فترة الاسترداد هي الفاصل الزمني الضروري للحصول على الدخل يساوي مقدار التكاليف عند إجراء الاستثمارات. في الواقع، هذه هي الفترة الدنيا التي يتجاوز المستثمر الاستثمارات الأولية.
فترة الاسترداد - واحدة من المعايير الرئيسية التي تعرض الوقت الذي ستتمكن الاستثمارات من تعويضه. تتيح لك هذه المعلمة معرفة المدة التي ستتمكن من تغطية الشركة (خاصة) من تغطية الأولي. المؤشر هو الأكثر أهمية بالنسبة للمؤسسات في البلدان ذات الاقتصاد غير المستقر.
يمكن تفسير كيان فترة الاسترداد من قبل المثال. إذا استمر حوالي 3 ملايين روبل إلى المشروع، فكل عام يجلب حوالي مليون، ثم فترة الاسترداد ثلاث سنوات. هنا، التغيير في قيمة المال في الوقت المناسب لا يهم. يتم تحديد معلمة فترة الاسترداد عن طريق حساب صافي الربح لكل من المشاريع.
حساب فترة الاسترداد ضروري في الحالات التالية:
إذا كان المشروع يمول جزئيا أو كليا على حساب قرض بنكي؛
في حالة إجراء تقييم لإمكانات المشروع؛
إذا كنت بحاجة إلى تقييم المشروع كواحد من مكونات العقارات.
الفترة الاستردادية هي الأولوية إذا كان لدى المستثمر مهمة كما عاد الاستثمارات الاستثمارية الاستثمارية.
مزايا فترة الاسترداد:
بساطة الحساب؛
القدرة على نقدر بوضوح الفترة الحقيقية من عودة الأموال المستثمرة.
سلبيات فترة الاسترداد:
عند حساب، لا تؤخذ الربح في الاعتبار، الذي تم الحصول عليه بعد الانتهاء من فترة الاستجابة المقدرة للاستثمارات. إذا كنت تستخدم هذا المؤشر فقط، عند اختيار مشاريع بديلة، هناك خطر على افتراض أخطاء في الحسابات؛
استخدام هذه المعلمة لا يكفي عند تحليل محفظة الاستثمار. كقاعدة عامة، قد تكون هناك حاجة لحسابات إضافية، لأن فترة الاسترداد تقدر من موقع متوسط \u200b\u200bالقيمة.
يحتوي هيكل الحساب لفترة الاسترداد على النموذج التالي:
1. يتم احتساب التدفق المالي المخصوم للأموال المستلمة من مشروع الاستثمار. يتم حساب الحساب في الاعتبار معدل الخصم وفترة الربح.
2. يتم احتساب التدفق المالي، وهو مقدار النفقات خلال فترة معينة وتدفق الأرباح في مشروع استثماري.
3. يتم احتساب الدفق المالي المخفض (قبل تلقي الدخل الأول).
4. يتم احتساب فترة الاسترداد.
تتيح لك المعلمة الناتجة تقدير الفترة التي ستكون فيها الاستثمارات في الحالة "المجمدة"، لأن الدخل الحقيقي يمكن الحصول عليها فقط عند الانتهاء من فترة الاسترداد. عند اختيار مشاريع ذات درجات متفاوتة من تفضيل الاسترداد يتم تقديمها للمتغيرات بفترة أصغر.
يتم احتساب فترة الاسترداد من قبل العديد من المسارات:
1. الصيغة الأولى تسمح بحساب نسبة تقريبية، والتي تعطي القيمة الدقيقة فقط مع أرباح موحدة من الربح:
РР \u003d IC / P +
حيث IC هو معلمة تميز الاستثمارات الأولية؛
P - متوسط \u200b\u200bالقادمون الماليين الذين يمكن الحصول عليها من المشروع؛
فاصل مؤقت يميز الفترة من بداية المشروع لتعيين أقصى قدر من سعة التصميم.
ميزة هذه الطريقة هي البساطة والقدرة على حساب المعلمة التي تريدها بسرعة. الشيء الرئيسي هو مراعاة فترة التحضير لإطلاق المشروع، أي عملية التكليف والبناء والتوثيق وجمع الوثائق وما إلى ذلك. مع هذا النهج، فإن احتمال الأخطاء أقل.
2. فترة الاسترداد مخفضة. لحساب المعلمة تدفق الربح المخفض وتستخدم. يمكن تقديم الحساب على سبيل المثال مثال أدناه:
تأتي المعلمة الربح المخصوم إلى مؤشر الصفر بين السنة الرابعة والخمسة. لذلك، يمكن إرجاع إنفاق تنفيذ المشروع من خلال الفاصل الزمني هذا.
3. حالة الحساب الشائعة:
T \u003d رقم G.O + CH / DDP G.O.
حيث يذهب عدد - المصطلح سبق فترة الاسترداد؛
الفصل - تكلفة المشروع المكشوفة في بداية العام؛
DDP G.O. - مقدار النقد الوارد في.
تقييم فترة الاسترداد وبعد بعد انهيار الاتحاد السوفياتي (حتى عام 1993)، لم تؤخذ المشروعات التي لديها فترة استرداد لأكثر من عامين في الاعتبار. بحلول نهاية القرن العشرين، نمت الفترة المسموح بها تصل إلى 3 سنوات. منذ عام 2001، تعمل معظم الشركات مع مشاريع تتجاوز فترة الاسترداد الخمس سنوات.
البقاء على دراية بجميع الأحداث المهمة للتجار المتحدين - اشترك في
قبل إجراء الاستثمارات، يجب أن يتلقى أصحاب النقد فكرة عن كلما سيساعد المال الربح. لهذا، تم تطوير فترة استرداد خاصة، فإنها تسمح لك بحساب المعامل المالي.
هناك مفاهيم مختلفة لفترات الاسترداد، أنها تعتمد على أغراض الاستثمار. تعرف معهم أقرب.
فترة الاسترداد هي الفاصل الزمني، الذي يصبح حجم الصناديق المستثمرة يساوي الدخل المستلم. يتيح لك المعامل معرفة الوقت الذي يمكنك من خلاله إعادة الأموال المستثمرة وابدأ في قفل الأرباح. لتعريفها، يتم استخدام مسودة فترة الاسترداد.
عادة ما يواجه المستثمر الحاجة إلى تحديد المشروع الأمثل للاستثمارات. في هذه الحالة، يلزم مقارنة معاملات كل واحد منهم، في معظم الأحيان، يتم إعطاء التفضيل إلى الشخص الذي لديه فترة استرداد مخفضة أدناه. سيتيح لك مثل هذه الأعمال كسب الأرباح بشكل أسرع.
يتم استخدام فترة الاسترداد للتقنية المكتسبة لحساب الفترة التي يمكن من خلالها إرجاع الأموال المستثمرة بسبب الأرباح التي يمكن الحصول عليها بالإضافة إلى ذلك.
يستخدم المؤشر لحساب كفاءة إعادة الإعمار، تحديثات الإنتاج. يسمح لك بالتعرف على الوقت الذي سيتم فيه انخفاض خلاله تخفيض النفقات والرباح الإضافي من تجاوز الاستثمار. سوف تساعد الحسابات في تقييم جدوى الاستثمار في رأس مال الشركة.
عند تحديد المعامل، يتم استخدام طريقتين: فترة استرداد بسيطة ومخصومة. في الحالة الثانية، ليس فقط وقت إعادة الأدوات التي تنفق، ولكن وفقا لخفض قيمة العملة.
الصيغة لحساب فترة الاسترداد من طريقة بسيطة تقليدية. شكرا بذلك، من الممكن تحديد الفاصل الزمني الذي سيتم خلاله إرجاع الأموال المستثمرة. سيكون هذا المؤشر قادرا على الاسمادة في مثل هذه الشروط:
هذه المنهجية تحظى بشعبية بفضل بساطتها ووضوحها. سيعمل بشكل مثالي في حالة حاجة المخاطر. ومع ذلك، فإن الطريقة البسيطة لا تأخذ في الاعتبار هذه المعايير المهمة:
المؤشر الديناميكي محروم من هذه العيوب. يسمح لك بتحديد اللحظة التي ستتوقف فيها صافي التكلفة الحالية من أن تكون سلبية وفي المستقبل ستبقى مثل هذا. فترة الاسترداد الديناميكية للمشروع هي دائما أكبر من البساطة. هذا يرجع إلى تخفيض قيمة أي عملة.
النظر في ذلك على المثال. لنفترض أن مشروع يحتاج إلى استثمارات بمبلغ 160 ألف روبل. من المتوقع أن يصل كل عام إلى أرباح 60 ألف روبل. في هذه الحالة، يتم احتساب الاسترداد على النحو التالي:
PP \u003d 160000/60000 \u003d 4 سنوات
نتيجة لذلك، يفهم المستثمر أنه بعد 4 سنوات سيتعين عليه إرجاع الاستثمار. ومع ذلك، في هذا الوقت يمكن أن تشارك أموال إضافية في المشروع، فإن تدفقها ممكن أيضا. في هذه الحالة، هناك العديد من الصيغة المعدلة لفترة الاسترداد البسيطة من التكاليف:
RR \u003d K0 / PCSG
في ذلك، يعد PCSH أرباحا صافيا يتم الحصول عليها في المتوسط \u200b\u200bخلال العام. يتم تحديد المؤشر عن طريق طرح التكاليف من الدخول.
ميزة هذه التقنية هي أنها تأخذ في الاعتبار سعر المال مع مرور الوقت. في هذه الحالة، يتم تقديم هذا المؤشر حسب معدل الخصم.
يتم تقديم الصيغة في هذا النوع:
بالمقارنة مع المثال السابق، نقدم معدل خصم سنوي قدره 2٪. في هذه الحالة، ستكون الإيصالات المخصومة السنوية:
40000 / (1 + 0.02) \u003d 39215 روبل
40000 / (1 + 0.02) ² \u003d 38447 روبل
40000 / (1 + 0.02) \u003d 37693 روبل
40000 / (1 + 0.02) 4 \u003d 36953 روبل
نتيجة لذلك، في أربع سنوات، والدخل ليس 160 ألف روبل، و 152308 روبل. كما يمكن أن ينظر إليه، سيتم الافراج عن المشروع ليس خلال 4 سنوات، ولكن لفترة أكبر قليلا، ولكن أقل من 5 سنوات.
فترة الاسترداد هي مؤشر مالي رئيسي. شكرا له في مشروع معين. نأمل أن تساعد المعلومات المقدمة في تقييم جاذبية واحد أو آخر ونصلية الاستثمارات النقدية فيها.
avgeny malar
#
الاستثمارات
في هذه المقالة، قادنا جميع الصيغ اللازمة لحساب فترة الاسترداد للاستثمارات، كما تتوفر لتنزيل الجدول الانتهاء من Excel والآلة الحاسبة عبر الإنترنت.
الملاحة حسب المادة
كل مستثمر، اتخاذ قرار بشأن تمويل المشاريع، يريد أن يعرف مدى سرعة سداد استثماراته. أقل إرادة هذه المرة تكون، كلما كان ذلك أفضل لذلك. للإجابة على هذا السؤال المثير، هناك مؤشر اقتصادي محدد تماما - فترة الاسترداد. يبدو الصيغة بسيطة للغاية: يكفي تقسيم مقدار الاستثمار في صافي الربح المتوقع للشهر أو السنة. في الواقع، يعتمد الكثير على العوامل المختلفة الأخرى التي ينبغي النظر فيها.
في شكل مبسط، تكون فترة الاسترداد في الاستثمارات "فترة عودة العائد" (إذن من الإنجليزية، مصطلح الاسترداد Periood أو مختصر PP أو PBP)، أي وقت الإخراج على "نقطة الصفر". في ظل ظروف معينة، يبدأ الاستثمار في إعطاء عائدات على الفور تقريبا. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي استئجار العقارات التجارية المشتراة إلى الدخل في الشهر الأول. ومع ذلك، يجب فهم أن مثل هذه الحالة لا تحترم دائما.
يتميز عدد من الاستثمارات بالحاجة إلى إعداد طويل الأجل لإحضار المشروع إلى حالة الاستعداد التشغيلي التجاري. كلمات مماثلة، وهذا يعني أن الوقت مطلوب من أجل أن يستمر الاستثمار في تحقيق ربح.
بالإضافة إلى ذلك، من الضروري مراعاة ظهور المحتمل للحاجة إلى استثمارات إضافية في تنفيذ المشروع.
وبالتالي، يتم تحديد الفترة الكلية للعودة الكاملة للاستثمار من خلال الحد الأدنى من فترة الاسترداد ومدة الهدف من التواصل مع حالة الكفاءة التجارية (القدرة على توليد الربح الحالي).
بناء على الأحكام المذكورة أعلاه، من الممكن صياغة تعريف الفترة التي سيتم تمريرها خلالها "نقطة صفر".
بموجب فترة الاسترداد في الاستثمارات مفهومة كمؤشر حساب مبسط، يميز الوقت اللازم للتعويض عن النفقات الأولية للمستثمر على أساس المستوى المخطط للربحية للمشروع المبتكي.
اعتمدت هذه الصيغة عددا من الافتراضات:
ومع ذلك، فإن صعوبات التخطيط لا تعني عدم فائدةها. أي مستثمر سوف يمول المشروع دون خطة عمل، على وجه الخصوص، على وجه الخصوص، على مدى الاسترداد المقدر.
الفترة الاستردادية للاستثمارات تتناسب عكسيا مع ربحية المشروع. وبعبارة أخرى، كلما ارتفعت ربحية العمل، فإن التمارين السريعة للتنفيذ سيتم تعويضها.
المهمة الأكثر صعوبة هي كيفية تحديد درجة ربحية الفينتا. تستند الأساليب إلى التحليل الرياضي والتقدير الإحصائي لربحية الاستثمارات السابقة.
في النهاية تبدو الصيغة مثل هذا:
يتم منح المعلمات R و P في شكل جزء عشري أقل من أو يساوي واحد. من السهل أن نرى أن القاسم هو توزيع احتمالي للنتائج المحتملة للمشروع. إحصائيات لكل شهر أو سنة اللازمة لحساب فرصة الحصول على مستثمر للربحية المخطط لها يتصرف، بناء على تجربته الخاصة.
تسمى استثمارات رأس المال الاستثمارات التي تهدف إلى شراء الأصول الثابتة. وبعبارة أخرى، هذه هي الهدف الذي يتم فيه تحديث ومرافق الإنتاج وإعادة استخدامها وإجراء أعمال التصميم والمسح. نتيجة لذلك، ينبغي أن تزداد المؤشرات الاقتصادية الرئيسية للمؤسسة، ولا سيما الربحية.
يتم تحديد فترة الاسترداد لاستثمارات رأس المال من خلال الصيغة، على غرار المعرض سابقا، كما يمثل أيضا جزءا بسيطا.
من الصيغة، من الواضح أن الأموال الأصغر تستثمر وأعلى عائدها (الربحية)، أسرع الاستثمار في الصناديق الرئيسية ستدفع، أي استثمار رأس مال.
إذا تخضع التحديث إلى اتجاه منفصل للنشاط الاقتصادي، فإن فترة الاسترداد المستثمرة فيها لا ينبغي أن تتجاوز الفترة المعيارية لجميع الاستثمارات الرأسمالية الأخرى. هذا يعني أن جميع المؤسسات لا يمكنها تغطية تكلفة تحديث مشروع منفصل مع ربحيته - وإلا لا يوجد معنى اقتصادي.
أثناء المشروع، غالبا ما يتزايد المشروع القضية عندما تكون قاعدة التسوية الأولي مفقودة. تسمى الاستثمارات التي أجريت في مثل هذه الحالات إضافية.
يتم إجراء حساب فترة الاسترداد لمشروع الاستثمار على استثمارات إضافية وفقا للبيض:
يتم إجراء حساب الاسترداد للمعدات وفقا للمبدأ، مشترك في جميع الاستثمارات. تتمثل بعض الميزات في تضمينها بمبلغ الاستثمار الرأسمالي لجميع التكاليف المرتبطة بتسليم وتشغيل الأصول الثابتة.
صيغة الاسترداد المعدات:
منهجية وعيوب حساب معدل الاسترداد في تنفيذ المشروع أو إدخال التكنولوجيا الجديدة مضيئة جزئيا. سلبيات - دقة منخفضة وعدم وجود محاسبة للعديد من العوامل التي تؤثر على مقدار التكلفة والأرباح. ومع ذلك، فإن الأساليب المذكورة أعلاه لديها ميزة مهمة - فهي بسيطة والسماح للمستثمر بتقييم فترة الاسترداد بسرعة من المشروع بسرعة. إن الصيغة ذات التقسيم الخشن لمقدار الاستثمار في الدخل دقيق نسبيا إذا حدث تنفيذ وتحقيق تأثير تأثير. يتم إجراء حساب الاسترداد أكثر دقة بواسطة طريقتين: بسيطة ومخصومة.
تتفاوت الطرق المخفضة والبسيطة في صيغة المعامل (معدلات الخصم)، والتي تأخذ في الاعتبار تكلفة رأس المال المشتت أكثر من فعالية استخدامها يتم قياسها. سننظر أدناه إلى صيغ وأمثلة على العمليات الحسابية، ونتيجة لذلك سنجد فترة الاسترداد لكلا الطريقتين.
PP الصيغة التي تتيح حساب فترة الاسترداد البسيطة (في العديد من المصادر يشار إليها أيضا باسم الحالية) التي تم النظر فيها بالفعل أعلاه.
إنها بساطاة حسابية رياضية في نفس الوقت هي كرامتها وعيوبها.
مثال: تم شراء معدات جديدة مقابل 5.5 مليون روبل للمؤسسة. خلال العام، جلبت دخل 1.2 مليون روبل. نحن استبدل القيم:
يمكن أن نستنتج أنه في حوالي 4 سنوات و 7 أشهر سيكون هناك عائد كامل على الاستثمار. تسمح الصيغة في نفس الوقت بمعدل التضخم الثابت في ظروف حقيقية من غير المرجح.
بالإضافة إلى ذلك، لا يريد المستثمر، والصناديق الاستثمارية، فقط للتعويض عن التكاليف، ولكن أيضا لتلقي بعض العودة. إذا تابعت من النتيجة، فإنه مهدد بخسائر غير مباشرة (عنها لاحقا قليلا).
عيب آخر الصيغة هو تجاهل التقلبات المحتملة للتدفقات النقدية في الوقت المناسب: من المفترض أن يتم إصلاح التكاليف بواسطة أجزاء موحدة. قد يؤدي الحساب على ميزان الدخل في النهاية إلى نتائج أخرى.
يتم تعريف مدة الاسترداد المخفضة (DPBP) للمشروع على أساس الدخل النقي. يظل المبدأ هو نفسه مع طريقة بسيطة. ومع ذلك، فإن حساب استرداد المشروع في قسم بسيط لمقدار الاستثمار الدخل في النهاية يعطي مدة دون مراعاة الخصم. هذا هو بالضبط أفضل نهج DPP.
تعتمد الطريقة على استخدام معامل تصحيح الخصم. يتم حسابها من قبل الصيغة:
بموجب معدل الخصم S هو معامل ديناميكي (متغير) ينشأ من قبل المستثمر بناء على العوامل الخارجية والظروف الموجودة بموضوعية. على وجه الخصوص، يمكن استثمار العاصمة المستثمرة في تطوير المشروع بدلا من ذلك. يمكن وضع الأدوات على إيداع نسبة مئوية، اعتمادا على معدل إعادة تمويل البنك المركزي. أخيرا، يتمتع كل رجل أعمال بأفكاره الخاصة حولها يجب أن يكون الدخل الأمثل في كل روبل متداخل.
يتم تطبيق طريقة تحديد فترة الاسترداد للاستثمار بناء على نهج DPP بنفس طريقة بسيطة، ولكن مع مراعاة القيمة الحالية للمشروع.
مثال: حصل المستثمر على كائن عقاري تجاري لمدة مليون روبل. واختتم اتفاق عقد الإيجار، الذي تلقى في عام 2015 دخل قدره 100 ألف روبل.، وفي عام 2016 - 150 ألف روبل. رائد أعمال أنشئ لنفسه معدل خصم قدره 20٪ (0.2 من شروط المعامل).
سيكون مخفض معامل الفترة الأولى (2015) يساوي:
للفترة الثانية (2016):
بناء على هذه البيانات، سيكون مبلغ الربح الذي حصل عليه من قبلهم:
القيمة، وقت الاسترداد العكسي يسمى الفعالية أو الربحية السنوية للمشروع (د). احسب هذه الأرقام لكل عام:
وفقا لذلك، وفقا لنتائج عام 2015، فإن فترة الاسترداد المخفضة الإجمالية هي 14.49 سنة، وفي نهاية عام 2016 - 11.49 سنة.
احسب استرداد المشروع يدويا ليس بالأمر السهل، ولكن العملية ممكنة. لهذا الغرض، يتم استخدام جدول بسيط في Excel، يتكون من أربعة أعمدة: عدد الشهر، مبلغ التدفقات النقدية الواردة والتدفقات النقدية الواردة بالنتيجة المتزايدة (تتم إضافة القيمة الجديدة إلى مقدار تلك السابقة ).
يتم إرفاق الرسم البياني بالنموذج. ابحث عن فترة الاسترداد هي ببساطة - فهي تتوافق مع الشهر الذي سيحدث فيه خط خطوط المخططات ذات القيمة الأفقية لمبلغ الاستثمار.
عند النقر على الصورة، سيتم تنزيل معدل الاسترداد في تنسيق Excel.
من الأسهل تحديد فترة الاسترداد لاستثمار الآلة الحاسبة، والتي يمكن رؤيتها من خلال هذا الرابط:
آلة حاسبة
يعتمد مشروع تمويل المشروع اعتمادا على العوامل التي تأخذ في الاعتبار معيار الاستثمار، والتي تعتبر في هذا الوضع في الواحدة الرئيسية. أهم المؤشرات والحاسمة هي الربحية والاسترداد. الفرق بينهما هو أن أعلى الربحية، وأقصر فترة العودة المستثمرة في المشروع مع أشياء أخرى تكون متساوية.
ليس دائما المستثمر يضع هدف الاسترداد السريع. في كثير من الحالات، يتم تمويل المشاريع، والعودة التي تتعلق على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة للصناعات المختلفة، تختلف معايير الاسترداد. الشرط المسبق الوحيد لتنفيذ المشروع هو ربحيته العالية بعد عدم إمكافية "نقطة الصفر".
فترة الاسترداد ادوات - هذا مؤشر اقتصادي يحتاج إلى حساب عند تحليل وتخطيط الأنشطة الاقتصادية. إنه يميز الوقت الذي ستؤدي الأموال التي تنفق على شراء وسيلة أخرى للإنتاج بالكامل إلى استخدام المجموع.
لتبدأ، حدد المبلغ الذي تكون الشركة مستعدة لتخصيصها لشراء جديد ادواتوبعد في ذلك، قم بتشغيل تكلفة الشراء، وكذلك التكاليف المرتبطة بالتثبيت والتكليف. على سبيل المثال، إذا كنت تخطط للحصول على ناقل إضافي، فستعيد توزيع الحمل، ثم في المعلمة "استثمارات رأس المال"، فكر في سعر الجهاز، ومقدار التسليم، وتكلفة عمل التثبيت وإطلاقها. ومع ذلك، إذا نفذت جميع الأنشطة التحضيرية موظفا بدوام كامل في الشركة، وبالتالي تمكنت المنظمة من تجنب التكاليف الإضافية، فإنها لا تحتاج إلى إضافة أي شيء عبر التكاليف المشتراة.
احسب حجم الإجمالي الدخل المستمد من الاستخدام ادواتوبعد على سبيل المثال، إذا كان في فرن جديد، سيتم تخزين رغيف الخبز وبيع بسعر 20 ص لكل وحدة من السلع، وتكلفة المواد الخام عند حساب لفة واحدة ستكون 5 ع، ثم الربح الإجمالي سيكون 7 p (7 \u003d (20 ص - 5 ص) *). في الوقت نفسه، لا تؤخذ تكلفة الحفاظ على صندوق الرواتب في الاعتبار، ولكن إذا للصيانة ادوات سيتم توظيف موظفين إضافيين، يجب مراعاة المدفوعات للموظفين الجدد. يجب تجاهل الخصومات الضريبية - سيعتمدون على المبلغ النهائي للدخل في أي حال. وبالتالي، فإن الدخل الإجمالي هو الفرق بين سعر البيع وتكلفة المنتجات، في التجارة - مقدار البدل.
استبدال الأرقام الموجودة في الصيغة: T \u003d to / vd، حيث هي فترة الاسترداد؛ K - استثمارات رأس المال؛ VD - إجمالي الدخل. في حساب فترة الاسترداد، يمكنك أن تأخذ أي فاصل زمني. إذا تم تحديد ربع، فسيتم أخذ مقدار الإيرادات الإجمالية أيضا بمعدل 3 أشهر تقويمية.
بدلا من مؤشر الربحية، من الممكن استبدال مقدار المدخرات، والتي ستكون ممكنة بعد إدخال وحدة إضافية ادوات، لأنه وفقا للحكمة الشعبية، "المحفوظة - وهذا يعني كسب".
التفكير في أن الاقتصاديين ورجال الأعمال فقط يجب أن يمتلكون القدرة على حساب الاسترداد. تستثمر كل عائلة نقدية في الشقق والمنازل والسيارات والودائع المصرفية. كل هذا قادر على النمو في السعر وإحضار الفوائد لأصحابها. لذلك، من الممكن التحدث عن استرداد المرفقات مع الأصدقاء، ومع الزملاء، ومع الجيران على الهبوط. وليس هناك ما هو مفاجئ إذا لم يعرفوا عبارة "استرداد الاستثمارات"، لأنه لا يتم إعطاء الجميع للاقتصاديين ورجال الأعمال.
للاستخدام المنزلي، حساب الاسترداد بسيط للغاية وبسيط. لحساب الاسترداد، من الضروري تقسيم مقدار الاستثمار إلى مقدار الربح. ستظهر القيمة الناتجة فترة الوقت التي سيأتي فيها الاسترداد.
على سبيل المثال، اشترينا شقة في الطابق الأول من مبنى سكني ل 3،000،000 روبل. 600000 روبل آخر قضاء في إصلاح وإجراءات البيروقراطية وترتيب الأراضي المجاورة. بعد ذلك، نقل الإعلان، مرت هذه الغرفة إلى المستأجر الذي سيدفع ثمن المرافق شهريا ومبلغ 40،000 روبل.
وبالتالي، بلغت استثماراتنا 3600،000 روبل. والرباح الشهري من المشروع هو 40،000 روبل. لاسترداد كامل للاستثمارات، سيكون من الضروري أن تأخذ موضعنا للإيجار خلال (3600،000 / 40،000) لمدة 90 شهرا، أو 7.5 سنة.
مثال واحد آخر. صديق يدعونا إلى القيام بالشحن. للقيام بذلك، ستحتاج إلى سيارة Gazelle التي يجب أن تشتريها. لنفترض أن حجم الربح الشهري من الشحن بعد كل تكاليف الإصلاحات والوقود متوقع حوالي 40،000 روبل. لنفترض أننا نشتري Gazelle مستعمل ل 300000 روبل.
وبالتالي، فإن العائد على الاستثمار سيأتي (300000 / 40،000) 7.5 أشهر من العمل.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن مقارنة العائد على الاستثمارات، مما يختار فرصا أكثر ملاءمة. مقارنة الدخل من Gazelle من المثال السابق مع إيداع مصرفي بمعدل 10.5٪ سنويا.
لسهولة المقارنة، خذ مبلغ المساهمة، يساوي قيمة Gazelle، 300000 روبل. لنفترض أنه، وفقا لشروط البنك، يتم دفع الفائدة في نهاية المصطلح. وهكذا، بعد سنة واحدة، سيزيد مجموع استثماراتنا على (300000 * 10.5٪) 31 روبل. ولدينا 331 روبل بأيدينا.
لمدة 12 شهرا من العمل في نقل البضائع، سنحصل (40،000 * 12) 480 000 روبل. من وجهة نظر رياضية، وهذا يعني أنه في أمثلة لدينا هو أكثر ربحية لاستثمار الأموال في نقل البضائع، وليس إلى البنك.
نأمل أن تقدم الآن قرارات مالية مع عقلانية أكبر.
تحديد المسافة بين نقاط التسليم. إذا تم تنفيذ النقل بين الأداء والسيارة، فيجب ضرب هذه المسافة من قبل اثنين، حيث تدخل النفقات أيضا بشحن الشحن.
معرفة تكلفة النقل لمدة كيلومتر واحد. أسهل طريقة لمعرفة ذلك هي الاتصال بالإنترنت أو اتصل بالشركة التي سيتم تشغيلها في الشحن. يمكنك أيضا استخدام العديد من الإصدارات المطبوعة أو اسأل الأشخاص المألوفين الذين طلبوا الشحن مؤخرا.
تحديد وزن البضائع. إذا تجاوزت المعايير المسموح بها، فستكون التكلفة أعلى قليلا، حيث سيتم نقل الطرود في شروط أخرى. على سبيل المثال، على نقل آخر قادر على نقل وزن أكبر.
الانتباه إلى الأبعاد. للحصول على شحنات كبيرة الحجم، سيتعين عليهم أيضا دفع إضافي بسبب استبدال النقل.
تحديد مدى حاجة عاجلة لتسليم الطرود. إذا كان مطلوبا أن يتم ذلك في أسرع وقت ممكن، فمن الأفضل استخدام التسليم السريع. تقريبا جميع الشركات قادرة حاليا على تحقيق ذلك. لكن سعر الشحن سوف يزيد بشكل كبير.
تحديد الحاجة إلى خدمات إضافية، في وجود ما يزيد الدفع. في العديد من الشركات، قدم طيف الخدمات الإضافية بشكل كبير. يمكن أن يكون التعبئة والتغليف وحماية البضائع والتأمين والأوراق من قبل الشركة نفسها. في كثير من الأحيان يحدث هذا الموقف عند نقل الأحمال الفمانية والثقيلة.
حساب تكلفة الشحن النهائي. تضاعفت المسافة بتكلفة كيلومتر نقل واحد، ثم مضروبة في وزن الطرد والقيمة الإضافية للوزن الزائد، والتحميل المتضخم أو الخدمات الإضافية (إن وجدت).
الفيديو على الموضوع
إذا تم الاعتراف بالمشروع بأي سبب من الأسباب بأنه غير محتمل، فإن مؤشراتها الاقتصادية يتغير (على سبيل المثال، يتم تقليل تكاليف المواد). كيف يمكنني حساب استرداد المشروع وما سيطلب ذلك لهذا؟
احسب فترة الاسترداد للمشروع، أي الفاصل الزمني، وبعد ذلك يبدأ المشروع في تحقيق ربح. T \u003d K / N، أين
ر هي فترة الاسترداد، إلى - استثمارات رأس المال السنوية، أرباح المشروع P. العرض التقديمي، في السنة الأولى من تنفيذ المشروع، شراء المؤسسة للمعدات الجديدة بمبلغ 15 مليون روبل. في السنة الثانية من المشروع، أجرت الشركة إصلاحات كبيرة من ورش العمل لتحسين عمل الإدارة. تم إنفاق 2 مليون روبل على الإصلاحات. في السنة الأولى، بلغت الأرباح من المشروع 5 ملايين روبل، وفي الثانية - 17 مليون روبل. إذا كانت التدفقات النقدية خلال العام أو الربع أو الشهر غير المتكافئ، فإن الأمر يستحق حساب فترة الاسترداد لكل فترات زمنية أعلاه. في السنة الأولى والثانية، سيكون وفقا لذلك:
T1 \u003d 15/5 \u003d 3 سنوات
T2 \u003d 2/17 \u003d 0.11 سنة أو حوالي شهر سيدفع المشروع بكمية مماثلة من الأرباح.
النظر في معدل ربح بسيط أو مؤشر يشير إلى أي جزء من الاستثمارات الاستثمارية يدفعه الأرباح. PNP \u003d PE / من، أين
PNP هو معدل ربح بسيط، ربح صافي PE - من - تكاليف الاستثمار.
وفقا لوثمنا، سيكون معدل ربح بسيط في السنة الأولى والثانية وفقا لذلك:
PNP1 \u003d 5/15 \u003d 0.33 مليون روبل،
PNP2 \u003d 17/2 \u003d 8.5 مليون روبل. في السنة الثانية، يمكن أن يجادل تنفيذ المشروع بأن الاستثمار قد دفع نفسه، يتم الاعتراف بالمشروع باعتباره واعدا.
قارن النتائج التي تم الحصول عليها وفقا لمعدل الربح والاسترداد البسيط. في مثالنا، في السنة الثانية من المشروع، بدأ الاستثمار في العمل من أجل الربح. بعد حوالي عامين وبعد شهر واحد سيدفع المشروع بالكامل لنفسه، وبالتالي لا يمكن القول، لم يتم استثمار الاستثمار في المشروع دون جدوى.
غالبا ما تكون هذه المؤشرات لا تكفي لحساب استرداد المشاريع المعقدة التي يتم تنفيذها في المراحل وفي مجالات مختلفة (على سبيل المثال، بناء وبيع البضائع). في هذه الحالة، يتم احتساب المؤشرات لكل نوع محدد من النشاط ومراعاة التغييرات في الإيصالات النقدية في فترة إعداد تقارير منفصلة.
فترة الاسترداد هي الفاصل الزمني الذي تستثمر فيه الاستثمارات المستثمرة في المشروع بالكامل. كقاعدة عامة، يتم قياس الفاصل الزمني هذا منذ أشهر أو سنوات. ولكن كيفية العثور على فترة الاسترداد وما يمكن أن يكون مطلوبا لهذا؟
قم بإجراء جدول من الاستثمار (المرفقات) والدخل المخطط له من تنفيذ المشروع لكل عام. على سبيل المثال، يتم التخطيط للشركة لإدخال مشروع "IKS"، وتقدر تكلفة تكلفة 50 مليون روبل. في السنة الأولى من التنفيذ، طلب المشروع استثمارات إضافية بمبلغ 10 ملايين روبل. في السنة الثانية والثالثة والرابعة والخامسة من المخطط أن يبدأ المشروع في تحقيق ربح في مبلغ 5 و 20 و 30 و 40 مليون روبل، على التوالي. ثم سيبدو الجدول النهائي هكذا:
الفترة الزمنية والاستثمار والربح
0 - 50 مليون روبل
1 - 10 مليون روبل
2 + 5 مليون روبل
3 + 20 مليون روبل
4 + 30 مليون روبل
5 + 40 مليون روبل
تحديد الدفق المخفضي المتراكم، وهذا هو، مقدار المرفقات التي تختلف وفقا للدخل المخطط لها. لنفترض، في المؤسسة، إرجاع مشروع "X" من المشروع أو معدل الخصم 10٪. احسب التدفق المخفضي المتراكم إلى القيمة الإيجابية الأولى وفقا للبيض:
NDP \u003d B1 + B2 / (1 + SD) + B3 / (1 + SD) + B4 / (1 + SD) + B5 / (1 + SD)، حيث
NDP - التدفق المخفضي المتراكم، B1-5 - المرفقات لفترة معينة من الوقت، معدل الخصم SD.
NDP1 \u003d - 50 - 10 / (1 + 0.1) \u003d - 59.1 مليون روبل.
بطريقة مماثلة بطريقة مماثلة، نقوم بحساب NDP2،3،4 وما إلى ذلك حتى يتحول إلى صفر أو إيجابي.
NDP2 \u003d - 54.9 مليون روبل
NDP3 \u003d \u200b\u200b- 36.7 مليون روبل
NDP4 \u003d - 9.4 مليون روبل
NDP5 \u003d 26.9 مليون روبل
وبالتالي، فإن الاستثمارات المستثمرة في المشروع ستدفع بالكامل في السنة الخامسة من تنفيذ المشروع.
احسب فترة الاسترداد الدقيق لمشروع الصيغة:
T \u003d CL + (NA / PN)،
حيث هي فترة الاسترداد، CL هي عدد السنوات التي سبقت الاسترداد، NS هي التكلفة غير المقصودة للمشروع في بداية عام الاسترداد، أي لمدة 5 سنوات (آخر كمية سلبية من NDP)، \u200b\u200bالاثنين - التدفقات النقدية في السنة الأولى من الاسترداد (40 مليون روبل).
في مثالنا T \u003d 4 + (9.4 / 40) \u003d 4.2 سنوات.
بمعنى آخر، سيدفع المشروع مقابل نفسه لمدة 4 سنوات، شهرين و 12 يوما.
ملاحظة
تتيح لك فترة الاسترداد تحديد ذلك، حتى في مرحلة التطوير، في الحالات (مع بعض التكاليف وكمية الأرباح) سيكون المشروع فعال من حيث التكلفة.
معدل عودة الأموال المستثمرة هو المعيار الرئيسي لجاذبية مشروع استثمار معين. تتيح فترة الاسترداد المستثمر مقارنة خيارات الأعمال المختلفة واختيار الأنسب المقابلة لقدراتها المالية.
تذكر أن فترة الاسترداد للمشروع هي فترة زمنية من المرحلة الأولية (تنفيذ المشروع) حتى تؤتي ثمارها بالكامل. يعتبر نقطة الاسترداد الوقت الذي يستفيد فيه التدفق المالي من المشروع قيمة إيجابية وتبقى على هذا النحو.
تتمثل طريقة حساب فترة الاسترداد في الاستثمارات في تحديد الفترة، والتي ستكون ضرورية لسداد التكلفة الأولية للاستثمارات. فترة الاسترداد هي مؤشر على ما إذا كان الاستثمار الأولي أثناء دورة حياة المشروع أم لا سيكون محرجا.
هناك طريقتان لحساب فترة الاسترداد. إذا كانت الإيصالات النقدية من المشروع في جميع السنوات هي نفسها، فيمكن حساب فترة الاسترداد على النحو التالي:
PP \u003d I / CF، حيث:
RR - فترة فترة الاسترداد للمشروع،
الأول - الحجم الأولي للاستثمار في تطوير المشروع،
CF - متوسط \u200b\u200bالتكلفة السنوية للعائدات النقدية من تنفيذ المشروع.
إذا لم يكن التدفق النقدي على مر السنين هو نفسه، فسيتم إجراء حساب فترة الاسترداد في عدة مراحل. أولا، ابحث عن عدد كامل من الفترات التي سيصبح بها المبلغ المتراكم من الدخل من المشروع أقرب إلى الحجم الأولي للاستثمارات، لكنه لن يتجاوزه. ثم احسب البقايا المكشوفة - الفرق بين قيم الاستثمارات والمبلغ المستلم بمقدار المال. ثم كشفت البقايا الكشف عن الفترة التالية بمقدار الأرباح النقدية.
لاحظ أن هذه الأساليب تمتلك بعض العيوب. إنهم يتجاهلون الفرق في قيمة المال في الوقت المناسب ووجود إيصالات نقدية بعد انتهاء فترة الاسترداد. في هذا الصدد، يتم احتساب فترة الاسترداد المخفضة، بموجب مدة الفترة الزمنية من اللحظة الأولية حتى تخضع سعر الخصم للحصول على خصم.
تذكر أن الخصم هو تعريف القيمة الحالية للتدفقات النقدية التي نصل إليها في المستقبل. بمعنى آخر، هو نقل القيمة المستقبلية للمال إلى الوقت الحاضر. في الوقت نفسه، يتم تحديد معدل الخصم على أساس نسبة مئوية من الاستثمارات الخالية من المخاطر بناء على نسبة رأس المال المقترض، وفقا لتقديرات الخبراء، إلخ.
الفترة الاستردادية المخفضة هي المعيار الأكثر كافية لتقييم جاذبية مشروع الاستثمار، لأنه يجعل من الممكن وضع بعض المخاطر في المشروع، مثل الحد من الدخل، وزيادة التكاليف، وظهور المناطق البديلة الأكثر ملاءمة في الاستثمار، وبالتالي تقليل كفاءتها الاسمية.
واحدة من المهام المهمة في مرحلة تصميم التهوية، وتكييف الهواء وتسخين المبنى هو حساب الحمل الحراري. سعة التصميم هي كمية الطاقة التي سيتم تسليمها إلى الغرفة (أو إزالتها) للحفاظ على درجة الحرارة والرطوبة المطلوبة.
عند حساب الطاقة، تجدر الإشارة إلى أن هناك نوعان من الحمل الحراري: تحميل تبريد معقول (حرارة جافة أو صريحة) وحمل تبريد Laent (الحرارة المخفية أو الرطب). تم العثور على حجم الحرارة الصريحة من حيث ميزان الحرارة "الجاف"، والخفية - وفقا لمقيوم الحرارة "الرطب". تؤخذ هذه القيمتين في الاعتبار عند حساب الحمل الحراري.
تؤثر العوامل التالية على حجم الحرارة الجافة: وجود النوافذ والأبواب في الغرفة، والتدفئة، طبيعة الإضاءة، سمك الجدران، وجود أشخاص في المبنى، تبادل الهواء من خلال فتحات والشقوق، إلخ. مصادر الحرارة الرطبة: الناس، والمعدات المثبتة في الداخل، وتدفق الهواء القادم من الخارج عبر فتحات الحائط.
معرفة العوامل التي تؤثر على درجة الحرارة والرطوبة الجوية الداخلية، تحللها. وبالتالي، فإن تدفق الطاقة الشمسية من خلال النافذة يعتمد على وقت النهار والسنة، وأجهزة التظليل الخارجي، وكذلك من حيث تذهب النافذة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تدفق الطاقة الشمسية يمر عبر سقف وجدران المبنى، لذلك تؤثر السمات الهيكلية للهيكل والمواد المستخدمة على بناءها بشكل كبير على معدل انتقال الطاقة الحرارية.
احسب التدفق بالساعة للحرارة بسبب الموصلية الحرارية في الصيغة: تشي \u003d U * A * (TE-TRC)، حيث تشي هو تدفق الطاقة بسبب الموصلية الحرارية للسطح، أنت إجمالي معامل الموصلية الحرارية الكاملة لل السطح، A - حجم مساحة السطح، TRC - درجة حرارة درجة الحرارة المحسوبة في الداخل، و TE - درجة حرارة السطح الخارجي في ساعة معينة.
لحساب تدفق الحرارة التي تدخل من خلال الجدران أو السقف، يتم استخدام الصيغة التالية: QQ \u003d C0QIQ + C1QIQ-1 + C2QIQ-2 + C3QIQ-3 + ... + C23QIQ-23، حيث QQ - تدفق الحرارة بالساعة ، QIQ - كمية الحرارة، التي تلقاها خلال الساعة الماضية، QN - تدفق الحرارة N من ساعات، C0، C1، C2، إلخ. - الوقت لتلقي الحرارة.
يتيح لك حساب الحمل الحراري تحديد المكونات الفردية التي لها تأثير أكبر على الحمل الكلي، وإذا لزم الأمر، اضبط سعة التصميم.
ملاحظة
كن حذرا عند حساب! غير مسموح به الأخطاء!
يتم تعريف درجة حرارة الهواء في الهواء الطلق المحسوبة على أنها متوسط \u200b\u200bدرجة حرارة الفترة الباردة لمدة خمسة أيام.
يميز مدى استخدام الاستثمارات بشكل صحيح وتستخدم بنجاح.
في التحليل الاقتصادي، هناك طرق مختلفة لتعريف فترة الاسترداد. يستخدم هذا المؤشر كجزء من تحليل مقارن عند تحديد التجسيد الأكثر ملاءمة. تجدر الإشارة إلى أنه يستخدم فقط في تحليل شامل، لقبول فترة الاسترداد لمعلمة الكفاءة الرئيسية ليست صحيحة تماما. تحديد فترة الاسترداد كأولوية ممكنة فقط بموجب الشرط إذا تركزت الشركة على عائد سريع للاستثمارات.
من ناحية أخرى، مع وجود أشياء أخرى متساوية، يتم إعطاء التفضيل لهذه المشاريع التي لها فترة أقل الاسترداد.
عند تنفيذ مشروع على الأموال المقترضة، من المهم أن تكون فترة الاسترداد أقصر من فترة الاقتراض الخارجي.
المؤشر هو أولوية إذا كان المستثمر هو الشيء الرئيسي في أسرع وقت ممكن، مثل اختيار طرق الاسترداد المالي للمؤسسات الإفلاس.
بموجب فترة الاسترداد مفهومة على أنها الفترة التي يتم تعويضها خلالها تكاليف رأس المال. يتم تحقيق ذلك من خلال الحصول على دخل إضافي (على سبيل المثال، عند الدخول إلى معدات أكثر إنتاجية) أو مدخرات (على سبيل المثال، مع إدخال خطوط الإنتاج الموفرة للطاقة). إذا نتحدث عن البلد، فإن التعويض يرجع إلى زيادة الدخل القومي.
في الممارسة العملية، فترة الاسترداد هي الفاصل الزمني الذي توفر فيه أرباح الشركة التي قدمتها استثمارات رأس المال مساو لمقدار الاستثمار. يمكن أن يكون مختلفا - شهر واحد، سنة، إلخ، الشيء الرئيسي هو أن فترة الاسترداد لا تتجاوز القيم التنظيمية. أنها تختلف اعتمادا على المشروع المحدد ومن التوجه القطاعي. على سبيل المثال، لتحديث المعدات في المؤسسة، فإن المصطلح المعياري هو واحد، وخلال بناء الطريق - الآخر.
يتم إجراء حساب فترة الاسترداد فيما يتعلق بالتأخر المؤقت بين الاستثمارات الرأسمالية وتأثيرها، وكذلك التغييرات في الأسعار وعوامل أخرى (عمليات التضخم، نمو تكلفة موارد الطاقة، إلخ. ). وفقا لهذا النهج، فإن فترة الاسترداد - الفاصل الزمني، والتي من خلالها تحدث التدفق النقدي الخصم (الدخل المخفضي) والسلبية (الاستثمارات المخفضة) مع معدل الخصم قيد الدراسة.
في شكل مبسط، يتم احتساب فترة الاسترداد باعتبارها نسبة الاستثمارات الرأسمالية إلى الأرباح منها. ومع ذلك، فإن هذا النهج لا يأخذ في الاعتبار التقييم المؤقت لتكاليف الاستثمار. هذا يؤدي إلى تصنيف صريح من الفترة الاستردادية.
إنه أكثر صحة لتحليل جاذبية الاستثمار للمشاريع، مع مراعاة العمليات التضخمية، خيارات الاستثمار البديلة، والحاجة إلى الحفاظ على رأس المال المقترض.
لذلك، فإن فترة الاسترداد تساوي مبلغ عدد السنوات، والتي سبقت سنة الاسترداد، وكذلك علاقة القيمة غير الملتزم بها في بداية عام الاسترداد إلى التدفق النقدي خلال عام الاسترداد. تبدو خوارزمية الحساب مثل هذا:
حساب التدفق النقدي المخصوم يعتمد على معدل الخصم؛
حساب التدفق النقدي المخصوم المتراكم كقيمة التكاليف والإيرادات الموجودة في المشروع - يتم حسابها حتى أول قيمة إيجابية.
يبقى فقط لاستبدال القيم المحددة في الصيغة.
أسهل طريقة لتقييم جاذبية المشروع هي حساب فترة الاسترداد.
فترة الاسترداد البسيطة هي واحدة من أسهل الطرق لتقييم المشروع. لحساب هذا المؤشر، يكفي معرفة التدفق النقدي الصافي في المشروع. مع حساب هذا المؤشر رصيد التدفق النقدي المتراكم. عند الاختيار بين العديد من المشاريع الاستثمارية، يتم اتخاذ المشروع لتنفيذه، والذي سيكون له أصغر فترة الاسترداد.
لنفترض أن الاستثمار الأولي في المشروع بلغ 180 مليون روبل. سيتم تنفيذ المشروع لمدة 5 سنوات، وسوف تولد تدفقات نقدية سنويا:
1 سنة: 40 مليون روبل
2 سنة: 30 مليون روبل
3 سنوات: 50 مليون روبل
4 سنوات: 70 مليون روبل
5 سنوات: 90 مليون روبل
باستخدام البيانات المقدمة، من الضروري إجراء جدول تحليلي. يتم احتساب فترة الاسترداد في المشروع من خلال تلخيص التدفقات النقدية السنوية حتى تكفي مبلغ الروافد النقدية تساوي قيمة تكاليف الاستثمار الأولية.
يوضح الجدول أن رصيد التدفق النقدي المتراكم يستغرق إيجابية بين 3 و 4 تنفيذ مشروع الاستثمار. ستساعد الصيغة التالية في حساب فترة الاسترداد الدقيقة:
في هذا المثال، ستكون فترة الاسترداد: 3 سنوات 10 أشهر
العيب الرئيسي لهذه الطريقة هو أن إجراء الخصم لا ينطبق، وبالتالي، لا يتم أخذ أي انخفاض في تكلفة المال في الوقت المناسب في الاعتبار.
فترة الاسترداد المخفضة هي فترة التي تغطي التدفقات النقدية المخفضة التكاليف الأولية المرتبطة بمشروع استثماري. تكون فترة الاسترداد المخفضة أقل من البساطة، نظرا لأن تكلفة الأموال التي يتم تقليلها دائما. يتيح لك عملية الخصم أن تأخذ في الاعتبار عند حساب تكلفة العاصمة المستخدمة.
لنفترض أن الاستثمار الأولي في المشروع بلغ 150 مليون روبل. معدل الخصم هو 15٪. سيتم تنفيذ المشروع لمدة 3 سنوات، وسوف تولد تدفقات نقدية سنويا:
1 سنة: 30 مليون روبل
2 سنة: 120 مليون روبل
3 سنوات: 15 مليون روبل
باستخدام البيانات المقدمة، يجب عليك أيضا إجراء جدول تحليلي. عند المرحلة الأولى، يتم احتساب التدفق النقدي المخصوم في كل فترة. يتم احتساب فترة الاسترداد المخفضة في المشروع من خلال تلخيص التدفقات النقدية المخصومة السنوية حتى تكفي تدفقات النقدية تساوي قيمة تكاليف الاستثمار الأولية.
من الجدول، يمكن ملاحظة أن رصيد فترة الاسترداد المخفضة المتراكمة لا يقبل قيمة إيجابية، وبالتالي، كجزء من تنفيذ المشروع، لن يتحقق الاسترداد.
قبل إجراء أي مرفقات، يحاول المستثمرون بالضرورة معرفة متى ستبدأ الاستثمارات في الربح.
هذا يستخدم مثل هذا المعامل المالي كأحد فترة الاسترداد.
اعتمادا على الغرض من الاستثمارات المالية، يمكنك تخصيص العديد من المفاهيم الأساسية لفترة الاسترداد.
فترة الاسترداد هي فترة زمنية، وبعد ذلك يأتي مقدار الأدوات المرفقة مع مقدار الدخل المستلم. بمعنى آخر، في هذه الحالة، عروض المعامل متى سيكون من الضروري إرجاع الأموال المستثمرة والبدء في تحقيق الربح.
في كثير من الأحيان، يستخدم المؤشر لاختيار أحد المشاريع البديلة للاستثمار. بالنسبة للمستثمر، سيكون المشروع أكثر تفضيلا، قيمة معاملها أقل. هذا يرجع إلى حقيقة أنه سيصبح أسرع.
إذا لم تكن قد سجلت المنظمة، إذن أسهل طريقة يتم ذلك بمساعدة الخدمات عبر الإنترنت التي ستساعد في تحريرها لتشكيل جميع المستندات اللازمة: إذا كانت لديك بالفعل مؤسسة، وتفكر في كيفية تسهيل وأتمتة المحاسبة والإبلاغ، تأتي الخدمات عبر الإنترنت التالية إلى الإنقاذ سيتم استبدال المحاسب بالكامل في مؤسستك وحفظ الكثير من المال والوقت. يتم تشكيل جميع التقارير تلقائيا، موقعة من قبل توقيع إلكتروني وإرسالها تلقائيا عبر الإنترنت. إنه مثالي للملكية الفكرية أو LLC على USN، Envd، PSN، TC، يستند إليها.
كل شيء يحدث في عدة نقرات دون قوائم الانتظار والتوتر. حاول وسوف تفاجأكيف أصبح سهلا!
هذا المؤشر يسمح لك بتقييم نجاعة إعادة الإعمار، تحديث الإنتاج. في هذه الحالة، يعكس هذا المؤشر الفترة التي يتجاوز فيها المدخرات الناتجة والأرباح الإضافية المبلغ الذي يقضيه في استثمار رأس المال.
في كثير من الأحيان، تستخدم هذه الحسابات لتقييم فعالية واستثمار الاستثمار. إذا كانت قيمة المعامل كبيرة جدا، فقد تضطر إلى التخلي عن مثل هذه المرفقات.
تسمح لك فترة الاسترداد المعدات بحساب الوقت الذي سيتم استثمار المنتج فيه في وحدة الإنتاج هذه من خلال الربح الذي تم الحصول عليه أثناء استخدامه.
اعتمادا على ما إذا كان يتم أخذها في الاعتبار عند حساب فترة الاسترداد، وتغيير تكلفة المال بمرور الوقت أم لا، تخصيص تقليديا 2 طرق الحساب هذا المعامل:
طريقة تسوية سهلة يمثل واحدة من الأقدم. يسمح لك بحساب الفترة التي ستعقد من لحظة استثمار الأموال حتى استردادها.
باستخدام في عملية التحليل المالي هذا المؤشر، من المهم أن نفهم أنه سيكون مفيدا كافيا فقط الشروط التالية:
إن شعبية هذه المنهجية للحساب بسبب بساطتها، وكذلك الوضوح الكامل لفهمها.
بالإضافة إلى ذلك، فترة الاسترداد البسيطة مفيدة تماما مؤشر مخاطر الاستثمار في الأموالوبعد وهذا هو، والأهم من أهميته يسمح للحكم على مخاطر المشروع. في الوقت نفسه، يعني أقل أهمية أنه بعد بدء تنفيذها مباشرة، سيحصل المستثمر على الوافدين الكبار باستمرار، مما يجعل من الممكن دعم مستوى الشركة على المستوى المناسب.
ومع ذلك، بالإضافة إلى هذه المزايا، تتمتع طريقة الحساب البسيطة عدد من العيوبوبعد هذا يرجع إلى حقيقة أنه في هذه الحالة لم تؤخذ في الاعتبار
العوامل المهمة التالية:
لهذا السبب يتم استخدام حساب المؤشر الديناميكي.
فترة الاسترداد الديناميكي أو المخفض يسمى المشروع مدة الفترة التي تمر من بداية الاستثمارات قبل استردادها، مع مراعاة الخصم. تحت أنه يفهم الهجوم من هذه اللحظة عندما تصبح القيمة الحالية الصافية غير سلبية وفي المستقبل لا يزال.
من المهم أن تعرف أن فترة الاسترداد الديناميكية ستكون دائما أكثر من ثابت. يتم تفسير ذلك بحقيقة أنه في هذه الحالة، يتم أخذ التغيير في تكلفة الأموال مع مرور الوقت في الاعتبار.
بعد ذلك، نعتبر الصيغ المستخدمة عند حساب فترة الاسترداد بطريقتين. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أنه مع عدم انتظام التدفق النقدي أو كميات مختلفة من الدخل، والأكثر ملاءمة لاستخدام العمليات الحسابية باستخدام الجداول والرسوم البيانية.
عند حساب، صيغة النموذج:
لنفترض أن مشروع معين يتطلب الاستثمارات بمبلغ 150،000 روبل. من المتوقع أن تكون الإيرادات السنوية من تنفيذها 50000 روبل. من الضروري حساب فترة الاسترداد.
سنحل محل البيانات التي لدينا في الصيغة:
RR \u003d 150،000 / 50،000 \u003d 3 سنوات
وبالتالي، من المتوقع أن تؤتي ثمار الأموال المستثمرة لمدة ثلاث سنوات.
الصيغة المقترحة أعلاه لا تأخذ في الاعتبار أنه في عملية تنفيذ المشروع، وليس فقط تدفق الأموال يمكن أن تنشأ، ولكن أيضا تدفقها. في هذه الحالة، من المفيد الاستفادة من الصيغة المعدلة:
PP \u003d K0 / PCSH، حيث
PCSG - وردت في المتوسط \u200b\u200bسنويا. يتم احتسابها كفرق بين متوسط \u200b\u200bالدخول والنفقات.
في مثالنا، بالإضافة إلى ذلك، نقدم الشرط أنه في عملية تنفيذ المشروع هناك تكاليف سنوية قدرها 20،000 روبل.
ثم سيغير الحساب كما يلي:
РР \u003d 150 000 / (50 000 - 20 000) \u003d 5 سنوات
كما ترون، تحولت فترة الاسترداد، عند تسجيل التكاليف، إلى أن تكون أكثر.
هذه الصيغ للحساب مقبولة في الحالات التي تكون فيها المغامرات هي نفسها. في الممارسة العملية، من النادر. في كثير من الأحيان في كثير من الأحيان كمية التغييرات الرافدة من الفترة إلى هذه الفترة.
في هذه الحالة، فإن حساب فترة الاسترداد مختلفة إلى حد ما. يمكنك تحديد عدة خطوات من هذه العملية:
مقدار الاستثمار في المشروع هو 150،000 روبل. خلال السنة الأولى، من المتوقع إيرادات قدرها 30000 روبل، والثاني - 50،000، ثالث - 40،000، الرابع - 60،000.
وبالتالي، في السنوات الثلاث الأولى، سيكون مقدار الدخل:
30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000
لمدة 4 سنوات:
30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000
وهذا هو، فترة الاسترداد لأكثر من ثلاث سنوات، ولكن أقل من أربعة.
نجد جزءا كسورا. للقيام بذلك، سنقوم بحساب البقايا المكشوفة بعد السنة الثالثة:
150 000 – 120 000 = 30 000
30 000/60 000 \u003d 0.5 سنوات
نحصل على أن العائد على الاستثمار هو 3.5 سنوات.
على عكس بسيطة، يأخذ هذا المؤشر في الاعتبار التغيير في تكلفة المال مع مرور الوقت. لهذا، يتم تقديم مفهوم معدل الخصم.
الصيغة تستحوذ على النموذج التالي:
في المثال السابق، نقدم شرطا آخر: معدل الخصم السنوي هو 1٪.
احسب إيصالات مخفضة لكل عام:
30 000 / (1 + 0.01) \u003d 29 702.97 روبل
50 000 / (1 + 0.01) 2 \u003d 49 014.80 روبل
40 000 / (1 + 0.01) 3 \u003d 38 823.61 روبل
60 000 / (1 + 0.01) 4 \u003d 57 658.82 روبل
نحصل على ذلك في السنوات الثلاث الأولى من الإيصالات سيكون:
29 702.97 + 49 014.80 + 38 823.61 \u003d 117 541.38 روبل
لمدة 4 سنوات:
29 702.97 + 49 014.80 + 38 823.61 + 57 658،82 \u003d 175 200.20 روبل
كما هو الحال مع الاسترداد البسيط، يدفع المشروع في أكثر من 3 سنوات، ولكن أقل من 4. احسب الجزء الكسري.
بعد السنة الثالثة، ستكون البقايا المكشوفة:
150 000 – 117 541,38 = 32 458,62
وهذا هو، حتى فترة الاسترداد الكامل ليست كافية:
32 458.62 / 57 658،82 \u003d 0.56 سنة
وبالتالي، فإن العائد على الاستثمار سيكون 356 سنة. في مثالنا، هذا ليس أكبر بكثير من طريقة الاسترداد البسيطة. ومع ذلك، فإن معدل الخصم الذي اعتمدناه صغير جدا: 1٪ فقط. في الممارسة العملية، هو حوالي 10٪.
فترة الاسترداد هي مؤشر مالي مهم. يساعد المستثمر على تقدير مدى الاقتضاء هو الاستثمار في هذا المشروع أو هذا المشروع.
محاضرة الفيديو التالية مخصصة لأساسيات التخطيط المالي وخطة الاستثمار وفترة الاسترداد:
