في العرض التقديمي الحديث، يعد التحليل المالي نظاما للمعرفة المتعلقة بدراسة الحالة المالية، الاتجاهات في تطوير موضوع الدراسة، وتحديد درجة الاستدامة، والعوامل، التي تحددها، مما حدد أساسا لإجراء قرارات الإدارة. شريحة مهمة من التحليل المالي هو تحليل الحالة المالية للمؤسسة، بما في ذلك تقييم سيولةها، الملاءة المالية، الاستقرار المالي، نشاط الأعمال، إلخ. واحدة من الخصائص الشرط المالي للمنظمة هو نشاط الاستثمار.
يحدد العديد من العلماء نشاط الاستثمار ككثافة عمليات الاستثمار بشكل عام، أو تحديدها أو مع جاذبية الاستثمار، أو مع نشاط الأعمال، والتي، في رأينا، ليست صحيحة تماما. النهج في الأحكام النظرية يحدد تقليديا تقنية التحليل. تقييم تقنيات التحليل الحالية، تجدر الإشارة إلى أن التطورات الحالية تعتمد بشكل أساسي على طريقة المعامل. يمكن تتبع هذا النهج في الأعمال. الجحيم. Sheremet، م. باكانوفا، ر. سفيينا، V.V. Kovaleva، G.V. savitskaya، l.i. Kravchenko، V.I. Strazheiev، A.I. alekseeva، O.V. Efimova، م. كرينينا، I.A. بلانكا، D.A. Endovitsky، N.P. Lyubushkina، K.V. الضغط، L.A. Golovina، O.a. Zhigunova، e.i. Krylova، على بعد vlasova، ملغ Egorova، I.V. Zhuravkova، I.E. كارافايف و اخرين. في هذه الحالة، يكون ناقل الأبحاث الإجرائي في أعمال المؤلفين المختلفة متنوعة للغاية. مع تحديد موقف المؤلف في هذه المسألة، نوضح أن النشاط الاستثماري للمنظمة، في رأينا، هو سمة من هذه الخصائص الخاصة بشرط مالي تقترح أن كيان تجاري ليس فقط واعدا اقتصاديا مستداما، مما يؤدي إلى إمكانات تنمية كبيرة تمتلك أيضا أموال مجانية كبيرة بالتحقيق بشكل فعال.
ومن ثم سوف تكون منهجية البحث خصائصها الخاصة. النظر في إجراءاتها الأساسية.
في المرحلة الأولى، يتم إجراء إعداد أساس المعلومات، ومعالجته، والتحليل الأولية: البيئة الخارجية، العوامل تحديد نشاط الاستثمار، تحليل السوق، إلخ. قد يشمل تقييم البيئة الخارجية دراسة: تأثير التأثيرات التضخمية، وتدابير تنظيم الدولة، واتجاهات الاقتصاد الكلي، إلخ.
في المرحلة الثانية، يتم تحليل نشاط الاستثمار في المنظمة، مما هو تشكيل استنتاج شامل حول نشاط الاستثمار للمؤسسة. في هذه المرحلة، يتم إجراء تحليل مفصل لرأس مال منظمة ومصادر تكوينه، يتم تحديد القيمة المثلى، مع مراعاة هذه المرحلة أو تلك المرحلة من تنمية المنظمة. هذه المرحلة مهمة بشكل خاص، لأنه هنا أن حجم الأموال المجانية التي تتمتع بها المنظمة لإجراء عمليات الاستثمار. هناك أيضا تحليل لإمكانات التنمية والاستدامة الاقتصادية الواعدة. يقدر المحلل بالمكونات المحتملة وأنواع ودرجة الاستدامة. كجزء من هذه المرحلة، يتم تحليل عمليات الاستثمار، سواء الحالية وتهدف إلى الحصول على الدخل، وتقييم فعاليتها.
قد تنص المرحلة الثالثة على تقييم مقارن لنشاط الاستثمار للمنظمات.
دعونا نسكن على بعض الميزات المنهجية. تحليل نشاط الاستثمار للمؤسسةوبعد تجدر الإشارة إلى أن المحلل يتم تحديده بشكل فردي من خلال نظام المؤشرات المستخدمة في عملية البحث. بشكل عام، يتم تنظيم مؤشرات نشاط الاستثمار في الطاولة.
تنظيم المؤشرات المستخدمة في عملية تحليل نشاط الاستثمار في المنظمة
| رقم p / p | مجموعة مؤشرات المجموعة | مؤشرات | |
|---|---|---|---|
| جنرال لواء | خاص | ||
| لكن | ب. | 1 | 2 |
| 1 | الأموال الخاصة | 1. مؤشرات التركيب، هيكل، ديناميات رأس المال العامل، مصادر التمويل والخصوم. 2. مؤشرات كفاءة رأس المال العامل. 3. مؤشرات ديناميات وكفاءة استخدام رأس المال العامل الخاص بها |
1. ربحية رأس المال العامل. 2. نسبة الأموال المقترضة في مصادر التمويل. 3. ربحية رأس المال العامل الخاص، إلخ. |
| 2 | إمكانات التنمية والاستدامة الاقتصادية الواعدة | 1. مؤشرات التكوين، هيكل، ديناميات العناصر المحتملة | 1. معاملات التجديد، إيصالات، استوديوهات مفصلية. 2. مؤشرات هيكل الاحتياطيات، رأس المال العامل. 3. معامل القيمة الحقيقية للممتلكات. معامل الأصول الدائمة. 4. نظام عدم المساواة، يلخص مؤشرات الاستقرار الاقتصادي، إلخ. |
| 3 | عمليات استثمار منفصلة | 1. مؤشرات الكفاءة النقدية: معامل كفاءة النقد، معامل إعادة الاستثمار. 2. نسبة التدفق النقدي الإيجابي (السلبي) من الأنشطة الاستثمارية في التدفق الإجمالي |
1. مؤشرات تقييم الأنواع الفردية من عمليات الاستثمار |
واحدة من المؤشرات التي تميز حالة المجانية أو التنظيمية للمنظمة حجم رأس المال الدوار (الأداء) وعناصرها.
في إحساس ضيق، بموجب عنصر العمل العملي في رأس المال العاملة للمنظمة، يفهم جزء من العاصمة، ضمان استمرارية الحسابات، واستجابة رأس المال العامل المادي في فترة التشغيل. في إحساس أوسع، هذا جزء من رأس المال، مما يضمن تنفيذ المهام ذات الأولوية فقط التي تواجه المنظمة: المستوطنات ذات العمال الأجور، مدفوعات للموردين، إلخ. على عكس عنصر عمل التشغيل، يتيح لك عنصر العمل الحالي في رأس المال الوارد تنفيذ مجموعة واسعة من المهام التكتيكية، والحفاظ على مستوى معين من أداء المنظمة. يتم إرسال وسائل هذا الجزء إلى الاستحواذ أو الحفاظ على كمية معينة من جزء متغير من رأس مال المواد. عنصر آخر من رأس المال الوارد هو رأس المال الاحتياطي (التأمين) يعزز تنفيذ المهام الاستراتيجية والتكتيكية للمنظمة. يهدف رأس المال الاحتياطي بشكل أساسي إلى تجديد جزء النظام من رأس المال العامل المادي. ويشمل ذلك مخزونات وأموال لمشروعات الاستثمار المزعومة، إلخ.
tr \u003d (OK1 / OK0) × 100٪
حيث حسنا هي رأس مال دائم (عمل)، يعرف بأنه الفرق بين رأس المال العامل والالتزامات. إذا تم إجراء التقييم في الفترة الحالية، فإن قيمة الالتزامات الأكثر إلحاحا تؤخذ في الاعتبار.
يتم تقديم مؤشر الكفاءة ربحية رأس المال العامل (صخر):
روك \u003d (ن / ثور) × 100٪
أين،
ف - الربح؛
الثور - متوسط \u200b\u200bقيمة رأس المال العامل.
عند تقييم رأس المال العامل، من المهم تحديد حجم ومصادر تكوين رأس المال العامل. في الوقت نفسه، بالإضافة إلى مؤشرات المتحدثين، يتم احتساب مؤشرات الهيكل، مثل حصة الأموال المقترضة في مصادر رأس المال العامل (UDS):
UDZ \u003d (الفصل / إذا) × 100٪
أين،
ZS هي حجم القروض والقروض المرسلة إلى تجديد رأس المال العامل؛
إذا كان مصدر التراكمي للتمويل.
من خلال القياس، يتم احتساب نسبة مصادر رأس المال العامل الخاصة بها.
في نفس السياق، تقدر ديناميكيات ورحية رأس المال العامل الخاص بها، مع تحديد الفرق بين رأس المال الخاص بها والأصول غير الحالية (وفقا للطريقة الرسمية للتحليل) أو كفرق بين رأس المال الخاص ورأس المال العامل ( وفقا لتقنيات التحليل المالي التقليدي).
تحليل احتمال تطور المنظمة يجب أن تستند إلى نظام المعاملات التي تميز عناصرها: مكون المعلومات، المكون الاقتصادي، إلخ. يتضمن تقييم الاستدامة الاقتصادية الواعدة منهجية تحليل تقليدية مع التكيف مع التفاصيل القطاعية للمنظمة.
تشمل مؤشرات تقييم عمليات الاستثمار الفردية، على وجه الخصوص معامل كفاءة كفاءة كفاءة كفاءة نسبة التدفق النقدي الصافي إلى قيمة التدفق النقدي السلبي الإجمالي. يعد معامل إعادة الاستثمار مهم أيضا، مع تحديد نسبة التدفق النقدي الخالص، الذي يهدف إلى تطوير المنظمة، إلى مقدار تدفق الأموال الخالصة. عند تقييم هيكل التدفق النقدي، من الضروري حساب حصة التدفق النقدي الإيجابي والسلبي من الأنشطة الاستثمارية في القيمة الإجمالية للتدفق النقدي الإيجابي.
بعد تحليل شامل لنشاط الاستثمار في المنظمة، يتم تكوين استنتاج تحليلي شامل، الذي نقترحه إجراء مؤشر تعميم لشدة نشاط الاستثمار. سيسمح ذلك بشدة العمليات التي تحدث في المنظمة. لهذا، يكون المحلل ضروريا:
في المرحلة الأولى - لتحديد نظام المؤشرات. من عدد المعاملات المذكورة أعلاه، في رأينا، يجب استخدام الأهم. بالنظر إلى الهدف، سيتغير تكوين المؤشرات؛
في المرحلة الثانية - لتأسيس حدود تباين المعاملات. يمكن أن تكون هذه القيم الموصى بها رسميا أو تثبيتها بشكل فردي؛
في المرحلة الثالثة - لحساب مؤشر المعايير للنشاط الاستثماري للمنظمة (المنظمة) المساواة: (HP) / (HN)وبعد حيث الحد الخارجي للمؤشر؛ HN - الحد الأدنى للمؤشر؛ X هي القيمة الفعلية للمؤشر. إذا كانت هناك قاعدة بيانات لفترة زمنية معينة، فيمكن استخدام متوسط \u200b\u200bالقيمة كمؤشر. يعرض قاسم من الكسر مبعثر القيم المحتملة للمؤشر، والبطال هو الانحراف عن القيمة القصوى التي تميز المستوى الذي من الضروري أن يسعى إليه السعي. وبالتالي، فإن مؤشر المعيار الأصغر، كلما زادت إيجابية ديناميات شدة نشاط الاستثمار في المنظمة، الأكثر تفضيلا في العمليات. يتم احتساب مؤشر المعايير لكل معامل؛
في المرحلة الرابعة - لحساب المؤشر المعمم لشدة نشاط (نشاطات) الاستثمار في المنظمة. في أبسط القضية، يتم تعريفه على أنه متوسط \u200b\u200bهندسي. لاحظ أن القيم الكبيرة لمؤشر المعمم (الوحدة)، كما تظهر الممارسة، تشير إلى معلومات مصدر الجودة الرديئة.
إذا كانت المنظمة لديها شبكة فرعية كبيرة ويتم إجراء التقييم بشكل عام بشأن المنظمة، تحتل الخطوة التالية مجموعة الكائنات قيد الدراسة واعتماد قرارات الإدارة. إذا لم يتم استخدام المحلل من قبل نظام المؤشر، ولكن معامل واحد فقط، يمكن تنفيذ الترتيب من خلال زيادة ذلك. كقاعدة عامة، في عملية التحليل المتكامل لنشاط الاستثمار، يتم تطبيق نظام المعامل. في هذه الحالة، يتم تنفيذ التصنيف بمتوسط \u200b\u200bمعنى المؤشر المعمم لشدة نشاط الاستثمار.
وبالتالي، يمكن تشكيل الاستنتاج التحليلي بشأن نشاط الاستثمار في المنظمة بطرق مختلفة، بناء على كل من المؤشرات الاقتصادية الخاصة والتكامل. يسمح لك استخدام المؤشرات التعاونية خلال الدراسة بشكل أكثر منهجية، بسرعة وشمولة بشكل شامل نتيجة تحليلي.
فهرس:
تعمل الأداء الفعال للشركات والمؤسسات والمنظمات على المدى الطويل، ضمان ارتفاع معدلات تنميتها وزيادة القدرة التنافسية بشكل كبير إلى مستوى نشاطها الاستثماري ومجموعة أنشطة الاستثمار.
في تفسير موسع للاستثمارات، هذا الاستثمار في رأس المال من أجل زيادة ضربه. مصدر الأرباح الرأسمالية والدافع القيادة للاستثمار مربح منهم. "جميع الاستثمارات مقسمة إلى مجموعتين رئيسيتين: حقيقي (تشكيل رأس المال) والمالي. الاستثمارات الحقيقية هي في الغالب استثمارات طويلة الأجل (رأس المال) مباشرة في وسائل الإنتاج. إنها استثمارات مالية في محددة، كقاعدة عامة، مشروع طويل الأجل وعادة ما يرتبط عادة بقاء الأصول الحقيقية. يمكن استخدامها كعاصمة خاصة بها ومقترض، بما في ذلك قرض بنكي. في هذه الحالة، يصبح البنك أيضا يتصرف مستثمرا. الاستثمارات المالية أو المحفظة هي استثمار رأس المال في المشاريع المتعلقة بتشكيل مجموعة من الأوراق المالية والأصول الأخرى. في هذه الحالة، تتمثل المهمة الرئيسية للمستثمر في تشكيل وإدارة محفظات الاستثمار الأمثل، التي أجريت، كقاعدة عامة، من خلال شراء وبيع الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية. "
إن مفهوم النشاط الاستثماري لديه غموض معين، لأنه غير موجود لتحديد تعريف هذا المفهوم. من أجل تعيين الخصائص الأساسية للفئة التي تم تحليلها، هناك عدد من التعريفات الحالية لنشاط الاستثمار في النظم الاقتصادية المختلفة.
النظر في تفسير محتواها من وجهة نظر المؤلفين المختلفة.
E.A. Kazakevich "يحدد نشاط الاستثمار كموالية فرصها والفرص المالية الخاصة به لجذب الموارد المالية الخارجية. في جوهرها، لا يوجد نشاط استثماري، لكن الإمكانات كمجموعة من الفرص الموضوعية لتنفيذ أنشطة الاستثمار ".
N.I. يعتقد كليموفا أن "نشاط الاستثمار هو درجة شدة عمليات الاستثمار داخل المنطقة، مع مراعاة الموارد وتنفيذ فرص الاستثمار في النظام الاقتصادي الإقليمي". ومع ذلك، يحتوي هذا التفسير هذا على مفهوم مثير للجدل ل "درجة كثافة العمليات الاستثمارية"، والتي تحتاج إلى توضيحات، وخاصة من أجل التوضيحات، وخاصة من أجل التوضيحات في النظام المقبل لمؤشرات تقييم نشاط الاستثمار الإقليمي.
D.V. يفسر Sokolov نشاط الاستثمار ك "حجم معدلات النمو وكفاءة استخدام موارد الاستثمار. "في هذا التعريف، يعكس نشاط الاستثمار ليس فقط ديناميات الاستثمار المحققة، ومصادرها ونتائجها، ولكن أيضا جودة لها مصممة بشكل أساسي من قبل الهيكل.
l.g. يفسر Pashtov نشاط الاستثمار ك "ديناميات من الحجم والهيكل الاستثماري". في هذا التعريف، يعتمد المؤلف معظمهم الانتباه إلى الطبيعة الاقتصادية لنشاط الاستثمار، لكن بعض التناقضات تحدث. على سبيل المثال، يعلن المؤلف أن معدل تجديد رأس المال الثابت ومعدل الوفورات لا يعكس نشاط الاستثمار، وبالتالي فإنه يربط المفهوم قيد النظر حصريا مع ديناميات حجم وحجم الاستثمار مباشرة للأموال مع مصادرهم والنتائج المتوسطة والنهاية.
L.N. يعتقد Salimov أن "النشاط الاستثماري هو درجة التباين في نشاط الاستثمار. نشاط الاستثمار - في هذا السياق، التنفيذ الفعلي للإمكانات المتاحة، مع مراعاة مستوى مخاطر الاستثمار. إمكانات الاستثمار هي الشروط الموضوعية لتكثيف الاستثمار ".
جميع المفاهيم التي تم تحليلها لتعريف "نشاط الاستثمار" تعكس الشدة فقط، ولكن أيضا فعالية الأنشطة الاستثمارية. يتم قياسها بمجموعة من المؤشرات المختلفة: أحجام ومعدلات جذب الاستثمار، فعالية استخدامها لتحقيق أهداف المؤسسة. ومع ذلك، كجزء من هذا العمل، يلتزم المؤلف إلى L.N. Salimov، وفقا لأي "نشاط الاستثمار في إحساس واسع النطاق هو النتيجة الفعلية للتفاعل الديناميكي المعقد، من ناحية - إمكانيات الاستثمار، ومن ناحية أخرى، مستوى احتمال تحقيق هدف نهائي معين من الاستثمار أنشطة."
الكلمة الرئيسية في عبارة "نشاط الاستثمار" هو مصطلح "النشاط"، أي نشاط نشط وحيوي، تحدد كلمة "الاستثمار" اتجاه هذا النشاط. وبالتالي، فإن نشاط الاستثمار من وجهة النظر هذه هو الأنشطة التي تهدف إلى الاستثمار.
يتيح لك تحليل "نشاط الاستثمار" الفئة أن نستنتج أن مفهوم "نشاط الاستثمار" هو سمة شاملة للاستثمارات كعملية ما يحدث في ديناميات وترتبط بهذه التعريفات هي مناخ الاستثمار وممارسة الأعمال التجارية والشروط القانونية لأنشطة الاستثمار. في المعنى الضيق "نشاط الاستثمار"، هذه هي قدرة المؤسسة على إعادة استثمار الربح في المبلغ اللازم لتنفيذ التكاثر الموسع، مع مراعاة توافر هذه الأموال الخاصة والموجبات طويلة المدى من أجل زيادة استدامتها التنظيمية وبعد
تؤثر الاستثمارات على المنظور طويل الأجل المنتج في البلاد أو في الخارج. الغرض من النشاط الاستثماري للمؤسسة هو أرباح في المقام الأول. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذه الاستثمارات ترافق مع إدخال التقنيات المتقدمة في عملية الإنتاج، وإنشاء جديد وتحديث الشركات القديمة. كفاءة الاستثمار هي نتيجة مالية (اجتماعية) بشأن وحدة واحدة من الأموال استثمرت العملة.
النشاط الاستثماري للمشروع لديه الكثير من القواسم المشتركة مع القروض المصرفية. عندما تريد الشركة الاستثمار عاصمته من أجل زيادة ذلك، يجب أن تعرف بالضبط ما يلي:
وهذا هو، لفهم أو استثمار أم لا، تقييم الكائن المحدد بالكامل. وهذا يشمل مشروع استثماري. – خطط لاستثمار الشؤون المالية من أجل الحصول على ربح في المنظور.
الاستثمارات هي أيضا خارجية وداخائية.
تشمل الاستثمارات الداخلية (المحلية):
الاستثمارات الأجنبية (الخارجية) هي:
الاختلافات بين الاستثمارات الخارجية والداخلية ضئيلة. وفي ذلك، وفي حالة أخرى، نتحدث عن الاستثمارات الفكرية والأسهم والأوراق المالية والرأس الرئيسي والعمل.
اعتمادا على الغرض من المؤسسة، فإن الاستثمار هو:
في كثير من الأحيان، في المراحل الأولى من النشاط، تتمتع الشركة بالحاجة إلى تشكيل سياسة الاستثمار. إذا كان يعمل في السوق لفترة طويلة، فمن المرجح أن يستثمر في شراء المعدات لزيادة أحجام الإنتاج. ميزة هذه الاستثمارات هي أنها تسمح لك بمزيد من الربح من مبيعات إضافية. بالإضافة إلى ذلك، غالبا ما تستثمر الشركات في تحديث المعدات الصناعية القديمة. أما بالنسبة لمنظمات التداول، فهي تفضل الاستثمار في تعزيز خدماتها أو منتجاتها في السوق.
في كثير من الأحيان تحت الاستثمار فهم المال فقط. ولكن هناك موارد استثمارية أكثر أهمية لرجل أعمال: الوقت والطاقة. بسبب الاختيار الخطأ من نقاط التطبيق، نحن في عبث تنفق الموارد.
قام المكتب التحريري لمجلة المدير العام بتحليل الأخطاء التي يصنعها المستثمرون وتقديم المشورة لكيفية تجنبها.
نشاط الاستثمار هو جزء من أداء جميع المؤسسات تقريبا. ومع ذلك، فإن قادة العديد من المنظمات الروسية لا تخصيه كمجال منفصلين في العمل. من أجل أن تكون الاستثمارات النقدية فعالة وإحضار النتيجة المرجوة، يجب على المؤسسة إدارتها بذكاء.
كقاعدة عامة، انقسامات متخصصة مثل أقسام التسويق والمبيعات وما إلى ذلك، إلى جانب هياكل الإدارة المرتبطة بها، تعمل فقط داخل السطر العام للمؤسسة. وتسمى هذه الأنشطة الرئيسية (أو التشغيل)، نتائجها تدفع العميل. تم تمويل هذا العمل من خلال دخل المؤسسة.
المؤشر الرئيسي للنشاط الرئيسي هو ربح يدل على نجاح المبيعات (مستوى الدخل) وكفاءة الإنتاج (التكلفة). النشاط التشغيلي يحتاج بلا شك إلى تطوير أو تحسين أو الحفاظ على المستوى الحالي.
يجب أن تؤدي مسألة تحسين نشاط الاستثمار للمؤسسة إلى إيلاء اهتمام خاص. إذا تم التحقيق في الأموال بنجاح (تقوم الشركة بإنشاء منتجات جديدة وتطوير أسواق أخرى)، وفقا لذلك، فإن فعالية الزيادات الرئيسية في العمل. لاحظ أن عواقب الأخطاء في النشاط الرئيسي للشركة ليست حزينة للغاية باعتبارها استثمارات غير فعالة.
لنفترض أن الشركة اشترت التكنولوجيا التي تحولت إلى غير مثمر. في هذه الحالة، لا يمكن تحسين نشاط الإنتاج، وكذلك نظام التشغيل ككل. من المهم للغاية اختيار السوق المناسبة لإتقان وترويج المنتجات عليه. إذا تم تحديد منطقة المبيعات بشكل غير صحيح، فلن تتلقى أي فائدة مؤسسة، حتى لو كانت تعمل بشكل جيد فيه. إذا، تطوير نوع جديد من المنتجات، كانت التكنولوجيا مخطئا، كما لن يتحقق التأثير الاقتصادي، حتى لو كان الإنتاج لفترة طويلة للغاية.
إدارة الاستثمار وأنشطة التشغيل مختلفة. كقاعدة عامة، يتم تضمين المشاركين في العملية الرئيسية في الخدمة وإنتاج ورش العمل وإدارات المبيعات والتوريد. يتم تنفيذ النشاط الاستثماري للمؤسسة في شكل مزيج من المشاريع للاستثمار. فيما يلي مراحل تشكيل مشروع استثماري من وجهة نظر اقتصادية.
1. إنشاء منتج. حل المشروع، يجب أن تستثمر الإدارة في تطوير وإطلاق المنتج الجديد، تنظيم التمثيل أو ورشة عمل إضافية، إلخ.
2. الاكتفاء الذاتي. عند توفير البضائع أو الخدمة للسوق، تظهر الربح. ومع ذلك، فإن هذه الأموال ليست كافية لتغطية التكاليف. هناك حاجة إلى استثمارات إضافية، وهذا هو النشاط والتخطيط وغير المربح، والذي ينبغي أن تؤخذ حتى تحقيق الاكتفاء الذاتي. هذه اللحظة هي تلقي دخل من بيع البضائع أو الخدمات التي توازن تكاليف إنشاءها. فقط بعد أن تذهب الشركة إلى صافي الربح.
3. إعادة الاستثمار. لن يسدد المشروع حتى يأتي الربح مع الاستثمار في تنفيذه، أي أنه لن يكون له تجاوز طريقة.
4. فعالية الاستثمار. لا يهتم الطلاب فقط بعودة الاستثمارات، ولكن أيضا أجر لاستخدامهم، أي درجة ربحيتهم.
يحتاج النشاط الاستثماري للمؤسسة إلى الإدارة المختصة. لهذا الغرض، يتم تشكيل الانقسامات مسؤولة عن تصرفات البادئ والمستثمر والعملاء والأداء والمستهلكين. يتابع كل هؤلاء المشاركين لأغراض مختلفة، غالبا ما يتناقضون مع بعضهم البعض.
البادئ مسؤول عن دراسة المؤسسة، تعريف النقاط الضعيفة فيه، تشكيل وأفكار الأعمال والنظر فيها. في كثير من الأحيان، كل هذا يتم من قبل قسم التطوير، الذي يمثل مصالح القيادة مباشرة في الشركة نفسها.
المستثمر هو موضوع أو وحدة هيكلية. إنه يستكشف المقترحات المتعلقة بالتمويل، يقرر عند إطلاق مجموعة واحدة أو مجموعة أخرى من الأحداث، يحدد العميل وبالتعاون معه يخلق خطة عمل لمشروع استثمار. يعتني المستثمر أيضا بوصول الأموال في المشروع، حيث يسيطر على كيفية تنفيذها، ويقيم مدى فعالية الاستثمارات الحقيقية. كل هذا غالبا ما تكون مسؤولية قسم التنمية (في الحجز، فقد يكون ذلك جزءا من هيكل شركة الإدارة). تقرر، شن مشروع أم لا، لجنة الاستثمار (أي هيئةها أعلى من المدير العام للمؤسسة).
تقوم وزارة الشركة بمثابة عميل مسؤول عن تطوير وتشغيل المنتجات. يتشكل العميل والمستثمر خطة عمل مشتركة. ثم يختار العميل من سيكون أداء، يتحكم في عمله ويحدث منتجات جاهزة. يحدد العميل أيضا الجمهور المستهدف، ويبيعه منتجا أو خدمة، مما يوفر مستثمرا لعودة الاستثمارات إلى جانب المكافآت. عادة ما تكون الإدارات اللازمة لتطوير مجالات معينة من النشاط الرئيسي للشركة مسؤولة عن هذا.
كأداء، يختار العميل عادة شركة طرف ثالث أو قسم متخصص لشركته الخاصة، مما يخلق منتجا. تعوض الأطراف بشكل مشترك العملية، وتنظيم عملية الإنتاج وإنتاج البضائع. واجبات المقاول، من بين أمور أخرى، تشمل التفاعل مع الموردين والمقاولين من الباطن، وكذلك نقل المنتجات إلى العميل. عادة ما تتقاضى هذه المهام وحدة التشغيل للمؤسسة.
المستهلك هو إدارة العمليات في الشركة التي تستخدم المنتج والفوائد منه. نتيجة لذلك، يتم إرجاع الأموال المستثمرة جنبا إلى جنب مع الأجر.
عادة ما يكون ثلاثة أخصائيين مسؤولون عن إنشاء مشروع استثماري.
|
دور |
ما هو المسؤول عن |
|
رئيس الفريق العامل |
امتثال اللوائح والإجراءات الداخلية للمشروع الاستثماري؛ المواعيد النهائية للتنمية وصنع القرار في المشروع؛ الحاجة وكافية الموارد المطلوبة |
|
أخصائي قطاعي |
دقة المعلومات العامة حول الصناعة والمنتج؛ دقة التحليلات وتوقعات تنمية الصناعة؛ تقييم الخبراء للبيانات الخاصة بالصناعة والمنتجات والمنظمات وغيرها؛ تقدير دورات التطوير والإنتاج والتنفيذ والصيانة والتشغيل (المنتج والهيكل وغيرها) |
|
أخصائي الاستثمار |
دقة حساب مؤشرات الاستثمار؛ تنظيم تقييم المخاطر، مقترحات إدارة المخاطر؛ تطوير نموذج الاستثمار |
|
أخصائي مالي |
دقة البيانات المتعلقة بضمان المشروع بالموارد النقدية، واختيار الشكل الأمثل للتمويل؛ تنسيق استلام الأموال مع الجوانب القانونية للمشروع؛ |
|
امتثال المشروع للتشريع الحالي؛ تحسين الضرائب، وتقليل المخاطر الضريبية |
|
|
HR-، PR-، GR-، مديري الأشعة تحت الحمراء |
مدير الموارد البشرية - دقة البيانات المتعلقة بتوافر وتكلفة وجودة وعدد موارد الموظفين المطلوبة لتنفيذ المشاريع؛ مدير العلاقات العامة - الحاجة وكافية دعم العلاقات العامة، وتقييم تأثير المشروع على قيمة العلامة التجارية للشركة؛ GR-Manager - دقة البيانات المتعلقة بالتوافر والتكلفة والجودة وعدد الموارد GR المطلوبة لتنفيذ المشروع؛ IR-Manager - تأثير مشروع جديد بشأن القائمة، بحضور المستثمرين المشاركين العامين للمشروع - تخطيط تدابير إدارة العلاقات معهم |
|
اخصائي تسويق |
جنبا إلى جنب مع المتخصص القطاعي - دقة أسعار المواد والمكونات، المنتجات النهائية، التحليل (بما في ذلك ديناميات التنمية) للصناعة (بما في ذلك حجم السوق)، المنافسين والموردين والعملاء والعملاء |
كقاعدة عامة، تتم نشاط الاستثمار للمؤسسة بواسطة وحدة هيكلية واحدة. في بعض الأحيان يجمع المتخصص بين العمل الرئيسي مع قضايا قضايا الاستثمار هو المسؤول عن ذلك. من أجل اتباع نهج مماثل، نظام غير تنظيم وملعب، وضع تمويل العديد من الشركات غير فعالة.
بحيث توفر أنشطة الاستثمار الإدارية نتائج جيدة، تحتاج إلى بناء نظام.
تحديد مدى حجم المشروع، ما الفاكهة التي يمكن أن تجلبها. فكر ما إذا كان يجب عليك الانتباه إليه على الإطلاق. حول أهمية المشروع، يتم الحكم على ثلاثة معايير مهمة: الفترة المطلوبة للتنفيذ والاستثمارات المالية والجهود التي يجب إنفاقها على تحقيق الأهداف. يتم تحديد كل هذه المؤشرات من خلال مستوى التطوير وحجم المؤسسة. إذا كان مشروع استثمار صغير سيكون شراء المعدات المكتبية. بالنسبة للمشروعات المتوسطة الحجم، فإن مشروع استثماري هو أي مهمة مع تعقيد أكثر من 5 أشخاص - أشهر، على حلها أكثر من 300 ألف روبل من ربحها. يستمر مشروع الاستثمار في هذه الحالة على مدى ثلاثة أشهر.
المرحلة 2. توزيع المهام والمسؤوليات
يحدد المدير العام من سيصبح مستثمرا وأداء وعميل. من المهم عدم الجمع بين هذه الأدوار. عندما يختار المدير وحدة هيكلية، فإن الأنشطة التشغيلية الرائدة، ستحتاج إلى إنشاء أنظمة تحفيزين. سيتم تهدف المرء إلى العمل التشغيلي، والآخر هو على الاستثمار.
إن مشاركة المدير المسؤول عن تنفيذ المشروع، والمنسق موارد توزع ضروري أيضا. يجب أن يكون المنسق هو المدير العام الذي سيعين المؤدي وسيوفره بالأموال اللازمة.
في كثير من الأحيان في المؤسسات، المدير العام مسؤولية عن المشاريع الاستثمارية، والمبيعات، والتمويل. ومع ذلك، فإن هذا يشير إلى أن دائرة الرقابة أنيقة بسرعة. مع نظام راسخ، يجيب شخص واحد عن عملية منفصلة. في كثير من الأحيان تستثمر الشركة في العديد من الاتجاهات على الفور. في هذه الحالة، يتم تعيين موظف مسؤولا عن مرافق المؤسسة في الشركة ككل، والأفراد الذين يقودون كل مشروع بشكل منفصل.
المرحلة 3. وصف إجراءات إدارة المشاريع
قبل المضي قدما في إدارة المشاريع المباشرة، من الضروري ترجمة التنظيم المؤلف من ثلاثة إجراءات رسمية على الأقل.
المرحلة الأولى هي الأولي. من الضروري أن تقرر من وعلى أي أساس سوف إطلاق مشروع الاستثمار. تأكد من تحديد العميل والمستثمر. في بداية تنفيذ الفكرة، قد يكون الأمر نفسه الشخص أو الوحدة الهيكلية.
إجراءات مراقبة حالة المشروع وقاطعتها. اجعل تنظيم تقارير العميل عن التقدم المحرز في العمل وتحديد المعلمات التي ستكون الأساس لإغلاق مجموعة الأحداث بأكملها. غالبا ما يحدث مثل هذا. تفتح الشركة وتؤدي العديد من المشاريع في وقت واحد. في وقت لاحق اتضح أن ميزانية أو توقيت أو تعقيد أحدهم تجاوز 50٪. إن الجمع بين الإصابة لكل مشروع بنسبة 20٪ سيتم إطلاعه بالكامل. ومع ذلك، فإن التمويل غير الكافي لجميع التسهيل هو خطوة أكثر خطورة، بدلا من إيقاف أكثر من غيرها. للأسف، ليس كل رئيس محترف ويجرؤ كثيرا لإغلاق المشروع الضعيف الواضح. ومع ذلك، إذا كان المدير يمكنه القيام بذلك، فإن نشاط الاستثمار في المؤسسة سيصبح أكثر فعالية.
الإجراء لاستكمال مشروع الاستثمار، حيث يتم وصف نهايةها الرسمية. مدير عام الأعمال:
المرحلة 4. النهائي
في هذه المرحلة، يجب أن يصبح نظام إدارة المشروع في الشركة جزءا لا يتجزأ من ثقافة الشركات في المؤسسة. كقاعدة عامة، يستغرق حوالي ثلاث سنوات. ولكن هذا لا يعني أنه في ثلاث سنوات يجلب النظام الفاكهة. من المهم للغاية تحديد متى يجب أن يبدأ مشروع الاستثمار ومتى يكمل.
في المستقبل، يمكن أن يكون نظام إدارة المشروع آليا. الشيء الرئيسي هو إنشاء هيكل تنظيمي، وتحديد المسؤولين عن كل مرحلة، لتدريب الموظفين، ووضع المعايير ووصف العمليات. عندها فقط يمكنك المتابعة إلى الأتمتة.
يشك المستثمرون دائما دائما فيما إذا كانت الأموال المستثمرة ستدفع، ما هو احتمال قيام المشروع بتقدمه، الذي سيجلب الربح في حالة التنفيذ الناجح وما هي الفترة. يتم تحديد كل شيء من خلال نطاق وتعقيد مشروع الاستثمار. إذا كان صغيرا، فهذا يكفي تضمين حسابات تقنية واقتصادية مبسطة فيها. قد تقارن حسابات وأبحاث واسعة النطاق بالاستثمارات في المشروع. إذا كانت مجموعة الأحداث كبيرة، فهي حسابات مفصلة ضرورية للغاية.
بناء على مؤشر واحد، من المستحيل فهم ما إذا كانت المرفقات فعالة. خاصة إذا كان مشروع الاستثمار معقد ومقياس. فعالية الاستثمارات مختلفة. لذلك، تخصيص:
أهم الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات. هذا المؤشر عادة ما يدفع اهتماما متزايدا. عند تقييم درجة ربحية الاستثمارات، يتلقى المستثمرون المعلومات اللازمة، بناء على ذلك، يقرر ما إذا كان سيتم تنفيذ المشروع.
مؤشرات الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات ثابتة وديناميكية. بفضل الخصائص الثابتة، من الممكن فهم مدى مربح المشروع في بعض الوقت أو باستثناء الوقت. تسمح لنا مؤشرات الأداء الديناميكي بتقدير ما إذا كانت ربحية مجموعة التدابير تتغير خلال فترة معينة.
لاحظ أن الأساليب التي يكون تقييم النشاط الاستثماري للمؤسسة ثابتة وديناميكية أيضا. المؤشرات الثابتة الكفاءة الاقتصادية للمشاريع هي:
احصل على مؤشرات فعالية نشاط الاستثمار للمؤسسة، المشار إليها أعلاه، ببساطة. يتم استخدامها بنجاح في التقديرات الأولية لعائد الاستثمارات. ولكن في كثير من الأحيان مع هذه المؤشرات، من المستحيل تقييم احتمالات مشروع الاستثمار بشكل موثوق. عند مقارنة العديد من الكائنات بنفس البيانات الإحصائية، غالبا ما يتم تحديد تهديدات مختلفة تماما، يتم تحديد فترات مختلفة من وجود المشاريع، والتي تنعكس في ربحيتها.
أساس الأساليب الديناميكية هو مؤشرات الأداء التالية:
إذا كان المستثمر يقدر فعالية الاستثمارات بالأساليب الديناميكية، فإنه يستخدم متوسط \u200b\u200bسعر إيداع البنك وتكلفة متوسط \u200b\u200bرأس مال WACC. يتم إعاقة سعر الخصم لإيداع البنك من خلال تنفيذ المشاريع، حيث يكون مستوى المعدل الداخلي للربحية أقل من ذلك، ومن حيث رأس المال - المشاريع دون ربحية العاصمة الحالية.
هناك معايير معينة لتحديد فعالية الاستثمارات في الأصول الثابتة. من بينها معدل الربح الصافي المحسوب من قبل الصيغة:
nf.p \u003d ((إذا - و) 100) /،
في معظم الأحيان لتحديد الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات في الأصول الثابتة، استخدم الصيغة:
ei \u003d p / k أو الحالي \u003d k / n،أين
الكفاءة هي إنجاز الحد الأقصى للنتيجة بتكلفة الحد الأدنى. لتقييم مدى فعالية المرفقات، يبدو أن مشروع الاستثمار يتعلق بمصالح وأهداف المتخصصين الذين يشاركون فيه. للمشاركين المختلفة، قد يكون مؤشر الاستثمار هذا لك. غالبا ما يحدث أن مشروع الاستثمار جيد بشكل عام، غير فعال لتمويل الأشخاص.
يتم تحديد فعالية استثماراتها الخاصة لأحد أو مشارك آخر مع مراعاة الأموال المستثمرة في المشروع والربح المكتسبة في تنفيذها. في الوقت نفسه، يتم خصم التكاليف والخصومات الضريبية ومدفوعات القروض وما إلى ذلك. وبعد
المعلمات لتقييم فعالية الاستثمارات في المشاريع الاستثمارية هي الكمية والنوعية. في الوقت نفسه، يدفع المساهمون اهتماما خاصا للتأثيرات. ما هو التأثير؟ تشير المعلمة إلى أن النتائج التي تم الحصول عليها أثناء المشروع تتجاوز تكلفة ذلك لفترة زمنية معينة.
الكفاءة هي بعض الأنواع:
تقدر كفاءة المشروع الإجمالية لتحديد ما إذا كان سيكون جذابا للمودعين المحتملين. هذه المعلمة مهمة أيضا عندما يبحث الخبراء عن مصادر محتملة لتمويل نشاط الاستثمار للمؤسسة. تتميز مؤشرات المشاركة في المشروع بقراراتها من الطبيعة التقنية والتكنولوجية والتنظيمية ونظام التمويل.
لم تتغير مبادئ تحليل فعالية برامج الاستثمار. الخصائص التقنية والتكنولوجية والصناعية والإقليمية والمالية للمشروع لا يهم. المبادئ الرئيسية للتحليل الفعال هي:
لتحليل المشاريع الاستثمارية واختيار الأكثر واعدة، يتم استخدام المؤشرات المعينة أعلاه. بالإضافة إلى ذلك، تأخذ في الاعتبار:
لدى المديرين الفرصة لإقامة أداء نشاط الاستثمار بشكل مستقل بشكل مستقل. عند تشكيل قيمها، يتم أخذ موضع ومصالح الشركة دائما في الاعتبار.
1. خطر إذا كنت ترغب في كسب أكبر قدر ممكن. وتذكر أن حجم الربح مرتبط ارتباطا وثيقا باحتمال فقدان المرفقات.
عادة، كلما طالت الشركة تنتظر الاستثمار المستثمر، كلما كانت تخاطر أكثر. إذا كانت الخطط خطط لوضع الأموال في البنك، فإن الربح سيعود فقط في السنة وأكثر من ذلك في حد ذاته مخاطرة. خلال فترة طويلة، يمكن أن يخضع اقتصاد الدولة تغييرات كبيرة. من الممكن أن يسمي هذا البنك الأكبر والمعروف الترخيص.
2. وسادة مالية - مفتاح الهدوء في المستقبل.
الوسادة المالية هي كمية معينة من الأموال التي يمكن أن يعيش فيها المودع (فقط عليها) نصف عام. كقاعدة عامة، أنها تخلق الوسائد المالية من أجزاء من الأجور. ما هو مقدار هذه الأسهم؟ لنفترض أن دخلك شهريا حوالي 60 ألفا. وبناء على ذلك، يجب أن تتراكم حوالي 360 ألفا. فقط عند الانتهاء من تشكيل وسادة مالية يمكن أن تسبب على أي حال.
3. تنويع الحافظة.
المرفقات تجلب نتائج أكثر مع توزيع القراءة والكتابة (التنويع). والمعنى هو وضع الأموال ليس في اتجاه واحد من النشاط الاستثماري للمؤسسة، ولكن في العديد من المخاطر الاقتصادية. في حالة الفشل، ستبقى خيارات أخرى لكسبها. على سبيل المثال، يعني 1/5 أنه يمكنك توجيه تطوير الأعمال التجارية في الصناعة الزراعية، وهي نفس المبلغ في البنوك، 20٪ في الإنتاج، والمقاومة في صناعة النفط. لن يسمح هذا النهج بتحمل الخسائر في حالة القوة القاهرة.
4. إدارة المخاطر المحتملة.
منذ فترة طويلة المستثمرون ذوي الخبرة في المخاطر في المقام الأول. لتبدأ، يقدرون خسائر محتملة في حالة وجود وضع غير ناجح من المال. على الربح المحتمل من تنفيذ مشروع استثمار معين، يفكر المودعين في الماضي.
لكن القادمين الجدد في هذا المجال جادل بشكل مختلف، تخيل أنفسهم، أولا وقبل كل شيء، دخل كبير، فائدة هائلة. نتيجة لذلك - غالبا ما تعاني من الهزيمة.
يحتفل المستثمرون المحترفون: أولا أنه من الأفضل إبراز مبالغ صغيرة لاكتساب المعرفة والمهارات العملية. وبعد ذلك فقط يمكن إدراج الوسائل بكميات كبيرة.
في كثير من الأحيان، يخطئ المستثمرون المبتدئون على قدم المساواة - يأخذون أموالا للتمرير بسرعة لهم والحصول على دخل كبير. وتتجاوز، لأن الأموال لا تعاد. بالإضافة إلى ذلك، ما زالوا بحاجة إلى دفع الفائدة.
5. اتخاذ قرار الاستثمار الحكيم.
المودعون الذين لديهم خبرة عملية خطيرة تفضل التصرف بالاقتران مع الصحابة. إنهم مهتمون بإنشاء تجمعات الاستثمار. على سبيل المثال، أنت مهتم بمشروع واحد والتفكير في الاستثمار فيه. ومع ذلك، ليس لديك ما يكفي من المال. ما يجب القيام به؟ الخيار الأمثل هو جذب الشركاء الذين سيصبحون المستثمرين المشاركين، وبالتالي سوف يساعدك في إدخال المبلغ المناسب.
على مدى السنوات الخمس الماضية، فإن حسابات PAMM تحظى بشعبية كبيرة، مما يسمح بتلقي الدخل. مبدأ عملهم بسيط. المستثمرون يقدمون المال في إدارة الثقة. تقوم هذه الصناديق بتوزيع احترافي مع خبرة أكثر ثراء لاستخدام رأس المال مقارنة بالمستثمر.
إدارة الثقة هي نوع من العلاقات التي ينقلها الفرد إلى أموال أخرى. في الوقت نفسه، يتلقى واستضافة المال بشكل معقول أخصائي أكثر خبرة. ومع ذلك، لا يحق لها أن تتخلص من رأس المال من البداية إلى النهاية، ولا يمكن إلا أن تديرها فقط لغرض الاستثمار في الأجر، قابل للتفاوض مقدما.
لنفترض أن العديد من المستثمرين يخلقون حساب PAMM ووضع مبلغ معين عليه. هذا المال للمنزل لديه الحق في نقل أخصائي لإدارة الثقة. في الوقت نفسه مع المودعين، من الممكن الموافقة على أنه في حالة الخسائر، يوقف المدير أنشطته المحاسبية. يحدد مالكي الصندوق أنهم يخاطرون بمشاركة فيما بينهم وفقا لحجم الاستثمار.
تعد الأنشطة الاستثمارية جزءا من النشاط الاقتصادي للمؤسسة على التكوين المستهدف والتخلص من مصادرها المالية والمقترضة، وكذلك الاستهلاك، مما يضمن استنساخه الموسع. النشاط الاستثماري للمؤسسة هو موضوع الإدارة المالية المرتبطة بالاستثمار المطلوب للموارد المالية في تطوير الإنتاج والبنية التحتية الاجتماعية (الاستثمارات الرأسمالية في إنتاجها والبنية التحتية أو الاستثمار المباشر) وفي الأوراق المالية للمصدرين (غير المباشرة استثمار). النشاط الاستثماري للمؤسسة على المدى الطويل ويرتبط ليس فقط مع استثمارات الموارد المالية في مجالات معينة، ولكن أيضا مع انبعاث الأوراق المالية الخاصة ومع المشاركة المستهدفة لمصادر أخرى طويلة الأجل لتمويل الإنتاج المباشر و الاستثمارات غير الإنتاجية.
مواضيع النشاط الاستثماري هي: المستثمرون والعملاء وبنادق العمل، مستخدمو الأنشطة الاستثمارية، وكذلك الموردين، الكيانات القانونية (منظمات الخدمات المصرفية والتأمين والوساطة وصناديق الاستثمار) وغيرها من المشاركين في عملية الاستثمار. قد تكون مواضيع الأنشطة الاستثمارية الأفراد والكيانات القانونية، بما في ذلك الأجانب، وكذلك الدول والمنظمات الدولية.
يقوم المستثمرون بإجراء صناديقهم الخاصة ومجذبونها في شكل استثمارات وضمان استخدامهم المستهدفين. قد يكون لدى العملاء مستثمرين، بالإضافة إلى أي كيانات جسدية وقانونية معتمدة من قبل المستثمر لتنفيذ مشروع الاستثمار، دون التدخل في تنظيم المشاريع أو غيرها من أنشطة المشاركين الآخرين في عملية الاستثمار، ما لم ينص على خلاف ذلك (العقد) وبعد إذا لم يكن العميل مستثمرا، فهام بحقوق استثمارات الملكية والاستخدام والتخلص من الفترة وداخل الهيئة المنصوص عليها في المعاهدة. المستثمرون، بالإضافة إلى الأفراد والكيانات القانونية الأخرى، والسلطات الحكومية والمحلية، والدول الأجنبية والمنظمات الدولية التي يتم إنشاؤها من قبل مستخدمي أنشطة الاستثمار. في حالة عدم وجود مستخدم كائن الاستثمار مستثمرا، يتم تحديد العلاقة بينها والمستثمر من خلال المعاهدة (القرار) بشأن الاستثمار.
يحق له مواضيع أنشطة الاستثمار الجمع بين وظائف المشاركين أو أكثر.
كائنات الاستثمار هي:
تشمل أشياء مماثلة استثمارات أجنبية إذا لم تتناقض مع تشريع جمهورية بيلاروسيا. يحق للمستثمرين الأجانب الاستثمار في إقليم جمهورية بيلاروسيا من خلال:
يحظر القانون الاستثمار في الأشياء، وإنشاء واستخدامها لا تفي بمتطلبات المعايير البيئية والصحية والصحية الأخرى التي أنشأها التشريعات المعمول بها في جمهورية بيلاروسيا، أو تلف حقوق ومصالح المواطنين الكيانات القانونية أو الدولة.
تعمل مواضيع أنشطة الاستثمار في مجال الاستثمار حيث يتم تنفيذ التنفيذ العملي للاستثمارات المالية. Sphere الاستثمار يشمل:
جميع المستثمرين لديهم حقوق متساوية في تنفيذ أنشطة الاستثمار. يحدد المستثمر بشكل مستقل حجم وتوجيه وحجم وفعالية الاستثمارات. يجب أن يكون للمشاركين في الأنشطة الاستثمارية التي تؤدي الأنواع المناسبة من العمل ترخيص أو شهادة للحق في تنفيذ هذه الأنشطة. قائمة الأعمال الخاضعة للترخيص، أنشأت حكومة جمهورية بيلاروسيا إجراءات إصدار التراخيص والشهادات. الوثيقة القانونية الرئيسية تنظم الإنتاج - العلاقات الاقتصادية وغيرها من العلاقات الممثلين الاستثمارية هي عقد (عقد) بينهما. إبرام العقود، واختيار الشركاء، وتعريف الالتزامات وأي شروط أخرى للعلاقات الاقتصادية هي الكفاءة الحصرية للكيانات الاستثمارية.
تضمن الدولة استقرار حقوق الكيانات الاستثمارية. تخضع الاستثمارات في إقليم جمهورية بيلاروسيا في بعض الحالات للتأمين الإلزامي، وهو ضمان لحفظها.
يجب أن تأخذ تنظيم أنشطة الاستثمار في المؤسسة في الاعتبار ليس فقط تحقيق الهدف الرئيسي، ولكن أيضا المهام المحددة التي يحددها كل موضوع أنفسهم. تشمل أهم المهام لتشكيل نظام نشاط استثماري فعال في المؤسسة ما يلي:
يتم تحديد تنفيذ الاستثمارات (تطبيق قرارات الاستثمار) في الشروط الحديثة من قبل المؤسسة، مع مراعاة مثل هذه العوامل مع التضخم وانتظار أسعار موارد الإنتاج.
المصادر الرئيسية للتمويل في الأموال الرئيسية هي:
كجزء من مصادرها الخاصة، فإن المكان الرائد مصنوع من استقطاعات الأرباح والانخفاض. بعد دفع الضرائب من الدخل إلى الميزانية، لا تزال الشركات صافية الربح، بعضها يحق للشركة مباشرة توجيه الاستثمارات الرأسمالية للأغراض الصناعية وغير المنتجة كجزء من صندوق التراكم.
يمثل المصدر الرئيسي الثاني للاستثمارات التمويلية في الأصول الثابتة للمؤسسات الاستهلاك (كجزء لا يتجزأ من صندوق التعويض). حاليا، يتم توسيع سياسة الاستهلاك للمؤسسات بشكل كبير.
يختارون بشكل مستقل واحدة من الطرق الأربع للانخفاض الاستحقاق: الطريقة الخطية؛ طريقة انخفاض البقايا؛ طريقة الكتابة عن تكلفة الأصول الثابتة بمقدار عدد سنوات الاستخدام المفيد؛
الدولة هي تمويل أنشطة الاستثمار في قطاعات الاقتصاد الوطني من خلال الدعم المالي لبرامج البناء المستهدفة. يتم توفير مبلغ المخصصات لهذه الأهداف سنويا في برامج الميزانيات والاستثمار كجزء من استثمارات رأس المال المركزي، التي يتم تخصيصها لاستنساخ الأصول الثابتة، من الميزانية الإقليمية أو الجمهورية بشكل أساسي أو قابلة للاسترداد.
على عكس أموال الميزانية، تزيد إشراك القروض طويلة الأجل للبنوك بشأن استثمارات رأس المال من مسؤولية المقترضين لاستخدامها العقلاني بسبب سداد الأموال المستعارة وداءتها.
الجدول 1 - حساب كمية الاستهلاك
OPFS \u003d OPFN + OPFVB * N / 12 - OPFSEB * (12-N) / 12
OPFN \u003d 20000-3000 \u003d 17000
OPFS \u003d 17000 + 3100 * 3/12-1500 * (12-3) / 12 \u003d 16650 ألف روبل
AO \u003d OPFS * 12٪ \u003d 16650 * 0.15 \u003d 2498 ألف روبل
وكان مقدار الاستهلاك 2498 ألف.
وفقا للقانون الاتحادي "المعني بالأنشطة الاستثمارية في الاتحاد الروسي"، نفذت في شكل استثمارات رأس المال (رقم 39-FZ المؤرخ 25 فبراير 1999)، الأنشطة الاستثمارية هي استثمار استثماري وإجراءات عملية للدخل (الأرباح ) أو إنجازات تأثير مفيد آخر. يتكون نشاط الاستثمار من مرحلتين:
- البطارية للاستثمار، أي تشكيل موارد الاستثمار؛
- استثمار الصناديق المتراكمة (الموارد الاستثمارية) ضمان الدخل على هذه الاستثمارات.
حركة الاستثمارات من بداية تشكيل موارد الاستثمار قبل تلقي الدخل عليها والتعويضات (العودة) من الأموال المستثمرة أمر عرفي أن تسمى دورة الاستثمار.
نشاط الاستثمار للمؤسسة تنفذ عن قصد من قبل عملية تجسيد دورة الاستثمار بأكملها، من البحث والاختيار واستخدام مصادر الاستثمار وتشكيل موارد الاستثمار، مما يبرر المجالات الأكثر فعالية (أشياء) للاستثمار و تنتهي بتنفيذ مشاريع الاستثمار المنصوص عليها في برنامج الاستثمار والاستيلاء على هذا الأساس المبلغ الكامل للمشاريع المقدرة من تأثير اقتصادي أو غيره.
أنشطة الاستثمار – إن المنفذة من قبل عملية استكشاف موارد الاستثمار والأجسام الانتخابية (أدوات) الاستثمار، وتشكيل معلمات متوازنة لبرنامج الاستثمار (محفظة الاستثمار) وضمان تنفيذها.
نشاط الاستثمار هو نوع نشاط المؤسسة. يتم تقليل الملامح الرئيسية التي تميزها عن الأنشطة الأخرى للمؤسسة إلى ما يلي.
أولا، نشاط الاستثمار هو الوسيلة الرئيسية لضمان الزيادة في فعالية أنشطتها الحالية، والتي تسهم في تحقيق الأهداف الاستراتيجية للشركة، والتي، بدورها،،، يمكن تحقيقها على مجالات الاستثمار المحددة، أو زيادة في الدخل التشغيلي نتيجة لنمو مبيعات الإنتاج والمبيعات والمبيعات، أو نتيجة لتخفيض تكاليف حالية محددة بسبب الاستبدال الحديث للتقنيات المعنوية والجسدية للتقنيات والتكنولوجيا لإنتاجها.
ثانيا، تتلاشى عدم التفاطين (من حيث مجلدات) من نشاط الاستثمار ومهمة للغاية (خاصة في حالة الاستثمارات الحقيقية) وراء استلام تأثير الاستثمار من الفترة (لحظة) الاستثمار، I.E. تشكيل ما يسمى تأخر التأخر.
ثالثا، يتميز نشاط الاستثمار، على عكس أنواع أخرى من أنشطة المؤسسات، بمستوى عال بما فيه الكفاية من المخاطر، يسمى "مخاطر الاستثمار".
رابعا، في تقييم جدول النشاط الاستثماري، يقاس حجمها بموجب مؤشر على صافي الاستثمارات، التي هي الفرق بين إجمالي الاستثمارات ومجموع خصومات الاستهلاك التي شغلت كمصدر لموارد الاستثمار.
الغرض الرئيسي من الأنشطة الاستثمارية المنظمة في المؤسسة هو ضمان إمكانية حقيقية لتنفيذ عملية الابتكار وتعظيم القيمة السوقية للمؤسسة. يتحقق التنفيذ الناجح للهدف المصمم من خلال حل مجمع من مهام نشاط الاستثمار للمؤسسة.
المهمة الأولى، يتحقق حل المنظمة من قبل تنظيم الأنشطة الاستثمارية في المؤسسة، لتشكيل برنامج استثمار شامل مستنير. إن جوهر تكوين مثل هذا البرنامج، الذي تم النظر فيه سابقا، معقولة، مختارة ومدرجة في برنامج المؤسسة هذا من أجل اتباع تنفيذها. في عملية تشكيل برنامج استثمار، من الضروري مراعاة عدد من الظروف المحددة والحد من الظروف، والأهم منها:
- المشاريع الاستثمارية المدرجة في هذا البرنامج لها، كقاعدة عامة، شخصية حقيقية، أي. لتنفيذها، من الضروري جذب الاستثمارات الحقيقية؛
- المحاسبة الإلزامية للقيود المفروضة على الأنشطة الاستثمارية، سواء من حيث موارد الاستثمار وعلى الإمكانيات الحقيقية للمؤسسة تطويرها في فترة تقويم معين.
المهمة الثانية، جوهرها يتكون في تحديد مقدار الاحتياجات من الموارد الاستثمارية اللازمة لتنفيذ البرنامج الاستثماري المعتمد للمؤسسة في فترة مخططة محددة. تم حل هذه المهمة عن طريق توازن موارد الاستثمار المعنية بالمتطلبات المتوقعة منها.
المهمة الثالثة هي العثور على مبيعات مسبقا من مصادر الموارد الاستثمارية، بفضل سيتم تغطية الاحتياجات. من الأهمية بالأهمية بشكل خاص للحل الناجح لهذه المهمة هو إثبات أن مخططات التمويل للمشاريع الحقيقية الفردية وتحسين هيكل مصادر الموارد التي تجذب الموارد اللازمة لتنفيذ نشاط الاستثمار للمؤسسة ككل، وكذلك تطوير نظام التدابير الرامية إلى جذب أشكال مختلفة من رأس مال الاستثمار من المصادر المتوخاة.
السياسات الاستثمارية هي مجموعة معقدة ومترابطة ومترابط من أنشطة المؤسسة، والتي تهدف إلى مزيد من التطوير والربح وغيرها من الآثار الإيجابية نتيجة للاستثمارات الاستثمارية.
تنطوي تطوير سياسة الاستثمار: تعريف الأهداف الطويلة الأجل للمؤسسة، واختيار الاستثمارات الأكثر واعدة ومربحة في رأس المال، ووضع الأولويات في تطوير المؤسسة، وتقييم مشاريع الاستثمار البديلة، وتطوير التكنولوجيا، التسويق، والتوقعات المالية، وتقييم آثار المشاريع الاستثمارية.
تعمل سياسة الاستثمار كجزء من إصلاح المؤسسة وتهدف إلى ضمان الاستخدام الأمثل للموارد الاستثمارية، وهو مزيج عقلاني من مصادر التمويل المختلفة، لتحقيق مؤشرات متكاملة إيجابية لأداء المشروع، وبشكل عام - في الاتجاهات المنسقة اقتصاديا تطوير الإنتاج.
في تشكيل سياسة استثمار مؤسسات، يمكن تمييز ثلاث مراحل:
في المرحلة الأولى، حدد الحاجة إلى تطوير المجالات للمؤسسات والفعالة من حيث التكلفة في هذا التطور. هذا يتطلب:
- تقييم الطلب المستهلك على المنتجات المصنعة؛
- تحديد الطلب المتوقع لفترة السياسة الاستثمارية المخططة للشركة؛
- قارن تكلفة الإنتاج مع أسعار السوق الحالية؛
- تحديد قدرات الإنتاج للمؤسسة إلى المنظور؛
- لتحليل أنشطة المؤسسة للفترة السابقة وتحديد الاحتياطيات غير المستخدمة؛
في المرحلة الثانية، يتم تطوير مشاريع الاستثمار لتنفيذ مجالات تطوير المشاريع المختارة؛
في المرحلة الثالثة، هناك اختيار أخير لمشروع استثماري مفيد اقتصاديا مخطط للتنفيذ. مطلوب لتحديد هنا:
- تكلفة المعدات، مواد البناء، استئجار منطقة الإنتاج، تسليم المنتجات النهائية إلى سوق المبيعات؛
- تكلفة حجم معين من الإنتاج وحدات المنتجات المصنعة على المعدات الجديدة؛
- تكاليف ثابتة ومتغيرة؛
- موارد الاستثمار المطلوبة
- حجم المالك وجذاب الأموال اللازمة لتنفيذ المشروع؛
- مؤشرات كفاءة المشروع؛
- المخاطر الناتجة عن المشروع.
تصنف سياسة الاستثمار للمؤسسة اعتمادا على تركيزها. من وجهة النظر هذه، تخصيص سياسات الاستثمار التي تهدف إلى:
- يزيد الكفائة؛
- تحديث المعدات التكنولوجية والعمليات التكنولوجية؛
- إنشاء مؤسسات جديدة؛
- إدخال المعدات الجديدة في الأسواق والوصول إلى الأسواق الجديدة.
عند تحديد سياسة الاستثمار، من الضروري النظر في:
أ) الوضع المالي والاقتصادي للمشروع؛
ب) حالة السوق التي تنتجها منتجات المؤسسة والحجم والجودة والمنتج؛
ج) المستوى التكنولوجي لإنتاج المؤسسات؛
د) نسبة الأموال الخاصة والاقتراض؛
ه) شروط التمويل في سوق رأس المال؛
(ه) ظروف التأمين والضمانات الاستثمارية؛
ز) شروط التأجير.
مبادئ تطوير سياسة الاستثمار
- المبدأ القانوني (الحماية القانونية للاستثمارات)؛
- مبدأ الاستقلال والاستقلال (حرية اختيار مشروع استثماري، تنميته وتنفيذه)؛
- مبدأ نهج النظام؛
- مبدأ الكفاءة (اختيار مثل هذا المشروع الاستثماري الذي يوفر أعظم فعالية).
يميز مصطلح "السياسة" مجموعة أهداف وأهداف ذات طبيعة استراتيجية وتكتيكية، وكذلك آلية تنفيذها في أي مجال من المجالات (الأعمال).
تعد سياسة الاستثمار للمؤسسة جزءا لا يتجزأ من الاستراتيجية الاقتصادية العامة، التي تحدد اختيار وطرق تنفيذ الطرق الأكثر عقلانية لتحديث وتوسيع إنتاجها وإمكاناتها العلمية والتقنية. غالبا ما تهدف هذه السياسة إلى ضمان البقاء على قيد الحياة في بيئة سوق معقدة، لتحقيق الاستدامة المالية وخلق ظروف للتنمية المستقبلية.
عند تطويره، من الضروري تقديم:
- تحقيق التأثير الاقتصادي والعلمي والتقني والاجتماعي على الأنشطة قيد النظر - لكل منشأة استثمار، يتم استخدام أساليب محددة لتقييم الفعالية، ثم يتم اختيار المشاريع أنه مع أشياء أخرى متساوية، توفر الكفاءة الأقصى للمؤسسة ( الربحية) من الاستثمارات؛
- إيصال المؤسسة أعظم ربح في رأس المال الاستثماري في الحد الأدنى من تكاليف الاستثمار (الاستثمار)؛
- التخلص الرشيد من الأموال لتنفيذ المشاريع الاستثمارية غير الربحية، أي تخفيض النفقات لتحقيق التأثير الاجتماعي والعلمي والتقني ذي الصلة لتنفيذ هذه المشاريع؛
- امتثال الأنشطة المنصوص عليها في إطار سياسات الاستثمار والأفعال التشريعية والتنظيمية للاتحاد الروسي الذي ينظم الأنشطة الاستثمارية.
يمكن تقييم تأثير المخاطر التجارية (البناء والإنتاج والتسويق وما إلى ذلك) من خلال تغيير محتمل في الربحية المتوقعة للمشاريع الاستثمارية وانخفاض المقابل في فعاليتها. يمكن تقليل هذه المخاطر عن طريق التأمين الذاتي (إنشاء مستثمرين من الاحتياطيات المالية)، وتنويع محفظة الاستثمار، والتقييد، والاستحواذ على معلومات إضافية حول موضوع الاستثمار، وما إلى ذلك من المخاطر غير التجارية (الكوارث الطبيعية والحوادث والاضطرابات ) حماية الاتحاد الروسي وتأمين الاستثمارات الحقيقية.
لضمان سيولة الاستثمارات، يجب علينا أن ندرس احتمال حدوث تغييرات كبيرة في بيئة الاستثمار الخارجي وظروف السوق واستراتيجية تطوير المؤسسات في العام المقبل. إن التغييرات المماثلة قادرة على تقليل ربحية مرافق الاستثمار الفردية بشكل كبير، ورفع مستويات المخاطر التي سيكون لها تأثير سلبي على جاذبية الاستثمار الشاملة لمؤسسة هندسة المشروع. نظرا لتأثير هذه العوامل، فغالبا ما يكون من الضروري اتخاذ قرارات بشأن الخروج في الوقت المناسب من المشاريع غير الفعالة وإعادة استثمار رأس المال المفرج عنه. لهذا السبب ينصح بتقييم سيولة الاستثمار في كل كائن. وفقا لنتائج التقييم، يتم تصنيف المشاريع وفقا لمعيار سيولة السيولة (فترات الاسترداد من تكاليف رأس المال). للتنفيذ، يتم اتخاذ أولئك منهم، والتي لها أقصى قدر من السيولة (الحد الأدنى من الفترة الاستردادية لتكاليف رأس المال).
تحدد الحاجة إلى موارد لتنفيذ سياسة الاستثمار في المؤسسة مع مراعاة إنتاجها وإمكاناتها العلمية والتقنية اللازمة لإنتاج المنتجات (تقديم الخدمات) وفقا لاحتياجات السوق.
عند تقييم سوق المنتجات، تأخذ في الاعتبار:
- الحدود الجغرافية لسوق بيع هذا المنتج؛
- إجمالي المبيعات ودينامياتها على مدى السنوات الثلاث الماضية؛
- ديناميات الطلب المستهلك المتوقع لفترة السياسة الاستثمارية؛
- مستوى المنافسة في السوق؛
- المستوى الفني للمنتجات وإمكانية تعزيزها من خلال تنفيذ مشاريع استثمارية محددة.
يجب أن تمتثل الحاجة إلى موارد الاستثمار إلى تكاليف أن يتم تكبد المؤسسة من بداية تنفيذ سياسة الاستثمار. تكلفة كائنات البناء غير المكتملة، تدفع مقابل المعدات المجهولة، نفقات رأس المال الأخرى للسنوات منتهية الصلاحية لا تشمل في إجمالي الاستثمار في السنة المالية المقبلة.
عند تطوير سياسات الاستثمار، يوصى بتحديد المبلغ الإجمالي للاستثمارات الرأسمالية، وطرق الاستخدام الرشيد لأموالهم الخاصة وإمكانية جذب موارد مالية إضافية من السوق المالية. المشاريع الاستثمارية في إطار الاستراتيجية الطويلة الأجل للمؤسسة، ينصح بالتنسيق فيما بينها بشأن حجم الموارد المخصصة وفترات التنفيذ، بناء على تحقيق أقصى تأثير اقتصادي إجمالي (الدخل أو الربح) عملية تنفيذ سياسات الاستثمار. يتم تطوير سياسة الاستثمار المتوسطة الأجل للفترة من عام إلى ثلاث سنوات، وعلى المدى الطويل - لفترة طويلة (على مدار ثلاث سنوات).
من وجهة نظر إدارة الاستثمارات الحقيقية (في إطار سياسة الاستثمار)، يمكن تمييز الخطوات التالية (الخطوات) عن عملية الاستثمار في المؤسسة:
- تحفيز الأنشطة الاستثمارية؛
- برمجة الاستثمار (برنامج تطوير المشاريع)؛
- تبرير جدوى برنامج الاستثمار المختار (تقييم الكفاءة والمخاطر ودعم الموارد)؛
- تأمين الاستثمارات الحقيقية؛
- تنظيم عملية الاستثمار؛
- تخطيط الاستثمار (تجميع DEP، خطة عمل المشروع)؛
- الدعم المالي لأنشطة الاستثمار (تطوير ميزانية رأس المال)؛
- تصميم (تطوير وثائق التصميم والتقدير للأشياء الفردية)؛
- ضمان مواد الاستثمار الحقيقية (الاستثمار) والموارد الفنية؛
- تطوير الاستثمار الحقيقي (عملية أعمال الإنتاج والتركيب)؛
- مراقبة عملية التطوير للاستثمارات الحقيقية (الإدارة التشغيلية لدورة البناء)؛
- تسليم المرافق الجاهزة؛
- تطوير قدرات التصميم؛
- تقييم نتائج الاستثمار (فعالية المشاريع الاستثمارية المنفذة).
تخضع سياسة الاستثمار التي يحددها المتخصصون في المؤسسة للنظر فيها وإدارتها من قبل إدارتها. يوصى بأحكام أساسية لهذه السياسة مراعاة التبرير التقني والاقتصادي للمشاريع الاستثمارية، واختيار مصادر مختلفة لتمويلها، مما أدى إلى تنفيذ مشاريع منظمات الطرف الثالث في المساهمة ذات الصلة في البناء.
يتم تقييم فعالية سياسة الاستثمار من قبل فترة الاسترداد للاستثمارات، والتي يتم تحديدها على أساس خطة العمل والحسابات الأولية على الأساس المنطقي للمشاريع الاستثمارية.
