مفهوم السوق المالية
العمل الفعال لأي اقتصاد السوق يتطلب سوقا مالية متطورة. السوق المالية هي العلاقات الاقتصادية الناشئة بين البائعين والمشترين للأصول المالية، وكذلك العلاقات الاقتصادية المتعلقة بانبعاثاتهم وجاذبي.
الأصول المالية هو نتاج السوق المالية. هذه السلع الأساسية هي المال (العملة الوطنية والأجنبية)، والأوراق المالية التجارية والأسهم، وكذلك الأوراق المالية (الاحتياطيات والسندات، الشهادات) التعبير عن التزامات الديون غير المشروطة لشركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية (شهادة التأمين، السياسة الطبية، سياسة المعاشات التقاعدية)، الثمينة المعادن في سبائك (باستثناء المجوهرات والمنتجات المنزلية منها)، كائنات العقارات، إلخ.
المالية الدولية هي مجموعة من العلاقات لإنشاء واستخدام الأموال اللازمة لتنفيذ الدول والشركات والكيانات القانونية الأخرى والأفراد.
نشأت الأسواق المالية الدولية نتيجة لذلك، من ناحية، نشر العلاقات المالية في العلاقات الاقتصادية العالمية، ومن ناحية أخرى، كانت نتيجة ظهور وتطوير النظام الفرعي المالي.
الاقتصاد العالمي.
المكونات الرئيسية للتمويل العالمي هي السوق المالية العالمية، سوق العقارات، استئجار شقق بدون وسطاء كييف، وتمويل الشركات عبر الوطنية، والاستثمارات الدولية للمحفزات الدولية واستثمارات المحافظ الدولية. جميع مكونات المالية العالمية في الاعتماد المتبادل والتفاعل. الأكثر شيوعا هو تفسير الموارد المالية العالمية كموارد تستخدم في العلاقات الاقتصادية الدولية، أي. في العلاقات بين السكان وغير المقيمين.
لا تتم معالجة جميع عناصر الموارد المالية للعالم في السوق المالية العالمية. وبالتالي، يتم منح المساعدة المالية على الرغم من مراعاة أحكام متلقيها على ذلك، ولكن ليس بموجب قوانين العرض والطلب، ورهنا للمستفيدين في بعض الظروف الاقتصادية. بالنسبة إلى احتياطيات الذهب والطوق، إلا أنهم في بعض الحالات كانوا في الدورة الدموية في السوق المالية العالمية، عندما يتطلب هذا الوضع المالي الصعب بشكل خاص لأصحابها. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة، بدأت البنوك المركزية لعدد من البلدان في الاضطلاع بجزء من أصولها الذهبية، لأن الدور الرائد في استقرار العملات الوطنية يتحرك بشكل متزايد نحو الصكوك المالية الأخرى. تم تنفيذ مبيعات جزئية (من 1/3 إلى 2/3 من الأسهم الذهبية) من قبل هولندا، بلجيكا، النمسا، كندا، أستراليا.
إن خصوصية المالية الدولية (العالم) المالية، على النقيض من الشؤون المالية الحكومية (العامة)، وكذلك شركات التمويل والمواد المالية المنزلية، هي أنهم يمثلونها العديد من المواد، أي. في البداية، فهي فئة تمريرات متعددة. هذا يعني أنه لا يوجد صندوق دولي واحد للأموال التي تركز في مكان معين، ولا يوجد كيان محدد هو صاحب الاقتصاد العالمي. يتم علاج الموارد المالية للعالم أساسا، مما يشكل السوق المالية العالمية.
تاريخ تطوير السوق المالية
في أوقات الإقطاع، ينشأ قرض دولي. يتم استخدامه بشكل أساسي لتمويل الحروب والحروب الصليبية وصيانة الساحات الملكية في أوروبا.
بعد ذلك، يتحول جزء من المال إلى رأس المال، أي. ومن المسلم به من أجل الربح. تنمية سوق رأس المال يؤدي إلى ظهور الأوراق المالية: الأسهم والسندات والفواتير، أي. بدائل المال أو بدائل النقدية. أولا، تظهر الأسهم الاسمية. في القرن الخامس عشر يتم إصدار العروض الترويجية على حاملها، وتنزح الأسهم المسجلة تدريجيا وتصبح موضوع البيع في سوق الأوراق المالية.
تدريجيا، يتم تحويل شكل رأس المال. بالإضافة إلى النقد، هناك أشكال أخرى: المواد، أو الممتلكات (الأرض، العقارات، إلخ) وغير ملموسة (المعرفة، القدرة البشرية). أصبحت عمليات رأس المال متنوعة ومعقدة. رأس المال يذهب إلى سوق خارجي (دولي)، وتسريع التدفق النقدي.
قبل الحرب العالمية الأولى، مراكز مالية في سوق رأس المال المركزي في أوروبا، نصف الكرة الغربي، أوقيانوسيا وأفريقيا والشرق الأقصى. وضع الكابل عبر المحيط الأطلسي في عام 1866 قلل من توقيت عمليات الأعمال بينكونتيننتال من حوالي 10 أيام لعدة ساعات. هذا الاختراق المدهش في مجال الاتصالات يصبح، ربما، هو الحدث الأكثر أهمية.
علقت الأسواق المالية الدولية وجودها خلال الحرب العالمية الأولى، لفترة قصيرة إحياء ما بين عامي 1925 و 1931، ثم تم تدمير الكساد العظيم. في ذلك الوقت، كانت الحكومات في كل مكان تقتصر على أنشطة الأسواق المالية المحلية، متداخلة القواعد الصارمة ومحدوفها بشكل علني من النشاط من النشاط. حرب الحرب العالمية الثانية لفترة طويلة دفن السوق المالية الدولية، بقي مجزأة على مدى حياة الجيل بأكملها بعد انتهائها. حتى 1950s، ارتبطت مراكز كبيرة من الاقتصاد العالمي بالمعاملات التجارية والاتصالات المالية الثنائية فقط.
زيادة حركة العاصمة الخاصة، التي تم استردادها في الستينيات، زادت بسرعة في الفترة من 70 إلى 80، على الرغم من تجاوز رأس المال العالمي بشكل أساسي النامية، مما جف بعد ذلك في الديون.
الفترة الحالية، التي بدأت منذ التسعينيات، تتميز $ بتدفقات رأس المال المالي غير المسبوقة، وتستمر في الزيادة. بالإضافة إلى ذلك، فإن هيكل رأس المال المالي يتطور بالمعنى الواسع الكلمة. وفقا لبعض التقديرات، فإن الدوران اليومي في أسواق العملات الأجنبية العالمية هو شخصية فلكية - 1.5 تريليون.
تشكيل الهيكل المالي العالمي، والنمو السريع للتدفقات المالية العالمية، وزيادة في حجم سوق رأس المال الدولي في أواخر XX - أوائل القرن الخامس عشر. يتيح لك التحدث عن تكوين السوق العالمية.
أدت الحاجة إلى إدارة رأس المال إلى المظهر في النصف الثاني من القرن XX. الإدارة المالية كأنظمة لإدارة التدفق النقدي المحدد، حركة الأموال ووفقا لتنظيم العلاقات المالية.
بصفتها التنمية التاريخية للدولة، فإنها تشعر بالحاجة إلى تجميع موارد مادية ونقدية معينة (الغذاء، العلف، إلخ) وتبدأ في جمع الأموال بالقوة عليها - في شكل مختلف الرسوم والضرائب. بالإضافة إلى ذلك، للحماية من جميع أنواع الظروف غير المتوقعة (الجفاف، والفيضانات، والجوع، وما إلى ذلك)، فإن منتجي السلع والتجار والدولة بحاجة إلى مخزونات معينة من قيم الممتلكات. هذا أدى إلى ظهور التأمين أولا في طبيعية، ثم نقدا. لذلك هناك تمويل على مستوى البلاد والنظام المالي للدولة.
وظائف السوق المالية
يتجلى دور السوق المالية في اقتصاد البلاد في وظائفه. وظائف السوق المالية هي:
1) إنشاء سعر الأصول المالية؛
2) تنظيم عملية إثبات الأصول المالية للمستهلكين (المشترين والمودعين)؛
3) الدعم المالي للاستثمار والاستهلاك؛
4) التأثير على الدورة الدموية المالية؛
5) تقليل تكاليف العمليات؛
6) ضمان آلية الفداء بين المستثمرين مع الأصول المالية المناسبة ودعم السيولة (الشكل 9.1).
في عملية الوفاء من قبل السوق المالية للوظيفة الأولى، حدوث تكلفة المنتج العام، يتم إكمال تبادل الأموال على الأصل المالي. وهذا يعني إكمال عمل السلعة والعلاقات المالية، وإنشاء السعر المنصوص عليه في الأصول المالية والاعتراف العام بقيمة المستهلك المعبر عنه في هذه الأصول.
تتجلى وظيفة السوق الثانية نفسها من خلال إنشاء شبكة من المؤسسات المختلفة المتعلقة بتنفيذ الأصول المالية للبنوك، وتبادل الأسهم، ومكاتب الوساطة، وصناديق الاستثمار، وما إلى ذلك. يجب أن يكون هذا بكل طريقة لتسهيل تنفيذ أموال المستهلكين (المشترين) المودعين) مقابل أصولهم المالية.
الميزة الرابعة هي توفير ظروف السوق المالية للحركة المستمرة للأموال في عملية أداء المدفوعات المختلفة وتنظيم حجم العرض النقدي في الدورة الدموية. من خلال هذه الوظيفة، تنفذ الدولة سياستها النقدية في السوق المالية. تعتمد استدامة الدورة النقدية على استدامة السوق المالية.
يمكن تفسير محتوى الوظيفة الخامسة على النحو التالي: الوسطاء الماليين، تنفيذ كميات كبيرة من العمليات للاستثمار وجذب الأموال، وتقليل التكاليف والمخاطر المناسبة من الأصول المالية للمشاركين في السوق. تقلل الوسطاء الماليون التكاليف من خلال ممارسة المدخرات على نطاق العمليات وتحسين إجراءات تقدير المصدرين والمقترضين في سوق الائتمان.
تكمن الوظيفة السادسة في حقيقة أن الأسواق المالية تقدم
آلية إعادة الشراء من المستثمرين مع الأصول المالية المناسبة وبالتالي تزيد من سيولة هذه الأصول. يوفر استرداد الأصول المالية المستثمرين الوسطاء ماليين - وسطاء في السوق، في أي وقت، عندما يحتاج المستثمرون إلى شراء الأصول المالية.
هيكل السوق العالمية
السوق المالية العالمي هو نظام علاقات السوق، يضمن تراكم وإعادة توزيع الموارد المالية بين البلدان والمناطق والقطاعات والكيانات التجارية الفردية. يتطور أساس الأسواق المالية الوطنية بموجب التأثير المباشر لعمليات التقسيم الدولي للعمل، وتدويل الحياة الاقتصادية، والاستخدام الواسع النطاق لتكنولوجيات المعلومات في أنشطة مواضيعه.
كل عنصر من عناصر السوق العالمية هو سوق لمجموعة معينة من الأصول المالية التي تتكون من شرائح فردية، أي من أسواق الأصل المالي المحدد معين. يغطي السوق المالية العالمي القطاعات المترابطة التالية، والتي يمكن تصويرها مشرويا في شكل ثلاث دوائر رئيسية على المستويات (الشكل 9.2):
في المستوى الأول SearteMehelannya - هذه هي أسواق العملات الدولية، الأسواق الدولية للأدوات المالية المشتقة، أسواق الديون الدولية، الأسواق الدولية لألقاب الممتلكات؛
في المستوى الثاني - أسواق رأس المال الدولية، الأسواق النقدية الدولية، أسواق الديون الدولية وأسواق الائتمان الدولية؛
يغطي المستوى الثالث من صانع التجزئة مجموعة متنوعة من الأصول والأدوات المالية المتخصصة.
نكرر أن التجزئة المقدمة لديه شخصية شرطية معينة: أولا، بسبب عدم وجود نهج موحد لتعريف الأسواق المالية؛ ثانيا، من خلال مجموعة مختلفة من الأصول المالية التي يتم تنفيذ العمليات في هذا السوق، ثالثا، من خلال طبيعة متعددة العناصر (على سبيل المثال، تحتوي بعض الأصول المالية للأسواق على مكونات الديون والعملة في وقت واحد).
أنواع الأسواق المالية
اعتمادا على حجم وطبيعة المعاملات المالية، ينقسم تنوع الأصول المالية، مستوى الأسواق المالية التنظيمية إلى دولية وإقليمية ووطنية (محلية).
تخدم الأسواق المالية الدولية تدفق التدفقات النقدية، التوسط في التبادل الدولي للسلع، الخدمات، حركة رأس المال. نتيجة للمنافسة الطويلة، تم تشكيل المراكز العالمية، حيث كانت أكبر البنوك وتبادل الأسهم مركزة، مؤسسات الائتمان والمالية المتخصصة. تقع أسواق العملات الدولية في المراكز المالية العالمية - في أوروبا الغربية، الولايات المتحدة الأمريكية، في الشرق الأقصى والشرق الأوسط، في جنوب شرق آسيا (لندن، نيويورك، فرانكفورت أم رئيسي، باريس، زيورخ، طوكيو، سنغافورة، إلخ.). في هذه الأسواق، تقوم البنوك بإجراء عمليات مع الأصول المالية الأساسية، بما في ذلك العملات الرئيسية المستخدمة على نطاق واسع في دوران الدفع العالمي.
جنبا إلى جنب مع التجارة العالمية في الأصول المالية، تعمل الأسواق المالية الإقليمية، على سبيل المثال، في إطار نظام العملة الأوروبية، التي نشأت على أساس التكامل الاقتصادي الإقليمي لدول أوروبا الغربية.
السوق المالية الوطنية (المحلية) هو سوق دولة واحدة. تحت أنه مزيج من العمليات التي تقوم بها البنوك الموجودة على إقليم بلد معين. هذه، أولا، عمليات البنوك في الخدمة المالية لعملائها (الشركات والأفراد والبنوك غير المتخصصة في المعاملات المالية الدولية)، وثانيا، عملياتهم الخاصة بالبنوك المعتمدة. في البلدان التي لديها تشريعات مالية مقيدة، عادة ما يتم استكمال السوق المالية الرسمية بالسوق "الأسود" (غير الرسمي) و "Gray" (العمليات ذات العملات غير القابلة للتحويل).
الأسواق المالية الوطنية تضمن حركة الأموال في الداخل
البلدان والتواصل مع المراكز المالية العالمية. تعتمد طبيعة جاذبية الأسواق الوطنية في تشغيل السوق المالية الدولية على درجة دمج اقتصاد البلاد في الاقتصاد العالمي، من حالة عملها الأجنبي ونظام الائتمان، البنوك، نظام الضرائب، المستوى من مراقبة العملة وتنظيم العملات (درجة حرية غير المقيمين في السوق الوطنية)، من تطوير نظام الإشراف المصرفي، من الاستقرار السياسي للبلاد، موقعه الجغرافي، إلخ.
في الأسواق المالية الإقليمية والوطنية، يتم تنفيذ العمليات ذات الأصول المالية المنفصلة. يتم استخدام اقتباسات الأصول المالية للعمليات في المنطقة، وهي تنفذت بانتظام نسبيا من قبل البنوك الإقليمية، والأصول المحلية هي البنوك التي يكونها هذه الأصول الوطنية وتستخدم على نطاق واسع في المعاملات مع العملاء المحليين.
تجدر الإشارة إلى أنه مع تطوير التقنيات، فإن تقسيم الأسواق المالية الدولية والإقليمية والمحلية تستحوذ على طبيعة تقليدية إلى حد ما، لأن كل هذه الأسواق قد تقوم بعمليات مع الأصول التي تستخدم على نطاق واسع في المجال الدولي. في الواقع، دخل السوق المالية النزاهة التنظيمية النسبية على مستوى العالم.
يوجد السوق المالية في شكلين: نظمت وغير منظم. السوق المنظم يعمل وفقا لقواعد معينة تأسست البنوك وتبادل الأسهم. السوق غير المنظمة هو مجال تداول الأصول المالية (أي، سوف يشتريهم - بيعها) من خلال قنوات أخرى - الوسطاء، شركات الاستثمار، مخازن الاستثمار، إلخ.
سوق سوق السوق المنظم. التبادل هو، كقاعدة عامة، وليس مؤسسة تجارية، لأن مهمتها الرئيسية لا تتلقى أرباحا، ولكن في تنظيم التداول في الأصول المالية وفي تعبئة الأموال المجانية مؤقتا. في بعض البلدان (اليابان، الدول الاسكندنافية، فرنسا، إلخ)، فإن مهام التبادل هي إنشاء دورات للأصول المالية والعملة أو تثبيت الدورات المرجعية للعملات.
يتم تنفيذ معظم العمليات في سوق مالي غير منظم أو Interbank، والتجار يقومون بالعمليات باستخدام الاتصالات الإلكترونية والسكوات. تتم معظم المعاملات المالية من خلال البنوك التي تتوافق على أساس تعاقدي لتعليمات البنوك المقابلة الأجنبية. هذا يسمح بالمعاملات المالية عن طريق عدم النقدية. من بين البنوك التجارية أو المشاركين الآخرين في السوق المالية هناك تجار يلعبون تخفيض ("الدببة") أو الزيادة ("الثيران") من مسار الأصول المالية.
ينقسم سوق Interbank إلى مباشر ووسيط. شركات الوساطة (الوسيط)، تعمل مع بنك معين، بمثابة وسطاء بين البائع والمشتري للأصل المالي. تشمل فوائد العمل من خلال السماسرة عدم الكشف عن هويته في المعاملات، واستمرارية عملية الاقتباس، والقدرة على تقديم أسعارها الخاصة.
3 من خلال تطوير الوسائل الإلكترونية للاتصالات بين البنوك وفاء المعاملات المالية أهمية شركات الوساطة في سوق البنوك انخفضت، على الرغم من أنها لا تزال تلعب دورا مهما في عمليات الأفراد والشركات الصغيرة. بالنسبة للعديد من الأصول المالية (الأوراق المالية لجميع الأنواع، العاصمة والعقارات) هناك شكلان من الإقامة: المبيعات الأولية والبيع الثانوي. لذلك، تتميز الأسواق الأولية والثانوية. في السوق الأولية، يتم تنفيذ الموضع الأساسي للأصول المالية فقط الصادرة في الاستئناف. يضيف السوق الثانوي الأصول المالية الصادرة سابقا. هنا، في عملية شراء وبيع الأصول، يتم تحديد مسارها الصحيح (السعر)، أي اقتباسات معدل الأصول المالية يتم تنفيذها. في بعض الأحيان يسمى السوق الثانوية البورصة والشارع (بدون وصفة طبية).
* وفقا للتخصص، يمكن تقسيم الأسواق المالية إلى:
أسعار الفائدة في السوق للعملات الأجنبية؛
أسواق عمليات التحويل؛
أسواق وحدات الاستيطان الفردية. حسب نوع العمليات:
أسواق بقعة؛
الأسواق الأمامية؛
أسواق المستقبل؛
أسواق SWRAP.
مواضيع الأسواق المالية الدولية
كجزء من المالية العالمية، يمكن تخصيص الموارد المالية العامة والخاصة.
الموضوعات الأولى هي الأشخاص المعترف بهم كتلك وفقا لقواعد القانون الدولي (الجمهور)، أي: الدول ذات السيادة؛ الأمم والشعوب القتال من أجل الدولة الخاصة بهم؛ المنظمات بين الولايات. المنشورات (على سبيل المثال، الفاتيكان) المدينة الحرة.
مواضيع المالية الدولية الدولية هي الكيانات الجسدية والقانونية الوطنية والأجنبية في الدولة (ومؤسساتها)، وكذلك المنظمات التي أنشأتها من قبلهم.
يستخدم السوق المالية سلطات الدولة (وزارات المالية والبنوك المركزية) والمؤسسات المالية وغير المالية للأفراد (السكان).
البنوك المركزية تلبي الأسواق المالية وظيفة مزدوجة. أولا هم مشاركين في السوق الذين لديهم، مثل البنوك التجارية، ومصالحهم الاقتصادية الخاصة. بالنسبة لأنشطتها التجارية، مثل تحصيل الشيكات ومحاسبة الفواتير، تحويل الدخل المؤيد للأسنان بالعملة الأجنبية، إلخ، يقومون بشراء وبيع هذه العملة. معظم الأنشطة التجارية هذه مدفوعات بالعملة الأجنبية إلى المنظمات الدولية.
مهمة أخرى من البنوك المركزية هي ضمان استقرار النظام المالي في البلاد. لذلك، يشاركون في عملياتهم في أسواق العملات الأجنبية من أجل الحفاظ على مسار العملة الوطنية، وإجراء تدخلات العملة. تتداخل البنوك المركزية في وضع السوق، وشراء وبيع العملة، خاصة في حالات الرفض الشديد للدورات وعدم ضمانات الأداء الطبيعي لأسواق الصرف الأجنبي. يتم إجراء تدخلات البنوك المركزية في أسواق Interbank، من خلال مكاتب الوساطة، وكذلك على البورصات.
المؤسسات المالية التي تستخدمها عمل السوق من المستحيل أن البنوك التجارية والنقابات الائتمانية والشركات المصرفية الاستثمارية، وصناديق المعاشات التقاعدية، وتأمين شركات التأمين والاستثمار، وصناديق مشتركة، إلخ.
المؤسسات النيوينية هي كيانات قانونية، سكان دولة معينة تعمل في إنتاج السلع والخدمات. تشمل المؤسسات الثنائية المالية الشركات والشركات والمؤسسات والمنظمات، وما إلى ذلك مع المشاركين في السوق الأجنبية، فهم أو يتصرفون من قبل المستثمرين، أو تنبعث منه ووضعهم في السوق الموجودات المالية الخاصة بهم.
الأفراد يؤدون في السوق دور المستثمرين، والحصول على بعض الأوراق المالية أو الصناديق الاقتراض في سوق الائتمان. في البلدان التي لديها اقتصاد سوق متطور، تستثمر ما يصل إلى 70٪ من السكان في الأصول المالية المختلفة. يتلقى جزءا كبيرا من السكان قروضا ورصاصات رهية طويلة الأجل وجهة أخرى.
يتم تقديم التصنيف العام للكيانات السوق العالمية في الشكل 9.3.
إذا لم يتم تقديم أحد الفئات المذكورة أعلاه كافية في السوق المالية، يمكن استجواب قدرةه الوظيفية للسوق.
2. يسمح لك فصل كيانات السوق من قبل المصدرين بتخصيص المناصب الرئيسية التالية:
وكالات دولية وبينية
الحكومات الوطنية والمقترضين السياديين؛
الحكومات الإقليمية والإقليمية والبلدية (الإدارات الحكومية والحواف والمناطق والمدن)؛
الشركات والبنوك وغيرها من المنظمات.
إن أكبر المشاركين في السوق المالية العالمية هو البنك الدولي، والبنك الدولي لإعادة الإعمار والتنمية، والبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية، ويمثل الوكالات الدولية والصينية.
في الآونة الأخيرة، تلعب البنوك المركزية دورا نشطا في الأسواق المالية العالمية. يؤدي تراكم مكثف من احتياطيات العملات إلى تعزيز مواقفهم. إنهم يديرون بشكل فعال الموارد المالية للبلاد، باستخدام تدخلات تدخلية العملة بشكل خاص. يحتفظ كل بنك مركزي سياسته الاستثمارية الخاصة به.
3. وفقا للمستثمرين، يمكن تمييز مجموعتين رئيسيتين من المشاركين في السوق - المستثمرين من القطاع الخاص والمؤسسات. في فترة تشكيل اليورورانت، كان الحمالات الرئيسية لمرض اليورو للمستثمرين من القطاع الخاص - الأفراد الذين يشاركون في عمليات مع الأوراق المالية. يسعى المستثمرون من القطاع الخاص لتوسيع إمكانيات الاستثمار في وفورات عملتهم بشكل رئيسي في Eurobonds للمقترضين المعروفين من البلدان المتقدمة وزيادة الدخل عن طريق شراء الأوراق المالية.
المستثمرون المؤسسيون هم البنوك والوكالات الحكومية والمؤسسات المالية الدولية وصناديق المعاشات التقاعدية والتأمين والشركات والصناديق الاستثمارية المتبادلة ومديري الاشتراكات والشركات الكبيرة.
من بين الاتجاهات المهيمنة في السوق المالية العالمية هناك رغبة في القضاء على الوسطاء. كانت هذه العملية تسمى "deffermidation".
4. اعتمادا على بلد منشأ المقترضين في أسواق السندات منقسم إلى المجموعات الرئيسية التالية:
البلدان المتقدمة؛
الدول النامية؛
المؤسسات الدولية
المناطق البحرية
البلدان ذات السوق الناشئة.
أنواع العمليات في الأسواق المالية
الأسواق المالية كأحد المكونات المهمة للاقتصاد العالمي يستجيب للتغيرات في الاقتصاد والسياسات، وكذلك أنفسهم يؤثر عليهم.
يعتمد هيكل سوق كل بلد إلى حد كبير على سياسة الدولة بشأن تنظيم الاقتصاد، ولا سيما من التدابير التنظيمية العملة، التي يتم تنفيذها قبل الحفاظ على سعر صرف مستقر وتحقيق توازن التوازن في المدفوعات.
حركة التدفقات المالية في الأسواق المالية هي في شكل:
معاملات العملة؛
خدمة الائتمان والتسوية من اكتساب وبيع السلع والخدمات؛
الاستثمار في الخارج
عمليات الأوراق المالية
إعادة توزيع الدخل القومي في شكل مساعدة لدول البلدان النامية
مساهمات في المنظمات الدولية.
آلية نشاط الأسواق المالية الدولية
السوق المالية يعمل على النحو التالي. على شاشة الكمبيوتر يعرض باستمرار معلومات حول الأسعار الحالية للأصول المالية. يعتمدون على الاقتباسات حول البورصات المالية الرئيسية، التي أنشئها اليوم السابق، من الملتحمة، إمكانيات البنوك وغيرها من العوامل الاقتصادية والسياسية. لاتخاذ قرار بشأن استنتاج معاملة لشراء وبيع البنوك الأصول المالية تبادل المعلومات اللازمة. يتم نقل المعلومات من خلال شبكة اتصالات فضائية تغطي جميع بلدان العالم. يتم تثبيت الشاشات في جميع البنوك وشركات الوساطة. يتم تقديم البنوك في ذاكرة اقتباسات وشروط الشبكة
وحدات تخزين المبيعات. يمكن لجميع أعضاء الشبكة، كتابة رمز معين، تلقي معلومات من بعضها البعض، والتي تهملها. كقاعدة عامة، تعمل الأسواق المالية في البلاد لمدة ثمانية تسع ساعات في اليوم. ولكن في حد ذاته، لا يتوقف عملهم لمدة دقيقة. إنهم يبدأون عملهم في الشرق الأقصى، في نيوزيلندا (ولينغتون)، يمرون مناطق زمنية باستمرار في سيدني، طوكيو، هونغ كونغ، سنغافورة، موسكو، فرانكفورت أمي، لندن ونهاية في نيويورك ولوس أنجلوس. تم بالفعل إغلاق الأسواق الموجودة في سيدني أو طوكيو بالفعل عندما يبدأ السوق المالية الأوروبية.
إن آلية السوق المالية تخلق ظروفا للنظارات، لأنه يجعل من الممكن تنفيذ المعاملات في غياب الأصول المالية. نتيجة للعمليات المالية، الحركة التلقائية للأموال "الساخنة" وعدم استقرار أسعار الصرف والأسعار للأصول المالية الأخرى. تؤثر "حمى العملة" سلبا على العملات الضعيفة، تقوض استقرار الشرط المالي لكل من جميع البلدان الفردية والنظام العالمي والنظام المالي. مشاكل العملة التي تعزز الأنشطة الطبيعية للأسواق المالية، والإشراف المصرفي غير الكافي، والضغط على السياسة الاقتصادية للبلدان وهي مشكلة مهمة عند الموافقة على أفعالها لتنظيم الاقتصاد.
الاتجاهات الرئيسية للأسواق المالية الدولية
تحليل ديناميات وهيكل مؤشرات الأسواق المالية الدولية الحديثة، يمكنك إبراز عدد من الاتجاهات الرئيسية.
في هيكل التمويل العالمي هناك العديد من المفاهيم. المتخصصين الشهير M.V. م ENG، F. L. Forest، L. J. Mauer خصصت المكونات الرئيسية التالية للتمويل العالمي (الشكل 3.1).
تين. 3.1 مكونات التمويل العالمي الأساسي
كما لوحظ، فإن المالية العالمية هي نظام ديناميكي معقد في عملية التحول المستمر. تدير هذه الهندسة المالية العالمية هذه الكيانات الرائدة مثل المستثمرين TNK و TNB ومحفظة المحافظين الدوليين (الدول الوطنية الحكومية الدولية والوكالات غير الحكومية). هم الذين يتوسطون الجزء الرئيسي من التدفقات المالية الدولية. من وجهة نظر الموضوعات الرائدة التي تتجاهل السوق المالية الدولية وتوليد التدفقات المالية الرئيسية، يمكن تمثيل الشؤون المالية العالمية على النحو التالي (الشكل 3.2).
تين. 3.2 الموضوعات الأساسية للتمويل العالمي
أخيرا، في الجانب الإقليمي جغرافي، يغطي المالية العالمية يوم الأربعاء جميع البلدان وأراضيها تقريبا تقريبا (الشكل 3.3).
تين. 3.3 العالم المالي الأربعاء: الجانب الإقليمي
وهكذا، كما هو مبين في الشكل. 3-1، والمكونات الرئيسية للتمويل العالمي هي السوق المالية العالمية، وتمويل الشركات عبر الوطنية، والخدمات المصرفية الدولية، واستثمارات المحافظ الدولية الدولية. تؤثر كل هذه المكونات على بعضها البعض وهي في الاعتماد الوثيق. في الفصول التالية من هذا الكتاب، يتم تحليل قطاعات التمويل العالمي الرئيسية بالتفصيل، في هذا القسم، سنقوم وصفها بشكل مخطط فقط.
السوق المالية العالمية - هذا هو نظام علاقات السوق، يضمن تراكم وإعادة توزيع التدفقات المالية الدولية.
بموجب الأسواق المالية العالمية يجب أن يكون مفهوما كوسيلة ترابط، ترابط، إندمج الأسواق الوطنية والدولية يضمن تجاوز الموارد النقدية بين البلدان والمناطق والقطاعات والكيانات التجارية الفردية. هذه آلية عالمية تضمن الميزانية العمومية الطلب العالمي وتوريد رأس المال.
ينشأ السوق المالية العالمية تاريخيا على أساس الأسواق المالية الوطنية بموجب تأثير تركيز إنتاج ورأس المال وتدويل العلاقات الاقتصادية العالمية. قدم إدخال تكنولوجيات المعلومات في المجالات المصرفية والمالية زخما كبيرا لعولمة الأسواق المالية.
ميزات مميزة للسوق العالمية:
كمية هائلة من الموارد المالية والعمليات؛
الشعبية، أي غياب القيود الإقليمية؛
حول وضع الساعة للعمليات؛
جذب الموضوعات / المعاهد ذات التصنيف العالي / السمعة؛
مجموعة واسعة من الأدوات المالية المستخدمة؛
توحيد قواعد ومعايير العمليات؛
مستوى عال من تكنولوجيا المعلومات.
السوق المالية العالمية هو نظام مجمع، منظم داخليا. على الرغم من أن التصنيف الوحيد المقبول لهذا النظام لم يتم تطويره بعد، إلا أن معظمها خصصت أربع عناصر رئيسية للسوق العالمية - سوق الصرف الأجنبي أو سوق الديون أو سوق الملكية (أو حقوق) الممتلكات سوق الأدوات المالية المشتقة (المشتقات) - الشكل. 3.4.
يستند النموذج الآخر للسوق العالمي إلى المعايير الوظيفية لأنواع المعاملات المالية (الائتمان أو الاستثمار) - الشكل. 3.5. الميزة الرئيسية التي تفصل بين أنواع المعاملات المالية المختلفة في هذا النموذج هي إمكانية أو عدم القدرة على شراء وبيع الالتزامات المالية أو الأدوات المالية المجانية. إذا كان هناك ذلك مجانا
هيكل الأسواق المالية، مع مراعاة معايير أنواع المعاملات المالية وتوقيت تنفيذ حقوق الملكية
عملية الشراء - البيع ممكنا، ومشاركا موضوعاته للمشاركين في سوق الأوراق المالية. خلاف ذلك، فإنها بمثابة مشاركين في سوق التزامات الديون. اعتمادا على المعايير الزمنية لتنفيذ حقوق الملكية يميز سوق المال (وقت قصير عن بيع وبيع أدوات الديون قصيرة الأجل) وسوق رأس المال (المواعيد النهائية طويلة الأجل لبيع الديون والأسهم طويلة الأجل) وبعد
إن تقسيم السوق العالمي إلى قطاعيين كبيرين هو الائتمان والاستثمار - إلى حد ما مشروط. في العقود الأخيرة، هناك عملية سريعة لتحويل عمليات الائتمان في عمليات الأوراق المالية، والتي كانت تسمى "توريد القروض". التوريق - هذه هي عملية تحويل عدد قليل من الأصول المالية السائلة في أدوات سوق رأس المال المناسبة للبيع. على مقدار القروض الصادرة البنوك تنتج الأوراق المالية وبيعها. هذه الآلية تقلل من مخاطر الائتمان وضمان تدفق الأموال إلى البنك قبل وقت سداد القرض.
بين بعض العناصر الهيكلية للسوق العالمية، من المستحيل تنفيذ حدود واضحة. على سبيل المثال، يعد سوق السندات الدولية جزءا لا يتجزأ من سوق الديون الدولية، وفقا لمعايير أخرى، وفقا لمعايير أخرى، فإنه يشكل عنصرا في سوق الأوراق المالية الدولية. سوق اللقب الدولي (حقوق) الممتلكات، كونه مكونا هويا
سوق الأوراق المالية الدولية هو أيضا أحد القطاعات الرئيسية لسوق رأس المال الدولي.
مشكلة معقدة إلى حد ما هي تخصيص عنصر جديد في السوق العالمية، باعتبارها السوق الدولية للأدوات المالية المشتقة. من ناحية، لا يزال يحمل أموال "عام" لسوق المال، لذلك في بعض النماذج من هيكل السوق العالمية، يتم تضمينه في هذا الجزء. من ناحية أخرى، يستخدم السوق المشتق بعض أدوات سوق رأس المال الدولية كمنتجات أساسية. تحتوي أدوات المشتقات على عناصر من أدوات الديون الطويلة الأجل الفردية لسوق رأس المال.
توضح علاقات السوق العالمية المتطورة في بعض الأحيان في إحدى تفسيرات نموذجها (الشكل 3.6).
مزيج من المؤسسات الائتمان والمالية تتراكم الجماهير الضخمة من الموارد النقدية في جميع أنحاء العالم. ثم إعادة توزيع هذه الموارد من خلال آليات الائتمان والاستثمار بين البلدان، مما يمنح قوة دفع قوية لمزيد من نمو تركيز ورأس المال.
يتم إرسال التدفقات العالمية للموارد المالية بموجب تأثير النضال التنافسي من أجل الآلية المؤسسية للسوق العالمية إلى مجالات ومناطق الاقتصاد العالمي، حيث شعرت بأكبر قدر من الطلب، مما يعني أن هناك فرصة للحصول على أكبر الأرباح.
في الشكل الأكثر عمومية، تظهر مجموعة المؤسسات التي من خلالها حركة التدفقات المالية العالمية وإعادة توزيع الموارد المالية العالمية، في الشكل. 3.7.
مرحبا! في هذه المقالة سنتحدث عن السوق المالية والمشاركين.
اليوم سوف تتعلم:
عندما يتعلق الأمر بمفهوم السوق في المقاييس العامة أو الدولية، غالبا ما يكون تبادل السلع أو المواد الخام للعلامات النقدية. وهذا هو، يتم إعطاء شيء ما في مقابل الأموال السائلة. من الصعب تخيل الشخص العادي أن تخيل أنه على جانبي هذا التبادل يمكن أن يقف أموالا في شكل واحد أو آخر، يتصرف كمنتج. بغض النظر عن مدى غرابة هذا الدور للوهلة الأولى، كانت هي التي كانت حجر الزاوية في السوق المالية الداخلية والعالمية.
السوق المالي - هذا نظام تجاري ثابت بأموال أنفسهن وما يعادلها، والتي من خلالها الحركة المستمرة للموارد النقدية بين المستثمرين والدولة والمؤسسات والمشاركين الآخرين.
بفضل الطيف الكامل للمصالح المختلفة، يمكن تحديد السوق مقسمة إلى مكونات الأنواع المتنوعة من العلاقات.
واحدة من الخصائص المهمة في قرننا هي الحاجة لمثل هذا المفهوم مثل توقيت. كما تعلمون، يؤدي الطلب إلى اقتراح، وسوق مالي مرن في الوقت المناسب لأولئك الذين يحتاجون إليهم وهو مستعد لدفع ثمن المال أكثر من أولئك الذين يستحقون ذلك، بسبب الحاجة الحادة لهم أو في أمل زيادة في الدخل في المستقبل.
تتميز درجة نشاط المال المال ب "صحة" اقتصاد الدولة. يمكنك رسم تشبيه مع الدورة الدموية في الجسم. كما هو الحال في جسم صحي، يعمل الدم بنشاط من جسم إلى آخر، يشبعها بأكسجين وفي الاقتصاد المزدهر، يتم نقل الأموال السائلة بسرعة من "مضيف" إلى آخر، فيما يتعلق باحتياجات واحتياجات المشاركين في السوق.
نظرا للحركة الدائمة، فإن إعادة توزيع وروابط رأس المال، والاقتراح والطلب على الأمر يسعى إلى تحقيق التوازن.
في العالم الحديث، لا يمكن أن توجد أي بلد تقريبا بمعزل عن الآخرين. مفهوم العولمة سبر بشكل متزايد من الشاشات. الآن والموارد المالية الوطنية لا تدور داخل دولة واحدة، لكنها تجاوزت حدودها، والتي تسمح لنا بالحديث عن السوق المالية العالمية.
السوق المالية العالمية - هذا نظام منظم للتفاعل بين الأسواق المالية الوطنية والدولية، حيث يتم نقل حركة رأس المال بين مواضيعها في نطاق كوكبي.
يتم إعادة توزيع الموارد النقدية هنا على أساس تنافسي بين الدول ومناطقها وقطاعاتها.
نعطي عدة أمثلة على حركة رأس المال لتوضيح كيفية عمل السوق المالية.
مثال 1. لنفترض أن رائد الأعمال يرمز توسيع إنتاج الأثاث، ولكن الآن ليس لديه ما لشراء المعدات اللازمة. بعد ذلك، إذا كان عمله له نموذج، فيمكنه إطلاق أسهم إضافية.
المستثمرون، المؤمنون بالنجاح لشركته، شراء الأسهم من أجل وضع أموالهم ومع الرغبة في كسب المال على رفع مسار الأسهم. يتم شراء المعدات، والزيادات التجارية، وكذلك الربح، والنمو الأسهم تنمو في السعر، ويبيعهم المستثمرون أكثر تكلفة مما اشترى، مما يضمن أرباحهم.
مثال 2. إلى، يتم سحب الشخص إلى أي بنك ويأخذ المبلغ على الائتمان. يقدم البنك، كونه مؤسسة تجارية، قرضا مقابل نسبة مئوية. وهو نفسه يشغل هذه الأموال في البنك المركزي أيضا تحت النسبة المئوية، ولكن أقل من المقترض نفسه نفسه. وفقا لذلك، سيكسب البنك التجاري في النهاية على الفرق في المئة.
ترتبط الأدوات المالية بشكل لا ينفصم بمفهوم السوق المالية.
أدوات مالية - هذه هي ما يسمى "Quasi-Thongs"، وهذا هو، "ليس المال تماما". هذه تخضع للأوراق المالية والالتزامات النقدية والعملة والعقود الآجلة والخيارات.
لقد قررنا بالفعل أن موضوع البيع في السوق المالية هو المال أنفسهم.
لكن المال هو مفهوم متنوعة. يمكن للمال في كل من الذهب والأوراق المالية، والعملة، وفي شكل أي التزامات. هذا يحدد الاختلاف الرئيسي في المعاملات نفسها.
لذلك، فإن السوق المالية لا يعمل بمثابة مونوليث، لكن لديه هيكل سحق حسب نوع العمليات و "لمصالح" المشاركين.
النظر في هذا الهيكل في شكل جدول.
|
نوع السوق |
جوهر |
مثال |
|
سوق الائتمان |
هذا هو اسم المساحات الاقتصادية حيث تذهب الأموال المجانية إلى أولئك الذين يحتاجون إليهم في أوقات من هم مستعدون لتزويدهم بالظروف المواتية لأنفسهم. الهدف الرئيسي للمعاملات في هذا الجزء هو الاستفادة من سعر الفائدة. العملية شائعة جدا من بين الشركات وبين المواطنين العاديين |
على سبيل المثال، عندما يستمد المواطن رهن عقاري عبر أحد البنوك. يدفع البنك مقدم الطلب المبلغ كله على الفور الشراء، والذي يلزم المشتري بإرجاع اهتمامها بالإضافة إلى برنامج الإقراض |
|
سوق الفوركس (سوق الفوركس) |
يوفر دوران الدفع الدولي. يربط المشاركين في السوق العالمية. تخدم البضائع هنا العملة نفسها، أي الوحدات النقدية في مختلف البلدان. يتم تحديد سعر الصرف من خلال نسبة العرض والاقتراحات لعملات معينة. |
شراء أو بيع أموال العملة من قبل البنك من قبل الدورة المعلنة بالبنك. تشريع الاتحاد الروسي يحظر مثل هذه العمليات، متجاوزة البنوك |
|
سوق الأوراق المالية |
إنه هيكل اقتصادي وقانوني منفصل، الذي ينتج، في تداول وبيع الأوراق المالية (وبالتالي اسم آخر هو سوق الأوراق المالية). وتشمل هذه الفاتورة، والتحقق، والسندات، والعقود الآجلة، والخيار، والعمل وغيرها. مبدأ التشغيل - الانتقال النقدي إلى الأوراق المالية |
الاستحواذ على أسهم GAZPROM من أجل الانتظار عند النمو في السعر، وبيع الانتعاش مرة أخرى |
|
سوق الاستثمار |
في كثير من الأحيان يعني مشاريع واستثمارات طويلة الأجل. بالإضافة إلى النقد، يمكنهم في المنقولة، والحق في استخدام الأرض، وكائنات حقوق النشر |
تصدر الشركة مشاركة من أجل جذب التمويل في تطوير منطقة إنتاج جديدة، والتي لا تملك ما يكفي من المال. شركة أخرى أو أفراد خاصين شرائها. لذلك يتم إجراء إعادة توزيع رأس المال |
|
سوق التأمين |
إدارة إدارة العلاقات النقدية، في وسطها - حماية التأمين. الحياة، الإعاقة، الصحة، مخاطر تنظيم المشاريع يمكن أن تخضع للتأمين |
المؤسسة من خلال شركة التأمين قد تؤمن بنفسها من الخمول الإنتاج. على سبيل المثال، فيما يتعلق بالنار أو كارثة طبيعية |
|
سوق الذهب |
المعاملات بالتجزئة والبيع بالجملة مع أشرطة الذهب |
يمكن استخدام الذهب بما في ذلك المستوطنات الدولية |
المشاركون في السوق المالية - هذه هي البنوك والمنظمات النقدية والمالية الدولية والشركات الوساطة وشركات التأمين والاستثمار والصناديق والصناديق والعملة وتبادل الأسهم والتجارة الخارجية وشركات التصنيع.
مهما كانت الأطراف التي لعبها المشارك في السوق المالية، فإن هدفها الرئيسي هو استخراج الفائدة لنفسه. إذا كنت لا تأخذ في الاعتبار بعض المستثمر المقنعين الذي يستثمر فيه الفواضون المحلية هو فقط من أجل الفخر لتحقيق بلدك، فإن هذه الفائدة هي مادة. النظر في من هؤلاء الناس وكيف يكسبون على حركة رأس المال.
في السوق المالية هناك فئتين كبيرتان:
تتمثل الفئة الأولى في مصالحها الخاصة واستخدام رأس مالها. مفهوم المتداول والتداول مرتبط به. بالنظر إلى تعقيد السوق المالية، فإنه يحتاج إلى بعض المتبادلين في شكل وسطاء، والذي تتمثل مهمته في أن تكون رابطا بين البائع والمشتري. يمكنه ببساطة تقديم المشورة للمشتري أو تولي مهمة الشراء والبيع، كونه ممثله الرسمي.
يمكن تعديل هذه القائمة اعتمادا على نوع السوق. على سبيل المثال، في مجال التأمين تخصيص شركات التأمين وأشركات التأمين، في الائتمان والدائنين والمقترضين، في المخزون - المصدرين (الذين ينتجون الأوراق المالية) والمستثمرين.
مع الكلمة، يبدو أن المتداول هو شخص يجلس أمام العديد من الشاشات ومتابعة التغييرات بعناية في الرسوم البيانية والمخططات. هذا صحيح، لأن "التاجر" الحديث لم يعد يجلس في الحفرة على البورصة، أمام عينيه، بفضل منصات الإنترنت، يبدو أن جميع المعلومات اللازمة لإبرام المعاملات.
يتغير المتداول بعناية يتغير في العملة أو الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى. يجب أن يكون منضبطا للغاية أن يكون لديك صبر لانتظار اقتباس مربح. وبالتالي، يتكون عمله من جزأين: يحلل بعناية ثم يصدر صفقة.
التجار هم المهنيين والعشاق. المهنيين يتميزوا بالتعليم المتخصص ووظيفة دائمة في شركات الوساطة أو البنوك أو المراكز التحليلية. إنهم ملزمون بالحصول على ترخيص للأنشطة ذات الصلة، التي تصدر حاليا من قبل البنك المركزي الروسي.
هذه مهمة مسؤولة للغاية، لأن الفشل المتعمد أو العشوائي يمكن أن يهدد بخسائر هائلة. التاريخ يعرف العديد من هذه الحالات. على سبيل المثال، في عام 2011، فقد بنك UBS السويسري أكثر من ملياري دولار بسبب الإجراءات غير المصرح بها لتجاره Adoboli.
هناك العديد من أنواع التجار: التحكيم، المستثمرون، المضاربون، Hedgerers. يتم تحديد تفاصيل أنشطتها من خلال الأهداف التي وضعتها أمام تنفيذ المعاملات. في المستقبل، نكرس التجار مقال منفصل.
تجار الهواة هناك بالفعل جيش كامل من أولئك الذين يرغبون في الثراء بالتجارة في الأدوات المالية. بالنسبة لهذا، لا تحتاج إلى الحصول على أي تكوين، من أجل البداية، هناك عدة آلاف روبل بما فيه الكفاية والرغبة في تطوير نطاق جديد للنشاط. عادة ما يطلب من المتداولين المبتدئين تقديم المشورة للزملاء والمهنيين أو استخدام خدمات وسطاء الوسيط.
السماسرة - الكيانات القانونية التي تمثل مصالح عملائها للجنة - هي هذه هي الوسطاء المالية.
كما يحتاج السماسرة إلى ترخيص من البنك المركزي للاتحاد الروسي للقيام بشراء وبيع الأوراق المالية.
حاليا، تم إطلاق النار على الإنترنت من قبل مقترحات من شركات الوساطة التي تواجه مستخدمي الإنترنت البسيط الذين يرغبون في ضرب أموالهم. عادة، من الممكن إنشاء حسابك الخاص، من الممكن إنشاء حسابك الخاص، افتح حسابك، عرض دروس الفيديو وفقا لقواعد التجارة وحتى تمرير التدريب العملي في هالة المنبر مع حسابات التدريب.
يختار تاجر جديد من خلال القياس مع تعريفات مشغلو المحمول أنسب التعريفة نفسها ويمكنه تثبيت إصدار مستعرض من منصة التداول التي يقدمها الوسيط مباشرة بجهاز الكمبيوتر الخاص به. على سبيل المثال، منصة MetaTrader 4 أو 5. أيضا، يمكن تنزيل الإصدار الخاص من النظام الأساسي على الجهاز المحمول.
سوف يكون الوسيط الجيد مهتما دائما في موكله للنجاح في التجارة، لأن إيرادات المستخدم تحدد حجم اللجنة. ويعتمد النجاح على محو الأمية للمتداول، لذلك غالبا ما يقدم السماسون للعملاء للخضوع للتدريب المجاني.
على عكس الوسطاء، تعد التجار أكثر وسطاء مستقلين بين البائع والمشتري. إذا كان الوسيط عبدا لا يصبح مالك الأصول، فلا يمكن أن يستشدها إلا في البورصة وتمارين التجارة فقط على حساب العميل، ثم يمكن للتجار وضع الأصول على الميزانية العمومية، وعقدهم لأنفسهم، و العمل بأكمله يؤدي فقط على نفقاتها الخاصة. وفقا للقوانين الروسية، يمكن أن يكون الوكيل فقط. في معظم الأحيان، تلعب البنوك والأموال ومنظمات التأمين هذا الدور.
النظر في العديد من الوسطاء المعروفين في السوق الروسية في الطاولة.
|
شركة الوساطة وسنة مؤسسها |
نشاط التركيز |
فوائد |
|
افتتاح الوسيط، 1995 |
العملة + سوق الأوراق المالية |
المركز الأول من حيث العمليات في سوق الأوراق المالية في عام 2015. الحد الأقصى لمستوى الموثوقية |
|
Alpari، 1998. |
أساسا، الوسيط في سوق الصرف الأجنبي. عموما - لديه عدد من الأدوات المالية الأخرى |
شعبية عالية. تنظيم ثلاثي الندوات عبر الإنترنت. طور نظام الحساب. ثلاثة تراخيص عالمية |
| تداول الاسهم |
الحد الأدنى للإيداع. ينتشر ضيق. برنامج الولاء لعملاء VIP |
|
|
فنام، 2000. |
سوق الصرف الأجنبي + سوق الأوراق المالية |
أفضل وسيط لروسيا 2016 وفقا لمجلة مالية واحدة. الموثوقية - ينظمها البنك المركزي الروسي. نظام دعم التجار. وضع التجارة مع المستشار |
|
Cerich، 1993. |
العملة + سوق الأوراق المالية |
لجنة انطلاق منخفضة. المشاريع الاستثمارية. تطوير نظام التدريب |
يمكن أن يتغير الوضع مع موثوقية وشريعة الوسيط. ينصح التجار بتتبع معدلات السماسرة الموضعية التي يتم وضعها في الغالب من خلال التصويت للتجار أنفسهم.
على الرغم من العمليات الحتمية للعولمة، يتم تخصيص العديد من أكبر البورصات الأسهم بين الأسواق المالية الوطنية. بفضل العلاقة الثابتة مع الهياكل الدولية الأخرى والخبرة الهائلة والإدارة الحكيمة، تعرف هذه التبادلات بعيدة أبعد من الوطن. يتبعهم التجار من جميع أنحاء العالم.
بداية موسكو بدأت منذ عام 1992 وتصور كمنصة لمزادات العملة. في عام 2011، تتحد من RTS واستلمت اسمها الحديث. حول الاسم السابق - Moscow Interbank Connector Exchange - يذكر مؤشرات micex يوميا في الأخبار، مما يعكس سلوك السوق من خلال متوسط \u200b\u200bالقيمة للتغيير في أسعار الأسهم.
لا أحد يستطيع أن يتحدى حقيقة أن أنشطة الأزياء الجديدة في الأسواق المالية يجذب الحشود الذين يرغبون في إتقان مهنة المتداول وعدد من الآخرين. ولكن، كما هو الحال في أي حال، هنا يجب أن يكون الممول المبتدئ تعلم أنانية ومضي قدما بجرأة. ما نتمنى قرائنا باهظ الثمن!
رقم الموضوع 4. أسواق صرف العملات الأجنبية.
الوقت: 4 ساعات
1. هيكل السوق المالية العالمية.
القائمة الببليوغرافية:
الأدب الرئيسي:
إضافي:
السوق المالية العالمية - جزء من السوق العالمية لرأس المال القروض، مجموعة من الطلب والمقترحات لعاصمة الدائنين والمقترضين في مختلف البلدان. شريحة واحدة من السوق المالية العالمية هي سوق الأسهم أو سوق الأوراق المالية.
بدأ السوق المالية العالمية في تطوير مع بداية الصادرات (الهجرة) لرأس المال بحلول نهاية القرن التاسع عشر.
وظائف السوق المالية العالمية
تشمل وظائف السوق المالية العالمية الميزات التالية:
1. تراكم الأموال المجانية وإعادة توزيعها بين الصناعات الفردية والبلدان والمناطق في نطاق الجودة بأكملها.
2. تسريع ونمو كفاءة الإنتاج.
أنواع السوق المالية العالمية
ينقسم السوق المالية العالمية إلى الابتدائي والثانوي. يرتبط ارتباطا وثيقا مع بعضها البعض، حيث أن السوق الأولية مشبعة بالأوراق المالية الثانوية. السوق الرئيسي إنه يعمل على إعادة توزيع رأس المال بين الدائنين والمقترضين (المستثمرين والمتلقين). على ال سوق ثانوي المتنظيرات فقط تتغير، وهي:
§ هناك تغيير في مالكي التزامات الديون؛
§ لا تتغير قيمة موارد المقترضين الأوليين.
يخلق السوق الثانوي آلية إعادة البيع لالتزامات الديون، مما يؤدي إلى زيادة في سيولة السوق ككل، وبالتالي، تزداد درجة الثقة في دائني المستثمرين. وهو يوفر، وبالتالي، فإن العمل دون انقطاع لسوق رأس مال القروض بأكمله.
هيكل السوق المالية العالمية
في إطار تخصيص السوق المالية العالمية:
§ السوق المالية الوطنية؛
§ السوق المالية الدولية.
في صميم هذه الحالة، هناك علامة على السيطرة على الأنظمة التنظيمية النقدية الوطنية.
بموجب السوق المالي الوطني، من المعتاد أن نفهم (المعيار الرئيسي - التبعية بالتشريعات الوطنية):
1 - مجموعة عمليات مقارنة للقروض للمقيمين تخصم التشريعات الوطنية بالعملة الوطنية في بلد المنشأ (على سبيل المثال، قرض تلقى في البنك المقيم بالعملة الوطنية)؛
2. اقتراض السكان بالعملة الأجنبية؛
3. اقتراض غير مقيمين في العملات الوطنية أو الأجنبية داخل النظام التنظيمي الوطني.
في ما يقرب من ثلاث نقاط، نتحدث عن العمليات التي تنطوي على مقيم بنك.
السوق المالية العالمية غير موجودة في شكل سوق واحد، فهي مجرد مجموعة من الأسواق الوطنية المترابطة. بموجب السوق المالية الدولية، نفهم العمليات المقترضة على القروض بعملات خارج بلدان المنشأ، وبالتالي، لا تخضع لتنظيم الدولة المباشر من جانب هذه البلدان.
تصنيف السوق المالية العالمية
على أساس الاختلافات الوظيفية (أو اعتمادا على المحتوى الاقتصادي للعملية)، يمكن تقسيم السوق المالية العالمية، الوطنية والدولية، إلى قطاعيين أساسيين:
§ سوق المال العالمي؛
§ سوق رأس المال العالمي.
سوق المال مقسوما على:
§ سوق Interbank (I.E.، سوق الودائع بين البنوك)، وهي مجموعة من العمليات بين المؤسسات المصرفية لتوفير قروض غير مضمونة متبادلة على المدى القصير بمبلغ ما يصل إلى مليون دولار أمريكي؛
§ سوق المحاسبة - فواتير المحاسبة في إدارة القطاع الخاص والعامة (الخزانة)، وكذلك التزامات الأخرى قصيرة الأجل (الأوراق المالية التجارية الأخرى).
سوق رأس المال مقسوما على:
§ سوق الائتمان (يأخذ في الاعتبار آلية الإقراض)؛
§ سوق الأسهم (أسهم وسوق السندات).
على ال سوق الأوراق المالية المستندات النقدية (الأسهم) تشهد خاصية حق الملكية في مالكي هذه الوثائق فيما يتعلق بالشخص الذي أصدر هذه الوثائق يحدث. الأسهم هي الأسهم الأوراق المالية. على ال سوق السندات تتم معالجة أوراق الديون للأوراق المالية، مما يمنحها لصاحب الحق غير المشروط في إيرادات نقدية ثابتة أو دخل نقدي قابل للتغيير محددة بموجب العقد.
في هيكل Eurrask، المعيار هو فترة الاقتراض):
1. الجزء النقدية؛
2. قطاع الائتمان؛
3. الجزء الأسهم.
خصوصية قطاع النقود - الاقتراض لفترة قصيرة (1-3 ودائع شهرية).
مقطع قروض - تنخفض نسبة كبيرة على المدى المتوسط \u200b\u200bتحت الأجل العائم في الفائدة العائمة. يعتمد هذا الرهان على الرهان الذي يحدد في السوق. قروض الأسطوانة المشتركة متوسطة الأجل هي الأداة الرئيسية لقطع الائتمان، ولدت العديد من المشاكل في هذا الجزء. المشكلة في خطر عدم سداد القرض.
يتم تشكيل سعر الفائدة المستخدم في قطاع الائتمان من عنصرين:
§ معدلات عائمة؛
§ معدل ثابت (الهامش الذي يمكن أن يكون له معنى إيجابي وسلبي).
يعتمد المعدل المتوسط \u200b\u200bالأجل على حالة المقترض، وفقا لما يتم تحديد الهامش.
الموضوعات والهيكل المؤسسي للسوق المالية العالمية
الكيانات التجارية الأساسية المقدمة في السوق المالية العالمية:
1. الشركات؛
2. تمر
3. الحكومات؛
4. الموضوعات المهنية.
جميع الموضوعات المحددة تعمل على جانب الطلب وعلى جانب الجملة. أي منهم إما مقرض نقي أو مقترض نقي. يبلغ متوسط \u200b\u200bقيمة الموارد المالية المحتملة حوالي 60-65٪، وفي الممارسة العملية، يتم إعادة توجيه جزء كبير من الربح إلى التكاثر الموسع. ᴀᴋᴎᴍᴀᴋᴎᴍ ᴀᴋᴎᴍᴀᴋᴎᴍ، الشركات هي المقترض الصافي نظيف. من أجل أن تعمل الحكومة (الدولة) كدائن، من المهم للغاية أن يكون لديك فائض في ميزانية الدولة على الأقل. يستحق السكان في الأوراق المالية، يكتسب السندات، وهذا هو، ينفذ بنقلا نقيا.
الموضوعات المهنية للسوق المالية (الوسطاء الماليين):
1) المعاهد التي تخدم عمل السوق (بما في ذلك شركات وكالة الاستثمار).
2) المقترضون المتوسطة (توفير ورأس المال المرتبط به ورأس المال المرتبط به).
3) منظمات دولية (صندوق النقد الدولي، IBRD، إلخ، يعملون على شروط أخرى من المشاركين المتبقيين في السوق المالية العالمية).
4) الشركات الثقةوالتي توفر خدمات إدارة أصول العملاء (إدارة الأوراق المالية، إدارة الوكيل، أموال الوكالة). أموال من هذه الشركات تشكل:
§ رأس مال جاك من شركات التراس أنفسهم؛
§ صناديق الضمان المعتمدة لإدارة الوكيل؛
§ أموال الميراث (الأموال التي تديرها إرادة المالك في مصلحة الوريث).
5) شركات التأمين (تعمل في مجال التأمين الطبي والمدني وغيرها من التأمين).
6) البنوك الوطنية.
7) صناديق التقاعد جذب الموارد من خلال جذب مدفوعات المعاشات التقاعدية العامة والخاصة. يتم توفيرها مع بعض الفوائد، على وجه الخصوص، في مجال الضرائب.
8) صناديق الاستثمار - الشركات التي تبيع أسهمهم أو باي باي (اعتمادا على النموذج التنظيمي والقانوني - هناك مخزون مفاجئ إذا كانت أو متبادلة إذا) من القانون أو الأفراد، ثم تستثمر الأموال القابلة للانعكاس في مجموعة واسعة من الأوراق المالية. الهدف هو تشكيل حزمة دخل من الأوراق المالية، من خلال تنويعها. أساس الأرباح هو تذبذب القيمة السوقية للأوراق المالية جزء من محفظة الشركة. يتميز نوعان من صناديق الاستثمار:
§ أموال مفتوحة (يتم إنشاؤها لفترة غير محددة، إجراء قضايا إضافية من الأسهم بقرار من الصندوق أو المساهمين، يمكن شراء PAIS أو سداد من المصدر في أي وقت)؛
§ أموال الفاصل الزمني (مبيعات وسداد الفوائد تحدث في غضون فترة زمنية معينة من قبل صندوق الاستثمار، في معظم الحالات، كل ثلاثة أو أسبوعين)؛
§ الأموال المغلقة (إصدار الأسهم فقط في وقت تعليمهم فقط، أي مشكلة إضافية في الأسهم، والاستثمار في الأوراق المالية من أجل الحصول على دخل من نمو رأس المال، وصناديق الاستثمار المتبادلة لها فترة معينة من الوجود، وسداد الحدوث الحدوث فقط بعد انتهاء المصطلح المشار إليه في العقد، ولكن في الوقت نفسه يمكن أن يدرك مالك المشاركة في السوق الثانوية).
تم إنشاء أول صندوق استثمار في عام 1924 في الولايات المتحدة.
9) صناديق الاستثمار (توفير وسائل الراحة معينة للمشاركين، على وجه الخصوص، الوصول إلى أسعار الأوراق المالية في السوق الثانوية).
10) بنوك تجارية - فإن الوسطاء الرئيسيين في القطاع غير المصرفيين يشترون من الأوراق المالية، وسندات الدولة قصيرة الأجل والحفاظ عليها في محافظهم، وتوفير خدمات الاكتتاب. ʜᴎʜᴎ تنتمي إلى المؤسسات في كل من الأسواق الأولية والثانوية.
11) بنوك الاستثمار - الوسطاء في سوق الأوراق المالية بين الشركات الذين يرغبون في بيع الأوراق المالية، والمستثمرين المحتملين، الفرد والمؤسسيين. إنهم يعملون في السوق الوطنية وفي الفوج الأوروبي.
12) مكتب تاجر الاستثمار خدمة عملائها، شراء الأوراق المالية أو بيعها.
2. خصائص أسواق الصرف الأجنبي.
يمكن تفسير سوق العملات مع وجهتين من الرأي (اثنين من المعنى):
-اقتصادي - ϶ᴛᴏ النظام الفرعي لعلاقات العملات أثناء عمليات بيع وبيع العملات الأجنبية ووثائق الدفع بالعملات الأجنبية؛
-التنظيمية (مؤسسات) - مجموعة من المؤسسات والمنظمات - البنوك، تبادل العملات، إلخ، ضمان أداء آليات الصرف الأجنبي.
بشكل خاص وضعت بعنف في 80-90 غرام. في 80s 330 مليار دولار في اليوم. في 90s 1200، الآن 1500.
المهام الأسواق التي تأسست:
1) نقل القوة الشرائية من بلد إلى آخروبعد تباع رأس المال إلى بلد آخر، لكن البائع يريد الحصول على عملته. ما هي العملة التي لم تستخدم أحد أطرافها لتحويل القوة الشرائية أو في NAT. العملة أو الأجنبية. الفتحة. السوق هي آلية لأداء هذه العمليات.
2) تقديم قروض للعمليات التجارية الدوليةوبعد نقل البضائع من بلد إلى آخر يستغرق بعض الوقت، فيما يتعلق بهذا، هناك حاجة إلى آلية لتمويل البضائع على الطريق وفي المتجر للبيع (من 5 أسابيع إلى 6 أشهر). لتمويل التجارة هناك عروض خاصة. الالتزامات - قبول البنك ورسائل الائتمان.
3) تقليل المخاطر المرتبطة بالتبادل المقرراتوبعد هناك عملات مستقرة، لا يوجد مستقرة. لا أحد يريد أن يفقد الأرباح بسبب التغييرات في الدورة. هناك مثل هذه القط. على العكس من ذلك، فإنها تكهن. الفتحة. يوفر السوق آليات نقل المخاطر المرتبطة دورات تبادل حول المهنيين.
4) الحصول على المشاركين في شكل فرق في أسعار صرف العملات.
5) تنويع احتياطيات العملاتوبعد تنظيم احتياطيات العملة الهياكل بإدراجها في تكوين العملات المختلفة. بيع غير مستقر وشراء عملات مستقرة.
6)تنظيم الدولة لأسعار الصرف (تدخل الدولة).
بالنظر إلى اعتماد علامات الثناء على أسواق العملات الأجنبية مقسمة إلى عدة محيط:
-بواسطة تغطية خطوط العرض (كرة التوزيع) تخصيص العالم والإقليمي والوطنيالأسواق.
عالم BP يغطي BP في العالم. أكبر - لندن (460 مليار دولار يوميا - 1995 ᴦ.) أو نيويورك. هناك في نيويورك، طوكيو، باريس.
إقليمي على هذه BPS يتم تنفيذها. العمليات ليست سوى عدد محدود من SD. اليوم، أكبر ثلاث أسواق صرف العملات الأجنبية الإقليمية:
-أوروبي (المراكز - لندن، فرانكفورت، باريس، زيورخ)؛
-أمريكي (نيويورك، شيكاغو، لوس أنجيلا، مونتريال)؛
-aSiatic (طوكيو، هونغ كونغ، سنغافورة، البحرين).
National BP. (محلي) - سوق واحدة القائمة على الدولة، تعمل داخل إقليم هذا البلد. الفتحة. خدمة العملاء من قبل البنوك؛ عمليات بين الشركات الفردية والأفراد؛ العمليات المنجزة على رمح. تبادل.
مع تطور المعدات، تم مسح الوجه بينهما. وحدة. وقت الفرق. عندما تعمل لندن وغيرها في ليلة طوكيو.
بدرجة المنضذة BP يحدث birzheva. و في الخارجوبعد Birzheva أفضل (التطبيقات لديها سيولة مطلقة ومثل هذه السوق هي أرخص مصدر بالعملة).
في الخارج التي أنشأها التجار الذين ليس لديهم أعضاء رمح. تبادل. ʜᴎʜᴎ الرصاص BP عن طريق الهاتف والكمبيوتر، إلخ. هذه الأسواق تكمل بعضها البعض. عمليات منفصلة على BP المفرط BP أرخص، حسابات هناك أسرع.
لا يزال مقسوما على ذلك مجانا وغير خاليةوبعد على البعض، يبيعون أي عملات وفي أي عدد على الآخرين هناك رمح. قيود.
حسب نوع العمود المستخدمة. الدوراتوبعد عمود واحد ينطبق على واحد. مسار هذا NAC. عرين. وحدات، على اثنين آخرين أو أكثر (وضع مزدوج، الثلاثي). على سبيل المثال، الاتحاد السوفياتي الثمانينيات، كان ما يصل إلى 4 دورات: مسؤول، سائح.، أسود.
هناك 4 مجموعات مواضيع سوق الصرف الأجنبي:
-مؤسسات الدولة (يتم تعيين الدور الرئيسي للبنوك المركزية والكنوز من البلدان الفردية). ʜᴎʜᴎ تحديد الظروف الشاملة لشراء وبيع العملة، وكذلك بيع أنفسهم وشراء العملات الأجنبية للحفاظ على الدورة في الحدود المحددة؛
-البنوك، تبادل العملات وإدارات العملات للتجارة والتبادلات الأسهموبعد إن المشاركين الرئيسيين في أسواق العملات هم البنوك التجارية التي تفي بأوامر الدفع من البنوك المقابلة الأجنبية. تسمى البنوك التي تلقت الحق في تنفيذ معاملات العملة في السوق الدولية معتمدة أو عملة، البنوك. تقوم شركات الوساطة بالبنوك المتبقية بمعاملات عملتها تحت قيادتها. على البنوك والوسطاء يمثلون 85-95٪ من معاملات العملات، فيما يتعلق بهذا، يطلق عليه BP سوق Interbank؛
-قانوني وأفراد يعملون في مختلف المجالاتوبعد المؤسسات الكبيرة أيضا التجارة في العملات غير من أجل الربح، كبنوك، بل للحد من الخسائر بسبب تقلبات الدورات التدريبية؛
-المشاركين يشاركون في التحكيم والمضاربينوبعد الألعاب لزيادة أو نقصان، تنفيذ الإجراءات القائمة على افتراض أن الدورات ستقوم أو بزيادة أو زيادة. لعب جمع - الثيران، الانزلاق - الدببة.
بلدان BP المحددة في أوروبا الغربية سوق اليورو (تم استثمار الودائع المصرفية في بلد واحد، ولكنها مقومة بعملة في بلد آخر). وضعت في الأصل كما السوق eurodollarov. (النقدية المجانية مؤقتا بالدولار الأمريكي، والتي يتم نشرها في البنوك الأوروبية وتستخدم في عمليات الائتمان). بادئة اليورو - تعني الخروج من العملة من تحت السيطرة على العمود الوطني. الأعضاء. العملات المشردين: Evroyenov، Eurobili. الآن هناك الكثير منها.
عواملالمساهمة في تطوير سوق يوروسيماتون:
إنهاء تبادل الدولارات للذهب؛
النمو الصغير للمجلدات nefedollars."(رمح. الدخل بالدولار. الدول المنتجة للنفط، القط. أودعت في البنوك العاملة في سوق Eurodollara)؛
مقدمة من أسعار الصرف العائمة؛
القضاء التدريجي لقيود العملات وفتح الأسواق المالية الوطنية الجديدة.
فوائد للمشاركين في سوق يوروسيماتون: تقريبا غير قابلة للتنظيم، لا ينطبق على التشريعات الوطنية، فهي ليست خاضعة للضريبة تقريبا، ربحية كبيرة مقارنة ب National BP.
المصدر الرئيسي لسوق العمال اليورو هو الدولة الأجنبية، جور. مين الأشخاص، الشركات عبر الوطنية التي تخزن دن. CF بالعملات الأجنبية، ولكن خارج بلد المصدر
من وجهة نظر تنظيمية، قبل أن يكون BP تراكم بسيط للأشخاص الذين صاحوا عروضهم للبيع. BP المعاصرة - التلغرافي، الهاتف، الاتصالات الإلكترونية. يجلس محترفون البنوك خلف الجداول أمام الكمبيوتر، على بيانات الشاشة التي تعكس دورات هذا اليوم، والذي يعتمد على الدورة الأولية، من مختلف التوقعات. المهنيين تبادل البيانات من بعضها البعض. شاشات (شاشات الفيديو)، مما يتيح لاحظ الوضع في البنوك بأكملها بيع العملة. مع الأخذ في الاعتبار التغييرات، يتم ضبط الدورة.
أداة خاصة BP هي كومنولث العالمية للهيئات المالية بين البنوك - المجتمعات - سويفت (تم إنشاؤها في عام 1973 ᴦ). الآن هناك 3000 بنك من أكثر من 90 دولة. في مارس 1993 ᴦ. أصبحت أوكرانيا 92 دولة، والتي شملت SWIFT (يمثلها البنوك الأوكرانية العاشرة). رسوم الدخول - 55 ألف دولار.
1. السوق المالية العالمية وعناصرها السوق المالية العالمية هي نطاق العلاقات الاقتصادية التي تضمن تراكم النقد وإعادة توزيع النقود بين الكيانات التجارية في مختلف البلدان. يشمل السوق المالية العالمية: - الأسواق المالية الوطنية للبلدان المحددة؛ - السوق المالية الدولية التي تعمل خارج الحدود الوطنية.
بدأ تشكيل السوق المالية العالمية في بداية القرن XX، لكنه انقطع من الحرب العالمية الأولى. بعد ذلك، تم منع إبداء السوق المالية العالمية من قبل الكساد العظيم. والحرب العالمية الثانية. بدأ السوق المالية العالمية الحديثة في التطور في أواخر الخمسينيات - أوائل 60s. xx في.
قام تشكيل السوق المالية العالمية بتسريع ظروفا: الترجمة في أواخر الخمسينيات. xx في. احتياطيات العملة من الاتحاد السوفياتي بالدولار من بنك نيويورك في بنوك لندن من أجل تقليل المخاطر السياسية؛ تدفق الدولار غير النقدية من الولايات المتحدة إلى أوروبا نتيجة منخفضة أسعار الفائدة في السوق الأمريكية (تمشيا مع القاعدة "Q" من الولايات المتحدة FRC Limited مستوى أسعار الفائدة على الودائع).
يمكن تصنيف المشاركين في السوق المالية العالمية على ميزات مختلفة: 1. في شكل ملكية: خاصة (البنوك، الشركات، الأموال) الدولة (البنوك، الشركات، وكالات الديون)؛ الطريق السريع (صندوق النقد الدولي، البنك الدولي، الحسابات الدولية البنك)
بطبيعة النشاط الاقتصادي: 2. حسب طبيعة النشاط الاقتصادي: الشركات عبر الوطنية (TNCS)؛ البنوك عبر الوطنية (TNB)؛ المصدرين الوطنيين والمستوردين؛ البنوك الوطنية صناديق الاستثمار، وصناديق الاستثمار المباشرة، وصناديق التحوط؛ تبادل الأسهم؛ المؤسسات المالية الحكومية. المستثمرين والمركبات الخاصة؛
3. بطبيعة المشاركة: المشاركين المباشرين؛ المشاركين غير المباشرين. المشاركون المباشرون المشاركون المباشرون يدخلون المعاملات وإجراء المدفوعات نيابة عنهم. المشاركون غير المباشرين المشاركين غير المباشرين نشر أموالهم للمؤسسات المالية التي أجريت في السوق المالية العالمية.
4. لأغراض العمليات المنفذة: المستثمرون؛ الهجارات. المضاربين (التجار، التحكيم). يستثمر المستثمرون المستثمرون في الأصول المالية طويلة الأجل (الاحتياطيات والسندات والودائع والأسهم في الأسهم المتبادلة). رؤوس Herzhgers شراء وبيع الأصول المالية من أجل التأمين المالية، بما في ذلك العملة، والمخاطر.
مواجهات المضاربين المضاربون يقومون بإجراء عمليات تهدف إلى تحقيق أرباح من التقلبات في سعر الأصول المالية وأسعار صرف العملات في نفس السوق. المضاربون التحكيم، المضاربون التحكيم الذين يقومون بإجراء عمليات تهدف إلى تحقيق ربح من تباينات أسعار الأصول المالية والعملة في الأسواق المختلفة (على سبيل المثال، الاختلافات بين الدورة التدريبية في سوق الصرف الأجنبي ومعدل صرف الثوب العملة على سوق الأوراق المالية).
المصدرين من الالتزامات المالية التي تستأنف في السوق المالية العالمية: - المنظمات الدولية؛ - الحكومات الوطنية؛ - حكومات مواضيع الاتحادات والمناطق (الدول) في بلدان محددة؛ - السلطات البلدية؛ - الشركات والصناديق؛ - البنوك.
2. عوامل تطوير السوق المالية العالمية (IFR): تشمل عوامل تطوير المعهد الدولي للمستوى الدولي: - العولمة المالية بمثابة مرحلة حديثة من تدويل تدفقات رأس المال النقدي الدولي؛ - تكثيف تدفقات رأس المال النقدي الدولي وإعادة توزيعها في الاقتصاد العالمي بين الكيانات التجارية في بلدان محددة؛
تعميق التقسيم الدولي للعمل الذي يحفز تدفقات رأس المال النقدي الدولي؛ - تحرير العلاقات الاقتصادية الأجنبية؛ - توسيع انفتاح الاقتصادات الوطنية؛ - تطوير الأعمال الدولية وتوسيع أنشطة TNK و TNB.
السوق المالية العالمية ككل، وعناصرها المحددة هي أهم مؤشرات للاقتصاد العالمي. يبث السوق المالية العالمية نبضات التنمية الاقتصادية من بلد إلى بلدان أخرى. لكن السوق المالية العالمية يوزع مظاهر الأزمات من بلد إلى بلدان أخرى، وبالتالي يحدد الطبيعة العالمية للأزمة المالية العالمية.
يتم تنفيذ تدفق التدفقات النقدية في السوق المالية العالمية على القنوات التالية: - عمليات تسوية للبضائع المقدمة والخدمات المقدمة؛ - عمليات العملة؛ - عمليات الإيداع؛ - عمليات الائتمان - الاستثمارات الدولية المباشرة والحافظة الدولية؛ - العمليات مع الأوراق المالية؛ - عمليات مع المشتقات؛ - العمليات مع الذهب والفضة والمعادن بلاتينيوم.
ميزات محددة للسوق المالية العالمية: - النطاق المتزايد من العمليات؛ - طبيعة المعاملات عبر الحدود (عدم وجود حدود جغرافية)؛ - النشاط التجاري على مدار الساعة (العمليات)؛ - استخدام العملات العالمية الكبرى؛ - تطبيق المعايير والقواعد الموحدة؛ - استخدام الاتصالات الإلكترونية؛ - تعزيز احتمالية أزمة نظامية نتيجة لعولمة المعاملات المالية.
الاتجاهات الحديثة في تطوير السوق المالية العالمية: - توسيع السوق المالية العالمية على حساب تدويل الأسواق الوطنية نتيجة لتحرير العمليات المنجز بها؛ - دمج الأنشطة (على سبيل المثال، ظهور المعدات المصرفية)؛ - دمج العناصر الملموسة للسوق المالية العالمية نتيجة لاستخدام الأدوات التي نداء في وقت واحد في عدة أسواق؛ - ظهور الأدوات المالية الجديدة، ولا سيما المشتقات؛ - تطوير المراكز المالية الدولية؛ - توسيع المؤسسات المالية في المناطق الخارجية.
المناطق البحرية الخارجية - الاختصاص القضائي (الإقليم) مع إجراءات مبسطة للتسجيل والضرائب المنخفضة، مما يضمن سرية العمليات، عدم وجود مطالبات للمحاسبة والإبلاغ. تتيح تسجيل الشركات والبنوك الخارجية للكيانات التجارية من البلدان المتقدمة والنامية (البنوك والشركات) لمغادرة الضرائب.
يمكن إنشاء شركة خارجية: - في الدول الصغيرة، في كثير من الأحيان جزيرة (جزر البهاما، سيشيل، إلخ)؛ - في دول المراكز المالية العالمية (ليختنشتاين، هونغ كونغ، جبل طارق)؛ - في عدد من البلدان المتقدمة، المسموح بها قانونا لتسجيل الشركات التي تنطوي على غير سكان وتطبيق نظام ضريبة مبسط بالنسبة لهم، شريطة أن هذه الشركات لا تنفذ أنشطة تنظيم المشاريع في بلد التسجيل.
إن سياسة البلدان المتقدمة فيما يتعلق بالمناطق الخارجية متناقضة. يتم الاعتراف بهذه الدول أن التهرب الضريبي مع استخدام المناطق الخارجية يؤدي إلى خسائر ضخمة لإيرادات الموازنة. لكن الولايات المتحدة تسجل الشركات الخارجية في وايومنغ، ديلاوير، نيفادا، أوريغون، نيو جيرسي، في منطقة كولومبيا الفيدرالية؛ المملكة المتحدة - على جزر نورمان (Trisi، جيرسي، سارك) وعلى جزر مين؛ هولندا - في المناطق الخارجية في أروبا وأرت الأنتيل الهولندية.
3. ملامح الائتمان العالمي وأسواق الأسهم العالمية، نشأ سوق الائتمان العالمي في نهاية الخمسينيات. xx في. في أوروبا. بالنسبة للعمليات في هذا السوق، تم استخدام الدولارات الأمريكية المترجمة في شكل رواسب في البنوك الأوروبية، وكذلك العملات الأوروبية. وبالتالي، فإن Euroraka، أصلا هذا السوق كان يسمى Eurora. العملة اليورو المستخدمة في هذا السوق حصلت على اسم يوروفولاروث. اليورواليا، على التوالي، الدولار الأمريكي المستخدمة في العمليات المقدرة وغيرها من العمليات خارج حدود الولايات المتحدة، تسمى Eurodollar.
تستمر اسم "Eurodollar" بالدولار الأمريكي، في آسيا، بما في ذلك الدول العربية وفي اليابان. من خلال القياس، كان الين الياباني، الذي عارضته اليابان، يطلق عليه يوروار. مع إدخال عملة أوروبية واحدة "اليورو" في عام 1999، فقد مفهوم "Eurovaryut" معناه. نادرا ما بدأت في استخدامها من قبل مفاهيم "Eurodollar"، "Euroire".
في عام 1981، تم إلغاء قاعدة "Q" في الولايات المتحدة (النسبة المئوية للفائدة على الودائع). في نفس العام، تم إنشاء منطقة مصرفية مجانية في نيويورك. سمح للبنوك الأمريكية بفتح وحدات خاصة تمارس دون قيود تشريعية العمليات والعمليات الائتمانية مع غير مقيمين. نتيجة لافتتاح هذه الانقسامات في نيويورك إلى المركز المالي الدولي. هذا وسع هذا السوق العالمي بشكل كبير.
الأسعار الأساسية على سوق الائتمان العالمي: LIBOR (LIBOR LIBOR) - مقترحات ودائع بين البنوك قصيرة الأجل (حتى 6 أشهر) في سوق لندن؛ LIVID (معدل العطاء بين البنوك لندن) - معدل الطلب على المدى القصير (حتى 6 أشهر) الودائع بين البنوك في سوق لندن؛ تحدد الإبريق والبيانات لجميع العملات العالمية. يتم الانتهاء من المعاملات الائتمانية على أساس أسعار الفائدة هذه، ولكن مع إدراج تكلفة إضافية تعكس مخاطر الائتمان بمقترض معين ونسبة العرض والطلب في سوق الائتمان.
خصوصية سوق الائتمان العالمي: - الجملة؛ - استخدام أسعار الفائدة الدولية؛ - عدم التنظيم؛ - أساسا شخصية قصيرة الأجل؛ - الضرب بالعملات العالمية خارج الحدود الوطنية لدولتهم المصدرة؛ - غلبة البنوك عبر الوطنية.
يرتبط سوق الائتمان العالمي ارتباطا وثيقا بسوق الأسهم العالمية. الأدوات الرئيسية لسوق الأسهم العالمية: الإقامة في اليورو؛ Eurobonds؛ يوروفكسيل. تعني بادئة "اليورو" أن هذه الأدوات (الأصول) ترشح في العملات العالمية وتعامل في السوق العالمية. ارتفعت العلاقة بين أسواق الائتمان والأسهم العالمية مع تطوير عملية التروس للأصول المصرفية، أي. انبعاثات الأوراق المالية (السندات) المقدمة من القروض المصرفية.
تعد إيصالات الوديع العالمي (GDR) شهادات صادرة عن المؤسسات المالية لضمان أن تودع الأسهم فيها وجذابة في سوق الأسهم العالمية؛ - المشتقات (الأدوات المالية المشتقة) هي الأوراق المالية الصادرة على أساس أي صك مالي.
مؤشرات الأسهم الرئيسية الرئيسية: - مؤشر داو جونز - مؤشر داو جونز - إصدارات العملات الأوسط من 30 أكبر الشركات الأمريكية؛ يضم مؤشر S & P قياسي (Composite) 500 مؤشر (S & P 500) 400 صناعية، 20 نقل، 40 شركة مالية، 40 شركة فائدة أمريكية؛ - مؤشر ناسداك - مؤشر ناسداك هو مؤشر مبالغ فيه، الذي نشرته الرابطة الوطنية تجار الأوراق المالية (الولايات المتحدة الأمريكية).
