الاستثمارات في القطاع الحقيقي من اقتصاد الاتحاد الروسي. مصادر الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد

مقدمة

إدارة الاستثمار الاقتصادي

في تطوير الاقتصاد في أي بلد، يتم لعب دور مهم من خلال الاستثمارات. إن انتقال روسيا من الاقتصاد المركزي إلى نموذج السوق لإدارة الاقتصاد في العقود الأخيرة قد ولدت العديد من غير متناسب بين قطاعات الاقتصاد. إلى بعض الصناعات، والتي يمكن أيضا أن تعزىها وماليا، خلال هذه الفترة الزمنية، كان من الممكن أن تتعامل بشكل كبير في معايير السوق للمنظمة والأعمال التجارية وحتى تدخل الأسواق الدولية. ومع ذلك، فإن الجزء الأكبر من فروع الاقتصاد الروسي، الذي يشكل أساسه القطاع الحقيقي، ولا يمكن إعادة بنائه إلى "قضبان السوق" الجديدة وضمان الكفاءة والقدرة التنافسية.

أصبحت وتيرة التنمية غير المستوية للصناعة المالية في روسيا ومؤسسات القطاع الحقيقي للاقتصاد أحد الأسباب الرئيسية لتشكيل فجوة ضخمة بين هيكل الطلب على مؤسسات الإنتاج من أجل موارد الاستثمار والاقتراح الحالي لل القطاع المالي.

تكتسب أهمية خاصة حاليا قضايا جذب موارد الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد. هناك حاجة إلى آليات مالية جديدة، وتوفير، من ناحية، وصول المؤسسات الروسية إلى رأس المال الاستثماري، ومن ناحية أخرى، جاذبية مالكي ومديرو الاستثمارات الرأسمالية في القطاع الحقيقي للاقتصاد الروسي.

ولكن، ومع ذلك، فإن اللحظة معقدة للغاية، لأن الاحتياجات الاستثمارية للاقتصاد ضخمة، وعمل العديد من الصناعات في عملية إعادة المعدات التقنية التي كان من الضروري أن تبدأ الآن، ولكن من قبل. البعض فقط لهذه العملية مناسبة، لأن العديد من الصناعات من التسعينيات لم توفي المعدات التقنية كاملة كاملة.

يتطلب هذا الموقف من ناحية، تدابير لدعم مناخ الاستثمار في البلاد، وعلى سياسات النقاط الأخرى في مختلف الصناعات، لأنه ليس من السهل المهمة.

يتم تكريس دراسة الاستثمارات للأعمال: بلاو، S.L.، رئيس، ر ..، نيشيتا A.S.، Nikolaeva MA، Orlova e.r. واشياء أخرى عديدة.

تتأثر دراسة تطوير القطاع الحقيقي للاقتصاد في أعمال العلماء المحليين والأجانب المشهورين: A.S. أفاناسييف، عضو الكنيست Bunkina، V.V. Zolotarchuk، على سبيل المثال ماينيفا، A.S. gleaiser، ملغ أورلوفا وغيرها الكثير.

إن موضوع الدراسة في هذه الورقة هو القطاع الحقيقي لاقتصاد الاتحاد الروسي، والموضوع هو الاستثمار في القطاع الحقيقي لاقتصاد الاتحاد الروسي.

الغرض من هذا العمل هو وصف الاستثمارات في القطاع الحقيقي للاتحاد الروسي. لتنفيذ هدف، يجب عليك تنفيذ عدد من المهام:

1) توضيح الجوهر الاقتصادي وأنواع الاستثمار؛

2) لاستكشاف تكوين وهيكل القطاع الحقيقي للاقتصاد؛

3) معرفة تفاصيل الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد؛

4) وصف الحالة الحالية للاستثمار في القطاع الحقيقي لاقتصاد الاتحاد الروسي؛

5) النظر في احتمالات جذب الاستثمار في القطاع الحقيقي للاتحاد الروسي.

1. الجوانب النظرية للاستثمار

1.1 خلاصات اقتصادية واستثمارات

مهمة هذه الفقرة من الاتجاه المحضر - توضح الجوهر الاقتصادي وأنواع الاستثمار.

بدأ المصطلح "الاستثمار" في روسيا يستخدم على نطاق واسع خلال إصلاحات السوق. في الأدب المحلي والأجنبي المتخصص هناك عدد من التعاريف لمفهوم الاستثمار.

حتى عام 1991، أدى دور مفهوم "الاستثمار" في العلوم الاقتصادية المحلية بمفهوم "استثمارات رأس المال". تحت أنه كان مزيجا من تكاليف إعادة إنتاج الأصول الثابتة، لا يستبعد تكلفة إصلاحهم. في الوقت نفسه، تؤدي استثمارات رأس المال في نوعين: كخضورة اقتصادية وكعملية مرتبطة بحركة الموارد النقدية. كشركة اقتصادية، فإن استثمارات رأس المال هي نظام العلاقات النقدية المرتبطة بحركة رأس المال، في الفترة الطويلة المدى المتقدمة في الأصول الثابتة، من لحظة الاستثمار النقدي إلى أن تعويضها.

لكن الاستثمارات - المفهوم هو أكثر شمولا من استثمارات رأس المال. يستوعب نفسها، باستثناء الاستثمارات في استنساخ الأصول الثابتة والاستثمارات في الموجودات الحالية والأصول المالية، بعض أنواع الأصول غير الملموسة. واستثمارات رأس المال ليست سوى واحدة من أشكال الاستثمار. تحدد الاقتصاديون الروس اليوم من زملائهم الأجانب الاستثمارات باعتبارها استثمارات رأس المال على المدى الطويل في مختلف قطاعات الاقتصاد والبرامج الاجتماعية والبنية التحتية وحماية البيئة من أجل تطوير الإنتاج والكرة الاجتماعية وريادة الأعمال واستخراج الربح.

يتم استعارة كلمة "الاستثمار" (منه. يستثمر الاستثمار، LAT. Investire)، يدل على الاستثمار طويل الأجل لرأس المال في بعض الأشياء والمشاريع والبرامج الاجتماعية والاقتصادية من أجل استخراج الأرباح و / أو التأثير الاجتماعي.

حاليا، الأكثر استخداما هو التفسير التالي للاستثمارات: الاستثمارات - الاستثمارات النقدية طويلة الأجل و (أو) رأس مال آخر إلى كائنات من مختلف مجالات النشاط من أجل استخراج الأرباح و (أو) تحقيق بعض التأثير المفيد الآخر.

أما بالنسبة للتشريع الروسي، فإن القانون الفيدرالي بشأن الأنشطة الاستثمارية يعطي هذا التفسير لهذا الاستثمارات: الاستثمارات النقدية والأوراق المالية وغيرها من الممتلكات الأخرى، بما في ذلك حقوق الملكية، والحقوق الأخرى التي تتمتع بتقييم نقدية استثمرت في تنظيم المشاريع و / أو غيرها من الأنشطة من أجل الربح و (أو) تحقيق تأثير مفيد مختلف.

يمكن أن يكون شكل الاستثمار أي: نقدا، قيم مادية (على سبيل المثال، المعدات أو الأرض)، يمكنك أيضا استخدام الملكية الفكرية، أي. منتجات العمل العقلي في المجالات الصناعية والعلمية، وارتداء الطبيعة غير الملموسة (براءات الاختراع للنماذج والنماذج المفيدة والعينات الصناعية والعلامات التجارية والمعرفة، وما إلى ذلك) بعد كل شيء، يمكنهم بيعها إلى الشركات المصنعة الأخرى للحصول على مبلغ معين من المال، و ثم يستفيد من الاستخدام سوف يتلقى بالفعل.

ليس من الضروري تماما ربط الاستثمار فقط عند استلام الربح، لأن الأهداف الاقتصادية الأخرى غالبا ما تكون موجودة. يمكن أن تكون زيادة في حجم رأس المال، قهر بعض الأسواق، إلخ. بالإضافة إلى ذلك، في الواقع الحالي، يصبح حل المشكلات الاجتماعية ذات أهمية بنفس القدر، والحصول على تأثير اجتماعي، يكاد يكون من المستحيل تقييمه في المكافئ النقدي. يعمل الاقتصاد الوطني وما يسمى بالمؤسسات غير الهادفة للربح الذي لا ينوي في البداية الحصول على أنشطته، بل من الضروري أن تنتج كمية معينة من الاستثمار. مفاهيم مختلفة للاستثمار في الاقتصاد الجزئي والكلي. وبالتالي، في الاقتصاد الجزئي، فإن الاستثمار هو شراء حزمة الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية الثانوية، ومن وجهة نظر الاقتصاد الكلي هذا الإجراء لم يعد استثمارا، لأنه لا يزيد من عدد الوسائل التشغيلية للإنتاج وحجم من رأس المال بشكل عام لا ينمو. من هنا، يمكن أن نستنتج أن مفهوم الاستثمار لديه العديد من الجوانب، وعلى بكجم، فإنها تشمل جميع الاستثمارات التي تلبي الشروط التالية: لديهم قدرة محتملة على توليد الدخل؛ في عملية الاستثمار، قد تصبح الوسائل غير المستخدمة مؤقتا أي نوع من أصول موضوع العلاقات الاقتصادية

كاستثمارات، يمكن استخدام أي مورد مجاني، يتميز بالطرق والمقترح والسعر.

تنفذ الاستثمارات من قبل المستثمرين الذين يتابعون أهدافهم الخاصة، وبالتالي فإن فترة الاستثمار هي أيضا فردية ويعتمد على الأهداف المحددة. كل استثمار يرافقه المخاطر، إلى حد أكبر أو أقل.

بناء على ذلك، بموجب الاستثمار من الضروري فهم الاستثمار المستهدف للأموال بأي شكل من الأشكال لفترة معينة لتحقيق الأهداف المقدمة من المستثمر.

الأسباب التي دفعت مالكي الموارد الحرة إلى الانخراط في أنشطة الاستثمار متنوعة للغاية. حتى الظروف الاقتصادية المتنوعة وغير المتطلبات الأساسية التي يبدأون فيها في العمل. كل هذا الصنف يحدد أنواع وأشكال الاستثمار المختلفة.

لتنظيم التحليل والتخطيط الاستثمار، فهي مناسبة لتجميعها وفقا لميزات التصنيف (الجدول 1)

لذلك، اعتمادا على موضوع الاستثمارات، تتميز الاستثمارات الحقيقية والمالية. الاستثمارات الحقيقية هي استثمارات في أصول مؤسسات العلاقات الاقتصادية (المواد وغير الملموسة) أو في حل مشاكلها الاجتماعية والاقتصادية.

الجدول 1. ميزات التصنيف وأشكال الاستثمار

معيار التصنيف	شكل من أشكال الاستثمار
مرفق الكائن	حقيقي الأمور المالية
مدة الاستثمار	المدى القصير مصطلح متوسط طويل الأمد
مصادر الاستثمار	حالة أجنبي مختلط
تسجيل الدخول الإقليمي	داخلي
أهداف الاستثمار	غير مباشر (محفظة)
شكل من أشكال الاستثمار	نقدي معادلات الأموال (الودائع المستهدفة، أزواج وأسهم في رأس المال، رأس المال العامل، إلخ) الممتلكات المستخدمة في الإنتاج (المرافق والمباني والمركبات وغيرها) حقوق الملكية التي لديها تقييم نقدي
درجة التوصيل البيني	معزول عوامل خارجية
طبيعة استخدام رأس المال	الاستثمار الأول إعادة الاستثمار disinvesting.
مخاطرة	مخاطرة البحر المتوسط مخاطرة

أساسا، يتم إرسالها إلى إنشاء مؤسسات جديدة وتحديث والمعدات التقنية للإنتاج الحالي. تشير الاستثمارات الحقيقية إلى الاستثمارات في الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة ورأس المال العامل ورأس المال البشري وحل الاجتماعية أو القرار.

الاستثمارات في الأصول الثابتة هي موارد تهدف إلى الحصول على التحسين النوعي والزي المتزايد الكمي لمرافق الإنتاج الرئيسية (رأس المال الثابت). إنها أساسية لتطوير مؤسسة منفصلة ومدبرة المنزل ككل، فإنها تعتمد على وتيرة النمو الاقتصادي.

تنطوي الزيادة في رأس المال الثابت على ظهور الحاجة إلى زيادة الأشياء الثمينة من الأسهم والمواد (المواد، موارد الطاقة، الأدوات، إلخ)، أي استثمارات إضافية في الزيادة في الأصول الحالية.

وفقا للكائن السائد للاستثمارات، يمكن تقسيم الاستثمارات الحقيقية إلى استراتيجية (إنشاء مؤسسات وصناعات جديدة)، أساسية (زيادة القدرة الحالية للإنتاج الحالي)، الحالية (فقط الصيانة لعملية الاستنساخ) والمبتكرة (إعادة الإعمار، تحديث المؤسسة والمعدات التقنية). تشمل الاستثمارات الحقيقية أيضا الاستثمارات في الأصول غير الملموسة، أي استثمار الأموال في الاستحواذ على التراخيص والدراية والعلامات التجارية وما إلى ذلك. بشكل عام، فإن الأصول غير الملموسة هي القيم التي لا تشارك في عملية إنتاج النموذج المادي، ولكن بفضل هذه العملية يمكن تنفيذها والربح. كقاعدة عامة، لديهم تقييم نقدي، أي أنه يمكن بيعها وشراءها، وبالتالي يمكنها بمثابة كائن من الاستثمارات. هذه هي التراخيص والبراءات والمشاريع والعلامات التجارية وغيرها.

في الظروف الحديثة، يتم إرسال جزء كبير من الاستثمارات إلى تطوير المجال الاجتماعي. أظهرت الحياة أن تطوير الإنتاج، لا يمكن تحقيق نمو إنتاجية العمل في الفصل عن حل المشاكل الاجتماعية للمجتمع. لذلك، فإن الاستثمارات في تطوير صندوق الإسكان، وبناء المؤسسات التعليمية والرعاية الصحية والتجارب الثقافية والمنزلية تدعو الاستثمارات الاجتماعية. تلعب الاستثمارات في رأس المال البشري دورا خاصا في هذه الاستثمارات، والتي تعد أي استثمارات وتعزيز وتنمية قدرات بشرية ومؤهلاتها ونتيجة لذلك أداء عملها. تشكلت الاستثمارات في رأس المال البشري من نفقات التعليم والرعاية الطبية وتنقل العمالة.

الاستثمارات المالية هي وضع رأس مال مجاني في سوق الأوراق المالية. هذه الاستثمارات لا تؤثر على حجم العاصمة الحقيقية الحقيقية، لا تزيد من ذلك، ولكن يمكن أن تجلب الأرباح عن طريق تقلب الدورات الأمنية. يرجع وجود استثمارات مالية إلى وجود المجتمع في جوهر رأس ماله الوهمي، أي أوراق رأس المال، والأوراق المعبر عنها (وأحيانا في جميع السجلات في الحسابات) تعكس وجود رأس مال حقيقي.

من حيث الاستثمار الاستثماري، هناك فترة قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل وطويلة الأجل. يتم نشر الاستثمارات طويلة الأجل لمدة 3 سنوات. في أغلب الأحيان هي الاستثمارات في الأصول الثابتة في شكل ما يسمى استثمارات رأس المال. وهي مرتبطة بالتحديث والتوسع والمعدات الفنية للمؤسسات. الاستثمارات المتوسطة الأجل هي استثمارات من 1 إلى 3 سنوات، وعلى المدى القصير - أقل من سنة واحدة. في الحالة الأخيرة، يتم استثمار الموارد في الاحتياطيات المادية والأوراق المالية.

وفقا للمصادر، فإن الاستثمارات عامة، خاصة، أجنبية ومختلطة. الاستثمارات الخاصة تنتج الأفراد أو المؤسسات الفردية (المنظمات) من الملكية غير الحكومية. يتم تنفيذ الاستثمارات العامة من قبل الوكالات الحكومية والمؤسسات المملوكة للدولة على حساب الميزانية والصناديق الخارجة عن الميزانية والصناديق المقترضة. في ظروف الانفتاح في الاقتصاد، يمكن للكيانات المادية والقانونية للدول الأخرى الاستثمار في اقتصاد دولة واحدة، وكذلك الدول الأخرى أنفسهم. هذه الاستثمار الأجنبي. الاستثمارات ممكنة أيضا في وقت واحد عدة مواضيع في الأساس المتبادل. في هذه الحالة، تحدث الاستثمارات المختلطة.

هناك استثمار داخلي وخارجي على الأساس الإقليمي. الاستثمارات الداخلية - الاستثمارات في الأجسام الموجودة في إقليم هذا البلد. الاستثمارات الخارجية تنطوي على الاستثمار في الأجسام خارج البلاد.

لغرض الاستثمار، قد يكون هناك مستقيم ووساطة (الحافظة). الاستثمارات المباشرة تهدف إلى التحكم في أنشطة هذه المؤسسة أو المنظمة. من الممكن تحقيق ذلك من خلال إنشاء مؤسسة جديدة من نقطة الصفر أو الحصول على حصة مسيطرة في التمثيل. مع استثمارات محفظة الهدف من الآخرين - لتحقيق أرباح أو حماية الأموال من التأثير السلبي للتضخم. في هذه الحالة، تستثمر الأموال في الأوراق المالية للمؤسسات القائمة، واختيار الأكثر ربحية وموثوقة.

بالإضافة إلى تقديمها، من الممكن أن تصنف الاستثمارات وعلى العديد من العلامات الأخرى. على سبيل المثال، في النموذج: النقد وما يعادلها (المساهمات والأزواج والمشاركة في رأس المال والعاصمة العامل، إلخ)؛ الأرض؛ الممتلكات المستخدمة في عملية الإنتاج (تتراوح بين المباني والهياكل وإنهاء الأدوات)؛ حقوق الملكية التي لديها تقييم نقدي.

وفقا لدرجة الترابط البيني، يمكنك تخصيص استثمارات معزولة (لا تسبب الاحتياجات في الاستثمارات الأخرى) اعتمادا على العوامل الخارجية أو التأثير عليها. في الحالة الأخيرة، قد تكون هناك حاجة للاستثمارات المصاحبة في الصناعات ذات الصلة.

في طبيعة استخدام رأس المال هناك استثمارات أساسية وإعادة الاستثمار والتطهير. الاستثمارات الأولية هي الاستثمارات من أجل توسيع وتحسين الإنتاج. إعادة الاستثمار هو اتجاه الأموال الواردة من الاستثمار في استثمارات جديدة. لذلك، إذا دفع الاستثمار في الإنتاج وأعطى ربحا، فقد تم إرسال الربح إلى مزيد من التطوير لهذا الإنتاج. Disinvesting هو استنتاج استثمرت في وقت سابق رأس المال من دوران الاستثمار دون استخدام لاحق كاستثمار.

وفقا لدرجة المخاطر، هناك استثمارات موثوقة نسبيا (خالية من المخاطر). هذه هي الاستثمارات في الكائنات التي لا يوجد خطر حقيقي لفقدان رأس المال المستثمر وتم ضمانه عمليا لاستقبال الأرباح. قد يكون مثالا على هذه الاستثمارات استثمارا يركز على تنفيذ أوامر الدولة. قد يكون هناك استثمار متوسطة من الدرجة، وهو مخاطر موجودة في المتوسط، أو المخاطر المنخفضة، حيث يوجد خطر أقل من المتوسط. المخاطر، أو المشروع، الاستثمارات هي الاستثمارات في الابتكار، الجديد، غير المدروس في سوق الأنشطة.

لا تزال هناك استثمارات تسمى الأقساط والترزف. الأقساط هي الاستثمارات التي تجلب الدخل ليس باستمرار، ولكن من خلال فترات معينة من الزمن. يمكن الحصول على هذا الدخل عن طريق الاستثمار في صناديق المعاشات التقاعدية أو التأمين. النقل هو الاستثمار اللازم لتسجيل عمل الحصول على مؤسسة واحدة من قبل مالك آخر، وهذا هو، في الواقع ليس فقط الاستثمارات في تغيير الملكية. الاستثمارات تختلف أيضا عن طريق علامات الصناعة وهلم جرا.

لكن أي مستثمر مهتم بشكل أساسي باعتماد الاستثمارات من المخاطر. من المخاطرة التي تحدد مستوى العودة على الاستثمار وموثوقيتها.

1. هناك العديد من التعاريف لمصطلح "الاستثمار"، ولكن بشكل عام، ينبغي فهم الاستثمارات لفهم الاستثمار المستهدف في أي أشكال لفترة معينة لتحقيق الأهداف المقدمة من المستثمر.

2. يمكن تقسيمها وفقا لميزات التصنيف المختلفة، مثل: كائن من الاستثمار، الزمنات الزمنية الاستثمارية، مصدر للاستثمار، علامة إقليمية، شكل درجة الاستثمار من العلاقة، درجة المخاطر وطبيعة استخدام رأس المال.

1.2 تكوين وهيكل القطاع الحقيقي للاقتصاد

تتمثل مهمة هذه الفقرة من WRC في استكشاف تكوين وهيكل القطاع الحقيقي للاقتصاد.

مستوى رفاهية المواطنين هو المعيار الرئيسي لكفاءة اقتصاد البلاد. يتم تقليل المهمة الرئيسية لأي دولة إلى ضمان مواضيع سكانها الاستهلاك: الغذاء والسكن والنقل، إلخ. إن مستوى رفاهية السكان والقدرة التنافسية للبلاد مترابطة ارتباطا وثيقا. بادئ ذي بدء، يعتمدون على فعالية أداء القطاع الحقيقي للاقتصاد يركز على ارتياح الاحتياجات المادية للمجتمع.

في الوقت الحالي، يتم دفع القطاع الحقيقي للاقتصاد إلى زيادة الاهتمام، لأنه لا يرضي احتياجات المجتمع فحسب، بل يسهم أيضا في تجديد الميزانية - فهو له أن يكون معظم الناتج المحلي الإجمالي (فيما يلي: الناتج المحلي الإجمالي).

يتم تقليل الغرض الرئيسي من هذه الفقرة إلى تعميم مفهوم "القطاع الحقيقي للاقتصاد" وحددها في مجال الإنتاج المادي وغير المادي.

مفهوم "القطاع الحقيقي للاقتصاد" ليس جديدا في الاقتصاد الوطني. بدأت تستخدم بنشاط في معجم السياسيين والطبيون في عام 1998. ثم تم تحديدها مع القطاع غير المالي للاقتصاد. بشكل عام، بموجب هذا المصطلح، يفهم مزيج من قطاعات الاقتصاد القومي الإنتاج الفوائد المادية وغير الملموسة. يغطي القطاع الحقيقي للاقتصاد مواضيع الشركات الصغيرة والمتوسطة والكباريات، بغض النظر عن الأشكال التنظيمية والقانونية المشاركة في إنتاج السلع المادية والتسليم إلى مستهلكيها.

يستخدم المفهوم في الممارسة الاقتصادية الحديثة في القيم المختلفة. ينتمي معظم الاقتصاديين إلى القطاع الحقيقي فقط نطاق الإنتاج المادي الذي يتم فيه إنشاء فوائد مادية. مثل هذا الموقف يلتزم بقشيا. spelov، n.m. Ryazanov و Yu.a. babicheva.

v.n. تعتقد Cherchets أن القطاع الحقيقي للاقتصاد بحاجة إلى مزيد من التداول ونطاق الخدمات. تحت الاقتصاد الحقيقي، يفهم إنشاء الناتج المحلي الإجمالي ومفهوم وحساب الحساب الذي يشكل قاعدة البيانات النظرية لنظام الحسابات القومية.

Savchenko p.v. الجرارات قطاع القطاع الحقيقي كفرع للاقتصاد الوطني، الذي ينتج عن منتجات مواد وحقيقية، فوائد وخدمات غير ملموسة، باستثناء العمليات في الأسواق المالية.

يمكن العثور على تعريف أكثر تحديدا في أعمال A.S. Afanasyev و E.B. tyutyukina. يحدد علماء الاقتصاديون ذلك مع قطاع الإنتاج الحقيقي: المطاعم العامة والاتصالات والتجارة والنقل، إلخ. وبعد

بناء على مبادئ اقتصاد السوق، A.S. يعتبر المعاملات القطاع الحقيقي للاقتصاد كوحدة كيانات اقتصادية، والغرض الرئيسي من نشاط الأمر الذي يتم تقليله إلى إنتاج السلع وتوفير الخدمات على أساس الرسوم. يمكن العثور على تفسير مماثل في كتابات العلماء الأجانب. على سبيل المثال، تعتقد الجهاز أن الاقتصاد الحقيقي ينتج فوائد مادية وخدمات غير مالية.

بالطبع، تستحق هذه التعريفات الاهتمام، لكنها لا تكشف عن المعايير التي تحتاج إلى تسترشد من خلال تحقيق القطاع الحقيقي للاقتصاد.

هناك تفسيرات أخرى للمصطلح. على سبيل المثال، N.M. يحدد روزانوفا الاقتصاد الحقيقي مع أي نوع من النشاط، يرافقه التراكم الإجمالي على المستوى الوطني. لا يحتوي هذا التعريف على حدود واضحة: يمكن إجراء التراكم نقدا.

من الواضح أن مفهوم "القطاع الحقيقي للاقتصاد" في الأدبيات الحديثة يتم تفسيره بشكل غامض. هذا يرجع إلى استخدام معايير مختلفة لتخصيصها.

في هيكل القطاع الحقيقي للاقتصاد، يتم تخصيص مجال الإنتاج المادي وغير المادي للسلع والخدمات. إنتاج المواد يخلق وحدة اقتصادية في شكل مواد وحقيقي. يتم تقليل الغرض الرئيسي من مجال الإنتاج غير المادي إلى ضمان استشارات المواد والمعلومات والخدمات الأخرى.

لا يمكن أن توجد هذه العنصران المترابيتين من هيكل الاقتصاد الحقيقي بدون بعضهما البعض. تحدد النسبة المحددة بينهما مستوى التنمية المتناغمة للمجتمع.

يشمل القطاع الحقيقي للاقتصاد عددا كبيرا من الصناعات. اعتمادا على الأنشطة التي تهيمن عليها هيكل الصناعة، يتم تشكيل الهيكل الاقتصادي للدولة ومكانته في السوق العالمية. في الواقع، يشكل الهيكل القطاعي للقطاع الحقيقي للاقتصاد وصفا شائعا لبلد مشارك في نظام الشعبة الدولية.

يسود الهيكل القطاعي للاقتصاد الوطني التعدين والصناعات الثقيلة. هذا بسبب الرواسب المعدنية الكبيرة، المعدنية في المقام الأول. من ناحية أخرى، فإن هذا نتيجة لديندسودا الدولة: كان الحد من نشاط المواد الخام مصحوبا بعدم زيادة في الصناعات الأخرى، لكن انخفاضها. اتضح أن القطاع الحقيقي تقسيم إلى 2 أجزاء:

· تصدير المنحى والصناعات الخاصة بهم: تيك، مجمع الأخشاب النقدية، نقل خطوط الأنابيب، إلخ. تشغل هذه الصناعات نسبة صغيرة في هيكل القطاع الحقيقي للاقتصاد - ما يصل إلى 5٪. ومع ذلك، فإنها تتراكم أكثر من نصف جميع إيرادات الميزانية الفيدرالية.

· تركز الصناعات على السوق المحلية. تختلف في القدرة التنافسية المنخفضة، وبالتالي فإن إيرادات الموظفين العاملين فيها ليست عالية. الاستثناء هو مجرد البناء والتجارة.

في الممارسة العملية، طورت دراسة الاقتصاد الوطني نهجا مختلفة لتقسيم القطاع الحقيقي في مجمعات الصناعة. يأتي أكثر شيوعا إلى الخيار التالي:

· مجمع الغابات؛

· المواد الكيميائية؛

المعدنية؛

· بناء؛

· صناعة خفيفة؛

مجمع النقل؛

التجارة والطعام العام؛

الاتصالات والاتصالات السلكية واللاسلكية، إلخ.

ربما قسم أبسط في الصناعة والزراعة والبناء والنقل والاتصالات والتجارة. لمثل هذا القبول لدراسة التركيب القطاعي للقطاع الحقيقي، لجأ إلى ضعف الإحصاءات الوطنية.

كل مجمع مكبر يخضع للقسمة إلى صناعات أصغر. لذلك، يتم تقسيم APC إلى:

· زراعة؛

الصناعات المقدمة من الفوائد المادية وغير الملموسة لاحتياجات الزراعة: هندسة جرار، إنتاج الأسمدة، إلخ؛

الصناعات، تجهيز منتجات الزراعة، على سبيل المثال: صناعة الأغذية؛

· الصناعات التي تخدم الزراعة (نقل المنتجات الزراعية وغيرها).

تتكون EEC من صناعة الطاقة الكهربائية والوقود. أنها تغطي استخراج موارد الوقود: الخث والنفط والغاز والفحم. تنتج البلاد حوالي 12٪ من الطاقة الأولية بأكملها في العالم. من هذه، ينتقل النصف احتياجات المستهلكين الداخليين والنصف - للتصدير.

ينقسم مجمع البناء إلى إنشاء (الصناعية والمدنية والإسكان) وصناعة مواد البناء.

ينقسم النقل إلى الطيران والبحر والنهر والسكك الحديدية والطريق والخط الأنابيب.

تحتل التجارة والتموين العام والفنادق والخدمات المنزلية وزنا كبيرا في الهيكل القطاعي للبلدان المتقدمة. التجزئة (ريادة الأعمال الخاصة) هي أداة جيدة لإخفاء البطالة في البلاد.

تمثل صناعة الخفيفة من إنتاج الأقمشة والملابس والمنتجات الجلدية والأحذية. في بعض الأحيان يتم دمج تصنيع الملابس والأقمشة تحت مصطلح "إنتاج النسيج".

يتم تحديد مجمع الغابات مع غابات النجارة والنجارة واللب الورقية. يتم تصدير أكثر من 40٪ من المواد الخام غير المعالجة لصناعة الأخشاب.

يغطي المجمع الكيميائي عددا كبيرا من الصناعات: إنتاج المنظفات الاصطناعية، الأسمدة المعدنية، البلاستيك، المطاط، إلخ. صادرات هذه الصناعات تصل إلى 6٪. تقوم الشركة بتصدير المطاط إلى بلدان أخرى، والراتنجات الاصطناعية، والبلاستيك، والاستيراد منتجات كيماوية أكثر تعقيدا حول المبلغ عكس من الصادرات.

وبالتالي، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية:

1. القطاع الحقيقي للاقتصاد هو هيكل معقد، وبالتالي هناك عدد كبير من التفسيرات لهذا المصطلح في الأدبيات العلمية. بموجب القطاع الحقيقي للاقتصاد، من الضروري فهم فرع فرع الاقتصاد الوطني الذي ينتج المنتجات المادية والفوائد والخدمات غير الملموسة، باستثناء العمليات في الأسواق المالية.

2. في هيكل القطاع الحقيقي للاقتصاد، يتم تخصيص مجال الإنتاج المادي وغير المادي للسلع والخدمات. إنتاج المواد يخلق وحدة اقتصادية في شكل مواد وحقيقي. ويشمل الكيانات التجارية والصناعات المنتجة الفوائد المادية: الصناعة والزراعة والنقل والبناء، إلخ. يتم تقليل الغرض الرئيسي من مجال الإنتاج غير المادي إلى ضمان استشارات المواد والمعلومات والخدمات الأخرى. لا يمكن أن توجد هذه العنصران المترابيتين من هيكل الاقتصاد الحقيقي بدون بعضهما البعض. تحدد النسبة المحددة بينهما مستوى التنمية المتناغمة للمجتمع.

3. صادرات منتجات القطاع الحقيقي هي المصدر الرئيسي لتجديد موارد الدولة.

1.3 خصوصية الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد

مهمة هذه الفقرة WRC هي معرفة تفاصيل الاستثمار في القطاع الحقيقي.

تؤثر الاستثمار في الأصول الحقيقية بشكل مباشر على القدرة التنافسية للاقتصاد في البلاد. الاستثمارات الرأسمالية في القطاع الحقيقي للاقتصاد هي مفتاح تطويرها ورفعها الاقتصادي. إن تحسين جاذبية الاستثمار لمجال الإنتاج المادي وغير المادي هو الشرط الضروري للتنمية المكثفة للاقتصاد ونمو رفاهية المواطنين.

يتفق معظم الاقتصاديين على أن الاستثمار الحقيقي هو أموال متقدمة في الأصول المادية وغير الملموسة من الكيانات الاقتصادية: المعدات والأراضي والابتكار، إلخ. وبعد مثل هذا الموقف يلتزم K.V. Baldine، I.P. نيكولاييف وغيرها.

يتم احتفال الاستثمارات في القطاع الحقيقي بعدد من الميزات التي:

1. الاستثمار الحقيقي هو الأداة الرئيسية لتنفيذ استراتيجية الكيان الاقتصادي. إن عملية تطوير المؤسسة ليست سوى مجموعة من المشاريع عالية الكفاءة المنفذة في الوقت المناسب. تسمح له الاستثمارات بتوسيع مجال نفوذها على السوق وضمان نمو القيمة السوقية للشركة.

2. الاستثمارات الحقيقية ونتائج عملية التصنيع للكيان الاقتصادي مترابطة ارتباطا وثيقا. تتيح الاستثمارات توسيع نطاق المنتج وتحسين خصائصها للجودة، وكذلك تقليل نفقات التشغيل. تحدد معايير العملية التشغيلية المستقبلية إلى حد كبير من خلال نتائج المشاريع الاستثمارية المنفذة.

3. توفر الاستثمارات في القطاع الحقيقي للاقتصاد ربحية أعلى من الأصول المالية. إن إمكانية الحصول على أرباح كبيرة يدفع المستثمرين للاستثمار في الاقتصاد الحقيقي.

4. الأموال المستثمرة في الاقتصاد الحقيقي توفر صافي التدفق النقدي إلى كيان الأعمال. يتم تشكيلها من خلال خصومات الاستهلاك من الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة، حتى عندما لا تكون المشاريع الاستثمارية الدخل.

5. الاستثمارات في القطاع الحقيقي للاقتصاد متأصلة في خطر "الشيخوخة المعنوية". السبب الرئيسي لها هو زيادة مكثفة في التقدم التقني.

6. تتمتع الاستثمارات في الاقتصاد الحقيقي بمستوى عال من حماية مضادة للملوء. معدل نمو العديد من الأشياء الاستثمارية أعلى من شدة التضخم المتزايد في البلاد. الاستثمار هو أفضل طريقة للحفاظ على العاصمة الخاصة بك وتضاعفها.

7. تتمتع الاستثمارات في الاقتصاد الحقيقي بسيولة منخفضة. يرجع ذلك إلى حقيقة أن معظم الاستثمار لديه اتجاه ضيق ومدة الاسترداد لمشاريع الاستثمار.

أشكال الاستثمار في القطاع الحقيقي:

· اكتساب مجمعات الممتلكات. هذه عملية استثمارية للكيانات الاقتصادية الكبيرة من أجل تنويع الأنشطة في الصناعة أو التوجه الإقليمي أو السلع. في هذه الحالة، يتم تشغيل "تأثير التآزر" - الزيادة في قيمة أصول المؤسسات بسبب إمكانية التقليل من التكاليف الحالية، وإدارة أكثر مرونة للإمكانات المالية، إلخ.

· بناء جديد. تتضمن عملية الاستثمار هذه بناء كائن جديد وفقا لمشروع فردي أو نموذجي. إلى هذا النموذج الاستثمار في القطاع الحقيقي، فإن منتجعات كيان اقتصادي فقط عند زيادة كبيرة في إنتاج المنتجات أو فتح الفروع في مناطق أخرى.

· إعادة الإعمار. هذا استثمار في تحويل عملية الإنتاج المتاحة. بفضل إدخال التقنيات الحديثة والمعدات المبتكرة والمعرفة، من الممكن تحقيق تحسين الجودة، مما يزيد من حجم الإنتاج بنفس حجم النفقات التشغيلية، إلخ.

تحديث. استثمار استثمارات رأس المال حول تحسين الجزء النشط من الأصول الثابتة المشاركة في دورة الإنتاج: المعدات والآليات والأسطول، إلخ.

· تحديث أنواع محددة من أصول المؤسسات. يفترض الاستبدال الانتقائي للمعدات والمعدات القديمة.

· الاستثمارات في الأصول المتداولة المواد. إنه ينطوي على تحقيق التوازن بين الأصول الدائر وغير الحالية للكيان الاقتصادي. يركز أي شكل من أشكال الاستثمار على توسيع أحجام الإنتاج التي تتطلب موارد إضافية: المواد الخام والمكونات والمواد، إلخ.

وبالتالي، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية:

1. الاستثمارات في القطاع الحقيقي للاقتصاد مخصصة للتنمية والارتفاع الاقتصادي للإنتاج، مما يزيد من القدرة والمعدات التكنولوجية للكيانات الاقتصادية. كقاعدة عامة، يتم توجيه هذه الاستثمارات إلى بناء قدرات جديدة، واستبدال الإنتاج أو القاعدة التقنية، وإعادة إعمار دورة الإنتاج، إلخ.

2. في معظم الأحيان، الاستثمارات الحقيقية طويلة الأجل، لذلك تعتمد على سياسة الاستثمار في الدولة.

2. الاستثمارات في القطاع الحقيقي من اقتصاد الاتحاد الروسي

2.1 الحالة الحالية للاستثمار في القطاع الحقيقي من اقتصاد الاتحاد الروسي

تتميز مهمة هذه الفقرة من WRC بالحالة الحالية للاستثمارات في القطاع الحقيقي للاقتصاد.

الاستثمارات في القطاع الحقيقي هي مؤشر رئيسي لحالة الاقتصاد الروسي. تقريبا جميع أنواع نشاط المؤسسة تحتاج إلى استثمار. هذه الحالة هي أن الاستثمارات في الاقتصاد الحقيقي ممثلة فقط بوسائلها الخاصة للكيان التجاري - الاستهلاك والربح. جذب مصادر خارجية مستحيلة بدون تدخل الدولة، لأنه هو الذي يعطى دور خلق مناخ استثماري في البلاد.

إن مشكلة جذب الاستثمارات في الاقتصاد الحقيقي هي الأكثر مناقشتها في الأدبيات العلمية. ومع ذلك، فإن القاعدة المتراكمة حاليا للتطورات العلمية المحلية والأجنبية بعيدة عن الحالة الحقيقية. لذلك، من المهم تحليل الوضع الحالي وتحديد الاتجاهات الرئيسية في تطوير جاذبية الاستثمار في القطاع الحقيقي.

كقاعدة معلومات لأعمال الكتابة، تم تقديم المواد الإحصائية للجنة إحصاءات الدولة للاتحاد الروسي وأعمال العلماء الاقتصاديين المحليين.

الاستثمارات في الأصول الثابتة هي استثمارات لإنشاء أو ترقية الأصول الثابتة. تهدف إلى زيادة إمكانات الإنتاج للكيان التجاري معين، والتي بدورها، هي الناقل الرئيسي للعبء الضريبي. نمو الإنتاج هو عامل رئيسي في تحسين كفاءة الاقتصاد ومستوى النظر في احتياجات السكان.

دور الاستثمار يزداد بسبب الحاجة إلى حل المشكلات الناجمة عن عدم الانتشار التناسلي العميق، والصدأ من المنتجات غير التنافسية، ووضع غير فعال للأوراق المالية للكيانات الاقتصادية وكثافة الإنتاج. سبب الحاجة إلى استثمارات كبيرة على مستوى الشركة ناتجة عن الانتقال إلى التنمية الاستراتيجية، والبحث عن أسواق جديدة للمنتجات والانتقال إلى هياكل الإدارة الجديدة.

يقدم الجدول 2 تحليلا للاستثمارات في العاصمة الرئيسية للمؤسسات للفترة 2011-2014.

الجدول 2. تحليل الاستثمار في رأس المال الثابت

وكان الزيادة في الإنفاق الاستثماري في الربع الثاني من عام 2012 تأثير إيجابي على ديناميات الاستثمارات خلال هذه الفترة: بلغ معدل نمو الاستثمارات في الأصول الثابتة للفترة ذات الصلة لعام 2011 114.05٪.

تشير الزيادة في الاستثمار من جانب مواضيع الشركات الثانوية والكبار إلى وضعها الجيد وفعالية تطوير اقتصاد البلاد ككل.

ومع ذلك، في عامي 2013 و 2014. كان هناك ميل للحد من الاستثمار في الاقتصاد الحقيقي، وهو أمر يمكن التنبؤ به للغاية: استبدال النشاط التجاري المكثف في عام 2012 جاء انخفاضا بسبب انخفاض في دخل السكان الحقيقيين.

تؤدي أسباب النشاط الاستثماري المنخفض في الاقتصاد الحقيقي إلى اهتمام كبير في أعمال علماء الاقتصاديين لفترة طويلة. لذلك، O. Kuvolov، ك "فرملة" عوامل، تخصص: نظام ضريبي معقد، مخاطر عالية في أنشطة الإنتاج، التخلف للنظام الائتماني، مستوى عال من التضخم، وسوق متواضع في الأسهم.

A. Chaussky Links انخفاض نشاط الاستثمار مع العوامل التالية:

التضخم الذي يوفر ارتفاع أسعار الفائدة على رأس المال المقترض الذي ينجذب على المدى الطويل؛

مخاطر عالية بسبب عدم كفاية القدرة التنافسية للمنتجات؛

· فترات طويلة من الاسترداد عند الاستثمار في أصول القطاع الحقيقي للاقتصاد مقارنة بالاستثمار في الأدوات المالية: الأوراق المالية والآثار المتبادلة، وما إلى ذلك؛

التأثير السلبي للأعمال الظل.

· استثمارات أموال السكان للودائع على المدى القصير أو المتوسط \u200b\u200b(انخفاض في المدخرات طويلة الأجل التي هي مصدر الاستثمار في القطاع الحقيقي).

الجدول 3. هيكل الاستثمارات الرأسمالية في شكل ملكية بسبب جميع مصادر التمويل، في٪

نوع الملكية	2011.	2012.	2013.	2014.
حالة

مختلط
أجنبي
مشترك
خاصية المنظمات العامة والدول. الشركات

تقع أكبر حصة من الاستثمارات على شكل خاص من العقارات (أكثر من 50٪)، والتي تشير إلى تطوير الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في البلاد بسبب إنشاء الظروف المواتية على مستوى الدولة: القضاء على الحواجز الموجهة الدخول في الصناعة، دعم، تقديم الفوائد الضريبية ..

تين. 1. الاستثمارات في الأصول الثابتة لأشكال التمويل

ابتداء من عام 2013، فإن حصة الاستثمار في الممتلكات الأجنبية تنخفض تدريجيا، والتي ناتجة عن زيادة عدم الاستقرار على المستوى الدولي، على وجه الخصوص نمو التوتر بين روسيا والولايات المتحدة.

في هيكل الاستثمارات في القطاع الحقيقي في شكل تمويل يسود المصادر المقترضة. وتشمل هذه: قروض البنوك المحلية والأجنبية، وصناديق الميزانية، والصناديق المقترضة من المنظمات الأخرى، إلخ.

وكان نقطة ما دلالة تنمية اقتصادية للفترة قيد الاستعراض هو التحول في تمويل الأصول الثابتة على حساب مصادرها الخاصة. زادت حصة الأسهم في إجمالي الاستثمار في المؤسسات تدريجيا في الربع الأول من عام 2014 لأول مرة منذ 10 سنوات تمريرة بنسبة 51٪. تسبب الديناميات الإيجابية لقيم حقوق الملكية لأغراض الاستثمار تدهور شروط إقراض العمل: نمو أسعار الفائدة، وتشديد متطلبات الاقتراض.

عند الاستثمار في الأصول الثابتة على حساب الأموال الخاصة، يتم تحديد الكيانات الاقتصادية باعتبارها أغراض الاستثمار الرئيسية:

استبدال المعدات؛

أتمتة الإنتاج؛

تقليل التكلفة؛

· توفير الموارد الكهروم.

تشير هذه الاتجاهات إلى أن استثمارات الشركات تركز على تقليل تكاليف الإنتاج من خلال تحديث الإنتاج، مما يقلل من تكلفة وحدة المنتجات، إلخ. أيضا في 2011-2014، بدأت الكيانات الاقتصادية في إيلاء اهتمام خاص للأنشطة البيئية.

يمكن تقسيم جميع العوامل التي تؤثر على الأصول الثابتة إلى مجموعتين:

1. الوطنية:

· سلامة السياسة الاقتصادية في البلد؛

حالة النظام الضريبي؛

مخاطر المستثمرين؛

· شروط تم إنشاؤها لجذب رأس المال من الخارج.

إن الانخفاض في جاذبية الاستثمار في الاقتصاد الحقيقي يسبب دائما تقريبا بسبب عدم فعالية سياسة الدولة، على وجه الخصوص، ارتفاع التضخم.

2. المحلية (على مستوى المنطقة أو الكيان التجاري):

تنافسية المنتج؛

· طريق تطوير الإنتاج (مكثف أو واسع النطاق)؛

· الاستخدام الرشيد للموارد المتاحة حسب الكيانات الاقتصادية.

خلال الفترة قيد النظر، تدفع الدولة أهمية خاصة لجذب الاستثمارات الأجنبية في الاقتصاد الحقيقي. إن استخدام رأس المال الأجنبي ضرورة بالنسبة للدولة الناجمة عن مشاركة البلاد في نظام التقسيم الدولي في العمل وتراجع رأس المال إلى قطاعات عالية الغلة للاقتصاد.

من الفترة قيد النظر، أصعب روسيا كانت عام 2014. تسبب موقفها في الصراع الأوكراني نقد أكبر وأرقام الدول التي تدعم الولايات المتحدة. أصبح هذا نقطة مرجعية لإدخال العقوبات ضد روسيا، والتي خفضت جذابة الاستثمار في البلاد بشكل ملحوظ في أعين المستثمرين الأجانب.

وفقا للتقرير الذي نشره الأونكتاد، تقع روسيا في 3 مواقع في العالم من حيث حجم رأس المال الأجنبي الذي اجتذبت في الفترة 2012-2013، مما يدل على جاذبية البلاد للمستثمرين من الخارج إلى النزاع الأوكراني (الشكل 2) ). لذلك، في عام 2012، 79 مليار دولار في مجال الإنتاج المادي وغير المادي، وفي عام 2013، تم استلام 51 مليار دولار.

تين. 2. تدفق الاستثمار الأجنبي في البلاد للفترة 2011-2014، مليار دولار.

إلى شروط مسبقة أخرى للتباطؤ في تدفق الاستثمار في عام 2014 يمكن أن يعزى:

الاتجاه العالمي. بعد أزمة عام 2008، بدأ الاقتصاد في العالم في التطور ببطء أكبر، مما قلل من حجم الاستثمار الدولي. أجبرت مضاعفات الوضع السياسي في بلدان الاتحاد الأوروبي المستثمرون على اختيار تكتيكات توقعات.

بطيئة الطلب المستهلك. وفقا للبنك المركزي للاتحاد الروسي لعام 2013، بلغ الحمل الطويل من متوسط \u200b\u200bالمواطن على القروض 3.7 أجور.

تقلب أسعار النفط في عام 2013.

يوضح الشكل 3 نسبة حجم رأس المال الدولي في الاقتصاد الحقيقي والقطاع المصرفي.

تين. 3. نسبة تدفق الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد الحقيقي والقطاع المصرفي

يوضح الشكل أن حصة الاستثمارات في الاقتصاد الحقيقي زادت بسرعة في عام 2014. ومع ذلك، فإن هذه الحقيقة لا تشير إلى زيادة في جاذبية القطاع الحقيقي للاقتصاد. بادئ ذي بدء، فهي تفيض الأموال الحالية للمستثمرين من القطاع المصرفي في نطاق الإنتاج المادي. أصبحت مخاطر المستثمرين العالية الناجمة عن تعقيد العلاقة بين روسيا وأوكرانيا عاملا رئيسيا في إضعاف الهيكل المصرفي. كان آخر "إسقاط" هو الحد من برنامج الاستثمار في OAO GAZPROM للفترة 2015-2016.

وفقا للمنظمة الدولية للدائنين للفترة 2011-2014، كان المستثمرون الرئيسيون في الاقتصاد الروسي: هولندا وألمانيا والمملكة المتحدة والنمسا والولايات المتحدة الأمريكية. إجمالي حجمها يصل إلى 80٪ من جميع الاستثمارات الأجنبية في القطاع الحقيقي للاقتصاد. في عام 2014، انخفض حجم الاستثمارات من الولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا والمملكة المتحدة فيما يتعلق بعدم الاستقرار الجيوسياسي.

بادئ ذي بدء، يتم إرسال رأس المال الأجنبي إلى الصناعات المنتجة. أنها تمثل أكثر من 63٪ من جميع الاستثمارات. المناطق ذات الأولوية الأخرى هي التجارة والتموين العام (17٪)، والأنشطة المالية (16.5٪)، العقارات (5٪) والنقل والاتصالات (2٪). ولوحظ انخفاض كبير في مجال الاستثمار والاتصالات في الربع الأول من عام 2014. ويرجع ذلك إلى الانتهاء من المشاريع الاستثمارية الكبيرة في نقل خطوط الأنابيب وخفض الاستثمار في نقل السكك الحديدية ضد خلفية انخفاض حجم دوران البضائع.

منذ عام 2013، هناك انخفاض في الاستثمارات في الصناعات التصنيعية والتعدين وتجارة الجملة والتجزئة.

كما الأسباب الرئيسية لنمو النشاط التجاري للمستثمرين الأجانب في روسيا، يحدد الخبراء:

· عدم وجود قاعدة التشريعية وممارسة إنفاذ القانون. من خلال استقلال النظام القضائي، تحتل روسيا المرتبة 110 من أصل 125 من أصل 125 عاما، وعلى موضوعية قرارات موظفي موقف البلاد أسوأ - المركز 114 (البيانات لعام 2013).

ارتفاع الفساد. يتم تفريغ الخبراء العالميين من قبل روسيا 133 موقف من 176 من حيث الفساد. في حين أن المستثمرين الأجانب يعتقدون أنه في روسيا من المستحيل إجراء أنشطة تجارية صادقة، سيعقد نمو جاذبية الاستثمار.

الحواجز الإدارية الخطيرة. أنها تزيد بشكل كبير من تكاليف الأعمال. الحصول على التراخيص، والتأشيرات، والتصاريح لتنفيذ الأنشطة تأخذ الكثير من الوقت والوسائل، مما يزيد من توقيت تنفيذ مشاريع الاستثمار. لم يتم تطوير آلية مبسطة لتسجيل الشركات الأجنبية والمختلطة بعد.

للتغلب على الحواجز التي تحول دون الاستثمارات الدولية، من الضروري تطوير الإنتاج وريادة الأعمال الصغيرة. من الضروري إجراء إصلاحات اقتصادية وإدارية وتحسين الإطار التشريعي.

بالإضافة إلى ذلك، من الضروري إحضار معايير المحاسبة الروسية الدولية. سيسمح ذلك للمستثمرين بتقييم نتائج التعاون بشكل كبير مع الشركات الروسية.

تين. 4. "الصناعات الأكثر جاذبية للاستثمار، في٪ إلى إجمالي حجم الاستثمار"

وصف توزيع الاستثمارات في عام 2015 يمكن أن يكون غير متساو. يتم تقديم الصناعات الأكثر جاذبية للاستثمار في الشكل 4. للأزمة، جاذبية الاستثمار في الاقتصاد الحقيقي. تم تقييم المستثمرين المحتملين في 5 نقاط من 10. بعد إضعاف الروبل، إدخال عقوبات من الدول الغربية، تدهور العلاقات مع أوكرانيا انخفض هذا الرقم بالضبط 2 مرات.

لا تزال صناعة النفط والغاز هي الأكثر شعبية، سواء للمستثمرين الأجانب والمحليين. والحقيقة هي أن شركات الشركة تستفيد عند إضعاف الروبل، لأن معظم إيراداتها تدخل بالعملة الأجنبية. لا تهدد صناعة النفط والغاز بشكل افتراضي، بالإضافة إلى ذلك، يدفعون أرباحا عالية. وفقا لذلك، يمكن أن نستنتج أن المستثمرين يجذبون الصناعة أقل تأثرا من الركود.

والمعادن والتعدين والزراعة، التي يمكنها زيادة إمكاناتها، تستفيد من الروبل، القادرة على زيادة إمكاناتها بسبب حظر الاستيراد الغذائي من بعض الدول الأوروبية. لا تزال "الايجابيات" الصناعة الكيميائية، لأن معظم منتجاتها يتم تصديرها. تقوم الشركات في هذه الصناعة بإجراء تكاليف الإنتاج في روبل، واستقبال الإيرادات بالدولار.

روسيا ليست مجرد مستثمر كبير، ولكن أيضا دولة جذابة لرأس المال الأجنبي. أرباح سوبر في مجمع الوقود والطاقة، روبل مستقرة إلى حد ما (استثناء 2014-2015) ونمو السوق المحلي هو الحجج الرئيسية التي يسترشد المستثمرون المستثمرون بالمستثمرين في الاقتصاد الحقيقي.

يمكن وصف توزيع الاستثمارات في القطاع الحقيقي بأنه غير متساو. حاليا، يهتم المستثمرون بعدد محدود من الصناعات (الشكل 5).

معظم الأموال لا تزال تحصل على قطاع النفط والغاز. بالنسبة إلى هيكل الصناعة الروسي، تتميز ميل النزوح باستثمارات عالية الغلة في استثمارات قطاع النفط والغاز في صناعات التكنولوجيا الفائقة.

تين. 5. الصناعات الشعبية للاستثمار

يمكن النظر إلى TEK في الاقتصاد الروسي في 2 مناصب معاكسة - كعامل كسب وكاحتوان حاوية النمو الاقتصادي. إنه المانح الرئيسي للميزانية الفيدرالية. منذ عام 2014، تعمل في وضع الإرهاق، يتم تحقيق الرفاه المرئي فقط على حساب الاستثمار الشامل في العقد السابق.

تين. 6. هيكل الاستثمار في صناعة TEK 2014، في٪

المشكلة الرئيسية في الخزان هي حاليا نقص حاد في الاستثمارات في عام 2015. من الناجمة عن عدم الاستقرار الجيوسياسي، الذي ليس فقط أجنبي، ولكن أيضا المستثمرين المحليين احتلوا موقف الانتظار. الأسهم الرئيسية للأموال القادمة في مجمع الوقود والطاقة هي عاصمتها الخاصة للمؤسسات.

بلغ حجم الاستثمار في مجمع الوقود والطاقة لعام 2014 3.5 تريليونات. روبل. تم إرسال معظم الأموال إلى صناعة الغاز (1.2 تريليون روبل). تم استثمار 800 مليار روبل في صناعة الطاقة الكهربائية و 985 مليار روبل في صناعة النفط. في الأساس، قدمت الأموال من قبل المستثمرين من القطاع الخاص، وليس دولة. بشكل عام، في السنة، انخفضت مؤشرات إنتاج النفط والغاز بنسبة 4٪. هذا يرجع إلى الوضع في أوكرانيا ودافئة في فصل الشتاء.

تعد الاستثمارات في APC واحدة من الشروط الرئيسية لاستئناف النمو الاقتصادي في البلاد. قضايا دمج صناعات APK على الاقتصاد العالمي، كان دخول البلاد في منظمة التجارة العالمية قد حفزت الزيادة في القدرة التنافسية للمنتجات الزراعية. العقوبات المفروضة "تقوض" هذه الخطط، استغرقت الحكومة دورة تدريبية على استبدال الاستيراد، والغرض منه ينبغي أن يكون الحكم الكامل لاحتياجات المستهلك المحلي في المنتجات الزراعية.

يمثل معظم الاستثمار من قبل صناديقها وإعاناتها في الميزانية. بادئ ذي بدء، يتم إرسال الدعم لتنمية مجمع الزراعة الصناعية في صناعة الثروة الحيوانية وإنتاج المحاصيل. أظهر تحليل الإعانات لمصنعي الآلات الزراعية أن مثل هذا التدبير غير فعال. طورت الحكومة برنامجا للتعويض عن شراء الآلات الزراعية من قبل المنتجين الزراعيين أنفسهم. في عام 2014، بلغ حجم صناديق الميزانية في المجمع الصناعي الزراعي 144.9 مليار روبل دون مراعاة الاحتياطي غير المخصص. ومن المقرر أنه في عام 2015، سيتم تقليل هذا المجلد قليلا - ما يصل إلى 142.9 مليار روبل.

أما بالنسبة للاستثمارات بالعملة، انخفض حجمها بشكل كبير في عام 2015 بسبب ضعف الروبل.

الحاجة السنوية للغابات هي 120 مليار روبل. ويشمل الغابات، وإنتاج لوحات خشبية، وإنتاج التسجيل، إلخ. أراضي الغابات حصرية عن طريق العقار الحكومي، لا تحسنت تشريعات الغابات إلى حد ما لأغراض الاستثمار. في عام 2013-2014، مثلت موارد الغابات مصلحة المستثمرين الأجانب، في المقام الأول من فنلندا. لم يتأثر مقدمة العقوبات عمليا بحجم الاستثمار في الغابات. تتم احتكار معظم صناعاتها ويعملها لتصدير المواد الخام الخشبية. في عام 2014، استقبل الغابات فقط 200.6 مليون روبل فقط.

تمثل الصناعة الكيميائية حوالي 2٪ من الناتج المحلي الإجمالي. معظم الصناعات في تراجع، لأنه لم يكن قادرا على التكيف بعد انهيار USSR. فيها، حصة الاستثمارات هي الحد الأدنى. بعض الصناعات بسبب الإمكانات الطبيعية الغنية لها فرص تصدير جيدة. هذه هي البتروكيمياء وإنتاج الأسمدة المعدنية. إنها ذات أهمية للمستثمرين الأجانب. لعبت إضعاف الروبل لهم فقط للاستفادة، لأنهم يتلقون إيرادات التصدير بالعملة.

تعدين أسود لا يهتم بشكل خاص بالمستثمرين. على مدار السنوات الخمس الماضية، لم يتم تنفيذ أي مشروع استثماري مهم في هذه الصناعة. لا تزال الشركات تستخدم التقنيات القديمة، أثناء تصدير المنتجات، يتم تقدما حصة تكاليف النقل.

أما بالنسبة للمعادن غير الحديدية، فإن صناعة الألومنيوم ذات أهمية خاصة بها. يتم تفسير ذلك بحقيقة أن الكهرباء في روسيا تستخدم لإنتاج الألمنيوم وأرخص من أوروبا. يزيد ربحية هذا الإنتاج من خلال استخدام القوى العاملة المحلية والحالة الجيدة للمعدات في العديد من المؤسسات. كان ضعف الروبل لم يتأثر عمليا بجاذبية الاستثمار في الصناعة.

وثائق مماثلة

مجمعات صناعة القطاع الحقيقي للاقتصاد: الزراعة الزراعية الصناعية والوقود والطاقة، بناء الآلات. عوامل التنمية الاقتصادية: التقدم العلمي والتقني، السياسة النقدية الائتمانية للدولة، ولاية ميزان المدفوعات في البلاد.

عرض تقديمي، إضافة 02/07/2015

دور سياسة الاستثمار في الاقتصاد الروسي. مصادر الاستثمار المحلية والخارجية. دور المساعدة الدولية في إعادة تأهيل الاقتصاد الروسي. تقييم وتحليل مناخ الاستثمار الحالي. آفاق سياسة الاستثمار.

الأطروحة، وأضاف 07/25/2002

تحليل الاقتصاد الكلي لتطوير القطاع الحقيقي من اقتصاد جمهورية مولدافيا العابرة الدراسية. خصائص مؤشرات قطاعات الاقتصاد: الصناعة والنقل والمجمع الصناعي الزراعي والسوق الاستهلاكي والحالة الديموغرافية.

الفحص، وأضاف 08.06.2011

خصوصية القطاع الحقيقي في تحليل الاقتصاد الكلي. الاتجاهات في تطوير صناعة النسيج والملابس وطريقة الإصلاح في الظروف الاقتصادية الحديثة. قوانين تطوير القطاع الحقيقي في ظروف اقتصاد السوق في روسيا.

الأطروحة، وأضاف 08/06/2015

دراسة تاريخ تطوير الاستثمار. خصائص الأنواع والمشاركين في الاستثمار. تقدير دور الاستثمار في تطوير الاقتصاد الحديث. مشاكل الاستثمار في روسيا وطرق التغلب عليها. الأساليب الأساسية لجذب الاستثمار.

دورة العمل، وأضاف 03/06/2014

تجربة البلدان المتقدمة في إدارة القطاع العام في الاقتصاد. القطاع الخاص من الاقتصاد. خبرة في البلدان النامية في تطوير القطاع الخاص. تشكيل القطاع الخاص للاقتصاد في روسيا. تفاعل القطاع العام والخاص.

الدورات الدراسية، وأضاف 10/21/2005

المكان والعلامات والمعايير لتقييم القطاعات المالية والأسلحة للاقتصاد. نوع نظام الحسابات القومية. الهيكل التنظيمي للنظام المالي الوطني. طرق لحساب القطاع المالي ودرجة التطور مقارنة بالريال.

الفحص، وأضاف 08/23/2010

القطاع العام في نظام تنظيم الاقتصاد المختلط. الخصائص العامة للاقتصاد المختلط. القطاع العام جزء من اقتصاد الدولة التي تسيطر عليها الوكالات الحكومية. القطاع العام في الاقتصاد الروسي.

امتحان، وأضاف 02.01.2009

مفهوم الاستثمار الأجنبي، جوهرها، المصادر والأنواع الرئيسية. الأزمة المالية الحديثة. الاتجاهات في جذب وظروف وآفاق الاستثمار الأجنبي في روسيا. احتمالات جذب الاستثمار الأجنبي في اقتصاد روسيا.

وأضاف الدورات الدراسية، وأضاف 01/21/2011

درجة جاذبية الاستثمار على أنها تحدد حالة الأنشطة الاستثمارية النشطة. مبادئ جذب الاستثمارات في القطاع الحقيقي للاقتصاد. تشريع إقليم Primorsky في مجال الاستثمار ومحتواه وتنظيمه.

تتميز مهمة هذه الفقرة من WRC بالحالة الحالية للاستثمارات في القطاع الحقيقي للاقتصاد.

يقدم الجدول 2 تحليلا للاستثمارات في العاصمة الرئيسية للمؤسسات للفترة 2011-2014.

الجدول 2. تحليل الاستثمار في رأس المال الثابت

الاستثمارات في رأس المال الثابت، مليون روبل	معدل النمو، ٪	معدل الممارسة،٪

A. Chaussky Links انخفاض نشاط الاستثمار مع العوامل التالية:

التضخم الذي يوفر ارتفاع أسعار الفائدة على رأس المال المقترض الذي ينجذب على المدى الطويل؛

مخاطر عالية بسبب عدم كفاية القدرة التنافسية للمنتجات؛

التأثير السلبي للأعمال الظل.

الجدول 3. هيكل الاستثمارات الرأسمالية في شكل ملكية بسبب جميع مصادر التمويل، في٪

نوع الملكية
حالة

مختلط
أجنبي
مشترك
خاصية المنظمات العامة والدول. الشركات

تين.

استبدال المعدات؛

أتمتة الإنتاج؛

تقليل التكلفة؛

· توفير الموارد الكهروم.

يمكن تقسيم جميع العوامل التي تؤثر على الأصول الثابتة إلى مجموعتين:

1. الوطنية:

· سلامة السياسة الاقتصادية في البلد؛

حالة النظام الضريبي؛

مخاطر المستثمرين؛

· شروط تم إنشاؤها لجذب رأس المال من الخارج.

2. المحلية (على مستوى المنطقة أو الكيان التجاري):

تنافسية المنتج؛

· طريق تطوير الإنتاج (مكثف أو واسع النطاق)؛

· الاستخدام الرشيد للموارد المتاحة حسب الكيانات الاقتصادية.

تين.

إلى شروط مسبقة أخرى للتباطؤ في تدفق الاستثمار في عام 2014 يمكن أن يعزى:

تقلب أسعار النفط في عام 2013.

يوضح الشكل 3 نسبة حجم رأس المال الدولي في الاقتصاد الحقيقي والقطاع المصرفي.

تين.

منذ عام 2013، هناك انخفاض في الاستثمارات في الصناعات التصنيعية والتعدين وتجارة الجملة والتجزئة.

كما الأسباب الرئيسية لنمو النشاط التجاري للمستثمرين الأجانب في روسيا، يحدد الخبراء:

تين.

أما بالنسبة للاستثمارات بالعملة، انخفض حجمها بشكل كبير في عام 2015 بسبب ضعف الروبل.

بدءا من الربع الثاني من عام 2014، يلاحظ انخفاض نشاط الأعمال في البناء. المطورين موجودون في عجلة من أمرهم لإنهاء المشاريع المنفذة واحتلوا موقفا متوقعا. الاستثناء هو المدن الإقليمية التي يستمر فيها بناء المرافق السكنية بشكل مكثف بشكل مكثف.

انخفاض حجم الاستثمار في النقل والاتصالات منذ عام 2014. هذا بسبب الانتهاء من مشاريع الاستثمار الكبيرة. بالنسبة للبلاد، تكون الاستثمارات في النقل بالسكك الحديدية مهمة بشكل خاص، لأنها تمثل أكثر من 80٪ من جميع وسائل النقل.

لا يزال سوق المستهلك هو الأكثر عرضة للتنمية الاقتصادية الأكثر استدامة. منذ عام 2014، انخفض حجم الاستثمار في تجارة الجملة والتجزئة بشكل طفيف، ولكن في الربع الثاني من عام 2015، تم تطبيع الوضع.

تقريبا جميع قطاعات القطاع الحقيقي تعاني من أفضل وقت. لا يمكن استدعاء أي من الصناعة، حيث، اعتبارا من 1 يناير 2015، هناك قدر كاف من الاستثمار من أجل التنمية.

وبالتالي، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية:

1. في شروط البنية التحتية الاقتصادية غير المواتية، فإن جودة بيئة الأعمال صالحة بشكل خاص بشكل خاص. بناء على النتائج التي تم الحصول عليها، من الممكن تلخيص أن مناخ الاستثمار في روسيا في 2011-2013 بدأت في الاستقرار. كانت هناك ديناميات إيجابية في مجال جذب الأموال إلى القطاع الحقيقي من الخارج. أصبحت الصناعات الأكثر جاذبية لممارسة الأعمال التجارية قطاع النفط والغاز والصناعة والنقل والاتصالات.

2. لوحظ اتجاه إيجابي لفترة طويلة: من الربع الثاني من عام 2014، يتحرك المستثمرون إلى التكتيكات الحوامة الناجمة عن الوضع الجيوسياسي غير المستقر في العالم. حتى الآن، فإن المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الصراع في أوكرانيا وإدخال العقوبات ضد روسيا تضع ضغطا على مناخ الاستثمار. معظم الشركات لديها نقص في الأموال للاستثمار، ويقرر المشاركون الكبار استقرار الوضع في تجميد المشاريع الاستثمارية.

3. الموارد النقدية لغرض الاستثمار يمكن إحضار الاقتصادات الحقيقية من مصادر مختلفة، بما في ذلك الأجانب.

مقدمة

ترتبط جميع أنواع الأنشطة الاقتصادية تقريبا بالحاجة إلى إجراء الاستثمار في الأصول الحقيقية. في معظم المؤسسات، هذا الاستثمار في ظروف حديثة الاتجاه الوحيد لنشاط الاستثمار. يحدد هذا الدور العالي لإدارة الاستثمارات الحقيقية ومصادر تمويلها في نظام الاستثمار للمؤسسات.

بقدر ما بشكل صحيح وبالتحديد، ستتمكن إدارة الشركة من تحديد مصادر أنشطتها الاستثمارية، كفاءة المؤسسة ككل تعتمد. بعد كل شيء، ليس فقط لحل مسألة "أين تجد المال"، ولكنه مؤهل أيضا إلى صاروخ مصادر الاستثمار. تنعكس أشكال المصادر حتما على طبيعة إدارة المؤسسة المرتبطة بالسيولة والربحية للمؤسسة. وكانت نسبة المصادر الخاصة والمقترضت إلى حد كبير العلاقات مع مواضيع العلاقات الاقتصادية التي تدخل المؤسسة في عملية أنشطتها.

في الظروف الحديثة للاقتصاد الروسي، التي تبلغ عشر سنوات في حالة من الأزمة الجهازية العميقة، من المهم تعزيز الاتجاه الإيجابي لتحقيق الاستقرار الاقتصادي الكلي الذي بدأ في عام 2000. تؤكد الممارسة أنه في الوقت الحالي أداء آلية التنظيم المالي لأنشطة الاستثمار في الأصول الحقيقية، لا سيما في شكل استثمارات رأس المال، لا تفي باحتياجات الاقتصاد: لا توجد مصادر كافية للاستثمار العام والخاص، مؤسسات العمل غير فعالة من تحفظات ما قبل المحاكمة، لا تسهم الكسر الضريبي، والانهلاك وسياسة الائتمانية بشكل كامل في تنفيذ عملية النسخ، ولا يتم إنشاء شروط تحويل الاستثمارات الحقيقية في الإنتاج والتكنولوجيا الجديدة.

تم إجراء محاولة لتحليل المصادر الرئيسية لتمويل الاستثمارات الحقيقية في سياق واحد: تم وضع سلسلة نظرية من أساسيات الاستثمار، والأنشطة الاستثمارية للأهمية العملية لمصادر الاستثمار في المؤسسة في جميع مراحل دورة حياتها وبعد

1. الجوهر الاقتصادي للنشاط الاستثمار والاستثمار. الاستثمارات في القطاع الحقيقي للاقتصاد وميزاتها.

الاستثمارات هي واحدة من الأكثر استخداما في النظام الاقتصادي للفئات على حد سواء على ماكرو وعلى المستوى الجزئي. ومع ذلك، على الرغم من الاهتمام الحصري للباحثين في هذه الفئة الاقتصادية الرئيسية، فإن الفكر العلمي في هذا اليوم لم يمنع التعريف العالمي للاستثمارات، والذي كان من شأنه أن يجيب على احتياجات النظريات والممارسات، وسيكون كافيا من موقف موضوع معين لتنفيذها - الدول والمؤسسات والأسرة.

على الرغم من أنه في الأدب الحديث، فإن التعريفات المتنوعة للاستثمارات ليست واضحة بوضوح، أو ضيقة للغاية، مع التركيز فقط على أطرافها الأساسية المنفصلة، \u200b\u200bنحدد المفاهيم الرئيسية التي تميز الجوهر الاقتصادي للاستثمارات، ثم حاول صياغة مفهوم الاستثمارات في النموذج الأكثر تعميم.

1. الاستثمارات ككائن للإدارة الاقتصادية

يرتبط كيان الاستثمارات مباشرة بالمجال الاقتصادي من مظاهره. يتم تضمين فئة "الاستثمارات" في الجهاز الفئوي المفاهيمي المرتبط بمجال العلاقات الاقتصادية والأنشطة الاقتصادية.

2. الاستثمارات باعتبارها الشكل الأكثر نشاطا للمشاركة الرأسمالية المتراكمة في العملية الاقتصادية.

في نظرية الاستثمار، يحتل صلاتهم برأس المال المتراكم (المدخرات) مكانا رئيسيا. يتم تحديد ذلك من خلال الطبيعة الأساسية لرأس المال كموارد اقتصادية مخصصة للاستثمار.

إن عملية استخدام رأس المال المتراكم كموارد استثمارية للمؤسسة هي "تكوين رأس مال نقي". بموجب هذا المصطلح يعني حجم إجمالي الاستثمار للمؤسسة، مخفضة إلى مقدار خصومات الاستهلاك. يضمن تكوين رأس المال النظيف التحسن في قدرات إنتاج الكيانات الاقتصادية الفردية بسبب الزيادة في رأس المال الحقيقي الذي تحقق في عملية الاستثمار. في الوقت نفسه، يجب أن تدفع لحقيقة أن عملية تكوين رأس المال النقي مقدما من خلال استخدام رأس المال كموارد استثمارية فقط في القطاع الحقيقي للاقتصاد (الصناعية والزراعية والتجارية وغيرها مماثلة أنشطة). استخدام مشروع رأس المال كموارد استثمارية في القطاع المالي للاقتصاد (أي، في عملية الاستثمارات المالية في الأسهم والسندات وما إلى ذلك)، العاصمة الحقيقية الجديدة لا تنشئ. تتميز هذا الاستثمار المالي كجزء من اقتصاد البلاد بأنه "نقل" - حجم الاستثمار في رأس المال في الأصول المالية مع بعض الكيانات التجارية يساوي مبلغ disponvesting من قبل كيانات تجارية أخرى دون زيادة في رأس المال الحقيقي.

3. الاستثمارات باعتبارها إمكانية استخدام رأس المال المتراكم في جميع الأشكال البديلة.

في عملية الاستثمار، لدى كل من أشكال رأس المال المتراكم مجموعتها الخاصة من الفرص والتفصصات لآليات الاستخدام المحددة. الأكثر تنوعا من موقف الاستخدام في عملية الاستثمار هو الشكل النقدي لرأس المال، والذي يتطلب الاستخدام المباشر في هذه العملية في معظم الحالات تحوله إلى أشكال أخرى. تعد رأس المال المتراكمة في شكل شكل من أشكال الأسهم من فوائد مواد محددة وغير ملموسة جاهزة للمشاركة المباشرة في عملية الاستثمار، ولكن نطاق استخدامه في مثل هذه الأشكال له قيمة ضيقة وظيفية.

تجدر الإشارة إلى أن العاصمة المستخدمة في عملية الاستثمار في جميع أشكالها يمكن أن تشارك في المقام الأول في النشاط الصناعي للمؤسسة. مع هذه المناصب، يتميز رأس المال كمورد استثماري في النظرية الاقتصادية باعتباره "عامل إنتاج" جنبا إلى جنب مع الموارد الطبيعية والعمل وغيرها من الموارد الصناعية.

4. الاستثمارات كاستثمار رأس مال بديل في أي كائنات من النشاط الاقتصادي.

يتم تسهيله من قبل شركة رأس المال مؤرخة عن قصد في تشكيل خاصية المؤسسة التي تهدف إلى تنفيذ أشكال مختلفة من نشاطها الاقتصادي وإنتاج مختلف المنتجات. في الوقت نفسه، من مجموعة واسعة من كائنات الاستثمار المحتملة، تحدد الشركة بشكل مستقل أشكال أولوية قيم الممتلكات (الأجسام وأدوات الاستثمار)، I.E. أصل. وبعبارة أخرى، مع المناصب الاقتصادية، يمكن اعتبار الاستثمارات شكل تحويل جزء من رأس المال المتراكم إلى أنواع بديلة من أصول المؤسسات.

5. الاستثمارات كمصدر لتوليد تأثير تنظيم المشاريع.

الغرض من الاستثمار هو تحقيق تأثير محدد محدد مسبقا، والتي يمكن أن تكون شخصية اقتصادية وغير اقتصادية (على سبيل المثال، الاجتماعية أو البيئية). في نفس المؤسسة، فإن مرفق الاستثمار المستهدف الأولوية هو الإنجاز، كقاعدة عامة، التأثير الاقتصادي، والذي يمكن الحصول عليه في شكل زيادة في كمية رأس المال المستثمر، القيمة الإيجابية لأرباح الاستثمار، القيمة الإيجابية لل تدفق المال الخالص، ضمان الحفاظ على رأس المال المستثمر سابقا، إلخ.

أرسل عملك الجيد في قاعدة المعارف بسيطة. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب الطلاب الدراسات العليا، العلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعارف في دراساتهم وعملهم ممتنين لك.

نشر على http://www.allbest.ru/

مقدمة

إدارة الاستثمار الاقتصادي

يتم تكريس دراسة الاستثمارات للأعمال: بلاو، S.L.، رئيس، ر ..، نيشيتا A.S.، Nikolaeva MA، Orlova e.r. واشياء أخرى عديدة.

1) توضيح الجوهر الاقتصادي وأنواع الاستثمار؛

2) لاستكشاف تكوين وهيكل القطاع الحقيقي للاقتصاد؛

3) معرفة تفاصيل الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد؛

4) وصف الحالة الحالية للاستثمار في القطاع الحقيقي لاقتصاد الاتحاد الروسي؛

5) النظر في احتمالات جذب الاستثمار في القطاع الحقيقي للاتحاد الروسي.

1 . الجوانب النظرية للاستثمار

1.1 الجوهر الاقتصادي وأنواع الاستثمارtsii.

مهمة هذه الفقرة من الاتجاه المحضر - توضح الجوهر الاقتصادي وأنواع الاستثمار.

كاستثمارات، يمكن استخدام أي مورد مجاني، يتميز بالطرق والمقترح والسعر.

لتنظيم التحليل والتخطيط الاستثمار، فهي مناسبة لتجميعها وفقا لميزات التصنيف (الجدول 1)

الجدول 1. ميزات التصنيف وأشكال الاستثمار

معيار التصنيف	شكل من أشكال الاستثمار
مرفق الكائن	حقيقي الأمور المالية
مدة الاستثمار	المدى القصير مصطلح متوسط طويل الأمد
مصادر الاستثمار	حالة أجنبي مختلط
تسجيل الدخول الإقليمي	داخلي
أهداف الاستثمار	غير مباشر (محفظة)
شكل من أشكال الاستثمار	نقدي معادلات الأموال (الودائع المستهدفة، أزواج وأسهم في رأس المال، رأس المال العامل، إلخ) الممتلكات المستخدمة في الإنتاج (المرافق والمباني والمركبات وغيرها) حقوق الملكية التي لديها تقييم نقدي
درجة التوصيل البيني	معزول عوامل خارجية
طبيعة استخدام رأس المال	الاستثمار الأول إعادة الاستثمار disinvesting.
مخاطرة	مخاطرة البحر المتوسط مخاطرة

1.2 تكوين وهيكل القطاع الحقيقي للاقتصاد

تتمثل مهمة هذه الفقرة من WRC في استكشاف تكوين وهيكل القطاع الحقيقي للاقتصاد.

· مجمع الغابات؛

· المواد الكيميائية؛

المعدنية؛

· بناء؛

· صناعة خفيفة؛

مجمع النقل؛

التجارة والطعام العام؛

الاتصالات والاتصالات السلكية واللاسلكية، إلخ.

كل مجمع مكبر يخضع للقسمة إلى صناعات أصغر. لذلك، يتم تقسيم APC إلى:

· زراعة؛

الصناعات المقدمة من الفوائد المادية وغير الملموسة لاحتياجات الزراعة: هندسة جرار، إنتاج الأسمدة، إلخ؛

الصناعات، تجهيز منتجات الزراعة، على سبيل المثال: صناعة الأغذية؛

· الصناعات التي تخدم الزراعة (نقل المنتجات الزراعية وغيرها).

ينقسم مجمع البناء إلى إنشاء (الصناعية والمدنية والإسكان) وصناعة مواد البناء.

ينقسم النقل إلى الطيران والبحر والنهر والسكك الحديدية والطريق والخط الأنابيب.

وبالتالي، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية:

3. صادرات منتجات القطاع الحقيقي هي المصدر الرئيسي لتجديد موارد الدولة.

1.3 خصوصية الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد

مهمة هذه الفقرة WRC هي معرفة تفاصيل الاستثمار في القطاع الحقيقي.

يتم احتفال الاستثمارات في القطاع الحقيقي بعدد من الميزات التي:

أشكال الاستثمار في القطاع الحقيقي:

· تحديث أنواع محددة من أصول المؤسسات. يفترض الاستبدال الانتقائي للمعدات والمعدات القديمة.

وبالتالي، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية:

2. في معظم الأحيان، الاستثمارات الحقيقية طويلة الأجل، لذلك تعتمد على سياسة الاستثمار في الدولة.

2 . الاستثمار في القطاع الحقيقي من اقتصاد الاتحاد الروسي

2.1 الحالة الحالية للاستثمار في القطاع الحقيقي من اقتصاد الاتحاد الروسي

تتميز مهمة هذه الفقرة من WRC بالحالة الحالية للاستثمارات في القطاع الحقيقي للاقتصاد.

يقدم الجدول 2 تحليلا للاستثمارات في العاصمة الرئيسية للمؤسسات للفترة 2011-2014.

الجدول 2. تحليل الاستثمار في رأس المال الثابت

A. Chaussky Links انخفاض نشاط الاستثمار مع العوامل التالية:

التضخم الذي يوفر ارتفاع أسعار الفائدة على رأس المال المقترض الذي ينجذب على المدى الطويل؛

مخاطر عالية بسبب عدم كفاية القدرة التنافسية للمنتجات؛

التأثير السلبي للأعمال الظل.

الجدول 3. هيكل الاستثمارات الرأسمالية في شكل ملكية بسبب جميع مصادر التمويل، في٪

نوع الملكية	2011 g..	2012 g..	2013 g..	2014 g..
حالة

مختلط
أجنبي
مشترك
خاصية المنظمات العامة والدول. الشركات

تين. 1. الاستثمارات في الأصول الثابتة لأشكال التمويل

استبدال المعدات؛

أتمتة الإنتاج؛

تقليل التكلفة؛

· توفير الموارد الكهروم.

يمكن تقسيم جميع العوامل التي تؤثر على الأصول الثابتة إلى مجموعتين:

1. الوطنية:

· سلامة السياسة الاقتصادية في البلد؛

حالة النظام الضريبي؛

مخاطر المستثمرين؛

· شروط تم إنشاؤها لجذب رأس المال من الخارج.

2. المحلية (على مستوى المنطقة أو الكيان التجاري):

تنافسية المنتج؛

· طريق تطوير الإنتاج (مكثف أو واسع النطاق)؛

· الاستخدام الرشيد للموارد المتاحة حسب الكيانات الاقتصادية.

تين. 2. تدفق الاستثمار الأجنبي في البلاد للفترة 2011-2014، مليار دولار.

إلى شروط مسبقة أخرى للتباطؤ في تدفق الاستثمار في عام 2014 يمكن أن يعزى:

تقلب أسعار النفط في عام 2013.

يوضح الشكل 3 نسبة حجم رأس المال الدولي في الاقتصاد الحقيقي والقطاع المصرفي.

تين. 3. نسبة تدفق الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد الحقيقي والقطاع المصرفي

منذ عام 2013، هناك انخفاض في الاستثمارات في الصناعات التصنيعية والتعدين وتجارة الجملة والتجزئة.

كما الأسباب الرئيسية لنمو النشاط التجاري للمستثمرين الأجانب في روسيا، يحدد الخبراء:

تين. 4. "الصناعات الأكثر جاذبية للاستثمار، في٪ إلى إجمالي حجم الاستثمار"

تين. 5. الصناعات الشعبية للاستثمار

تين. 6. هيكل الاستثمار في صناعة TEK 2014، في٪

أما بالنسبة للاستثمارات بالعملة، انخفض حجمها بشكل كبير في عام 2015 بسبب ضعف الروبل.

وثائق مماثلة

عرض تقديمي، إضافة 02/07/2015

الأطروحة، وأضاف 07/25/2002

الفحص، وأضاف 08.06.2011

الأطروحة، وأضاف 08/06/2015

دورة العمل، وأضاف 03/06/2014

الدورات الدراسية، وأضاف 10/21/2005

الفحص، وأضاف 08/23/2010

امتحان، وأضاف 02.01.2009

وأضاف الدورات الدراسية، وأضاف 01/21/2011

1 إن استقرار الاقتصاد الروسي والانتقال إلى النمو الاقتصادي المستدام يتطلب حلا لأحد المشاكل الأكثر تسريعا - التغلب على الأزمة في مجال الاستثمار. على الرغم من النمو الاقتصادي، الذي لوحظ في الاقتصاد الروسي في السنوات الأخيرة، لم تتم إزالة مسألة "الجوع الاستثماري" من جدول الأعمال. وهذا يعني أن النمو الاقتصادي الناشئ ليس له مصادر في المنظور. اليوم، النمو الاقتصادي هو نتيجة الظروف المواتية التي تشكلت في سوق السلع الأساسية في العالم والتطوير المكثف لقطاعات السلع الأساسية. نظرا لأن الملتحمة للسوق الأجنبية ليست مستقرة، فإن العوامل المواتية يمكن أن تكون مؤقتة. سيؤدي تدهور شروط التصدير إلى تخفيضه وانخفاض النمو الاقتصادي. يجب أن يستند النمو الاقتصادي الثابت الذي يتطلبه الاقتصاد الروسي عن عملية الاستثمار النشطة ليس فقط في الصناعات الاستخراجية، ولكن أيضا في صناعة التصنيع المجمعية التي تعاني من حاجة حادة للاستثمارات لتحديثها.

إن مشكلة تحفيز الاستثمار وثيقا بالنسبة للبلدان التي تنقل الانتقال إلى السوق، نظرا لأن آليات الاستثمار السابقة في الاقتصاد تضيع، فإن الدولة تتوقف عن أن تكون مستثمرا رئيسيا. ومن ثم مشكلة جذب الاستثمارات من مصادر أخرى ذات صلة. أحدهم هو تشكيل وتطوير سوق رأس المال (موارد الاستثمار).

مصادر الاستثمار متنوعة. هذه وسيلة خاصة للمؤسسات، ما يسمى الأرباح المحتجزة. اليوم للعديد من الشركات هذا هو المصدر الرئيسي للاستثمار. ومع ذلك، فإن حوالي 40٪ من الشركات في روسيا ليس لديهم أرباح لهذه الأغراض، لأنهم يعملون في مخزون كبير أو كامل يرتديها المصنع.

مصدر آخر للاستثمار يتم استعارة الأموال. في هيكل استثمارات المؤسسات المحلية، فإنها تشكل نسبة ثانوية، 1012٪ فقط، وهي أقل من 3 مرات أقل من الدول المتقدمة. والاستثمارات القريبة والإنصاف من بيع الأسهم والأوراق المالية للأسهم المشتقة، والتي تفسر بفضيلة غالبية المؤسسات المشتركة الروسية، من وجهة نظر المستثمرين المحتملين، وكذلك عدم الاهتمام عددا من الشركات في الوصول إلى مستثمري الجهات الخارجية بسبب مخاوف فقدان السيطرة وجزء الأرباح.

يرتبط جذب الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد أيضا بعدد من الصعوبات ليس فقط اقتصاديا، ولكن أيضا ذات طبيعة سياسية.

في الوقت نفسه، يوجد في روسيا مصدرا مهما للاستثمار في مطالبة بعض الشيء بهذه المدخرات، أي مدخرات الأسر.

في نظرية الاقتصاد الكلي بين المدخرات والاستثمارات، يتم تتبع علاقة واضحة. منذ الوفورات تقلل من الاستهلاك، وبالتالي، فإن الطلب الكلي، ثم من أجل الحفاظ على إنتاج التوازن، ينبغي تعويض التخفيض في الطلب الإجمالي بسبب عنصر واحد عن نمو عنصر آخر - الاستثمارات. مصدر نمو الاستثمار هو مدخرات الأسر التي سقطت في المجال المصرفي وتلقى من قبل الشركات في شكل قروض، أي. الإيرادات المضبوطة من الاقتصاد في شكل وفورات تعود إليها في شكل استثمارات. لسوء الحظ، لا يعمل هذا المخطط جيدا بسبب عدم كفاية تطوير آلية نقل النظام المصرفي.

إن نسبة كبيرة من مدخرات الأسر الروسية خارج النظام المصرفي، الأمر المرتبط بعدم ثقة السكان على البنوك الناتجة عن أزمة النظام المصرفي في التسعينيات. على الرغم من استعادة هذه الثقة تدريجيا، إلا أن الكسر لم يأت بعد. تركز النظام المصرفي لروسيا على التسعينيات نفسها على عمليات عالية الغلة في القطاع المالي وإلى حد أدنى إلى درجة للاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد. تمثل القروض المصرفية 4.3٪ فقط من مجموع المصادر ذات الصلة بالتمويل. العوامل الرئيسية التي تمنع تكثيف الاستثمار المصرفي للإنتاج هي مستوى عال من الاستثمار في العاصمة الحقيقية، والطبيعة القصيرة الأجل لقاعدة الموارد الحالية للبنوك، عدم الاعتراف بالسوق لمشاريع الاستثمار الفعالة.

لا يحدث تنشيط عمليات الاستثمار في أي اقتصاد تلقائيا. لا يحتوي السوق على آليات من شأنها توجيه الاستثمارات في الصناعة والإنتاج مع عدم كفاية الربح. لذلك، في سياق تطوير السوق دون تنظيم الدولة وتحفيز الاستثمارات، ليس من الضروري. علاوة على ذلك، يجب ألا يزيد عن مشاركة الدولة في عملية الاستثمار، ولكن أيضا على تطوير آلية تحفيز مصادر الاستثمار المختلفة، والقروض المصرفية في المقام الأول.

مرجع ببليوغرافي

Baraklov ts. مشكلة الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد // نجاحات العلوم الطبيعية الحديثة. - 2003. - 12. - P. 115-116؛
عنوان URL: http://natural-sciences.ru/ru/article/view؟id\u003d15609 (تاريخ التعامل: 03/31/2019). نحضر انتباهكم إلى المجلات النشر في دار النشر "أكاديمية العلوم الطبيعية"