)، واللوائح التشريعية والدقيقة الأخرى، وكذلك الأفعال التنظيمية المحلية التي تلقاها التبادل نفسه. على سبيل المثال، على سبيل المثال، ميثاق التبادل، قواعد تجارة التبادل، اللائحة بشأن لجنة التحكيم البورصة وعلى إجراءات النظر في النزاعات.
تحت تبادل السلع يعني منظمة بحقوق كيان قانوني تشكل سوق الجملة من خلال تنظيم وتنظيم تداول التبادل المنجز في شكل حروف العلة، والتجار العامين الذين يحملون في مكان محدد محدد سلفا وفي وقت معين انها القواعد.
الهدف الرئيسي لتبادل السلع هو تنظيم وتنظيم تداول التبادل. كشركة حاملة من الكفاءة الاقتصادية الاستثنائية، لا يحق لتبادل السلع إجراء أنشطة لا تتعلق مباشرة بتنظيم تجارة التبادل، بما في ذلك التجارة والوساطة الرئيسية، والودائع، والحصول على أسهم (PAI)، وأسهم المنظمات التي ليس لديها هدف ممارسة أنشطة التبادل.
المعاملة Exchange هي اتفاقية تبادل مسجلة (اتفاقية) اختتمت المشاركون من قبل المشاركين في تجارة الأسهم فيما يتعلق بمنتجات StockPad خلال تداول الأسهم. المعاملات التي لا تفي بهذه المتطلبات ليست تبادلا، ولا تنطبق على ضمانات التبادل. بموجب منتج Exchange مفهوما لأن البضاعة غير المضبوطة من دوران، بما في ذلك حقيقة تخدع القياسية ومبالغة في المنتج المحدد، المسموح بها بطريقة راسخة من التبادلات إلى البورصة.
اعتمادا على نوع المنتج الأسهم، تتميز الأنواع التالية من معاملات الأسهم:
يجعل تحليل قانون الصرف من الاستثمار أن التبادل لا يمكن أن يكون مؤسسة وحدوية (نظرا لأن "حصة كل مؤسس أو عضو في البورصة في رأس المال المصرح به قد لا تتجاوز عشرة في المئة")، وهي مخزون مفصل مفتوح شركة (بسبب الشخص الذي يتطلبه أعضاء المسؤولين وميزات الإدارة).
لا يمكن لمؤسسة البورصة المشاركة في أعلى وأجهزة حكومية وإدارة محلية؛ منظمات الائتمان شركات التأمين والصناديق الاستثمارية؛ الجمعيات العامة والدينية والخيرية (المنظمات) والصناديق؛ الأفراد، التي، بحكم القانون، لا يمكنهم تنفيذ أنشطة تنظيم المشاريع.
المشاركون في تجارة الأوراق المالية هم أعضاء في التبادل والزوار لتبادل التداول. أعضاء البورصة هم أشخاص يشاركون في تشكيل رأس المال المعتمدين (مؤسسي) أو ساهم في العضوية أو المساهمات المستهدفة الأخرى في ممتلكاتها. تعطي العضوية في البورصة الحق في المشاركة في تجارة الأسهم؛ في اتخاذ القرارات في الاجتماعات العامة، وكذلك في أعمال الهيئات الأخرى؛ تلقي أرباح الأرباح إذا تم توفيرها من خلال المستندات المكونة، وحقوق أخرى. قد يكون لأعضاء البورصة، المؤسسين، حقوقا خاصة والتزامات خارج نطاق تجارة التبادل المقدم من خلال أكثر من ثلاث سنوات منذ تسجيل الدولة للتبادل.
يخصص قانون التبادلات فئتين من أعضاء البورصة:
يقوم زوار الصرف بالمسارات هم الأشخاص الذين ليسوا أعضاء في بئر البئر ولديهم الحق في ارتكاب معاملات التبادل وفقا للوثائق التأسيسية. يمكن لزوار تداول الأسهم دائمة ومرة \u200b\u200bواحدة. يكتسبون الحق في المشاركة في تجارة الأسهم في غضون فترة معينة للرسوم المناسبة.
لدى الأعضاء والزوار للتبادل الحق في إجراء معاملات الأسهم:
يحد قانون التبادل وقت مشاركة الزوار الدائمين في المزاد عن تبادل محدد لمدة ثلاث سنوات، وعدد إجمالي عددهم لا يمكن أن يتجاوز ثلاثين بالمائة من إجمالي عدد الأعضاء التجاريين. إن الزوار لمرة واحدة مؤهلون للحصول على المعاملات فقط إلى السلع الحقيقية، من نيابة عنهم وبصرته الخاصة. لا يمكن إجراء معاملات الصرف نيابة عن التبادل.
ليس مشاركا في العلاقة القانونية، البورصة ليست مسؤولة عن عدم الوفاء بالالتزامات المتعلقة بمعاملات البورصة. في الوقت نفسه، يوفر قانون التبادل بعض الضمانات في تجارة الأسهم. وبالتالي، فإن التبادل ملزم بتنظيم خدمات التسوية من خلال إنشاء مؤسسات تسوية (مراكز المقاصة) أو عن طريق الدخول في اتفاق مع مؤسسة ائتمانية في الخدمة المحسوبة (المقاصة). يحظر على البورصة تحديد مستويات وحدود أسعار السلع الأسهم، وأبعاد المكافآت التي يتقاضىها الوسطاء التبادل. في الوقت نفسه، يحق للتبادل إقامة خصومات لصالح لجنة استلامها من قبل وسطاء التبادل، ومختلف المدفوعات من أعضاء تبادل التبادل والمشاركين في التبادل للخدمات التي يقدمها، غرامات مشحونة بانتهاك الميثاق والقواعد تجارة التبادل. يشمل تبادل الصرف، بناء على طلب المشارك في تجارة الأسهم، فحص جودة السلع الحقيقية. يمكن النظر في النزاعات المرتبطة بخ إبرام معاملات البورصة في المحكمة، وكذلك لجنة التحكيم بالبورصة، والتي تفي بوظائف محكمة التحكيم وهي صالحة وفقا للتنظيم المعتمد من البورصة.
تنظيم الولاية لإنشاء وأنشطة تبادل السلع يتم إنشاؤها خصيصا لهذه الأغراض بموجب الهيئة الفيدرالية المضادة للمنتجات الفيدرالية من قبل لجنة تبادل السلع، مما يؤدي إلى التبادلات الترخيص، والضوابط التي تتحكم في التشريعات من خلال التبادلات وتنفذ وظائف أخرى منصوص عليها بالفن. 34 من قانون التبادل واللوائح عليه. من بين قانون اللجنة، رفض إصدار رخصة أو إلغاء أو تعليق التراخيص؛ اتجاه تبادل إلزامي لتحقيق الوصفات الطبية بشأن إنهاء الجرائم، وتعديل قواعد تجارة التبادل؛ التطبيق على البورصة وتبادل الوسطاء من العقوبات في حالة انتهاك التشريع. يراقب مراقبة مراقبة تبادل ووسطاء التبادل والتبادل للقانون من قبل مفوض الدولة المعين من قبل لجنة تبادل السلع الأساسية.
نظرا لأن البورصة تعتبر أيضا معرضا على البضائع، فإن موضوع صفقة البورصة يمكن أن يكون "المنتج في الطريق". لا توجد عقبات للنظر في موضوع معاملة تبادل و "البضائع في المخزون". لذلك، فإن المخزونات، بالإضافة إلى الفواتير، هي شهادات التخزين تؤدي إلى حقوق المالك لاستلام البضائع من المستودع. شهادات المستودعات، وكذلك العهود، لها طبيعة قانونية مزدوجة، لأنها في وقت واحد من خلال المستندات القائمة على السلع، والأوراق المالية (المادة 912-917 من القانون المدني للاتحاد الروسي). على سبيل المثال، في قواعد بورصة موسكو المركزية، حيث تعمل أقسام السلع الأساسية، يتم توفير إمكانية تجارة أوامر (الجزء الضامن من الشهادة المستخلصة المزدوجة) للسلع.
تخصص التشريعات أربع أنواع من معاملات الأسهم: بسيطة، إلى الأمام، العقود الآجلة والاختيارية. موضوع صفقة تبادل بسيطة هو المنتج المتاح في وجود (منتج حقيقي). يمكن أن يكون على مستودع الأسهم أو أن تكون في البائع (المورد)، أي نحن نتحدث عن منتج لا يحتاج بعد انتهاء المعاملة هو إنتاج أو إنتاج أو شراء من أطراف ثالثة لتحقيق صفقة التبادل المبرمة. يشار إلى معاملات الأسهم البسيطة أيضا باسم المعاملات النقدية أو لقطة وتتحمل الوفاء الفوري بالالتزامات. لا ينبغي فهم التنفيذ "الفوري" على هذه المعاملات حرفيا، عادة ما يعني فترة زمنية صغيرة بين استنتاج وتنفيذ المعاملة، كقاعدة عامة، لا يزيد عن 14 يوما تقويميا. معاملات الأسهم البسيطة شائعة جدا في البورصات الروسية الأسهم، على الرغم من أن في الخارج، وفقا لبعض التقارير، فإن حصة هذه المعاملات مع نطاقات منتج حقيقي من 3 إلى 5٪ من إجمالي عدد معاملات الأسهم.
إلى الأمام والعقود الآجلة والمعاملات الاختيارية تشكل مجموعة من المعاملات العاجلة، يشار إليها كمشتقات أو أدوات مشتقة. تشبه المعاملة إلى الأمام تبادل بسيط في أنه يكمن أيضا في المنتج الحقيقي. الفرق هو أن المعاملة الأمامية تعني تأجيل تحقيق الالتزامات. موضوع المعاملة المستقبلية هو عقد العقود الآجلة القياسية، I.E. وثيقة تحدد الحقوق والالتزامات بتلقي أو نقل البضائع أو الأموال التي تشير إلى إجراء الحصول عليه أو نقله. وفقا للصفقة الاختيارية، يتعلق الأمر بالحق في النقل المستقبلي للحقوق والالتزامات المتعلقة بالسلع الحقيقية أو عقد العقود الآجلة القياسية.
يتم إجراء التبادل وفقا للقواعد الداخلية لتبادل الأسهم، وهو قانون تنظيمي محلي وافق عليه كل تبادل تجاري. يسمح لجنة التحكيم بالتبادل بجميع النزاعات من قبل لجنة التحكيم بالتبادل التي تؤدي وظائف محكمة التحكيم.
بالمقارنة مع اتفاقيات القانون المدني التقليدي، فإن معاملات البورصة لديها تفاصيل محددة. يمكن أن تكون معاملات القانون المدني من جانب واحد واثنين أو متعدد الأطراف، ويمكن أن تكون معاملة الأسهم مجرد عقد. ينص التشريع الحالي على مجموعة متنوعة من المعاهدات؛ علاوة على ذلك، يحق للأطراف أن نختتم اتفاقية عدم تقديم القانون، لكنه لا يتعارض معه. يمكن أن تكون معاملة البورصة، بدورها، مشتريات بالجملة فقط وأداء بأربعة أشكال: بسيطة، إلى الأمام، العقود الآجلة والاختيارية. بالنسبة لبعض معاملات القانون المدني، يتم توفير تسجيل الدولة، والذي لديه قيمة مبادئ توجيهية. المعاملات الصرف هي التسجيل المسؤولي فقط. قد تكون أطراف معاملة القانون المدني أي وجوه قادرة، ويتم الانتهاء من معاملات البورصة فقط بين المشاركين في تجارة التبادل. إن موضوع معاملات القانون المدني هي أشياء، والعمل، والخدمات، وحقوق الملكية، والأشياء في الحقوق الاستثنائية، وكذب معاملات الصرف فيما يتعلق بسلع نوع معين وجودة أو وثائق تشهد الحق في تلقي هذه السلع. يتم تحديد مكان إبرام صفقة مدنية من حفلاتها بشكل مستقل، ولا يمكن إرفاق معاملة الأسهم إلا على البورصة. أخيرا، فإن حل التحكيم للنزاعات بشأن معاملة القانون المدني ممكن فقط بموجب اتفاق خاص للأطراف (ما يسمى "تحفظ التحكيم"). تشير المنازعات المتعلقة بمعاملات البورصة الأصلية في الأصل إلى اعتبار التحكيم في لجنة التحكيم البورصة.
على عكس المنتج، يمكن إنشاء البورصة في شكل شركة مشتركة لأي شراكة من أي نوع أو شراكة غير تجارية، ويتم تحديد الوضع القانوني للبورصة إلى حد كبير النموذج التنظيمي والقانوني الذي تم إنشاؤه.
المساهمون في البورصة لديهم الحق في أن تكون أي وجوه؛ في الوقت نفسه، لا يمكن امتلاك أكثر من 20٪ من أسهم فئة واحدة من قبل أحد المساهمين وأشخاصها التابع لها. يمكن لأعضاء البورصة - الشراكة غير الربحية أن تكون فقط المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية؛ في الوقت نفسه، لا يحق لأحد أعضاء الشراكة امتلاك أكثر من 20٪ من الأصوات في الاجتماع العام.
بورصة الأسهم، التي أنشئت في شكل شركة مساهمة، تنظم التجارة في الأوراق المالية بين مديري الثقة والوسطاء والتجار. البورصة - شراكة غير ربحية تعقد التداول فقط بمشاركة أعضاء البورصة. يمكن قوله، تبادل - شركة مساهمة تنظم التجارة بين المشاركين المحترفين "من" و "الآخرين" في سوق الأوراق المالية، والبورصة هي شراكة غير ربحية فقط بمشاركة "أعضائهم". على أي حال، بغض النظر عن شكل النموذج الذي أنشأ البورصة، فإنه ينظم التجارة بين المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية.
يحق للبورصة المسجلة في شكل شراكة غير ربحية تحويل شركة مساهمة إلى حل أعضائها المعتمدة في الاجتماع العام من قبل الأغلبية المؤهلة من 3/4 من الأصوات. إن تحول المنظمات التجارية في غير تجارية والعكس بالعكس هو شكل غير تقليدي من إعادة التنظيم المنصوص عليه في التشريع الحالي للاتحاد الروسي. إن القدرة على تحويل شراكة غير ربحية إلى المجتمع الاقتصادي مخول بموجب القانون، ويتم إنشاء شروط مثل هذا التحول حتى الآن فيما يتعلق بتبادلات الأسهم. ولكن هناك تناقض بين قانون سوق الأوراق المالية وقانون المنظمات غير الربحية، لأن الأخير يتطلب قرارا بالإجماع لأعضاء الشراكة بشأن تحويلها إلى الشركة الاقتصادية.
تجدر الإشارة إلى أن التشريع يسمح أيضا بتحول البورصة - شركة مساهمة في شراكة غير ربحية. ومع ذلك، لذلك، سيحتاج المساهمون إلى تبني حلا مماثلا بالإجماع.
ينص التشريع على سبع أنواع من الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية، أو، كما يقولون "سبعة مشاركين في البنية التحتية في السوق". تخضع جميع أنواع الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية للترخيص في خدمة الأسواق المالية الفيدرالية. البورصة نفسها، كونها منظم التجارة، هي أيضا مشارك في السوق المهنية، ويجب أن يكون لها ترخيص ذي صلة. بالإضافة إلى ذلك، يتعرف البورصات الأسهم على إدارات الأسهم من السلع وتبادل العملات؛ يخضعون لترخيص منفصل.
المشاركون المحترفون في سوق الأوراق المالية، بادئ ذي بدء، هم الوسطاء الذين يرتكبون المعاملات المدنية مع الأوراق المالية كمحام أو مفوض وعمل، كقاعدة عامة، على أساس اتفاقية المهمة أو اللجنة، وكذلك قوة المحامي لارتكاب مثل هذه المعاملات في غياب التعليمات. من أجل صلاحيات المحامي أو المفوض. يسمح بالإرسال فقط في الحالات التي يسمح بها العقد، والوسطاء الآخرين فقط.
يجب إيلاء الاهتمام بالفرق الأساسي بين أسهم وسطاء السلع. بالنسبة لتبادل السلع، تتميز احتكار الوسيط الغريب بمعاملات الصرف، لأن جميع المعاملات تقريبا هنا هي حصريا من خلال وسيط الأوراق المالية. في عملية تداول الأسهم، يمكن إجراء معاملات الأوراق المالية ليس فقط من قبل الوسطاء، ولكن أيضا من قبل المشاركين في السوق المهنية الأخرى.
يشبه حالة تجار المخزون موقف التجار في تبادل السلع الأساسية. في عملية تداول الأسهم، يقوم المتعاملون بشراء وبيع الأوراق المالية نيابة عنهم وبصورتهم الخاصة من خلال الإعلان العام عن أسعار الشراء و / أو بيع الأوراق المالية بالالتزام بشرائها و (أو) المبيعات في الأسعار التي أعلنتها الوكيل. والتاجر يمكن أن يكون مجرد منظمة تجارية. يحق للوسطاء والتجار الحق في التصرف أيضا المستشارين الماليين لإعداد نشرة إصدار الأوراق المالية للعميل.
يدرك مديري الثقة إدارة الأوراق المالية والنقد للعملاء على سلوكهم مقابل رسوم لفترة معينة. وفقا للفن. 1013 من القانون المدني للاتحاد الروسي النقدية لا يمكن أن يكون كائن مستقل لإدارة الثقة. لذلك، ينبغي توضيح أن الخطاب هنا هو فقط حول الأموال المخصصة للاستثمار في الأوراق المالية والحصول عليها خلال إدارة الأوراق المالية.
وفقا للفن. 5 من قانون مديري سوق الأوراق المالية قد يكون كيانات قانونية؛ تخضع أنشطتها وحقوقها والتزاماتها تشريع الاتحاد الروسي. إدارة الأوراق المالية هي واحدة من أنواع إدارة الثقة للممتلكات، وبالتالي، معايير الفصل. 53 قانون مدني للاتحاد الروسي. لذلك، من الضروري مراعاة متطلبات الفن. 1015 من القانون المدني للاتحاد الروسي، وفقا لما قد لا يكون الوصي مجرد كيان قانوني، ولكن منظمة تجارية، باستثناء مؤسسة وحدوية. إن عقد إدارة الثقة لا يزيد عن 5 سنوات (المادة 1016 من القانون المدني للاتحاد الروسي).
تحدد مؤسسات المقاصة الالتزامات المتبادلة للمشاركين في معاملات الأوراق المالية (جمع ومصالحة أو ضبط المعلومات عن المعاملات وإعداد الوثائق المحاسبية) وإجراء اختبارات لتوريد الأوراق المالية والحسابات عليها. شكلت أموال خاصة للحد من مخاطر عدم أداء المعاملات. في أغلب الأحيان، يشارك التبادل نفسه في تطهير نفسها لتبسيط المستوطنات بين المشاركين التجاريين، والتي تخلق وحدة هيكلية منفصلة، \u200b\u200bيشار إليها غالبا باسم غرفة التسوية أو مركز التسوية.
يوفر الإيداع خدمات تخزين شهادات الأوراق المالية و (أو) المحاسبة والانتقال من حقوق الأوراق المالية. الشهادات مخصصة فقط للأوراق المالية (الورق) الأوثيقة؛ يؤكدون حقوق مالكهم في كمية معينة من الأوراق المالية. في الواقع، فإن المصدر مناسب لإنتاج، على سبيل المثال، وليس ألف سندات فردية، ولكن شهادة واحدة لهذه السندات. بالنظر إلى أنه في تشريعاتنا، يتم إنتاج الأوراق المالية للانبعاثات الوثائقية فقط من قبل "على حامل"، هناك فرصة لسرقة الشهادات. بعد كل شيء، يعتبر مالكه الفعلي المالك القانوني للورقة المقدمية. من أجل القضاء على سرقة شهادات محتملة للحاملين، يتم نقلها إلى الإيداع.
يمتلك الوديع الحق في أن نكون كيانا قانونيا صالحا على أساس اتفاقية إيداع مع العميل. يمكن أن يعمل الوديع كحامل للأوراق المالية للعملاء الاسمي عند وضعها في إيداع آخر أو من مسجل آخر.
يتم جمع المسجلين، ثابت، معالج، مخزن وتوفير البيانات التي تشكل نظام التسجيل لأصحاب الأوراق المالية. يمكن أن يكون المسجل كيان قانوني فقط. تم تصميم نظام صيانة التسجيل لحساب الأوراق المالية المسجلة. إدارة السجل هي نشاط استثنائي ولا يمكن دمجها مع أنواع أخرى من الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية.
في هذه الحالة، يمكن للمصدر الحفاظ على سجل أصحاب الأوراق المالية بشكل مستقل، وعندما يكون ملزم بالاتصال بخدمات المسجل المتخصص؟ وفقا للفقرة 3 من الفن. يجب نقل 44 من قانون الشركات المشتركة للسجل للمساهمين إلى صيانة المسجل إذا تجاوز عدد المساهمين 50. في نفس الوقت في الفن. يوفر قانون سوق الأوراق المالية 8 أن المسجل يجب أن يبقي السجل في الحالات التي يتجاوز فيها عدد أصحاب الأوراق المالية للمصدر 500. في حالة تناقض، كما هو معروف، فإن الأولوية لديها قانون خاص قبل القانون. خاص هو قانون الشركات المساهمة التي تنشئ خصوصيات النظام القانوني لهذا النوع من الأوراق المالية كأسهم. لذلك، متطلبات الفن. يجب توزيع القانون الثامن لسوق الأوراق المالية إلا من خلال إجراء الحفاظ على سجل مالكي السندات الاسمية.
قد يتم تطبيق الأوراق المالية فقط مع ما يسمى بصياغة الصرف الصحي على البورصة، وبالتالي، وليس كل الأوراق المدرجة في الفن. 143 من القانون المدني للاتحاد الروسي، تعتبر "قيم الأسهم". أولا، وفقا لطبيعتها القانونية، والأوراق المالية الناطقة بالمجتمع (المبنى، أوامر)، وكذلك الأوراق المالية أداء وظائف التسوية والدفع (الشيكات، الفواتير، كتب المدخرات البنكية، شهادات المدخرات وشهادات الإيداع، الشهادات، شهادات الإيداع) الوصول إليها.
على البورصة، توجد معاملات فقط مع الأوراق المالية (الأسهم والسندات)، والتي:
تأمين مزيج من العقارات والحقوق غير الملكية للمالك؛
النشرات المنشورة أو سلسلة؛
لديهم حجم متساوي وشروط حقوق داخل قضية واحدة، بغض النظر عن وقت الاستحواذ.
نوع جديد من الأوراق المالية للانبعاثات التي يمكن أن تتصل البورصة هي خيار المصدر. الخيار هو ورقة قيمة شخصية تنشط حق مالكها للشراء في غضون المهلة الزمنية (أو) بشأن حدوث الظروف المحددة فيها عدد معين من أسهم المصدر بسعر يحدد في الخيار. يتم نشر الخيارات فقط بعد الدفع الكامل لرأس المال المعتمد لشركة الأسهم المساهمة. يجب ألا يتجاوز عدد الأسهم التي يمكن شراؤها عن طريق الخيار 5٪ من أسهم هذه الفئة المنشورة عند خيار وقت تسجيل الدولة.
يمكن للأوراق المالية المدفوعة بالكامل من قبل المصدر المساومة على البورصة، حيث يحظر ارتكاب أي معاملات للأوراق المالية قبل الدفع الكامل. يجب أن تخضع الأوراق المالية في الانبعاثات لإجراءات تسجيل الدولة. قد يتكون تسجيل انبعاثات الأوراق المالية من مرحلتين - وهذا هو تسجيل نشرة الانبعاثات إذا تم وضع الأوراق المالية بين دائرة غير محددة من الأشخاص أو دائرة محددة مسبقا من الأشخاص، فإن عدد ما يتجاوز 500 (على سبيل المثال، يتم إجراء اشتراك مفتوح خارج)، وتسجيل التقرير عن نتائج الأوراق المالية.
إن إكمال المشارك المحترف في سوق الأوراق المالية لمعاملات الأوراق المالية، وهو تقرير عن نتائج النتائج غير المسجلة، هو جريمة إدارية (المادة 15-18 من قانون الإدارة الإدارية للاتحاد الروسي).
بالإضافة إلى الدفع الكامل والتسجيل الحكومي لانبعاثات الأوراق المالية، فإن حالة مهمة لقبولها في تداول الأسهم هي إقرار إجراء الإدراج. قائمة (من الإنجليزية. "قائمة" - القائمة) هي إجراءات تبادل داخلي، وفقا لما يسمح له الأوراق المالية بالاقتباس، أي المدرجة في ورقة الاقتباس. يسمى الإجراء العكسي "التقليل" - استثناء من ورقة الاقتباس.
قد تكون شروط إدراج الأوراق المالية في أوراق الاقتباس في بورصة البورصة: توفير مصدري المعلومات الذين يتبعون أحكام قانون سلوك الشركات؛ القيمة السوقية لجميع الأوراق المالية للمصدر؛ حياة نشاطها؛ عدد المساهمين؛ تكلفة صافي الأصول وهلم جرا ..
تحدث تجارة الأسهم إما في موضع التبادل (قاعة تداول الأسهم)، أو في جلسة تداول واحدة (جلسة إلكترونية). كقاعدة عامة، تختتم المعاملات من خلال تلبية الطلبات القادمة من خلال طريقة المزاد أو من خلال إزالة الاقتباسات وانعكاس تقرير المعاملات في أنظمة تجارة الكمبيوتر.
الاقتباس هو عملية تحديد القيمة السوقية (بالطبع) للأوراق المالية. يتم تنفيذ الاقتباس من قبل هيئات خاصة من البورصات - لجان اقتباس أو لجان. ينطبق هذا الإجراء فقط على الأوراق المالية في القائمة السابقة. تجمع لجنة الاقتباس معلومات عن الطلب والاقتراح من وسطاء البورصة (السماسرة والتجار). سيتم اعتبار السعر الذي ستعقد فيه المعاملة بأكبر عدد من الأوراق القيمة مسارها.
تبادل العملات تشكل سوق صرف أجنبي مركزي. في روسيا، تلعب تبادل العملات دورا نشطا إلى حد ما، لأنها تنفذ عمليات بناء على شراء وبيع العملات القابلة للتحويل بحرية ونقلت العملة. في البلدان الأجنبية، لا سيما في فرنسا وألمانيا، تحدث عمليات محسوبة فقط على تبادل العملات.
اليوم، هناك العديد من التبادلات الأجنبية في روسيا وهي جميعها بين البنوك (على سبيل المثال، بورصة موسكو للعملة بين البنوك، صرف العملات الإقليمية الأورال، صرف عملات عملة إنتربانك سانت بطرسبرغ). يمثلون دوران العملة الرئيسية. في صباح اليوم التداول في الولايات المتحدة (إلخ) من جميع تبادل العملات المحلية، فإن الاقتباس هو في الغالب روبل / دولار. يتم إجراء التداول اليومي على تبادل العملات بشكل منفصل. وفي الصباح، وفي دورات اليوم، يتم تصنيع جميع عمليات العملة في نظام الحافة الإلكترونية (SELT). أساس تعريف سعر الصرف الرسمي للروبل، البنك المركزي للاتحاد الروسي يضع اقتباس التبادل المباشر للرببل / الدولار.
العملة الموجودة في الدورة الدموية هي الأموال في البنوك في البنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى في الوحدات النقدية للاتحاد الروسي والبلدان الأجنبية ومجموعات الدول والوحدات النقدية والتسوية الدولية. لتخصيص قيم العملة كفاصل منفصل من مرافق البورصة غير مقبولة، نظرا لأن المبادئ العامة لصنع معاملات التبادل مع العملة أو الأوراق المالية لا تعتمد على انتماء الدولة. أحد أهداف إنشاء بورصة العملات الأجنبية هو إضفاء الطابع المؤسسي على جزء معين من التجارة بين البنوك في صناديق العملات في الحسابات. هناك قيم البورصة التي لا يتم تأسيس إجراءات القبول في البورصة - هذه عملة أجنبية.
يتم تحديد حالة تبادل العملات في المقام الأول من قبل القانون الاتحادي ل 10 ديسمبر 2003 ن 173 درجة مئوية "بشأن تنظيم العملة ومراقبة العملات" وتنظيم البنك المركزي للاتحاد الروسي في 16 يونيو 1999 N 77-P "بشأن إجراء وشروط التداول العملات الأجنبية روبل الروسية في جلسة تداول واحدة لتبادل العملات بين البنوك".
يتم إنشاء عمليات تبادل العملات وفقا لتشريعات الكيانات القانونية للاتحاد الروسي، وهي إحدى أنشطة تداول تبادل للتبادل بالعملة الأجنبية بالطريقة وتحت الشروط التي حددها البنك المركزي الروسي. تتضمن العملة الأجنبية علامات نقدية في شكل أوراق من الأوراق النقدية، وتذاكر الخزانة، والعملات المعدنية المتداولة وكونها دفعة نقدية مشروعة في إقليم الدولة الأجنبية ذات الصلة (مجموعة الدول الأجنبية)، وكذلك تحديد أو الاستيلاء عليها من الدورة الدموية، ولكن ليتم تبادلها علامات نقدية محددة. بالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن تنظر العملة الأجنبية في الأموال في الحسابات المصرفية وفي الودائع المصرفية في الوحدات النقدية في البلدان الأجنبية والوحدات النقدية أو الاستيطانية الدولية.
ينشئ البنك المركزي للاتحاد الروسي إجراء وشروط لتنظيم تبادل العملات لتنظيم عمليات إجراء عمليات شراء وبيع العملة الأجنبية، والتعليق وردود الفعل من تصاريح تبادل العملات لتنظيم العمليات شراء وبيع العملة الأجنبية.
يمكن إجراء بيع إلزامي من جزء من إيرادات العملة للمقيمين بالطريقة التي حددها البنك المركزي للاتحاد الروسي، والبنوك المصرية مباشرة و (أو) تبادلات العملات الأجنبية من خلال البنوك المعتمدة أو مباشرة إلى البنك المركزي الروسي الاتحاد.
أعضاء صفقات التبادل هم أعضاء في التبادل والأشخاص، الذين يحق لهم المشاركة في تداول الأوراق المالية وفقا لقانون وقواعد التبادل. يتم تحديد تكوين المشاركين في تجارة التبادل اعتمادا على نوع التبادل (الأسهم أو السلع) والأفعال التشريعية المعتمدة. يمكن تقسيم الحاضرين في غرفة البورصة إلى مجموعات:
يتم تنفيذ عمليات تبادل الأوراق المالية فقط من قبل المشاركين المحترفين الذين لديهم تخصص واضح في أنواع مختلفة من أنشطة الأسهم. وتسمى وسطاء في عمليات المخزون بشكل مختلف: مبادلات الأوراق المالية، المهتول، المفوضين، الوسطاء، متر السوق، التجار. جميعهم يعملون إما عن المكافآت المعبر عنها كنسبة مئوية أو مصالح النسبة المئوية للمبلغ الإجمالي للمعاملة أو حسب نفقاتهم الخاصة. يتم تحديد تكوين المشاركين الذين يدخلون معاملات حول التبادلات التجارية بموجب قواعد التبادل التداول وقد يختلفون وفقا للتبادل مفتوح أو مغلقا.
في بورصة مفتوحة، تدخل في المعاملات في موضع حالات الصرف:
في البورصة المغلقة، يدخل في المعاملات بعنوان:
يقتصر الزوار بمرة واحدة وانتظام في حقوقهم كمشاركين في تجارة الأسهم مقارنة بأعضاء البورصة وممثليهم. أولا، وفقا للتشريع، يتم منح الزائر الدائم للحق في المشاركة في تداول الأوراق المالية لفترة لا تزيد عن ثلاث سنوات. ثانيا، يجب ألا يتجاوز عدد الزوار العاديين 30٪ من إجمالي عدد الأعضاء التجاريين. بالإضافة إلى ذلك، لا يشارك الزوار العاديون في تشكيل رأس المال المعتمد وإدارة البورصة. إذا كان لدى الزوار العاديين الحصول على وساطة الأسهم، فهناك زوار لمرة واحدة محرومون منه، حيث يحق لهم الحق في إجراء المعاملات فقط للبضائع الحقيقية باسم نيابة عنهم وبصرته الخاصة. يمكن لأي مشاركين محترفين في سوق الأوراق المالية أن يكونوا أعضاء في البورصة. يتم تحديد إجراء الدخول في عضوية البورصة وعددهم من خلال قواعد البورصة.
على عكس تبادل التجارة على البورصة، فإن العضوية المؤقتة، وكذلك الموقف غير المتكافئ لأعضاء البورصة، وتأجير أماكن ونقلها إلى تعهد الأشخاص الذين ليسوا أعضاء في هذا التبادل يحظر. قد يكون تكوين وعدد الوسطاء المشاركين في تداول التبادل، مخطط التفاعل مع عملائهم مختلفة وغالبا ما يعتمد على مستوى تطوير تجارة الصرف والتقاليد الراسخة سمة بلد معين والتبادل. على الصرف الأمريكي، يتم تقسيم التجار الذين يتصرفون مباشرة في غرفة العمليات إلى عدة فئات. على سبيل المثال، في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NFB) هناك أربع فئات من الأعضاء: وسطاء اللجان والمتخصصين وسطاء في غرفة التداول ("وسطاء من دولتين") التجار المسجلون.
يمكن لوسطاء العمولات العمل فقط على تعليمات العملاء. العمليات على نفقتك الخاصة محظور. يعمل أخصائيي التجار بمصروفهم وبين نيابة عنهم. يحظر تنفيذ وظائف الوساطة، باستثناء طلبات الأعضاء الآخرين في البورصة. "وسطاء الدولارين" تنفيذ تعليمات لوسطاء العمولات إذا لم يكن لديهم وقت لأداء الأوامر. التجار المسجلون هم أيضا تجار، ولكن على النقيض من المتخصصين ليسوا مسؤولين عن بعض الأسهم.
في بورصة لندن للمشاركين هم:
في روسيا، فإن المشاركين العطاء الرئيسي في البورصة هم الوسطاء والتجار. تنظم أنشطتها من قبل اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية. تعتمد طبيعة وأنواع العمل التي أجريتها الوسطاء والتجار على توافر ترخيص. تقوم اللجنة الفيدرالية في سوق الأوراق المالية بتخصيص ثلاثة أنواع من الوساطة وأنواع من أنشطة الوكلاء.
يمكن أن يكون نشاط الوساطة:
يمكن أن يكون نشاط الوكلاء:
يمكن إجراء أعمال الوساطة والتاجر مع توفر التراخيص لتنفيذ الأنشطة ذات الصلة. تم تصميم مثل هذه التنظيم الصارم للعمليات المتعلقة بالعمليات مع الأوراق المالية لتوفير التنفيذ الضميري والمؤهل لتعيينات العملاء، والقضاء على حالات سوء المعاملة عند استخدام أموال العملاء. وبالتالي، يمكن الحصول على ترخيص للوساطة للحق في العمل مع وسائل الأفراد إلا بعد انتهاء عامين من العمل في سوق الأوراق المالية بترخيص، مما يعطي الحق في العمل مع الأوراق المالية غير الحكومية. عند الحصول على ترخيص للحق في تنفيذ هذا أو أن الأنشطة المدرجة في سوق الأوراق المالية يرجع إلى FCCB لعدد من المتطلبات. الاحتياجات المالية لقيمة الإنصاف، يجب أن يكون الحد الأدنى المبلغ الذي يتراوح منه ما بين 50 إلى 450 ألف وحدة سيارية ECU اعتمادا على نوع النشاط المنجز. يجب أن يكون موظفو الكيان القانوني الرائد أنشطة الوساطة أو التاجر متخصصين معتمدين، بالإضافة إلى تحكم محامي، والكفاءة الاستثنائية التي تتمثل في مراقبة امتثال أنشطة الوساطة والتاجر.
يحظر بشكل صارم العمل في سوق الأوراق المالية دون ترخيص ذي صلة. بالنسبة لانتهاك هذا الشرط ينص على المسؤولية الجنائية حتى السجن.
