فترة الاسترداد لمشروع الاستثمار يظهر. كيفية حساب فترة الاسترداد المعدات

النظر في مثل هذا المؤشر الاستثماري كخلف استرداد الاستثمارات، وتعديلاته، أمثلة وصيغات للحساب.

فترة الاسترداد من الاستثمارات (الإنجليزيةصتسديدفترة.) - هذه هي الفترة الدنيا من وقت العودة المستثمرة في مشروع الاستثمار أو الأعمال التجارية أو أي استثمار آخر. فترة الاسترداد هي المؤشر الرئيسي لتقييم جاذبية الاستثمار لخطة العمل والمشروع وأي كائن استثمار آخر. النظر في فترات الاسترداد المختلفة المستخدمة في الممارسة:

يتيح لك هذا المؤشر مقارنة المشاريع المختلفة فيما بينها بدرجة كفاءة العودة الفعالة.

# 1 استرداد فترة الاستثمارات (PP). معادلة

ic ( استثمار. عاصمة.

CF I ( نقدي تدفق.

لحساب التدفق النقدي، يجب عليك استخدام الصيغ التالية:

لكن ( أ.النقش.) - الاستهلاك، نوع التدفق النقدي، الذي لا يكلف؛

NP ( شبكة. ربح.) - صافي ربح مشروع الاستثمار.

★ (حساب معاملات Sharpe، Sortino، المدرب، Kalmar، Modillias Beta، Var) + معدل التنبؤ

اتجاه إعداد الاستثمارات (PP). مثال حساب في Excel

احسب العائد على الاستثمار في المشروع باستخدام برنامج Excel. للقيام بذلك، من الضروري تحديد التكاليف الأولية التي بلغت في مثالنا 100000 روبل، فمن الضروري التنبؤ بالإيصالات النقدية المستقبلية (CF) وتحديد الفترة التي ستتجاوز مقدار التدفق النقدي تكاليف الاستثمار الأولي. يوضح الشكل أدناه حساب فترة الاسترداد للمشروع. الصيغة لحساب التدفق النقدي من خلال نتيجة متزايدة هي كما يلي:

التدفق النقدي بنتيجة متزايدة (CF) \u003d C6 + D5

مثال على حساب فترة الاسترداد من الاستثمارات في Excel

في الشهر الخامس، ستدفع مقدار التدفقات النقدية التكاليف الأولية، وبالتالي ستكون فترة الاسترداد 5 أشهر.

العيوب الرئيسية لاستخدام هذا المؤشر في تقييم الاستثمارات هي:

• عدم وجود خصم مشاريع التدفق النقدي.
• لا يتم النظر في الإيصالات النقدية خارج فترة الاسترداد.

# 2 فترة الاسترداد المخفضة للاستثمار (DPP). صيغة الحساب

فترة الاسترداد مخفضة (الإنجليزيةDPP،مخفضة.تسديدفترة.) - فترة عودة الأموال، مع مراعاة القيمة الزمنية للمال (معدلات الخصم). الفرق الرئيسي من فترة الاسترداد البسيطة هو خصم التدفقات النقدية وإلقاء الإيصالات النقدية المستقبلية بالوقت الحالي.

DPP ( مخفضة. تسديد فترة.) - فترة الاسترداد مخفضة للاستثمارات؛

ic ( استثمار. عاصمة.) - تكاليف الاستثمار الأولي في المشروع؛

CF ( نقديتدفق.) - التدفق النقدي الذي أنشأه الاستثمار؛

ص هو سعر الخصم؛

ن - فترة تنفيذ المشروع.

حساب فترة الاسترداد المخفضة للاستثمارات في Excel

النظر في مثال على تقييم فترة الاسترداد المخفضة للاستثمارات لخطة عمل. بلغت الاستثمارات الأولية 100000 روبل، تغير التدفق النقدي شهريا وينعكس في العمود "C". تم أخذ معدل الخصم يساوي 10٪. لحساب التدفق النقدي المخصوم، نستخدم الصيغة التالية:

التدفقات النقدية المخصومة \u003d C7 / (1 + $ C $ 3) ^ a7

الإيصالات النقدية مع نتيجة متزايدة \u003d E7 + D8

مثال على حساب فترة الاسترداد المخفضة للاستثمارات في Excel

سيدفع المشروع لمدة 5 أشهر، حيث ستصل الإيصالات النقدية إلى 100860 روبل.

الطبقة الرئيسية: "كيفية حساب فترة الاسترداد لخطة عمل: تعليمات"

# 3 فترة الاسترداد من الاستثمارات مع قيمة التصفية

فترة الاسترداد، مع مراعاة قيمة التصفية (الإنجليزيةإنفاذخارج.تسديدفترة.) - هي فترة عودة الأموال، مع مراعاة القيمة المتبقية للأصول التي تم إنشاؤها في مشروع الاستثمار. عند القيام بمشروع استثماري، يمكن إنشاء الأصول التي يمكن بيعها (مصفوفة) نتيجة لهذه الفترة من فترة الاسترداد في المشروع تقليل بشكل كبير.

أين:

ic ( استثمار. عاصمة.) - تكاليف الاستثمار الأولي في المشروع؛

RV ( القيمة المتبقية.) - قيمة التصفية لأصول المشروع؛

CF I ( نقدي تدفق.) - التدفق النقدي من المشروع في الفترة الزمنية الأولى، وهو مبلغ صافي الربح والانخفاض.

تكلفة التصفية، وكيفية الزيادة نتيجة لإنشاء أصول جديدة، وانخفاض بسبب ارتداء.

حساب فترة الاسترداد للاستثمارات، مع مراعاة قيمة التصفية في Excel

يوضح الشكل أدناه حساب فترة الاسترداد للمشروع، مع مراعاة قيمة التصفية. الصيغة في Excel بسيط للغاية ولديها النموذج:

إيصالات النقدية مع تكلفة التصفية \u003d C6 + E5 + D6

مثال على تقدير فترة الاسترداد، مع مراعاة قيمة التصفية في Excel

نتيجة لذلك، ستكون فترة الاسترداد، مع مراعاة تكلفة التصفية، ~ 4 سنوات. ينصح طريقة التقييم هذه بالاستخدام مع ارتفاع السيولة للأصول التي تم إنشاؤها. كما ترون، في هذا التجسيد لفترة الاسترداد، يمكن أيضا استخدام معدل الخصم أيضا.

ملخص

فترة الاسترداد هي أهم مؤشر لتحليل الاستثمار للمشاريع والأعمال. يسمح لك بتحديد جدوى الاستثمار في مشروع معين. إن استخدام خصم التدفقات النقدية وتكلفة التصفية للأصول يسمح للمستثمر بتقييم أكثر دقة فترة عودة رأس المال. بالإضافة إلى هذا المعامل، من الضروري تحليل مؤشرات الأداء الأخرى: القيمة الحالية الحالية (NPV)، والمعدل الداخلي للربحية (IRR) لمؤشر الربحية (PI). بالإضافة إلى تقييم النقاط، هناك حاجة إلى ديناميات التدفقات النقدية وزيادة التوحيد.

إنها واحدة من المؤشرات المهمة عند تقديرها. فترة الاسترداد للمستثمرين أساسيين. إنه يميز عموما كم يتوفر المشروع أيضا. لتحديد المرفقات المثلى بشكل صحيح، من المهم أن نفهم كيف يتم الحصول على المؤشر وحسابه.

معنى الحساب

واحدة من أهم المؤشرات في تحديد فعالية الاستثمارات هي فترة الاسترداد. تظهر هذه الصيغة لهذا الوقت سيغطي الدخل من المشروع جميع التكاليف لمرة واحدة لذلك. تجعل الطريقة من الممكن حساب وقت الإرجاع، والذي يتعلق المستثمر بفترة فعالة من حيث التكلفة ومقبولة.

ينطوي التحليل الاقتصادي على استخدام طرق مختلفة في حساب المؤشرات المذكورة. يتم استخدامه إذا تم إجراء تحليل مقارن لتحديد المشروع الأكثر فائدة. من المهم أن لا ينطبق أنه المعلمة الرئيسية والوحيدة، ويتم حسابها وتحليلها في المجمع مع الباقي، مما يدل على فعالية خيار استثمار معين.

حساب فترة العودة حيث يمكن تطبيق المؤشر الرئيسي إذا كانت المؤسسة تهدف إلى عوائد سريعة من الاستثمارات. على سبيل المثال، عند اختيار طرق لتحسين الشركة.

جميع الأشياء الأخرى تساوي تنفيذ المشروع الذي لديه أصغر فترة العودة.

إن استرداد الاستثمارات هي صيغة توضح عدد الفترات (سنوات أو أشهر) التي سيعيد المستثمر استثماراتها بالكامل. بمعنى آخر، عودة الأموال. يجب أن نتذكر أن الفترة المسماة يجب أن تكون أقصر من قطاع الوقت، يتم خلالها استخدام القروض الخارجية.

ما هو مطلوب لحساب

فترة الاسترداد (صيغة استخدامها) تنطوي على معرفة هذه المؤشرات:

• تكاليف المشروع - يتم تضمين جميع الاستثمارات المصنوعة من البداية هنا؛
• صافي الدخل في السنة هو إيرادات من تنفيذ المشروع الذي تم استلامه لهذا العام، لكن ناقص جميع التكاليف، بما في ذلك الضرائب؛
• انخفاض قيمة الفترة (السنة) - مبلغ الأموال التي تنفق على تحسين مشروع وطرق تنفيذه (تحديث وإصلاح المعدات، وتحسين المعدات، إلخ)؛
• مدة التكاليف (معنى الاستثمار).

لحساب الفترة المخصومة من عودة المرفقات، من المهم أن تأخذ في الاعتبار:

• وصول جميع الوسائل المصنوعة خلال الفترة قيد الاستعراض؛
• معدل الخصم؛
• الموعد النهائي الذي الخصم؛
• الاستثمار الأولي.

صيغة لحساب الاسترداد

يحدث تحديد فترة عودة الاستثمار، مع مراعاة طبيعة العائدات في المشروع. إذا كان من المفهوم أن التدفقات النقدية تأتي بالتساوي في جميع أنحاء تشغيل المشروع، فيمكن حساب فترة الاسترداد، الصيغة الواردة أدناه، على النحو التالي:

حيث T هي فترة العودة للاستثمارات؛

والاستثمارات؛

د - كمية كاملة من الربح.

في هذه الحالة، يتكون المبلغ الإجمالي للدخل من الاستهلاك.

من الضروري أن نفهم مدى احتياط المشروع قيد النظر عند استخدام هذه التقنية سيساعد على أن المبلغ الناتج لعودة الأموال المستثمرة يجب أن يكون أقل من تلك التي طرحها المستثمر.

في ظروف حقيقية للمشروع، يرفض المستثمر أنه إذا كانت فترة عودة الاستثمارات أعلى من قيمة الحد المقدمة لهم. إما أنه يبحث عن طرق للحد من فترة الاسترداد.

على سبيل المثال، يستثمر المستثمر 100 ألف روبل في المشروع. الدخل من تنفيذ المشروع:

• في الشهر الأول بلغ 25 ألف روبل؛
• في الشهر الثاني - 35 ألف روبل؛
• في الشهر الثالث - 45 ألف روبل.

في الشهرين الأولين، لم يسدد المشروع، حيث 25 + 35 \u003d 60 ألف روبل، وهو أقل من كمية الاستثمارات. وبالتالي، يمكن فهمه أن المشروع دفع في ثلاثة أشهر، حيث 60 + 45 \u003d 105 ألف روبل.

فوائد الطريقة

مزايا الطريقة الموضحة أعلاه هي:

1. حساب سهل.
2. النادي.
3. القدرة على إجراء تصنيف استثماري، مع مراعاة القيم المقدمة من المستثمر.

بشكل عام، وفقا لهذا المؤشر، من الممكن حساب مخاطر الاستثمار، لأن هناك اعتماد عكسية: إذا تم تخفيض فترة الاسترداد، فإن الصيغة التي يشار إليها أعلاه، يتم تخفيضها، يتم تقليل مخاطر المشروع. وعلى العكس، مع زيادة وقت الانتظار لاسترداد الاستثمار، يمكن أن تكون المخاطر - الاستثمارات غير محسنة.

عيوب الطريقة

إذا تحدثنا عن عيوب الطريقة، فسيتم تمييزها: عدم دقة الحساب، نظرا لحسابها، لا يؤخذ عامل الوقت في الاعتبار.

في الواقع، الإيرادات، التي سيتم الحصول عليها في الخارج من فترة العودة، لا تؤثر على مصطلحها.

من أجل إجراء حساب المؤشر بشكل صحيح، من المهم للاستثمار أن يعني تكاليف التكوين وإعادة الإعمار وتحسين الأصول الثابتة للمؤسسة. نتيجة لذلك، لا يمكن أن يحدث تأثيرها في وقت واحد.

المستثمر، عند استثمار الأموال في تحسين أي اتجاه، يجب أن يفهم حقيقة أنه فقط بعد بعض الوقت ستحصل على قدر سلبي من التدفق النقدي. ولهذا السبب، من المهم استخدامها في حسابات الأساليب الديناميكية التي تدفق الخصم، مما يؤدي إلى سعر المال لحظة واحدة في الوقت المناسب.

تسبب الحاجة إلى هذه الحسابات المعقدة بسبب حقيقة أن سعر المال في تاريخ بدء الاستثمار لا يتزامن مع تكلفة الأموال في نهاية تنفيذ المشروع.

طريقة حساب مخفضة

تعني فترة الاسترداد، الصيغة التي قدمها أدناه، باعتماد عامل مؤقت. هذا هو حساب NPV - صافي القيمة الحالية. يتم إجراء الحساب من قبل الصيغة:

حيث تي فترة العودة؛

IC - الاستثمار في المشروع؛

FV - دخل المشروع المخطط له.

يأخذ في الاعتبار، وبالتالي يتم خصم الدخل المخطط باستخدام سعر الخصم. يشمل هذا المعدل مخاطر في المشروع. من بينها يمكنك تسليط الضوء على الرئيسية:

• مخاطر التضخم؛
• مخاطر الربح غير مكتمل.

جميعها مصممة في النسبة المئوية وتلخيصها. يتم تحديد معدل الخصم على النحو التالي: + جميع المخاطر في المشروع.

إذا كان تدفق المال مختلف

إذا كانت العائدات من تنفيذ المشروع كل عام مختلف، فإن استرداد التكاليف، يتم تحديد صيغة التي يتم النظر فيها في هذه المقالة، في عدة خطوات.

1. في البداية، من الضروري تحديد عدد الفترات (ويجب أن يكون عدد صحيح)، عندما يصبح مقدار الأرباح من النتيجة المتزايدة تقريرا إلى مقدار المرفقات.
2. ثم من الضروري تحديد البقايا: من مقدار الاستثمارات، نقدم حجم القيمة المتراكمة لإيرادات المشروع.
3. بعد ذلك، تنقسم حجم البقايا المكشوفة إلى مبلغ روافد المال في الفترة الزمنية القادمة. المؤشر الاقتصادي الرئيسي في هذه الحالة هو معدل الخصم، الذي يتم تحديده في كسور الوحدة أو في المئة سنويا.

الاستنتاجات

تظهر فترة الاسترداد، الصيغة التي تم النظر فيها أعلاه، في أي فترة زمنية ستحدث عودة كاملة للاستثمارات، وسوف تأتي اللحظة عندما يبدأ المشروع في إعطاء الدخل. خيار المرفقات، التي لديها أصغر فترة العودة هي الأصغر.

لحساب، استخدم عدة طرق لها خصائصها الخاصة. الأسهل هو تقسيم تكلفة قيمة الإيرادات السنوية، التي يتم تقديمها إلى المشروع الممول.

فترة الاسترداد للمشروع الاستثماري هي مؤشر الأكثر شعبية لتقييم جدوى الاستثمار.

حساب سهل وضيحه يساهم في هذه الشعبية. في الواقع، إذا ذكر المستثمر أنه في عام استثماره، فسيتم إرجاعه، ثم سيتلقى من مشروع توزيعات الأرباح، فهو يفهم أنه يستحق الاستثمار في المشروع، ولا يهتم بحجم الأرباح.

إن كونك مؤشرا ثابتا، يدل على المستثمر بدقة شهر عائد استثماراته في المشروع.

يستخدم هذا المؤشر وتحديد خيار استثمار، من العديد من الخيارات، يتم إعطاء الأفضلية للمشروع مع أدنى فترة الاسترداد.

فترة الاسترداد لمشروع الاستثمار نسبة الاستثمار الأولي في المشروع إلى متوسط \u200b\u200bالربحية السنوية للمشروع. إذا كان هناك العديد من المستثمرين، يتوقع كل منهما فترة الاسترداد لمشروعها الاستثماري، أي موقف استثماراته في المشروع إلى متوسط \u200b\u200bدخله السنوي في هذا المشروع.

يتم إجراء حساب فترة الاسترداد في مشروع الاستثمار من قبل الصيغة:

• PP - فترة الاسترداد في السنوات؛
• IO - الاستثمار الأولي في المشروع في روبل؛
• CFCR - متوسط \u200b\u200bالدخل السنوي للمشروع في روبل.

نظرا لأن متوسط \u200b\u200bالدخل السنوي ليس ممكنا دائما، فسيتم إجراء حساب الاسترداد لمشروع الاستثمار من قبل الصيغة:

• CFT - الدخل من المشروع في السنة T-TH؛
• ن هو عدد السنوات.

يمكن حساب فترة الاسترداد منذ شهور أو حتى أيام.

فيما يلي مثال على حساب فترة الاسترداد للاستثمار في مطعم:

تخفيض الأحمر (الخسائر) على الأخضر (الربح) في الصف الأخير من الحساب يوضح فترة الاسترداد في هذا المشروع، وهو 7 أشهر من العمر.

إذا كان التدفق النقدي من الاستثمار غير مناسب، أي في تقدير الفترة من المشروع، هناك سنوات تجعل الخسارة، ثم يصبح حساب الاسترداد مستحيلا.

لن يعكس العائد الحقيقي للاستثمار.

المؤشر أعلاه لا يأخذ في الاعتبار تكلفة المال في الوقت المناسب. المال لكل فترة محددة له سعره، مما يعتمد على العديد من العوامل؛ التضخم في البلد، وتكاليف الائتمان، وكفاءة الاقتصاد، إلخ. لذلك، في حسابات كفاءة الاستثمار، يتم أخذ تكلفة الأموال في الفترات المستقبلية في الاعتبار وتكلفتها وقتا محددا من الوقت (وقت التقييم). هذه العملية تسمى الخصم. يمكن إجراء حساب الاسترداد مع مراعاة خصم التدفقات النقدية. يوضح هذا فترة الاسترداد ويتم تحديده بواسطة الصيغة:

dpp \u003d n إذا

• DPP - فترة الاسترداد، مع مراعاة تكلفة المال؛
• ص معدل الخصم في شكل نسبة نسبة مئوية من التدفقات النقدية في حجم القيمة الحالية للمال.

من الصيغ المقدرة للفترة الاستردادية المخفضة، من الواضح أنها ستكون دائما فترة استرداد ثابت. هذا يدل أسفل الحساب:

DPP يبلغ من العمر 8 أشهر.

كل من هذه المؤشرات (PP و DPP) لها عيب مشترك، هم لا تأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية بعد عودة الاستثمارات. والنقد التدفقات بعد الاستثمارات العائدة يمكن أن يغير رأي المستثمر حول فعالية المشروع. لذلك، فإن مؤشرات الاسترداد الاستثمارية هي مؤشرات مساعدة عند تقييم فعالية المشاريع الاستثمارية، حيث تكون المؤشرات الرئيسية القيمة الحالية لمشروع الاستثمار (NPV)، والمعدل الداخلي للعائد على مشروع الاستثمار (IRR) ومعامل الربحية للاستثمار (بي).

في حالة مصادفة مشروعين أو أكثر من المؤشرات الرئيسية، اتخاذ قرار نهائي بشأن اختيار خيار فترة الاسترداد في مشروع الاستثمار.

لكن في بعض الأحيان يكون المستثمر أكثر أهمية للحصول على استثماراته في المشروع في وقت قصير، ثم المؤشر الرئيسي هو فترة الاسترداد.

تعتمد فترة الاسترداد بشكل كبير على بدء الاستثمار وحضور "Windows" في عملية الاستثمار. هذا النوع من التوقف (التكنولوجية والقسمة) في عملية تنفيذ مشروع الاستثمار يزيد من فترة الاسترداد. على سبيل المثال، في عملية الاستثمار في المنشأة قيد الإنشاء، يمكن أن تصل المواعيد النهائية بين تكاليف ما قبل الاستثمار وتكاليف البناء في الواقع إلى عامين، مما يزيد بشكل كبير من العودة في المشروع.

بشكل عام، مؤشرات فترة الاسترداد في المشاريع الاستثمارية مفيدة وعناصر ضرورية لحسابات مؤشرات فعاليتها. حسابهم ليس الكثير من العمل ولا يتطلب تقنيات معقدة، على الرغم من عيوبهم، سيواصلون العمل كدليل لتقييم وتحديد جدوى مشاريع الاستثمار.

إذا فكرت مرة واحدة على الأقل في فتح الأعمال التجارية، فستكون واحدة من أهم المشكلات التي تقلق من أنك ستكون الربح. هذا المؤشر الذي يشكل الربحية التجارية.

عزيزي القارئ! تحكي مقالاتنا عن طرق نموذجية لحل المشكلات القانونية، ولكن كل حالة فريدة من نوعها.

إذا أردت أن تعرف كيفية حل مشكلتك بالضبط - اتصل بنموذج الاستشاري عبر الإنترنت على اليمين أو اتصل بالهاتف.

انها سريعة ومجانية!

بعد كل شيء، هذا يعتمد ليس فقط على صافي أرباح العميل، ولكن أيضا فترة الاسترداد للمؤسسة. أي أن الوقت الذي ستعود فيه المال الذي استثمرته في هذه الشركة أو الشركة. يستخدم هذا المؤشر ليس فقط للشركات. كما أنها تحظى بشعبية عند حساب الاستثمار الاستثماري. دعونا معرفة كيفية حساب فترة الاسترداد بشكل صحيح للشركة ومدى أهمية هذا المؤشر.

تعريف

المصطلح البسيط الذي يدفع الاستثمار أو الاستثمار في الأعمال التجارية - هذا هو المصطلح، من الاستثمار، حتى اللحظة التي يعودون فيها. وتستحق النظر في عدم النظر في جميع الأموال المستلمة. ولكن حتى التحدث نظيفة. وهذا هو، هذه هي اللحظة التي تم فيها إجراء أول عمليات مالية، ثم المدة حتى عاد كإيرادات نقية.

عند إعداد خطة عمل، تلقي امتياز أو قرض لفتح عمل تجاري، أحد أهم العناصر هو فترة الاسترداد للمشروع أو الاستثمار.

لذلك، الاسترداد - هذه هي الفترة التي سيصبح فيها عدد الدخل أكثر من الشكل والتكاليف، وبالتالي سوف يمنعها. إذا أخذنا في الاعتبار حقيقة أن بعض الأعمال تتطلب استثمارات مستمرة، فضلا عن حقيقة أن الدخل غير مستقر للغاية ومتقلبة، فيمكن القول أن فترة الاسترداد هي قيمة نسبية للغاية لا تزال ديناميكية في أي وقت.

وهذا هو، إذا تم تطبيق الدخل والتكاليف على محور الإحداثيات وعرضه على أنه مباشر، ومحور الاتحاد الأفريقي كقيمة نقدية، ونيو - كوقت، ثم سوف نتلقى جدول زمني. المكان الذي يوضح فيه المباشر أوه وسيعتبر بداية الاسترداد الكامل.

ما هو مصطلح مخفض؟

يحدد الوقت المخصوم ليس فقط مقدار الأموال المستلمة، ولكن أيضا قوة الشراء الخاصة بهم في المستقبل.

إذا كنت بحاجة إلى حساب فترة الاسترداد ليست مجرد عمل تجاري، ولكن الاستثمارات النقدية، فمن الأفضل استخدام مؤشر له فترة استرداد مخفضة. تظهر هذه القيمة أيضا الفترة الضرورية للعودة الكاملة للأموال الاستثمارية.

الفرق الوحيد هو أنه يأخذ في الاعتبار قيمة الأموال التي تتغير مع الوقت، وهذا هو التضخم. إنه مفيد لأنه، على عكس فترة الاسترداد المعتادة، يأخذ هذا المبلغ في الاعتبار المخاطر المالية بدقة أكثر دقة، لأنه يأخذ في الاعتبار إمكانية التضخم.

شكرا له يمكنك مقارنة الأسعار هذا العام، وكذلك تلك التي ستكون من فترة الاسترداد الكامل.

ولكن تجدر الإشارة إلى أنه نظرا لأن التضخم هو تقريبي وغير مستقر، فإن هذا المؤشر ديناميكي، وبالتالي فإن حسابها الدقيق هو أيضا مستحيل أيضا ويمكن أن يكون مع الانحرافات.

العيب الوحيد الذي يتمتع بالاسترداد من حيث التكلفة الحالية هو أن المبلغ لا يأخذ في الاعتبار مقدار الاستثمارات النقدية بعد أن عقدت مصطلح الاسترداد الكامل.

ما تحتاج إلى معرفته لحساب الاسترداد لمشروع الاستثمار؟

1. تكاليف المشروع - وهذا يشمل جميع الاستثمارات المالية التي كانت مصنوعة من البداية.
2. صافي الربح لهذا العام - هذا هو المال الذي سيستقبله الكائن العام دون مراعاة الضرائب والتكاليف الأخرى.
3. الاستهلاك في السنة - هذا هو حجم أن الكائن سينفق على تحسين مشروعه (تحديث المعدات وما إلى ذلك).
4. مدة الاستثمارات الاستثمارية.

1. قبول جميع الأموال التي تم إجراؤها لفترة زمنية معينة.
2. سعر الخصم من المال.
3. الفترة التي تم خصمها.
4. الاستثمارات الأولية التي استثمرت.

1. خصم معدل الاستثمار.
2. الفترة لبداية الدخول إلى المال في مشروع الاستثمار.
3. فترة تقييم هذه الاستثمارات، وكذلك أرباحها.

كيفية حساب؟

1. تقدم العديد من المواقع موارد متعددة عبر الإنترنت لفترة الاسترداد. وفقا للخبراء، هذا الموقع http://www.online-electric.ru/econom/338.php هو الأكثر ملاءمة عند تلخيص وحساب فترة الاسترداد. دخول الموقع سترى النموذج الذي تحتاجه لدخول بياناتك، مثل - تكلفة استثماراتك في الأعمال التجارية، أو مشروع استثمار، حصة الأرباح التي تحصل عليها، حجم الاستهلاك الذي تقضيه، كما كذلك معدل الخصم. بعد قيامك بملء هذا النموذج في روبل، سيعطيك القيم في الوقت المناسب، مما يعني أن فترة الاسترداد في هذا المشروع.
2. أيضا، يمكن حساب هذا المؤشر في Excelولكن بعد ذلك سوف تواجه الأمور أكثر صعوبة قليلا. لذلك، ستحتاج إلى إنشاء جدول حيث تقوم بتسجيل عدد السنوات، وكمية الاستثمار والتدفقات النقدية والتدفقات النقدية الخالصة. بعد ذلك، تحتاج إلى إدخال صيغة من شأنها أن تعطيك قيم التدفق المخصوم النقي. في الخلية حيث ستتوقف القيمة من أن تكون ناقص، وسوف تكون هناك فترة من الاسترداد. احسب المؤشر بهذه الطريقة أكثر تعقيدا قليلا، لكنه يستعد لك على الفور مواد مرئية إذا كنت في حاجة إليها.
3. وربما، فإن الطريقة الأكثر شيوعا ستكون حساب هذه القيمة يدويا.للقيام بذلك، سنأخذ الصيغة: المصطلح الذي ستدفع فيه الاستثمارات \u003d التكاليف في دخل المشروع / صافي الدخل، الذي يتم الحصول عليه + انخفاض الاستهلاك، الذي تم إنفاقه على مدار العام + مدة الاستثمارات الاستثمارية. أو يمكنك الاستفادة من الصيغة: فترة الاسترداد المخفضة \u003d الدخل من الأموال المستلمة لفترة معينة / (1 + نسبة مئوية من الدخل المخصوم) الاستثمارات الاستثمارية الأولية.

مثال

دعنا نتخيل أنك تفتح مشروعك الذي يتطلب استثمارات استثمارية حوالي عام، فضلا عن الاستثمارات الأولية في 150،000 روبل. كل عام، سيحصل المستثمرون على 50000.

لذلك، سأحصل على الحسابات:

	سنة
	1	2	3	4	5
الاستثمارات	150
الدخل في السنة		50	50	50	50
تدفق الأموال	-150	50	50	50	50
حصيلة	-150	-100	-50	0	50

على الطاولة، نرى أن فترة الاسترداد للمشروع هي بالضبط 5 سنوات.

العوامل التي تؤثر على فترة الاسترداد

يحدد الخبراء نوعين من العوامل التي يمكن أن تؤثر على فترة الاسترداد في مشروع الاستثمار:

1. خارجي - هذه هي العوامل التي لا يمكن أن تؤثر المالك بها المالك. وتشمل هذه:
   • استئجار المباني، مما يزيد من التكاليف وبالتالي يقلل من كمية الدخل؛ إذا تم اتخاذ رأس المال الأولي على الائتمان، فإن الأمر يستحق النظر في فترة عودتها؛
   • النفقات غير المتوقعة، أو PE، والتي تتطلب استثمارات النقدية؛
2. النفقات المحلية - هذه هي تلك التي تعتمد تماما على المالك والأعمال. لذلك، اعتمادا على نوع الاستراتيجية التي ستختارها الرئيس، يمكننا التحدث عن تكاليف مختلفة داخل الشركة. الاستخدام الرئيسي هو كفاءة الطاقة، وكذلك المتانة.

فترة الاسترداد PP.

فترة الاسترداد للاستثمار هو الوقت الذي يضمن الاستثمار إيرادات أموال كافية للتعويض عن تكاليف الاستثمار. جنبا إلى جنب مع صافي القيمة الحالية (NPV) ونسبة الاسترداد الداخلي (IRR)، يتم استخدامه كأداة لتقييم الاستثمار.

فترة الاستفادة من الاسترداد هي مؤشر ممتاز يوفر لك بطريقة مبسطة لمعرفة مقدار الوقت الذي سيحتاج إليه الوقت للحصول على تعويض عن التكاليف الأولية. إنها ذات أهمية خاصة بالنسبة للأعمال التجارية الموجودة في البلدان ذات النظام المالي غير المستقر أو الأعمال المتعلقة بالتكنولوجيا المتقدمة، حيث يكون التقادم السريع للبضائع هو المعيار، الذي يحول سداد تكاليف الاستثمار السريع إلى مشكلة مهمة.

صيغة عامة لحساب فترة الاسترداد من الاستثمارات:

الحالية (PP) - فترة الاسترداد الاستثمار؛

ن هو عدد الفترات؛

CFT - التدفق النقدي أثناء ر؛

IO هي قيمة الاستثمار الأولي في فترة الصفر.

عازم: في الوقت الذي يضمن فيه الاستثمار إيصالات أموال كافية للتعويض عن تكاليف الاستثمار.

يميز: مخاطرة مالية.

اعتمادا على مجموعة الأغراض، من الممكن حساب فترة الاسترداد من الاستثمارات مع دقة مختلفة (مثال رقم 1). في الممارسة العملية، غالبا ما يتم العثور على الوضع عند حدوث التدفق النقدي في الفترات الأولى، ثم يتم وضع مقدار الخطوط العريضة النقدية في الجزء الأيمن من الصيغة بدلا من IO.

مثال رقم 1. حساب فترة الاسترداد للاستثمارات.

حجم الاستثمار - 115000 دولار.

إيرادات الاستثمار في السنة الأولى: 32000 دولار؛

في السنة الثانية: 41000 دولار؛

في السنة الثالثة: 43750 دولار؛

في السنة الرابعة: 38،250 دولار.

نحدد الفترة بعد انتهاء الصلاحية على أن الاستثمار يدفع.

مقدار الدخل لمدة 1 و 2 سنة: 32000 + 41000 \u003d 73000 دولار، وهو أقل من حجم استثمار 115،000 دولار.

مقدار الدخل لمدة 1 و 2 و 3 سنوات: 73000 + 43750 \u003d 116750 أكثر من 115000، وهذا يعني أن انتعاش التكاليف الأولية ستحدث في وقت سابق من 3 سنوات.

إذا افترضنا أن تدفق الأموال يأتي بالتساوي خلال الفترة بأكملها (افتراضيا، فمن المفترض أن يتم استلام النقد في نهاية الفترة)، فمن الممكن حساب رصيد السنة الثالثة.

بقايا \u003d (1 - (116750 - 115000) / 43750) \u003d 0.96

الإجابة: فترة الاسترداد هي 3 سنوات (أو بالأحرى 2.96 سنة).

مثال رقم 2. حساب فترة الاسترداد للاستثمارات.

حجم الاستثمار - 12800 دولار.

إيرادات الاستثمار في السنة الأولى: 7360 دولار؛

السنة الثانية: 5185 دولار؛

في السنة الثالثة: 6270 دولار.

حساب فترة الاسترداد للاستثمار.

نحن نحدد الفترة التي يستمر فيها الاستثمار.

مقدار الدخل لمدة 1 والسنتين: 7360 + 5185 \u003d 12545 دولار، وهو أقل من حجم الاستثمار يساوي 12800 دولار.

مقدار الدخل لمدة 1 و 2 و 3 سنوات: 12545 + 6270 \u003d 18815 أكثر من 12800، وهذا يعني أن سداد النفقات الأولية ستحدث قبل 3 سنوات.

إذا افترضنا أن تدفق الأموال يأتي بشكل موحد خلال الفترة بأكملها، فمن الممكن حساب رصيد السنة الثالثة.

بقايا \u003d (1 - (18815 - 12800) / 6270) \u003d 0.04 سنة.

الجواب: فترة الاسترداد هي 3 سنوات (أكثر بدقة 2.04 سنة).

يمكنك بسهولة حساب فترة الاسترداد لمشروعك بمساعدة الصيغة: A \u003d B / C، حيث يوجد مؤشر لاسترداد المشروع؛ ب - حجم المبلغ المتداخل في المسودة؛ ج هو أرباح سنوية صافية من تنفيذ المشروع. كما نرى، بمساعدة الحسابات الرياضية البسيطة، ستتلقى فترة محددة ستكون هناك حاجة لإرجاع الأموال المستثمرة في المشروع.

من المهم أن تأخذ في الاعتبار حقيقة أن صيغة الحساب هذه تعمل فقط عند تنفيذ المتطلبات التالية، وهي:

في جميع حالات الاستثمار، يجب تنفيذ الاستثمارات مرة واحدة؛

جميع الحالات التي استثمرت فيها النقدية، ينبغي أن يكون لها نفس الفترة من الوجود الاقتصادي؛

بعد الاستثمار نقدا كل عام، سيحصل المستثمر على نفس المبالغ خلال فترة المشروع الاستثماري بأكمله.

مثال على حساب فترة الاسترداد لمشروع الاستثمار

مثال على استئجار شقة أو غرف أو منازل. لنفترض أنك استثمرت في العقارات واشتريت منزل مقابل 100 ألف دولار من أجل استئجاره. تتوقع أن تتلقى كل شهر 600 دولار للإيجار. ماذا ستكون فترة الاسترداد لمثل هذا المشروع؟ احسبها بسيطة جدا، والاتصال بصيغتنا.

ب \u003d 100 000 دولار / ج \u003d 600 دولار في الشهر. (7200 دولار / سنة)، لذلك، A \u003d 100000/7200 \u003d 14 سنة. وهذا هو، بعد 14 عاما، تقوم بإرجاع الأموال المستثمرة بالكامل وابدأ في تلقي صافي الربح.

(PP هو مؤشر استرداد مشروع الاستثمار؛ IO - حجم الاستثمار الأولي؛ ص تدفق سنوي نقي من إعمال القضية).

حساب فترة الاسترداد من الاستثمارات من قبل الصيغة.

لفهم أكثر اكتمالا لكيفية حساب فترة الاسترداد، ينبغي النظر في مثال. لنفترض أن الشركة قدمت استثمارات لمرة واحدة، بلغ حجمها 50 مليون تينغ. صافي الدخل السنوي - 20 مليون تينغ. لتحديد فترة الاسترداد، يجب إجراء الإجراء التالي:

وبالتالي، ستدفع الاستثمارات في 2.5 سنوات.

معامل الكفاءة الاقتصادية الشاملة للاستثمارات الرأسمالية (ه)

حيث ن هو الربح السنوي

K - استثمارات رأس المال.

فترة الاسترداد (ر)

الربح هو:

ربح -الفرق بين الدخل والتكاليف.

يتم احتساب الربح للخدمات المنفذة (P) من قبل الصيغة:

حيث يوجد في الإيرادات المخططة من بيع البضائع أو الخدمات بالأسعار الجارية (بدون ضريبة القيمة المضافة، الضرائب المكوس، خصومات التجارة والمبيعات)؛

C هي التكلفة الكاملة للبضائع أو الخدمات الكاملة في الفترة المقبلة.

صيغ حساب الربح العام.

اجمالي الربح \u003d الإيرادات - تكلفة المنتجات أو الخدمات المنفذة

الربح / الخسائر من المبيعات (التنفيذ) \u003d إجمالي الربح - التكاليف * التكاليف في هذه الحالة - النفقات التجارية وتكاليف الإدارة

الربح / الخسارة قبل الضريبة \u003d ربح من المبيعات ± إيرادات التشغيل والتكاليف ± إيرادات ونفقات عدم الإيرادات.

صافي الدخل (خسارة \u003d الإيرادات - تكلفة المنتج - النفقات (الإدارة والتجارية) - النفقات الأخرى - الضرائب

دخل \u003d الإيرادات (الثورة) - التكلفة (أو سعر الشراء) للسلع أو الخدمات

ربح التشغيل\u003d إجمالي الربح - تكاليف التشغيل * تكاليف التشغيل - تكاليف الشركة للمواد الخام والمكونات في المنتج النهائي أو الخدمة