يمكن للبنوك التجارية العمل في سوق الأوراق المالية كوسطاء ماليين (شراء الأوراق المالية من أجل توليد الدخل ، وإصدار الأوراق المالية الخاصة بهم ، وما إلى ذلك) والمهنية
انظر إلى الملخصات المشابهة لـ "الأوراق المالية للبنوك التجارية"
مقدمة
2
1. إصدار وتداول الأوراق المالية للبنوك التجارية
1. إصدار الأوراق المالية من قبل البنوك
2. إصدار الكمبيالات العادية
3. إصدار البنوك لشهادات الإيداع والادخار
4. مشاكل وآفاق إصدار وتداول الأوراق المالية للبنوك التجارية في روسيا
11
استنتاج
13
المؤلفات
مقدمة
يمكن للبنوك التجارية العمل في سوق الأوراق المالية كوسطاء ماليين (شراء الأوراق المالية لتوليد الدخل ، وإصدار الأوراق المالية الخاصة بهم ، وما إلى ذلك) والمشاركين المحترفين (القيام بأنشطة الوساطة والتاجر والإيداع).
أهمية خاصة هو إصدار الأوراق المالية من قبل البنوك التجارية.
وتتواصل حالياً عمليات إنشاء بنوك مساهمة جديدة ، وتوسيع رأس مال البنوك العاملة ، وتحويل وحدات البنوك إلى بنوك مساهمة ، مصحوبة بإصدار أسهم البنوك.
لا تحظى السندات المصرفية في روسيا بشعبية كبيرة ، على الرغم من أنها تحتل مكانة مهمة في السوق المالية في الممارسة العالمية.
تشارك غالبية البنوك التجارية في المرحلة الحالية في إدخال برامج الفواتير الجديدة وتحسينها.
1 إصدار وتداول الأوراق المالية للبنوك التجارية
1.1 إصدار سندات الملكية
بناءً على إصدار الأسهم والسندات ، يتم تكوين رأس مال البنك المقترض.
من بين أسهم البنوك ، تعد الأسهم العادية هي الأكثر شيوعًا. نادرًا ما يتم إصدار الأسهم الممتازة ، ويقتصر حجم إصدارها على 25٪ من رأس المال المصرح به للبنك.
السندات المصرفية في روسيا أقل شعبية حتى من الأسهم الممتازة ، على الرغم من الممارسة العالمية للسندات المصرفية تحتل مكانًا مهمًا في السوق المالية. على سبيل المثال ، في ألمانيا ، تصدر البنوك أكبر عدد من السندات ، وجزء كبير منها مضمون بضمانات أو ضمانات حكومية.
في روسيا ، يتم تنظيم إصدار الأسهم والسندات المتداولة من خلال نفس الوثائق التنظيمية. يجب أيضًا أن تسترشد البنوك التجارية ، التي تصدر الأسهم والسندات الخاصة بها ، بالإصدار الجديد من تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي
رقم 8 "بشأن قواعد إصدار وتسجيل الأوراق المالية من قبل البنوك التجارية في أراضي الاتحاد الروسي" بتاريخ 17 سبتمبر 1996
ينظم هذا الأمر إصدار الأوراق المالية ، والتي يمكن للبنك المساهمة تنفيذها في ثلاث حالات:
. عند إنشائها ؛
. عند زيادة حجم رأس المال الأولي المصرح به للبنك عن طريق إصدار الأسهم ؛
. عندما يرفع البنك رأس المال المقترض عن طريق إصدار سندات والتزامات دين أخرى.
تنص الوثائق التنظيمية الحالية على أنه عند إنشاء بنك مساهمة ، وكذلك عندما يتم تحويل البنك من سهم إلى بنك مساهم ، يتم توزيع جميع أسهم الإصدار الأول على مؤسسي البنك ، أي يسمح فقط بالتوزيع المغلق لأسهم الإصدار الأول. بمعنى آخر ، في وقت إنشاء البنك ، يجب ألا تكون هناك أسهم يمكن طرحها من خلال البيع العام.
في حالة زيادة رأس المال المصرح به ، بالتزامن مع تحول البنك من سهم إلى شركة مساهمة ، يمكن أن يحدث نموه حصريًا على حساب المساهمات الإضافية من المؤسسين. إذا تمت زيادة رأس مال البنك المصرح به عن طريق رسملة أمواله الأخرى ، فسيتم توزيع مبلغ الزيادة بالكامل على مؤسسي البنك.
يجب أن يتكون الإصدار الأول من أسهم البنوك بالكامل من أسهم عادية مسجلة. يُعفى تسجيل وبيع هذه الأسهم من قبل البنك المُصدر من الضرائب على المعاملات مع الأوراق المالية.
لا يُسمح بإعادة إصدار الأسهم من أجل زيادة رأس المال المصرح به (رأس المال) لبنك مساهمة إلا بعد أن يدفع المساهمون كامل قيمة جميع الأسهم المصدرة سابقًا. قد تحتوي على كل من الأسهم العادية والمفضلة.
توفر الأسهم الممتازة من نفس النوع لأصحابها نفس القدر من الحقوق ولها نفس القيمة الاسمية. يشارك مالكو الأسهم الممتازة في الاجتماع العام ولهم الحق في التصويت في حالات محددة بدقة:
. عند البت في قضايا إعادة تنظيم الشركة وتصفيتها ،
. عند حل المشكلات في الاجتماع العام للمساهمين بشأن إدخال تعديلات وإضافات على ميثاق الشركة الذي يقيد حقوق هؤلاء المساهمين ،
يمكن أن يتم طرح الأسهم المعاد إصدارها عن طريق الاكتتاب (مفتوح أو مغلق) ، والتوزيع بين المساهمين في الشركة وبالتحويل. يجب أن يكون تسجيل الإصدار الإضافي للأسهم ، كقاعدة عامة ، مصحوبًا بتسجيل نشرة الإصدار.
يُسمح بالاكتتاب المغلق في أسهم البنك (بدون تسجيل نشرة الإصدار) إذا تم استيفاء شرطين في وقت واحد:
. لا يتجاوز عدد المشترين المعروفين سابقًا 500 شخص ؛
. ألا يتجاوز الحجم الإجمالي للإصدار 50 ألف حد أدنى للأجور اعتباراً من تاريخ القرار.
عند تسجيل وبيع إصدار متكرر لأسهم وسندات أحد البنوك ، يدفع البنك المُصدر ضريبة على المعاملات مع الأوراق المالية بمقدار 0.8٪ من الحجم الاسمي للإصدار.
لا يمكن إصدار السندات من قبل البنك لجذب الأموال المقترضة إلا بشرط السداد الكامل لجميع الأسهم الصادرة عن هذا البنك (إذا كان البنك مساهمًا) أو السداد الكامل من قبل المساهمين لأسهمهم في رأس المال المصرح به (إذا البنك حصة) ولمبلغ لا يتجاوز رأس مال البنك. توضع الأوراق المالية الصادرة عن البنوك بين المؤسسين أو المستثمرين الآخرين (المواطنين والكيانات القانونية) الذين يشترون الأوراق المالية نيابة عنهم وعلى نفقتهم الخاصة.
العديد من البنوك المساهمة ، من أجل الحفاظ على سعر السوق لأسهمها ، نشطة للغاية في السوق الثانوية لأسهمها. من المعروف أن سعر السهم في السوق يعكس مكانة البنك في السوق واستقراره وربحيته. يعتبر انخفاض القيمة بمثابة إشارة إلى الاتجاهات غير المواتية الناشئة في تطوير هذا البنك ويمكن أن يؤدي ليس فقط إلى إغراق المساهمين بأسهمه ، ولكن أيضًا إلى تدفق هائل للودائع من البنك ، مما سيكون له تأثير ضار عليه. في حالة انخفاض سعر السهم ، تقوم البنوك بشرائها بشكل نشط وليس بشكل مباشر ولكن من خلال شركات الاستثمار في السوق الثانوية. تجري البنوك معاملات بأسهمها في السوق الثانوية ليس فقط من أجل تسوية الاتجاهات غير المرغوب فيها في حركة سعر الصرف ، ولكن أيضًا من أجل إثارة حركتها في الاتجاه الضروري للبنك. على سبيل المثال ، يؤدي الشراء المكثف للأسهم الخاصة إلى زيادة مصطنعة في سعرها ويخلق مظهرًا يعزز مكانة البنك في السوق.
1.2 إصدار الفواتير من قبل البنوك
تعمل البنوك التجارية الروسية بنشاط على إتقان إصدار سندات الصرف الخاصة بها ، سواء الالتزامات قصيرة الأجل أو التزامات الديون. لأول مرة ، ظهرت سندات البنوك في أغسطس 1992. وانتشرت على نطاق واسع منذ بداية عام 1993.
لا ينص قانون الكمبيالة الروسي الحالي على أي قواعد خاصة أو استثناءات لإصدار سندات الصرف من قبل البنوك. التشريع الخاص بالأوراق المالية لا يؤثر على هذه المسألة أيضًا. لذلك ، فإن النظام القانوني لإصدار سندات البنوك وتداولها يشبه نظام جميع الكمبيالات ويتم تحديده بموجب اللوائح الخاصة بسند الصرف والسند الإذني.
تستند الفاتورة المصرفية على طبيعة الودائع ، على عكس الائتمان على الفواتير الكلاسيكية ، والتي هي أداة لقرض تجاري ، بسبب الاحتياجات الحقيقية للتجارة ودوران الصناعة. والغرض منه هو الترويج لبيع البضائع بالدفع المؤجل. يتم إصدار سند إذني بنكي من قبل البنك المصدر على أساس إيداع العميل في البنك لمبلغ معين من الأموال. وبالتالي ، بالنسبة للبنك ، تعتبر هذه الفاتورة أداة لجذب موارد إضافية ، وبالنسبة لمشتري الفاتورة ، فهي فرصة لوضع نقود مجانية مؤقتًا من أجل توليد الدخل.
بطبيعتها الاقتصادية ، تقترب سندات البنوك من شهادات الإيداع ، لكن النظام القانوني يتطابق مع النظام العام لجميع مصدري الكمبيالات الآخرين.
لا يرتبط إصدار الكمبيالات بسداد رأس المال المصرح به للبنك ، أو بمركزه المالي ، أو بعدم وجود عقوبات وعقوبات ، ولكن فيما يتعلق بذلك. يتم معادلة تلك الفواتير الخاصة بالأموال المقترضة ، يتم تضمينها في حساب الاحتياطيات الخاصة. هناك بعض القيود فيما يتعلق بوضع وتداول سندات البنوك (يُحظر بيع هذه الأخيرة للأفراد ؛ يُحظر الإعلان عن سندات البنوك ، لأن هذا يعد شكلاً من أشكال التزامات الديون).
في الوقت الحالي ، لا يُطلب من البنوك التجارية تسجيل إصدار الفواتير أو الموافقة على شروط إصدارها. تتطلب القواعد الحالية إخطارًا فقط من الإدارة الإقليمية الرئيسية للبنك المركزي للاتحاد الروسي بشأن إصدار الفواتير من قبل البنك. في الوقت نفسه ، يسمح قانون الكمبيالات الحالي للمصدرين بوضع قواعد إصدار وتداول فواتيرهم بشكل مستقل والتي لا تتعارض مع هذا التشريع ، مما يجعل الفواتير الأكثر جاذبية للبنوك.
من بين سندات البنوك ، تسود الفواتير البسيطة - سندات الاستدعاء ، وهي التزام أحادي الجانب غير مشروط للبنك بدفع مبلغ معين من المال إلى الشخص المشار إليه في الفاتورة أو أمره أو خليفته في الوقت المناسب. ومع ذلك ، تمارس بعض البنوك إصدار الكمبيالات ، والتي بموجبها يتم تعيين أطراف ثالثة كدافعين - مدينين أو ضامنين للبنك. غالبًا ما يعين البنك نفسه على أنه دافع الكمبيالة ، أي من حيث الجوهر ، هذا هو نفس السند الإذني ، ولكن يتم إصداره في شكل تحويل.
من الممكن أيضًا إصدار كمبيالة للبنوك ، حيث يكون البنك هو المتلقي للأموال ("دفع أمر البنك ...").
يمكن للبنوك إصدار فواتيرها ، على التوالي وفي طلب لمرة واحدة. تكمن جاذبية الفاتورة الواحدة في إمكانية تحديد شروط إصدارها وتداولها مع مراعاة مصالح مودع معين. تعطي البنوك أفضلية واضحة للإصدار المتسلسل للأوراق النقدية ، لأنه في هذه الحالة من الممكن جذب عدد كبير من المستثمرين وكمية كبيرة من الموارد.
فاتورة البنك هي ضمان للأمر ، وتحتفظ معظم البنوك بهذا الجوهر. ومع ذلك ، في بعض الحالات ، مع مراعاة بعض التحفظات ، دعونا نصدر كلاً من الكمبيالات الاسمية (من خلال إضافة عبارة "لا تطلب") وسندات لحاملها (من خلال تقديم مصادقة بنك أو لحاملها).
يختار البنك الطريقة اللازمة لتداول الفاتورة ، بناءً على المهام التي يفترض حلها من خلال إصدار فواتير خاصة به.
يحدد البنك مدة سداد الكمبيالات إما من جانب واحد (في حالة الإصدار المتسلسل للكمبيالات) أو على النحو المتفق عليه مع العميل
(بإصدار واحد).
تستخدم البنوك في ممارساتها جميع الخيارات المعروفة لتحديد شروط الدفع:
في تاريخ معين
الكثير من الوقت من التجميع ؛
عند التقديم
الكثير من الوقت من العرض.
اعتمادًا على طريقة الدفع ، وفقًا لتشريعات الكمبيالات الحالية ، يتم تحديد إجراءات المكافأة أيضًا. إذا تم إصدار كمبيالة في الأفق أو في وقت كذا وكذا من العرض ، فقد تشير إلى سعر الفائدة ، على أساسه يتم استحقاق الدخل على المبلغ الأصلي للوقت المنقضي من تاريخ إصدار فاتورة إلى تاريخ الدفع. بهذه الطريقة لتحديد دخل الفاتورة ، تبيع البنوك الفواتير ، كقاعدة عامة ، بالقيمة الاسمية. عندما يتم استردادها من قبل البنك ، بالإضافة إلى القيمة الاسمية ، يتم دفع الدخل لمالك الفاتورة المحسوبة على أساس معدل الفائدة المحدد فيها. إذا تم إصدار كمبيالة لتاريخ معين أو في وقت معين من الإصدار ، فسيتم حساب مبلغ الفائدة مقدمًا وإضافته إلى المبلغ الأساسي ، مكونًا المبلغ الاسمي للفاتورة. في هذه الحالة ، يتم بيع الكمبيالات بسعر أقل من القيمة الاسمية ، أي. مع خصم الخصم.
في البداية ، بدأت البنوك في إصدار معظم الكمبيالات بسعر مخفض.
دخل المشتري في هذه الحالة هو الفرق بين القيمة الاسمية للفاتورة وسعر الاستحواذ عليها. ولكن اتضح لاحقًا أن الفواتير التي تدر فائدة كانت أكثر ملاءمة وربحية لهم ولعملائهم على حد سواء. جذب الأموال عن طريق إصدار سندات الصرف ، يجب على البنوك التجارية خصم نسبة مئوية معينة من مبلغها إلى صندوق الاحتياطي المطلوب للبنك المركزي للاتحاد الروسي. وبالتالي ، من خلال إصدار فاتورة بفائدة ، يتلقى البنك على الفور تحت تصرفه مبلغًا معادلاً للقيمة الاسمية للفاتورة ، والتي تم إجراء الحجز منها. عند إصدار فاتورة خصم ، يتلقى البنك مبلغًا أقل من القيمة الاسمية ، ولكنه ملزم بإجراء حجز من المبلغ الكامل لالتزامه.
حاليًا ، تعتبر الفواتير المصرفية قصيرة الأجل (حتى ثلاثة أشهر) هي الأكثر شيوعًا في السوق. تنجذب المستثمرين إلى فرصة بيعهم (حسابهم) قبل الموعد المحدد في البنك المُصدر. لا تتعهد العديد من البنوك التي تصدر الفواتير بخصم فواتيرها قبل انتهاء صلاحيتها فحسب ، بل تعلن أيضًا عن عروض الأسعار مقدمًا ، أي معدل شراء الكمبيالات من حامليها في تواريخ معينة. هذا يزيد بشكل كبير من سيولة فواتير البنوك.
تلجأ العديد من البنوك ، عند بيع فواتيرها ، إلى خدمات الوسطاء الذين يمكنهم تقديم عروض أسعار الفواتير الخاصة بهم.
يعمل الوسطاء بنشاط في السوق الثانوية للفواتير ، حيث يحصلون ، من خلال التلاعب في معدلات العائد والخصم ، على أرباح عالية جدًا.
هناك طلب ثابت على فواتير البنوك. في قلب نجاح نموذج الفاتورة الخاص بجذب الموارد المالية المجانية تكمن جاذبية فاتورة البنك ، سواء بالنسبة للمصدر أو للمستثمر. تعوض سندات البنوك النقص في أدوات سوق المال عالية السيولة قصيرة الأجل ، والتي تتزايد الحاجة إليها في مواجهة التضخم.
تكمن ميزة سندات البنوك أيضًا في حقيقة أنه ، على عكس شهادات الإيداع ، يمكن استخدامها كوسيلة للدفع. علاوة على ذلك ، تحاول البنوك بنشاط استخدام هذه الميزة في مشروع القانون لأداء وظائف وسيلة التداول والدفع. تم تطوير العديد من الخيارات لتنظيم التسويات بين الشركات التي تستخدم فواتير البنوك ، بما في ذلك داخل رابطة الدول المستقلة.
حاليًا ، يتم تقديم خيارات جديدة للتسويات المتبادلة بين الشركات التي تستخدم فواتير البنوك. إنها مبنية على نظام من علاقات المراسلة المباشرة بين البنوك وفي النهاية تختزل التسويات إلى مقاصة بسيطة. في الوقت نفسه ، يتم تسريع التسويات ، وتقليل مخاطرها وخسائر العملاء من انخفاض قيمة الأموال أثناء التسويات.
1.3 إصدار شهادات الإيداع والادخار.
تقوم البنوك التجارية ، من أجل جذب موارد مالية إضافية ، بإصدار أوراق مالية تسمى الشهادات.
(شهادة الوثيقة النقدية). بناءً على التوجه نحو المستثمر ، يتم تقسيم الشهادات إلى ودائع وادخار. إنها مستندات نقدية تشهد بإيداع الأموال لفترة معينة ، وعادة ما يكون لها سعر فائدة ثابت. لا يمكن سحب الأموال المودعة بهذه الطريقة في البنك إلا بعد تقديم الشهادات المنفذة بشكل صحيح.
الفرق بين شهادات الإيداع والادخار هو فقط إصدار شهادات الادخار للأفراد.
(المواطنون) ، والإيداع - للكيانات الاعتبارية (المنظمات). يمكن شراء شهادات الإيداع والادخار في أي وقت خلال كامل فترة صلاحيتها ، وتتراكم الفائدة عليها من لحظة شرائها. يمكن أن يكون كل من هؤلاء وغيرهم ، وفقًا للتشريع المصرفي الجديد ، اسميًا وحاملًا.
في الممارسة العالمية ، تعتبر شهادات الإيداع التزامات يمكن إدارتها والتي يستطيع البنك جذبها بمفرده من خلال تقديم معدل فائدة أعلى. الأموال التي يتم جمعها بهذه الطريقة هي الأصول السائلة للبنك ، والتي يحتفظ بها هذا الأخير كاحتياطيات ثانوية لمدفوعات الطوارئ.
في الممارسة المصرفية الأجنبية ، تختلف شروط شهادات الإيداع على نطاق واسع - من 10 أيام إلى 8 سنوات ، ومقدارها - من 500 دولار إلى 5 ملايين دولار.
وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ، تعتبر شهادات الإيداع والادخار للبنك التجاري أوراقًا مالية ، لكن إجراءات إصدارها وحركتها تختلف تمامًا عن إجراءات الأسهم والسندات. شهادة الإيداع والادخار - شهادة خطية من البنك المصدر لإيداع الأموال ، تشهد بحق المودع (المستفيد) أو من يخلفه في استلام مبلغ الوديعة (الإيداع) والفائدة عليها بعد انتهاء صلاحية المنشأة. فترة.
في الوقت نفسه ، ثبت أن أي مستند (حق المطالبة الذي بموجبه يمكن لشخص ما أن يتنازل عنه لشخص آخر) ، يكون بمثابة التزام للبنك بدفع الودائع الموضوعة لديه ، يجب أن يسمى شهادة إيداع ، ووثيقة مماثلة تعمل كالتزام للبنك بدفع الودائع الادخارية المودعة معه - شهادة الادخار.
يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الشهادات لا يمكن أن تكون وثيقة تسوية أو دفع.
جميع الشهادات الصادرة عن البنوك التجارية عاجلة ، حيث لا يسمح القانون بإصدار هذه الأوراق المالية عند الطلب.
يتم تحديد فترة تداول الشهادة من تاريخ إصدارها إلى التاريخ الذي يحصل فيه المالك على حق المطالبة بموجب هذه الشهادة.
الموعد النهائي لتداول شهادات الإيداع سنة واحدة ، مدخرات - ثلاث سنوات. إذا تأخر الموعد النهائي لاستلام وديعة بموجب الشهادة ، تصبح الشهادة وثيقة تحت الطلب ويلتزم البنك بدفع مبلغها على الفور ، بناءً على طلب المالك الأول. في هذا الصدد ، تواجه البنوك مخاطر تقديم عدد كبير من الشهادات منتهية الصلاحية للدفع في وقت واحد ، مما يجعل من الضروري الاحتفاظ بموارد مجانية كبيرة. بالنسبة للبنوك التجارية الروسية ، تعد هذه المخاطر منخفضة حاليًا ، حيث يتم تراكم الفائدة خلال فترة تداول الشهادة ، وبعد ذلك تنخفض قيمة الوديعة بسبب التضخم. ولا يوجد الكثير من المودعين المهتمين بتأخير ودائعهم.
عند إصدار الشهادات ، توفر البنوك التجارية مسبقًا إمكانية التقديم المبكر لها للدفع. في حالة السداد المبكر ، يدفع البنك لمالك الشهادة مبلغها وفائدتها ، ولكن بسعر مخفض يحدده البنك عند إصدار الشهادة. تنص القوانين التنظيمية على أنه بغض النظر عن وقت شراء الشهادات ، فإن البنك المُصدر ، بعد انتهاء فترة تداولها ، ملزم بدفع فائدة لحاملي الشهادات ، محسوبة بالسعر المحدد أصلاً. يتم إصدار الشهادات للتداول في شكل نماذج خاصة ، والتي يجب أن تحتوي على جميع التفاصيل اللازمة.
يتم إنشاء هذه الأخيرة بموجب لوائح داخلية خاصة.
يتم إنتاج نماذج الشهادات من قبل شركات الطباعة التي لديها ترخيص من وزارة المالية في الاتحاد الروسي لإنتاج نماذج الأوراق المالية. نماذج الشهادات هي أشكال من التقارير الصارمة ، يتم المحاسبة عنها من قبل البنوك في حساب منفصل خارج الرصيد ويتم تخزينها في خزائن نقدية أو خزانات مقاومة للحريق.
يجب أن يوافق البنك المُصدر للشهادات قبل إصدار الشهادات على شروط إصدارها وتداولها في تلك الإدارة الإقليمية الرئيسية.
البنك المركزي للاتحاد الروسي أو في البنك الوطني للجمهورية داخل الاتحاد الروسي ، حيث يوجد الحساب المراسل للبنك. يجب أن تحتوي الشروط على الإجراء الكامل لإصدار الشهادات وتداولها ووصف مظهرها وتصميم الشهادة. يتم تقديمها إلى سلطة التسجيل في غضون عشرة أيام من تاريخ قرار إصدار الشهادات. في غضون أسبوعين ، تراجع جهة التسجيل شروط إصدار وتداول الشهادات المقدمة من البنك لامتثالها للتشريعات الحالية والقواعد المصرفية. في حالة عدم وجود شكاوى حول شروط إصدار الشهادات وتداولها ، تصدر سلطة التسجيل للبنك المصدر خطابًا بالموافقة على شروط إصدار الشهادات وتداولها ونسخة واحدة من الشروط المعتمدة. بعد استلام خطاب الموافقة على الشروط ، يمكن للبنك البدء في إصدار الشهادات وتوزيعها.
يقوم البنك بتوزيع الشهادات مباشرة من خلال فروعه ومن خلال شركات الوساطة على أساس العمولة.
في وقت بيع الشهادات ، يجب على مالكها ملء نموذج الشهادة والعمود الفقري للشهادة. يتم فصل العمود الفقري للشهادة بعد توقيع المستفيد أو الشخص المخول له عن الشهادة وتخزينها في البنك.
بدلاً من ملء كعب الشهادة ، يجوز الاحتفاظ بسجل الشهادات الصادرة بنفس التفاصيل الموجودة في كعب الشهادة.
التعديلات والبقع عند تعبئة الشهادة غير مقبولة.
عندما يحين مصطلح المطالبة بالإيداع بموجب الشهادة ، يقوم البنك بالدفع مقابل الشهادة المقدمة وبيان المالك الذي يشير إلى الحساب الذي يجب إيداع الأموال فيه. بالنسبة للمواطنين ، يمكن الدفع نقدًا وغير نقدي. عند الدفع مقابل الشهادات التي تم تعيينها لمالكين آخرين أثناء عملية التداول ، يقوم البنك بالإضافة إلى ذلك بفحص استمرارية عدد من العقود للتنازل عن حق المطالبة ، وكذلك الامتثال لاسم وختم وتوقيعات الأشخاص المصرح لهم بنفس التفاصيل في طلب ائتمان الأموال. هناك طلب ثابت على شهادات الإيداع والادخار بين الكيانات القانونية والمواطنين.
يتم استخدامها من قبل معظم البنوك التجارية لتعبئة موارد إضافية بسرعة.
1.4 مشاكل وآفاق إصدار وتداول الأوراق المالية للبنوك التجارية في روسيا.
في أوائل التسعينيات ، تم اختيار نموذج مختلط لسوق الأوراق المالية في روسيا ، حيث كانت كل من البنوك والمؤسسات الاستثمارية غير المصرفية حاضرة في نفس الوقت بحقوق متساوية. هذا نموذج أوروبي لنشاط بنك تجاري عالمي في سوق الأوراق المالية ، والذي لا يتضمن قيودًا على المعاملات مع الأوراق المالية. لا يتم التمييز بين مخاطر البنك في معاملاته مع الأوراق المالية والمخاطر في أنشطة الائتمان والودائع والتسوية ، وفي الوقت نفسه ، تعتمد رفاهية البنك إلى حد كبير على حالة عملائه ، الذين يكون تداولهم مهمًا. تشارك أموال البنك (من خلال المشاركة في رأس المال المصرح به وقروض السندات).
عند النظر في عمليات الإصدار للبنوك التجارية التي تهدف إلى زيادة رأس المال المصرح به ، تجدر الإشارة إلى أن نشاط الإصدار هذا - القسري إلى حد كبير - مرتبط بالقرارات الإدارية لبنك روسيا لزيادة الحد الأدنى لرأس المال المصرح به باستمرار.
إن تصرفات بنك روسيا هذه مبررة بالتأكيد إذا تم النظر إليها من وجهة نظر زيادة موثوقية النظام المصرفي ككل. ومع ذلك ، فإن السياسة التي تهدف إلى تقوية البنوك ، والتي من وقت لآخر لها اليد العليا في هياكل السلطة ، لا تلبي احتياجات الاقتصاد الروسي.
في رأيي ، فإن البنوك الكبيرة حقًا قادرة على تمويل إعادة هيكلة الصناعة بشكل أكثر كفاءة ، وهي تتأثر بسهولة في هذا الاتجاه من قبل السلطات. لكن كلاً من فعالية مثل هذا التمويل وعواقب الخضوع الكامل لرأس المال الصناعي للبنوك أمر مشكوك فيه. في حالة اندماجهم الكامل والسريع ، ستختفي إمكانية تدفق رأس المال بين مختلف قطاعات الاقتصاد ، لأن أي استثمار سيكون في النهاية استثمارًا في القطاع المالي.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن كفاءة البنوك الكبيرة ، خاصة تلك التي تم تشكيلها على أساس البنوك المتخصصة السابقة ، تثير أيضًا بعض الشكوك. تورم الموظفين ، صعوبة في ترقية المديرين الواعدين الشباب ، الحمائية ، المواقف الرافضة تجاه العميل في كثير من الأحيان - كل هذا يقلل من القدرة التنافسية لهذه الفئة من البنوك. وبالتالي ، فإن الاندماج المصطنع للبنوك سيكون له تأثير سلبي على البنوك الكبيرة نفسها ، مما يحرمها من حافز للتحسن.
يمكن تفسير اهتمام البنوك التجارية بإصدار أسهمها وطرحها في السوق المفتوحة من خلال عدد من الظروف. بادئ ذي بدء ، هذا هو التضخم ، الذي يقلل باستمرار من قيمة رأس مال البنك وفي نفس الوقت يتسبب في زيادة حادة في الودائع "غير المدارة".
(أرصدة على حسابات التسوية) مما يؤدي إلى مخالفة المعايير
البنك المركزي للاتحاد الروسي. يحرم التضخم البنوك من فرصة جذب الودائع طويلة الأجل ، وبالتالي ، من أجل القيام باستثمارات طويلة الأجل نسبيًا ، يجب على البنوك بمبالغ متزايدة باستمرار استخدام رأس مالها الخاص. بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر البنوك الأسعار المرتفعة لأسهم البنوك وسيلة لتقوية مراكزها في السوق ، وتوسيع مجال نفوذها وجذب عملاء جدد.
السندات المصرفية في روسيا لا تحظى بشعبية في الوقت الراهن ، لأن. لا يزال المستثمرون غير قادرين على استثمار الأموال لفترة طويلة. ولكن مع تطور سوق الأوراق المالية ، وانخفاض التضخم ، يمكن للمرء أن يأمل في أن يتغير هيكل التزامات ديون البنوك ، وأن البنوك ستصدر المزيد من السندات. ميزة السندات هي أنه يمكن استخدامها كوسيلة للدفع. يتطلب إصدار السند أيضًا تسجيل نشرة الإصدار. أي أن المعلومات ستكون متاحة للمستثمرين وسيكونون قادرين على اختيار مجالات الأولوية المناسبة للاستثمار.
بالنظر إلى سوق فواتير البنوك اليوم ، يمكن تقسيم جميع الأدراج بشكل مشروط إلى مجموعتين. من ناحية أخرى ، تصدر العديد من البنوك سندات مالية بحتة ، وتستخدمها كنظير لقرض الإيداع من أجل الربح. من ناحية أخرى ، هناك دائرة قائمة بالفعل من البنوك والمؤسسات المالية التي تستخدم الكمبيالات لمختلف المعاملات التجارية والمالية. لذا ، فإن هذا البنك أو ذاك ، الذي يتعامل مع تداول الفواتير بشكل أكثر أو أقل ، يقدم فاتورته ليس فقط كضمان يحقق ربحًا معينًا ، ولكن أيضًا ، على سبيل المثال ، كأداة ائتمان وتسوية. ومجال عمل جديد تمامًا للبنوك في هذا السوق هو إنشاء وصيانة مخططات تسوية الكمبيالات لتمويل الميزانية الإقليمية.
يمكن فقط للبنك الذي يمتلك أصولًا كبيرة ، والأهم من ذلك ، شبكة مراسلة راسخة ، أن يعد ، والأهم من ذلك ، إطلاق برنامج السند الإذني. يساهم تطوير تداول الفواتير في تشكيل وتعديل نظام الائتمان على نطاق وطني.
استنتاج
لذلك ، في السنوات الأخيرة ، يشهد سوق الأوراق المالية الروسية تطورًا سريعًا. تلعب البنوك التجارية أحد أهم الأدوار فيه.
يمكنهم العمل في سوق الأوراق المالية كوسطاء ماليين ومشاركين محترفين.
أكثر عمليات البنوك التجارية تطوراً من الناحية المنهجية والأكثر تنظيماً هي عمليات إصدار الأوراق المالية الخاصة بها. يمكن للبنوك التجارية أن تعمل كمصدر للأسهم والسندات والأذون وشهادات الإيداع والادخار وغيرها من الأوراق المالية.
تخضع الأنشطة المصرفية لرقابة شديدة من قبل المركزي
بنك الاتحاد الروسي وموضوع تحليل شامل للمنظمات الأخرى المهتمة. تنشر البنوك باستمرار نتائج أنشطتها المالية ، والميزانيات العمومية ، وتقدم تقارير إلى البنك المركزي للاتحاد الروسي بشأن مجموعة واسعة من المؤشرات. وهذا يسمح بإجراء تقييم موضوعي لعملهم ، مما يزيد من موثوقية أسهم البنك.
قضايا السندات المصرفية في روسيا لا تمارس على نطاق واسع حتى الآن. ويفسر ذلك حقيقة أن المستثمرين ليسوا قادرين بعد على الاستثمار طويل الأجل. لكني أعتقد أنه مع تطور سوق الأوراق المالية واستقرار الاقتصاد ككل ، ستحتل السندات المصرفية مكانة مهمة في السوق المالية.
فواتير البنوك تحظى بشعبية كبيرة في الوقت الحالي. لا تصدر العديد من البنوك فواتير مالية بحتة (كنظير لقرض الودائع) فحسب ، بل تستخدم أيضًا الفواتير لتنفيذ مجموعة متنوعة من المعاملات التجارية والمالية. إن تداول الفواتير بالنسبة لروسيا يحمل في طياته آفاق تنمية جيدة للغاية.
لذلك ، مع تطور سوق الأوراق المالية وتشكيل النظام المصرفي ، تتمتع الأوراق المالية للبنوك التجارية بثقة وشعبية متزايدة بين المستثمرين وأصبحت ذات أهمية متزايدة في السوق المالية.
المؤلفات
1. ألكسيف م. سوق الأسهم ومجلس الإدارة. - م: المالية والإحصاء ، 1995 ؛
2. السعر الأساسي لسوق الأوراق المالية. - م: دار النشر المالي
بيزنس اكسبريس ، 1998 - س 408 ؛
3. البنوك الأكثر سيولة في فواتيرها // نشرة المعلومات المالية. - 1997 ، - رقم 12 ، - س 29 ؛
4. فاتورة وتداول الفواتير في روسيا / شركات. دا موروزوف- م: AO
"Bankcenter" 1996 ، 320 ثانية ؛
5. Karatuev A.G. الأوراق المالية: أنواعها وأصنافها. درس تعليمي. -
موسكو: الأدب التجاري الروسي ، 1997 ، - 256 صفحة ؛
6. الأوراق المالية / إد. VN. كوليسنيكوفا ، في. توركانوفسكي. - م:
المالية والإحصاء. - 1998. - 416 ص ؛
7. Chekidov B.M. تطوير العمليات المصرفية بالأوراق المالية. - م:
المالية والإحصاء ، 1997. - 336 ثانية.
يجوز للبنوك التجارية إصدار الأنواع التالية من الأوراق المالية:
الأسهم لغرض تكوين رأس المال المصرح به (الصندوق) ؛
التزامات الديون الخاصة: السندات ، وشهادات الإيداع والادخار ، والأذون - لجذب أموال إضافية مقترضة.
تخضع إجراءات إصدار الأسهم والسندات من قبل البنوك التجارية للوثائق التنظيمية التالية:
خطاب وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 3 مارس 1992 رقم 3 "بشأن قواعد إصدار وتسجيل الأوراق المالية في أراضي الاتحاد الروسي" ،
تعليمات وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 3 مارس 1992 "بشأن قواعد إصدار وتسجيل الأوراق المالية في أراضي الاتحاد الروسي" (بصيغتها المعدلة بموجب خطابات بتاريخ 27 يناير 1993 رقم 5 ، بتاريخ فبراير 4 ، 1993 رقم 7 بتاريخ 15 نوفمبر 1993 رقم 132) ،
تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 17 سبتمبر 1996 ، رقم 8 "بشأن قواعد إصدار وتسجيل الأوراق المالية من قبل منظمات الائتمان في أراضي الاتحاد الروسي" مع الإضافات.
تقوم البنوك التجارية بإصدار الأسهم من أجل تكوين رأس مالها الخاص في شكل رأس مال مصرح به ، إذا تم إنشاؤها في شكل شركة مساهمة وبالتالي مع زيادة رأس المال المصرح به.
تخضع جميع إصدارات الأوراق المالية ، بغض النظر عن حجم الإصدار وعدد المستثمرين ، لتسجيل الدولة الإلزامي لدى البنك المركزي للاتحاد الروسي.
يجب أن يكون لجميع أسهم البنك ، بغض النظر عن الرقم التسلسلي ووقت الإصدار ، نفس القيمة الاسمية (بالروبل) ، إذا كانت توفر حق التصويت في اجتماع المساهمين. ينطبق هذا المطلب أيضًا على الأسهم الممتازة ، إذا كانت هذه الأسهم مخولة بحقوق التصويت بموجب المستندات القانونية للبنك.
يجب أن يتكون الإصدار الأول من أسهم البنوك بالكامل من أسهم عادية مسجلة. لا يجوز إصدار الأسهم الممتازة في هذه الحالة.
من أجل زيادة رأس المال المصرح به ، لا يجوز للبنك المساهمة إصدار الأسهم إلا بعد أن يدفع المساهمون بالكامل جميع الأسهم التي سبق أن أصدرها البنك. ويصاحب تسجيل إصدارات الأسهم المتكررة تسجيل نشرة الإصدار.
تحتوي نشرة الإصدار على معلومات أساسية عن المُصدر ومركزه المالي ومعلومات حول الإصدار المرتقب للأوراق المالية. يتم إعداده من قبل مجلس إدارة البنك ، موقعة من رئيس مجلس الإدارة ، رئيس المحاسبين ، مدبس ، صفحاته مرقمة ومربوطة ومختومة بختم البنك.
لا يجوز أن يقترن تسجيل إعادة إصدار الأسهم بتسجيل نشرة الإصدار إذا تم استيفاء الشرطين التاليين في وقت واحد: المبلغ الإجمالي للإصدار لا يتجاوز 50،000 الحد الأدنى للأجور اعتبارًا من تاريخ القرار ؛ لن يكون للبنك بعد الانتهاء من الإصدار أكثر من 500 مساهم.
من أجل جذب أموال إضافية للعمليات النشطة ، يجوز للبنوك التجارية إصدار سندات. الشرط الأساسي لإصدار السندات هو السداد الكامل لجميع الأسهم الصادرة عن البنك (لبنك مساهمة) أو السداد الكامل من قبل المشاركين لأسهمهم في رأس المال المصرح به للبنك (بالنسبة للبنك الذي تم إنشاؤه كمسؤولية محدودة شركة). تحظر الوثائق التشريعية والتنظيمية الحالية الإصدار المتزامن للأسهم والسندات.
يسمح للبنوك بإصدار السندات في موعد لا يتجاوز السنة الثالثة من وجودها ويخضع للموافقة الصحيحة بحلول هذا الوقت على ميزانيتين سنويتين. يجوز للبنوك إصدار السندات قبل الموعد المحدد فقط إذا كان لديها ضمانات مقدمة من أطراف ثالثة.
يمكن إصدار السندات سواء مسجلة أو لحاملها ، على الورق أو في شكل غير نقدي. يحق للبنوك إصدار سندات بعملة الاتحاد الروسي فقط ، أي بالروبل ، وبيعها مقابل روبل فقط. الحد الأدنى لاستحقاق السندات هو سنة واحدة. في إصدار واحد ، يمكن بيع السندات بأسعار مختلفة ، أي لا ينطبق شرط سعر الطرح الفردي على السندات.
يتم تسجيل إصدار السندات بشكل مشابه للإجراء المتبع لإصدار الأسهم ، ويكون مصحوبًا بتسجيل نشرة الإصدار.
يجب تقديم مستندات التسجيل الخاصة بإصدار السندات من قبل البنك إلى الإدارات الإقليمية أو إلى إدارة الأوراق المالية في البنك المركزي للاتحاد الروسي في غضون شهر من تاريخ القرار بشأن مثل هذا الإصدار. بعد تسجيل ونشر نشرة الإصدار ، يحق للبنك المُصدر بدء بيع السندات المُصدرة. يجب بيع السندات في موعد لا يتجاوز 6 أشهر بعد تسجيل إصدارها.
يمكن للبنوك بيع السندات بالقيمة الاسمية أو بسعر مخفض. الأخير هو قيمة الدخل المستقبلي لمشتري السندات.
الأوراق المالية الأخرى التي تصدرها البنوك التجارية تشمل شهادات الإيداع وشهادات الادخار. تم تحديد إجراءات إصدارها وتداولها بموجب مرسوم صادر عن البنك المركزي للاتحاد الروسي بتاريخ 31 أغسطس 1998 رقم 333-U "لوائح الادخار وشهادات الإيداع الخاصة بمؤسسات الائتمان".
شهادة الإيداع أو الادخار هي شهادة مكتوبة من البنك المصدر لإيداع الأموال ، تشهد بحق المودع أو من يخلفه في استلام مبلغ الإيداع (الإيداع) والفائدة عليه بعد فترة محددة.
يُمنح الحق في إصدار شهادات الادخار للبنوك التجارية بشرط: أن تكون قد عملت في البنوك لمدة عامين على الأقل ؛ نشر تقارير سنوية مصدق عليها من قبل شركة تدقيق ؛ الامتثال للتشريعات واللوائح المصرفية للبنك المركزي للاتحاد الروسي ، بما في ذلك المعايير الاقتصادية التوجيهية ؛ وجود صندوق احتياطي تم إنشاؤه قانونيًا بمبلغ لا يقل عن 15٪ من المبلغ المدفوع بالفعل من رأس المال المصرح به والاحتياطيات لتغطية مخاطر الائتمان التي تم إنشاؤها وفقًا لمتطلبات البنك المركزي للاتحاد الروسي.
يحق للبنوك التجارية البدء في إصدار الشهادات فقط بعد الموافقة على شروط إصدارها وتداولها من قبل الإدارات الإقليمية الرئيسية للبنك المركزي للاتحاد الروسي. يجب أن تحتوي الشروط على الإجراء الكامل لإصدار الشهادات وتداولها ، ووصفًا للمظهر وعينة (وهمية) للشهادة.
يمكن للبنوك إصدار الشهادات بترتيب واحد ومتسلسل. في الوقت نفسه ، يمكن أن تكون الشهادات اسمية وحاملة. اعتمادًا على حالة المودع ، يتم تقسيم الشهادات إلى شهادات إيداع وادخار.
يتم إصدار شهادات الإيداع للبيع فقط للكيانات القانونية ، وشهادات الادخار - للأفراد. يتم إصدار كلا النوعين من الشهادات بالروبل. الحد الأقصى لمدة تداول شهادات الإيداع محدد بسنة واحدة ، مدخرات - 3 سنوات.
شهادات الإيداع والادخار هي نوع من ضمان الدخل ، وبالتالي لا يمكن أن تكون بمثابة تسوية أو وسيلة دفع للسلع المباعة أو الخدمات المقدمة. لا يمكن نقل شهادة الإيداع إلا من كيان قانوني إلى كيان قانوني ، ويمكن نقل شهادة الادخار من فرد إلى فرد ، على التوالي.
في ممارسة البنوك الروسية ، أصبح إصدار سندات الصرف الخاصة بها واسع الانتشار ، مما يسمح لها بزيادة حجم الأموال التي يتم جمعها ، ويحصل عملاؤها على وسائل دفع عالمية. يتم تنظيم إجراءات إصدار سندات الصرف الخاصة من قبل البنوك التجارية بموجب خطاب البنك المركزي للاتحاد الروسي رقم 26 بتاريخ 23 فبراير 1995 "بشأن عمليات البنوك التجارية مع الفواتير والتغييرات في إجراءات المحاسبة للمعاملات المصرفية مع الفواتير ".
تشهد فاتورة البنك أن شخصًا اعتباريًا أو طبيعيًا قد قام بإيداع لدى البنك بالمبلغ وبالعملة المحددة في الفاتورة. ويلتزم البنك بدوره بسداد الفاتورة عند تقديمها للدفع خلال المدة المحددة فيها. في الوقت نفسه ، يتم استحقاق دخل فائدة معين على الفاتورة إذا تم بيعها بالقيمة الاسمية. عند بيع فاتورة بخصم ، يكون مبلغ الخصم هو الدخل المستقبلي لحامل الفاتورة. تصدر البنوك التجارية الكمبيالات فقط بالروبل والعملات الأجنبية.
يمكن استخدام الفاتورة من قبل حامل الكمبيالة للتسويات على أي نوع من المدفوعات ، ولا يقتصر تحويلها على حالة حامل الكمبيالة (فرد أو كيان قانوني).
يتم نقل الفاتورة بمساعدة تصديق على الجانب الخلفي من الفاتورة أو ورقة صادرة بالإضافة إلى الفاتورة وتسمى "ألونج".
وفقًا لقانون "البنوك والأنشطة المصرفية في الاتحاد الروسي" - يمكن للبنوك إصدار وشراء وبيع وتخزين مستندات الدفع والأوراق المالية (الشيكات والكمبيالات) وتنفيذ عمليات أخرى معهم بالروبل والعملة الأجنبية. وفقًا لذلك ، فإن فاتورة العملة هي مستند دفع بعملة أجنبية ، وتشير إلى قيم العملات ، وتعتبر المعاملات مع سندات العملة معاملات عملة.
تشمل المزايا الواضحة لفاتورة العملة كأداة لجذب العملات الأجنبية إمكانية تغيير مدة السداد واختيار طريقة الدفع.
بالإضافة إلى المزايا المقدمة لمصدري الكمبيالات وحامليها من خلال شكل الفاتورة ذاته ، يمكن توسيع إمكانيات استخدام فاتورة العملة من خلال زيادة السيولة.
يمكن ضمان سيولة الفاتورة بطريقتين على الأقل: الاسترداد المبكر للفاتورة في البنك المُصدر ؛ بخصم فاتورة في أحد البنوك التجارية.
حاليًا ، تُستخدم سندات العملة الصادرة عن البنوك التجارية بشكل أساسي كوسيلة لجذب موارد النقد الأجنبي.
ودائع العملاء
الوديعة (الإيداع) هي الأموال المودعة في بنك أو مؤسسة مالية أخرى. الودائع هي: جارية (عند الطلب) وعاجلة. تشمل المصادر الرئيسية للأموال المودعة في الودائع ، أولاً وقبل كل شيء ، الأموال الموجودة في حسابات المؤسسات ، وحسابات أجور العمال والموظفين ، وحسابات مؤسسات الدولة والشركات التي لم يتم استخدامها مؤقتًا. تنقسم الودائع من نقطة التداول في سوق المال إلى الودائع الأساسية والجملة. من وجهة نظر الانسحاب ، تتميز المجموعات التالية:
حسابات المعاملات (الودائع الجارية أو تحت الطلب ، وحسابات العلوم ، وحسابات التحويل التلقائي ، والودائع المعتمدة) شهادات الإيداع ، والأوراق المصرفية ، والسندات ، والودائع لأجل كبيرة)
الودائع بين البنوك (الودائع بين البنوك (الاعتمادات) ، عمليات إعادة الشراء ، قروض البنك المركزي) تشمل الودائع تحت الطلب الأموال التي يتم الاحتفاظ بها في حسابات التسوية والحسابات الجارية للمؤسسات والمنظمات والمؤسسات ، والتي يمكن سحبها في أي وقت تقريبًا في البداية طلب المودع. تربح الودائع تحت الطلب فائدة منخفضة نسبيًا ، ولكن في كثير من الحالات لا يتم دفع أي فائدة على الإطلاق. يسمى هذا النوع من الودائع أيضًا الودائع الجارية ، حيث يمكن سحب الأموال من الحساب عن طريق إصدار الشيكات.
تهدف الودائع تحت الطلب بشكل أساسي إلى التسويات الجارية التي يتم إجراؤها من قبل صاحب الحساب ، وبأشكال مختلفة: إما نقدًا أو بشيكات أو عن طريق التحويل (أو سند إذني). فتح مثل هذا الحساب يعني في نفس الوقت أن العميل ينقل الإدارة الفنية لمعاملات الدفع الخاصة به إلى البنك.
حسابات Nau هي نوع من الودائع الخاضعة للتحقق ، لكنها تدفع نسبة مئوية صغيرة.
حسابات التحويل التلقائي هي ودائع تسمح لك بتمويل حسابك تلقائيًا بحساب توفير لتغطية الشيكات الواردة.
الودائع المؤكدة هي حسابات يضمن البنك مدفوعاتها.
تتميز الودائع الادخارية بوجود دفتر مرور يعكس قواعد استخدام الحساب ويعكس جميع المعاملات على الحساب.
تسمح الودائع الادخارية بإشراك مدخرات السكان في صندوق القروض للبلد ، لضمان ذلك همالحفظ والتراكم. يتم إصدار شهادة لمالك الوديعة الادخارية بوجود وحركة الوديعة - دفتر توفير. المبالغ النقدية المخصصة لسداد المدفوعات أو التي وضعها العميل لفترة غير محددة ليست ودائع ادخارية.
لتعبئة النقد المجاني من السكان ، تستخدم البنوك أنواعًا مختلفة من الودائع الادخارية:
الفوز.
الممتازة؛
هدف الأطفال ؛
التقاعد
رأس السنة ، إلخ.
حسابات دفتر التوفير هي ودائع تجلب الفائدة للمودع ، ويمكن سحبها وتجديدها في أي وقت ولتنفيذ هذه العمليات من الضروري تقديم دفتر.
الحسابات التي تحتوي على كشف حساب هي حسابات مشابهة لحسابات دفتر التوفير ، ويتم إصدار كشف حساب للمودع فقط.
تختلف حسابات ودائع سوق المال من حيث تعديل سعر الفائدة عليها أسبوعياً ، بناءً على ديناميكيات سعر السوق.
الودائع لأجل - الأموال المودعة في التخزين لفترة محددة مسبقًا. مقارنة بالودائع الجارية ، والتي تكون في الغالب قصيرة الأجل ، يتم إجراؤها لفترات أطول (عادة شهر واحد على الأقل). تتمثل ميزة الاستثمار طويل الأجل للمستثمر في الحصول على فائدة أعلى.
يتم التمييز بين الودائع لأجل الصحيحة والودائع مع إشعار مسبق بالسحب. يتم إرجاع العناصر الأولى إلى المالك في يوم محدد مسبقًا - حتى هذه اللحظة ، يحق للبنك التخلص منها بالكامل. إذا لم يتم سحب الإيداع في اليوم المحدد ، فسيتم التخلص منه في المستقبل كحساب جاري. اعتمادًا على الشروط التي يتم بموجبها قبول هذه الإيداعات ، يتغير مستوى الفائدة المتراكمة. هناك 4 أنواع من المصطلحات: من 30 إلى 80 ، ومن 90 إلى 170 ، ومن 180 إلى 359 وأكثر من 360 يومًا. عادة ، يتم دفع سعر فائدة أعلى على وديعة طويلة الأجل. ومع ذلك ، إذا كانت البنوك التجارية تتوقع انخفاضًا في معدل الخصم في المستقبل القريب ، فإن سياسة الودائع الخاصة بها تتغير: يمكن تحديد الفائدة على الودائع ذات الأجل الأطول على مستوى معدلات الفائدة على الودائع ذات الأجل القصير.
من أجل سحب وديعة لأجل مع إشعار أولي ، من الضروري تقديم طلب إيداع خاص إلى البنك - إشعار بسحب الوديعة. الموعد النهائي للتقديم محدد سلفا.
إن استحقاق الفوائد التي يدفعها البنك للمودعين مقابل الموارد التي تم جذبها هو أهم أداة لسياسة الإيداع والبند الرئيسي لمصاريف التشغيل. البنك ، بالطبع ، ليس مهتمًا بأسعار الفائدة المرتفعة للغاية. ومع ذلك ، يجب عليه الحفاظ عليه عند مستوى يجذب العملاء. لوضع سياسة إيداع فعالة ، من المستحسن الرجوع إلى خبرة البنوك التجارية الأجنبية. من القيم بشكل خاص في هذه التجربة وجود علاقة مستقرة بين مبلغ الفائدة ومدة الإيداع ومبلغه: فكلما كانت الالتزامات أكثر موثوقية ، أي كلما طالت مدة الإيداع وقيمته ، زادت النسبة المضمونة من قبل البنك.
سندات الدين الصادرة عن بنك تجاري.
عند تكوين أموال مقترضة إضافية ، يجوز للبنك إصدار سندات وشهادات إيداع وادخار ، بالإضافة إلى الكمبيالات.
من أجل زيادة إمكانات الائتمان ، تقوم البنوك بإصدار سندات للتداول المالي.يجوز لمؤسسة ائتمانية ، وفقًا للتشريع الحالي وميثاقها ، بقرار من مجلس الإدارة ، ما لم ينص ميثاقها على خلاف ذلك ، إصدار سندات لجمع الأموال المقترضة. لا يُسمح بإصدار السندات إلا بعد السداد الكامل لرأس المال المصرح به.
يتم اتخاذ قرار إصدار السندات من قبل الهيئة المرخصة للبنك بالطريقة المنصوص عليها فيهالميثاق. يجب أن يحتوي قرار إصدار السندات على:
الغرض من إصدار السندات ؛
بيان نوع السندات (مسجلة أو لحاملها) ؛
المبلغ الإجمالي للإصدار ؛
عدد السندات
القيمة الاسمية للسند ؛
إجراءات دفع الدخل ؛
إجراءات وشروط إيداع السندات ؛
إجراءات الدفع للسندات ، إلخ.
يتم دفع العائد على السندات عن طريق الدفع الدوري للقسائم ، أو عن طريق دفعة واحدة عند استرداد السندات ، أو بطريقة أخرى ، المنصوص عليها في شروط إصدار السند.
في حالة فشل مُصدر السندات في الوفاء بالتزاماته بدفع الفائدة أو سداد الدين الرئيسي على السندات ، يتم تحصيل هذه المبالغ قسراً وفقًا لقواعد التشريع الحالي. و
يتم تسجيل إصدارات من السندات المصرفية بقيمة 10 مليارات روبل أو أكثر لدى إدارة الأوراق المالية في بنك روسيا.
يتم تسجيل إصدارات السندات المصرفية بمبلغ يتراوح بين 5 إلى 10 مليارات روبل كقاعدة عامة لدى إدارة الأوراق المالية في بنك روسيا.
يتم تسجيل الإصدارات المتبقية من السندات من قبل البنك في الإدارات الإقليمية الرئيسية لبنك روسيا.
وفقًا لشكل الإصدار ، يجوز تسجيل سندات مؤسسة ائتمانية وسندات لحاملها ؛ السندات المضمونة برهن على الممتلكات الخاصة أو السندات المضمونة بضمانات مقدمة إلى مؤسسة ائتمانية لأغراض إصدار سندات غير مضمونة من قبل أطراف ثالثة ؛ الفائدة والخصم قابلة للتحويل ذات تاريخ استحقاق لمرة واحدة أو سندات ذات تاريخ استحقاق حسب السلسلة في وقت معين.
يجوز للمؤسسات الائتمانية المنشأة في شكل شركة مساهمة أن تصدر سندات بدون ضمانات في موعد لا يتجاوز السنة الثالثة من وجود المؤسسة الائتمانية ، شريطة اعتماد ميزانيتين سنويتين بشكل صحيح بحلول ذلك الوقت. يجب ألا يتجاوز حجم الإصدار حجم رأس المال المصرح به للمؤسسة الائتمانية.
يشترط توفير الضمان من قبل أطراف ثالثة عند إصدار السندات من قبل مؤسسات الائتمان المنشأة في شكل شركة مساهمة في الحالات التالية:
وجود مؤسسة ائتمانية لمدة تقل عن عامين (لكامل مبلغ إصدار السند) ؛
وجود مؤسسة ائتمانية لأكثر من عامين عند إصدار سندات بمبلغ يتجاوز الحجمرأس المال المصرح به (يجب ألا يقل مبلغ الضمان عن المبلغ الزائد لرأس المال المصرح به).
يجب أن يكون تسجيل إصدار السندات من قبل مؤسسة ائتمانية ، كقاعدة عامة ، مصحوبًا بتسجيل نشرة الإصدار.
لا يجوز أن يقترن تسجيل إصدار سندات لمؤسسة ائتمانية بتسجيل نشرة الإصدار فقط إذا تم استيفاء الشرطين التاليين في وقت واحد:
1) لا يتجاوز حجم الإنتاج المخطط 50000 حد أدنى للأجور ؛
2) لا يمكن أن يتجاوز عدد مشتري السندات لهذا الإصدار بعد استكماله 500 شخص. يمكن طرح السندات التي يصدرها البنك بالطرق التالية:
أ) بيع السندات (توقيع المؤسسة الائتمانية المصدرة مع مشتري اتفاقيات الشراء والبيع لعدد محدد من السندات). في هذه الحالة ، يجوز لمؤسسة الائتمان المُصدرة استخدام خدمات الوسطاء (الوسطاء الماليين) الذين يعملون على أساس اتفاقيات العمولة الخاصة أو تعليمات مؤسسة الائتمان المُصدرة ؛
ب) الاستبدال بسندات قابلة للتحويل وأوراق مالية أخرى سبق إصدارها من قبل مؤسسة الائتمان - وفقًا لشروط إصدارها والتشريعات الحالية. يجب تقديم السندات في موعد لا يتجاوز 6 أشهر بعد تسجيل إصدارها. لم يتم تحديد الحد الأدنى للحصة المدفوعة من إصدار السندات مقارنة بحجمها المعلن في البداية ، والذي يعد تحقيقه ضروريًا للغاية لتسجيل نتائج الإصدار. عند بيع السندات ، لا يحتاج البنك المُصدر إلى فتح حساب توفير خاص لدى بنك روسيا.
يتم دفع الضريبة على المعاملات مع السندات أثناء تسجيل وبيع إصدار سندات البنك من قبل البنك المُصدر بمبلغ 0.5٪ من الحجم الاسمي للإصدار (إذا كان تسجيل الإصدار مصحوبًا بتسجيل الإصدار نشرة) ومشتري السندات بمبلغ 3 روبل من كل ألف روبل من مبلغ الصفقة. البنك المُصدر ، بالإضافة إلى فروعه ، والشركات التابعة له ، وهياكل الاستثمار الأخرى المشاركة في توزيع أسهم البنك المُصدر ، وفقًا للقانون المعمول به ، وتسجيل المعاملات بالأوراق المالية ، وتحصيل الضرائب على المعاملات مع الأوراق المالية من مشتري هذه الأوراق المالية والضرائب التحويل إلى إيرادات الميزانية.
إصدار شهادات الإيداع والادخار من قبل البنوك التجاريةخاضع للتنظيم بموجب خطاب البنك المركزي المؤرخ 10 فبراير 1992 رقم 14-3-20 "اللائحة" بشأن شهادات الادخار والودائع الخاصة بمؤسسات الائتمان "(بصيغتها المعدلة في 31 أغسطس 1998). من أجل جمع أموال إضافية ، فإن البنوك إلى جانب السندات ، يلجأون بشكل متزايد إلى إصدار مجموعة متنوعة من الشهادات ، وتستخدم هذه الممارسة لتجنب تدهور ديناميكيات أسعار الأوراق المالية للإصدارات السابقة ، والتي يمكن أن تكون ناجمة عن إصدار الأسهم ، وهو أيضًا مكلف نسبيًا طريقة لتعبئة الموارد المالية.بالإضافة إلى ذلك ، فإن إصدار أسهم إضافي يضعف موقف أصحاب شهادات الإيداع وشهادات الادخار المتحكمين ليس له تأثير كبير. الاهتمام الخاص بشهادات الإيداع في عملية تكوين الأوراق المالية الروسية يرجع ذلك إلى حقيقة أنها تعمل كوسيلة قادرة على تقديم خدمة سريعة وموثوقة إلى حد ما للأسهم والمعاملات الأخرى في ظروف عدم الاستقرار المالي. في وقت سابق ، شهادة الإيداع أو الادخار هي شهادة مكتوبة من البنك المصدر لإيداع الأموال ، تشهد بحق المودع (المستفيد) أو خليفته على الالاستلام بعد انتهاء الفترة المحددة لمبلغ الإيداع (الإيداع) والفائدة عليه. الشهادات:
يمكن أن تكون فردية ومتسلسلة ؛
قد يكون اسميًا أو حاملًا ؛
لا يمكن استخدامها كوسيلة للدفع أو وسيلة للدفع فيما يتعلق بالسلع المباعة أو الخدمات المقدمة.
تتم التسويات النقدية لشراء وبيع شهادات الإيداع ، ودفع المبالغ عليها فقط بطريقة غير نقدية.
لا يمكن إصدار شهادة الادخار إلا لمواطن من الاتحاد الروسي أو دولة أخرى تستخدم الروبل كعملة رسمية.
لا يمكن إصدار شهادة الإيداع إلا إلى منظمة هي كيان قانوني مسجل في أراضي الاتحاد الروسي أو في أراضي دولة أخرى تستخدم الروبل كعملة رسمية.
لا يمكن نقل الحق في المطالبة بشهادة الإيداع إلا إلى الكيانات القانونية المسجلة في أراضي الاتحاد الروسي أو دولة أخرى تستخدم الروبل كعملة رسمية. لا يمكن نقل الحق في المطالبة بشهادة الادخار إلا لمواطني الاتحاد الروسي أو دولة أخرى تستخدم الروبل كعملة رسمية.
يجب أن تكون الشهادات سارية. مدة تداول شهادات الإيداع (من تاريخ إصدار الشهادة إلى التاريخ الذي يتلقى فيه مالك الشهادة الحق في المطالبة بإيداع أو إيداع بموجب الشهادة) محدد بسنة واحدة.
مدة تداول شهادات الادخار محددة بثلاث سنوات. إذا تأخرت مدة استلام الوديعة أو الوديعة بموجب شهادة ، فإن هذه الشهادة تعتبر وثيقة طلب ، والتي بموجبها يلتزم البنك بدفع المبلغ المشار إليه فيها فورًا عند الطلب الأول من المالك.
يجوز للبنك توفير إمكانية التقديم المبكر لدفع شهادة عاجلة. في هذه الحالة ، يدفع البنك لمالك هذه الشهادة مبلغ الشهادة والفائدة بسعر مخفض يحدده البنك عند إصدار الشهادة.
يتم دفع الفائدة بالسعر المحدد مبدئيًا في شروط الإصدار والتداول ، المستحقة للمالك بعد انتهاء مدة تداول شهادة الإيداع أو الادخار ، من قبل البنك الذي أصدر هذه الشهادات ، بغض النظر عن وقت شرائها.
يجب أن تحتوي شهادة البنك على التفاصيل الإلزامية التالية:
اسم "شهادة الإيداع (أو الادخار)" ؛
بيان سبب إصدار الشهادة (إيداع أو إيداع توفير) ؛
تاريخ الإيداع أو إيداع التوفير ؛
مبلغ الإيداع أو التوفير الصادر عن الشهادة (بالكلمات والأرقام) ؛
التزام البنك غير المشروط بإعادة المبلغ المستثمر في الوديعة أو المساهمة ؛
تاريخ طلب المستفيد من المبلغ بموجب الشهادة ؛
سعر الفائدة على استخدام الوديعة أو المساهمة ؛
مقدار الفائدة المستحقة ؛
أسماء وعناوين البنك المصدر و (لشهادة اسمية) المستفيد ؛
توقيعات شخصين مفوضين من قبل البنك للتوقيع على هذه الالتزامات ، مختومة من قبل البنك.
يؤدي عدم وجود أي من التفاصيل المطلوبة في نص نموذج الشهادة إلى عدم صلاحية هذه الشهادة.
قد يتضمن البنك الذي أصدر الشهادة شروطًا وتفاصيل إضافية أخرى لا تتعارض مع محتوى التفاصيل المطلوبة وتشريعات الاتحاد الروسي.
يجب أن يكون لشكل شهادة الإيداع الاسمية مكان نقوش التحويل.
يجب أن يحتوي نموذج الشهادة أيضًا على جميع شروط إصدار الشهادة ودفعها وتداولها (شروط وإجراءات إحالة المطالبات بموجب الشهادة). في حالة إجراء عملية باستخدام الشهادة التي لم يتم توفيرها من خلال الشروط الواردة في شكلها ، تعتبر هذه العملية غير صالحة.
عند إصدار شهادة ، يملأ البنك جميع تفاصيل العمود الفقري للشهادة. يتم توقيع العمود الفقري للشهادة من قبل المستفيد أو الشخص المخول له ، مفصولة عن الشهادة ومخزنة في البنك. إذا لم يتم توفير العمود الفقري لنموذج الشهادة ، يحتفظ البنك بسجل للشهادات الصادرة ، يتم فيه إدخال نفس التفاصيل مثل التفاصيل الواردة في عمود الشهادة العادي ، بما في ذلك توقيع المستفيد أو الشخص المخول له. قد تحتوي مجلة التسجيل على تفاصيل أخرى ضرورية للبنك.
يتم تخزين فراغات الشهادة في خزائن نقدية أو خزائن مقاومة للحريق. يتم وضع بذرة الشهادة بعد عكس العملية على الميزان في مجلدات منفصلة. يتم تخزين دفاتر ومجلدات التسجيل مع بذرة الشهادات في خزائن نقدية أو خزانات مقاومة للحريق.
يتم التنازل عن الحق في المطالبة بموجب شهادة لحاملها بمجرد تقديم هذه الشهادة.
يتم التنازل عن حق المطالبة بموجب شهادة مسجلة (تنازل) على الجانب الآخر من هذه الشهادة بموجب اتفاقية ثنائية بين الشخص الذي يتنازل عن حقوقه (المتنازل عنه) والشخص الذي يكتسب هذه الحقوق (المتنازل له). يتم التوقيع على اتفاقية التنازل عن الحق في المطالبة بموجب شهادة الإيداع من قبل شخصين مفوضين من قبل الكيان القانوني ذي الصلة لتنفيذ مثل هذه المعاملات ، ومختومة من قبل الكيان القانوني.
يتم ترقيم كل اتفاقية إحالة من قبل المحيل. يتم توقيع اتفاقية التنازل عن الحق في المطالبة بموجب شهادة الادخار من قبل الطرفين شخصيًا.
عند تاريخ استحقاق المطالبة بإيداع أو إيداع ، يقوم البنك بالدفع مقابل تقديم شهادة وطلب من المالك يشير إلى الحساب الذي يجب أن تودع الأموال فيه. بالنسبة للمواطنين ، يمكن الدفع عن طريق تحويل المبلغ إلى الحساب نقدًا. يتحقق البنك من استمرارية عدد من العقود للتنازل عن حق المطالبة ، وكذلك مراسلات اسم وختم وتوقيعات الأشخاص المصرح لهم من المالك في الشهادة الشخصية مع نفس التفاصيل في طلب اعتماد الأموال . في حالة عدم وجود الأشخاص الذين وقعوا على الشهادة ، يجوز توقيع الطلب من قبل أشخاص مفوضين آخرين ويجب أن يكون مصحوبًا بتوكيل رسمي مناسب. يجب أن يوافق البنك المُصدر على الشروط والأحكام الخاصة بإصدار الشهادتين وتداولهما. يجب أن تحتوي الشروط على الإجراء الكامل لإصدار الشهادات وتداولها ، ووصف مظهر الشهادة وعينة (وهمية) للشهادة. يجب تقديم شروط الإصدار بالإشارة إلى تاريخ قرار إصدار الشهادات واسم هيئة البنك التي اتخذت مثل هذا القرار في ثلاث نسخ إلى GTU من CBR RF في موقع الحساب المراسل في غضون عشرة أيام ، أي لسلطات التسجيل. في غضون أسبوعين ، تنظر جهات التسجيل في شروط إصدار وتداول الشهادات المقدمة من البنوك التجارية لامتثالها للتشريعات الحالية والقواعد المصرفية وهذا القانون التنظيمي.
يجوز لجهات التسجيل حظر الإصدار ، وإعلان عدم صلاحية المشكلة مع إعادة جميع الأموال المحصلة من إصدار الشهادات إلى المودعين ، وكذلك طلب الدفع المبكر للشهادات في الحالات التالية:
شروط إصدار الشهادات مخالفة للتشريعات الحالية ؛
لم يقدم البنك في الوقت المناسب الشروط اللازمة لإصدار الشهادات إلى دائرة الأقاليم الرئيسية التابعة للبنك المركزي لروسيا الاتحادية ؛
يخالف البنك التشريعات الحالية في عملية إصدار الشهادات وتداولها ودفعها. تسجل الإدارة الإقليمية الرئيسية لبنك روسيا في مجلة منفصلة شروط إصدار الشهادات ، مع الإشارة إلى اسم البنك الذي أصدرها ، والتاريخ الذي يقرر فيه البنك إصدار الشهادات ، وتاريخ تقديم الشروط إلى الإدارة الإقليمية الرئيسية لـ بنك روسيا ، ويشير أيضًا إلى معلومات أخرى حول المشكلة (على سبيل المثال ، المطالبات المقدمة ضد البنك فيما يتعلق بإصدار الشهادات).
في حالة عدم وجود شكوى حول شروط إصدار الشهادات وتداولها ، تقوم جهات التسجيل بإصدار كتاب للبنك المصدر بالموافقة على شروط إصدار الشهادات وتداولها ونسخة من الشروط المعتمدة. يتم إرسال نسخة واحدة من الشروط المعتمدة لإصدار الشهادات وتداولها مع العينات المرفقة من قبل سلطة التسجيل إلى قسم الأوراق المالية في بنك روسيا. لا يحق للبنوك التجارية إصدار الشهادات قبل الموافقة على شروطها بالطريقة المقررة. تصدر البنوك التجارية فواتيرها الخاصة.يتم إصدار الكمبيالات لجذب موارد الائتمان. يمكن أن يكون كلاهما نسبة مئوية ، أي يقوم البنك ببيع الفاتورة بقيمتها الاسمية ، وبعد فترة زمنية معينة يتعهد بسداد الفاتورة ودفع الفائدة عليها ، وكذلك الخصم ، إذا قام البنك ببيع الفاتورة بخصم من قيمتها الاسمية ، وسداد كامل المبلغ المحدد. في الفاتورة في المستقبل.
يتم استخدام الفواتير البنكية من قبل حاملي الفواتير لتسوية المدفوعات الحالية. يمكن للعميل الذي اشترى الفاتورة دفع ثمن السلع والخدمات بها ، ويحق للمالك الجديد للفاتورة أيضًا نقلها إلى طرف ثالث (من خلال إلصاق المصادقة المناسبة). لذلك ، فإن تداول فواتير البنوك مفيد ليس فقط للبنك ، ولكن أيضًا للمؤسسات ، حيث إنه أداة ملائمة للتسويات المتبادلة ، وكذلك للميزانيات الفيدرالية والمحلية. عند إصدار سنداتها الخاصة وإجراء معاملات أخرى مع الكمبيالات ، تسترشد البنوك التجارية بمرسوم اللجنة التنفيذية المركزية ومجلس مفوضي الشعب لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية بتاريخ 7 أغسطس 1937 رقم 104/1341 "بشأن تشريع قانون اللوائح الخاصة بالسندات القابلة للتحويل والسندات الإذنية "، برقية البنك المركزي بتاريخ 11 يناير 1996 N 4 -96 ، خطاب البنك المركزي بتاريخ 9 سبتمبر 1991 N 14-3 / 30 بشأن العمليات المصرفية مع الكمبيالات والقواعد العامة التشريعات المدنية للاتحاد الروسي ، فضلاً عن القوانين والإجراءات التنظيمية الأخرى للاتحاد الروسي التي تنظم العلاقات النقدية.
قروض بين البنوك.
الائتمان بين البنوك هو عامل جذب وتنسيب الموارد المالية المجانية المؤقتة لمؤسسات الائتمان بين البنوك.
يتم تحديد دور ومكان الإقراض بين البنوك في أنشطة البنك التجاري من خلال الوظائف المحددة تاريخيًا لهذا الأخير: جمع الأموال لحسابات التسوية (الجارية) والودائع لأجل ؛ توفير الأموال المتراكمة في شكل قروض بشروط الدفع والاستعجال والسداد ؛ إجراء الحسابات.
يمكن للبنك التجاري ، حسب الظروف ، العمل في سوق القروض بين البنوك كمقرض وكمقترض ، وهو ما يحدد المرونة الخاصة للإقراض بين البنوك. يعتبر الإقراض بين البنوك أحد أكبر قطاعات السوق المالية ، ويتم تنفيذ أكثر العمليات نشاطًا في سوق المال "القصير". في الوقت نفسه ، تقوم البنوك الأكثر موثوقية بجمع الأموال بسعر فائدة أقل من البنوك الأقل موثوقية ، وهو ما يرتبط بمخاطر أكبر للإقراض. لذلك ، عند تحليل سوق القروض بين البنوك ، من الضروري مقارنة أسعار الفائدة الخاصة بك ومعدلات البنوك الأخرى وتحديد سعر النقود وفقًا للمخاطر المحتملة. هيكل السوق بين البنوك:
المشاركين؛
أدوات مالية؛
"المواقع" التي ، نتيجة لمطابقة العرض والطلب على القروض ، الفائدة
الهيئات التنظيمية؛
المنظمات التي تنشئ بنية تحتية واسعة النطاق للسوق.
إن تكوين المشاركين في سوق ما بين البنوك متنوع للغاية. وتشمل هذه البنوك التي تكون أنشطتها الإقراضية بين البنوك متقطعة وتعتمد على الاحتياجات الناشئة عن ظروف مالية محددة. أكثر مشغلي السوق بين البنوك نشاطًا يشملون نوعين من المشاركين: البنوك المتداولة وأنظمة التشغيل.
تعمل البنوك الموزعة نيابة عنهم ويمكن أن تعمل كمقترضين ومقرضين. يتكون دخل التاجر من الفرق في الأسعار بين الاعتمادات المشتراة والمباعة. يتم تنفيذ عمليات توفير الموارد الائتمانية واستلامها في السوق الروسية وفقًا للمخطط التالي. توقع البنوك المقترضة اتفاقية عامة مع التاجر تنص على جميع شروط إبرام الصفقات المستقبلية. تقوم البنوك الدائنة بتحويل الأموال المتاحة إلى الحساب المراسل للتاجر وفقًا لعروض الأسعار المحددة في بداية يوم العمل. أنظمة التشغيل هي مشارك نشط آخر في سوق القروض بين البنوك. تختلف أنشطة البنوك في إطار أنظمة التشغيل اختلافًا جوهريًا عن العمل مع البنوك المتعاملة. في معاملات شراء وبيع القروض بين البنوك ، لا تعمل أنظمة التشغيل كمقترضين أو مقرضين. بناءً على الاتفاقية العامة ، تستخدم البنوك عددًا من الخدمات المحددة التي توفرها أنظمة التشغيل. بادئ ذي بدء ، يتلقون معلومات قياسية من المشاركين الآخرين في السوق. في نفس الوقت ، يمكن للبنك تغيير أسعاره في أي وقت.
يتمثل أحد الاختلافات المهمة بين أنظمة التشغيل وشكل التاجر في أنها توفر نطاقًا أوسع بكثير من الإلحاح لموارد الائتمان.
يمكن أن يتخذ اختيار الطرف المقابل للمعاملة عدة أشكال ، أحدها هو المزاد ، والذي يسمح لك بتحديد سعر السوق لمورد ما بناءً على العرض والطلب المركزين. يتم تنفيذ المزاد العلني لموارد الائتمان إما مباشرة من قبل البنك الدائن ، أو من قبل مؤسسة لا تعمل كأي من الأطراف في الصفقة وتنفذ هذه العمليات بناء على طلب الدائنين.
ينص إبرام الصفقة على إنشاء التزامات الأطراف المقابلة. في البلدان ذات أسواق الإقراض بين البنوك الأكثر تطورًا ، يكون هذا الإجراء موحدًا لدرجة أنه لا يتطلب تسجيل العلاقات الائتمانية بين الأطراف المقابلة. في هذه الحالة ، يتم إبرام اتفاقية القرض في شكل إلكتروني ولها نفس القوة القانونية كما في التنفيذ الورقي. يتم إضفاء الطابع الرسمي على التعاون في سوق ما بين البنوك بموجب اتفاقية عامة.
تشير الاتفاقية العامة بشأن التعاون في سوق الائتمان بين البنوك فقط إلى نية تزويد كل طرف الآخر بقروض قصيرة الأجل بين البنوك على أساس المنفعة المتبادلة وتقنية هذا "التمثيل".
تدل الممارسة على أن MBK مصدر مكلف. في سوق الائتمان بين البنوك ، تم استخدام الأنواع التالية من أسعار الفائدة في البداية: معدلات إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي ؛ أسعار المزاد ومحلات الائتمان ؛ المعدلات المصرفية غير المزاد.
في منتصف عام 1994 عدد من البنوك الروسية الكبرى (MBO Orgbank، Moscow Interregional بنك،وافق سبيربنك التابع للاتحاد الروسي ، بنك موسكو الدولي ، برومستروي بنك ، بنك موسكو الصناعي ، Mosbusinessbank ، Unicombank ، Vneshtorgbank) ووكالات المعلومات والتحليل على نظام مؤشرات أسعار سوق الائتمان بين البنوك: المعدل المعلن لمنح القروض - М1ВОК .؛ المعدل المعلن لاجتذاب القروض - M1VGO ؛ متوسط السعر الفعلي على القروض بين البنوك М1АСК. كانت معايير اختيار هذه البنوك هي: موثوقية البنوك ووزن مساهمتها في عمليات سوق ما بين البنوك. في المستقبل ، توسع تكوين البنوك المشاركة في تشكيل نظام مؤشرات معدلات الفائدة بين البنوك.
لتوصيف السعر الفعلي للقروض قصيرة الأجل بين البنوك ، يحسب Interbank Financial House متوسط السعر المرجح PM8TAK استنادًا إلى بيانات المعاملات التي أجراها أكبر البنوك المتعاملة غير المدرجة في المراكز التسعة الأولى. الهدف الرئيسي من إقراض البنوك الأخرى هو الفجوة في معدل دوران المدفوعات. يمكن تقديم قرض بين البنوك بدون ضمانات. ومع ذلك ، في معظم اتفاقيات القروض بين البنوك ، يكون الالتزام بتقديم ضمانات معينة ثابتًا. ينطبق هذا على اتفاقيات المراسلة التي تنص على فتح حسابات من قبل البنوك لبعضها البعض ، واتفاقيات السحب على المكشوف على الحساب ، والاتفاقيات العامة بشأن التعاون في أسواق الائتمان بين البنوك. إن المسؤولية المتبادلة للأطراف عن الوفاء بشروط المعاملات الائتمانية منصوص عليها بالضرورة في اتفاقيات أو اتفاقيات الائتمان. كقاعدة عامة ، أشكال المسؤولية هي نسبة مئوية معينة من العقوبة والتعويض عن الأضرار.
ب) تقدم المادة 912 (الجزء الثاني من القانون المدني للاتحاد الروسي) أربعة أنواع أخرى من الأوراق المالية:النوع الخامس عشر من الأوراق المالية الروسية هو الذي حصل على حقوق المواطنة وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن الرهن العقاري (رهن العقارات)" ، الذي دخل حيز التنفيذ في 16 يوليو 1998. آخر الأوراق المالية المتاحة في روسيا يكون حصة الاستثمار(وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن صناديق الاستثمار" ، 2001).
سند حكومي وعادل سندهو نفس نوع الأمان مع الاختلاف الوحيد، ويتألف من حقيقة أن لا يمكن إصدار السندات الحكومية إلا من قبل الحكومة، ولكن ببساطة سند - أي كيان قانوني.
إذا أصدرت الحكومة سندًا ، فإن هذا السند يسمى سندًا حكوميًا. إذا كانت الحكومة الذاتية المحلية - ثم البلدية. تقوم الكيانات القانونية أيضًا بإصدار السندات: البنوك - السندات المصرفية ، والشركات الأخرى - الشركات. لا يصدر الأفراد سندات.
كتاب التوفير البنك لحاملهفي الحقيقة هناك نوع الشهادة المصرفية(مع شهادات الإيداع والادخار).
فحص الخصخصةاكتمل وجودها بحلول عام 1996.
الأنواع الاقتصادية الثمانية التالية من الأوراق المالية مسموح بها قانونًا (قانونيًا) للإصدار والتداول في روسيا: الأسهم والسندات والسندات الإذنية والشيكات والشهادات المصرفية وسندات الشحن والرهون العقارية وأسهم الاستثمار.
ترقية وظيفية -وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "On" - هذا "سند إصدار يضمن حقوق مالكه (المساهم) في تلقي جزء من أرباح شركة مساهمة في شكل أرباح ، والمشاركة في إدارة شركة مساهمة وجزء من الممتلكات المتبقية بعد تصفيتها ".
التعريف الاقتصادي هو الضمان الذي يشهد على مساهمة واحدة في رأس المال المصرح به لشراكة تجارية مع الحقوق المترتبة على ذلك لمالكها.
كفالة- وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن سوق الأوراق المالية" - هذا "سند إصدار يضمن حق حامله في استلام سند من المُصدر خلال الفترة المنصوص عليها فيه ، والقيمة الاسمية والنسبة المئوية من هذه القيمة أو الممتلكات المكافئة الثابتة فيها "؛
التعريف الاقتصادي هو ورقة مالية تصادق على التزام دين واحد للمُصدر (الدولة أو أي كيان قانوني آخر) لإعادة قيمته الاسمية بعد فترة معينة في المستقبل بشروط تناسب حاملها.
فاتورة الصرف- ورقة مالية تشهد بالتزام نقدي مكتوب للمدين بسداد الدين ، وينظم شكله وتداوله بموجب تشريع خاص - قانون الصرف ؛
إيصال- ورقة مالية تصادق على تعليمات مكتوبة من مصدر الشيك إلى البنك لدفع المبلغ المالي المحدد فيه للمدفوع له خلال فترة سريانه. الشيك هو نوع من الكمبيالات التي يسحبها البنك فقط.
شهادة بنكية- ورقة مالية هي شهادة إيداع نقدي قابلة للتداول بحرية (إيداع - للكيانات القانونية ، مدخرات - للأفراد) في أحد البنوك مع التزام الأخير بإعادة هذه الوديعة والفائدة عليها بعد فترة محددة في المستقبل.
بوليصة الشحن -ورقة مالية ، وهي وثيقة ذات نموذج قياسي ، مقبولة في الممارسة الدولية ، لنقل البضائع ، والتصديق على تحميلها ، ونقلها ، والحق في استلامها.
الرهن العقاري -هذه ورقة مالية مسجلة ، تصادق على حقوق مالكها وفقًا لاتفاقية رهن (رهن عقاري) ، لتلقي التزام نقدي أو الممتلكات المحددة فيه.
حصة الاستثمار- ورقة مالية مسجلة تثبت حصة مالكها في ملكية العقار الذي يشكل صندوق استثمار وحدة.
أنواع الأوراق المالية المدرجة ، النموذجية للبلدان ذات الاقتصاد السوقي المتطور للغاية ، ليست شاملة ، وبالتالي يمكن توقع زيادة عدد أنواع الأوراق المالية التي يسمح بها القانون الروسي في المستقبل.
يمكن تصنيف الأوراق المالية الروسية وفقًا للخصائص الرئيسية المدرجة على النحو التالي.
الخصائص المقارنة (التصنيف) للأوراق المالية الروسيةبالإضافة إلى أنواع الأوراق المالية المدرجة ، والتي يمكن أن يطلق عليها الأوراق المالية الأساسية أو الأولية ، توجد في الممارسة العالمية أوراق مالية تستند إلى الأوراق المالية الأولية ، وبالتالي تعتبر مشتقات فيما يتعلق بها. تشتمل الأوراق المالية المشتقة أو الثانوية على الأوراق المالية القائمة على الأسهم والسندات: إيصالات الإيداع ، وضمانات الأسهم ، وما إلى ذلك.
أمان ثانوي أو مشتقهي ورقة مالية لا تمنح مالكها بشكل مباشر أي حقوق ملكية ، ولكن الحقوق في أي أوراق مالية أساسية ، ومن خلالها ، حقوق الملكية.
إيصال الإيداع -هذه ورقة مالية تشهد على ملكية عدد معين من أسهم جهة إصدار أجنبية ، ولكن يتم إصدارها للتداول في بلد المستثمر ؛ هو شكل من أشكال الشراء غير المباشر لأسهم جهة إصدار أجنبية.
مذكرة مخزون- هذه الورقة المالية تمنح مالكها الحق في الشراء من مُصدر معين لعدد معين من أسهمها (السندات) بسعر يحدده خلال فترة زمنية معينة.
يحتوي النموذج على عدد من المتطلبات ، أو الخصائص الاقتصادية ، جنبًا إلى جنب مع محتواها الأساسي ("رأس المال"). عادة ما يكون لخصائص السوق هذه طابع معاكس زوجي (على سبيل المثال ، الأشكال الورقية أو غير الورقية لوجود ورقة مالية) ، وبالتالي يتم تصنيف الأوراق المالية اعتمادًا على أي علامة من الزوج المقابل تتطابق معه. مجموع هذه الميزات المتأصلة في الأمن يشكل محتواه الاقتصادي.
تشمل مجموعة الخصائص التي تمتلكها أي ورقة مالية ما يلي:
خصائص الوقت:بناءً على الخصائص المختلفة ، يتم تصنيف الأوراق المالية على النحو التالي:
لا ترتبط الأوراق المالية الصادرة طوال حياة الشخص الملتزم بها ارتباطًا مباشرًا بأي فترة زمنية ، وبالتالي فهي أوراق مالية دائمة. وتشمل هذه عادة الأسهم. الأوراق المالية الصادرة لفترة زمنية محدودة ، بغض النظر عما إذا تم تحديدها عند إصدار الورقة المالية أو سيتم تحديدها في سياق تداولها ، تشكل مجموعة من الأوراق المالية العاجلة.
للأوراق المالية فترة وجود محددة في وقت إصدارها أو إجراء تحديد هذه الفترة. عادةً ما يتم تقسيم الأوراق البحثية إلى ثلاثة أنواع فرعية:
الأوراق المالية لأجل ، التي لا يتم تنظيم فترة تداولها بأي شيء ، أي أنها موجودة حتى لحظة الاسترداد ، والتي لم يتم تحديد تاريخها بأي شكل من الأشكال عند إصدار الورقة المالية ، ولكن فقط إجراءات استردادها (استردادها) ) ، تسمى قابلة للإلغاء.
الشكل الكلاسيكي لوجود الضمان هو شكل ورقي ، حيث يوجد الضمان في شكل مستند. يتطلب تطوير سوق الأوراق المالية انتقال العديد من أنواع الأوراق المالية ، وبشكل أساسي الأوراق المالية ، إلى شكل غير وثائقي من الوجود.
يمكن أن تكون ملكية الورقة المالية اسمية أو لحاملها. لا تحدد الورقة المالية لحاملها اسم مالكها ويتم تداولها عن طريق النقل البسيط من شخص إلى آخر. تحتوي الورقة المالية المسجلة على اسم مالكها ، بالإضافة إلى ذلك ، يتم تسجيلها في سجل خاص. عادة ما يتم نقلها باتفاق الطرفين أو بالتنازل.
إذا تم نقل ورقة مالية مسجلة إلى شخص آخر عن طريق إجراء مصادقة (مصادقة) عليها ، أو بأمر من مالكها ، فيُطلق عليها إذن ضمان الأمر.
قد يكون إصدار الأوراق المالية مصحوبًا بالتسجيل الإلزامي لدى الهيئات الحكومية وقد لا يكون كذلك. عادة ، تخضع الأوراق المالية المنبعثة للتسجيل الحكومي ، لأن إصدارها يؤثر على مصالح عدد كبير من المشاركين في السوق. بموجب القانون الروسي ، تخضع الأسهم والسندات والشهادات المصرفية (المسجلة من قبل البنك المركزي) والرهون الصادرة للتسجيل الإلزامي. الأنواع الأخرى من الأوراق المالية الروسية ، بغض النظر عن حجم إصدارها ، لا تخضع لتسجيل الدولة.
عادة ما يتم إصدار سندات الملكية في سلسلة كبيرة ، والتي تخضع لتسجيل الدولة. عادة ما تكون هذه الأسهم والسندات. يتم إصدار الأوراق المالية غير المتعلقة بحقوق الملكية دون أي تسجيل من الدولة.
ضمانات حكومية- أوراق مالية صادرة عن. تحتل مكانة خاصة بين الأوراق المالية.
الدولة ليست رأسمالية ولا تستخدم الأموال التي تجتذب من خلال الأوراق المالية لتوليد الدخل ، إنها تعيد توزيعها فقط من خلال أو من خلال نظامها المالي ، أي تعمل كوسيط. وبالتالي ، فإن الأوراق المالية الحكومية ليست ممثلة لرأس المال الذي يعمل بشكل مباشر ، ولكنها ممثلة لرأس المال الذي لا تملكه الدولة ، والذي يعود إلى الاقتصاد بطريقة ملتوية (من خلال رواتب موظفي الخدمة المدنية ، والجيش ، وشراء البضائع ، على سبيل المثال ، المعدات العسكرية ، إلخ). لذلك ، فإن الأوراق المالية الحكومية هي ممثل غير مباشر لرأس المال الحقيقي.
وفقًا لمستوى المخاطر ، يتم تقسيم الأوراق المالية بشروط إلى خالية من المخاطر ومحفوفة بالمخاطر. بلا مخاطرهذه أوراق لا يوجد فيها أي خطر عمليًا. في الممارسة العالمية ، هذه هي التزامات الدين الحكومي قصيرة الأجل (1-3 أشهر) (أذون الخزانة). عادة ما يتم تقسيم جميع الأوراق المالية الأخرى وفقًا لمستوى المخاطر إلى خطر قليله (هذه عادة أوراق حكومية) ، خطر متوسط(عادة سندات الشركات) و مخاطرة عالية(عادة الأسهم). هناك أيضًا أدوات سوق ذات مخاطر أعلى من الأسهم والسندات العادية.
بيانيا ، عادة ما يتم وصف مكان الأنواع الرئيسية للأوراق المالية المدرة للدخل من حيث نسبة المخاطرة والعائد فيها على النحو التالي (الشكل 2.3).
في المقابل ، يتم تقسيم كل نوع من أنواع الأوراق المالية الأساسية إلى سلالات فرعية ، إلخ.
الأنواع الرئيسية للأوراق المالية قابلة للتسويق ، أي أنه يمكن بيعها وشراؤها بحرية في السوق. ومع ذلك ، في عدد من الحالات ، قد يتم تقييد تداول الأوراق المالية ، ولا يمكن بيع الورقة المالية لأي شخص آخر غير الشخص الذي أصدرها ، ثم بعد فترة محددة. تسمى هذه الأوراق غير قابلة للتسويق.
بموجب القانون الروسي ، لكل ورقة قيمة اسمية خاصة بها أو قيمتها الاسمية. ومع ذلك ، في الممارسة العالمية ، يُسمح بإصدار ، على سبيل المثال ، أسهم بدون قيمة اسمية نقدية ، أو بقيمة اسمية صفرية. في هذه الحالة ، يُشار إلى ما هي الحصة في رأس المال المصرح به وهي سهم واحد ، وبالتالي فإن قيمتها الاسمية ، محسوبة بقسمة رأس المال المصرح به على عدد الأسهم ، وتتغير في كل مرة مع تغيير في حجم رأس المال هذا ، ولا لا تبقى دون تغيير ، كما هو الحال عندما تعطى القيمة الاسمية للورقة المالية عند تحريرها. إذا تم إصدار ورقة مالية مع إشارة إلى القيمة النقدية ، فهذا ورقة فئة ثابتة. إذا تم إصدار ورقة مالية بدون قيمة نقدية (بقيمة صفرية) ، فهذا ورقة فئة متغيرة.
من وجهة نظر الدخل المتراكم ، تعتبر الأوراق المالية ، كقاعدة عامة ، مدرة للدخل ، ولكنها قد تكون أيضًا غير مربحة عندما تكون بالنسبة لمالكها شهادة بسيطة للسلع أو المال ، وليس لرأس المال. يمكن استحقاق الدخل على ورقة مالية في شكل توزيعات أرباح (أسهم) أو فائدة (سندات دين) أو خصم ، أي الفرق بين القيمة الاسمية للورقة المالية وسعر الشراء الأقل.
تجلى نشاط الإصدار للبنوك في روسيا بشكل كامل في 1994-1995 ، عندما كان النظام المصرفي يتشكل بنشاط. يعتبر إصدار الأوراق المالية الخاصة ، كما هو موضح أعلاه ، أداة ملائمة لجذب موارد إضافية.
ترجع جاذبيتها مقارنة بالمصادر الأخرى (على سبيل المثال ، الودائع لأجل) إلى الأسباب التالية:
إن أهداف عمليات إصدار البنوك في سوق الأوراق المالية هي الأسهم والسندات وشهادات الادخار والودائع وكذلك سندات البنوك. في الوقت نفسه ، يمكن إصدار الأسهم حصريًا عن طريق البنوك المنشأة (المنشأة) بالشكل التنظيمي والقانوني لشركة مساهمة. يمكن إصدار جميع الأوراق المالية الأخرى المدرجة من قبل جميع البنوك ، أي بغض النظر عن شكلها التنظيمي والقانوني. هذه الأوراق المالية للبنوك هي التي تستخدمها لجذب الأموال من الدائنين وتسمى ، على التوالي ، التزامات ديون البنك.
الغرض من إصدار أسهم البنوك ، وهي أوراق مالية حقوق ملكية ، هو تكوين رأس مال دائم. بمساعدة الأسهم ، تقوم البنوك بالتكوين الأولي لرأس المال المصرح به (عند إنشاء بنك) ، بالإضافة إلى زيادته (زيادته) من أجل توفير فرص لتوسيع أنشطتها. أسهم البنوك هي أوراق مالية من نوع الإصدار ، ويتم إصدارها وتداولها وفقًا للقواعد التي وضعها البنك المركزي للاتحاد الروسي على أساس التشريع الحالي بشأن الشركات المساهمة وسوق الأوراق المالية.
بناءً على هذه القواعد ، يجوز للمؤسسات الائتمانية (البنوك) إصدار أسهم مسجلة وحاملة في أحد الأشكال التالية:
يجب التعبير عن القيمة الاسمية للأسهم الصادرة عن البنوك بالروبل الروسي. يجوز لمؤسسة الائتمان إصدار أسهم عادية ومفضلة. يجب أن يكون للأسهم العادية ، بغض النظر عن الرقم التسلسلي ووقت الإصدار ، نفس القيمة الاسمية وأن تمنح لأصحابها نفس القدر من الحقوق. يجب أن يتكون الإصدار الأول من الأسهم بالكامل من أسهم عادية مسجلة ، وقد يشمل الإصدار الإضافي إصدار كل من الأسهم العادية والأسهم الممتازة. يمكن أن يكون للأخير قيم اسمية مختلفة ، مما يمنح أصحابها قدرًا مختلفًا من الحقوق. ومع ذلك ، يجب ألا يتجاوز إجمالي القيمة الاسمية لجميع الأسهم الممتازة 25٪ من رأس المال المستأجر للمؤسسة الائتمانية.
يتم إصدار الأسهم على أساس قرار هيئة إدارة البنك التي تتمتع بالسلطة المناسبة. كقاعدة عامة ، هذا هو الاجتماع العام للمساهمين في البنوك. تعد مؤسسة الائتمان نشرة إصدار لإصدار الأسهم ، والتي تحتوي على معلومات حول المُصدر ومركزه المالي ومعلومات حول الأوراق المالية الصادرة والقابلة للإصدار للمؤسسة الائتمانية.
لتقليل المخاطر المالية وزيادة مسؤولية إصدار البنوك للمستثمرين ، تخضع جميع إصدارات أسهم مؤسسات الائتمان (البنوك) لتسجيل الدولة لدى البنك المركزي للاتحاد الروسي.
يجب أن يكون تسجيل إصدار الأسهم مصحوبًا بتسجيل نشرة إصدار لإصدارها في الحالات التي يتجاوز فيها إجمالي حجم إصدار الأسهم 50 ألف حد أدنى للأجور أو يتم طرح أسهم مؤسسة ائتمانية من بين عدد غير محدود من الأشخاص أو دائرة الأشخاص المعروفة سابقًا ، والتي يتجاوز عددها 500. بعد تسجيل إصدار الأسهم ونشرة الإصدار لدى سلطة التسجيل ذات الصلة ، يجب على مؤسسة الائتمان الإفصاح للمستثمرين عن المعلومات الواردة في نشرة الإصدار في وسائل الإعلام . وبعد أسبوعين فقط ، يحق لها البدء في طرح أسهمها.
يحق لمؤسسة الائتمان التي تتخذ شكل شركة مساهمة مفتوحة إجراء طرح عام (اكتتاب مفتوح) للأسهم وبيعها مجانًا ، والاكتتاب المغلق للأسهم المصدرة. يتم وضع أسهم مؤسسة ائتمانية تم إنشاؤها في شكل شركة مساهمة مقفلة فقط عن طريق الاكتتاب المغلق بين المساهمين في شركة مساهمة عامة ، والتي يجب ألا يتجاوز عددها 50 شخصًا (كيانات قانونية وأفراد). في وقت إنشاء البنك في أي شكل من أشكال شركة مساهمة ، لا يُسمح بطرح الأسهم من خلال البيع العام (يتم الاكتتاب المغلق فقط).
يعتبر الإصدار الأولي للأسهم (أسهم الإصدار الأول لمؤسسة ائتمانية) مكتملاً إذا تم دفع الأسهم بالكامل ، أي بنسبة 100٪ من رأس المال المصرح به ، في غضون 30 يومًا من تاريخ تسجيل الدولة لمؤسسة الائتمان. في حالة الإصدارات اللاحقة للأسهم (الإصدار الإضافي من أجل زيادة رأس المال المبدئي المصرح به) ، يعتبر الإصدار قد حدث إذا كانت الزيادة المدفوعة بالفعل في رأس مال البنك المصرح به لا تقل عن 75٪ من مبلغ الزيادة في الصندوق المصرح به المفترض في مستندات التسجيل لإصدار الأوراق المالية.
للمساهمين في المؤسسة الائتمانية المُصدرة الحق الوقائي في الحصول على أسهم إضافية تم طرحها عن طريق الاكتتاب العام بالمبلغ الذي يتناسب مع أسهم هذه الفئة التي يمتلكونها. بعد الانتهاء من عملية بيع الأسهم ، يقوم البنك المُصدر بتحليل نتائجه وإعداد تقرير عن نتائج الإصدار ، والذي يجب تقديمه إلى سلطة التسجيل المناسبة (بنك روسيا أو إدارته الإقليمية) للموافقة والتسجيل من نتائج القضية. هذا الأخير هو الأساس لإيداع الأموال المستلمة كمدفوعات للأسهم في الحساب المراسل للبنك والإفصاح عن المعلومات الواردة في التقرير حول نتائج إصدار الأسهم في وسائل الإعلام المطبوعة حيث الرسالة حول إصدار الأسهم من قبل هذا البنك تم نشره مسبقًا.
أحد مصادر رأس مال البنك هو إصدار التزامات الديون الخاصة. بدأت البنوك الأجنبية في استخدام مصدر الأموال هذا بنشاط منذ النصف الثاني من القرن الماضي. للحصول على تمويل متوسط وطويل الأجل ، بدأت البنوك في إصدار سندات بعملات مختلفة. تم إصدار الأوراق النقدية والسندات بشكل أساسي من قبل البنوك الكبيرة ، حيث لم يكن لدى البنوك الصغيرة إمكانية الوصول إلى سوق رأس المال. أتيحت الفرصة للبنوك الوطنية لإصدار مثل هذه الأوراق المالية بمبلغ 100٪ من رأس المال و 50٪ من فائض رأس المال (الفرق بين معدلات بيع الأسهم العادية والمفضلة وقيمتها الاسمية).
تستخدم البنوك التجارية الروسية الخبرة العالمية في جمع الأموال عن طريق إصدار التزامات الدين - السندات والأذون. بمساعدة فواتير البنوك ، تنجذب أموال الكيانات القانونية والأفراد بالروبل وبالعملة الأجنبية.
عند إصدار (إصدار) فاتورته الخاصة ، يجوز للبنك التجاري التصرف:
لا يتطلب إصدار الكمبيالات من قبل البنوك التسجيل ، وهذا الإجراء ينظمه القانون الاتحادي "بشأن السندات الإذنية القابلة للتحويل" المؤرخ 11 مارس 1997 ، ولوائح البنك المركزي.
هناك العديد من الخيارات لإصدار الكمبيالات.
الخيار الأول: يتم إصدار الكمبيالة بعد أن يقوم العميل بالإيداع المناسب للبنك. في هذه الحالة ، يسعى البنك إلى جذب موارد قصيرة الأجل بأقل تكلفة عامة ، بالإضافة إلى ذلك ، هناك إمكانية لتغيير مدة الدفع وعملة الدفع.
الخيار الثاني: أن يكون إصدار الكمبيالات مصحوبًا بإصدار قرض: يتم إبرام اتفاقية قرض مع البنك يحصل بموجبه عميل البنك على قرض موجه لشراء أذون بنكية. في الوقت نفسه ، يجب ألا يكون أجل استحقاق الكمبيالة قبل تاريخ استحقاق الكمبيالة. تشير المعلومات المتعلقة بمبالغ أموال الكيانات الاعتبارية والأفراد التي يتم جمعها من خلال إصدار السندات الإذنية إلى زيادة دور مصدر الأموال هذا بالنسبة للبنوك.
يتم إصدار الكمبيالات لفترات عند الطلب ، تصل إلى 30 يومًا ، من 31 إلى 90 يومًا ، من 91 إلى 180 يومًا ، من 181 يومًا إلى السنة ، من سنة إلى ثلاث سنوات وأكثر من ثلاث سنوات. في السنوات الأخيرة ، كانت هناك زيادة في شروط تداول الفواتير.
وفقًا لتعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي "بشأن قواعد إصدار وتسجيل الأوراق المالية من قبل مؤسسات الائتمان في إقليم الاتحاد الروسي" بتاريخ 10 مارس 2006 ، يحق لمؤسسة الائتمان إصدار سندات بقرار من مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) ، ما لم ينص الميثاق على خلاف ذلك. في هذه الحالة ، لا يُسمح بإصدار السندات إلا بعد السداد الكامل لرأس المال المصرح به.
يجب ألا يتجاوز مبلغ الإصدار (القيمة الاسمية) مبلغ رأس المال المصرح به أو مبلغ الضمان المقدم إلى مؤسسة الائتمان من قبل أطراف ثالثة لهذا الغرض. يحق للبنك إصدار سندات مسجلة وحاملها بضمان رهن على ممتلكاته الخاصة أو مقدمة من أطراف ثالثة ، وكذلك بدون ضمانات.
وفقًا لطريقة توليد الدخل للمستثمرين ، يمكن أن تكون الفائدة والخصم (الموضوعة بسعر أقل من المعدل) ، قابلة للتحويل إلى أسهم ؛ بنضج لمرة واحدة أو بنضج متسلسل في وقت معين.
يمكن التعبير عن القيمة الاسمية لسندات البنك بعملة الاتحاد الروسي أو بالعملة الأجنبية بشرط الامتثال لقواعد تشريع العملة في الاتحاد الروسي ولوائح البنك المركزي. بموجب قرار من مجلس إدارة البنك ، يجوز وضع السندات والأوراق المالية الأخرى القابلة للتحويل إلى أسهم عن طريق الاكتتاب المفتوح والمغلق ، على الرغم من أن الاشتراك المغلق قد يكون مقيدًا بموجب ميثاق البنك والإجراءات القانونية للاتحاد الروسي. إذا كان البنك شركة مساهمة مقفلة ، فلا يحق له طرح الأوراق المالية القابلة للتحويل إلى أسهم من خلال اكتتاب مفتوح أو طرحها للشراء على عدد غير محدود من الأشخاص. للمساهمين في البنك حق استباقي في شراء الأوراق المالية المصدرة ، والتي يمكن تحويلها إلى أسهم ، يتم طرحها عن طريق الاكتتاب العام ، بمقدار يتناسب مع عدد الأسهم من الفئة المعنية التي يمتلكونها. يتم الدفع مقابل الأوراق المالية القابلة للتحويل بسعر يحدده مجلس الإدارة بناءً على قيمتها السوقية ، ولكن ليس أقل من القيمة الاسمية للأسهم التي يتم تحويل الأوراق المالية الموضوعة عن طريق الاكتتاب إليها.
من أنواع الأوراق المالية التي تصدرها البنوك شهادات الإيداع والادخار. هذه هي أنواع مختلفة من الودائع لأجل ، والأوراق المالية التي تصدق على مبلغ الإيداع الذي تم إجراؤه في البنك ، وحقوق المودع (حامل الشهادة) في استلام مبلغ الإيداع والفائدة المنصوص عليها في الشهادة في البنك الذي أصدر الشهادة ، أو في أي فرع من فروع هذا البنك بعد انتهاء الفترة المحددة.
يمكن لحاملي شهادة الادخار أن يكونوا أفرادًا فقط ، شهادة إيداع - كيانات قانونية. يتم تحديد شروط إصدارها في اللوائح الخاصة بشهادات الادخار والودائع ، التي تمت الموافقة عليها بموجب مرسوم بنك روسيا رقم 333-U بتاريخ 31 أغسطس 1998. يعتبر إصدار هذه الأوراق المالية أحد مصادر جمع الأموال من قبل البنوك التجارية. يتم إصدار شهادات الإيداع والادخار في روسيا لفترات: تصل إلى 30 يومًا ، من 31 إلى 90 يومًا ، من 91 إلى 180 يومًا ، من 181 يومًا إلى عام واحد ، من عام واحد إلى 3 سنوات وأكثر من 3 سنوات.
إصدار الأوراق المالية من قبل البنوك يخضع للتسجيل. في هذه الحالة ، إذا تم تسجيل إصدار الأوراق المالية دون تسجيل نشرة الإصدار ، فإن إجراءات الإصدار تتكون من المراحل التالية:
1) اعتماد المحرر للقرار في الموضوع.
2) تسجيل إصدار الأوراق المالية.
3) إنتاج شهادات الأوراق المالية (للشكل الوثائقي للإصدار).
4) اكتتاب الأوراق المالية.
5) تسجيل تقرير بنتائج التصريح.
إذا كان تسجيل إصدار الأوراق المالية مصحوبًا بتسجيل نشرة الإصدار ، فإن إجراءات الإصدار تتضمن الخطوات التالية.
1) اتخاذ قرار بشأن إصدار الأوراق المالية.
2) إعداد نشرة الإصدار.
3) تسجيل إصدار الأوراق المالية ونشرة الإصدار.
4) الإفصاح عن المعلومات الواردة في نشرة الإصدار.
5) إنتاج شهادات الأوراق المالية (للشكل الوثائقي للإصدار).
6) اكتتاب الأوراق المالية.
7) تسجيل تقرير بنتائج التصريح.
8) الإفصاح عن كافة المعلومات الواردة في التقرير عن نتائج القضية.
يجب أن يكون تسجيل إصدار الأوراق المالية مصحوبًا بتسجيل نشرة إصدار لإصدار الأوراق المالية في حالة حدوث أحد الشروط التالية على الأقل:
يتم إعداد نشرة الإصدار والموافقة عليها من قبل مجلس الإدارة أو أي هيئة معتمدة أخرى. يجب أن تكون مصدق عليها من قبل شركة تدقيق مستقلة في الحالات التالية:
تظهر الممارسة أن القيود طويلة الأجل في التشريع الروسي فيما يتعلق بإصدار السندات من قبل البنوك قد قللت من اهتمام المصدرين في هذه الأداة لجمع الأموال. في نفس الوقت ، في السنوات الأخيرة كانت هناك زيادة كبيرة في حجم السندات المصدرة.
