تطبيق العقود الآجلة العملة
العقود الآجلة العملة - يتم توحيد العقود الآجلة العملة عن طريق حجم وسعر وتاريخ تنفيذ عقد الشراء (بيع) العملة المعرفة خلال اختتام الاتفاق والحسابات في التاريخ في المستقبل. هذا النوع من العقود موحدة بالكامل.
في تبادل العقود الآجلة للعالم، يتم استخدام اقتباس مباشر من دورات العملات بشكل شائع، مما يدل على عدد العملة الوطنية اللازمة لشراء وحدة عملات أجنبية. في العقود الآجلة للعملات المدرجة في البورصات الأمريكية الأمريكية، تعكس أسعار العقود الآجلة قيمة الدولار لوحدة العملة الأساسية. يتم تحديد سعر شراء عقد العقود الآجلة العملة بشكل رئيسي من خلال المسار الأمامي للعملة الأساسية.
يتم توزيع العقود الآجلة العملة في كل من التجارة بين البنوك البحتة (بدون وصفة طبية) والأسواق المتخصصة - بورصات الأسهم. في الوقت نفسه، فإن الحجم الرئيسي لتجارة العقود المستقبلية في البورصة، حيث غالبا ما يتم تقديم العطاءات بمساعدة أنظمة التسوية المتخصصة و "من الأصوات".
أنواع العقود الآجلة العملة:
تحول الغالبية الضخمة من العقود الآجلة للعملات إلى تاريخ التسليم، أي، يتم استبدال معاملات الشراء بالمعاملات التجارية المساوية للمبلغ والعكس صحيح، وبالتالي إغلاق المراكز المفتوحة وتجنب التسليم المادي للعملة. عند تجارة العقود الآجلة للعملات، من المهم توقع التغيير في معدل العملات الأساسية في المستقبل وفي متابعة التغيير باستمرار في الدورة خلال فترة ولاية العقود المستقبلية بالكامل، وقم باتخاذ ميل غير مرغوب فيه، للتخلص من العقد في وقت مناسب. تغطي المضاربون الموقف عندما وصلوا إلى الأرباح، أو اتخاذ قرار للحد من الأضرار.
وفقا لشروط الصرف، فإن العقود الآجلة للعملات هي العملات الرئيسية ضد عملة أخرى. على وجه الخصوص، فإن العقود الآجلة للعملات لديها اقتباس مباشر (عدد الدولارات لكل وحدة من عملة أخرى). الأساس لتحديد سعر العقود المستقبلية هو الدورات الفورية والأمام. الفرق بين العقود المستقبلية والدورات البقعة له اسم "قاعدة". في ممارسة الأسواق المالية الدولية، تتزامن أسعار الأمام والعقود الآجلة عمليا. يمكن تفسير التناقض الصغير بين الأسعار بسبب الاختلافات في العبء الضريبي ومدفوعات العمولات ومدفوعات الضمان، إلخ. يتم إلغاء الاختلافات المؤقتة في الأسعار بسرعة بسبب عمليات التحكيم.
ترتبط أسعار العقود الآجلة العملة ارتباطا وثيقا بدورات سوق العملات البقعة، والفرق بينهما ناتج عن الفرق في تاريخ التسليم. يسمى هذا الاختلاف مبادلة ويتم تعريفه على النحو التالي:
مبادلة \u003d سعر العقود الآجلة - سعر البقعة.
تعكس SWIP تكلفة تمويل موقف عاجل في عملة واحدة مقابل الآخر خلال الفترة بين تواريخ المعاملة وتزويدها وتعتمد على أسعار الفائدة التفاضلية في عملتين. مع اقتراب تاريخ التسليم من عقد العقود الآجلة، يسعى حجم المبادلة إلى الصفر. في النهاية، أي، في تاريخ التسليم، يصبح سعر العقود المستقبلية يساوي المكان - الدورة التدريبية.
بالإضافة إلى توحيد الاقتباسات، مبالغ ومواعيد تنفيذ العقد، والعقود الآجلة للعملات، على عكس الأمام، لديها عدد من الميزات المحددة، والخصائص الكاملة التي تظهر في الجدول 1.
الجدول 1 - الخصائص المقارنة لعقود العملة الأمامية والعقود المستقبلية
|
علامات |
العقود الآجلة |
العقود الآجلة |
|
مكان التمرين |
بريجا المتخصصة |
سوق البنوك |
|
المواضيع |
الوسيط والغرفة المقدرة للتبادل |
وكلاء البنك مباشرة |
|
رقم موحد |
باتفاق المقابلات |
|
|
اقتباس بالاتفاق |
سعر السوق الموحد للشراء والبيع، والاقتباس المباشر لجميع العملات |
سعر المشتري، سعر البائع نوع الاقتباس، على التوالي، العملات |
|
حساب بالاتفاق |
شروط موحدة الحسابات |
حساب في نهاية الاتفاق |
|
الوسطاء |
وسيط، غرفة التبادل المحسوبة |
إبرام اتفاق دون وسطاء |
|
عمولة |
عمولة وسيط |
اللجان لا تدفع |
|
مبيعات |
حصة صغيرة |
لمعظم العقود |
|
إيداع خاص |
إيداع الضمان لمخاطر العملات |
عدم وجود أي ودائع الضمان |
الأعضاء الرئيسيين في التداول على البورصة هم الوسطاء. يتلقى الوسطاء تطبيقات من العملاء لإبرام عقود العقود الآجلة بالعملات الأجنبية. يتم الانتهاء من العقود، المعرضة لسعر مقبول، من خلال وساطة الغرفة المحاسبية للتبادل. أي أن البائع ومشتري العقود الآجلة يختتم بالفعل عقد ليس فيما بينهم، ويتخلص كل منها بشكل منفصل عقد مع البورصة. من هذه النقطة، تبادل مسؤول عن تنفيذ الاتفاقات.
إذا وصفنا العقود الآجلة العملة في ترتيب تنازلي السيولة، فسيتم تقديم القائمة التالية: عقود Eurobroature، الين الياباني، الجنيه البريطاني، الفرنك السويسري، دولار كندي وأستراليا (6E، 6J، 6B، 6S، 6C، 6A) وبعد بدأت العقود الآجلة العملة في الصفقة على مجموعة متنوعة من التقسيم المنفصل في أوائل الثمانينات. نظرا لأن كأداة تداول، تركز هذه العقود على شركات استيراد الصادرات الصغيرة (يقدم سوق Interbank تكافؤ فرصا للتحوط والمضاربة)، تتبع العقود الآجلة العملة السوق النقدية التي شكلتها البنوك. العملات الناجمة عن خصائص السوق لها تقلبات منخفضة نسبيا، على الرغم من وجود حركات الين اليابانية الكافية (أكثر من 800 نقطة في اليوم). وفقا للتأثير على سوق العملات، والآن القائد هو إحصاءات البطالة، والتي تذهب الجمعة الأولى كل شهر. عادة ما تؤثر الصدمات في سوق الأوراق المالية الأمريكية سلبا على الدولار، على الرغم من حقيقة أن جميع أسواق الأسهم عادة ما تتحرك في وقت واحد. تؤثر التغييرات في سوق أسعار الفائدة أيضا على سوق العملات. أسواق السلع - الذهب والنفط وما إلى ذلك، لها تأثير على قيمة الدولار بشكل أساسي على المدى الطويل.
يتم تداول العقود الآجلة العملة في البورصة، وهو أمر نظامي ومشتري، والبائع في كل عقد. يجب أن يدخل المشترون والبائعون غرفة المقاصة لإيداع الضمان الصرف، أو الهامش، في المبلغ الذي يضمن تغطية الخسائر المحتملة نتيجة لتغيير تكلفة عقد العقود المستقبلية.
عادة ما يتم تثبيت الهامش الأولي كنسبة مئوية من تكلفة العقد وإعادة حسابها يوميا. اعتمادا على اتجاه مسار الدورات التدريبية، تتلقى الأطراف المشاركة إما مدفوعات من غرفة المقاصة، أو تقديم مبلغ إضافي، أو هامش مختلف. يتيح لك نظام مماثل للحفاظ على حجم إيداع الضمان الحد من مخاطر الائتمان لكل من الطرفين، أي بالنسبة للمتداول، والتبادل، والتغيير اليومي في قيمة المعاملة، وهو أقل من الإمكانات التغيير للحصول على صلاحية العقد بأكملها.
العمليات على الهامش هي مثال على الذراع المزعوم أو الرافعة المالية. يسمح الرافعة للمستثمرين بالعمل بمبالغ ملخص على نطاق واسع عندما يكون إيداع الضمان هو مجرد جزء صغير من قيمة العقد.
النظر في عدة أنواع من العقود.
عقود العقود الآجلة لليورو - 6E.في حديثه عن العقود الآجلة للعملة الأوروبية، فإن الأمر يستحق فهم أن حجم العملة السوق الآجلة غير قابلة للتحكم أقل من حجم السوق الفورية، وبالتالي، فإن التسعير العقود الآجلة العملة يعتمد بالكامل على السوق الفورية.
على زوج العملات من EUR / USD في السوق الفورية، فإن كل من اليورو والدولار يؤثر على السوق. وبالتالي، سيستجيب هذا الزوجان للأحداث في الاقتصاد وسياسات اليورو والولايات المتحدة. يؤثر الزوج، عادة، البيانات الموجودة على منطقة اليورو ككل، على الرغم من أن ألمانيا هي البلد الأكثر نفوذا في منطقة اليورو. ربما يمكن أن تؤدي بيانات هذا البلد إلا إلى تغيير في سعر صرف اليورو / الدولار، على الرغم من أن معظم ديناميات الدورة التدريبية الأكثر حيوية تعلق بالدولار بالضبط. الأحداث في الولايات المتحدة الأمريكية: إحصاءات الاقتصاد الكلي، أخبار الشركات - لديها تأثير مباشر على ديناميات الزوج.
تسبب حركات كبيرة وطويلة الأجل للتدفقات النقدية في سوق الصرف الأجنبي بسبب تصرفات الشركات والمستثمرين من القطاع الخاص والبنوك المركزية. ما هي العملة التي تفضلها لإقراض الأعمال التجارية والعملة جزء كبير من العقود الأكاذيب، سيؤدي إلى نموها.
بالنسبة للمتداولين الذين يبيعون العملات، سيكون المؤشر الرئيسي هو الفرق في مستوى أسعار الفائدة بين العملات المدرجة في الزوج. إنه ليس من المستوى الحالي لأسعار الفائدة، كم ينتظر دينامياتها الإضافية. ربما يكون هذا الظروف مع رغبة رواد الأعمال والسكان لإقراض عملة واحدة أو أخرى وتشكل اتجاهات مستدامة طويلة الأجل في سوق الصرف الأجنبي. ستتحرك الجداول النقدية نحو الاقتصاد حيث سيكون المستثمر قادرا على الحصول على أقصى دخل على استثماراته. لذلك، ستكون هناك عملة في البلاد حيث تتم السلطات النقدية من خلال دورة تشديد الائتمان والسياسة النقدية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن ديناميات زوج اليورو / الدولار الأمريكي سيكون لها تأثير مباشر للقرارات والحرب السياسية، وهي بيانات ممثلو السلطات النقدية، كارثة طبيعية.
بالنسبة لأزواج العملات التجارية، من الضروري للغاية أن تأخذ في الاعتبار تحليل الأعمدة. غالبا ما ترتبط حركات زوج اليورو / دولار EUR / USD بحركات اقتباسات الذهب والنفط، وكذلك جميع السلع تقريبا. والحقيقة هي أن المواد الخام والعملة الأمريكية أو الاقتصاد الأمريكي هي مصادر بديلة للاستثمار. ومع ذلك، لا تنسى أن معظم السلع يتم تداولها بالدولار، لذلك قبل شراء العقود الآجلة للمواد الخام، من الضروري شراء الدولارات في المبلغ المطلوب.
أكثر السائل هو العقد مع أقرب شهر من انتهاء الصلاحية. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول كمية صغيرة من عقود الشهر المقبل. تختلف الحجم بين هذين العقودين أكثر من 100 مرة.
تستخدم العقود الآجلة عن طيب خاطر كلا من الكتبين الذين يحاولون الحماية من التغييرات غير المواتية في سعر الصرف والمضاربين الذين يرغبون في تحقيق ربح. في كثير من الأحيان، يتم دمج المواقف في العقود الآجلة للعملات مع المراكز وعلى السوق الفورية، مما يخلق مخططات خالية من المخاطر تقريبا تتيح لك كسبها.
عقد العقود الآجلة للين الياباني - 6J.العقود الآجلة عقود وخيارات عقود العقود الآجلة للين اليابانية CME® تسمح لمديري الاستثمار والمؤسسات المالية والشركات والمستثمرين من القطاع الخاص لإدارة المخاطر المرتبطة بتقلبات العملة واستخدام الربحية مع دورات العملة.
عرض تقديم العطاءات للعقود الآجلة CME ياباني الين في عام 1972. تم إجراء خيارات لعقود العقود الآجلة منذ عام 1986. تقدم CME الفرصة لتجارة العقود الآجلة وخيارات العقود الآجلة للين الياباني CME في أسواق العقود الآجلة العملة الأجنبية على حد سواء على CME Globex وفي التشغيل نظام قاعة التبادل.
حجم عقد CME ياباني للتجارة هو 12500،000 ين ياباني. يختلف عقد العقود المستقبلية إلى نقطة واحدة أو 0.000001 دولار للين الياباني، وهو ما يساوي 12.50 دولار للعقد. يمكن أيضا تنفيذ التجارة بإضافة 0.000000 ين ياباني أو 6.25 دولارا للعقد، وفقا لنشر العملة المحلية على العقود الآجلة للين اليابانية CME، التي أجريت في السكك الحديدية التبادل، وفقا للتجارة الإلكترونية والمعاملات على أساس "فقط كليا".
CME يابانية الين العقود الآجلة التام ستة أشهر من مارس الدراجة الفصلية: مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر؛ يتم تنفيذ Fullies للعقود الآجلة لمدة أربعة أشهر في دورة الفصلين الفصلي في مارس وشهور لمدة شهرين وليس في الدورة الفصلية في مارس، بالإضافة إلى أربع انتهاء صلاحية عمل أسبوعية.
CME الدولار الأسترالي العقود الآجلة تجارة التجارة أيضا / اليابانية، CME الدولار الكندي / Jena اليابانية، CME Euro FX / Jena Jena و CME Swiss Frank / Yena الياباني كجزء من العقود الآجلة للعملات العملة العاملة.
العقود الآجلة وعقود وعقود العقود الآجلة CME تعكس الين الياباني التغييرات في قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة لقيمة الين. يتم احتساب عقود العقود المستقبلية بالدولار الأمريكي للين وتتطلب التسليم المادي بعد انتهاء المصطلح، فإن العرض المادي يحدث في الأسبوع الثالث من عقد العقد، يوم الأربعاء، في بلد الإفراج، في البنك المرخص له CME CME. في الوقت نفسه، تحدث حسابات الخيارات المكتملة لعقود العقود المستقبلية عن طريق تقديم العقود المستقبلية.
يتم تداول عقود جينو الآجلة في تبادل السلع في شيكاغو ولديها سيولة عالية بسبب شعبية الصناديق الكبيرة والبنوك وتجار العملات. العقد على جينا هو الثاني على السيولة بين العقود الآجلة العملة ونقلت فقط لعقد اليورو.
يمكن الإشارة إلى عقد الين الياباني: 6JM9. تشير الرموز 6J إلى الأصل الأساسي، فإن M9 التالي هو الموعد النهائي لانتهاء العقد. وهكذا، في هذه الحالة، أمامنا عقد يونيو للعام الحالي.
كما العديد من العقود الآجلة الأخرى، فإن الأداة 6J عند الدخول في الاستئناف تتداول مع بعض الخصم، وأقرب من تاريخ انتهاء الصلاحية ينمو ذلك. نظرا لأن العقود الآجلة Jenu هي عقد عملة، يمكنك تتبع اعتماد قيمتها من نشاط وأنشطة البنوك في فترات معينة من الزمن.
قائمة المصادر المستخدمة
مرحبا بكم جميع عشاق التجارة والقراء لهذا الموقع! في مقالة اليوم، أود أن أتحدث عن موضوع مثير للاهتمام للغاية معك، حول العقود الآجلة للعملات. أعتقد أنه حتى من وجهة نظر التنمية العامة، يجب أن يكون هذا الموضوع تماما بالمناسبة!
بشكل عام، استخدم التجار التداول عددا كبيرا من الأدوات المختلفة المناسبة لهم. والأدوات الأكثر شيوعا وشهرة تشمل أزواج العملات والعقود الآجلة للعملات.
بشكل عام، هذه الأدوات تشبه نسبيا بعضها البعض، وبالتالي سيتم تناولها لمهام تداول مماثلة تقريبا. بالتحدث تقريبا، يمكن للمتداول كسب الفرق في الدورات التدريبية من خلال زوج العملات، ومن خلال عقد العقود المستقبلية المقابلة.
ولكن من المستحق أن يفهم بوضوح أن العقود الآجلة وأزواج العملات ستظل لديها بعض الاختلافات المفاهيمية. أستطيع أن أقول إن التجار المتمرسين بالفعل وذوي الخبرة غير مفهومة بوضوح، حيث الفرق بين العقود المستقبلية والسوق الفورية (أزواج العملات).
في نهاية المطاف، يصنع الشخص الاختيار الخطأ في سياق الأداة اللازمة. نتيجة لذلك، لا يمكن أن ندرك بكفاءة كاملة إمكانات نظامه التجاري بأكملها، ولكن أيضا بسبب سوء فهم طبيعة الأصول نفسها، فإن الشخص يصدر إجراءات خاطئة تؤدي في النهاية إلى الخسائر.
في هذه الحالة، يجب أن تفهم بوضوح الاختلافات في أزواج العملات والعقود الآجلة لاختيار أصل مناسب تقوم بها أفكارك.
لذلك، فإن زوج العملات هو أداة متخصصة التي تحدث فيها عمليات SCOT بعملات. على سبيل المثال، زوج من EURUSD، حيث تعارض العملة اليورو بالدولار. يصرف قليلا عن الموضوع. أنا أكتب ليس فقط حول سوق العملات أو العقود الآجلة، كما أنني لا أنسى أيضا أصول الأسهم الأخرى. لذلك، على سبيل المثال، أوصي بالموضوع :.
حتى الآن، وفقا للبيانات غير الرسمية، يتجاوز النهار لسوق الفوركس 5 تريليون دولار، والذي يوفر مستوى كبير ومستقر من السيولة لأزواج العملات التجارية. بالإضافة إلى ذلك، تتيح التجارة عبر أزواج العملات للمتداول استخدام مثل هذا الكعكة كما.
وهذا هو، يمكن للمتداول أن يعمل بمبلغ أكبر مما كان عليه في الاعتبار. تخيل، على سبيل المثال، أن المتداول لديه 100 دولار على حساب ويستخدم الكتف 1K500. وهذا هو، في الواقع، يمكن أن تعمل المبلغ الذي هو 500 مرة الودائع!
بشكل عام، يجادل العديد من المتداولين، كما يقولون، الكتف الائتمان جيد أو من الشر. يعتقد البعض أن هذا جيد، لأنه يمكننا العمل بمبالغ كبيرة، على التوالي، وكسب المزيد. يعتقد البعض الآخر أن كتف قرض كبير يخلق الظروف التي يرغب فيها المتداولون في المخاطرة بما سيؤدي إلى خسائر كبيرة!
في الواقع، لا يحاول حساب المتداول الرافعة المالية، ولكن موقف الإهمال تجاه المخاطر. إذا كان المتداول ينتهك حاكم عاصمته، فسيظل يفقده على أي حال! لذلك، من المستحيل القول أن كتف الائتمان هو نوع من الشر - إنه خطأ تماما! في ضوء المحادثة حول المخاطر، أتذكر دائما التنويع. لذلك، تبدو فكرة تأمين إضافي لي فكرة واعدة للغاية.
بالإضافة إلى ذلك، تعطي التجارة من خلال أزواج العملات العديد من المزايا للمتداولين! من خلال التداول على أزواج العملات، يمكن للمتداول نفسه التحكم في مخاطره من خلال اختيار واحد الضروري.
بالإضافة إلى ذلك، يتيح تبادل الفوركس التجارة في أزواج العملات على مدار 24 ساعة في اليوم و 5 أيام في الأسبوع، وبالتالي يمكنك الحصول على أقصى ربح من صفقاتك الخاصة.
الرفض، وكتف ائتماني كبير، والقدرة على التجارة على مدار 24 ساعة في اليوم لمدة 5 أيام في الأسبوع، والعمولة الصغيرة والمخاطر الأعلى مقارنة بسوق العقود الآجلة. هذا هو ما يميز المعاملة في سوق الفوركس.
بالإضافة إلى ذلك، لا توجد رسوم عمولة مختلفة، والتي يمكن فقط زيادة المتداولين. حسنا، أخيرا، يمكن للمتداول الحفاظ على موقفها لفترة غير محدودة. ستكون هذه اللحظة جذابة بشكل خاص للمستثمرين على المدى الطويل الذين يحتفظون بمواقفهم مفتوحة لفترة طويلة. كما ترون، هناك الكثير من أزواج العملات التجارية!
بالطبع، يستحق فهم أن التجارة في أزواج العملات تحمل بعض المخاطر. دعنا نبدأ بحقيقة أن التجارة تحدث في سوق أكثر وضوحا لا يحتوي على تنظيم مناسب. في ضوء ذلك، يتم الإعلان عن عدد كبير من السياسات القذرة بصراحة في سوق الفوركس.
لا، ليس من الضروري أن نعتقد ساذجة أن سوق الفوركس نفسه خداع. فقط يمكن أن يصبح أداة لعقد شخصيات غير عادلة في اليدين. لذلك، كن دائما حذرا، وتأتي إلى اختيار الوسيط بوعي! على أي حال، فإن أزواج العملات هي الأداة الأكثر شيوعا التي تستخدمها المتداولين مباشرة في الممارسة العملية.
العقود الآجلة هي عقود البورصة التي توفر معاملات عاجلة من خلال الأصول الأساسية. يسمح عقد العقود الآجلة للمتداول بشراء أحد الأصول الأساسية أو آخر مقابل السعر المثبت مسبقا مسبقا. في الوقت نفسه، تتداول العقود الآجلة للغاية، وفي الوقت الحالي متوسط \u200b\u200bدوران التداول اليومي للعقود الآجلة على البورصة أكثر من 100 مليار دولار!
تدوير العقود الآجلة في البورصات المركزية والبورصات المنظمة، أي أنها لن تكون قادرة على أن تكون قادرة على أن تكون في خداع العميل بوقاحة، ونقلت التواء وما إلى ذلك، لأن هذا يتبع بنشاط الهياكل المقابلة. الذي يهتم بموضوع السوق الثابتة في إطار نشاط الأسهم، أوصي بطرح مسألة مثل هذا.
يمكنني أن أقدر مزايا العقود الآجلة، حيث سيتم استبعاد التلاعب الخبيثة المختلفة من الوسيط بالكامل. بالنسبة إلى النقص الأساسي في هذه العقود، فإن بسبب انخفاض السيولة مقارنة بأزواج العملات، فإن سرعة تنفيذ الطلبات أقل.
التقلبات العالية، والسيطرة النشطة، وبالتالي سلامة السوق، وانخفاض معدلات الفتح المعاملات.
تحدث تقريبا، إذا حدث افتتاح المعاملات على أزواج العملات لجزء ثانية، فيمكن أن تمر في العقود الآجلة وبضع ثوان، مما يقلل من الكفاءة على فترات منخفضة.
المجموع دعنا قارن العقود الآجلة مع أزواج العملات واختيار ما هو أفضل والأسوأ! سوف تناسب أزواج العملات هؤلاء المتداولين الذين يعتبرون المفهوم العدواني للتجارة، على سبيل المثال، فروة الرأس! التداول في أزواج العملات، يمكنك استخدام كتف الائتمان الخاص بك، وبشكل عام أن تنسى اللجان الإضافية المختلفة وغيرها من الإنفاق المصاحب.
العقود الآجلة أكثر لصالح أداة ل. في كثير من الأحيان، يتعامل المتداولون أزواج العملات والعقود الآجلة لتقليل المخاطر وتعظيم أرباحهم! بشكل عام، لا يمكنك الحديث عن ما هو أفضل أو أسوأ. هذه هي أدوات مفاهيمية تمتلك مزاياها وعيوبها.
أعتقد أنه من المستحيل تخصيص شيء منهم. لديهم تفاصيل خاصة بهم. أنا فقط سوف أعتمد عليك حقيقة أنك سوف تختار منك. لذلك، تأكد من التعرف على ميزات كل منها.
مدين العقود الآجلة بمحاولات ظهورها لتوحيد نظام مزادات الرهن العقاري لتوريد المنتجات الزراعية للحصاد في المستقبل.
في القرن التاسع عشر، لم يباع الحصاد الحالي فقط على البورصات، كانت هناك معاملات للحصاد في المستقبل. دعت البورصة إلى ضامن تسليم البضائع والحسابات النهائية على معاملة مستقبلية لكلا الطرفين، كما حددت مقدار الضمان.
اقتصرت معاملة العقود الآجلة على وقت التسليم، بحلول نهاية ما كان يجب تسليم المستلم من الودائع سلعا أو إرجاع الودائع. سعر الحصاد في المستقبل، مبلغ الإيداع ووقت التسليم يعرف البورصة.
"التأثير الجانبي" من نظام الضمان - حدوث تأثير "الكتف"، تم شراء / بيعه لكل نسبة من القيمة الإجمالية (عادة 10٪)، تم تسجيل الربح كرقم إجمالي (100٪)، ولكن ، كما فقدان.
الفائدة من المضاربين أسواق الأسهم القسرية لتوسيع عدد الأدوات التي "أصدرت" العقود الآجلة، كانت هناك عقود للمواد الخام والأسهم والمؤشرات الأسهم والسندات والعملة، إلخ. حدد مشاركو العطاء استئناف العقود الآجلة باعتبارها سوق المشتقات المرتبطة بهم الحمير المسماة الأساسية.
العقود الآجلة - أداة مشتقة مرتبطة بنوع معين من السلع أو الأسهم والفهرس والعملة والسندات وغيرها، محدودة بمصطلح العلاج، مقدار توفير الضمان وعدد الأصول الأساسية.
هناك سوق للأوراق المالية والسوق المفرط من أجل جاذبية هذه العقود. يوفر Exchange معيارا متطورا للمعلمات والقواعد التوقيت والتجارة، ويضمن شروط التنفيذ، والأفعال حسب البائع ومشتري العقود، وتوفير سيولة التداول. في السوق المتراكبة، يتم تنظيم سعر ومدة وقت العقد من خلال اتفاقات خاصة بين أطراف المعاملة التي تنطوي على طرف ثالث، على سبيل المثال، تبادل يضمن الحساب.
يسمى اسم العقد على البورصة "شريط" ويحتوي على تعيينات أبجدية و الرقمية لتحديد الأصول الأساسية وتوقيت القوى. تبادل الأسهم العالمية عقود تفريغ لمدة شهر، وربع، ستة أشهر وسنة. يسمى تاريخ انتهاء الصلاحية في تاريخ انتهاء الصلاحية.
اعتمادا على الأصول الأساسية، يتم تقسيم العقود الآجلة إلى محسوبة وتسليمها. في تاريخ انتهاء صلاحية العقود الآجلة التسليم، يلزم البائع بتسليم المشتري أصول أساسية بمبلغ محدد في مواصفات العقد، والكثير العقود المستقبلية المقدرة لانتهاء الصلاحية "حرق"، تبادل، مما يجعل حساب النتيجة المالية من خلال الصيغة - سعر الشراء ناقص سعر البيع، يسرد مقدار الأرباح على حساب أحد الأطراف، وكتابةها من آخر، الجانب الخاسر.
العقود الآجلة محدودة من حيث عدد الطلب فقط، فهي ليست محدودة، كحزمة من العمل أو قيمة الحصاد، إلخ. بناء على طلب المشتري أو البائع، يفتح البورصة الموقف، المشروط "الكتابة" العقد، لا يحتوي اتجاه المعاملة القيمة، ينشأ العقد من الطلب، مع الجملة اللانهائية من الموقع لتصبح الطرف الثاني لأي معاملة أو شراء أو بيع. لذلك، لا تملك العقود المفتوحة المسجلة في البورصة اتجاهات، تتميز برقم إجمالي - فائدة مفتوحة.
تعقيد فهم قواعد تغيير هذه المعلمة لكل وحدة هو زيادة عدد العقود المفتوحة في معاملة ثنائية من أي نوع من الحزمة: البورصة؛ التبادل - المشتري. يحدث الانخفاض في حجم الفائدة المفتوحة في معاملة أو المشتري المعزوفة.
يتم توزيع الفائدة المفتوحة دائما مع مرور الوقت من العقد في شكل "جرس". في بداية إطلاقها، من الصفر، مع ظهور الطلب، وتزايد قيمة الفائدة، حيث تصل إلى الحد الأقصى للقيم بمزيد من العقود "المجاورة" تنتهي، "السقوط عند اقتراب فترة انتهاء الصلاحية.
في الصورة، يمكنك مراعاة تصرفات المشاركين في التجارة كنهاية الموعد النهائي ل "العقود الآجلة القديمة" على معاملات الإزاحة الأيسر، وتغطي العقود، مما يؤدي إلى انخفاض في الفائدة المفتوحة ونمو معناها في العقد الجديد على اليمين.
الانتقال من العقود الآجلة مع فترة تقويم واحدة إلى أخرى مع مصطلح "التقويم أعلاه" كجزء من نفس النوع من الأصول الأساسية يسمى المتداول.
بغض النظر عن العقد المقدر أو تقديمه، لتجنب التخلف عن التداول في الصكوك المشتقة، فإن حساب النتيجة المالية يدل عليه البورصة يوميا ويسمى المقاصة. ينعكس تقلب دورة المستقبل خلال الجلسة في هامش الاختلاف أو الإيجابي أو السلبي، ويتم كتابته أخيرا أو إضافته إلى مشارك التداول في وقت المقاصة.
افتح الموضع بموجب العقد ممكن في وجود مبلغ دنيا يساوي حجم تعهد العقد الذي حددته مواصفات التبادل المسمى الضمان أو الهامش.
إذا كان ذلك في وقت المقاصة بعد الشطب من هامش الاختلاف، فإن المبلغ الإجمالي للأموال سيكون أقل من دعم الضمان المطلوب، وسوف يضع التبادل treder لتجديد حساب مارتن مكالمة.
تحتفظ مشتقات منصة التداول بحق الإغلاق القسري لمراكز العميل إذا انخفض مستوى دعم الضمان أقل من الحد الأدنى للحدود التي أنشأتها البورصة.
شروط التبادل لكل العقود الآجلة هي الحد من الانحرافات التداول اليومية، على قدم المساواة، كقاعدة عامة، حجم دعم الضمان. بالنسبة للسعر يساوي الحد الأقصى للانحراف، يتوقف الموقع التداول - "إيقاف العطاءات".
يتوقف الاتجار العقود الآجلة لفترة من الوقت. خلال هذه الفجوة، يتقدم التبادل ويزيد من حجم الضمان، وإنشاء "سقف" جديد، يجري مقاصة غير عادية. بعد فتح المزاد في حالة وجود إنجاز متكرر للسقف، يغلق التداول قبل اليوم التالي.
بغض النظر عن الموقع الجغرافي لمنصة التبادل، فإن أزواج العملات والعقود الآجلة لهم متطابقة تماما وتتزامن حسب التغييرات في الأسعار. يرجع ذلك إلى المحكمين الذين يشترون أدنى تناقض في حركة العملات والعقود الآجلة. يتم تدريب المعاملات على متعدد الاتجاهات وفي وقت واحد في أداة مشتقة وعملية وتستمر حتى دورات "التسوية".
يتم تقدير سعر العقود الآجلة إلى حد ما من سعر الصرف في بداية تقويم العقد ويساوي سعره في وقت انتهاء الصلاحية. تبادل، وكتابة العقد (البائع أو المشتري)، يضع تكلفة أسعار الفائدة المصرفية بناء على مدة العقد. أقرب انتهاء الصلاحية، ومعدل أقل أو يختفي على الإطلاق.
تستخدم التحكيم هذه الميزة للحصول على "أرباح خالية من المخاطر"، وشراء "بالقرب من" لمصطلح العقود الآجلة وبيع المسافة الطويلة أو بعد ذلك، وكسب الفرق من تكلفتها، والمقارنة في وقت انتهاء الصلاحية.
ينتشر أسعار العقود الآجلة أزواج عملات الفوركس ليست دائما نفس الشيء وتعتمد ليس فقط على مقدار سعر الفائدة وفترة صلاحية الأداة المشتقة. يحدد الملتحمة في السوق أحيانا من سعر العقود الآجلة أدناه قيمة الأصل الأساسي - وهذا ما يسمى بالخلف. سعر العملة الآجلة الفائضة يسمى contango.
في بعض الأحيان، يجبر المصدرون على العمل في جميع أنحاء العالم بأطراف مقابلة في العملات الوطنية. هذه العقود التجارية هذه معرضة لخطر تغيير حاد في سعر الصرف داخل البلاد. سيسمح بيع العقود الآجلة لزوج العملة التي تحتوي على وحدات نقدية في البلاد والعملة العالمية الرئيسية (على سبيل المثال، فرك / دولار أمريكي) للمصدر ألا يفقد الأموال من أجل تخفيض قيمة العملة، بعد استلام نتيجة مالية إيجابية في سوق العقود الآجلة، و تغطية الخسائر عند تحويل المبلغ المستلم للتسليم بالعملة الوطنية. هياكل السوق مماثلة مع شراء / بيع الأصول الأساسية والاستيلاء على الموقف المعاكس في العقود الآجلة أو خسائر التسوية بالكامل أو جزئيا
يتميز سوق العملة والسلع العقود المستقبلية. يتحمل سوق العقود الآجلة إمكانيات التكهنات على التغييرات في سعر البضائع. من بين البضائع يمكن أن تكون الحبوب واللحوم والذهب والمعادن والعملة. الغرض من شراء عقود البضائع ليس اقتلاؤه الحقيقي، ولكن الأرباح حول الحصول على الفرق بين سعر شراء وبيع العقد.
تجارة العقود الآجلة - بديل لعمليات سوق الفوركس. إذا حصل المشتري على عقد مستقبلي أدناه دورة الاقتباس، فلا يزال بإمكانه الربح، وأكثر تكلفة - مع خسارة. الباعة المتعاقدون إدمان عكس. تتغير تكلفة عقود العقود الآجلة تحت تأثير مجموعة متنوعة من العوامل التي تتأثر توقعات المشترين والبائعين بالقيمة المستقبلية للعملة.
عقود العقود المستقبلية لها كمية موحدة وجودة البضائع. وبالتالي، فإن عقد 1 لحرطات لحم الخنزير ينطوي على إمدادات 40 ألف دورة من الذبيحة؛ 1 عقد النفط - 1 ألف بار. نفط؛ 1 العقود الآجلة المؤسسية - 1 الكثير من العملة الأساسية.
هدف آخر محتمل لشراء العقود هو. في هذه الحالة، يسعى المشاركون في السوق إلى الحد من التغيير غير المواتي في دورات العملات عن طريق فتح المواقف على البورصة.
يمكنك تخصيص العقود الآجلة للشراء وبيع العملة. العملة هي صفقة مع توقيت قياسي. جميع العقود الآجلة للعملات لها تاريخ انتهاء الصلاحية. أثناء انتهاء صلاحية العقود الآجلة للعملات، يتم تنفيذ التسليم، حيث يتلقى جانب واحد عملة واحدة، والعكس الآخر هو آخر. نسبة العقود الآجلة العملة الموجودة قبل وقت التسليم صغير جدا - حوالي 3٪. معظمهم مغلقون من قبل - غالبا ما يكون التجار العقود الخاصة بضع ساعات فقط.
تستمر عقد العملة 3 أشهر (ربع ربع واحد)، لذلك يتم تداول 4 عقود في السنة، كل منها:
أيضا، لدى العقود الآجلة العملة هذه الخصائص كحجم عقد، والحد الأدنى لزيادة الأسعار وتكلفة البند. كل هذا يساعد المتداولين على تحديد حجم المواقف وتقييم الأرباح المحتملة من التجارة.
هناك نوعان من العقود الآجلة: ضد الدولار وعلى أساس الدورات التدريبية (حيث لا توجد عملة). الأكثر شعبية هو عقد حسب النوع / الدولار. في الوقت الحالي، يتم تداول عقود العقود المستقبلية الأخرى (أحجام التداول التنازلي): Jena اليابانية، الجنيه الإسترليني البريطاني، الفرنك السويسري، الدولار الكندي، الدولار الأسترالي.
فيما يتعلق بالتبادل الروسي للعقود الآجلة للموسمية للدولار واليورو مقتبس في روبل، والعقود الفوقية لمعدل اليورو للدولار - بالدولار. عقود التكاليف هي 1000 وحدة عملة.
تعد العقود الآجلة الإلكترونية أيضا في السوق، والتي يتم تداولها في أحجام أصغر بكثير من عقود العملات القياسية. هذا، على سبيل المثال، يشمل عملة البلدان النامية، مثل الروبل الروسي (البخار فرك / دولار أمريكي).
يكسب التجار تغييرات في أسعار صرف العملات مع مختلف الأدوات المالية. إلى الأكثر طلبا أزواج العملات والعقود الآجلة العملةوبعد هذه الأدوات لها خصائص مماثلة، ومناسبة لحل نفس المهام. على سبيل المثال، يمكن للمتداول أن يكسب نمو سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل اليورو، سواء بمساعدة زوج العملات على السوق الفورية واستخدام عقد العقود المستقبلية المقابلة.
ومع ذلك، فإن أزواج العملات لها اختلافات تحدد ميزات التجارة في هذه الأدوات. ومع ذلك، حتى التجار ذوي الخبرة لا يفهمون دائما الفرق بين أزواج في السوق الفورية وعقود العقود الآجلة. نتيجة لذلك، يختارون أداة مالية غير لائقة. وهذا يجعل من الصعب تنفيذ استراتيجيات التداول، وزيادة التكاليف ويؤدي إلى خسائر اختيارية.
يجب على المستثمرين فهم الفرق بين العقود الآجلة وأزواج العملات وتكون قادرة على اختيار الأداة الأكثر ملاءمة في موقف معين.
أداة سوق الفوركس، التي يتم بها تنفيذ المعاملات الفورية مع العملة. على سبيل المثال، يتم استخدام زوج يورو / دولار EUR / USD لتداول اليورو مقابل الدولار الأمريكي. الدوران اليومي لسوق الفوركس حوالي 4 تريليونات. دولار. انها توفر، انه يوفر ارتفاع السيولة للتجارة في الأزواج الشعبيةوبعد توفر السيولة للمتداولين فرصة مفتوحة بسرعة وإغلاقها بسرعة وكسب في الحد الأدنى من تذبذب الاقتباسات خلال اليوم.
باستخدام أزواج العملات في سوق الفوركس، يتاح للتاجر الفرصة للتجارة معها. هذا يسمح له بإجراء المعاملات، وحجمها متفوق بشكل كبير على كمية الإيداع. يتطلب أساطير الفوركس توفير العمليات الهامشية في السوق الفورية، والتي تبلغ 0.5-3٪ من حجم المعاملات. لذلك، فإن التداول على الفوركس بمساعدة أزواج العملات مناسب للمتداولين ذوي الخبرة في حاجة إلى كتف ائتماني كبير.
يوفر التداول في السوق الفورية مع أزواج العملات للمستثمرين وغيرهم من الاحتمالات، بما في ذلك:
أزواج العملات التجارية في سوق الفوركس، يواجه المستثمرون أيضا أفكارا ومخاطر هذه الأداة. أولا، الفوركس السوق المفرطوبعد يعتبر السوق المالية الأقل تنظيما على نطاق عالمي. على الفوركس لا يوجد موقع يونايتد الأسهم أو جسم سيطرة مركزي قادر على منع التلاعب أو حل نزاع بين العميل ووسيطه.
في الممارسة العملية، قد يمنع نقص التبادل المركزي التجار من اتخاذ قرارات استثمارية مروونة. على سبيل المثال، لا يمكن للمشاركين في السوق الفورية أن يقيم بدقة أحجام التداول الحالية وحجم المناصب المفتوحة. وهذه البيانات هي مؤشرات مهمة معنويات السوق.
ثانيا، على الرغم من عدم وجود عمولات بشأن العمليات في السوق الفورية، تكاليف التجار غالبا ما تتجاوز تكلفة تجار الأسهموبعد الحقيقة هي أن معظم السماسرة تزيد من الانتشار عند سقوط السيولة. كما ذكر أعلاه، لا يوجد منظم مركزي في سوق الفوركس. لذلك، من المستحيل ضمان عدم زيادة الوسطاء أبدا من الانتشار المصطنع.
ثالثامن الناحية النظرية، يمكن للوسطاء التجارة ضد العميل. هذا الاحتمال مرة أخرى بسبب عدم وجود اللوائح المركزية وخصائص نموذج الأعمال لمعظم الوسطاء. عادة ما تكسب مقدمو الفوركس على الانتشار. يتلقون الدخل كلما فتح المتداول أو يغلق الموقف. التداول ضد العميل، يمكن للوسيط إجباره على أداء العمليات في كثير من الأحيان. لذلك، من أجل حمايته، فإن الأمر يستحق اختيار وسيط ينظم نظام الفوركس.
العقود الآجلة العملة - أدوات سوق الأوراق المالية، التي يتم بها إجراء المعاملات العاجلة مع الأصول الأساسية. تسمح العقود المستقبلية للمتداول بشراء أو بيع العملة المحددة في وقت معين بسعر محدد مسبقا. يتميز العقود الآجلة للتقديم العطاءات بعملة البورصات في الأوراق المالية بسيولة عاليةوبعد على سبيل المثال، يتجاوز متوسط \u200b\u200bحجم التداول اليومي لجميع عقود العملة العاجلة في تبادل شيكاغو للسلع الأساسية (CME) 100 مليار دولار أمريكي.
يتم علاج العقود الآجلة العملة على مواقع التبادل المنظمة، والعمل تحت إشراف المنظمين المركزيين، مثل لجازات الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (ثانية). هذا يحدد العقود الآجلة للسلامة والشفافيةما يعتبر أحد المزايا الرئيسية لهذه الأداة. عقود العقود الآجلة للعملات التجارية، فإن المستثمر لديه الفرصة في أي وقت لتقدير حجم التداول وحجم المناصب المفتوحة.
الى الاخرين فوائد تشمل العقود الآجلة العملة ما يلي:
عقود العقود المستقبلية لها وقت مناولة محدودة. هذا محدد المخاطرة الرئيسيةالمرتبطة باستخدام هذه الأداة. تنفيذ استراتيجية متوسطة أو طويلة الأجل، يحتفظ المتداول بمكانة مفتوحة لفترة طويلة. ومع ذلك، يجب عليه إغلاق الموقف من تاريخ انتهاء صلاحية العقود الآجلة وشراء عقود جديدة مرتبطة بالعمولات. بالإضافة إلى ذلك، مع انتهاء صلاحية انتهاء الصلاحية، عادة ما تسقط سيولة التداول في العقود المستقبلية المحددة. لذلك، يواجه المستثمرون الحاجة إلى بيع عقود العقود المستقبلية للظروف غير المواتية.
يرتبط عدم وجود العقود الآجلة للعملة التداولية الأخرى بانخفاض مقارنة بسوق الفور. سرعة تنفيذ الطلباتوبعد في الممارسة العملية، يمكن أن يكون التأخير بضع ثوان. من غير المريح للمتداولين الذين ينفذون استراتيجيات عدوانية، حيث يحرمهم الفرصة لاستخدام تقلبات السوق قصيرة الأجل.
تتيح أزواج العملات والعقود المستقبلية للمستثمرين كسب المال على التغييرات في دورات العملات. لديهم اختلافات يجب مراعاتها عند اختيار أداة مالية. أزواج العملات تجار أكثر ملاءمة يركزون على الاستراتيجيات العدوانية قصيرة الأجل، مثل فروة الرأس. التداول في أزواج على السوق الفورية، يمكن للمتداولون الاعتماد على التنفيذ الفوري لأوامر، ونقص العمولة ورسوم الأسهم. أيضا، أزواج العملات مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل عقد مواقف لفترة طويلة. باستخدام هذه الأداة، فإنها توفر الأموال في اللجان المتعلقة بالحاجة إلى إغلاق المواقف على انتهاء الصلاحية.
العقود الآجلة العملة التجار المناسبين في حاجة إلى أداة مالية آمنة وشفافة. عقود العقود الآجلة نداء على البورصات التي تتحكم في التسعير، وتنفيذ المقاصة المركزية ولا تسمح بتلاعب الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، تنتمي العقود الآجلة أدوات لا غنى عنها للمستثمرين الذين يحتاجون
