طوال النصف الأول من 1970s. كانت حكومات الدول الرائدة في العالم، وكذلك رؤساء المنظمات المالية الدولية (صندوق النقد الدولي، ICMR، بنك بنز المستوطنات الدولية، إلخ) في إيجاد بديل مناسب لنظام بريتون وودز، الذي توقف "عن العمل" في الشروط الجديدة التي تتميز بأقصى قدر من تدويل الاقتصاد العالمي والتمويل والعملية الناتجة عن عولمةها. في عام 1976، تم حل هذه المهمة أساسا خلال أعمال المؤتمر الجامايكي (كينغستون) القائد في صندوق النقد الدولي. اعتمد المشاركون في المؤتمرات ما يسمى بالاتفاقات المهمة، التي تم تنفيذه قانونا كإضافات إلى ميثاق صندوق النقد الدولي (دخلت حيز النفاذ من يناير 1978).
■ القيمة الفعلية لنسب القوة الشرائية للعملات في الأسواق المحلية،
■ نسبة الطلب وتوريد العملات الوطنية في الأسواق الدولية.
تم تقديمه في عام 1969 في إجراء عملي بموجب قرار قيادة صندوق النقد الدولي وحدة العملات الجماعية - "الحقوق الخاصة للاقتراض" - تم النظر في النوايا، كأصول الاحتياط الرئيسية للنظام النقدي الدولي، المصممة ل تصبح بديلا والذهب والدولار. على الرغم من أن هذه الوحدة لا تزال واحدة من مواد أصول احتياطي نظام العملة الحديثة، فقد يكون بموضوعية، فقد يكون "بديلا ذهبي". الذهب هو الذهب وكذلك ستبقى في المستقبل المنظور.
الرابط المركزي للنظام المالي بأكمله هو سوق النقد (العملة)، وهو مؤشر تميز حالة النظام المالي بأكمله، والاقتصاد. من حيث العمليات، يتجاوز القطاعات المتبقية من السوق المالية (سوق السندات وسوق الأسهم): يتم احتساب الحجم اليومي للمعاملات في سوق الصرف الأجنبي في المتوسط \u200b\u200b1.7-1.8 تريليون دولار. (لعام 2003). للمقارنة: يبلغ حجم العمليات في سوق السندات (الجمهور والخاص) حوالي 700-900 مليار دولار، على سوق الأوراق المالية - 130-180 مليار دولار.
في سوق الصرف الأجنبي، تسود العمليات مع رواسب إيداع العملات. وفقا لذلك، فإن سوق الصرف الأجنبي هو نظام مرتبط بشراء وبيع العملات الأجنبية وأداء الجزء الأكثر أهمية من الوظائف في مجال تعبئة العملة، تراكمها واستخدامها.
المهام الرئيسية لسوق الصرف الأجنبي. بادئ ذي بدء، يجب عليك الاتصال الوظائف:
أشكال توفير وظائف سوق الصرف الأجنبي. وظائف تضمن إجراء عمل سوق العملات في الأشكال التالية: سوق العمال اليورو، التحويلات المالية، التحوط، المقاصة، الائتمان.
نقاط محددة: على الرغم من أن سوق العامل اليورو هو سوق دولي نموذجي، إلا أنه يتميز بالميزات التالية:
التحويلات - هذه هي أبسط عملية تتكون في الشراء الدولي للقوة الشرائية وتنفذ بمساعدة سوق الصرف الأجنبي. على سبيل المثال، يحتاج السائح الروسي الذي يسافر إلى المملكة المتحدة إلى الجنيه الإسترليني؛ وفقا لذلك، يشتري العملة، ولكن ليس في شكل جنيه الإسترليني، ولكن في شكل الأوراق النقدية.
العنوان - هذه هي وسيلة لحماية المشارك في سوق الصرف الأجنبي من خطر فقدان محتمل نتيجة للتغيرات في سعر الصرف. إن المستورد من بلد واحد، شراء السلع في بلد آخر، ملزم بالدفع معها بالعملة الوطنية، على سبيل المثال، بعد شهرين من الصفقة. ومع ذلك، قد يزيد معدل العملات لهين الشهرين، وسيكون المشتري في خسارة (سيتعين عليه دفع المزيد من الوحدات النقدية بالعملة الوطنية للبضائع المكتسبة لمدة شهرين). لمنع مثل هذه الحالات، هناك طريقة لحساب المشتري مع البائع عندما يكتسب المشتري عملة وطنية في المستقبل. يهدف هذا الشراء إلى الأمام إلى تحديد القيمة الأساسية للبضائع (قبل تغيير سلع المالك) وبالتالي يضمن حماية العميل عندما يتغير سعر صرف العملة.
المقاصة. يوفر سوق الصرف الأجنبي آلية تطهير عند إجراء المدفوعات الدولية. تعمل من خلال مبيعات الودائع بالعملة الأجنبية، والتي تحتوي البنوك في البنوك والسجناء الذين هم في مراكز العملة الأخرى (المالية). توفر آلية المقاصة القدرة على تنفيذ عدد كبير من المعاملات دون النقد أو ترجمة الأموال، وهي ميزة كبيرة في المجموعة العامة بأكملها من المعاملات التجارية.
تنسب إليه. في المنطقة قيد النظر، يتم تنفيذ القرض في الحالات التي يكشف فيها المصدر الإنفاق العاجل للمشتري أو بنكه. في هذه الحالة، يتم خصمها، يتم بيعها في فواتير السوق والمصدر تلقي تكلفتها المخفضة. منذ Tratta مقومة بالعملة الأجنبية، يبلغ البنك عن مصدرها، مما يسهل تمويل معاملات الصادرات.
تم تنصى جهاز نظام النقد العالمي الحديث رسميا في مؤتمر صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا) في يناير 1976. أساس هذا النظام هو أسعار الصرف العائمة والمعيار متعدد اللمعان.
افترض الانتقال إلى أسعار الصرف المرنة إنجاز ثلاثة أهداف رئيسية:
محاذاة معدلات التضخم في بلدان مختلفة؛
أرصدة الرصيد.
توسيع فرص سياسة الأموال المحلية المستقلة مع البنوك المركزية الفردية.
الخصائص الرئيسية لنظام العملة Jamaician هي كما يلي:
نظام polycentric، وهذا ليس واحد، ولكن على العديد من العملات الرئيسية؛
ألغيت النعناع تعادل الذهب؛
أصبحت الوسائل الرئيسية للمستوطنات الدولية عملة قابلة للتحويل بحرية، إلى جانب عيد مولد سعيدومواقف النسخ الاحتياطي في صندوق النقد الدولي؛
لا توجد حدود تقلبات العملة. يتم تشكيل سعر الصرف تحت تأثير العرض والاقتراحات؛
لا يتعين على البنوك المركزية للبلدان التدخل في عمل أسواق العملات الأجنبية للحفاظ على تكافؤ ثابت من عملاتهم. ومع ذلك، يتم تنفيذها تدخلات العملةلتحقيق الاستقرار في أسعار صرف العملات؛
تختار البلد نفسه وضع دورة تدريبية، ولكن يحظر التعبير عنه من خلال الذهب؛
يراقب صندوق النقد الدولي سياسات البلدان في مجال أسعار الصرف؛ يجب على الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي تجنب معالجة أسعار الصرف، مما يتيح لمنع إعادة الهيكلة الفعلية لأرصدة الدفع أو الحصول على مزايا من جانب واحد على الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي الأخرى. وفقا لتصنيف صندوق النقد الدولي، يمكن للبلد اختيار ما يلي أسعار صرف العملات:ثابت أو عائم أو مختلط.
معدل العملات الثابت لديه عدد من الأصناف:
يتم إصلاح سعر العملة الوطنية فيما يتعلق بهذا العملة المختارة الطوعية. يتغير سعر العملات الوطنية تلقائيا في نفس النسب مثل الدورة الأساسية. مسجلة عادة دورات بعملاتها فيما يتعلق بالدولار الأمريكي والجنيه الإنجليزي من الجنيه الاسترليني والفرنك الفرنسي للبلدان النامية؛
سعر العملة الوطنية ثابتة عيد مولد سعيد;
"سلة" سعر الصرف. يرتبط سعر العملة الوطنية بمجموعات العملة المصممة بشكل مصمم. عادة، تتضمن بيانات الجمع (أو سلال العملات) عملات البلدان الرئيسية - الشركاء التجاريين في هذا البلد؛
بالطبع محسوبة على أساس انزلاق التكافؤ. تم تأسيس دورة قوية فيما يتعلق بالعملة الأساسية، ولكن الاتصال بين ديناميات الدورة الوطنية والقاعدة غير تلقائية، ولكن يتم حسابها من خلال صيغة متفق عليها خصيصا تأخذ في الاعتبار الاختلافات. في "السباحة المجانية" توجد عملات في الولايات المتحدة وكندا وبريطانيا العظمى واليابان وسويسرا وعدد من البلدان الأخرى. ومع ذلك، غالبا ما تدعم البنوك المركزية لهذه البلدان دورات العملة في تقلباتها الحادة. هذا هو السبب في أن يتحدثون عن أسعار صرف "القابلة للإدارة" أو "القذرة".
السباحة المختلطة لديها أيضا سلسلة من الأصناف. أولا، إنها إبحار المجموعة. إنها مميزة للبلدان التي تنتمي إلى النظام النقد الأوروبي (EEU). بالنسبة لهم، يتم تثبيت أسعار الصرف اثنين: الداخلية- للعمليات داخل المجتمع، خارجي- للعمليات مع البلدان الأخرى. كان هناك تكافؤ قوي بين العملات في بلدان منظمة المستنفيات الأوروبية، حسبما تحسب على أساس علاقات الدورات المركزية للجنة الاقتصادية لأمريكا الاقتصادية الأوروبية مع حدود التذبذبات في +/- 15٪، تأسست منذ عام 1993 (قبل ذلك، الحد الأقصى كانت تقلبات الدورات في حدود +/- 2.25٪). الدورات العملة معا "طرحت" فيما يتعلق بأي عملة أخرى غير مدرجة في نظام ESU. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك هذه الفئة من أوضاع العملات وضع سعر صرف خاص في بلدان أوبك. المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة والبحرين وغيرها من دول أوبك "مرتبطة" دورات عملاتها لعمل النفط.
بشكل عام، لدى البلدان المتقدمة دورات عمالية في السباحة النقية أو المجموعة. عادة ما تسجل البلدان النامية عملتها الخاصة إلى عملة أقوى أو تحديدها على أساس التكافؤ المنزلق.
يتم لعب دور مهم من قبل حقوق الاقتراض الخاصة - عيد مولد سعيدوبعد في إطار نظام العملة الجامايكي، فهي واحدة من أصول الاحتياط الرسمية. قام التعديل الثاني في ميثاق صندوق النقد الدولي، دخلت حيز التنفيذ من عام 1978، باستبدال استبدال السيرة القومية للذهب كجداول قيمة ذات قيمة. أصبحت عملية الإطلاع الديمقة (SDR) مقياسا للتكاليف الدولية، وهو محمية هامة AVUAROM، أحد أموال الحسابات الرسمية الدولية.
يمكن للمشاركين في نظام حقوق السحب الحر والدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي فقط. ومع ذلك، فإن العضوية في الصندوق لا تعني المشاركة التلقائية في آلية حقوق السحب الخاصة. لتنفيذ عمليات SDR في هيكل صندوق النقد الدولي، يتم تشكيل قسم حقوق السدود. حاليا، جميع الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي هي المشاركين. في الوقت نفسه، يعمل الديمقراطية الدائمة المعنية الديمقراطية فقط في المستوى الرسمي والمستوى الدولي، والتي يتم تقديمها في الدورة الدموية من قبل البنوك المركزية والمنظمات الدولية.
يعمل عمل نظام العملة Jamaician متناقض. كانت التوقعات المرتبطة بإدخال أسعار الصرف العائمة جزئيا فقط. أحد الأسباب هو مجموعة متنوعة من الخيارات الممكنة للبلدان المشاركة المتاحة لهم داخل هذا النظام. لا تمارس أسعار الصرف في شكلها النقي على مدى فترة طويلة. دعمت الدول التي أعلنت السباحة المجانية من عملاتها عن طريق الصرف من خلال التدخلات، وهذا هو، بدلا من السباحة النقية، تم تنفيذ السباحة المدارة بالفعل.
سبب آخر هو الحفاظ على المناصب الرائدة بالدولار الأمريكي في نظام العملة الجامايكي. هذا موضح به عدد من الظروف:
أ) منذ أن حافظ نظام بريتون وودز النقدية على مخزونات كبيرة من الدولارات من الأفراد والحكومات في جميع أنحاء العالم؛
ب) بديل للدولار المعترف به من قبل جميع عملات الاحتياطي والمعاملات ستعمل باستمرار على إمدادات قصيرة حتى توازن الدفع من البلدان التي قد تنطبق عملاتها على هذا الدور (ألمانيا وسويسرا واليابان) توازن نشط مستقرة؛
ج) أسواق Eurodollar تنشئ الدولارات بغض النظر عن حالة ميزان المدفوعات الأمريكي وبالتالي المساهمة في توريد النظام النقد العالمي بأداة ضرورية للمعاملات.
بالنسبة لنظام العملة الجامايكي، يتقلب سعر صرف قوي يتقلب الدولار الأمريكي، وهو ما يرجع إلى السياسة الاقتصادية الأمريكية المثيرة للجدل. كان هذا التذبذب الدولار سبب العديد من أزمات العملات.
تتميز المراحل التالية بتطوير أنظمة العملات ::
نظام العملة باريس (من عام 1867 إلى 20 من القرن العشرين)؛
نظام نقدي جنويس (من 1922 إلى 30 عاما)؛
نظام نقد بريتون وودز (من 1944 إلى 1976)؛
نظام العملة الجامايكية (من 1976-1978 إلى الوقت الحاضر).
مؤتمر Yamaican، نظام بريتون وودز، اتفاق بريتون وودز - النظام الدولي لمنظمة العلاقات النقدية والمطالبات التجارية، التي أنشئت نتيجة لمؤتمر بريتون وودز (من 1 يوليو إلى 22 يوليو 1944). وضع النظام بداية منظمات مثل البنك الدولي لإعادة الإعمار والتنمية (IBRD) وصندوق النقد الدولي (IMF). أصبح الدولار الأمريكي أحد أنواع الأموال العالمية، إلى جانب الذهب. كانت مرحلة انتقالية من المعيار القائم على الذهب للتحويل المجاني على أساس الطلب والاقتراحات.
أهداف الخلق
استعادة وزيادة في حجم التجارة الدولية.
توفير الموارد إلى الدول لمواجهة الصعوبات المؤقتة في الميزان التجاري الخارجي.
مبادئ:
تثبيت أسعار الصرف الصلبة من الدول الأعضاء العملة في سعر العملة الرئيسية؛
سعر العملة الرئيسية ثابتة إلى الذهب؛
تدعم البنوك المركزية معدل عملة وطنية مستقرة ضد العملة الرئيسية (داخل +/- 1٪) من خلال تدخلات العملة؛
يتم إجراء تغييرات في أسعار صرف العملات من خلال إعادة تقييمها أو تخفيض قيمة العملة؛
يوفر صندوق النقد الدولي قروضا بعملة أجنبية لتغطية عجز أرصدة الدفع من أجل دعم العملات غير المستقرة، وترصد الامتثال للبلدان الأعضاء في مبادئ أنظمة العملات الأجنبية، ويوفر التعاون في العملات من البلدان.
بالنسبة للدولار الأمريكي، تم تثبيت معيار الذهب: 35 دولارا لكل ثلاث تروي أونصة. نتيجة لذلك، تلقت الولايات المتحدة هيمنة العملة، مما دفع منافسه منذ فترة طويلة - المملكة المتحدة. كجزء من نظام بريتون وودز، تم إنشاء معيار الدولار لنظام النقد الدولي، بناء على هيمنة الدولار. في بعض الأحيان تحدثوا عن معيار الإطار الذهبي. في ذلك الوقت، امتلك الولايات المتحدة 70 في المائة من الأسهم العالمية بالكامل من الذهب. الدولار هو قابلة للتحويل من العملات إلى الذهب، قاعدة جمعية العملات، الوسائل السائدة للمستوطنات الدولية وتدخلات العملة والأصول الاحتياطية. أصبحت العملة الوطنية الأمريكية بأموال عالمية في وقت واحد.
أزمة النظام:
يمكن أن يوجد هذا النظام إلا حتى يمكن أن توفر احتياطيات الذهب الأمريكية تحويل الدولارات الأجنبية في الذهب. ارتفعت احتياطيات الدولار من البنوك المركزية بحلول نهاية عام 1964 إلى حجم الأسهم الذهبية الأمريكية. في عام 1965، طلب رئيس فرنسا تشارلز ديغول تبادل فرنسا دولار أمريكي للذهب. في مقابل 750 مليون دولار، استقبلت فرنسا 825 طن من الذهب. بعد فرنسا وألمانيا وكندا واليابان ودول أخرى قالت عن الرغبة في تبادل الدولارات على الذهب. الأسهم الذهبية الولايات المتحدة الأمريكية انخفض بسرعة مرتين. في مارس 1968، تقي الأمريكيين لأول مرة تبادل الدولارات الحرة للذهب داخل البلاد. يظهر سوق الذهب غير الرسمي. في بداية السبعينيات، حدث إعادة توزيع احتياطيات الذهب لصالح أوروبا أخيرا، وأخيرا شاركت المزيد من النقود وغير النقدية في مجال التداول الدولي. كانت هناك مشاكل كبيرة في السيولة الدولية، حيث كان تعدين الذهب صغيرا مقارنة بنمو التجارة الدولية. الثقة في الدولار، كعملة احتياطية، سقطت بالإضافة إلى العجز العملاق في ميزان المدفوعات الأمريكية. تم تشكيل مراكز مالية جديدة (أوروبا الغربية واليابان)، وبدأت عملاتها الوطنية بشكل تدريجي أيضا كاحتياطي. أدى ذلك إلى فقدان الولايات المتحدة من موقفها المهيمن المطلق في العالم المالي.
8 يناير 1976. بعد الفترة الانتقالية، يمكن للبلدان التي يمكن من خلالها تجربة نماذج نظام العملة المختلفة، في اجتماع لوزراء الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون بشأن جامايكا (مؤتمر الجامايكي)، تم اعتماد اتفاق جديد حول جهاز نظام العملات الدولي، التي تم تعديلها من ميثاق صندوق النقد الدولي. تم تشكيل نموذج للتحويل المتبادل الحرة، والتي تميز بتجليد أسعار الصرف.
نظام العملة Yamaican هو نظام عملات دولية حديثة يعتمد على نموذج العملات المجانية للعملات التي تتميز بتجليد أسعار الصرف الثابتة. هذا النظام صالح في العالم والحاضر (2011)، رغم أنه في ضوء الأزمة العالمية للفترة 2008-2009، بدأت المشاورات المتعلقة بمبادئ نظام العملة الجديد (انظر قمة مكافحة الأزمات G20، قمة لندن 20).
تم تشكيل نظام Yamaican في 1976-1978 نتيجة لإعادة تنظيم نظام العملة بريتون وودز. الميزات والمبادئ الرئيسية:
ألغيت رسميا معيار الذهب والبريم الذهبي (عملات ملغمة ملزمة إلى الذهب للعمليات الداخلية والدولية)؛
حذف الذهب المسجل: يسمح للبنوك المركزية ببيع وشراء الذهب كسلع عادية في أسعار السوق؛
تم تقديم نظام SDR (حقوق الاقتراض الخاصة)، والتي يمكن استخدامها ك "أموال عالمية" لتشكيل احتياطيات العملات. انبعاثات حقوق السحب الخاصة تنفذ صندوق النقد الدولي. تشمل وظيفة SDR أيضا تنظيم أرصدة الدفع وإكراه قيمة العملات الوطنية؛
بالإضافة إلى حقوق السحب الخاصة، الدولار الأمريكي، الجنيه الإسترليني، الفرنك السويسري، الين الياباني، العلامة التجارية FRG، فرانك الفرنسية تم التعرف عليها رسميا كعملات احتياطية.
يتم تعيين وضع أسعار الصرف العائمة بحرية: يتم تشكيل اقتباسهم في سوق الصرف الأجنبي بناء على العرض والإمداد؛
يمكن أن تحدد الدول بشكل مستقل وضع تشكيل سعر صرف أجنبي من عدة خيارات.
كانت القيمة العملية الرئيسية للنظام الجديد رفض أسعار الصرف الثابتة، والتي تعتمد على محتوى العملات الذهبي، إلى دورات العملات العائمة. أصبح سوق الذهب من سوق المال الرئيسي مجموعة متنوعة من سوق السلع الأساسية.
عالمنظام العملة (MVS. ) - هذا هو الشكل العالمي لتنظيم علاقات العملات في إطار الاقتصاد العالمي، المنصوص عليه عن طريق اتفاقات متعددة الأطراف بين الولايات والمنظمات النقدية والمالية الدولية.
نشأ النظام العالمي والنقد المالي على أساس الحاجة الموضوعية التاريخية للحسابات بين المشاركين في دوران الدفع بسبب تطوير الإنتاج التجاري وتداول الأموال وميو.
المهمة الرئيسية للنظام النقدي الدولي (MVS) هي تنظيم مجال المستوطنات الدولية لضمان النمو الاقتصادي المستدام والحفاظ على التوازن في تبادل التجارة الخارجية.
تتحول MVS في المقام الأول المهام الاقتصادية العالمية، التي تنعكس في وظائفها. كوظائف رئيسية للأجهزة MVS، ينبغي الإشارة إلى ما يلي:
وساطة العلاقات الاقتصادية الدولية؛
ضمان دفع وديل التسوية في إطار الاقتصاد العالمي؛
ضمان الشروط اللازمة لعملية الاستنساخ العادية والتنفيذ دون انقطاع للمنتجات المنتجة؛
تنظيم وتنسيق أنظمة نظم العملات الوطنية؛
توحيد وتوحيد مبادئ علاقات العملات.
لا تعمل MVS الحديثة كشيء منفصل، ولكن يتم تشكيله، بناء على العلاقة والتفاعل في أنظمة العملات الوطنية والدولية. مع نمو تدويل الحياة الاقتصادية، يتم توجيه حافة الحافة بين أنظمة العملات هذه تدريجيا. قد يكون له فصيل من نظام عملة وطنية منفصلة تأثير سلبي على أنظمة العملات الإقليمية والعالمية (على سبيل المثال، الأحداث في روسيا في 17 أغسطس 1998)، أو إصلاح النظام النقد الإقليمي يؤدي إلى تغييرات خطيرة في مختلف النظم الوطنية نظام النقد العالمي في إجمالي (على سبيل المثال، إدخال اليورو في الاتحاد الأوروبي).
تتضمن MVS عددا من العناصر الهيكلية، من بينها يمكن استدعاؤها:
النقد العالمي والسيولة الدولية:
سعر الصرف؛
أسواق الصرف الأجنبي؛
المنظمات المالية الدولية للعملة؛
الاتفاقيات بين الولايات.
تؤدي أزمة النظام النقد العالمي إلى انهيار النظام القديم واستبدالها الجديد، وتوفير الاستقرار النقدي النسبي.
يخلق إنشاء نظام نقد عالمي جديد ثلاثة مراحل رئيسية.
تشكيل، تشكيل أماكن عمل، تقدير مبادئ النظام الجديد؛ في الوقت نفسه، يتم الحفاظ على علاقتها المتعاقبة مع النظام القديم.
تشكيل الوحدة الهيكلية، وإنجاز البناء، والتنشيط التدريجي لمبادئ النظام الجديد.
تشكيل نظام نقد عالمي جديد يعمل بالكامل على أساس النزاهة الكاملة والربط العضوي عناصره.
الاحتياجات التي أدلى بها الاقتصاد العالمي إلى MVS:
وجود قدر كاف من دفع مرافق الدفع والتسوية.
المرونة والقدرة على التكيف للتغيرات في الاقتصاد العالمي وميو.
ليس التمييز، أي الامتثال لمصالح جميع البلدان المشاركة.
الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم. EVRO حاليا على استخدام العملة الاحتياطية. اعتبر يوناجون ين أكبر عملة احتياطي ثالثة لعدة عقود، ولكن في الآونة الأخيرة درجة استخدام هذه العملة انخفضت، في حين أن دور زاد جنيه الإسترليني. يتم استخدام Svwiec Franc كعملة احتياطية بسبب استقرارها، على الرغم من أن حصة جميع احتياطيات العملات في الفرنك السويسري هي عادة أقل من 0.3٪.
يمكنك التفكير في $ واليورو في أزمة + دورة من اليورو (أزمة في اليونان)؛ خيارات للعملات الاحتياطية (يوان، روبل، دينار ذهبي)
⇐ السابق 78910111213141516 تال ⇒.
المبادئ الأساسية لبريتون وودز للنظام
· الحفاظ على الوضع الذهبي للتسوية النهائية للمستوطنات الدولية مع مقياس أصغر منه) للاستخدام النقدي فيما يتعلق بإدخال العملات الاحتياطية في العالم عبر الأموال - الدولار الأمريكي، وفي أحجام محدودة، الجنيه الاسترليني الإنجليزي
· انعكاس مجاني للعملات الوطنية كأساس لنظام تسوية متعدد الأطراف
· العملة الثابتة بالدولار أو الذهب
· تثبيت أسعار الصرف الصلبة من الدول الأعضاء العملة في الدورة العملة الرئيسية؛
· سعر صرف العملة الرئيسية ثابتة إلى الذهب
· تدعم البنوك المركزية مسارا مستقرا للعملة الوطنية مقابل العملة الرئيسية (داخل +/- 1٪) بمساعدة تدخل العملة
يتم إجراء تغييرات في أسعار صرف العملات من خلال إعادة تقييمها أو تخفيض قيمة العملة.
· الرابط التنظيمي للنظام هو صندوق النقد الدولي (IMF) والبنك الدولي لإعادة الإعمار والتنمية (IBRD). يوفر صندوق النقد الدولي قروضا بعملة أجنبية لتغطية عجز أرصدة الدفع من أجل دعم العملات غير المستقرة، وترصد الامتثال للبلدان الأعضاء في مبادئ أنظمة العملات الأجنبية، ويوفر التعاون في العملات من البلدان.
نظم العملات: من باريس إلى اليمامة
نظام العملة - مزيج من العلاقات النقدية والائتمانية التي تطورت بين البلدان ومتنصوص عليها في المعاهدة الدولية والمعايير القانونية القانونية.
نظام العملة هو نظام العلاقات والمؤسسات لحل معدلات العملات (وإلا فإن جميع الاقتصادات ستكون مفتوحة). لا يوجد أي اقتصاد مفتوح للغاية وعملة قابلة للتحويل، لأن كل ولاية لديها حدود وسياستها الخاصة. كان نظام الصرف الأجنبي أربع مراحل من التطوير التاريخي.
نظام العملة العالم الأول (باريس) تشكلت تلقائيا في القرن التاسع عشر. في شكل شرور من المعيار المعدني. من الناحية القانونية، صدر عن الاتفاق الدولي في مؤتمر باريس في عام 1867، والذي اعترف بالذهب الشكل الوحيد للأموال العالمية فقط.
الميزات المميزة لنظام العملة باريس هي ما يلي:
§ الوحدات النقدية لديها محتوى الذهب.
§ أداء الذهب وظيفة المال العالمي.
§ الذهب كان الوسيلة الوحيدة للدفع.
§ في الاستئناف هناك الأوراق النقدية التي يمكن أن تبادل الذهب.
§ منحت معدلات العملات بنسبة 1٪.
§ أشعلت بحرية الجنيه الإنجليزي فقط.
نظام العملة الثاني (جنويز)، تم تزيينه في المؤتمر الاقتصادي الدولي في عام 1922، بتوحيد الانتقال إلى معيار ذهبي بناء على العملات الذهبية والرائدة التي يتم تحويلها إلى ذهبي. ظهرت "المحركات" - أموال الدفع بالعملات الأجنبية المخصصة للحسابات الدولية.
الميزات المميزة لنظام النقدي الجنويات هي ما يلي:
§ توفر عملتين (شعار).
§ العملات الأخرى المثبتة إلى الذهب بشكل غير مباشر.
§ كانت هناك دورات عائمة مجانية.
§ أزمة 1933 دمرت هذا النظام.
§ انخفاض الدولار بنسبة 41٪.
نظام النقد الثالث (بريتون وودز) تم تنفيذه رسميا في المؤتمر الدولي والمالي الدولي للأمم المتحدة، الذي عقد في الفترة من 1 يوليو إلى 22 يوليو 1944 في بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية).
الميزات المميزة لنظام العملة بريتون وودز ما يلي:
§ احتفظ الذهب القيمة العالمية المحتجزة.
§ عملاء الاحتياطي - الدولار والجنيه.
§ فقط الولايات المتحدة يمكن أن تبادل أي عملة للذهب على الدولار (35 دولار \u003d 31.3 غرام من الذهب، 1 دولار \u003d 0.88571 غرام من الذهب).
§ تكافؤ العملة وفي الذهب، والدولار.
§ الانحراف عن تعادل الذهب (+ - - 1٪).
§ توفر صندوق النقد الدولي والبنك الدولي لإعادة الإعمار والتنمية.
§ مواد أرصدة الدفع من قبل الذهب.
نظام العملة العالم الرابع (ياماي) أصدرت الاتفاقية من قبل الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون (يناير 1976) وتحديد المبادئ المميزة التالية لهذا النظام:
§ يتم تقديم SDR القياسية بدلا من معيار البرامج الذهبية.
§ الانتهاء من الألواح الذهبية من الناحية القانونية: يتم إلغاء سعرها الرسمي، وأبرشيات الذهب، يتم إيقاف تبادل الدولارات للذهب.
§ منح البلدان الحق في اختيار أي نظام سعر الصرف.
§ مصمم صندوق النقد الدولي لتعزيز تنظيم العملات بين الولايات.
§ هذه المبادئ لتنطبق بعض التغييرات على هذا اليوم.
نتيجة دمج الاقتصادات في مارس 1979
بين بلدان الجماعة الاقتصادية الأوروبية (الآن الاتحاد الأوروبي) قد أنشأ نظام نقدي أوروبي (EED). كانت النقطة الرئيسية هي إنشاء وحدة عملة أوروبية - ECU، وتم تثبيت مسارها على أساس سلة 12 عملة البلدان - أعضاء النظام النقد الأوروبي.
في يونيو 1996، تم تحديد معايير جديدة لنظام العملة الأوروبية، والتي دخلت حيز التنفيذ في 1 يناير 1999 في نفس الوقت بداية عمل اتحاد الصرافة الأجنبية. في بلدان الاتحاد الأوروبي، تم تقديم عملة جماعية واحدة في اليورو.
في يناير 1976، تم تنقيح اتفاقية الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي من خلال وضع الذهب ودورات العملات العائمة.
نظام العملة الجامايكية صدر عن الاتفاق اليمني الذي تم التصديق عليه في عام 1978
كان الأساس لاعتماد اتفاقية الجامايكي هو اتفاق اللجنة المؤقتة لصندوق النقد الدولي لعام 1976. بشأن إعادة تنظيم نظام بريتون وودز:
§ أهم عنصر في نظام العملة الجامايكي هو تشرج الذهب من الحسابات الدولية.
§ حصلت البنوك المركزية للبلدان على فرصة لتنفيذ عمليات مع الذهب في أسعار السوق، تم إلغاء البارز الذهبي.
§ كان النزوح الذهب يرافقه ترشيح حقوق السحب الخاصة بشأن دور احتياطي دولي.
§ منح البلدان الحق في اختيار نظام سعر الصرف، وتم تطبيق دورات العملة العائمة بشكل أساسي، والتي تخضع لها تأثير الشريطين الأساسيين: تعادل القوة الشرائية من العملة والنسبة السوقية من العرض والطلب في أسواق العملات العالمية وبعد
مبادئ نظام العملة Jamaician:
1. انتقال المعيار القائم على الذهب إلى معيار سوق متعدد الأساتوبعد تم تقديم رسمي رسميا رسميا. أعلن قاعدة حقوق الإنسان قاعدة من نظام العملة الجامايكي وأساس تعويليات العملة.
عيد مولد سعيد - هذه هي الدفع والاحتياطيات الدولية. يتم استخدامها للمستوطنات الدولية غير النقدية عن طريق التسجيل في حسابات خاصة لصندوق النقد الدولي وكوحدة تسوية لصندوق النقد الدولي.
§ من 1.01.70. تم تقديم عملة شرطية جديدة (SDR) - حقوق الاقتراض الخاصة (حقوق السحب الخاصة - حقوق السحب الخاصة). أولا، تعادل حقوق السحب الخاصة بالدولار الأمريكي (SDR 1 \u003d 1 دولار أمريكي).
من 1.07.74، بدأت حقوق الإنسان في تشكيلها على أساس مواليد عملات العملة في 16 دولة متطورة في الفقر. ومع ذلك، نشأت المشاكل المتعلقة بتقلبات العملة.
§ من 1.01.84 G. بدأت تصنيف ستريت على أساس سلة من 5 عملات رئيسية في العالم (الدولار الأمريكي والعلامة التجارية الألمانية والين الياباني والجنيه الاسترليني والفرنك الفرنسي).
§ من 1.01.0 2 يناير، يتم تشكيل حقوق السحب الخاصة على أساس سلة 4 عملات رئيسية في العالم (الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإنجليزي والين).
يشير حقوق السند الإدارية الديمقاط الديمقرازين إلى العملات الجماعية الدولية وتستخدم للمستوطنات غير النقدية لدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي من قبل إدخالات في حسابات خاصة. لا تحتوي حقوق السحب الخاصة على أساس مادي، ولكنها عملة قياسية. تم إنشاء دورة CDR على أساس سلة العملة.
عملات العملة - هذه هي طريقة إكراه المسار المتوسط \u200b\u200bالمرجح للعملة الجماعية بالنسبة إلى مجموعة معينة من العملات الوطنية. عدد العملات في المجموعة، وتكوين وحجم مكونات العملات، أي، عدد وحدات كل عملة في المجموعة تم ضبطها بشكل تعسفي.
2. الانتهاء من الناحية القانونية حذف الذهب، والتي تم الإعراب عنها أن السعر الثابت الرسمي للذهب تم إلغاء، تم تقديم سعر للسوق العائمة من الذهب، والذي يتم تحديده على تداول الأسهم، يتم إلغاء أبرشيات الذهب، وقد تم إنهاء تبادل الدولارات للذهب.
حذف الذهب - تحويل الذهب من أصل مالي إلى منتج لم يعد يستخدم كوسيلة للدفع بين البنوك المركزية للبلدان، ولكن يدخل نطاق تداول السلع الأساسية.
في الواقع، يتم تحديد حركة الذهب من خلال الظروف الفعلية لإنتاج السلع والاقتصاد العالمي وعلاقات العملات:
§ يتم منح البلدان الحق في تحديد أي سعر عملة (ثابت أو عائم)؛
§ تعزيز اللوائح بين الولايات من خلال صندوق النقد الدولي.
حاليا، هناك اتجاهين مترابطين ومتبادلين. هذه هي العولمة والإقليمية للاقتصاد العالمي. في هذا الصدد، إلى جانب نظام العملة الحالي بالفعل، يتم تشكيل أنظمة العملات الإقليمية مع إنشاء عملاتها الإقليمية في العقود الأخيرة. إن النظام النقدي الإقليمي الأكثر أهمية والوعد هو الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي (EMU) من الاثني عشر من الدول الأوروبية (في وقت واحد أعضاء في الاتحاد الأوروبي).
أنظر أيضا:
نظام العملة الجامايكية (اتفاقية جامايكا) نظام عملات دولية حديثة يعتمد على آلية تحويل العملات المجانية والتقلب الدائم لأسعار الصرف. تم تنفيذ نظام العملة اليماني قانونا من خلال اتفاقية الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا) في عام 1976 وتغيير نظام بريتون وودز.
الميزات الرئيسية لنظام العملة الجامايكي هي الأحكام التالية:
تلقت الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي الحق في اختيار أوضاع تحويل العملات بشكل مستقل بشكل مستقل وقوس. زاد بشكل كبير من دور صندوق النقد الدولي لضمان تنظيم العملة بين الولايات والرقابة على سياسة العملات للبلدان المشاركة.
أوكرانيا عضو في صندوق النقد الدولي والبنك الدولي منذ أيلول / سبتمبر 1992. في عام 2010، بلغت الجودة في العاصمة الرئيسية لصندوق النقد الدولي 1372 مليون SPZ، أو 0.63٪.
وفقا للخطة، كان ينبغي أن يصبح نظام العملة الجامايكي أكثر مرونة من بريتون وودز، وتكييف أسرع مع عدم استقرار أرصدة الدفع والعملات الوطنية.
ومع ذلك، على الرغم من الموافقة على أسعار الصرف العائمة، فإن الدولار المحروم رسميا من وضع وكيل الدفع الرئيسي ظل فعلا في هذا الدور، وهو ما يرجع إلى إمكانات اقتصادية وعلمية وتقنية أو عسكرية أكثر قوة للولايات المتحدة مقارنة مع بقية البلدان.
بالإضافة إلى ذلك، تم استبدال الضعف المزمن في سمة الدولار من السبعينيات من السبعينيات بزيادة حادة في مسارها منذ ما يقرب من 2/3 من أغسطس 1980 حتى مارس 1985 تتأثر بعدد من العوامل.
إن إدخال العائمة بدلا من أسعار الصرف الثابتة في معظم البلدان (من مارس 1973) لم يضمن استقرارهم، على الرغم من التكاليف الهائلة للتدخل العملة. لم يتمكن هذا الوضع من ضمان المحاذاة السريعة لأرصدة الدفع ومعدلات التضخم في مختلف البلدان، حتى تنتهي بحركات رأس المال المفاجئة، المضاربة على الدورات، إلخ.
لقد تغير نظام العلاقة الاقتصادية لا رجعة فيه. في ظل ظروف أسعار الصرف العائمة، فإن تأثير تغييراتها في حركة رأس المال، لا سيما على المدى القصير، مما يؤثر على الوضع النقدي والاقتصادي للدول الفردية. نتيجة لتدفق رأس المال الأجنبي المضاربة إلى البلاد، قد تزيد سعر عملات عملته، مما قد يزيد مؤقتا عن حجم رأس مال القروض والاستثمار، والذي يستخدم لتطوير الاقتصاد وتغطية العجز في ميزانية الدولة. يؤدي ملابس رأس المال من البلاد إلى نقصها، تخثر الاستثمارات، زيادة في البطالة. تعتمد عواقب تقلبات العملات الوطنية على إمكانات العملة الأجنبية في البلاد، وحصة تصديرها، ومواقفها في العلاقات الاقتصادية الدولية. بمثابة سعر الصرف بمثابة هدف الصراع بين البلدان والمصدرين الوطنيين والمستوردين هو مصدر خلاف بين الولايات.
(انظر النهجية).
وفقا للخطة، كان نظام العملة الجامايكي هو أن يصبح أكثر مرونة من بريتون وودز، وتكييف أسرع مع عدم استقرار ميزان المدفوعات وأسعار الصرف. ومع ذلك، على الرغم من الموافقة على أسعار الصرف العائمة، فإن الدولار المحروم رسميا من وضع وكيل الدفع الرئيسي ظل فعلا في هذا الدور، وهو ما يرجع إلى إمكانات اقتصادية وعلمية وتقنية أو عسكرية أكثر قوة للولايات المتحدة مقارنة مع بقية البلدان.
بالإضافة إلى ذلك، تم استبدال الضعف المزمن في سمة الدولار من السبعينيات من السبعينيات بزيادة حادة في مسارها منذ ما يقرب من 2/3 من أغسطس 1980 حتى مارس 1985 تتأثر بعدد من العوامل.
إن إدخال العائمة بدلا من أسعار الصرف الثابتة في معظم البلدان (من مارس 1973) لم يضمن استقرارهم، على الرغم من التكاليف الهائلة للتدخل العملة. تحول هذا النظام إلى عدم القدرة على ضمان التسوية السريعة لأرصدة الدفع ومعدلات التضخم في بلدان مختلفة، حتى تنتهي بحركات رأس المال المفاجئة، تكهنات العملة، إلخ. استمر عدد من البلدان في ربط العملات الوطنية بالعملات الأخرى: الدولار والجنيه، وما إلى ذلك، تعادل بعض دوراتهم إلى "سلال العملة" أو السحب الخاصة.
كان أحد المبادئ الأساسية لنظام العملة الجامايكي الانتهاء من الذهب الأمومة الذهبيةوبعد تم إلغاء البارز الذهبي، وتم إنهاء تبادل الدولارات على الذهب.
يامااي تم إلغاء الاتفاق أخيرا البارز الذهبي العملات الوطنية، وكذلك وحدات السيرة المالية العامة. لذلك، تم النظر في الغرب باعتباره الحركة الرسمية للذهب، وحرمه من أي وظائف نقدية في مجال دوران دوران دولي. تم العثور على بداية النزوح الفعلي للمعادن الصفراء من نظام علاقات العملات الدولية.
تدويل نظام الأصول السائلة الدوليةتم تصميم تكوين وحدة عملة جماعية لتوفير تأثير استقرار على الاقتصاد العالمي، لتخفيف آثار انتهاكات توازن الميزانية العمومية، وتخدم نوعا من الجدار في طريق نقل الاضطرابات الناجمة عن هذا النوع من الانتهاكات الاقتصاد الداخلي في البلاد.
في ظل ظروف أسعار الصرف العائمة، فإن تأثير تغييراتها في حركة رأس المال، لا سيما على المدى القصير، مما يؤثر على الوضع النقدي والاقتصادي للدول الفردية. نتيجة لتدفق رأس المال الأجنبي المضاربة إلى البلاد، قد تزيد سعر عملات عملته، مما قد يزيد مؤقتا عن حجم رأس مال القروض والاستثمار، والذي يستخدم لتطوير الاقتصاد وتغطية العجز في ميزانية الدولة. يؤدي ملابس رأس المال من البلاد إلى نقصها، تخثر الاستثمارات، زيادة في البطالة. تعتمد تقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية على إمكانات العملة الأجنبية في البلاد، وحصة تصديرها، ومواقفها في العلاقات الاقتصادية الدولية. بمثابة سعر الصرف بمثابة هدف الصراع بين البلدان والمصدرين الوطنيين والمستوردين هو مصدر خلاف بين الولايات.
13 مارس 1979 من قبل المشاركين في الجماعة الأوروبية لغرض التكامل الاقتصادي والاستقرار بعملتهم الخاصة، تم إنشاء الأسوار من توسيع الدولار ems..
بالنسبة للدولار الأمريكي، تم تثبيت معيار الذهب: 35 دولارا لكل ثلاث تروي أونصة. نتيجة لذلك، تلقت الولايات المتحدة هيمنة العملة، مما دفع منافسه منذ فترة طويلة - المملكة المتحدة. كجزء من نظام بريتون وودز أنشئ معيار الدولار نظام العملة الدولية بناء على هيمنة الدولار. في بعض الأحيان تحدثوا الذهب الحاجد ستانداسوبعد في ذلك الوقت، امتلك الولايات المتحدة 70 في المائة من الأسهم العالمية بالكامل من الذهب. الدولار هو قابلة للتحويل من العملات إلى الذهب، قاعدة جمعية العملات، الوسائل السائدة للمستوطنات الدولية وتدخلات العملة والأصول الاحتياطية. أصبحت العملة الوطنية الأمريكية بأموال عالمية في وقت واحد.
تعتبر تدخلات العملة آلية لإضافية نظام العملة لتغيير الشروط الخارجية، مماثلة لنقل احتياطيات الذهب لتنظيم رصيد ميزان المدفوعات خلال المعيار الذهبي. يمكن تغيير دورات العملة فقط إذا كانت هناك رواسب كبيرة من رصيد الدفع. هذه التغييرات في أسعار الصرف في أرقام التكافؤ الصلبة إعادة التقييم و تخفيض قيمة العملة العملات.
يمكن أن يوجد مثل هذا النظام إلا حتى يمكن أن توفر احتياطيات الذهب الأمريكية تحويل الدولارات الأجنبية في الذهب. ومع ذلك، بحلول بداية السبعينيات. كان هناك إعادة توزيع احتياطيات الذهب لصالح أوروبا، وفي دورانها الدولي، شارك المزيد والمزيد من النقود وغير النقدية. كانت هناك مشاكل كبيرة في السيولة الدولية، حيث كان تعدين الذهب صغيرا مقارنة بنمو التجارة الدولية. الثقة في الدولار، كعملة احتياطية، سقطت بالإضافة إلى العجز العملاق في ميزان المدفوعات الأمريكية. تم تشكيل المراكز المالية الجديدة (أوروبا الغربية واليابان)، وبدأت عملاتها الوطنية بشكل تدريجي كاحتياطي. أدى ذلك إلى فقدان الولايات المتحدة من موقفها المهيمن المطلق في العالم المالي.
تم صياغة مشاكل واضحة لهذا النظام في معضلة (مفارقة) من Triphaphine :
أشكال مظهر من مظاهر الأزمة بريتون وودز نظام نقدية
- "حمى العملة" - تحريك الأموال "الساخنة"، بيع العملات الجماهيرية تحسبا لعملية تخفيض قيمة العملة وشراءها - مرشحون لإحياء؛
- "الحمى الذهبية" - الهروب من العملات غير المستقرة إلى الذهب والزيادات الدورية في سعرها؛
- الذعر على البورصات الأسهم وإسقاط دورات الأوراق المالية تحسبا للتغيرات في معدل العملات؛
- تفاقم مشكلة سيولة العملة الدولية؛
- تخفيض قيمة العملة وإعادة تقييم العملات (الرسمية وغير الرسمية)؛
- تدخل العملة النشطة للبنوك المركزية، بما في ذلك الإجراءات المتفق عليها للعديد من البلدان في وقت واحد؛
- تقلبات حادة في احتياطيات الذهب الرسمي والصرف الأجنبي؛
- استخدام القروض الأجنبية والاقتراض في صندوق النقد الدولي لدعم العملات؛
- انتهاك المبادئ الهيكلية لنظام بريتون وودز؛
- تنشيط تنظيم العملة الوطنية والطريقية؛
- تعزيز اتجاهين في العلاقات الاقتصادية والعملة الدولية - التعاون والتناقضات التي تتطور بشكل دوري إلى حرب التجارة والعملة.
تاريخ الأزمات
يمكن تقسيم أزمة نظام العملة بريتون وودز إلى ما يلي مفاتيح الاعداد:
- 17 مارس 1968. تثبيت سوق الذهب المزدوج. يتم إنشاء سعر الذهب في الأسواق الخاصة بحرية وفقا للإمداد والاقتراح. وفقا للمعاملات الرسمية للبنوك المركزية للبلدان، يتم الحفاظ على عكس الدولار في الذهب على المعدل الرسمي البالغ 35 دولارا لأوقية تروي واحدة.
- 15 أغسطس 1971. أعلن الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون عن حظر مؤقت على تحويل الدولار في الذهب بالمعدل الرسمي للبنوك المركزية.
- 17 ديسمبر 1971. تخفيض قيمة الدولار فيما يتعلق بالذهب بنسبة 7.89٪. ارتفع السعر الرسمي للذهب من 35 إلى 38 دولارا لكل 1 أوقية تروي دون استئناف تبادل الدولارات للذهب في هذه الدورة.
- 13 فبراير 1973. انخفض الدولار إلى 42.2 دولار لكل 1 أونصة تروي.
- 16 مارس 1973. قدم مؤتمر يامايكي الدولي أسعار صرف العملات لقوانين السوق. من هذا الوقت، لا يتم إصلاح دورات العملات وتغييرها تحت تأثير العرض والطلب. نظام أسعار الصرف الصلبة توقفت عن الوجود.
- 8 يناير 1976. بعد فترة انتقالية طويلة، يمكن للبلدان التي يمكن من خلالها تجربة نماذج مختلفة لنظام العملة، في اجتماع لوزراء الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في كينغستون على جامايكا ( مؤتمر الجامايكي) اعتمدت اتفاق جديد على جهاز النظام النقدي الدولي، الذي تم تعديل التعديلات على ميثاق صندوق النقد الدولي. تم تشكيل نموذج للتحويل المتبادل الحر الذي تميز بتقلبات سعر الصرف. يعمل نظام العملة اليمنى في العالم والحاضر (2009)، رغم أنه في ضوء الأزمة العالمية للفترة 2008-2009، بدأت المشاورات بشأن مبادئ النظام النقد العالمي الجديد (
أظهرت ظواهر الأزمات في العلاقات النقدية والمالية الدولية عدم تناسق أنظمة العملات العالمية لضمان عملها المستقر. تسببت المؤشرات الاقتصادية في البلدان الصناعية وعدم التنسيق في سياساتها الاقتصادية في بعض المناطق وتحديد فعالية الدورات العائمة والأضرار. خلقت حركات مضاربة كبيرة من رأس المال وتقلبات العملات الكبيرة ظروف عدم اليقين في علاقات العملات، وتقليل حوافز للاستثمارات والسياسة الاقتصادية المعقدة.
نظرا لمرونة أكبر نظام سعر الصرف، تم تصميم نظام العملة الجامايكي لمنع ظهور أزمات اقتصادية وعملية، لتعزيز النمو الاقتصادي، والقضاء على الملاطين في تغيير أسعار الصرف والقدرة الشرائية الداخلية للعملات.
كانت الآمال التي وضعت في دورات العملات العائمة من قبل مؤلفو اتفاقية الجامايكي، مبرر كبير. إن عدم وجود حدود محددة قانونا من تقلبات الدورة يجب أن تقلل من ضغوط مضاربة على أسواق العملات الأجنبية، وبشكل عام، لتوفير دورات شخصية حقيقية، مما يعكس معدل التضخم والنمو الاقتصادي وكفاءة الإنتاج، القدرة التنافسية للتصدير. ومع ذلك، في الممارسة العملية، بدلا من محاذاة التشويه في حركة عملات Znetsinen الداخلية والخارجية، دورات العملة العائمة في أوائل الثمانينيات من القرن العشرين. بدأوا في التغيير في اتجاه اتجاه العودة لحركة عوامل الاقتران الأساسية.
أصبحت دورات العملة العائمة قناة نقل من تناقضات الاقتصاد الداخلي للمصدرين عن العملات الاحتياطية إلى دول أخرى، والعكس صحيح. تجربة "السباحة" دورات العملة تشير إلى أنها لم تمنح استقلالية السياسة الاقتصادية للبلدان الفردية التي تأمل مؤيدو هذا النظام الدورة التدريبية، ولم تقضيوا على نقل التضخم من بعض البلدان إلى الآخرين.
في المدى المتوسط، لم تتغير دورات العملات العائمة دائما وفقا لنظرية تكافؤ القوة الشرائية، ولكنها ردت على الفرق في أسعار الفائدة وعوامل أخرى ذات طبيعة اقتصادية وسياسية. أجبر مظهر القفزات الحادة في حركة الدورات العائمة، التي تسببت في أضرار المشاركين في التجارة الدولية، وهيئات العملة في البلدان الفردية لإجراء التدخلات.
في شروط "السباحة" من الدورات، زادت مخاطر العملة بشكل كبير. وقد ساهم ذلك في الزيادة في هيكل العلاقات العملة السوقية حصة عمليات ذات طبيعة مالية بحتة. لم يتم تشغيل الأساليب التقليدية لأسعار صرف التوقعات. زادت الحاجة إلى جثث الصرافة الأجنبية في تنويع أسعار الصرف، لأنه من وجهة نظر مخاطر العملة لم يعد من الممكن أن يكون لديك في المخزون عملة واحدة فقط، والتي يمكن أن تسقط مسارها. بدأت معاملات العملة لغرض تأمين مخاطر العملة يتم تنفيذها بانتظام وعلى نطاق واسع، موازنة الخسائر بعملات واحدة وأرباح على الآخرين.
استخراج من ميثاق أحكام صندوق النقد الدولي الذي حصل على الوظائف النقدية للذهب، يعني القضاء الرسمي على مون مونوميتال الذهبي من النظام النقد العالمي، لكن هذا لم يقود إلى انخفاضه الفعلي في العلاقات النقدية والائتمانية الدولية. ظل الذهب منتجا متميزا، والتي لم يكن فقط العنصر الأكثر نوعية للسيولة الدولية، ولكنه بمقدور أيضا عاملا مهما في الجدارة الائتمانية لدول المدين. تعني إعادة تقييم الذهب بسعر السوق نموا كافيا ليس فقط السيولة الدولية فقط، وأجورته الاضطرابية بالبلدان التي لديها احتياطيات ذهبية كبيرة.
بدوره، بالنسبة للبنوك والدائنين، فإن احتياطيات الذهب من بلد المدين كانت مؤشرا مهما على ملاءةها. زاد نمو أسعار الذهب العالمية تكلفة الأسهم الذهبية بالدولار، والتي، وفقا لذلك، قلل من الديون الخارجية النقية للبلاد.
تعزيز دور الذهب والمعاملات معه في الولايات المتحدة وفي العلاقات النقدية الدولية والائتمانية، إلى حد كبير ساهم في إلغاء الكونغرس الأمريكي للأشخاص المصابين بالذهب شخصي وزيادة في الديون الخارجية لكل من البلدان المتقدمة والبلدان النامية.
إن نظام العملة Yamaican، يسمح للبنوك المركزية للبلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي بإجراء عمليات مع الذهب بسعر السوق، أنشأ شروط تفعيل الوظائف النقدية العالمية لهذا المنتج. مقدمة من الدورات العائمة المقررات Viosminilo Bond بين العملات الاحتياطية والذهب. تحولت احتياطيات الذهب إلى أصول "عائمة" غريبة: تعبير عن تكلفتها في العملات الاحتياطية بدأت في التغيير اعتمادا على الاتجاهات في سياق الدورات الأخيرة. في هذه الحالة، تكثفت وظيفة النسخ الاحتياطي للذهب كل معدلات ضعف التضخم لهذه العملات. في مواجهة أزمات العملات الحادة، سعت البنوك المركزية إلى الحفاظ على احتياطياتها الذهبية باعتبارها احتياطي موثوقية للأموال السائلة الدولية في عملات ورقية موازنة.
انخفاض قيمة الدولار في 70s من القرن XX. يرافقه زيادة كبيرة في سعر السوق من الذهب في هذه العملة، في أوائل الثمانينات من القرن XX. هذا الاتجاه قد تغير إلى العكس. في الوقت نفسه، انخفض السعر العالمي للذهب بالدولار ليس نتيجة لنمو إمدادات الذهب في السوق، ويرجع ذلك إلى الزيادة في معدل الدولار لعملات أخرى. الحجم الكلي احتياطيات الذهب من البنوك المركزية لصندوق النقد الدولي والبلدان السويسرية بالقيمة المادية خلال 1979-1988. XX القرن عمليا لم يتغير. في الوقت نفسه، انخفض احتياطيات الذهب من البنوك المركزية للبلدان المتقدمة خلال هذه الفترة من 789.06 مليون إلى 781.6 مليون أونصة، إجمالي احتياطيات العالم لجميع الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي، حتى من 944.44 مليون إلى 945.2 مليون أونصة.
وبالتالي، فإن معاملة العملة الجامايكية، التي توفر الذهب من عمليات صندوق النقد الدولي، لم تقدم تغييرات كبيرة في الدور الفعلي للمعادن. في الميثاق الحديث، لا يوجد لدى صندوق النقد الدولي صياغة واضحة حول الاعتراف أو الحرمان من الدور الذهبي لأصل النسخ الاحتياطي. لا يزال الذهب وسيلة نهائية لحل ميزان المدفوعات من البلدان، وخاصة أولئك الذين يقتصر وصول وصولهم إلى قرض العملات الدولية. يتم تنفيذ هذه الوظيفة من خلال شراء الذهب في السوق الحرة مقابل الدولار الأمريكي.
من 1 أبريل 1978، تنص التعديلات على ميثاق صندوق النقد الدولي للتحول التدريجي لوحدة المؤسسة - SPZ - الأصل الاحتياطي الرئيسي للنظام النقد العالمي. خلال السنوات الثلاث الأولى للنظام، تم تقديم أكثر من 9.3 مليار SPZ. فيما يتعلق بنمو السيولة الدولية الناجمة عن زيادة في عجز حساب التوازن الأمريكي، لم يتم إطلاق سراح CRD حتى عام 1979. في السنوات الثلاث المقبلة، تم التوزيع الثاني ل SPZ بمبلغ 4 مليارات دولار كل سنة. نتيجة لذلك، صدرت 21.4 مليار سجال عقارات من العقارات الأساسية بأكملها في فترة تشغيل النظام، والتي فيما يتعلق باحتياطيات العملة في الدول الرائدة تعادل حوالي 5٪ 1،
الجانب الآخر ضعيف من SPZ هو مبدأ الأساس الذي يتم فيه توزيع بعض الوحدات. يتم توزيع قضايا حقوق السحب الخاصة على البلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي وفقا لحجم حصصها، أي في رأس المال. يتم إنشاء كمية الحصص لكل ولاية - المشاركون في صندوق النقد الدولي وفقا لمقدار دخلها القومي وحجم دوران التجارة الخارجية، أي الدولة الأكثر ثراء، كلما ارتفع حصتها في الصندوق.
يعكس إجراء انبعاثات حقوق الإحراق الطابع الائتماني لهذه الوحدة، حيث يتم تنفيذ قضاياها دون أي حكم، وترد الموارد التي تم الحصول عليها بهذه الطريقة لأعضاء الصندوق. حيث والاسم الرسمي لهذه الانبعاثات هو التوزيع.
وهكذا، نظرا لوجود قيود صارمة على العملية مع وحدة من الأساس وعجز أحد أصول سائلة دولية معينة، لم يستطع أن يصبح مصدرا مهما للاحتياطي للنظام النقد العالمي خلال فترة وجود كامل SPZ3.
لم يتمكن نظام العملة اليماني عمليا من تحقيق موعده الأكثر أهمية - لتحقيق الاستقرار في التأثير المعاكس على التجارة الدولية، والعلاقات الائتمانية، والاقتصاد العالمي ككل. إن تأثير منظمه - صندوق النقد الدولي - على العملة والعلاقات الاقتصادية حصل على طبيعة غير متماثلة واضحة، لأن الدول الرائدة، التي تخدم عملاتها التي تخدم عملاتها الدولية لجميع البلدان خارج لائحةها.
قدمت معاملة العملة اليماني لزيادة رأس مال صندوق النقد الدولي 29 مليار SPZ إلى 39 مليار SPZ، والتي كانت مصحوبة ببعض إعادة توزيع القوات داخل هذه المنظمة. وهكذا، على حساب البلدان - زاد المصدرون النفط إلى حد ما في صندوق النقد الدولي، حصة حصص البلدان النامية نتيجة انخفاض حصة حصص البلدان المتقدمة، بما في ذلك الولايات المتحدة. هذا التغيير يعني التنفيذ في ممارسة مبدأ منصوص عليه قانونيا من مادة التجميع في نظام النقد العالمي: من الآن فصاعدا، تلقت البلدان النامية الحق في فرض حق النقض في حق النقض على أهم حلول الصندوق التي تتطلب الأغلبية - 85٪ من الأصوات. تجدر الإشارة إلى أنه في صنع القرار من نظام العملة الجامايكي هو آلية محافظة من بريتون وودز.
أتيحت للبلدان النامية الفرصة لمنع إصلاح نظام العملة بريتون وودز، لكنها شاركت في الاتفاق الجامايكي بسبب تنازلات جزئية للبلدان المتقدمة في مجال العلاقات الائتمانية. وتشمل هذه أولا وقرر كل قرار إنشاء صندوق استئماني بسبب بيع الذهب من صندوق النقد الدولي والمساهمات الطوعية للدول؛ زيادة الإقراض لصندوق النقد الدولي وإنشاء لجنة التنمية في صندوق النقد الدولي (IMF-MBRD) (مجتمعة على المستوى الوزاري، لجنة مجلس محافظي صندوق النقد الدولي والإنشاء العالمي للإنشاء والتعمير على الموارد الحقيقية في البلدان النامية). ومع ذلك، فإن متطلباتهم المهمة هي إنشاء علاقة بين تمويل التنمية والتوزيعات الجديدة من SPZ، والزيادة في الحصص في صندوق النقد الدولي لم تكن راضية. لذلك، تحولت مشكلة العلاقات الائتمانية الدولية للبلدان إلى خارج معاملة العملة الجامايكية. في المستقبل، كانت هي التي أصبحت عاملا مهما في زعزعة استقرار النظام النقد العالمي.
مع الأخذ في الاعتبار حقيقة أن نظام العملة الجامايت قد تم إنشاؤه في سياق الأزمة العالمية التي كانت موجودة في ذلك الوقت لنظام العملة، والتي استنفدت قدرتها على تنظيم العملة والعلاقات المالية، فإن معاملة العملة Yamaican لديها العديد من المزايا. والأهم هو إنهاء الوظائف النقدية للذهب وإدخال وحدة تسوية جديدة من SPZ. أيضا إنجاز كبير هو إدخال الدورات العائمة. ومع ذلك، لم يبرر النتائج المتوقعة من إنشاء إجراءات نقدية دولية جديدة. تبين أن نظام العملة اليماني غير كامل في العديد من الجوانب، وهو واحد منها هو أن التدابير لإصلاح نظام العملة القديم كان له طبيعة ضئيلة، ولا سيما الدور التنظيمي لصندوق النقد الدولي، أو حقيقة أن الذهب، على الرغم من القضاء عليه كأساس لإنشاء عملات التكلفة، يؤدي وظائف الاحتياطي الدولي وسيلة للسيولة الدولية. كما أن عيب كبير إلى حد ما لنظام العملة الجامايكي هو عدم القدرة على تسوية ظواهر الأزمات والمشاكل ذات الصلة بديون كبيرة في البلدان النامية. وبالتالي، فإن النظام لا يعكس مصالح جميع بلدان المجتمع العالمي، والتي لها مستوى اقتصادي مختلف.
