الحاجة إلى تحليل سيولة التوازن تنشأ في ظروف السوق بسبب تعزيز القيود المالية والحاجة إلى تقييم الجدارة الائتمانية للمشاريع.
السيولة هي وسيلة للحفاظ على الملاءة المالية؛ إمكانية كيان أعمال لرسم الأصول إلى نقد وسددت لالتزامات الدفع الخاصة بهم، أو بالأحرى هذه درجة التغطية التزامات ديون المؤسسة من قبل أصولها، ولاية تحول النقدية التي تلبي تاريخ سداد التزامات الدفع وبعد
اعتمادا على درجة السيولة، أي معدل التحول إلى أموال، يتم تقسيم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:
تتضمن المجموعة الأولى (A1) أصول سائلة تماما، مثل الاستثمارات النقدية النقدية قصيرة الأجل.
تتضمن المجموعة الثانية (A2) الأصول السريعة المحققة: البضائع التي يتم شحنها، المستحقات، الضرائب على القيم المكتسبة. تعتمد سيولة هذه المجموعة من الأصول الحالية على توقيت شحنة المنتجات، المستندات المصرفية، معدلات تدفق وثيقة الدفع في البنوك، من الطلب على المنتجات، قدرتها التنافسية، ملاءة العملاء، أشكال الحسابات، إلخ.
تنفذ المجموعة الثالثة (A3) الأصول ببطء (احتياطيات الإنتاج، العمل قيد التقدم، المنتجات النهائية). هناك حاجة إلى وقت طويل لتحويلها إلى النقد.
المجموعة الرابعة (A4) هي الأصول القابلة للقياس الصعبة، والتي تشمل الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة والاستثمارات المالية طويلة الأجل، بناء غير مكتمل، نفقات الفترات المستقبلية، المستحقات طويلة الأجل مع تأخير الدفع للسنة أو أكثر.
وفقا لذلك، يتم تقسيم التزامات الشركة أيضا إلى أربع مجموعات:
P1 هي التزامات الأكثر إلحاحا التي يجب سدادها خلال الشهر (الدائنة والقروض المصرفية، التي حضرت فترات عودةها، مدفوعات متأخرة)؛
P2 - التزامات متوسطة الأجل مع استحقاق تصل إلى عام واحد (قروض قصيرة الأجل للبنك)؛
P3 - القروض المصرفية طويلة الأجل والقروض؛
P4 - رأس المال الخاص، الموجود في التصرف الدائم للمشروع.
يعتبر الرصيد سائلا تماما إذا:
A1 ≥ P1؛ A2 ≥ P2؛ A3 ≥ P3؛ A4 ≤ P4.
وبالتالي، فإن تحقيق أوجه عدم المساواة الثلاثة الأولى مع الحاجة إلى إيلاء عدم التوصل إلى عدم المساواة الرابعة، وبالتالي، فإن مقارنة المجموعات الثلاث الأولى على الأصل والمسؤولية مهمة تقريبا. عدم المساواة الرابعة هي "موازنة" شخصية، وفي الوقت نفسه، له معنى اقتصادي عميق: يشير تنفيذه إلى الامتثال للحد الأدنى لحالة الاستقرار المالي - وجود رأس المال العامل الخاص بالشركة.
سيسمح دراسة نسب هذه المجموعات من الأصول والخصوم لعدة فترات بإثبات اتجاهات في هيكل التوازن وسيولةها.
يتم تحليل ميزان الرصيد في شكل جدول (الجدول 5). في الرسوم البيانية التي يتم فيها تقديم نتائج مجموعات الأصول والمسؤولية المحسوبة في بداية ونهاية العام.
من تحليل الملاءة، من الواضح أن الميزانية العمومية للشركة ليست سائلة تماما، لأنه لا يوجد أي عدم المساواة الثلاثة الأولى. على سبيل المثال، عند تحليل سيولة توازن LLC "Capital"، وجد أن الشركة ليس لديها مبلغ كاف من الأموال اللازمة لتغطية التزامات الأكثر إلحاحا. في نهاية العام، بلغ عدم وجود أموال 13 ألف روبل. عند مقارنة الأصول السريعة مع الالتزامات قصيرة الأجل، اكتشفوا أن هناك وسيلة ساحقة بمبلغ 12 ألف روبل.
أيضا، إلى جانب المؤشرات المطلقة، يتم احتساب المؤشرات النسبية لنسبة السيولة المطلقة، نسبة السيولة الوسيطة ومعامل السيولة الحالية لتقييم سيولة ومحاسبة المؤسسة.
هذه المؤشرات ذات أهمية ليس فقط لإدارة المؤسسة، ولكن أيضا لموضوعات التحليل الخارجي: نسبة السيولة المطلقة - بالنسبة لموردي المواد الخام والمواد، نسبة السيولة الوسيطة - للبنوك، نسبة السيولة الحالية للمستثمرين.
تحليل الملاءة من المؤسسة المنشأة أن (الجدول 6):
تعد نسبة السيولة المطلقة أكثر من المعيار المحدد و 0.922، وهذا يشير إلى أن الشركة لديها ضمان كبير لسداد الديون.
انخفض معامل السيولة الوسيطة في نهاية العام بنسبة 0.636 نقطة وبلغت 0.994. وهذا يعني أن المنظمة لديها الفرصة لتغطية ديونها على حساب المستحقات النقدية وقصيرة الأجل.
في نهاية العام، هناك انخفاض حاد في نسبة السيولة من 5.326 إلى 0.952، لذلك، انخفضت الملاءة من المؤسسة.
نظرا لأن نسبة السيولة الحالية أقل من المعيار المحدد، فهناك حاجة لتحديد معامل استرداد الملاءة، وهو ما يساوي ستة أشهر. من الجدول 7، يمكن أن ينظر إليه على أن المعامل كان 0.618، وهو أقل من المعيار المعمول به، فهذا يعني أن المؤسسة لا تتاح لها الفرصة لاستعادة ملاءة الملاءة في المستقبل القريب. ولكن في الوقت الحالي، تتمثل المؤسسة المذيبات، حتى تتمكن من حساب فقدان الملاءة. نظرا لأن المعامل أكبر من واحد، فإن الشركة لديها فرصة حقيقية للحفاظ على ملاءةها في غضون ثلاثة أشهر. وبالتالي، يجب أن تتخذ المؤسسة LLC "Kapital" تدابير لاستعادة الملاءة المالية.
طرق لتحليل المخاطر المالية للمؤسسة
في حلقة مقالاتنا، أثرنا مرارا وتكرارا على قضايا مخاطر الائتمان وأهمية تقييمها في أنشطة أي بنك. إن إدراك درجة تأثير مخاطر الائتمان على عمل مؤسسة ائتمانية، وينظم بنك روسيا عمليات تقييم المخاطر وتحديد معايير الجودة لكل قرض فردي وفقا لتوفير 254-ص. ومع ذلك، فإن المستند المحدد لا يحتوي على أساليب لتقييم المقترض وبالتالي يقدم بنك الدائن الحق في تطوير منهجيةها الخاصة لتقييم كلمتها الائتمانية.
من الواضح أن نتيجة استخدام هذه التقنية هي تحديد مستوى مخاطر المقترض بالنسبة للبنك، وبالتالي يصبح من الواضح أنه، في جوهره، تقييم الجدارة الائتمانية للمقترض هو تقييم مستوى مخاطرها المالية.
تتضمن مجموعة من مؤشرات تقييم المخاطر مؤشرات مالية تعكس توافر الموارد المالية ووضعها واستخدامها واستخدامها وبالتالي يمكنك تقييم مخاطر المقترض في حدوث الأحداث السلبية. كمعلومات أولية في تقييم المخاطر، يتم استخدام التقارير المحاسبية للشركة: ميزانية محاسبية، وإصلاح الممتلكات والموقف المالي للمنظمة في تاريخ التقرير؛ بيان الربح والخسائر يمثل نتائج الفترة المشمولة بالتقرير.
المخاطر المالية الرئيسية التي تقدرها المؤسسة هي كما يلي:
مخاطر فقدان الملاءة؛
مخاطر الاستدامة المالية والاستقلال؛
طرق تقييم خسارة الملاءة يتضمن كتل محددة.
1. إعداد البيانات المصدر بناء على التجميع الأولي لبعض المكونات المتجانسة من عناصر الميزانية العمومية.
2. قسم الأصول بدرجة السيولة، وهذا هو، من حيث التحول إلى النقد، في مجموعات:
لتحديد سيولة التوازن، يجب عليك مقارنة النتائج لكل مجموعة من الأصول والخصوم. يتم عرض نوع سيولة التوازن في الجدول 1.
الجدول 1. نوع حالة سيولة التوازن
| نوع حالة السيولة | نسب التوازن | |||
|---|---|---|---|---|
| السيولة المطلقة (الأمثل) | A1\u003e P1. | A2\u003e P2. | A3\u003e P3. | A4.< П4 |
| السيولة الطبيعية (مسموح بها) | A1.< П1 | A2\u003e P2. | A3\u003e P3. | A4.< П4 |
| السيولة المنتهكة (غير كافية) | A1.< П1 | A2.< П2 | A3\u003e P3. | A4\u003e P4. |
| حالة الأزمات (غير مقبولة) | A1.< П1 | A2.< П2 | A3.< П3 | A4\u003e P4. |
أداء عدم المساواة الرابعة (A4< П4) является одним из условий финансовой устойчивости предприятия - наличие оборотных средств. В этом случае труднореализуемые активы (здания, оборудование) должны быть покрыты постоянными пассивами (собственными средствами) и не превышать их.
إذا كانت واحدة أو أكثر من عدم المساواة لديها علامة عكسية من الثابتة في الإصدار الأمثل، فإن سيولة الرصيد أكثر أو أقل اختلافا عن المطلق.
5. بناء مقياس المخاطر لفقدان الملاءة المالية اعتمادا على نوع ميزان الميزانية العمومية:
يميز الاستقرار المالي استقرار المركز المالي للمؤسسة المقدمة من حصة عالية من الأسهم في المبلغ الإجمالي للأموال المستخدمة. وبالتالي، فإن الاستدامة المالية تجعل من الممكن تقييم مستوى خطر نشاط المؤسسة من موقف الدخل المتوازن أو الزائد على النفقات.
واحدة من خصائص الاستقرار المالي هي درجة الاحتياطيات والتكاليف مع بعض مصادر التمويل. يميز عامل الخطر عدم التناقض بين القيمة المطلوبة للأصول الحالية وقدرات أموالها الخاصة والمقترض في تشكيلها.
خطر فقدان الاستقرار المالي يميز انتهاك المطابقة بين قدرات مصادر التمويل والأصول الحالية المخصصة للأنشطة في تنظيم المشاريع.
آثار المخاطرة - زيادة نفقات الدخل المؤدية إلى عدم الاستقرار المالي. يتم تقييم المخاطر من موقف المنظور طويل الأجل، ويجب أن تجيب نتائجها على السؤال: هل تعني حالة الأصول والالتزامات مهام الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة؟
يمكن إجراء تقييم مخاطر الاستدامة المالية للشركة على أساس المؤشرات المالية المطلقة والنسبية.
المؤشرات المالية المطلقة تميز:
1) مطلوب رأس المال العامل المادي (الاحتياطات والتكاليف)؛
2) إمكانيات مصادر وسائل تشكيلها. المعلومات الأولية لتقييم المخاطر هي بيانات الميزانية العمومية (النموذج 1).
تتضمن منهجية تقييم المخاطر لفقدان الاستقرار المالي باستخدام المؤشرات المطلقة الكتل التالية:
1) إعداد بيانات خط الأساس على أساس التجميع الأولي لبعض المكونات المتجانسة من العناصر الميزانية العمومية
2) تقدير القيمة الإجمالية الاحتياطيات المطلوبة (ص 210) والتكاليف (ص 220)، والتي هي جزء من الأصول الحالية للمادة:
ZZ \u003d (ص 210 + ص. 220)،
حيث zz - الأسهم والتكاليف.
3) تحديد قدرات مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف المطلوبة، على وجه الخصوص:
أ) رأس المال العامل الخاص، مع الأخذ في الاعتبار: رأس المال والاحتياطيات الخاصة (ص 490)، الأصول غير الحالية (ص 190):
SOS \u003d ص. 490 - ص 190،
حيث SOS هي رأس المال العامل الخاص بك.
ب) الصناديق المقترضة طويلة الأجل، كجزء منها هي التزامات إضافية طويلة الأجل (ص 590)، بما في ذلك القروض المصرفية، والقروض، والالتزامات الأخرى طويلة الأجل مع النضج بعد أكثر من 12 شهرا بعد تاريخ التقرير:
SADI \u003d (ص. 490 + ص. 590) - ص 190،
حيث SDI هي أموالهم المقترضة طويلة الأجل.
ج) إجمالي حجم المصادر الرئيسية لتشكيل الأسهم والتكاليف: المصادر المستعارة والقروض على المدى الطويل على المدى الطويل، والقروض على المدى القصير (ص 610):
Ovi \u003d (ص. 490 + P.590 + P. 610) - ص 190،
حيث ovi هو مجموع حجم المصادر الرئيسية لتشكيل الأسهم والتكاليف.
4) حساب مؤشرات توافر الأسهم وتكاليف مصادر التكوين المنصوص عليها:
أ) فائض (+) أو عيب (-) من رأس المال العامل الخاص
± fs \u003d sos - zz \u003d p. 490 - ص. 190 - (ص 210 + ص. 220)،
حيث SOS هي رأس المال العامل الخاص بك؛
ZZ - الأسهم والتكاليف.
ب) الفائض (+) أو عيب (-) المصادر المستعارة المستعارة والتكاليف الطويلة الأجل على المدى الطويل
± fsd \u003d sdi - zz \u003d (p. 490 + p. 590) - ص 190 - (ص 210 + ص. 220)،
حيث سامي - الأموال المستعارة طويلة الأجل؛
ZZ - الأسهم والتكاليف.
ج) فائض (+) أو عيب (-) من الحجم الإجمالي للمصادر الرئيسية لتشكيل الأسهم والتكاليف:
± fo \u003d ovi - zz \u003d (p. 490 + p. 590 + p. 610) - ص. 190 - (ص 210 + ص. 220)،
حيث ovi هي الأغلبية الإجمالية للمصادر الرئيسية لتشكيل الأسهم والتكاليف؛
ZZ - الأسهم والتكاليف.
5) تشكيل متجه ثلاثة مكونات يميز نوع الوضع المالي:
S (F) \u003d (s (± fs)؛ s (± fsd)؛ s (± f))،
حيث كل مكون يساوي:
S (± F) \u003d 1، إذا و\u003e 0؛ 0، إذا و< 0;
يتم تحديد نوع الحالة المالية على النحو التالي:
± FS ≥ 0؛ ± FT ≥ 0؛ ± fo ≥ 0؛ S \u003d 1، 1، 1 - الاستقرار المالي المطلق؛
± FS.< 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1 - допустимая финансовая устойчивость;
± FS.< 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1 - неустойчивое финансовое состояние;
± FS.< 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0 - кризисное финансовое состояние.
في الوقت نفسه، فإن مصادر تغطية التكلفة في حالة الاستقرار المالي المطلق هي عاصمتها العامل الخاصة بالمؤسسة؛ الاستقرار المالي صالح - رأس المال العامل بالإضافة إلى قروض طويلة الأجل. إذا كانت الشركة في حالة مالية غير مستقرة، فسيتم استخدام رأس المال العامل الخاص به بالإضافة إلى القروض والقروض على المدى الطويل والأجل.
6) بناء مقياس مخاطر الاستدامة المالية للشركة، اعتمادا على نوع الوضع المالي:
أ) منطقة خالية من المخاطر مع حالة الاستقرار المالي المطلق. هذا الوضع نادر، يمثل النوع الشديد من الاستقرار المالي وتميز هذا الموقف عندما تكون الوسائل الخاصة فقط غير مرئية في الأصول الحالية. يتوافق هذه الحالة مع الملاءة المطلقة، ومفاهيم "الملاءة المالية" و "السيولة" للتوازن مرادف. خطر فقدان الاستقرار المالي غائب؛
ب) منطقة المخاطر المسموح بها وفقا للاستقرار المالي المسموح به؛ إنه يميز وضع عدم وجود رأس المال العامل Eigen ومصادر زائدة طويلة الأجل لتشكيل الأسهم والتكاليف، كحل أخير، المساواة في هذه القيم. يتوافق هذا الوضع مع الملاءة المالية المضمونة ومستوى المخاطر المسموح به للاستقرار المالي؛
ج) منطقة المخاطر الحرجة مع حالة مالية غير مستقرة. يرتبط هذا الوضع بانتهاك الملاءة، ولكن إمكانية استعادة التوازن نتيجة تجديد الأسهم وزيادة رأس المال العامل الخاص بهم من خلال جذب القروض والقروض، والحد من الذمم المدينة. تعتبر عدم الاستقرار المالي مسموحا إذا كانت قيمة القروض قصيرة الأجل التي تنجذب إلى تكوين وتكاليف القروض قصيرة الأجل والصناديق المقترضة لا تتجاوز التكلفة الإجمالية احتياطيات الإنتاج والمنتجات النهائية - الجزء الأكثر سيولة من الأسهم والتكاليف؛
د) منطقة المخاطر الكارثية في حالة مالية أزمة. في الوقت نفسه، تعتمد الشركة تماما على الأموال المقترضة، وهذا الوضع هو الأقرب إلى خطر الإفلاس. في هذه الحالة، لا تغطي الأموال والاستثمارات المالية القصيرة الأجل والذمم المدينة حسابات مستحقة الدفع وقروض قصيرة الأجل. تجديد الاحتياطيات على حساب الأموال الناتجة عن التباطؤ في سداد الدائنة ومخاطر الائتمان المتزايدة.
يتم إجراء تقييم مخاطر الإعسار (السيولة) مع المؤشرات النسبية من خلال تحليل الانحرافات عن القيم الموصى بها. يتم تقديم حساب المعاملات في الجدول 2.
الجدول 2. معاملات السيولة المالية
| مؤشر | طريقة الحساب | القيم الموصى بها | تعليق |
|---|---|---|---|
| ل.\u003d (A1 + 0،5A2 + 0،3А3) / (P1 + 0،5P2 + 0.3P3) | ل ≥ 1. | يوضح قدرة المؤسسة على إجراء حسابات لجميع أنواع الالتزامات - كلاهما على الأقرب والبعيدة | |
| ل.\u003d A1 / (P1 + P2) | L\u003e 0.2-0.7. | يوضح أي جزء من منظمة الديون قصيرة الأجل يمكن أن تسدد في المستقبل القريب بسبب النقد | |
| 3. معامل "التقييم الحرج" (السيولة السريعة) | ل. \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2) | جائز 0.7-0.8؛ يفضل l 3 ≥ 1.5 | يوضح أي جزء من الالتزامات القصيرة الأجل للمنظمة يمكن سداده على الفور على حساب الأموال في حسابات مختلفة، في الأوراق المالية قصيرة الأجل، وكذلك الأرباح بشأن العمليات الحسابية |
| ل. \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2) | الأمثل - ليس أقل من 2.0 | يوضح أي جزء من الالتزامات الحالية على القروض والحسابات يمكن أن تدفع، تعبئة جميع رأس المال العامل | |
| ل. \u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)] | يظهر أي جزء من رأس المال الوارد يتم تجميده في احتياطيات الإنتاج والذمم المدينة على المدى الطويل | ||
| ل. \u003d (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3) | لا تقل عن 0.1 | يميز وجود رأس المال العامل الخاص من المنظمة اللازمة لاستقراره المالي |
يتم إجراء تقييم مخاطر الاستقرار المالية باستخدام المؤشرات النسبية من خلال تحليل الانحرافات عن القيم الموصى بها. يتم تقديم حساب المعاملات في الجدول 3.
الجدول 3. المعاملات المالية المستخدمة لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة
| مؤشر | طريقة الحساب | القيم الموصى بها | تعليق |
|---|---|---|---|
| 1. معامل الحكم الذاتي | ص. 490 / P.700 | الحد الأدنى للقيمة الحد الأدنى عند 0.4. يشير تجاوز إلى زيادة الاستقلال المالي، وتوسيع إمكانية جذب الأموال من | يميز الاستقلال عن الأموال المقترضة |
| 2. معامل نسبة الأموال المقترضة والمتابعة | (ص. 590 + ص. 690) / pp.490 | يجب أن تكون القيمة أقل من 1.5. تجاوز الحدود المحددة يعني اعتماد المؤسسة من المصادر الخارجية للأموال، وفقدان الاستقرار المالي (الحكم الذاتي) | يوضح كم من الأموال المقترضة التي جذبت مؤسسة لمدة 1 روبل استثمرت في الأصول |
| (ص. 490 - ص. 190) / P.290 | يجب أن تكون القيمة أكبر من 0.1. كلما ارتفع المؤشر (0.5)، فإن الحالة المالية الأفضل للمؤسسة | يوضح توافر مشروع رأس المال العامل الخاص به ضروري لاستقراره المالي | |
| (ص. 490 + ص. 590) / p.300 | يجب أن تكون القيمة أكبر من 0.6. تشير المؤشرات المخفضة إلى أن الشركة تعاني من صعوبات مالية | يظهر أي جزء من الأصول ممولة من المصادر المستدامة |
تقييم شامل للحالة المالية للمقترض
جوهر منهجية التقييم المتكامل (النقاط) الشرط المالي للمنظمة هو تصنيف المنظمات من حيث المخاطر المالية، أي أنه يمكن أن يعزى أي منظمة إلى فئة محددة اعتمادا على عدد النقاط المعينة، بناء على القيم الفعلية لمعاملاتها المالية.
يتم تقديم تقييم النتيجة المتكاملة لحالة المنظمة المالية في الجدول 4.
الجدول 4. تقييم Palkal المتكامل لشركة الدولة المالية
| مؤشر الوضع المالي | مؤشر التصنيف | معيار | شروط معايير أقل | |
|---|---|---|---|---|
| أعلى | أدنى | |||
| 20 | 0.5 وما فوق - 20 نقطة | أقل من 0.1 - 0 نقطة | لكل 0.1 نقطة نقطة مقارنة مع 0.5، تتم إزالة 4 نقاط | |
| 18 | 1.5 وما فوق - 18 نقطة | أقل من 1 - 0 نقطة | لكل 0.1 نقطة من الانخفاض مقارنة مع 1.5، تتم إزالة 3 نقاط | |
| 16,5 | 2 وفوق - 16.5 نقطة | أقل من 1 - 0 نقطة | لكل نقطة انخفاض 0.1 نقطة مقارنة مع 2، تتم إزالة 1.5 نقطة | |
| 4. معامل الحكم الذاتي | 17 | 0.5 وما فوق - 17 نقطة | أقل من 0.4 - 0 نقطة | لكل نقطة انخفاض في 0.1 نقطة مقارنة مع 0.5، تتم إزالة 0.8 نقطة |
| 15 | 0.5 وما فوق - 15 نقطة | أقل من 0.1 - 0 نقطة | مقابل كل نقطة انخفاض 0.1 مقارنة مع 0.5، تتم إزالة 3 نقاط | |
| 13,5 | 0.8 وما فوق - 13.5 نقطة | أقل من 0.5 - 0 نقطة | لكل نقطة انخفاض 0.1 نقطة مقارنة مع 0.8، تتم إزالة 2.5 نقطة | |
الصف الأول (100-97 نقطة) هي الشركات ذات الاستقرار المالي المطلق والمذيبات تماما. لديهم هيكل عقلاني للممتلكات، وكقاعدة عامة ومربحة.
الطبقة الثانية (96-67 نقطة) هي مؤسسات حالة مالية عادية. مؤشراتهم المالية قريبة جدا من الأمثل، ولكن يتم قبول تأخر معين معاملات فردية. الشركات المربحة.
الطبقة الثالثة (66-37 نقطة) هي الشركات التي يمكن تقييم حالتها المالية على أنها متوسط. عند تحليل الرصيد، يتم العثور على ضعف المؤشرات المالية الفردية. يقع الملاءة الملاءة على حدود المستوى الأدنى المسموح به، والاستقرار المالي أمر طبيعي. مع وجود علاقات مع هذه المنظمات، لا يكاد هناك تهديد لفقدان الأموال، لكن يبدو أن تحقيق الالتزامات مشكوك فيه.
الصف الرابع (36-11 نقطة) هي الشركات ذات الحالة المالية غير المستقرة. مع العلاقات معهم هناك مخاطر مالية معينة. لديهم هيكل رأس مال غير مرضي، والذول في الحدود السفلية المسموح بها. الربح، كقاعدة عامة، مفقودة أو ضئيلة.
الصف الخامس (10-0 نقاط) هي الشركات ذات الحالة المالية للأزمة. إنهم غير متسفين وغير مستقر تماما من وجهة نظر مالية. هذه الشركات غير مربحة.
تتيح لنا منهجية تقييم المخاطر المذكورة أعلاه في المؤشرات المطلقة والنسبية تقييم الشرط المالي للمؤسسة ووضع استراتيجية لإدارة المخاطر في المؤسسة.
بعد تقييم نتائج تحليل المخاطر المالية وتحديد حجم جميع الخسائر الممكنة التي قد تتعامل المؤسسة في المستقبل، فإن البنك يتخذ قرارا بشأن إصدار أو رفض قرض. في الوقت نفسه، سيتم تشكيل حجم القرض بموجب حل إيجابي من حجم المخاطر.
تنطبق منهجية تقييم المخاطر المقترحة أعلاه على مؤسسة معينة لتلقي قرض. لتحليل OJSC RRP إلى مستوى المخاطر، نستخدم التقارير للفترة 2009-2011: الميزانية العمومية (النموذج رقم 1) وبيان الدخل (النموذج رقم 2).
تقييم الملاءة من المؤسسة
لذلك، دعونا نبدأ مع الملاءة (السيولة). يميز ملاءة الملاءة من الشركة قدرتها على الدفع في الوقت المناسب في التزاماتها المالية بسبب توفر المدفوعات الجاهزة والأصول السائلة الأخرى.
يرتبط تقييم مخاطر خسارة الملاءة مباشرة بتحليل سيولة الأصول والتوازن بشكل عام.
سنقوم بتحليل هيكل أصول ومطلوبات RDR OJSC لمدة ثلاث سنوات.
الجدول 5. تحليل سيولة توازن OJSC RDR 2009
| أصول | الجملون الجيسي | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| أسم المجموعة | لبداية العام | في نهاية العام | أسم المجموعة | لبداية العام | في نهاية العام | لبداية العام | في نهاية العام |
| 80445 | 31171 | 328669 | 317374 | -248224 | -286203 | ||
| 462436 | 727054 | 295665 | 349469 | 166771 | 377585 | ||
| 592386 | 570546 | 358217 | 231488 | 234169 | 339058 | ||
| 10326104 | 10444856 | 10478820 | 10875296 | -152716 | -430440 | ||
| توازن | 11461371 | 11773627 | توازن | 11461371 | 11773627 | - | - |
تم إجراء الشرط A1< П1; А2 > P2؛ A3\u003e P3؛ A4.< П4, по которому предприятие попадает в зону допустимого риска. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до 3 месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.
تشير هذه الجداول إلى أنه في السنة المشمولة بالتقرير، لم يكن لدى الشركة سيولة مطلقة، نظرا لأن معظم الأصول السائلة أقل بكثير من مبلغ الدائنة، بلغت عيب الدفع 24،08224 ألف روبل في بداية العام، وفي نهاية عام 2009، 286203 ألف روبل.
في نهاية العام، تجاوزت الأصول ذات القيمة السريعة الالتزامات قصيرة الأجل في البداية وفي نهاية الفترة. وفقا لذلك، تجاوز 377585 ألف روبل.
تجاوزت الأصول التي تحققت ببطء الالتزامات طويلة الأجل، في نهاية العام، بلغ عدد الزائد 339058 ألف روبل. ومع ذلك، لا يمكن توجيه فائض الدفع بسبب انخفاض مستوى السيولة لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل. يشير تنفيذ هذا عدم المساواة إلى أن الشركة لديها سيولة منظور.
مما يتجاوز الالتزامات الدائمة حول صعوبات الأصول في عام 2009 بمقدار 430440 ألف روبل في نهاية العام، يشير إلى أن الشركة لها رأس المال العامل الخاص به. يجب أن يكون رأس المال الحقيقي أكثر من حجم الأصول غير الحالية، فقط ستكون الشركة مستدامة ماليا.
في عام 2010، كان لدى المؤسسة مؤشرات السيولة التالية (الجدول 6).
الجدول 6. تحليل سيولة توازن OJSC RDR 2010
| أصول | الجملون الجيسي | دفع الفائض (+) أو العيب (-) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| أسم المجموعة | لبداية العام | في نهاية العام | أسم المجموعة | لبداية العام | في نهاية العام | لبداية العام | في نهاية العام |
| الأصول الأكثر سيولة A1 (النقدية + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) | 31171 | 104872 | التزامات الأكثر إلحاحا ب P1 (ديون الائتمان) | 317422 | 334506 | -286251 | -229634 |
| الأصول القابلة للتطبيق A2 (المستحقات) | 727102 | 993073 | الالتزامات قصيرة الأجل P2 (قروض وقروض قصيرة الأجل) | 349469 | 259340 | 377633 | 733733 |
| أدركت ببطء أصول A3 (الاحتياطات والتكاليف) | 570546 | 542412 | الالتزامات الطويلة الأجل P3 (قروض وعصر قروض طويلة الأجل) | 230900 | 913072 | 339646 | -370660 |
| الأصول A4 A4 A4 (الأصول غير الحالية) | 10444268 | 10558983 | الالتزامات الدائمة ل P4 (حقوق الملكية الحقيقية) | 10875296 | 10692422 | -431028 | -133439 |
| توازن | 11773087 | 12199340 | توازن | 11773087 | 12199340 | - | - |
تم إجراء الشرط A1< П1; А2 > P2؛ A3\u003e P3؛ A4.< П4, по которому предприятие попадает в зону допустимого риска. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до 3 месяцев из-за недостаточного поступления средств.
تشير هذه الجداول إلى أنه في السنة المشمولة بالتقرير، لم يكن لدى الشركة سيولة مطلقة، نظرا لأن معظم الأصول السائلة أقل بكثير من مبلغ الدائنة، بلغ نقص الدفع 28،6251 ألف روبل في بداية عام 2010، في نهاية بلغت السنة 229634 ألف روبل.
في نهاية العام، تجاوزت الأصول ذات القيمة السريعة الالتزامات قصيرة الأجل في البداية وفي نهاية الفترة. وفقا لذلك، في نهاية العام، تجاوز 733733 ألف روبل.
وكشف أيضا عن تتجاوز الالتزامات طويلة الأجل على مجموع الأصول المنفذة ببطء، أي نقص الدفع في نهاية العام بلغ 370660 ألف روبل. هذا يشير إلى أن الشركة لا تملك سيولة واعدة. هناك اتجاه سلبي لنمو نقص الدفع، مما يدل على التخلص غير الصحيح للالتزامات والاحتياطيات طويلة الأجل.
تشير الفائض من الالتزامات المستمرة عن صعوبة أصول 133439 ألف روبل في نهاية العام إلى أن المؤسسة لها رأس المال العامل الخاص به.
يتم تقديم تحليل الأصول والخصوم لعام 2011 في الجدول 7.
الجدول 7. تحليل سيولة توازن OJSC RRP 2011
| أصول | الجملون الجيسي | دفع الفائض (+) أو العيب (-) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| أسم المجموعة | لبداية العام | في نهاية العام | أسم المجموعة | لبداية العام | في نهاية العام | لبداية العام | في نهاية العام |
| الأصول الأكثر سيولة A1 (النقدية + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) | 104872 | 77352 | التزامات الأكثر إلحاحا ب P1 (ديون الائتمان) | 344213 | 263748 | -239341 | -186396 |
| الأصول القابلة للتطبيق A2 (المستحقات) | 993073 | 848942 | الالتزامات قصيرة الأجل P2 (قروض وقروض قصيرة الأجل) | 249633 | 1233477 | 743440 | -384535 |
| أدركت ببطء أصول A3 (الاحتياطات والتكاليف) | 542412 | 593239 | الالتزامات الطويلة الأجل P3 (قروض وعصر قروض طويلة الأجل) | 913072 | 193509 | -370660 | 399730 |
| الأصول A4 A4 A4 (الأصول غير الحالية) | 10558983 | 10774525 | الالتزامات الدائمة ل P4 (حقوق الملكية الحقيقية) | 10692422 | 10603324 | -133439 | 171201 |
| توازن | 12199340 | 12294058 | توازن | 12199340 | 12294058 | - | - |
تم إجراء الشرط A1< П1; А2 > P2؛ A3\u003e P3؛ A4.< П4, по которому предприятие попадает так же, как и в 2009 и 2010 годах в зону допустимого риска.
تشير هذه الجداول إلى أنه في السنة المشمولة بالتقرير، لم يكن لدى الشركة سيولة مطلقة، نظرا لأن معظم الأصول السائلة أقل بكثير من مقدار الحسابات المستحقة الدفع، بلغت عيب الدفع 186396 ألف روبل في نهاية عام 2011. هذا يشير إلى أنه في نهاية عام 2011، تم تغطية 29.33٪ من الالتزامات العاجلة للمؤسسة بأحدث الأصول السائلة. خلال الفترة التي تم تحليلها، لم تتجاوز معظم الأصول السائلة مقدار الحسابات المستحقة الدفع.
في نهاية العام، تم الكشف عن الفائض من الالتزامات القصيرة الأجل حول مجموع الأصول السريعة ذات القيمة السريعة، لذلك بلغت عيب الدفع 38،4535 ألف روبل. هذا يشير إلى أن الالتزامات قصيرة الأجل لا يمكن استردادها عن طريق المستوطنات في نهاية السنة المشمولة بالتقرير.
تجاوزت الأصول التي تحققت ببطء الالتزامات طويلة الأجل في نهاية العام، على التوالي، لمدة 399730 ألف روبل. ومع ذلك، لا يمكن توجيه فائض الدفع بسبب انخفاض مستوى السيولة لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل. يشير تنفيذ هذا عدم المساواة إلى أن الشركة لديها سيولة منظور.
يشير تجاوز الأصول التي تمتص الصعب على الالتزامات الدائمة بمبلغ 171201 في نهاية العام، إلى عدم فعالية استخدام الأموال.
واحدة من خصائص الاستقرار المالي هي درجة الاحتياطيات والتكاليف مع بعض مصادر التمويل. يميز عامل الخطر عدم التناقض بين القيمة المطلوبة للأصول الحالية وقدرات أموالها الخاصة والمقترض في تشكيلها. سوف ننظر إلى هذا النمط في الجدول 8.
الجدول 8. تحليل طلاء الأسهم والتكاليف باستخدام مصادر معينة من تمويل RRP OJSC
| مؤشر | 2009 | 2010 | 2011 |
|---|---|---|---|
| 1. الأسهم والتكاليف (ZZ) | 231864 | 213156 | 230384 |
| 2. عاصمة العمل الخاصة (SOS) | 430440 | 133439 | - 171201 |
| 3. المصادر (ق) مستعارة طويلة الأجل | 647940 | 1032544 | 22302 |
| 4. مجموع المصادر الأولية (OVI) | 647940 | 1032544 | 1252387 |
| أ) فائض (+) أو عيب (-) من رأس المال العامل الخاص | 198576 | - 79717 | -401585 |
| ب) الفائض (+) أو عيب (-) المصادر المستعارة المستعارة والتكاليف الطويلة الأجل على المدى الطويل | 416076 | 819388 | - 208082 |
| ج) فائض (+) أو عيب (-) من القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية لتشكيل الأسهم والتكاليف | 416076 | 819388 | 1022003 |
| 5. مؤشر ثلاثة مكونات لنوع الوضع المالي، S | (1, 1, 1) | (0, 1, 1) | (0, 0, 1) |
نتيجة للحسابات، يمكن أن نستنتج أنه في عام 2009، سقطت RDP OJSC في منطقة خالية من المخاطر، تم توفير الاحتياطيات والتكاليف على حساب رأس المال العامل الخاص بها. تميز السنة التي تم تحليلها بالاستقرار المالي المطلق. في عام 2010، سقطت المؤسسة في منطقة المخاطر والأسهم والتكاليف المسموح بها على حساب رأس المال العامل الخاص بها والقروض الطويلة الأجل. في عام 2011، تم توفير الأسهم والتكاليف على حساب القروض والقروض قصيرة الأجل. تميز هذا العام بشرط مالي غير مستقر ويتوافق مع منطقة المخاطر الحرجة. من أجل الحفاظ على إمكانية استعادة التوازن، تحتاج الشركة إلى تجديد رأس مالها الخاص وزيادة رأس المال العامل الخاص به على حساب المصادر الداخلية والخارجية.
تقييم مؤشرات المخاطر النسبية
يعرض الجدول 9 مؤشرات لتقييم مخاطر السيولة باستخدام المؤشرات النسبية التي هي مؤشرات إرشادية للحالة المالية للمؤسسة والملاءة والجورعية الخاصة بها.
الجدول 9. تحليل مؤشرات السيولة لميزان OJSC RRP
| مؤشر | 2009. | 2010. | 2011. | الانحراف المطلق | القيم الموصى بها | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010/2009 | 2011/2010 | |||||
| 1. إجمالي معدل السيولة | 1,01 | 1,03 | 0,72 | 0,02 | -0,31 | ل 1 ≥ 1 |
| 2. نسبة السيولة المطلقة | 0,05 | 0,17 | 0,05 | 0,12 | -0,12 | L 2 ≥ 0.2-0.7 |
| 3. معامل "التقييم الحرج" | 1,14 | 1,85 | 0,62 | 0,71 | -1,23 | L 3 ≥ 1.5 - على النحو الأمثل؛ L 3 \u003d 0.7-0.8 - عادة |
| 4. نسبة السيولة الحالية | 1,99 | 2,76 | 1,01 | 0,77 | -1,75 | L 4 ≥ 2.0 - على النحو الأمثل؛ L 4 \u003d 1 - القيمة المطلوبة |
| 5. معامل القدرة على المناورة في رأس المال العام | 0,86 | 0,52 | 26,6 | -0,34 | 26,08 | الحد من المؤشر في الديناميات - حقيقة إيجابية |
| 6. امتلاك الوسائل الخاصة بالمعامل | 0,32 | 0,08 | -0,11 | -0,24 | -0,03 | L 6 ≥ 0.1 |
وفقا للمؤشرات المحسوبة بميزان الرصيد من حيث تقييم المخاطر، يمكن قول أن مؤشر إجمالي السيولة في عامي 2009 و 2010 تم وضعه في إطار القيم الموصى به، وفي عام 2011 انخفض الرقم، ذلك هو، الحالة المالية للمؤسسة في السنة التي تم تحليلها يمكن وصفها بأنها غير متكافئة سائلة.
كانت نسبة السيولة المطلقة في عام 2009 تساوي 0.05، وهي أقل بكثير من المعنى الموصى بها، مما يعني أن المؤسسة غير قادرة على سداد الالتزامات الحالية على حساب الأموال وصناديق الحسابات التسوية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل. في عام 2010، زادت قيمة نسبة السيولة المطلقة وكانت قريبة من حدود القيمة الموصى بها. كلما ارتفع المؤشر، كان أفضل الملاءة من المؤسسة. من ناحية أخرى، قد يشير مؤشرا مرتفعا إلى بنية رأس مال غير عقلاني، حول نسبة عالية جدا من الأصول غير العملية في شكل نقود وصناديق في الحسابات. في عام 2011، هناك انخفاض في هذا المعامل لعام 2009.
كان معامل "التقييم الحرج" في عام 2009 أقل من المستوى التنظيمي، وهذا يعني أن المؤسسة خلال هذا العام لم تتمكن من سداد التزاماتها الحالية. في عام 2010، زاد هذا المعامل بشكل كبير ويتوافق مع القيمة المثلى. على الرغم من حقيقة أنه في عام 2011 انخفض المعامل بشكل كبير، كانت قيمتها قريبة من المسموح بها. هذا يشير إلى أن المؤسسة في فترة تساوي مدة مبيعات الذمم المدينة كانت قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل.
تسمح لك نسبة السيولة الحالية في عام 2009 (k \u003d 1.99) و 2010 (k \u003d 2.76) بتأسيس ذلك بشكل عام كانت هناك خيارات الدفع المتوقعة. تتوافق كمية الأصول الحالية بمجموع الالتزامات قصيرة الأجل. تتمتع الشركة بحجم أموال مجانية ومن موقف مصالح المالكين على مستوى الملاءة المتوقع في المنطقة الخالية من المخاطر.
تظهر نسبة السيولة الحالية في عام 2011 (K \u003d 1.01) أن الشركة غير قادرة على سداد الالتزامات الحالية (قصيرة الأجل) على حساب الأصول الحالية فقط. القيمة التنظيمية لنسبة السيولة الحالية للسيولة الحالية هي 2. كما هو موضح من الجدول 3.5، فإن قيمة نسبة السيولة الحالية في عام 2011 هي 1.01، ويتم وضعها في إطار القيمة المطلوبة، وهذا يشير إلى أن الحالية العادية السيولة للمؤسسة.
يميز رأس المال الوارد (Repound) العام هذا الجزء من رأس مال الأسهم للمشروع، وهو مصدر تغطية الأصول الحالية للمؤسسة، أي الأصول ذات دوران أقل من عام واحد. تخدم معامل القدرة على المناورة في رأس المال الوظيفي كتقدير إرشادي لرأس المال العامل المتبقي بعد سداد الالتزامات قصيرة الأجل، حيث يمكنك "العمل". تقدر زيادة في هذا المؤشر في حدود معقولة بشكل إيجابي، لكن الزيادة في رأس المال العامل الخاص لا يعني دائما تحسين الوضع المالي. يعتبر النقص في المؤشر في الديناميات حقيقة إيجابية، لذلك في عام 2009 كان يساوي 0.86 وانخفض عام 2010 إلى 0.52. في عام 2011، ارتفعت إلى 26.6، وهي ظاهرة سلبية.
تشير القيمة السلبية لتوفير الوسائل الخاصة في عام 2011 (K \u003d - 0.11) إلى أن المنظمة لديها درجة منخفضة من توفير أموالها اللازمة لاستدامتها المالية. وهذا هو، معظم رأس المال العامل للمؤسسة، بالإضافة إلى جزء من الأصول غير الحالية (نظرا لأن قيمة وكلاءها الدائر سالبا)، شكلت على حساب المصادر المقترضة. في عام 2009، كانت قيمة هذا المعامل في منطقة القيمة الموصى بها. في عام 2010، كانت قيمة النقاط نفسها قريبة من حدود القيمة الموصى بها.
يوضح الشكل 1 الجدول الزمني لديناميات السيولة في الميزانية العمومية للمؤسسة للفترة قيد الدراسة.
الشكل 1. ديناميات مؤشرات السيولة لميزان JSC RRP للفترة قيد الدراسة
الجدول 10. تحليل مؤشرات الاستدامة المالية للمؤشرات OJSC RRP
| مؤشر | 2009. | 2010. | 2011. | الانحراف المطلق | القيم الموصى بها | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010/2009 | 2011/2010 | |||||
| 1. معامل الاستقلال المالي (الحكم الذاتي) | 0,92 | 0,88 | 0,86 | -0,04 | -0,02 | ≥ 0,4-0,6 |
| 2. معامل نسبة الأموال المقترضة والمتابعة (معامل الرسملة) | 0,08 | 0,14 | 0,16 | 0,06 | 0,02 | ≤ 1,5 |
| 3. ملكية معامل الوسائل الخاصة | 0,32 | 0,08 | -0,11 | -0,24 | -0,03 | الحد الأدنى - 0.1≥ 0.5 |
| 4. معامل الاستدامة المالية | 0,94 | 0,95 | 0,94 | 0,01 | -0,01 | ≥ 0,6 |
خلال الفترة التي تم تحليلها، هناك اتجاه سلبي للحد من معامل توفير أموالها الخاصة. يشير الأهمية السلبية لهذا المعامل في عام 2011 (K \u003d -0.11) إلى أن الشركة لديها نقص في رأس المال العامل اللازم للاستدامة المالية. جميع مؤشرات الاستقرار المالية الأخرى ضمن القيم الموصى بها.
يتم تقديم الديناميات بيانيا للاستدامة المالية لمنظمة فترة الدراسة في الشكل 2.
الشكل 2. ديناميات مؤشرات الاستقرار المالية لمؤشرات OJSC RDP للفترة قيد الدراسة
الجدول 11. تحليل تصنيف الحالة المالية ل RRP OJSC
| مؤشرات | عام 2009. | عام 2010. | 2011. | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| زفاك. | كبل. | زفاك. | كبل. | زفاك. | كبل. | |
| 1. نسبة السيولة المطلقة | 0,05 | 0 | 0,17 | 9 | 0,05 | 0 |
| 2. معامل "التقييم الحرج" | 1,14 | 9 | 1,85 | 18 | 0,62 | 0 |
| 3. نسبة السيولة الحالية | 1,99 | 16,5 | 2,76 | 16,5 | 1,01 | 8 |
| 4. معامل الاستقلال المالي (الحكم الذاتي) | 0,92 | 17 | 0,88 | 17 | 0,86 | 17 |
| 5. معامل العقار الوسائل الخاصة | 0,32 | 9 | 0,08 | 0 | -0,11 | 0 |
| 6. معامل الاستدامة المالية | 0,94 | 13,5 | 0,95 | 13,5 | 0,94 | 13,5 |
| مجمل النقاط | 65 | 74 | 38,5 | |||
وبالتالي، اعتمادا على عدد النقاط المكتسبة، بناء على القيم الفعلية للمعاملات المالية للمؤسسة، يمكن أن يعزى OJSC RDP إلى فئة محددة.
الصف الثالث (66-37 نقطة) - في عامي 2009 و 2011، كان للشركة بمتوسط \u200b\u200bحالة مالية. عند تحليل التوازن، يتم العثور على ضعف بعض المؤشرات المالية. مع العلاقة مع المؤسسة التي تم تحليلها، لا يوجد تهديد بفقدان الأموال، ولكن يبدو أن تحقيق التزاماته مشكوك فيه. الشركة في منطقة المخاطر المسموح بها.
الفصل الثاني (96-67 نقطة) - في عام 2010، كان للشركة حالة مالية عادية. المؤشرات المالية قريبة جدا من الأمثل، ولكن يتم قبول تأخر معين معاملات فردية. المؤسسة مربحة، في منطقة المخاطر المسموح بها.
وبصورة بيانية، يتم تقديم هذه الارتباط إلى فئات معينة من المنظمات، بناء على القيم الفعلية للمعاملات المالية ل JSC RRP للفترة قيد الدراسة، في الشكل 3.
الشكل 3. تقييم شامل لخطر الحالة المالية OJSC RRP
يتم تقديم نتائج الدراسة المتعلقة بمعايير المخاطر في JSC RDP في نهاية الفترة قيد الدراسة في الجدول 12.
الجدول 12. تحليل نتائج تقييم المخاطر في JSC RRP
| عرض المخاطرة | النموذج المقدر | مستوى الخطر |
|---|---|---|
| خطر فقدان الملاءة | مؤشرات سيولة التوازن المطلقة | منطقة المخاطر المسموح بها |
| القيم النسبية للذات | منطقة المخاطر المسموح بها | |
| خطر فقدان الاستقرار المالي | المؤشرات المطلقة لهيكل رأس المال | منطقة المخاطر الحرجة |
| المؤشرات النسبية لهيكل رأس المال | منطقة المخاطر الحرجة | |
| تقييم مخاطر مالية شاملة | القيم النسبية للذول وهيكل رأس المال | منطقة المخاطر المسموح بها |
نتيجة للحسابات، يمكن أن نستنتج أن المؤسسة على وشك المخاطر الحرجة والمجدرة في نهاية الفترة التي تم تحليلها، لأن المؤسسة لديها خطر كبير نسبيا للاستدامة المالية. إذا تم تحييد هذا النوع من المخاطر في الوقت المناسب، تفقد الشركة إمكانية توليد المستوى المطلوب من الربح (بسبب الزيادة في تكلفة رأس المال الذي جذب)، وكذلك وتيرة نموها المستدام في الفترة المقبلة وبعد ولكن، ومع ذلك، فإن الحالة المالية للمؤسسة هي منطقة المخاطر المسموح بها. المخاطرة المسموح بها هي خطر الحل، ونتيجة لذلك، فإن المؤسسة لا تهدد فقدان الأرباح. داخل هذه المنطقة، تحتفظ المؤسسة بجدوادها الاقتصادية، أي، تحدث الخسائر، لكنها لا تتجاوز حجم الربح المتوقع.
بعد تقييم هذه المخاطر باستخدام المؤشرات المطلقة والنسبية، يمكن أن نستنتج أنه في عام 2009، تم توفير الاحتياطيات والتكاليف على حساب رأس المال العامل الخاص بها. تميز هذا العام بالاستقرار المالي المطلق والتوافق مع المنطقة الخالية من المخاطر. بحلول نهاية عام 2010، تتوافق الحالة المالية للمؤسسة بالمرافقة من المنطقة المسموح بها للمخاطر والاحتياطيات والتكاليف على حساب رأس المال العامل والقروض الطويلة الأجل. يتوافق هذا الوضع مع الملاءة المالية المضمونة ومستوى المخاطر المسموح به من الاستقرار المالي، والمؤشرات المالية قريبة جدا من الأمثل، ولكن يتم قبول تأخر معين في المعاملات الفردية. المؤسسة مربحة، في منطقة المخاطر المسموح بها. ولكن في عام 2011، تم توفير الأسهم والتكاليف على حساب القروض والقروض قصيرة الأجل. تميز هذا العام بشرط مالي غير مستقر ويتوافق مع منطقة المخاطر الحرجة. عند تحليل التوازن، يتم العثور على ضعف بعض المؤشرات المالية. مع العلاقة مع المؤسسة التي تم تحليلها، لا يوجد تهديد بفقدان الأموال، ولكن يبدو أن تحقيق التزاماته مشكوك فيه. من أجل الحفاظ على إمكانية استعادة التوازن، تحتاج الشركة إلى تجديد رأس مالها وزيادة رأس المال العامل الخاص به على حساب المصادر الداخلية والخارجية، مما يقلل بشكل معقول من كمية الاحتياطيات والتكاليف، وتسريع مبيعات رأس المال في الأصول الحالية وبعد
وبالتالي، باستخدام النتائج التي تم الحصول عليها، يمكن لبنك الدائن إجراء حكم متحمس حول إمكانية إصدار المقترض النقدي، ومع ذلك، ينبغي تعديل مبلغها من خلال خطر فقدان الملاءة.
إن تراكم المعلومات حول عقار ورأس مال الشركة في الميزانية العمومية ليست نزوة من المشرعين، بل مكون مهم جدا في حيوية وتطوير أي شركة. بعد كل شيء، وفقا للمعلومات المنصوص عليها في هذا التقرير، فإن الوضع في المؤسسة في نقطة معينة، وإمكانية نموها، وتصفيته، وإعادة الإنتاج، وما إلى ذلك. إحدى المؤشرات الرئيسية هي سيولة التوازن، وتقييم موقف الشركة.
من هذا المصطلح فهم درجة سداد الالتزامات المتاحة في أصل الشركة. تتوافق مدة استئنافهم إلى الأموال مع فترة طلاء الديون، وبما أن الممتلكات لها درجات مختلفة من دورانها، فإن ملاءة الشركة تنظر في مستويات السيولة من فئات مختلفة من أصول التوازن. مسألة تعريفها ذات صلة دائما، أي يتم إنشاء درجة السيولة وفقا لخوارزميات معينة، مستقلة عن الغرض من التحليل. وهي نفسها بالنسبة للموضوع النامي السريع، عندما ينبغي تحديد استراتيجية مزيد من التطوير، وإجراءات التصفية، عندما تنشأ مسألة مبالغ صندوق الشركة على دفع الديون المتراكمة مع الإفلاس والمقرر المتوقع بشأن موافقة المتوسط توازن التصفية (يمكن العثور على العينة هنا).
المعيار الرئيسي للسيولة هو أن تثلج كمية رأس المال العامل على التزامات قصيرة الأجل. والأعلى، والوضع المالي الأكثر استدامة يمكن أن تتميز الشركة.
لتحليل الملاءة من الشركة، يتم حذف مقالات الميزانية العمومية:
|
أصول |
الجملون الجيسي |
||||
|
عدد التوازن |
عدد التوازن |
||||
|
الأكثر سيولة |
الأكثر إلحاحا |
||||
|
نفذت بسرعة |
الالتزامات قصيرة الأجل |
1510 + 1540 + 1550 |
|||
|
بطيئة تنفيذها |
1210 + 1220 + 1260 |
طويل الأمد |
|||
|
من الصعب تنفيذها |
دائم |
||||
تقييم السيولة، ومقارنة قيم كل فئة من الأصول مع مجموعة مماثلة من المصادر. على سبيل المثال:
سيؤدي تنفيذ عدم المساواة المدرجة إلى ظروف عندما 4 ≤ P 4، وهذا يشير إلى الامتثال للحد الأدنى من المستوى المسموح به للاستقرار في الشركة والصناديق المتاحة للشركة.
يتم إجراء تقييم مماثل تقريبي للغاية، يتم إجراء تحليل أكثر تفصيلا لسيولة الميزانية العمومية باستخدام حسابات المعاملات الخاصة.
حساب قيم متعددة من المعاملات. على سبيل المثال:
1. نسبة السيولة الحالية، تشير إلى توفير أدوات المنظمة لدفع ثمن الالتزامات على مدار العام وتحديدها على النحو التالي:
K \u003d (1 + A 2 + A 3) / (N 1 + P 2)
القاعدة هي القيمة في النطاق من 1 إلى 2. يشير المارك 2 إلى عدم وجود عقلانية في توزيع الأموال، ومعامل أقل من 1 يتحدث عن نقصهم؛
2. تنشئ نسبة السيولة السريعة حصة ديون الديون بواسطة الأصول السائلة باستثناء TMC، ويتم حسابها بواسطة الصيغة:
K \u003d (1 + A 2) / (N 1 + P 2)
مقبول النظر في المؤشر في حدود 0.7 - 1.5؛
3. يتم احتساب نسبة السيولة المطلقة إذا كنت تعرف أي جزء من الديون أمام الدائنين يمكن للشركة أن تغطي على الفور:
ك \u003d 1 / (N 1 + P 2)
الحالة المستقرة للشركة هذا المؤشر يميز ما إذا كان الأمر غير أقل من المستوى الحرج من 0.2.
4. يتم احتساب القيمة التراكمية للسيولة لتحديد التقييم المتكامل لحل المؤسسة.
ك \u003d (1 + 0.5 × A 2 + 0.3 x و 3) / (N 1 + 0.5 × 2 + 0.3 × P 3)
يتم استخدام حساب هذه القيمة في تقييم تذبذب الحالة المالية للشركة وأخذ في الاعتبار عند اختيار عقد من الطرف المقابل. طبيعي هو 1 أو أعلى.
إن سيولة التوازن هي كيفية تغطية التزامات المؤسسة بأصولها، وقت تحولها في النقد يساوي وقت تغطية الالتزامات. يتم تحديد مفهوم سيولة الرصيد من خلال الملاءة من المؤسسة. واحدة من العلامات الرئيسية للسيولة للمؤسسة هي الفائض من تكلفة الأصول الحالية للمؤسسة على التزاماتها قصيرة الأجل. كلما زاد أهمية فائض، فإن المركز المالي الأكثر استدامة للمؤسسة من حيث السيولة.
من أجل تنفيذ تحليل لميزان المؤسسة حول سيولة أصول المقالة، يتم تجميع درجة السيولة، ويتم تجميع الالتزامات الإلحاح بالالتزامات. يظهر مثال على مثل هذه المجموعة في الشكل أدناه:
من أجل تقييم سيولة الميزانية العمومية للمشروع، من الضروري مقارنة كل مجموعة من الأصول إلى مجموعة المسؤولية المناسبة:
1. إذا تم تنفيذ عدم المساواة A1\u003e P1، فإن هذا يشير إلى ملاءة المؤسسة، أي. في الوقت الحالي، تتمتع الشركة بمبلغ كاف من الأصول السائلة لتغطية الالتزامات الأكثر إلحاحا.
2. إذا تم تنفيذ عدم المساواة A2\u003e P2، I.E. نفذت بحق أصول المنظمة أكثر من الالتزامات قصيرة الأجل. ستكون الشركة قادرة على أن تصبح المذيبات عند حساب الدائنين وتلقي الأموال من بيع المنتجات.
3. إذا تم تنفيذ عدم المساواة A3\u003e P3، فإن هذا يوحي أنه في المستقبل، عند تلقي الأموال من بيع المنتجات، يمكن أن تصبح المؤسسة المذيبات.
في تنفيذ عدم المساواة الثلاثة الأولى يؤدي تلقائيا إلى تنفيذ عدم المساواة A4<П4.
عند إجراء هذا عدم المساواة، يمكن للمرء أن يحكم على الحد الأدنى من الاستقرار المالي للمؤسسة، أي وجود رأس المال العامل الخاص به.
بعد مقارنة المجموعات ذات الصلة من الأصول والخصوم، يتم الاستنتاجات على سيولة الميزانية العمومية للمشروع.
يسمح لك إجراء تحليل لمجموعات الأصول والالتزامات بحساب المؤشرات التالية:
السيولة الحالية الشركات التي يمكنك من خلالها القيام حول الملاءة والإضاءة في المؤسسة إلى أقرب فترة زمنية:
A1 + A2\u003e P1 + P2؛ A4.<П4
السيولة منظور - تنبؤ الملاءة من خلال تحليل إيرادات المستقبل:
A3\u003e P3؛ A4.<П4
انخفاض مستوى السيولة الواعدة: A4.<П4
يتم التعرف على توازن المؤسسة غير السيوي إذا A4\u003e P4.
تجدر الإشارة إلى أن تحليل سيولة توازن المؤسسة لهذا المخطط غير مهذب إلى حد ما، من أجل تحليل أكثر تفصيلا، وغالبا ما يستخدم تحليل المعامل بناء على حساب العوامل التالية:
1.معامل السيولة الحاليةويظهر درجة التغطية الالتزامات قصيرة الأجل خلال العام. هذه هي واحدة من المؤشرات الرئيسية التي تعكس الملاءة من المؤسسة. يتم حسابها وفقا للصيغة التالية:
CTL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
القيم المعيارية لهذا المعامل موجودة في النطاق من 1-2. إذا كانت قيمة هذا المعامل أكثر من 2، فإن هذا يشير إلى الاستخدام غير العقلاني لسبل المؤسسة. إذا كان المعامل أقل من 1، فإن المؤسسات معسرة.
2. معامل السيولة السريعةويظهر كيف تغطي الأموال السائلة للمؤسسة الالتزامات قصيرة الأجل. يتم احتساب هذا المعامل من خلال الصيغة:
CBB \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)
المعنى الاقتصادي لهذا المعامل هو أنه يظهر حصة الحسابات المستحقة الدفع، والتي يمكن استبدالها باستخدام الأصول الأكثر سيولة. القيمة التنظيمية لهذا المؤشر هي 0.7-0.8. في بعض الأحيان تصل الحدود العليا إلى 1.5.
3. نسبة السيولة المطلقة يوضح حصة الدائنة التي يمكن للشركة إعادة إنتاجها على الفور. يتم احتساب هذا المعامل وفقا للصيغة التالية:
كال \u003d A1 / (P1 + P2)
القيمة التنظيمية لهذا المعامل هي 0.2، عندما تنخفض، يمكن أن نستنتج حول مشاكل المؤسسة.
4. الرصيد السيولة الشامل للمؤسسة، التي تحسبها الصيغة:
Cobshch \u003d (A1 + 0.5 * A2 + 0.3 * A3) / (P1 + 0.5 * P2 + 0.3 * P3)
يعتبر القاعدة إذا كانت قيمة هذا المعامل أكبر من 1.
5. معامل توفير رأس المال العامل الخاص يوضح كيفية استخدام رأس المال العامل. صيغة الحساب:
كوسوس \u003d (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)
يعتبر القاعدة إذا كانت قيمة KEOS أكبر من 0.1.
6. معامل القدرة على المناورةيوضح حصة رأس المال المستخدمة في الأسهم. تعتبر القاعدة أن تكون ديناميات تقليل قيمتها. صيغة الحساب لها النموذج التالي:
KM \u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]
بالإضافة إلى المعاملات المذكورة أعلاه، يمكن استخدام تدفق صافي نقدي لتقدير سيولة المؤسسة، وهو تدفق نقدي من الأنشطة التشغيلية، التدفق النقدي المجاني، إلخ.
تنشأ مهمة تحليل سيولة الرصيد أثناء تحليل الحالة المالية للمؤسسة فيما يتعلق بالحاجة إلى تقييم الجدارة الائتمانية (PROWNESS) للمؤسسة، أي. قدرته على الدفع الكامل والكامل لجميع التزاماتها. يتم توفير الائتمان من خلال السيولة. السيولة هي قدرة المؤسسة على دفع التزاماتها، وتنفيذ أصولها. هناك سيولة التوازن والسيولة للأصول.
التوازن السيولة يتم تعريفه على أنه درجة التغطية التغطية لالتزامات تنظيم المشاريع في أصوله، ولا تتوافق مصطلح تحول النقدية مع تاريخ سداد الالتزامات.
السيولة للأصول - السرعة (الوقت) لتحويل الأصول إلى نقد، والتي يتم تعريفها على أنها القيمة، الجزء الخلفي من الوقت اللازم لتحويل الأصول إلى نقد. في الوقت المناسب أن هذا النوع من الأصول يصبح نقدا، كلما ارتفعت سيولة السيولة. عادة ما تعتبر رأس المال العامل الذي يتكون أساسا من المال المستحقات المستحقات القصيرة الأجل، أكثر سقايا أكثر من المؤسسة التي تتكون رأس المال العامل بشكل أساسي من الأسهم.
أثناء تقييم الحالة المالية للمنظمة، يتم تطبيق تحليل توازن الميزانية العمومية على نطاق واسع، مما يقارن الوسائل على الأصول المجمعة بدرجة سيولةها وتقع في الترتيب التنازلي للسيولة، مع الالتزامات ، مجمعة من قبل سدادها وتقع في ترتيب تصاعدي من النضج.
جميع أصول المؤسسة اعتمادا على درجة السيولة، I.E. يمكن تقسيم سرعة التحول النقدية مشرويا إلى المجموعات التالية.
1. الأصول الأكثر سيولة (A1) - المبالغ على جميع المقالات العملة التي يمكن استخدامها لأداء المستوطنات الحالية على الفور. تتضمن هذه المجموعة أيضا استثمارات مالية قصيرة الأجل.
2. الأصول القابلة للقلق (A2) - الأصول، والتي تتطلب وقتا معينا تعمم نقدا. يمكن أن تتضمن هذه المجموعة حسابات مستحقة القبض، والمدفوعات التي من المتوقع من أجلها بعد 12 شهرا من تاريخ الإبلاغ، والأصول الحالية الأخرى.
3. أصول السيارة ببطء (A3) - الأقل الأصول السائلة - الاحتياطيات، المستحقات، المدفوعات التي يتوقع منها أكثر من 12 شهرا من تاريخ الإبلاغ، ضريبة القيمة المضافة على القيم المكتسبة. في الوقت نفسه، لا يتم تضمين المادة "نفقات الفترات المستقبلية" في هذه المجموعة.
4. الأصول الذكية (A4) - الأصول المخصصة للاستخدام في الأنشطة الاقتصادية لفترة طويلة نسبيا من الزمن. تضم هذه المجموعة قسم المقالات الأول من رصيد "الأصول غير الحالية".
يمكن أن تتغير المجموعات الثلاثة الأولى من الأصول خلال فترة العمل الحالية باستمرار وتنتميها إلى الأصول الحالية للمؤسسة. الأصول الحالية هي أكثر سائلة من بقية خاصية المؤسسة.
يتم تجميع الالتزامات في تحقيق التوازن في درجة الزيادة في نضج الالتزامات على النحو التالي:
1. التزامات الأكثر إلحاحا (P1) - الدائنة والحسابات للحصول على الأرباح وغيرها من الالتزامات قصيرة الأجل، وكذلك القروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد (وفقا للحسابات إلى الرصيد المحاسبي).
2. الالتزامات قصيرة الأجل (P2) - قروض قصير الأجل المقترضة من البنوك وغيرها من القروض التي سيتم سدادها في غضون 12 شهرا بعد تاريخ التقرير.
عند تحديد المجموعات الأول والثانية من المسؤولية للحصول على نتائج موثوقة، من الضروري معرفة وقت تنفيذ جميع الالتزامات قصيرة الأجل. في الممارسة العملية، هذا ممكن فقط للتحليلات الداخلية. مع التحليل الخارجي، بسبب محدودية المعلومات، تكون هذه المشكلة معقدة بشكل كبير وحلها، كقاعدة عامة، بناء على تحليلات التحليلات السابقة.
4. واجبات طويلة الأجل (P3) - قروض مستعارة طويلة الأجل وغيرها من الالتزامات طويلة الأجل. هذه المقالات قسم من الرابع الرابع "الالتزامات طويلة الأجل" تدفع أكثر من 12 شهرا بعد تاريخ الإبلاغ.
5. الالتزامات الدائمة (P4) - المقالات القسم الثالث "رأس المال والاحتياطيات" ومواد منفصلة من القسم المتميز الميزانية العمومية غير المدرجة في المجموعات السابقة: "دخل الفترات المستقبلية" و "احتياطيات النفقات القادمة". للحفاظ على توازن الأصول والالتزامات، ينبغي تخفيض نتيجة هذه المجموعة بمقدار نفقات الفترات المستقبلية.
لتحديد سيولة التوازن، يجب عليك مقارنة المبالغ لكل مجموعة من الأصول والخصوم من خلال نتيجة متزايدة.
يعتبر الرصيد سائلا تماما إذا تم تنفيذ الشروط التالية:
A1 + A2 ³ P1 + P2؛
A1 + A2 + A3 ³ P1 + P2 + P3؛
إذا تم تنفيذ أوجه عدم المساواة الثلاثة الأولى، I.E. الأصول الحالية تتجاوز الالتزامات الخارجية للمؤسسة، ثم يتم تنفيذ عدم المساواة الأخيرة. يشير الفشل في الامتثال لأي من أوجه عدم المساواة الثلاثة الأولى إلى أن سيولة التوازن أكثر أو أقل اختلافا عن المطلق.
يعد التحليل الأولي لسيولة الميزانية العمومية للشركة أكثر ملاءمة للقيام بالجدول (الجدول 8.3).
الجدول 8.3 - ما قبل تحليل سيولة الرصيد
| مجموعة من مواد التوازن | طلاء (الأصول) | مقدار الالتزامات (السلبي) | الفرق (+، -) | |||
| في بداية هذه الفترة | في تاريخ التقارير | في بداية هذه الفترة | في تاريخ التقارير | في بداية هذه الفترة | في تاريخ التقارير | |
| أنا. | ||||||
| II. | ||||||
| ثالثا | ||||||
| رابعا | ||||||
| مجموع |
في الرسوم البيانية لهذا الجدول، يتم تسجيل البيانات في البداية وفي نهاية الفترة المشمولة بالتقرير حسب مجموعة من الأصول والخصوم. مقارنة نتائج هذه المجموعات، حدد القيم المطلقة للدفع الزائد أو أوجه القصور في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير. وبالتالي، بمساعدة من هذا الجدول، يمكنك الكشف عن عدم التطابق من حيث الأصول والخصوم، للحصول على فكرة عامة عن سيولة ومحاسبة المشاريع التي تم تحليلها.
بالإضافة إلى ذلك، تسمح لنا مقارنة الصناديق والخصوم السائلة بحساب المؤشرات التالية.
1. السيولة الحالية (LT)، الذي يشهد على الملاءة أو الإعسار للمؤسسة في تاريخ التقرير:
LT \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
2. السيولة منظور (LP) — توقعات الملاءة بناء على مقارنة الإيرادات والمدفوعات المستقبلية:
LP \u003d A3 - P3.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تحليل سيولة الميزانية العمومية (بناء على المؤشرات المطلقة) لا تأخذ في الاعتبار العلاقات الهيكلية للأصول والخصوم، لا تسمح بتشكيل التقييم التنظيمي. لذلك، يجب استكمال مثل هذا التحليل بتحليل الملاءة المالية والسيولة باستخدام المعاملات المالية ذات الصلة.
1. نسبة السيولة المطلقة (CLA) يوضح أي جزء من حسابات الشركة يمكن أن يتكاثر على الفور:
CL \u003d A1 / (P1 + P2).
2. يعكس هذا المعامل نسبة معظم الأصول السائلة (الأموال المساوية للأوراق المالية، وما إلى ذلك) و - الالتزامات الحالية. يميز أكثر دقة الملاءة من المؤسسة، لذلك فإن بعض الاقتصاديين يسمون معامل الملاءة، والذي، بالطبع، يعكس بشكل أفضل المحتوى الاقتصادي لهذا المعامل. القيمة الموصى بها لهذا المؤشر هي من 0.2-0.3 إلى 0.7.
3. معامل السيولة السريعة (CLB) , أو يوضح "معامل التقييم الحرج"، "نسبة السيولة"، كم تغطي الأموال السائلة للمؤسسة ديونها قصيرة الأجل:
CLB \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).
تتضمن الأصول السائلة جميع الأصول الدائرية للمؤسسة، باستثناء احتياطيات السلع الأساسية. نظرا لأن تنفيذهم الأولي مطلوب لسداد الالتزامات بالمنتجات النهائية والأسهم من المواد الخام، فإن هذه النسبة توضح ما يمكن سداد نسبة الذمم الدائنة بسبب معظم الأصول السائلة، أي. أي جزء من الالتزامات قصيرة الأجل للمؤسسة يمكن سداده على الفور على الفور على حساب الأموال في حسابات مختلفة، باختصار، وكذلك على حساب إيرادات الحساب. القيمة الموصى بها لهذا المؤشر هي من 0.7-0.8 إلى 1.5، يجب أن تؤخذ في الاعتبار أن موثوقية الاستنتاجات حول نتائج حسابات هذا المعامل وديناميكيا تعتمد إلى حد كبير على "جودة" الذمم المدينة، والتي يمكن تحديدها فقط عن طريق البيانات المحاسبية الداخلية.
4. معامل السيولة الحالية (CLT) يظهر ما إذا كان لدى المؤسسة ما يكفي من الأموال التي يمكن استخدامها لسداد الالتزامات قصيرة الأجل خلال الفترة.
هذا هو المؤشر الرئيسي لملاءة الملاءة من المؤسسة:
CLT \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).
في الممارسة العالمية، يعتقد أن قيمة هذا المعامل يجب أن تكون في النطاق من 1 إلى 2. بطبيعة الحال، هناك ظروف قد يكون فيها قيمة هذا المؤشر أكثر، إذا كان معامل السيولة الحالية أكثر من 2 ، إذن، كقاعدة عامة، تشير إلى الاستخدام غير العقلاني لأموال المؤسسة أو عدم استقرار الاقتصاد. تشير قيمة معامل السيولة الحالية أقل من 1 (وبالنسبة للاقتصاد غير المستقر - أقل من 2) إلى إعسار المؤسسة.
عدم الاستقرار العالي للاقتصاد يجعل من المستحيل تطبيع هذا المؤشر. في مثل هذه الظروف من الإدارة الاقتصادية، ينبغي تقييم مؤشر السيولة الحالية لكل مؤسسة معينة لبياناتها المحاسبية.
إذا كانت نسبة الأصول الحالية والمطلوبات قصيرة الأجل أقل من 1: 1، فمن الممكن إبرام مخاطر مالية عالية مرتبطة بحقيقة أن المنظمة غير قادرة على دفع ثمن حساباتها. مع الأخذ في الاعتبار درجة مختلفة من السيولة من الأصول، يمكن افتراض أنه لا يمكن تنفيذ جميع الأصول بشكل عاجل، وبالتالي فإن تهديد الاستقرار المالي للمؤسسة ستنشأ. إذا تجاوزت قيمة نسبة السيولة الحالية 1، فيمكننا أن نستنتج أن الشركة لديها بعض الموارد المجانية (كلما ارتفع المعامل، كلما زاد هذا الحجم هذا) على حساب مصادره الخاصة.
وفقا لمرسوم حكومة الاتحاد الروسي رقم 498 المؤرخ 20.05.94، لم يتم استبداله حتى الآن، في تقييم المؤسسات الروسية، يتم توفير القيمة التنظيمية لنسبة السيولة الحالية من CLT. معيار. \u003d 2.0.
5. مجموع معدل سيولة الرصيد , الذي يوصى باستخدامه لتقييم شامل لسيولة الرصيد ككل، يدل على نسبة مجموع جميع الأموال السائلة للمؤسسة بمجموع جميع التزامات الدفع (قصيرة، طويلة الأجل ومتوسطة الأجل) ، شريطة تضمين مجموعات مختلفة من الصناديق السائلة والتزامات الدفع في المبالغ المحددة مع الأوزان المحددة. المعاملات التي تأخذ في الاعتبار أهميتها من وجهة نظر توقيت إيصال الأموال وسداد الالتزامات.
يتم تحديد توازن السيولة الإجمالي (CLO) من خلال الصيغة:
CLO \u003d (A1 + 0،5A2 + 0،3А3) / (P1 + 0،5P2 + 0.3P3).
يجب أن تكون قيمة هذا المعامل أكبر من أو تساوي 1. بمساعدتها، وتقييم التغييرات في الوضع المالي في المؤسسة من حيث السيولة. ينطبق هذا المؤشر أيضا عند اختيار أكثر الموثوقية من مجموعة متنوعة من الشركاء المحتملين بناء على تحليل الإبلاغ.
6. مؤشر السيولة عند تعبئة الأموال (CLM) يميز درجة الاعتماد على الملاءة من المؤسسة من المخزونات المادية والصناعية والتكاليف من وجهة نظر الحاجة إلى تعبئة الأموال لسداد المطلوبات قصيرة الأجل:
CLM \u003d A3 / (P1 + P2).
القيم الموصى بها لهذا المؤشر من 0.5 إلى 1. ناتجة حاجة حسابها بسبب حقيقة أن سيولة المكونات الفردية لرأس المال الحالي للمؤسسة، كما لوحظ بالفعل، هو بعيد عن نفسه. إذا كانت الأموال يمكن أن تكون بمثابة مصدر مدفوعات مباشرة للالتزامات والأسهم والتكاليف التي يمكن استخدامها لهذا الغرض فقط بعد الانتهاء، والذي يوحي ليس فقط المشتري، ولكن أيضا من قبل المشتري أيضا. قد يكون لهذا المعامل تقلبات كبيرة اعتمادا على الكثافة المادية للإنتاج ولكل مشروع فردي. من المرغوب فيه أن دينامياتها لا تملك انحرافات كبيرة.
يتم تلخيص المعاملات الرئيسية المحسوبة عند تقييم سيولة الرصيد أثناء تحليل الحالة المالية في الجدول. 8.4.
الجدول 8.4. - المعاملات المستخدمة لتقدير سيولة توازن المؤسسة
| مؤشر | التقييد الطبيعي |
